近几年来，全国银行业保险业市场乱象整治工作取得了明显成效，经营管理乱象得到有效遏制，重点领域突出风险得到有序化解，资金脱实向虚问题得到有力纠正，为当前金融更好支持实体经济发展奠定了良好基础。为巩固拓展乱象整治成果，坚决打赢防范化解金融风险攻坚战，银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》（以下简称《通知》）。 《通知》要求，乱象整治“回头看”工作要按照“六稳”和“六保”要求，以党的政治建设为统领，以依法严查严处为导向，防止乱象反弹回潮，推动金融支持疫情防控和产业链协同复工复产等各项政策落到实处。通过持续集中整治，实现屡查屡犯的违法违规行为明显减少，银行保险机构内控合规长效机制建设明显进步，金融服务实体经济质效明显提升。 《通知》明确，对连续3年市场乱象整治工作进行“回头看”。一看主体责任是否落实到位，二看实体经济是否真正受益，三看整改措施是否严实有效，四看违法违规是否明显遏制，五看合规机制是否健全管用。要求全系统提高政治站位，深刻领会金融支持中小微企业对做好“六稳”工作、落实“六保”任务的重大意义，把握好治乱象、防风险与稳增长的有机统一。督促银行保险机构把普惠金融政策红利切实传导到民营小微企业，不断推动降低企业融资综合成本，依法严厉打击通过融资政策便利获得的贷款违规进行资金套利行为。持续深入开展宏观政策执行、股权与公司治理、业务经营、影子银行和交叉金融业务等领域违法违规问题排查，对打着“金融创新”幌子花式翻新的违规行为，依法严肃处理。 《通知》强调，各银行保险机构要大力推进根源性整改，做到深自查、真整改、严问责，建立健全全员管理制度，把治理金融乱象与培育稳健风险文化深度融合，有效提升依法合规经营和风险管理水平。各级监管机构对违反宏观调控政策、侵害金融消费者合法权益以及屡查屡犯等违规问题要加大查处力度，对因金融腐败和违法犯罪破坏市场秩序、造成重大损失甚至诱发风险事件的一律严惩不贷。
据美国《纽约时报》报道，美国政府问责局25日透露称，特朗普政府由于工作不到位，将超过14亿美元（约合99亿元人民币）的经济刺激救助金支票发给了死人。 报道称，今年春天，美国财政部同国家税务局展开合作，迅速向美国民众支付了近2700亿美元的经济援助款项。然而，救助款中的一大部分资金最终被用在了错误的地方。 款项的不当支出反映出，在3月份国会通过2.6万亿美元紧急财政救助一揽子计划之后，特朗普政府为了快速稳住经济，竟不加审核就采取行动，这才造成了开支的浪费。 报告指出，这些机构在向一些个人发放补贴时遇到了困难，还面临着向不符合条件的个人发放不当补贴的额外风险，例如向已经去世的人发放补贴以及骗取补贴的情况等。 报告还提到，虽然国税局通常会根据社会保障署保存的死亡记录来避免出现不正当支付的情况，但在发放前三批支票的过程中并没有做到这点。根据所谓法律解释，财政部和国税局没有根据死亡记录来停止向已故个人支付前三批款项。 政府问责局建议国税局找到解决办法，通知不符合条件的受助者返还救助款。不过，问责局没有说明怎么才能让去世的人把钱还回来。此外，该机构还建议国会确保财政部以及下属负责发放救助款的财政服务局（Bureau of the Fiscal Service）全面查阅社保署的所有死亡记录，防止出现向死者发放救助金的情况。 今年4月，美国财政部长史蒂文·努钦表示，如果有已经去世的人收到救助金，那么其继承人应该归还这笔钱。
海外疫情蔓延之下，国际纺织服饰品牌们依然是一片哀嚎。 这不，就连全球服饰老大耐克也抵不住如此冲击，发布了不及预期的财报。 据财报显示，第四财季（2020年1月到3月），耐克全球营收为63亿美元，同比下降38%；单季亏损7.9亿美元（超过50亿人民币），上年同期净利润为9.9亿美元，同比下降了179.88%。 与此同时，就在耐克宣布收益惨淡的同一天，耐克首席执行官约翰•多纳霍向员工发送了一封电子邮件，警告员工公司即将裁员，预计将分2波（7月以及秋季）进行裁员。 “很快，我们将被迫做出一些艰难的选择，这可能会导致工作的净减少。” 受上述消息影响，昨晚美股盘中耐克股价一度暴跌，截止收盘其股价下跌6.4%，报93.67美元。而需要指出的是，受疫情的影响2月份以来其股价便一路下挫，近期才止血回升，期间累跌超2%。 （行情来源：wind） 不难窥出，即便是全球服饰的老大，也难抵这一波新冠疫情的冲击。 1、单季度巨亏50亿元，但亮点仍存 6月26日晚间，耐克发布了2020财年财报（2019年4月到2020年3月）及第四财季财报（（2020年1月到3月）。 从全年业绩来看，由于前三季度保持可观增势，该公司全年营收跌幅不大——从2019财年的391亿美元降至374亿美元，同比下跌4.38%。另外，净利润则同比下跌36.98%，为25.39亿美元。 （数据来源：wind） 而在这一份财报中，最引人注意的则是第四财季的表现，由于这一季报期限为今年1月至3月，恰好涵盖欧美疫情高峰期，因此其大幅下滑的业绩不得不让人虎躯一震。 据财报显示，2020财年第四财季，耐克实现营收63.13亿美元，同比下降38.01%，低于预期的73.8亿美元；单季亏损7.9亿美元（超过50亿人民币），同比下179.88%，这对于耐克而言，这是一次罕见的失误——在过去8年中该公司仅2次未达到盈利预期。 （图片来源：wind） 对于业绩的下滑，耐克在财报中解释称，疫情期间，线下门店大量关闭，批发客户的产品出货量降近50%，是公司业绩下滑的主要因素。而财报数据还显示，因受疫情影响，北美、欧洲、中东和非洲地区、亚太和拉美地区大部分耐克自营和经销商门店关闭。 此外，耐克第四财季的业绩大幅下滑，还体现在毛利率上。据财报显示，受到疫情冲击，第四季度，产品毛利率同比下降820个基点至37.3%。公司称，毛利率下滑的因素包括产品和供应链成本上升，库存水平增加。 不过，在耐克这一份不及预期的财报中，也还有其他看点值得注意。 一是，耐克大中华区表现优异。剔除汇率影响，第四财季耐克大中华市场营收同比增长1%至16.47亿美元，是集团在全球唯一获得销售增长的区域。不过，除了大中华以外，这一财季，其他区域市场均遭遇高达四成的销售下滑。 此外，大中华区2020财年营收达到66.79亿美元，同比增长11%，同样是全球增速最快的区域，并连续6年实现双位数增长。年内息税前利润为24.90亿美元，同比增长5%。相较之下，欧洲、非洲及中东全年销售同比下跌1%，北美本土下滑9%，亚太和拉丁美洲则微涨1%。 二是，线上销售数据激增。据财报显示，耐克试图通过线上销售弥补线下的损失，第四财季，该公司线上销售激增75%，约占总营收的30%。全年来看，2020财年，耐克数字业务同比增长49%，各个地区均表现出双位数增长。而受益于在线销售的激增，其总体销售下滑的状况也有所缓解。 此外，在数字化销售上，该公司此前设定的目标是到2023年实现30%的数字渗透率，但由于新冠疫情，这一时间表被迅速加快。 三是，子品牌乔丹表现突出。据了解，乔丹品牌在耐克主品牌的销量方面扮演着非常重要的角色，是唯一一个出现逆势增长的品牌。财报数据显示，Jordan品牌全年流水增幅达16%，运动生活系列Sportswear微涨1%，耐克篮球系列NIKEBasketball下滑4%，跑步、训练和足球品类则跌逾10%。 同时，乔丹品牌的销量在2020财年的增长幅度超过50%，收入接近10亿美元。同时，在过去这一年，乔丹品牌的批发销售达到36亿美元，零售销售则达到70亿美元。这还不包括乔丹品牌在二手市场的销售。 上述数据表明，在疫情的冲击下，耐克虽然整体业绩表现不佳，但也不乏有一些亮点存在。 此外，随着疫情形势有所好转，截至6月25日，全球约90%的耐克门店已经恢复营业，零售流量持续改善。其中，在北美地区，约85%的耐克门店重新开业，但大部分仍选择缩短营业时间。此外，欧洲、非洲及中东地区约90%门店重新开张，大中华区则几乎所有门店恢复营业状态。 2、仍获机构看好，为什么？ 值得一提的是，即便耐克单季度巨亏50亿元让投资者们大吃一惊，但却仍有不少机构对其表示积极的态度。 其中，资管机构AscentWealthPartners的总经理托德-戈登(ToddGordon）表示，“我们认为，耐克很好地显示了未来在中国的销售情况以及中国消费者整体是如何表现的。在2月底的季度，耐克在Covid之后重开了80％的门店，且在国内和零售店全部停业之下，其很好地向电子商务销售进行了转移”，其还预计耐克未来将加强其电子商务平台。 实际上，也正如Gordon预计一样，耐克执行副总裁兼首席财务官马特·弗兰德在财报电话会议中表示，“数字技术加速发展，不仅仅反映实体零售面临的短期挑战，更是未来新市场战略转移的一个信号，公司将把其作为其战略的下一阶段。” 而由于看好耐克接下来的布局，Gordon将买入行权价为105美元的看涨期并出售行权价为110美元的看涨期权，到期日为8月21日。 除此之外，目前投资银行对耐克的评级没有改变。JP摩根维持耐克评级为增持，最新目标价为104.00美元。摩根士丹利维持耐克评级为增持，最新目标价为119.00美元。瑞士信贷维持耐克评级为跑赢大盘，最新目标价为111.00美元。 综合上述讯息来看，大行机构仍维持对耐克的买入评级，主要还是在于耐克的增长逻辑没有改变，而这将会给它继续带来业绩增量。 一是，从在大中华需求来看，目前我国运动鞋服市场体量及需求都十分庞大。 据Euromonitor的数据，我国运动鞋服市场规模从2013年的217.38亿美元上升到2019年的459.5亿美元，年复合增长率超过13%。相比于美国、德国、英国，我国的运动鞋服市场规模增速从2015年至今就遥遥领先，增长动力十足。 2020年由于疫情影响，人们出减少外出运动对我国运动鞋服行业产生较大的影响。