周三盘后，高通（QCOM.US）发布第三财季业绩。公司营收48.93亿美元，近第二财季给出的业绩指引44-52亿美元的上限，EPS 0.86美元更是超过业绩指引上限。 乍眼一看猛如虎，对比去年同期……就这？！营收同比下降49.22%，毛利下降62.6%——原来不是高通太猛，只是自己给出预期太低。 数据来源：同花顺iFinD 周四交易时间，高通股价跳空高开超过十个百分点，收盘报107.19美元，涨15.22%，创历史新高。 高通不仅股价创新高，还终于重新攀上三位数。要知道，高通上一次三位数的股价，还是20年前.com泡沫破裂前。 行情来源：富途 这当然不是因为高通“猛如虎”的第二财季业绩，而是其盘前宣布终于与华为和解。第四财季华为将补交18亿美元（约126亿人民币）的专利费。 有了华为的18亿美元专利，第四财季高通收入自然是有了保障。但是昨日高通的市值可是一夜飙涨了158亿美元。18亿美元的专利费，还不足以撑起高通股价的飙涨。 真正促成昨夜高通股价拉升的，是华为与高通的破镜重圆。高通这边的利好，不必赘述，一个是专利授权收入，另一个是产品供应。 就华为而言，现在它最缺的是芯片，而高通恰好有芯片。此时双方和解，说是巧合可能也过于巧合了。 1 和好了，下一步便是…… 先来搞懂华为向高通支付18亿美元是怎么回事。 早在2018年第四季度，高通便和华为达成了临时授权许可协议，之后三个季度直至2019年第二季度，华为每个季度将支付1.5亿美元的临时授权许可费用。在此之后，华为就停止向高通缴费，双方进入新一轮的谈判期。 这个谈判期旷日持久，从去年开始一直谈到今年。理论上，只要华为一直维持与高通的谈判状态，高通就追不上华为的专利授权费。 就在这个时候，华为却爽快地把从去年第三季度开始到今年第二季的授权许可费一次性缴清，双方还签订了一份自2020年1月开始生效，包含交叉授权在内的新长效协议（许可周期参考其他公司大概为五年）。 据高通，华为补交的授权许可费只有关无线技术。但华为突然无事献殷勤，怎会没有另有所图？ 华为要图的还是高通的芯片。 台积电近日放风，美国政府可能会放宽对“general-purpose”（标准品）产品出货给华为限制。标准品的定义就是其他手机厂商都能使用的芯片产品。 这个“其他手机厂商”就很微妙了。在此之前，华为手机芯片多是用自家海思麒麟芯片。但若放宽到其他手机厂商，general-purpose product的覆盖范围就可以包括高通及联发科芯片。 目前由于美国出口管制，高通已中断了华为在芯片业务上的合作。但双方和解之后，变数就可以很多了。首先，需要美国政府的放宽限制。从“美国国家安全”角度来看，高通的手机芯片基本供应除华为之外的主流安卓手机品牌，再供应华为应该不会有太多莫须有的阻碍。 其次，高通需要与华为签订有关的专利许可。有了两日前的第一步，第二步并不难办。 甚至有海外分析师已经预测，高通的骁龙芯片明年将会供应到华为的P50和Mate 50上了。国内互联网KOL也望到了高通和华为的晶片协议（颇有大霄哥风采）了。 图源：微博 华为这事儿，当年苹果也干过。 去年4月份，苹果高通达成和解，前者支付一次性专利授权费用后，将获得高通转让芯片及技术授权。整份和解协议为期六年，并可延长两年。同时，双方全球范围内的法律纠纷也一笔勾销。 苹果突然转意来得太快就像龙卷风，但其实也是迫于无奈。毕竟在和高通闹掰之后，苹果使用英特尔基带信号并不好。为了用户体验，苹果只能支付高额和解费用（据传为45亿美元），借而用上高通5G基带。 坊间消息，今年苹果新机型iPhone 12将会全系使用高通5G基带。 图源：豆瓣 作为苹果的公式对手，苹果能干的事情，华为复制了一下，也没什么不可以。 2 高通陪华为度过最漫长2020？ 2020年对于华为而言甚是艰难。 今年上半年，华为的销售收入为4540 亿元，同比增长13.1%，净利率为9.2%。分拆两个季度来看，第一季疫情肆虐，华为销售收入为1822亿元人民币，同比仅增长1.4%；第二季销售收入2718亿元，同比增长22.65%，明显回暖。 