北京金融控股集团有限公司党委书记、董事长范文仲9月6日在2020全球财富管理论坛上指出，中国财富管理市场正处在新旧动能转换、阵痛与蝶变交织的关键时刻。 他表示，目前，中国人均GDP已达到1万美元，北京人均GDP则超过两万美元、人均可支配收入达6.2万元人民币，从历史和国际经验来看，财富保值与传承等财富管理服务即将迎来爆发期。 他认为，中国财富管理市场同样在发生深刻的变革：一是居民家庭对财富流动性重视程度上升；二是家庭资产风险偏好下降，家庭资产负债表开始修正，居民保险意识上升、风险偏好趋于理性；三是家庭金融理财行为进一步线上化；四是中国家庭资产配置结构发生重大变化，房产及其他不动产配置比例日趋见顶；五是财富管理正在走出“刚性兑付”，迈向科学的资产配置，在“资管新规”打破刚兑的影响下，中国家庭科学资产配置需求持续上升。 在范文仲看来，未来财富管理行业发展的重要目标，将是降低财富管理市场的“雾霾度”，提高透明度，打造人民大众的理财师。 他认为，重点发展领域将体现在以下几个方面： 一是构建“千人千面”的精准家庭财富画像，要求从业者加深对家庭财富需求的了解，充分运用全维度的大数据分析和人工智能处理，帮助投资者深挖并诊断自身的财富管理需求。 二是完善金融产品画像和金融机构画像体系，践行“以客户为中心”的原则，利用金融科技提供全面的信息，基于金融产品和金融机构两个维度，开展全方位、多维度的信息展示和风险评估，有效提高信息透明度，帮助投资者强化对金融产品、金融机构的风险理解，降低人民大众理财的信息雾霾。 三是更加重视投资者教育工作，践行财富管理的人文关怀，从“人民大众理财师”的角度出发，填补普惠财商教育空白，帮助投资者形成理性、健康的投资观念，走出只关注收益而忽略风险的误区，在整个市场中形成良好的投资文化。 “我们认为，科技是‘桨’，价值观是‘舵’，风险管理制度是‘压舱石’。这将成为新时代中国财富管理行业乘风破浪的三项基本原则。”范文仲称，对于财富管理行业而言，在金融科技赋能财富管理服务的基础上，在几个重要方面要深化改革创新：一是要提升风险防范能力和风险评估能力，筑牢风险底线；二是要重视基础设施制度的建设；三是要牢记金融价值观。
8月29日，携手美国注册财务策划师学会中国中心，在上海隆重举办“第四届•RFP理财精英评选”颁奖典礼。在此次评选中，凭借在财富管理领域的卓越表现，和合期货荣膺“年度卓越财富管理机构”奖项。与此同时，和合期货大连营业部王阳成功获得“年度最佳理财师”和“年度最具人气理财师”称号。 该评选是覆盖全国范围内所有理财师的大型评选活动，评选范围包括银行、保险、证券、基金等主流金融机构及专业理财师，由国内金融领域的知名专家、学者、业内人士担任推荐人产生候选机构及候选人，旨在甄选出中国优秀的理财师，为理财精英和所在机构提供一个展示形象、提升品牌价值的舞台，引导中国金融理财行业的健康发展。 RFP中国作为金融理财行业中最有影响力的国际理财师资格认证机构之一，秉承为中国理财师服务的理念，让更多优秀的金融理财机构和理财师有一个可以展示自我的平台，也为更多有志于成为理财师的年轻人树立了榜样和目标。 此次荣获“年度卓越财富管理机构”殊荣，既是对和合期货过往历程的肯定，也是对企业在新时期提出了更高的要求。在过去一年里，和合期货致力于产品创新与投资风险控制并重，坚持合规展业，有序发展。构筑稳健、快速、多样、专业的可持续一站式金融机构。 随着资管新规的出台，我国资管市场的规范性正在进一步提升。财富市场将发生重大改变，大量财富公司可能面临出局的风险。作为持牌金融机构，和合期货具备了基金销售资格又符合期货公司全国开设分支机构展业的政策规定，相较于大部分财富管理机构受到的跨地区合规经营和异地展业的约束，和合期货掌握了绝对的政策优势。 在国内外经济整体波动的背景下，和合期货的整体业务呈逆势上扬趋势，其中本届“年度最佳理财师”获得者王阳所在的和合大连营业部，今年业绩同比增长80%。