但是在疫情彻底控制之后，人们运动消费潜力得以释放，而结合疫情时期人们锻炼身体意识的培养、体育政策的出台以及消费升级等因素刺激，未来国内运动鞋服行业仍将保持较高速的增长，从而进一步激发市场需求释放出来。 （图片来源：万联证券） 二是，从电商引流方面来看，耐克短期通过电商引流等方式减轻疫情冲击，但同时长期竞争优势也不变。 据了解，耐克是一家较早开始启动数字化转型战略的运动服饰企业，此举具有前瞻性，这使得公司在全球疫情蔓延之际得以迅速反应，更有效地减轻线下关店的负面影响。 具体而言，在中国受到疫情冲击的时候，消费者需求并没有消失，耐克迅速利用电商等渠道进行销售，并进行库存的灵活管理，缓解了一定的线下关店损失。与第三季度初相比，到第三季度末，所有耐克活动APP的每周活跃用户增长了80％。活动APP上高的活跃度带动了商业APP的参与度，公司电商渠道增长增长30%。 根据公司业务的最新趋势，耐克对日本及韩国市场等地区也采取了类似大中国区的应对措施，目前经营已经基本恢复至正常经营状况。 此外，维护耐克的增长逻辑还主要体现在其财务水平上的抗压韧性。对于耐克而言，在充满挑战的疫情期间，流动性不是问题。其财务一直以来都比较具有韧性，长期以来保持高质量的资产负债表，出色的投资级信用评级，充足的资本获取渠道以及强劲的经营性现金流。 基于上述，不难看出，耐克虽然由于疫情的关系业绩表现不及预期，但基于内在强劲的增长动能，市场对其包容度还是蛮高的。
全球确诊新冠病例已超1000万 美国确诊超250万 截至北京时间6月28日5时05分，全球新冠肺炎累计死亡病例已超50万例，达到500074例，累计确诊病例也已超过1000万例，达到10043638例。其中，美国累计确诊2587512例，累计死亡128074例，排名全球首位。 26日，美国单日新增确诊病例数超过4万，为2个多月以来单日新增病例数最高纪录。美国目前至少已有31个州通报了疫情反弹，11个州已暂停或推迟重启计划。 证监会计划向商业银行发放券商牌照 财新周刊援引权威人士消息称，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。 端午小长假全国接待游客4880万人次，同比恢复五成 据央视新闻消息，根据文化和旅游部的统计，端午三天假期，全国共接待国内游客4880.9万人次，同比恢复50.9%；实现旅游收入122.8亿元，同比恢复31.2%。 此外，携程近日发布《2020端午旅游市场大数据报告》。大数据显示，端午旅游市场的游客总量、国内旅游收入、出行人次环比5月同期也实现了一定幅度增长。机票方面， 旅客端午国内出行的搜索需求和机票预订需求已恢复至去年同期七成。 特斯拉内部邮件泄露：8年前就知道电池存在起火隐患 但仍交付新车 据外媒，其援引特斯拉泄露邮件称，特斯拉在2012年量产Model S的时候就知道电池冷却装置有问题，可能因此短路甚至起火。 同时，特斯拉先后委托了三家公司测试调查冷却配置，三份结果都显示冷却系统杠的末端连接配件有问题。 为了给电池降温，特斯拉Model S的电池冷却系统是在电池外加装了冷却液管，但是因为末端连接配件使用的铝制材料较软，在使用过程中，很容易磨损造成破裂，泄露冷却液。知情人士表示，IMR实验室在2012年7月告诉特斯拉，末端连接配件的铝制材料没有达到应该的硬度，很可能破裂泄漏。不愿透露姓名的测试参与人员表示，明确这个结果，特斯拉在这期间依然照常交付Model S。 涨美股涨跌不一 纳指连续6日上涨 拼多多和B站齐创新高 国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃周五表示，新冠病毒疫情引发的全球经济危机可能最终会让IMF总规模为1万亿美元的资源面临考验，"但我们还没有到那一步。"格奥尔基耶娃在路透Newsaker线上活动中表示，现在很明显的一点是，经济复苏将不得不在没有医学突破的情况下推进，病毒仍然在世界各地广泛传播。她表示，IMF成员国正准备在必要时向IMF提供更多支持。 东盟各方期待年内签署RCEP 据新华社，第36届东盟峰会26日以视频会议方式举行。在27日发布的峰会主席声明中，与会各方表示，期待今年年底前签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。本届东盟峰会由轮值主席国越南主持。在这份峰会主席声明中，与会各方还强调，东盟及其主要贸易伙伴间的多项自由贸易安排和谈判取得进展，有助于新冠疫情后经济复苏及建立有弹性的供应链。 国际货币基金组织：2020年拉美地区将出现有统计以来最严重经济衰退 据央视，国际货币基金组织西半球部门负责人亚历杭德罗·维尔纳于当地时间26日表示，拉丁美洲已成为新冠肺炎疫情的新震中，这将导致该地区出现有统计以来最严重的经济衰退，预计2020年该地区国家的国内生产总值将下降9.4%。 