但较去年上半年华为23.2%的营收同比增速，这都不是事儿。 华为手机海内外表现是冰火两重天。国内5月份手机销量劲增41.28%，市场份额来到惊人的48.71%。海外市场则是第一季出货量暴跌35%。 图源：知乎 国内一增，国外一减，华为在第二季还是取得了Canalys、IDC和Couterpoint三方市调机构认证的全球手机出货量第一成就。据IDC统计数据显示，华为在第二季智能手机出货量为5580万部，市占率为20%。三星紧随其后出货5420万部，市占率为19.5%。 这是华为历史上首次登顶全球手机出货量第一。 风光背后，华为手机业务却是暗流涌动。首先，在谷歌的GMS断供之后，华为手机在海外市场份额就不断萎缩。第二季华为出货量登顶全球一是靠国内市场出货量强劲增长，二是同行衬托得好（三星、苹果等品牌海外市场第二季受疫情严重影响）。 当疫情影响消退之后呢，其他品牌的海外市场大概率会复苏，华为却很难迎来大幅度反弹。最终还是要靠国内市场，但华为近50%的国内市场市占率现在已足够高，很难继续往上渗透。 9月份开始，台积电就会开始断供。苹果的iPhone 12会延期几星期发布，虽迟但还是会在今年到。目前台积电的5nm制程芯片客户只有两个，苹果（A14）和华为海思（麒麟1020）。短期内，华为手机的芯片性能还可以保持全球领先。 在台积电断供之后，华为如果没有其他替代供应商，就只能用已的存货。但随着台积电、三星的研发向3nm进发，华为坐以待毙终非长久之计。 华为还是需要一个掌握先进制程的替代供应厂商。台积电5nm客户恰好预计明年会新增高通和AMD，而联发科芯片可能会延续使用7nm制程。 因此，华为与高通在这个时间节点和解就绝非巧合了。高通骁龙是国内安卓手机阵营大品牌除华为之外的供应商，如果华为将芯片从自家海思麒麟换成高通骁龙，手机性能至少不会落后于国内同行竞争对手。 中短期而言，这不失是一个权益的好办法。况且考虑到华为现时整体增速已在大幅下滑，要止住业绩增速下滑颓势，华为与高通合作很有必要，而且也是双赢（法规上仍有待美国商务部裁决）。 在华为最艰难、最漫长的2020年，陪伴在华为身边的还是老熟人高通。 相遇的时机很重要，华为和高通此刻恢复合作，是来得够巧了。 3 结语 华为的18亿美元专利授权费，说少不少，但说多也并不算多。 高通昨夜在美股市场上打了积血般大涨，市场看中的并不是这“区区”的18亿美元，而是高通与华为和解之后，未来的合作前景。 高通需要“世界第一手机厂商”华为（各种专利授权费用取之不尽），现在的华为更需要高通的芯片。 现在华为突然服软，醉翁之意显然并不止高通的无线技术授权，而是高通的骁龙芯片。 旧人高通，会是今年华为破局的关键吗？
华为首次在全球智能手机市场中夺得出货量冠军。根据第三方研究机构Canalys于7月30日发布的报告，2020年第二季度华为实现智能手机出货5580万台，超过三星的5370万台，跃居世界第一。市场调查机构国际数据公司IDC于7月31日发布的报告也证实，华为在二季度获得全球智能手机市场的最高份额。 对于这一结果，资深产业经济观察家梁振鹏对记者表示：“华为通过在芯片研发、设计领域的强大竞争力，让自身的产品、品牌优势得以发挥，再加上灵活的线上线下渠道推广攻略，使得市场份额持续攀升。” 通信行业工程师杨波接受记者采访时则认为：“华为在二季度夺得第一，本质上是因为外部因素的影响，尤其是海外疫情在二季度集中暴发，导致三星、苹果等在海外的销量急剧下滑。例如在4月，印度市场的各厂家手机销量几乎为零。” 国内市场的增长帮助华为登顶。Canalys报告显示，二季度华为在中国大陆的出货量占公司总出货量之比为72%，较一季度占比61%增长超过10个百分点。与去年同期相比，二季度华为在国内市场的出货量提高了8%。 就国内的竞争版图来看，根据Canalys数据，华为以44%的市场份额位居第一，vivo、OPPO、小米和苹果分列第二位至第五位。 