华泰期货2021衍生品市场年会期间，华泰期货总经理徐炜中在接受记者采访时表示，今年全球市场波动剧烈，上市公司面临的风险加剧，开展套期保值业务以对冲风险的需求爆发性增长，上市公司发布套期保值公告的数量大幅增长。 但企业运用衍生品管理风险的比重仍然较低。据徐炜中介绍，因为种种主客观因素，国内实体企业中通过衍生品管理风险的比重还不高，而全球500强的基础原材料企业中，运用衍生品管理风险的企业比例高达95%以上。 “我国是全世界唯一拥有全部工业门类的国家，已经形成了行业齐全的工业体系，需要风险管理的行业数量众多。”徐炜中介绍称，“在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局形成过程中，中国经济越来越展现出活力与韧性，国内期货衍生品市场必然有非常广阔的发展空间。”（陈雨康）
华泰期货2021衍生品市场年会期间，华泰期货总经理徐炜中在接受采访时表示，从国家战略、业内领先金融机构的规划、期货行业技术发展趋势来看，未来3-5年，以大数据、云计算、人工智能、区块链、5G通讯为代表的金融科技将从概念阶段、探索阶段逐步进入实施和应用阶段。 他说，随着现代信息技术与金融业的融合日益加深，金融科技正在快速创新、应用和推广，推动了金融服务模式创新，重塑了金融业的竞争格局。期货行业同样如此，科技是助力行业创新发展的最重要手段。 据徐炜中介绍，华泰期货秉承了华泰证券平台化、开放化的理念，结合自身的业务发展需要，坚定、有序地推动着数字化转型。2018年，公司就制定了金融科技战略规划，同时明确了“三精准一支持”和“数字化运营”的目标。为达成这个目标，公司建立了前、中、后台三层的技术服务框架，同时，沿袭既定的金融科技发展的切实路径，不断推动数字化升级，持续打造“期赢天下APP ”、“智慧华泰APP”、“精准管理平台”等平台，利用金融科技来推动公司的客户服务体系、数据治理、流程改进等方面的提升，不断优化客户体验，提高企业内部的管理和协作效率。（陈雨康）
11月以来，普氏指数（62％铁矿石）一路上涨至160.7美元/吨，涨幅34.99％，触及近年最高位。受此影响，我国铁矿石期货首次站上千元大关。“烧红”的石头引发市场关注和不安。 高矿价暴露行业痛点 市场化手段管理风险 10月中下旬以来，“黑色系”各品种轮番上涨。“双焦”的上涨主要受到国内焦化行业去产能和海外炼焦煤进口限制的影响。但是面对螺纹钢和铁矿石价格的上涨，特别是进入12月后两者上涨趋势加速，不少投资者大呼不解。“黑色系”究竟怎么了？尤其是“烧红的石头”背后究竟有何深层次原因？企业如何利用市场化手段管理“输入型风险”？针对以上问题，期货日报融媒体中心进行了深度调查，并邀请市场人士进行深度剖析。 11月以来，普氏指数（62%铁矿石）一路上涨至160.7美元/吨，涨幅34.99%，触及近年最高位。受此影响，我国铁矿石期货首次站上千元大关。“烧红”的石头引发市场关注和不安。 铁矿石究竟怎么了？期货日报记者在采访中了解到，多数专家认为，即使有境内外供需层面的“情理之中”因素，铁矿石的短期快涨仍在部分人士的“意料之外”。短期看，此轮行情是境外指数、衍生品带动境内期现价格上涨，境外价格及涨幅均高于境内。长期看，境外供方高度集中、铁矿石贸易用境外指数定价的双重压力促铁矿石“易涨难跌”，最大需求方的我国钢铁行业被动接受高矿价。 作为国内钢铁生产基础原料，铁矿石价格涨跌，事关整个钢铁产业。高矿价为钢铁行业带来巨大的“输入型风险”，影响到了我国钢铁行业发展及安全运行。相关专家呼吁，在上游垄断且高度依赖进口、钢铁产量居高不下的背景下，钢铁行业要加大废钢、国产矿利用，改变对进口矿石的依赖，同时扭转传统经营定价方式，利用衍生品工具管理风险，在上下游博弈中为自身谋求利益。 