全国生猪价格呈现大部上涨态势 部分屠宰企业减量现象明显 据猪易数据监测数据显示，2020年6月27日全国标准体重生猪平均价格为34.99元/公斤，较上一日价格上涨0.37元/公斤，张幅为1.07%；较19年同期17.08元/公斤上涨17.91元/公斤，涨幅为104.86%。全国生猪价格呈现大部上涨态势，北方地区猪价上涨现象突出，南方地区猪价上涨较弱，屠宰企业采购难度偏大，部分地区依旧受到下雨影响，部分屠宰企业减量现象明显。 北京：将加强核酸检测的价格管理和引导，做好医保支付工作 北京市委宣传部副部长徐和建表示，北京将做好对重点人群、重点行业核酸检测的应检尽检，全力排查风险隐患，并加快落实提升检测能力所需的人员设备和资金，下一步将加强核酸检测的价格管理和引导，完善检测项目价格政策，做好医保支付工作。 微软：永久关闭所有零售商店，仅留四家体验中心 据网易科技，当地时间周五微软宣布将永久关闭在美国和全球的所有其他零售商店。微软位于纽约、伦敦、悉尼和美国华盛顿州雷德蒙德(总部所在地)的四家零售商店将改造为体验中心，不再销售产品。微软表示，微软官网以及销售Xbox和Windows的网站"业务遍及190个市场，每月达到12亿客户"。 SpaceX再推迟发射第10批"星链"卫星，称需要检测 据俄罗斯卫星网，美国太空探索技术公司（SpaceX）宣布，再次推迟发射第10批"星链"卫星，称需要更多时间进行发射前的检测。SpaceX公司日前曾宣布，6月25日的发射计划推迟到美东时间6月26日16点18分，将从美国佛罗里达州卡纳维拉尔角空军基地，发射57颗星链卫星和2颗Blacksky公司的遥感卫星。 滴滴在上海规模化落地自动驾驶载人示范应用项目 滴滴昨日正式在上海规模化落地自动驾驶载人示范应用项目。用户在滴滴出行App中报名审核后，可在上海嘉定自动驾驶测试路段范围内呼叫自动驾驶汽车。不过，目前该项目仍在测试阶段，每辆汽车中仍会配备安全员，乘客需签署知情责任书。 5月全球黄金ETF净流入154吨 总持仓量创新高 世界黄金协会日前发布的统计显示，5月份全球黄金交易型开放式指数基金（黄金ETF）需求延续增势，当月净流入量达到154吨，全球黄金ETF持仓规模达到创纪录的3510吨。今年以来，全球黄金ETF净流入量总计达到623吨。在需求增长强劲、国际金价上涨等因素共同作用下，全球黄金ETF总资产管理规模达到了1950亿美元的历史新高。 商合杭高铁即将全线贯通，豫皖浙三省实现高铁"无缝对接" 据新华社，从中国国家铁路集团有限公司获悉，商丘至合肥至杭州高铁合肥至湖州段（商合杭高铁合湖段）将于6月28日开通运营。该线经湖州站与南京至杭州高铁接轨，通达杭州，商合杭高铁实现全线贯通，河南、安徽、浙江三省实现高铁"无缝对接"。 二十国集团教育部长会议呼吁加强创新以减轻疫情对教育的影响 据央视，二十国集团教育部长视频会议于当地时间27日下午在沙特教育大臣哈马德·谢赫的主持下召开。与会代表就新冠肺炎对教育的影响等问题进行讨论，呼吁各国加强创新以应对挑战。哈马德·谢赫在会议的开幕发言中对二十国集团成员在疫情期间为确保教育连续性而做出的努力表示赞赏，呼吁各国政府通过增加对教育领域基础设施特别是远程教育方面的投资建立更强大和灵活的教育体系。 半导体行业协会理事长：半导体产业上半年逆势增长已是定局 在SEMICON CHINA 2020的开幕主题演讲中，中国半导体行业协会理事长周子学表示，尽管受到疫情冲击，半导体行业并没有显得十分冷落，上半年局势已经是定局，半导体行业逆势上扬。 5月日本票房收入同比减少99% 日本导演疫情期间用视频通话拍电影 据统计，日本5月票房收入同比减少约99%，连续3个月刷新最低纪录。6月，日本各地影院陆续恢复营业，复工后日本电影业开始积极促销，有影院宣布将在7月推出为期两周的"观影优惠"，电影票将以约六折的价格出售。人气电影《摄影机不要停》的导演就在疫情期间，制作了一部完全由视频通话画面和手机自拍影像构成的系列新作。 新加坡、马来西亚领导人同意共建"绿色通道"逐步恢复新马两国跨境旅游 据央视，昨日，新加坡外交部发布文告称，总理李显龙于6月26日与马来西亚总理穆希丁通话，谈论逐步恢复新马两国跨境旅游的方式。文告称，新马两国领导人同意，任何双边协议必须涵盖两方都认同的公共卫生准则，以保障各国的公共卫生和公民健康，并考虑到各国的医疗资源情况。新马两国之间将继续就绿色通道和周期性通勤安排的执行细节展开谈判，并继续讨论其他方案，以逐步恢复更多的跨境人员流动。 上海副市长吴清：上海1-5月集成电路销售收入增长38.7% 上海市委常委、副市长吴清在SEMICON CHINA 2020的开幕演讲上表示，在1-5月份各个领域受到挑战的情况下，上海集成电路逆势增长，销售收入实现38.7%的增长，互联网产业得到长足的发展。 甘肃多措并举促特色农产品出口持续增长 据新华社，从兰州海关、甘肃省商务厅等部门了解到，今年以来，这些部门不断推出便利优惠措施，帮助农产品外贸企业复工复产。在外贸进出口总值下降的情况下，特色农产品出口依然保持增长态势，助力打赢脱贫攻坚战。据统计，今年前5个月，甘肃省特色农产品出口同比增长22.5%。其中，蔬菜、果蔬汁出口均实现大幅增长，分别较同期增长15.2%、440%。