目前，和合期货在大连的第二支业务团队正在积极筹建中。 对于此次获奖，王阳表示，一名优秀理财师的诞生与其所在的机构是离不开的。优质的平台往往拥有多元化的产品以及前瞻性的发展战略。据了解，王阳于2019年4月加入和合期货，随着今年和合的国资引入、期货财富管理中心的升级蜕变以及管理模式的创新，让王阳对和合未来的发展有了更大的信心。 “•RFP理财精英评选”在金融行业内已具有较高声誉，逐步成为业内兼具公信力、权威性、严谨性、覆盖金融行业的理财评选活动，被誉为国内精英理财师的摇篮。 此文不代表观点，系出于传递商业资讯目的刊登。
金融科技领军企业恒生电子不断推陈出新。8月28日，恒生电子正式推出财富管理一站式解决方案“We6”及旗下轻量级一体化投顾解决方案“恒慧投”，赋能金融机构实现更优财富管理服务。 恒生电子高级副总裁张国强说：“恒生电子在财富管理领域深耕多年，对金融业务有着深刻的理解。本次发布的‘We6’定位于财富管理数字化专家，希望为各类财富管理机构、资产管理机构打造包括财富终端、营销展业、投顾服务、资产配置、理财销售、登记过户等的数字化财富管理能力和服务。” 数字化时代背景下，金融机构纷纷入局百万亿的财富管理市场，探索以客户为中心的财富管理数字化转型。 恒生电子推出的“We6”以资产配置为核心，聚合了财富运营中台、投顾终端、财富终端、理财销售、登记过户等产品与解决方案，并配备数据连接、策略、辅销等增值服务，通过构建全产品矩阵，满足金融机构全方位的业务需求。 借助“We6”，金融机构可以高效获取开展财富管理业务所需的一系列服务支持能力，包括营销获客、财富规划、销售交易及管理等，助力投资顾问为不同客户提供多样化、一站式的财富管理服务。例如，帮助长尾客户选择更适合的理财产品，为富裕客户提供财富规划和资产配置建议，为高净值客户提供“1+1+N”的全局全面化服务等。 值得一提的是，该解决方案采用了全新的微服务架构，可根据需求编排组装不同能力，从而快速响应客户的个性化、定制化要求。 公募投顾带来的全新业务模式正加快券商财富管理转型的脚步，买方投顾模式下的一体化解决方案“恒慧投”应运而生。据悉，“恒慧投”是恒生电子为券商量身定制的轻量级一体化投顾解决方案，支持建议型、管理型公募投顾的全场景业务需求，为投资者提供个性化的大类资产配置服务。 据悉，恒生“We6”旗下核心产品与解决方案共拥有400多家上线客户，管理机构投资者近八成的资产，管理资产总量超过60万亿元。
8月22日，中国证监会副主席方星海在2020中国财富论坛上表示，今年受疫情影响，全球各类资产价格剧烈波动。由此，全球资产管理难度显著增加，而国内大宗商品投资的财富管理价值则日益凸显。 数据显示，今年前7个月，我国商品期货期权成交量累计达30.24亿手，同比增加43.2%；日均持仓2208万手，同比增40.92%。另据美国期货业协会统计，今年7月底，全球其他商品市场持仓量较去年年底仅增加1.95%。可见，国内商品期货市场在全球金融市场急剧波动的环境中，为投资者提供了重要的避险手段和投资机会。 方星海在论坛上表示，今年是我国建立期货市场30周年。30年来，我国期货市场从无到有，从小到大，从乱到治，走出了一条独具特色的发展之路。新形势下，大宗商品期货投资应在助力国强民富中发挥更积极的作用，助力形成国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。推动大宗商品领域财富管理市场发展，未来需要重点做好以下五方面的工作。 一是进一步丰富产品，为财富管理提供更多优质产品供给。下一步要继续完善期货品种体系建设，加快商品指数和更多商品期货期权品种研发和上市，支持相关机构开发更多商品指数基金，商品指数ETF等投资产品。 二是进一步畅通大宗商品市场投资者财富管理的渠道。方星海表示，证监会将与有关部门一同努力，进一步推动国内银行、证券、保险、公募基金、养老保险基金等机构投资者规范利用商品期货市场进行资产配置。