铁矿石怎么了？ 2016年，供给侧结构性改革在钢铁行业拉开了帷幕，清理地条钢、淘汰落后产能和表外产量。钢铁行业迅速扭转了大面积亏损局面，企业利润大幅改观，迎来了难得的三年喘息之机。 然而，好景不长。2019年初巴西淡水河谷矿难事件，开启了铁矿石新一轮上涨周期，矿钢产业链利润重新分配。境外矿山也在供给侧打起了主意，尤其今年借国际疫情等事件影响，相关外矿企业下调了全年产量预期，调减短期外矿发运引起行业对供给偏紧、下游抢货的预期。加之国内钢铁产业并未因长时间的供给侧结构性改革而减少，反而在今年继续大幅加码，这加剧了产业链利润天平向上游的倾斜。 结合11月以来的市场情况，国投安信期货铁矿石高级分析师张贺佳分析，进入秋冬“传统环保季”后，各地严禁“一刀切”且众多钢厂环保设备已改造升级，限产多以限烧结等工序为主，高炉开工即铁矿石需求同比明显偏高。自11月初至今，港口库存呈现持续下降趋势，支撑铁矿石价格整体走强。 在供给端，近日VALE将2020年铁矿石产量从先前的3.1亿—3.3亿吨下调到3亿—3.05亿吨，预计2021年产量在3.15亿—3.35亿吨，其下调2020年产量且2021年产量目标未达市场预期，也在一定程度上加剧了市场对全球铁矿石供需可能偏紧的预期，带动了近期价格上涨。“此外，近日澳洲西海岸附近生成热带气旋，市场担忧供给受到阶段影响，叠加近期海漂货溢价较高，国内现货及地矿性价比显现，临近年底钢厂仍有一定补库需求。”张贺佳说。 同时还要看到，近期整个工业品市场都在交易明年全球经济复苏引发对原料端补库的逻辑，不光是“黑色系”，近期铜、铝等有色品种价格近期累计涨幅也较为明显。尤其进入12月后，PMI、社融信贷及M2等宏观经济数据持续向好，国内黑色系“领头羊”成材消费及出口仍较保持较高水平，海外主要经济体部分先行经济指标持续好转，市场对于海外持续“复苏”乐观，推动了部分化工品、有色及黑色商品共同快速上涨。 “如果从黑色系品种的合约间价格走势来看，近期无论是原料端铁矿石还是成材端螺纹钢和热卷，均表现出明显的近弱远强格局。2101—2105价差收敛明显，回落至历史低位水平，这从另一角度证明，宏观经济复苏的预期是本轮工业品价格集体上涨的逻辑之一。”方正中期铁矿石研究员梁海宽说。 高高在上的铁矿石价格，让钢铁企业面临巨大成本压力，尤其是北方钢铁企业面临着进入冬季后下游需求大幅减少、生产利润进一步压缩的问题。某钢企负责人坦言，现在钢厂的铁矿石库存已经从原来的15天降到了不足一周的时间，但是为了保持生产，只能每天按照生产计划采购相对应的铁矿石用量，采取随采随用的模式，不再自行囤货保库存。 海证期货研究所副所长、黑色首席分析师石头表示，铁矿石价格高企，钢厂成本压力增大，贸易商恐高情绪高涨，未来铁矿石或有高位回调风险，交易者不可盲目追高。 定价机制之殇 近日中钢协及有关钢铁企业表态，认为铁矿石市场定价机制已经失灵，呼吁国家市场监管部门尽快调查铁矿石炒作。 对于铁矿石价格上涨，除了短期供需失衡的因素外，也需要从矿石产业链结构来看待铁矿石涨价，其背后是国内钢铁行业和海外寡头矿山之间上演的“利润分配的战争”。“不管什么因素引发，上游矿山处在的这个环节确实非常有利。即便没有矿难、疫情等‘黑天鹅’事件，可能还会有什么其他的因素，只要改变一下上游供给的节奏和预期，都会导致这个结果。铁矿价格上涨现象背后，实际上是产业链利润再分配的过程。”相关专家表示，在国内供给侧结构性改革红利总量一定的情况下，产业链在存量分配的条件下，矛盾就会体现出来。铁矿石价格上涨是必然结果。 不同的定价机制、定价机构往往代表着供需两端不同层面的利益。铁矿石价格大涨，让铁矿石定价机制又一次成为矛盾的集中爆发点。 