央行北京营管部公布的一则罚单显示，北京新浪支付科技有限公司因涉9项违规，被给予警告，没收违法所得165.888648万元，并处罚款1718.443240万元，罚没合计1884.331888万元。 6月24日，央行北京营管部公布的一则罚单显示，北京新浪支付科技有限公司因涉9项违规，被给予警告，没收违法所得165.888648万元，并处罚款1718.443240万元，罚没合计1884.331888万元，相关责任人边江被给予警告，并处罚款35万元。 据公告内容，新浪支付所涉违法行为类型包括：1.未落实特约商户管理责任；2.支付交易信息未落实真实、完整、可追溯要求；3.为不符合规定的商户开通代收业务；4.未按规定与外包服务机构开展业务合作；5.违规开立与使用支付账户；6.未按规定管理客户备付金；7.未按规定公开披露有关事项；8.未按规定办理相关变更事项；9.未按规定建立相关制度办法。 边江时任北京新浪支付科技有限公司总经理，对北京新浪支付科技有限公司下列违法违规行为负有责任：1.未落实特约商户管理责任；2.违规开立与使用支付账户。 官网显示，北京新浪支付科技有限公司为新浪支付运营主体，成立于2011年09月05日，总部位于北京海淀区，注册资本1亿元。新浪支付是中国支付清算协会会员，已通过Symantec认证、PCIDSS认证，是门户网站新浪旗下的第三方支付公司。 工商信息显示，新浪支付为北京新浪互联信息服务有限公司全资子公司。据央行披露，新浪支付2013年7月首次获得支付牌照，2018年11月换证，有效期至2023年7月。目前其业务类型包括互联网支付、移动电话支付，业务覆盖范围为全国。 新浪旗下黑猫投诉近期有多则投诉显示，用户因无法注销新浪支付账户导致无法注销小赢旗下摇钱花等平台账号，同时多位用户表示在注销新浪支付账号时出现信息不匹配等问题。此外还有投诉称无故通过新浪支付快捷支付扣款给小赢信息技术有限公司，投诉人认为存在无端乱扣费等情况。 此前新浪支付还曾因合作多家P2P平台暴雷被拖累。据此前报道，新浪支付曾合作的P2P平台包括已暴雷的唐小僧、财蜂发财树、祺天优贷等。在唐小僧暴雷一案中，唐小僧在官网中将“新浪支付全程资金托管”作为优势进行宣传，有投资人称是因为新浪支付才选择投资唐小僧。目前新浪支付官网“使用新浪支付资金账户管理服务”一栏的合作客户名单已经全部清空，但登陆新浪支付页面仍显示“唐小僧理财”。
2020年春节后不久，广东佛山海程宇机械自动化有限公司和两百公里外的深圳泛烨供应链有限公司差不多同时作出了一个决定：在微众银行企业金融公众号上申请办理微业贷贷款延期。两家公司的决定基于同一个原因：资金出现了短缺。 “企业因疫情不能正常运转，员工工资、房租、银行贷款却省不了，还要支付上下游合作商货款。”海程宇负责人万其勤这样解释延期还贷的原因。泛烨与资金周转出现麻烦的海程宇略有不同。在疫情期间，用纸量增长较快，作为一家纸业公司的经销商，泛烨本该日子要好过一些。但疫情也让它的应收款项和进货资金都出现了困难。 海程宇和泛烨在中国2000多万家同类企业当中非常普通。它们都有一个共同的名字，叫做“小微企业”。它们经营方式千差万别，但对于资金的需求一直是一致的。而在今年这场突如其来的新冠肺炎疫情中，这个问题突然变得严重了。 小微企业信贷，难题变成了机会？ 我们需要先看看小微企业是什么，才能知道它在疫情中为什么会这么脆弱。 按照国家统计局2017年发布的定义，小微企业是指从业人员在500人以下，年营业收入在8000万元以下的企业。在具体行业划分上标准还有所区别，可以参见下图： 数据来源：国家统计局 按照国家统计局的定义，最小的微型企业，从业人数不超过10人，或者年营业收入不高于50万元。麻雀虽小，聚集在一起发挥的作用却非同一般。2018年6月人民银行行长易纲在一场演讲中这样描述小微企业的价值：它们解决全国80%的就业，贡献了70%的专利发明权，60%以上的GDP和50%以上的税收。 在夸赞小微企业做出贡献时，易纲也指出，小微企业的平均寿命还不到3年。 企业的生命力，常常由一个“钱”字决定。小微企业对钱的需求表现在两个方面。一面是应收账款往往不能及时回笼。例如，据本文作者了解，深圳一家从事环保装修的小微企业就饱受资金回笼之苦。它的客户中不乏中国500强企业，但回款流程常常要持续3-5个月。老板常常需要通过借贷获得资金维持业务运转。另一面，一些做得成功的小微企业需要追加投资，把生意做大。但是，钱从哪儿来，这是个问题。 清华互联网产业研究院2019年11月发布的《小微企业信贷服务模式分析报告》显示，小微企业的资金大约60%来自民间借贷，40%来自银行。