鼓励各类财富管理机构在满足风险防范和合规的要求下，进一步拓宽大宗商品资产配置渠道，全方位、多角度满足投资者需求。 三是推动期货市场加大开放。方星海表示，要加大对外开放，构建全球财富管理新格局，逐步将具备条件的商品期货和期权品种国际化。对接国际通行实践，以我国超大规模市场优势，吸引更多境外投资者参与国内商品期货市场交易、风险管理和资产配置。 四是加强监管，提高财富管理机构治理能力。方星海表示，要切实发挥监管效能，做好风险分析研判；加强对涉及客户面广，风险波动高的产品的审核力度，加强监管协调，发挥监管合力，共同规范财富管理市场发展。 五是继续做好投资者宣传教育工作。方星海表示，长期以来，我国社会公众对大宗商品投资或商品期货市场的了解还不多，投资者宣传教育工作任重道远。在市场各方的共同参与和努力下，期货市场的正面形象将深入人心，理性成熟的大宗商品投资者队伍将日益壮大。 方星海表示，近期，证监会依法接受青岛港集团等主体在上海合作组织示范区新设期货公司的申请。“我们将通过稳妥有序引入新的内外资期货公司，推动期货行业提升服务实体经济的能力。”
时至今日，不少人仍习惯性地将黄金价格的上涨等同于货币币值的贬值。这种说法很有震撼力，但却并不准确，因为黄金价格的变动并不等同于货币币值的变化！ 在人类历史上，以黄金制作的金币曾经是全世界流通范围最广、影响力最大的货币，即使是纸币出现和广泛流通后，在很长一段时间内，纸币也主要是金本位制下的代币。 1944年布雷顿森林体系建立时，仍是以美元与黄金固定挂钩（一盎司黄金兑35美元，即美元仍属于金本位制货币，所以，美元也被称为“美金”），其他国家货币与美元相对固定挂钩，黄金价值仍在很大程度上决定着货币的币值。 1971年美国宣布停止美元与黄金挂钩，全世界的货币由此脱离金本位制，转化为纯粹的信用货币。黄金则退出货币舞台，回归其社会财富的本源，其价值需要用货币加以标示，并随着供求关系的变化而变化。 但时至今日，不少人仍习惯性地将黄金价格的上涨等同于货币币值的萎缩（贬值）。比如，一盎司黄金价格从1970年的35美元，上涨到2020年8月份一度突破2063美元，高峰时上涨了近60倍，有人以此说美元严重超发，大幅贬值近60倍。同样，在中国，一克黄金也从1970年的8.4元上涨到2020年8月份一度突破450元，高峰时上涨了近54倍，有人以此说人民币贬值近54倍。 这种说法很有震撼力，但却并不准确，因为黄金价格的变动并不等同于货币币值的变化！ 一、黄金为什么必然退出货币舞台 货币自诞生以来，随着相关技术的发展，其表现形态和运行方式等也一直在不断演变，旨在不断提高运行效率、降低运行成本、更好地发挥功能作用，促进经济社会加快发展。其中，最大的变化就是从自然实物货币（包括规制化的金属货币）彻底转化为国家信用货币，并相应推动货币表现形态和运行方式、调控体系等发生重大变化。 但由于种种原因，人们对货币为什么必然从实物货币转化为信用货币、信用货币的“信用”到底是谁的信用、信用货币是如何投放出来的、如何监控货币币值变化并有效调节货币总量等相关问题并没有足够的认识和准确把握，很多看法和理论仍停留在金本位制纸币的阶段，难免产生诸多误解。 实际上，货币之所以必然从自然实物货币发展成为国家信用货币，是有其内在逻辑和规律的。 所谓“货币”，就是“货物”之“币”，“币”则是价值的单位和表现方式，这就决定了货币最核心的功能就是价值尺度，是为货物（后来也发展到劳务等）的交换服务的，相应发挥着交换媒介的功能。 要充分发挥货币的价值尺度功能，就需要保持货币币值的基本稳定。要保持货币币值的基本稳定，就需要保证一国的货币总量能够与该国主权范围内、法律可以保护的可交易社会财富的规模相对应，能够随同可交易社会财富的增减变化而变化，具有可调性、灵活性。 