记者了解到，2010年随着长协机制瓦解，全球铁矿石定价模式转向境外普氏指数定价，国内钢铁企业也逐渐被动接受了随行就市的普式定价，采取“普氏指数均价＋溢价”的浮动定价模式。2011年，铁矿石普氏指数最高曾涨到193美元/吨。与期货价格不同，普氏指数并不是投资者交易出来的价格，而是由普氏能源资讯公司通过电话问询等方式，向矿山、钢厂及贸易商采集的数据，样本数量非常有限，仅占市场份额6%—9%，占市场份额70%的长协矿排除在采取范围之外，“小样本决定大市场”的特点广为各方诟病。 一组数据可以直观看到境外指数和境内价格的不同。12月11日，我国铁矿石期货主力合约结算价998元/吨，较11月初的797元/吨上涨了25.22%。而同期新加坡交易所（SGX）铁矿石期货主力合约结算价157.82美元/吨，折算国内期货标准品的价格为1194.01元/吨，涨幅33.41%。无论是绝对值还是涨幅，境外指数、衍生品价格均领涨于国内期现价格。 张贺佳认为，普氏指数领涨连铁期货和国内现货，反映了海外钢铁市场复苏下铁矿石需求有所增加等因素，也使得海漂货和现货出现一定的倒挂，国内钢厂等更倾向于现货的采购，拉动了现货的成交和价格阶段性上涨，铁矿石基差仍明显高于“黑色系”其它品种，因此近期带动国内铁矿石期货上涨的动力是基差修复。 期货日报记者发现，随着交割月的临近，2101等近月合约开始了基差修复。 某行业人士表示，此轮铁矿石境外指数、衍生品价格涨幅和绝对值均高于国内期现价格，是境外普氏、新加坡掉期大涨，带动国内价格上涨。我国铁矿石期货价格长期贴水境外普氏、港口现货，在担当市场“压舱石”、抑制境外价格大涨方面发挥了一定的积极作用。 如何管理“输入型风险” 今年进口矿价大涨，使得没有参与期货套保、定价的企业带来了利润损失，也再次为全行业敲响了警钟。面对着下游需求向好、钢铁产量高居不下、铁矿石高度依赖进口的复杂局面，我国钢铁企业需要思考如何形成国内市场合力、共同应对境外压力和原料端的“输入型风险”。专家表示，这需要钢铁企业扭转传统经营和避险方式，利用衍生品工具管理价格波动风险，从境外供给高度集中、普氏定价垄断的格局中突围。 一位产业人士告诉记者，当市场价格超跌或超涨的时候，期货市场较好的流动性为产业企业提供了更安全、有效的套保机会，此时从事期货套保风险反而更小，对企业更有利。对于企业而言，目前参与铁矿石期货套期保值正当时。 从深层次看，企业参与期货市场和期货市场发挥功能，是相互促进的关系，二者互为前提也相互影响。产业企业深度参与，是期货市场发挥功能的重要条件。从国内油脂油料等行业期现结合的发展经验看，产业企业更多参与、利用期货市场，才能让期货市场结构更为合理，期货价格更真实有效。同样，期货市场服务实体企业避险的功能才能更充分发挥，期货价格才能更好反映行业供需和企业诉求，进而吸引更多产业企业参与。 我国黑色系期货品种体系日益完善和丰富，为广大现货企业提供了很多种可以利用的方式。因此，国内企业应形成合力，发挥主场优势，通过期货市场打破境外普氏垄断局面，把我国期货市场作为避险和定价的“主场”，钢铁企业要发挥期货“主场”优势，成为活跃在期货“主场”、参与期货套保的“主力”。 “从有色、农产品(行情000061,诊股)市场的发展经验看，期货市场是对冲风险和定价的有效工具，无论在市场价格大涨还是大跌的过程中都能起到作用。钢厂需要提高对期货工具的认识程度，组建和培养懂期货又懂现货的人才队伍，更好参与期货市场。”光大期货研究所黑色研究总监邱跃成此前对记者表示。 中信建投(行情601066,诊股)期货铁矿石研究员赵永均同样认为，作为最大的铁矿石需求国来说，定价机制应该掌握在自己手上。