要是放在早几年，小微企业去银行贷款，想要拿钱并不容易。两边就像难以啮合的齿轮。小微企业经营成本对资金流动性要求很高，借钱风格是“短、小、频、急”。银行刚好反过来，为了控制风险，会仔细地审核小微企业的资本状况和资产情况，然后才能决定是否借贷。 时间其实并不是小微企业和银行之间的最关键问题。作为贷款需求方的小微企业，常常没有足够的财力去做正规报表，信用积累也不够。作为贷款供给方的银行，已习惯依赖抵押担保物开展信贷，不注重对小微企业生产经营情况进行风险识别和信用评价，使得银行对小微信贷采取“不敢贷”，“不会贷”也“不愿贷”的态度。小微企业的金融服务需求得不到满足，而银行的资金供给又找不到释放出口，成了双输。结果正如清华互联网产业研究院报告显示的那样，全国小微企业资金需求的76%没有得到满足。 不仅在中国，小微企业信贷在世界各地都是个难题。不过，最近这几年，情况发生了变化。 改变来自两个方向。一方面是金融科技的快速发展，银行实现数字化转型。数据上云，信息处理能力有了极大的提高；另一方面是政策鼓励基本信用数据对银行业的开放和分享。2015年国税总局与原银监会签署战略协议展开了“银税互动”，税务数据开始在金融信贷领域发挥风险识别和经营状况评价的作用。银行通过将金融科技与银税互动深度结合，以税务数据为核心，结合工商、司法、征信、结算等数据，构建对小微企业第一还款来源的信用评价体系。随着数据分析能力的提高，银行逐步建立了对企业的全方位评估体系，从而改变了此前只重视资产和财务状况的信贷方式。 小微企业的数据从线下转移到线上，对2014年成立的微众银行是个业务的催化剂。两者的化学反应就此发生。科技属性和线上运营基因是互联网企业天生的特点。它们用金融科技技术建立小微企业的智能风控模型，通过分析小微企业的经营数据确认授信，能够确保在无抵押、无担保、无人工审批的情况下实现全线上信贷和“秒批秒贷”。既能批量贷款，又可以降低人力成本，还改善了用户体验。 重要的是，设在云上的分布式架构为互联网银行的云计算和人工智能技术运行提供了有效的技术支持，让银行业务变得异常灵活。除了“秒批秒贷”，按日计息，随时调整还贷方式和一日多次贷款这些多样化的信贷方式，对于互联网银行来说都能玩得转。这样一来，小微企业信贷市场对于具有技术比较优势的互联网银行来说，变成了难得的机会。 金融科技的应用，还有互联网银行的入场，让小微企业信贷局面得到改观。全国工商联5月发布的《2019-2020小微融资状况报告》中，有82.3%受调查的小微企业认为“贷款获取相比三年前更加容易、便捷”。小微企业信贷的问题看起来会最终得到解决。就在此时，突如其来的新冠肺炎疫情加速了小微企业与互联网银行在信贷业务上的匹配。 小微企业在疫情期间需要更多的无接触信贷服务，互联网银行在风险可控条件下精准获取服务客户的能力，两者的迅速结合，直接推动小微企业信贷进入一层新境界。 互联网银行：打赢了一场技术支援战 新冠肺炎疫情的降临让人猝不及防，也让小微企业们变得有点手忙脚乱，一些企业陷入空转：房租和人力成本还需要支付，但是客流和订单却消失了。“我们的春节营业额是平时的六七倍。疫情来了，我们只剩下外卖了。”一家餐饮创业公司对媒体如是说。疫情危及信贷，疫后的启动开张也需要流动资金，老板们对于资金的需求骤增。 一边愁钱和筹钱，一边只有业务滚动起来才能解决问题，但是世界变得跟从前有点不同。全国工商联的调查数据同样显示，16.6% 的小微企业和个体经营者在疫后转型线上化运营，12.8%使用了远程办公。趋势已经开始逐渐明朗。疫情迫使小微企业逐渐习惯和接受数字化转型。这对于银行们将手中的数据转化成为优势，提供新的思路。 面对小微企业的变化，互联网银行的反应也并不落后。2020年2月13日，微众银行的全线上小微企业信用贷款产品“微业贷”推出了“延期3个月还款”措施，为小微企业提供及时的支持。本文开始之初提到的两家企业，与其他十几万家小微企业一起，通过微众银行微业贷的延期还贷、还款优惠、利息减免等多项措施，不但平安度过了一段艰难岁月，还获得了相应的资金支持，这让他们在生意重启的时候拥有了比黄金还宝贵的信心。 延期还贷对于银行来说，不是说做就可以立刻做到的：原有贷款本身就有风险，时间延长叠加了更多风险因素，如何能够做到可控？实际上，这一能力来自金融科技的应用。微众银行曾在它的2019年年报里透露，银行累计建立了超过400个互联网大数据、征信和反欺诈等系列风控模型以及超过10万个风险参数。这些模型和参数帮助它从经营的角度确认延期还贷和降息的风险可控。 这场银行对小微企业的纾困战役中，互联网银行同时还发挥了协助国家政策落地的作用。2020年4月，中央首次提出了经济从“六稳”到“六保”的战略。在这一战略精神指导下，减税让利、降息延贷等对小微企业优惠的政策纷纷出台。鉴于疫情让大家出门不便，无接触的线上信贷审批受到追捧，互联网银行的优势至此展现无遗。