这样，传统的自然实物货币，由于其实际供应量更大程度上取决于这种实物的自然存储量、开发与加工能力等因素，很难与财富规模的变化相适应，很容易造成严重的通货膨胀或通货紧缩，甚至在不同货币国家之间的贸易中，由于贸易的严重失衡很容易导致货币的严重失衡进而引发相互战争。因此，随着市场经济的发展和可交易财富的增长，实物货币必然要退出货币舞台，回归其社会财富的本源，其价值同样需要以新的货币加以标示。当然，黄金退出货币舞台，不代表黄金就没有价值了，黄金依然存在使用价值和储值价值。 货币则必然脱离自然实物，转化为纯粹的价值单位或表征物，其本身可以不再具有实用价值，可以成为纯粹的数字或符号。但它之所以能够被社会所接受，是因为一国货币是建立在整个国家可交易财富的支撑和社会信用基础之上，受到国家主权和法律保护的，所以，这种货币被叫做“信用货币”，也被称为“主权货币”或“法定货币”。 信用货币的“信用”，是国家整体的信用，而不是政府（财政）自身的信用或债务，并不是以政府税收为担保的（税收只能为政府债务提供担保）；也不再是发行货币的中央银行的信用或负债（央行不再承诺货币持有人可以用货币向央行兑回黄金或其他任何东西），实际上是社会财富价值的法律权证（财富证券化）。 由此可以肯定：要想退回去再以黄金或任何其他自然实物作为货币，都是不可能的；即使运用新的技术，比照黄金的原理（如总量限定、阶段性产出量也被系统设定，严格排挤人为调控）设计的“数字加密货币”，也只能是一种数字资产或网络社区币，难以成为真正的流通货币；在国家主权依然存在，世界尚未实现一体化治理的情况下，要打造和运行超主权世界货币是不大可能的，即使是与一蓝子法定货币结构性挂钩也同样如此，哈耶克“货币的非国家化”设想很难实现。 二、信用货币的投放渠道与方式 实物货币的投放，取决于货币材质的取得和作为货币的使用。那么，脱离实物货币后，信用货币又是如何投放出来的呢？ 这主要存在两大渠道和方式： 1．货币投放机构购买货币储备物投放基础货币 为确定货币币值，货币投放机构首先需要通过购买社会上最为认可的财富，特别是传统上曾经充当货币的黄金、白银，以及国际上最主要的流通货币（国际硬通货）等，作为货币的价值对标物（锚定物）和储备物。由此投放的货币，是最严格意义上的“基础货币”。 这种基础货币非常重要，但又不是越多越好，而是应该严格控制在必要的范围。否则，央行购买和冻结的社会财富越多，投放出来的货币总量就越会偏离可交易社会财富的规模，难以保持货币币值的基本稳定，甚至会使货币体系倒退回实物货币体系。 2．货币投放机构以发放贷款或购买债券等方式派生货币 在控制央行基础货币投放的情况下，社会上大量财富对应的货币需求如何得到满足？ 这就需要货币投放机构通过发放贷款或购买债券等方式，按照约定条件将货币先期借给社会主体。由此投放的货币，相对于基础货币，属于派生货币。其背后的原理在于：由存在货币需求的社会主体以其已经拥有或约定期限内将会拥有的可货币化财富为依托，以增加负债的方式获取货币，并保证按照约定及时还本付息，由此引入社会主体共同对可交易财富的规模进行评估，相应投放货币，从而保持货币总量与财富规模的相互对应。 这样，信用货币的投放就越来越多地依赖社会主体对货币投放机构负债的扩张，没有社会债务的扩张，货币就很难投放出来。同时，货币的质量也就在很大程度上取决于社会负债的质量：如果社会负债大量存在坏账损失，但又没有得到及时处理，就必然造成货币的超发（没有真实财富作为对应），货币就必然会相应贬值。 为保障货币质量，就必须强化借钱必还的规则落实以及坏账损失的处理，必须强化债权债务双方的财务约束，资不抵债的必须进行破产或重组，不能一味地维稳而掩盖问题、过度保护僵死的企业与金融机构。 其中，为强化货币投放机构的财务约束，就需要将其划分为中央银行和商业银行，赋予其不同职责并实施不同的监管： 中央银行负责货币现金的管理，以及货币币值的监控、货币政策的制定与实施。