“近年来，交易所在陆续推进以国内期货价格为基准的基差点价模式，有不少钢厂尝试参与，这是很好的开端。”他还指出，对于此轮铁矿石上涨，应该有一些钢厂在期货盘面提前锁定了价格，因此对于参与套保的钢厂，基本规避了铁矿石价格上涨给企业带来的风险。这说明钢厂既要团结力量、化零为整，提高我国对铁矿石的议价能力，也要通过金融衍生工具来提高企业的风险管理能力。 除了参与利用期货工具进行规避风险、用市场化工具定价之外，用市场化手段改善矿石供需、从根本上上扭转对进口矿石的依赖、改变上下游不对等关系，是全行业重要的努力方向。对于如何改善供需格局，采访中专家重点提到了对国产矿开采、加大废钢利用的支持。在当前进口矿高价位下，国产矿、废钢行业或将迎来新的“红利”。 “境外矿山集中度高，一直是我国黑色产业链所面临的的潜在问题。提升国产矿产能，加大国产矿开采以及推进废钢应用对于缓解铁矿石供给紧张以及其他诸多风险是十分有必要的。”永安期货北京研究院副院长朱世伟说，中国铁矿储量大，建议适当扶持国产矿生产，并增加其他渠道的铁元素供应，如优质再生钢进口、非澳巴矿源等。 邱跃成表示，我国钢铁行业应丰富原料供给渠道，鼓励支持国产矿投资生产，多方面改变进口铁矿石依赖。从长远来看，钢铁行业最重要的应对方式是增加铁矿石资源的自身保障，如增加海外权益矿的战略投资和开发。另外，适当控制生产节奏，特别是在利润低位和亏损情况下要适度减产，减少铁矿石的使用量。还有，加强对市场行情分析研判能力，在铁矿石价格低位时，适当增加铁矿石库存规模，做好战略储备。 据介绍，有关方面一直在努力加大对国产矿的支持以及鼓励废钢应用，如工信部在产能置换新规中鼓励转炉置换为电炉项目、再生钢铁料标准得到迅速制定等，随着时间推移，电炉炼钢占比预计将会逐步提升，对进口铁矿石的依存度将逐步降低，对高企的铁矿石价格也将形成一定抑制。大商所正在持续推进废钢期货上市，进一步完善钢铁产业的衍生工具链条，发挥期货市场避险和定价功能，服务实体经济和国家战略。 大商所就铁矿石动态调整品牌升贴水及可交割品牌扩容征求意见 文/姚宜兵 12月11日，大商所发布公告，就铁矿石动态调整品牌升贴水及增加可交割品牌公开征求意见，截止日期为2020年12月17日。市场人士认为，此方案执行后将扩大铁矿石期货可供交割品范围并使铁矿石期现市场更为紧密地结合。 根据公告，此次大商所公开征求意见的内容包括拟定期调整品牌升贴水（即动态调整升贴水）方案和拟增设的3个可交割品牌。铁矿石期货拟实施的定期调整品牌升贴水方案包括升贴水调整频率、数据采集方式等。具体来看，升贴水调整频率设有三种方案，分别为每半年、每季度或每月调整。其中，半年调整方案样本周期为前180日，新升贴水公布后执行周期为6个月；季度调整方案样本周期为前90日，新升贴水公布后执行周期为3个月；月度调整方案样本周期为前30日，新升贴水公布后执行周期为1个月。 品牌升贴水根据品牌价格和质量升贴水计算并定期调整公布。其中，品牌价格数据样本暂拟采集自上海钢联(行情300226,诊股)电子商务股份有限公司、上海钢之家电子商务股份有限公司、北京铁矿石交易中心股份有限公司等机构及铁矿石指定交割厂库、大连商品交易所场外业务平台等多元化主体，采集点为铁矿石指定交割港口。品牌价格根据采集的样本数据按公开的一定方法计算处理。最新的品牌升贴水拟于实施前一月最后一个交易日公布。 同时，此次征求意见稿还包括了近期拟增设的可交割品牌方案。目前，大商所在产量较大的品牌中初步筛选了本钢精粉、IOC6、Kumba等3个品牌。 期货日报记者了解到，近期受国内外下游需求增长、国际贸易摩擦等多因素影响，在境外普氏指数、掉期大幅上涨的带动下，我国铁矿石期货价格跟随境外价格波动。由于不同品牌铁矿石供需关系存在较大差异，品牌间价差波动频繁，现有的固定升贴水滞后于不同矿种间的价差变化。