银保监会主席郭树清在6月18日的第十二届陆家嘴论坛（2020）中表示，国家开发银行和进出口银行准备了1000亿元的专项纾困资金，主要提供给中小银行，特别是互联网银行，缓解小微企业融资难融资贵。 微众银行行长李南青说：“疫情期间，监管机构鼓励政策性银行、商业银行与互联网银行展开业务合作，提供非接触式金融服务，是对线上贷款业务模式的充分认可。” 决策者们对互联网银行线上贷款模式的认可是实打实的。在 5月，微众银行与中国进出口银行深圳分行和国家开发银行深圳分行达成了共计50亿元的“转贷款”合作，用于微众银行向小微企业发放贷款，预计将覆盖近万家小微企业。 简单地说，迅速的反应，坚实的技术基础，以及通过了实战考验的线上贷款业务模式，让互联网银行在疫情纾困行动中打了一场漂亮仗。《经济参考报》报道称，疫情期间，超过四成的小微经营者通过互联网银行融资自救。仅以微众银行为例，微业贷延期还款等政策惠及约13万户小微企业，涉及贷款金额超过300亿；还对湖北、广东、河南、浙江四省提供了专项贴现降息政策。 问题是，打完了这一场漂亮仗之后，下一步要怎样做，才能成功地应对小微企业的变局？ 变化的世界，不变的共生 小微企业经营转到线上是一个趋势，但它们本身的数字化能力是有限的。这对于互联网银行来说，未尝不是一个互惠共生的机会点。为小微企业量身定制推出数字化产品，不仅能解决小微企业信贷难的问题，还能够在此基础上推动小微企业业务智能化，继续降本增效。 互联网银行对于这一趋势洞若观火，但各个银行的应对方式各不相同。当下比较普遍的一种方式是打造专门服务小微企业客户的App，将各种数字产品嵌入其中，为客户的进货、管理、分销和零售等环节提供金融服务，这实际上亦是一个智慧信贷服务体系。2019年9月微众银行推出的微众企业爱普就是这样一个App，未来微众企业爱普可能还会推出更多的相关数字化信贷服务。小微企业的各种金融甚至财务需求，无论是借贷、贴现，还是换汇、保险，都可以整合到一个App当中，实现“一站式服务”。小微企业通过专门的金融服务App获得低成本的定制化服务，这一愿景现在正在隐约成型。 数字化服务之外，互联网银行还在向供应链金融发力，通过与供应链中的头部企业的合作，触达供应链上下游的小微企业。例如，据中国经营网的报道，在疫情期间，微业贷与全国最大的医药流通民企九州通医药集团股份有限公司合作，成立专项服务团队，提供24小时不间断服务，帮助九州通加强线上收款能力。九州通旗下药企单体药店和个体诊所就有近22万家，自此均受益于微众银行的线上金融服务。这是一次典型的双赢。这样“双赢”的例子，对于微众银行和微业贷来说，并不止发生过一次。 “双赢”说明了微众银行与小微企业之间为什么关系如此紧密。小微企业带来了银行业务的增长，而资金则流向了小微企业。中国新闻社新媒体“中新经纬”在今年6月的报道中给出了一组数据：从2017年11月开始起步，微众银行的微业贷目前已为超过30万户小微企业提供了信贷服务，累计发放贷款超过2000亿元。授信企业中超过70%的客户来自制造业、高科技行业和批发零售行业，超过60%的企业年营收在500万元以下。 世界在不断的变化中，小微企业信贷和经营也随之发生了许多变化，相关的金融机构应该适应这个变局。不变的只是两者之间共存，以及共同发展的牢固关系。从这个角度看，微众银行和微业贷之所以能够跟小微企业共生，不仅在于提供了小微企业信贷的解决方法，也在于在变化中掌握了解决问题的思路。
记者独家获悉，为进一步细化一个多月前印发的《信用保险和保证保险业务监管办法》（下称《办法》）的各项要求，聚焦重点业务监管，规范融资性信保业务操作标准，提高保险公司风险管控水平，银保监会财险部结合前期风险事件中暴露的问题及行业经验做法，组织起草了《融资性信保业务保前管理操作指引》和《融资性信保业务保后管理操作指引》。 作为《办法》的配套制度，两份操作指引目前正在业内征求意见中。各银保监局及各财险公司将结合工作实际对此进行研究，并提出意见。 融资性信保业务，是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保业务。这一伴随商业信用发展而问世的创新型险种，在规模快速增长的同时，其野蛮生长的后遗症也随之而来——截至目前，部分网贷平台违约已给多家财险公司造成重大损失。 为切实保护保险消费者的合法权益，进一步巩固去年以来防范化解融资性信保业务风险成果，银保监会印发了《办法》，并在此基础上出台了保前保后管理操作指引。 保前：应明确履约义务人的准入要素 从征求意见稿来看，保前管理操作指引的出台，旨在加强融资性信保业务监督管理，规范保险公司营销获客、核保管理、承保管理等保前业务操作行为，防范化解经营风险，保护保险消费者的合法权益。 根据要求，保险公司应确保消费者的知情权和自主选择权，保险公司在销售融资性信保业务时，不得违背投保人的意愿捆绑、搭售其他保险产品。 