由此，央行很难因资不抵债而破产，所以必须严格控制其直接面向企业、个人等办理贷款或购买债券等融资业务，以及直接为政府提供透支或直接购买政府债券。央行原则上只能面对商业银行等金融机构发生货币收付和再贷款，为维护金融体系稳定行使“最后贷款人”职责。 商业银行可以面对企业、个人等社会主体办理存贷款、购买债券等业务，即投放派生货币的职能主要交给商业银行承担。商业银行要接受严格的金融监管，资不抵债的同样要被重组或清盘。 这样，货币总量就包括央行购买储备物投放的基础货币与商业银行扩大债权投放的派生货币；货币总量主要包括社会主体持有的现金与银行存款（存款机构相互之间的存款除外）；货币政策的传导就形成了“中央银行-商业银行-社会主体”的“二元体系”。 三、信用货币的币值监控与总量调控 由于社会财富种类繁多、形态各异、分布极广，而且很多还存在上下游关系，经常转换形态与持有者，要准确掌握其实际的规模变化并相应控制货币的投放与总量非常不易，因此，只能选择部分与人们生活生存密切相关的最终消费品作为样本，形成社会消费物价指数CPI，通过CPI的变化（通货膨胀率）近似地反应货币币值的变化，据以调节货币的投放与总量。这就形成了货币政策体系，包括通胀目标确定与货币总量调节的具体实施。 其中，根据弗里德曼的货币数量理论，世界各国普遍认可2%-5%的通胀率属于有利于经济社会发展稳定的“温和通胀率”，货币政策目标普遍都设定在2%以上，而没有设定为零的。 需要注意的是，CPI的变化及其对货币币值的代表性受到多重因素的影响。其中，即使货币总量与财富规模总体对应，但由于各种财富具体的供求变化，也会造成货币流向发生变化，进而造成CPI发生变化。特别重要的是，随着各类金融交易市场的发展，货币总量中分流并沉淀到金融市场部分（各类交易保证金存款）越来越大，货币总量与CPI变化的相关性因而受到很大影响。所以，说“通货膨胀只是货币现象”并不准确，货币总量的增长率并不是必然等于社会物价的增长率。 同时，信用货币的投放主要取决于社会的货币需求，社会货币需求又受到人们对可交易财富价格变化的预期。总体上，受到人们生活水平的提高，同一种商品的价格也会呈现提高态势，除非供应过剩甚至出现替代商品；社会财富价格上涨，又会带动货币需求与货币总量的扩张；货币总量的扩张，又会推动社会财富价格的上涨和社会货币需求的扩张。由此形成信用货币总量与社会财富价格相互促进、螺旋上升的基本格局。 由此也造成：在社会处于供不应求、经济加快发展、货币需求旺盛阶段，通货膨胀就成为信用货币的常态。但这种状况发展到一定程度，在社会遇到供过于求、经济发展下行、货币需求低迷状态时，就可能出现因社会主体主动收缩货币需求与负债规模而产生的货币总量泛滥下的通货紧缩局面。货币政策在应对通货膨胀、需要控制货币投放时，是相对主动和有效的；而在应对通货紧缩、需要扩大货币投放时，则是相对被动和低效的，容易出现“零利率陷阱”。 面对市场流动性枯竭和经济严重衰退，严重威胁到金融市场和经济社会稳定甚至可能引发重大危机时，各国政府都会进行逆向调节，扩大负债与开支，并要求货币政策与财政政策配合，打破常规，实施零利率甚至负利率、大规模量化宽松甚至财政赤字货币化。通过扩大货币投放、压低货币币值，使社会财富的分配更多地向扩大负债并相应扩大投放和消费，能够为经济发展和社会稳定做出贡献的群体倾斜，无形之中剥夺和转移持有货币性资产群体的财富，在很大程度上发挥着更广泛、更深刻的社会财富重新分配的作用，货币政策财政化倾向越来越明显。 上述种种因素的存在，就使得信用货币体系下，社会负债与货币总量的增长必然超过社会可交易财富的增长。长期看，货币币值总体上必然呈现不断的贬值态势。 如果说货币从实物货币转化为信用货币，最重要的突破就是解决了货币供应僵化与不足的问题，那么，现有信用货币体系存在的最大问题就是货币很容易不断超发、总量难以有效控制。这种状况持续发展可能严重威胁货币体系的基础与信誉，需要高度警惕与尽快解决！ 