行业组织和相关市场主体对调整铁矿石品种定位、进一步增加可交割品牌参与交割的呼声较高。 市场专家表示，实施品牌动态升贴水并增设新的交割品牌，有利于促进品牌升贴水贴近品牌间价差，缩小不同品牌间的仓单注册成本差异，进一步扩大交割品的范围，推动期现价格紧密贴合。同时，在现有13个可交割品牌的基础上拟再增加3个品牌，预计每年可新增2500万吨可供交割量，有利于进一步维护市场平稳运行、防范可能的交割风险。 大商所相关负责人表示，近期大商所已广泛征求行业组织、产业企业及投资者等多方意见建议，持续优化铁矿石品牌升贴水调整方案。此次公开征求意见后，大商所将进一步吸纳各方意见，尽快推动铁矿石定期调整品牌升贴水方案落地，并及早实施可交割品牌扩容。另外，交易所还在研究实施铁矿石滚动交割，以延长交割期，更好地支持企业参与交割。
图片来源：微摄 习近平总书记在2020年11月召开的中央全面依法治国工作会议上指出，要加快形成完备的法律规范体系、高效的法治实施体系、严密的法治监督体系、有力的法治保障体系。国务院党组会议在学习贯彻习近平法治思想和中央全面依法治国工作会议精神时指出，要完善行政法规体系，其中包括及时清理不适应改革发展需要的法规规章和规范性文件。为贯彻习近平法治思想，落实好新证券法及国务院“放管服”改革要求，证监会于2021年1月15日发布《关于修改、废止部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货制度文件的决定》，对5件规章、12件规范性文件、21件其他制度文件进行集中“打包”修改、废止，进一步完善资本市场法规体系。 本次集中修改、废止的主要内容有：一是对10件规章、规范性文件的部分条款予以修改。主要是按照新证券法及“放管服”改革的要求对相关法规的内容进行调整，清理整合与上位法不一致、与资本市场发展和对外开放实践需要不适应的制度文件，包括将证券公司在境外设立、收购子公司或者参股经营机构的管理方式由行政许可改为备案管理，完善期货公司保证金封闭管理制度等。二是对《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》等28件制度文件予以废止，主要是因为存在监管实践发生变化、与上位法不一致、所规范的事项已不存在或已由新的规则予以规范等情形。 自2020年初以来，证监会已分三批“打包”修改、废止了130件规章制度文件，本次“打包”修改、废止38件规章制度文件，是对证券期货规章制度体系又一次阶段性清理更新。同时，证监会还通过单独启动规章制度修改程序、立新废旧、整合发布监管规则适用指引等方式推动证券期货规章制度系统性清理工作。下一步，证监会将严格按照立法程序，进一步做好规章规范性文件起草审查制定工作，适时开展规章制度清理工作，坚决防止规章制度“前清后乱”，强化证券期货规章制度体系的系统性和科学性，不断提高证券期货监管的透明度和法治化水平。
证监会近日批准郑州商品交易所开展花生期货交易。花生期货合约正式挂牌交易时间为2021年2月1日。 花生是我国重要的油料作物。开展花生期货交易将为相关农户和产业企业提供公开、连续、透明的价格信号和有效的风险管理工具，有助于促进相关农户和企业稳定经营，推动花生行业健康发展。 下一步，证监会将督促郑州商品交易所继续做好各项准备工作，保障花生期货的平稳推出和稳健运行。