征求意见稿特别提出，保险公司应明确履约义务人的准入要素。履约义务人为自然人的，准入要素包括但不限于：自身特征、信用状况、资产状况、借款用途等；履约义务人为企业的，准入要素还应当包括股权结构、经营情况、财务状况、法定代表人情况，必要时可增加企业的股东和实际控制人的准入要求。 履约义务人为自然人时，至少应符合以下基本条件：中华人民共和国国籍大陆居民；年龄满18周岁（在校学生禁入，但政策允许金融机构开展的大学生业务除外）；具有一定还款能力；信用记录良好，无重大信用违约事件；无重大违法信息。 履约义务人为企业时，至少应符合以下基本条件：经工商行政管理机关核准登记的企业或其分支机构；按照核定的业务范围及授权从事经营活动，有固定经营场所；经营管理规范，具备偿债能力；信用记录良好，无重大信用违约事件；无重大违法信息。 对于承保小微企业的业务，保险公司应通过市场监督管理部门的对外公开信息或可佐证实际生产经营事实的材料，判断企业信息真实性。对于履约义务人为小微企业法定代表人及其配偶或主要股东的，应核实其相关信息与市场监督管理部门对外公开信息保持一致；对于履约义务人为实际控制人的，应要求提供代持股证明或其他实际控制人说明材料。 保后：应建立风险预警机制 从征求意见稿来看，保后管理操作指引的出台，旨在规范和加强融资性信保业务承保签单后的经营管理。 保后管理是指保险公司从签署保单到保险责任履行完毕以及后续追偿（如有）过程中所发生的管理行为的总和，主要包含保后监控、逾期催收、理赔处理、追偿及投诉处理等环节，以及贯穿整个保后阶段的全流程风险管控。 根据要求，保险公司保后监控措施应与其经营业务类型、实际经营情况等相匹配，并与核保时的风控措施保持延续性，确保风险计量的一致性、客观性和准确性。 其中，涉及个体风险监控方面，根据要求，保险公司作为融资信用风险的承担人，应采取合法有效的方式对履约义务人的信用风险变化情况进行监控，监控内容应包含履约义务人的偿还能力、信用及担保情况变化、诚信状况、抵押物状况等，具体方式可包括电话拜访、现场尽调、大数据监测、模型监测等。 与此同时，保险公司应对业务整体质量进行监控。具体来看，监控指标的选取应符合以下要求：业务风险敏感性高；行业内通用；与经营结果相关性高；覆盖风险管理全流程；简单直观。 此外，根据要求，保险公司应建立融资性信保业务风险预警机制。保险公司可根据实际经营情况和风险要素特征，明确设定存量客户的分类风险管理标准和阈值设定标准，按照客群资质、渠道、账龄等分别进行风险预警。 风险预警信号一般可分为红色、橙色、黄色等级别，保险公司可根据自身风险容忍度，参照业务整体风险水平并兼顾区分度设置各级别预警阈值。红色预警信号通常指影响恶劣、预计损失严重或对保后资金安全构成严重危害的风险信号；橙色预警信号通常指影响范围较大、预计出现损失或直接威胁保后资金安全的风险信号；黄色预警信号通常指影响程度一般，可能会威胁保后资金安全的风险信号。 保险公司还应建立风险处置工作机制，指派专人对风险预警提示进行及时处置，处置措施包括但不限于：对于红色预警信号，应暂停新增授信，并采取主动措施促使存量业务提前出清，对展业政策进行检视和调整，并明确报告机制和相应措施；对于橙色风险信号，应降低授信额度，逐步压缩存量业务，并随时关注业务质量改善情况，限期内风险状况无改善，应持续调减授信额度；对于黄色信号，实施维持性政策，密切关注业务质量，防范风险恶化。 保险公司应建立融资性信保业务重大风险及突发事件应急处置预案，对于适用应急处置预案的风险预警信号，应及时按照应急预案明确的工作方式和流程进行处置，当风险监控发现风险发生较大变化时，应将相关情况及时通报负责精算和准备金评估的部门。 涉及逾期催收方面，履约义务人发生违约时，保险公司保后管理人员应及时向合作资金方了解逾期具体情况，辨识履约义务人是否存在主观恶意，保险公司与资金方应共同协商如何对逾期未还款项向履约义务人进行催收。 涉及理赔处理方面，当到达保险合同约定的理赔时点，履约义务人仍未清偿欠款的，或满足保险合同约定的理赔条件时，保险公司将启动理赔程序。保险公司应在法律法规及保险合同规定的时效内做出核定、赔付或拒赔决定，不得无故拒赔或拖欠赔款。 涉及追偿方面，保险公司在依法取得对履约义务人的代位追偿权后，在依法合规的前提下应及时收集履约义务人及担保人（如有）的资产线索，包括个人和企业汽车、房产、股权、应收账款、存货、账户等，以确保追偿工作的顺利开展。 在目前的环境下，“保险公司建立健全融资性信保业务的内控体系”已成为行业共识。根据要求，保险公司应建立常态化的督导检查机制，加大对融资性信保业务领域的监督检查力度。保险公司总公司应落实主体责任，加强对分支机构的监督检查，分支机构应定期开展业务自查，防范合规性风险和重大风险隐患。
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