四、黄金价格变动与货币币值变化的关系 明确了信用货币的本质与运行逻辑后，就不难把握黄金价格与货币币值的关系。 货币总量是对应于全社会可交易财富总价值的，货币币值的变化应该是全部社会财富价格变化的综合表现。但即使二者完全对应，不同商品的具体价格也会因供求关系变化而发生涨跌明显的分化：当大量货币涌向一些小宗热点商品时，其价格就可能出现大幅上升；当货币大量撤离这些商品时，其价格也可能随之大幅下跌。所以，不能将某些特殊物品价格的变动等同于货币币值的变化。 黄金退出货币舞台后，仍属于国际上最为认可的应对货币贬值的储值物。但由于全球黄金保有量有限，可用于交易的黄金规模及其增长速度（目前全球黄金ETF持仓量只有2300亿美元左右）与全世界的货币总量相比更是相差甚远，一旦出现突发事件造成美元等国际主要货币出现贬值预期，黄金就可能成为人们更加追崇的储值物品，大量货币涌向黄金，其价格就会因供不应求而大幅攀升。 比如，2019年底一盎司黄金约为1516美元，进入2020年，随着突如其来的新冠肺炎疫情全球蔓延，特别是进入3月份之后，美欧日英等国采取大规模量化宽松货币政策，大量货币投放伴随经济大幅下行，导致黄金价格大幅攀升，到8月份一度突破2063美元，随后，回落到2000美元以内。 这种状况在比照黄金原理，采用加密技术等设计的网络内生数字资产“比特币”（有人称之为“数字黄金”）上同样存在。比特币价格从2020年3月初的一枚6000美元左右，一路攀升至8月份一度突破12442美元，随后又回落至11800美元以内。而在2017年，曾经从年初的1200多美元上涨到11月份接近20000美元的高峰，随后又下跌到2018年最低时4000多美元，出现更大幅度的波动。 由此可见，作为社会财富中的一小部分，黄金价格变动，除受到货币总体贬值等基本面影响外，更多地受制于供求关系的变化。随着全球货币总量的大规模扩张，黄金价格更加容易大起大落。所以，尽管黄金价格变动与货币币值变化存在较大相关性，但却绝对不能将二者划等号！
“今天社会关注焦点都在数据时代、5G、人工智能，但是没有看到一个更大的挑战、一个更大的社会现象的出现——长寿时代来临了。”近日，泰康保险集团创始人、董事长兼CEO陈东升在长寿时代高峰论坛上表示。 在陈东升看来，对长寿时代的深刻认识可以归纳为两句话：百岁人生即将来临，人人带病长期生存。 “未来三五十年或到本世纪末，人类将进入长寿时代。人口结构的变化必然带来社会政治、经济结构的颠覆性影响。个人和社会必须立足全生命周期，积极主动应对这一系列的变化，面对人类社会的终极挑战。”陈东升表示，长寿时代有五大特征，即低死亡率、低生育率、预期寿命持续提升、人口年龄结构趋向柱状、平台期老龄人口占比超越1/4。 在他看来，长寿时代预期寿命延长，人们将高度关注养老资金是否充沛的问题。在公共养老资金有限的情况下，理性人将更有动机增加财富总量和延长财富积累期限，这将形成旺盛的财富管理需求。 陈东升认为，保险业在参与构建长寿时代下的产业体系方面具有独特优势。保险资金特有的长期性和稳定性，使保险公司可以长期投资养老、医疗健康产业，不仅能解决产业发展的融资问题，也能实现保险资金投资的多元化，更是保险产业链的延伸，建立起产业生态，取得协同效应。 截至目前，泰康保险已在全国19个核心城市布局高端养老社区，已开业6家，未来可容纳4.9万名老人、2.5万户独立生活单元和7000余张康护床位。同时，泰康保险还在不断推进价值医疗，已在全国核心地区布局五大医学中心。 陈东升表示，老年人的消费和年轻人不同，对于老年人来说，第一位需求是医疗类需求，康复和慢病管理需求都很大。“不少老人每天吃药的花费都很大，以泰康北京燕园养老社区的老人为例，每人每月平均可能会花1万元在医疗上。” “面对长寿时代的机遇和挑战，泰康提前布局，打造大健康产业生态体系，形成长寿、健康、富足三大闭环，致力于做大民生工程和大健康产业的核心骨干企业。”陈东升介绍称，通过整合保险支付与医养服务，泰康已从传统人寿保险拓展到大健康产业生态体系，探索长寿时代解决方案的“中国样本”。 具体而言，长寿时代的泰康解决方案包括四大方案：通过“年金险+养老服务”的方式，将保险产品与医养实体服务对接，依托泰康养老社区提供一站式的养老生活解决方案；通过“健康险产品+健康服务+大健康生态”实现健康解决方案；通过“保险金+资管服务”提供财富解决方案；通过专业服务于高净值人群全生命周期、全财富周期的健康财富规划师提供职业解决方案。