（原标题：铁矿石为何狂飙？钢厂吨钢毛利翻番！瞄准中国强劲需求，谁在趁机"揩油"？这一制度成焦点） 最新数据显示，截至12月11日，普氏62%铁矿石价格指数达160.70美元/吨，涨幅较年初超过70%，创9年新高。铁矿石飙升的背后，是钢厂生产利润明显飙升。根据mysteel调研，11月河北吨钢毛利平均160.3元/吨，环比增长92.07%；江苏吨钢毛利平均510.5元/吨，环比增长103.47%。在高额利润推动下，钢企正在保持较高的开工率。瞄准中国强劲的需求，海外现货矿石和指数都在“趁机揩油”。国内钢铁企业在10日大声疾呼，铁矿石市场定价机制已经失灵，呼吁国家介入。然而，作为占据全球铁矿石贸易量约80%的国内企业海外进口和海外企业间进行的美元船货贸易，仍以普氏指数定价为主，使得国内企业在议价、定价方面处于被动局面。面对这一尴尬局面，多位行业人士建议，国内钢铁行业应该尽快推进需求侧改革，适当控制生产节奏，加大废钢利用，运用好衍生品工具做风险管理等措施，通过这一系列措施，切实为钢铁降低生产成本，提供行业竞争力。吨钢毛利翻一番，9个月社会库存下降63%12月4日，铁矿石价格单日上涨7.5美元/吨，达到145.30美元/吨（折合人民币价格1005.55元/吨），涨幅达到5.4%。同一天，新加坡交易所（SGX）铁矿石期货主力合约结算价140.98美元/吨（折合人民币价格为1082.75元/吨）。对于这一天铁矿石现货价格的涨幅，让中国钢铁工业协会记忆深刻。12月10日上午，中国钢铁工业协会副会长骆铁军还就当天单日涨幅如此巨大的情况，向全球矿业巨头必和必拓的负责人进行了询问，必和必拓进行了解释和说明。“市场需求太旺盛，钢铁企业都在加大生产力度。”南钢金贸钢宝首席期现分析师蔡拥政认为，现在房地产、家电等终端行业用钢需求旺盛，建材成交活跃，钢材库存持续下降。根据中国钢铁工业协会市场调研部的最新报告显示，12月上旬，20个城市5大品种钢材社会库存仅为760万吨，与今年3月上旬峰值2021万吨相比，下降62.4%！在利润方面，钢厂生产利润更是明显飙升。根据mysteel调研，11月河北吨钢毛利平均160.3元/吨，环比增长92.07%；江苏吨钢毛利平均510.5元/吨，环比增长103.47%。高额利润推动下，钢企也在保持较高的开工率。截至12月11日，mysteel统计的247家钢厂日均铁水产量243.47万吨，同比增长5.81%；高炉开工率为84.77%，仍保持较高水平，且铁水产量较去年显著增加。需求上升供应反而下降，港口库存连续6周下滑“11月份以来，进口铁矿石的价格都呈现明显上涨，这和国内钢厂原材料冬储不无关系。”永安期货北京研究院副院长朱世伟表示，近几年来冬季到次年的第一季度，铁矿石价格都普遍呈现上涨态势。面对需求旺盛叠加冬储效应，钢铁企业纷纷加大进口铁矿石力度。然而，在这一时刻，为主要进口原料的铁矿石却面临紧张局面。根据mysteel统计数据，11月，澳大利亚和巴西两国的铁矿石周度发运量均值为2210.90万吨，环比下降7.89%，同比下降3.82%。而且，上述两国近期的发运量波动较大，导致外矿供给的稳定性下降。另外，根据海关统计数据显示，11月份我国铁矿石进口量为9815万吨，环比下降8.1%，这也是今年6月份以来月度进口量首次降至1亿吨以下。在港口库存方面，根据mysteel数据，截至12月11日，国内45港铁矿石库存总量为12203.2万吨，已经连续6周下降。在供需平衡发生巨大变化的情况下，铁矿石价格出现了上涨。最新数据显示，截至12月11日，普氏62%铁矿石价格指数达160.70美元/吨，涨幅较年初超过70%，创9年新高。11月底以来，该指数涨幅已超过20%。而在期货市场，12月11日，大商所铁矿石期货主力2105合约盘中站上1000元/吨的高位。钢企发声定价机制已经失灵，普氏指数成争议焦点在12月10日下午，中国钢铁协会组织国内钢铁企业召开的铁矿石市场座谈会上，与会企业一致认为，当前铁矿石价格上涨已偏离供需基本面，大幅超出钢厂预期，资本炒作迹象明显。