在经历过几轮爆雷潮之后，P2P行业如今已偃旗息鼓。那些曾经跑路的P2P平台和实控人，最终下场如何？ 2017年1月，聪明投、奶瓶儿、早点儿等8家P2P平台同时发布通知：由于老板方凡经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。此后，大量投资者掀起维权行动，方凡也随即被警方控制。 时隔三年有余，这场曾经震惊业内的P2P大案结果终于出炉。近期，北京市东城区人民法院披露的一则刑事判决书显示，方凡及下属共13名被告人被认定为非法吸收公众存款罪，一审方凡被判有期徒刑八年零六个月。 根据法院调查，相关P2P的母公司起源财富及子公司通过各平台向13万余名投资者非法吸收资金11.4亿余元，造成1.5万余名投资者的集资款2.19亿余元不能返还。与此前空手套白狼后跑路的P2P实控人不同的是，方凡将非吸后大量资金用于购买新三板壳公司，痴迷于资本布局。在实控人身陷囹圄后，相关新三板公司也纷纷摘牌退市。 涉非吸P2P实控人被判8年半 短短十余年，P2P行业从异军突起到危机横生，几度爆雷潮过后，这种基于互联网的“金融创新”故事，已经到了讲不下去的时候。在给投资者带来伤害之际，平台实控人及骨干，也同样少不了法律的制裁。 早在2017年1月，8家P2P平台同时官宣爆雷的消息，曾引起市场震惊。彼时，聪明投、奶瓶儿、早点儿等8家P2P平台同时发布通知：由于老板方凡经营不善，导致整个起源系资金链断裂，大部分用户难以提现到账。 此后，大量投资者掀起维权行动，方凡也随即被警方控制。如今，方凡及其团队的下场已经水落石出。 近期，北京市东城区人民法院披露的一则刑事判决书显示，方凡及下属共13名被告人被认定为非法吸收公众存款罪，一审方凡被判有期徒刑八年零六个月，其余人等被判两年至五年不等。 据北京市东城区检察院指控，方凡伙同他人于2015年5月注册成立北京起源财富网络科技有限公司。2015年5月-2017年1月，方凡与李某、金某峰等12名被告人以起源财富的名义，先后开设奶瓶儿理财、早点儿理财、聪明投理财、乐行理财、玩儿家理财、钱罐儿理财、火牛财富7个网络投资理财平台（注：海新金服未被检察院指控），通过互联网、微信公众号、手机APP等方式向社会公开宣传理财产品，以高额返利为诱饵，向不特定人群吸收资金，承诺在一定期限内还本付息。 根据华立信出具的审计报告，起源财富旗下7个平台总充值金额9.54亿元，总投资金额11.45亿元，未兑付总金额为2.19亿元。截至2017年1月24日，涉案未兑付投资人15180人，未兑付投资金额2.19亿元。 在此次13名被告中，方凡系起源财富实际控制人，曾任股东、法定代表人、总裁，负责公司全面工作。此外，总裁助理、副总裁、财务总监、风险控制总监、法务经理等人同样被公安机关抓获或主动投案，一同站在被告席上，同样遭到法律的制裁。 在综合多方因素后，一审法院最终认定13名被告人均犯非法吸收公众存款罪，对方凡判处有期徒刑八年六个月，并处罚金50万元；对其他被告人处有期徒刑两年至五年，并处罚金10万元至40万元不等。 P2P非吸“套路”满满 在法院判决书中，还透露出方凡和起源财富P2P业务的颇多“套路”。 在庭审中，有部分代理律师提出该案属于“单位犯罪”。对此，法院指出，个人为进行违法犯罪活动设立公司，或设立公司后以实施犯罪为主要活动，均不属于单位犯罪。 在案证据显示，起源财富成立于2015年5月，下设3个副总裁分管6个部门，机构设置和人员分工规范、明确，但主要业务只有两部分，一是通过平台对外宣传理财产品，面向社会公开募集资金；二是使用募集款项对外投资控股其他公司、采购债权及低进高出的方式赚取利息差额等方式维持公司运营，并始终处于亏损状态直至案发，导致2.19亿余元的募集款不能返还。 对此，法院认为，起源财富系方凡为进行非法集资设立，且设立后一直以实施非法集资作为公司主要业务，不属于单位犯罪，对于起源财富及公司中参与组织、策划、实施非法集资活动的人员，均应以自然人共同犯罪追究刑事责任。 起源财富及其子公司把自己定位为互联网金融公司，但从未取得过北京银监局颁发的金融许可证，未经国家批准向社会公众募集资金的行为具有非法性。起源财富及下属各平台通过互联网、微信公众号、手机APP等方式面向社会不特定群体公开宣传、吸收资金，并承诺一定期限内还本付息，利息高达7%-12%，已明显超出银行同期利率标准，其行为具有公开性和利诱性。 此外，据多名被告人供述证实，虽针对不同人群设置宣传亮点，但实际不存在购买限制，只要注册就可以购买理财产品，具有社会性。对于部分代理律师提出被告人不知情等理由，法院未予认可。 而在证人证言及被告人供述中，也透露出许多细节。例如，据起源财富人力行政总监井某介绍，起源财富内部员工投资有活动并返利，他也进行了投资。另外，起源财富旗下平台在券妈妈、百度等地均有广告或链接投放。有员工表示，平台主要通过网络广告对外宣传理财产品，内容包括收益稳定、安全有保障等内容。 涉案的几名平台负责人则表示，在2017年1月，公司工作人员都知道资金出现问题，员工都去办理了离职及手续。在此情况下，几名负责人主动建立了维权的群，组织客户报警维权。 大量资金流入资本布局 至法院宣判，起源财富旗下平台仍有2.19亿元未能返还给投资者。与部分套取资金供个人挥霍的实控人不同，方凡运将大量资金运用在资本布局上。 据方凡自述，起源财富吸收的资金一部分用于投资其他金融公司，一部分用于公司经营。盈利主要靠把钱投到别的利息高的金融公司，然后给在起源财富投资的客户相对低一些的利息，赚取利息差额。但实际上，起源财富依靠赚取利息差额的方式并没有挣到钱，每月都亏损。 经鉴定发现，募集款项从未进入对公账户，均是从第三方平台流入涉案的个人账户，除返还投资人本息、线上投资、个人借款外，集资款的使用均要在3-5个银行账户之间划转，而且存在大量的往复操作，手法相当隐秘。 同时，法院查明，除了方凡本人以外，起源财富股东的实缴资本均来源于集资款，运营成本也来源于集资款。其中线下债权的资金去向为：一是方凡购买华夏未来、指盟网络、成立良将天下、横琴昊天汇富资管中心、横琴经纬广通资管中心、横琴广通信诚资管中心、横琴经纬信诚资管中心；二是打给起源财富用作公司的股权出资和维持公司运转。 公告显示，2016年底-2017年初，方凡通过直接、间接方式合计揽入曾经的新三板挂牌公司华夏未来55.04%股份，成为公司的实际控制人。这也是方凡为数不多的以自己个人身份亲自入场的公司，出资约在1000万左右。 在收购指盟网络时，方凡则采取了较为低调的方式，由他人代持股份。据证人证言显示，方凡通过联讯证券找到原指盟网络总经理，达成500万的协议价格，并代指盟网络向原股东偿还借款1000万元。目前，两家新三板公司均已摘牌退市。此外，方凡成立良将天下公司，投资1500万，同样未有盈利。 以投资者的大笔资金搭建自己的资本布局，但在布局尚未完成之时，资金链就已断裂。有辩护律师认为，起源财富线上业务并未造成真正损失，而是由方凡个人掌握的线下部分，其不理性的投资行为是导致资金断裂的真正原因。 随着方凡与一众公司高管们的落网和判决落地，当年曾名噪一时的“8家P2P平台齐爆雷”就此落幕。但其犯罪行为给投资者带来的伤害，仍值得市场铭记。
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