当前，铁矿石市场定价机制已经失灵，一致呼吁国家采取有效措施，及时介入调查。光大期货黑色研究总监邱跃成认为，近期铁矿石期现货价格整体大涨，但期货和现货、普氏指数走势还是有些分化，突出表现就是普氏指数涨幅明显大于期现货价格涨幅。比如前述所述，单日上涨7.5美元/吨，远高于现货和期货价格。统计显示，截止12月11日，普氏62%铁矿石指数为160.7美元/吨，比11月底上涨21.5%，而同期2105合约铁矿石期货、日照港61%品位PB粉价格分别为989.5元/吨和1034元/吨，比11月底分别上涨17.2%和15.9%。朱世伟介绍，在当前国际市场铁矿石的定价机制，已经由以前的长协定价机制解体逐渐转变为普氏指数月度定价。而普氏价格指数数据来源包括电话问询等方式，向矿方、钢厂及交易商采集数据，其中会选择30家至40家“最为活跃的企业”进行询价，其估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价，而不管实际交易是否发生。普氏价格被三大矿山采用，其他矿山跟随。由于结算公式给予矿山的报价份额极高，因此矿山存在调高报价从而影响指数价格的可能（成交与否并不考虑）。对铁矿石需求最大的中国企业并未参与到定价中，这是令人遗憾的现状。国投安信黑金研投团队张贺佳表示，作为占据全球铁矿石贸易量约80%的国内企业海外进口和海外企业间进行的美元船货贸易，仍以普氏指数定价，使得国内企业在议价、定价方面处于被动局面。由于目前人民币计价期货的参与者和交易量已经远超普氏等指数的采集量，能够代表铁矿石市场的实际供需、运行等情况，透明度更好也更加公平，且期货连续交易、实时变动，能够更好的指导市场参与者的交易活动。业内建言应对三策在未来很长一段时期我国对进口矿的高度依赖局面难以改变的背景下，面对国内需求持续放量，而现货指数定价机制却又失灵，多位行业人士建议，加强钢铁行业需求侧改革，适当控制生产节奏，加大废钢利用，运用好衍生品工具做风险管理等措施，切实为钢铁降低生产成本，提供行业竞争力。冶金工业规划研究院党委书记、总工程师李新创：建议放开优质再生钢铁料的进口，缓解国内保障不足；实施国家资源战略，全方位服务企业参与全球资源开发；培育国际级矿业投资平台，积极参与全球资源开发；借助“一带一路”倡议，以产业链模式实施“走出去”；以行业为主导，建立更为全面、系统的海外投资项目风险评估系统；针对境外矿山开发设置矿产资源风险勘查基金、矿山开发基金等，对“走出去”项目在资金上给予支持。永安期货北京研究院副院长朱世伟：目前我国钢铁企业整体呈现出产业分散，集中度较低的格局，相比于原料端“四大矿山”的垄断竞争格局，从经济学角度，天然处于议价权的弱势方。这需要国内钢铁行业加强协作，提高作为最大买方的议价能力。目前，大连铁矿石期货影响力与日俱增，且是实货交割的期货合约，如果越来越多的企业运用好衍生品工具做风险管理，那么将增强连铁的价格发现功能，同时也将增强其国际定价能力。光大期货黑色研究总监邱跃成： 从长远来看，钢铁行业最重要的应对方式是增加铁矿石资源的自身保障，如增加海外权益矿的战略投资和开发。另外，适当控制生产节奏，特别是在利润低位和亏损情况下要适度减产，减少铁矿石的使用量。还有，加强对市场行情的分析研判能力，在铁矿石价格低位的时候，适当增加铁矿石库存规模，做好战略储备。国投安信黑金研投团队张贺佳：适当控制钢厂的生产节奏，特别是在利润低位和亏损情况下要适度减产，减少铁矿石的使用量。还有，加强对市场行情的分析研判能力，在铁矿石价格低位的时候，适当增加铁矿石库存规模，做好战略储备。
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