Canalys报告称，中国率先从新冠肺炎疫情中复苏，工厂重新开业，经济发展持续，并对新的疫情实施严格控制，而华为充分利用中国经济复苏的机会，加速发展智能手机业务。 华为研究专家、《华为国际化》作者周锡冰也持类似观点，他告诉记者：“影响全球的疫情抑制了消费者的购买热情，但是由于中国本土在疫情防控方面做得较为出色，率先重启经济，促使华为加速发展智能手机业务。” 杨波表示：“华为把重心放在国内市场，销售资源都向国内市场倾斜，国内市场的份额节节攀升。而二季度中国的经济已经开始逐步恢复，消费者在一季度被压抑的购买欲望在二季度释放，再加上618电商节的促进，此消彼长之下，华为夺得二季度全球智能手机销售份额第一。” 在智能手机市场的成绩助力华为整体业绩稳步增长。根据华为在7月13日晚间发布的2020年上半年经营业绩，公司销售收入同比增长13.1%至4540亿元人民币，其中以智能手机为代表的消费者业务收入为2558亿元人民币，同比增长15.85%，在三大业务板块中增速最快、占比最高。 不过，外界也有声音认为，华为在智能手机市场的冠军位置可能是暂时性的。Canalys表示，从长远来看，华为很难保持领先地位，一旦全球经济开始复苏，仅在中国的实力不足以使华为维持在榜首。 对于华为消费者业务未来的发展，杨波持谨慎乐观的态度，他表示：“华为国内手机市场的份额趋近于50%，几乎已经到了天花板，手机未来的增长空间已经有些捉襟见肘。未来华为手机在中国的市场份额会保持第一，全球市场份额依然会在二、三位左右，但是华为会从AIoT来弥补手机市场份额的增长乏力。” 展望华为手机业务的未来，周锡冰认为：“多方面因素影响下要维系第一的地位，华为还是比较艰难的。能够成为全球手机出货量第一的厂商，对于华为来讲，意味着自己在消费者业务板块更上一层楼，不仅没有灯塔可以为自己探路，同时也需要肩负行业老大的作用，带领世界手机厂商在产品研发、外观设计、极致体验等方面进行积极的探索。”
近日，随着最后一颗组网卫星完成入网工作，北斗三号全球卫星系统全球组网工作完美收官，这也意味着北斗导航系统将正式提供全球服务，其广泛的用户群将会因此受益。 据记者了解，目前中国大部分智能手机都已经运用了北斗系统，而之所以用户感受不到，主要是因为目前手机通常以GPS（美国的全球定位系统）代替表示了所有导航系统。 通信专家、信息消费联盟理事长项立刚在接受记者采访时表示，北斗导航系统的用户群十分广泛，民用智能手机当中，大部分安卓机都是支持北斗导航系统的。 据项立刚介绍，现在的智能手机在使用卫星导航定位功能时，没有办法简单的区分使用的是哪个导航系统提供的定位服务，有可能是北斗导航提供的，也有可能是美国GPS提供的，甚至有可能是俄罗斯的格洛纳斯卫星提供的。 “因为目前民用手机对于全世界的主要导航系统都是支持的，通常是在区域内，哪个导航系统的信号接收更好，就自动使用该导航系统，这种选择是手机自动识别的，手机内部都有对应的天线和芯片。”项立刚进一步表示，相比其他导航系统，北斗导航系统在民用方面的优势并不那么突出，但是对于非民用方面，要好于其他导航系统。 例如北斗导航系统可以让信息通过“短报文”的形式进行传递，这一功能需要特殊的终端设备完成，民用手机是无法做到的，而在非民用方面十分有价值，先进性很强。 在降雨比较多的地区，部分地方会出现塌方等地质灾害，需要对土地的位移进行监测，很多时候靠人力监测是不现实的，这个时候就可以靠定位设备完成工作。如果使用美国提供的GPS定位系统，其开放的民用定位精度误差可能会达到10米，无法做到对5厘米位移的精准监测和及时预警，而如果用我国发明的北斗导航设备，就可以达到厘米级的监测。 “最近有部分灾害预警，就是运用了北斗导航系统对土地位移进行监测，提早发现问题，及时通知。像这样相关的，需要精准定位的体系还有很多，我们以前无法实现，现在通过北斗导航系统就可以得到有效解决。”项立刚说。
机构数据显示，华为终于超越三星，首次摘下全球智能手机市场季度第一的桂冠。值得关注的是，由于美国的制裁，目前华为手机在海外市场面临着巨大的压力，国内市场成为其登顶的最大助力。 7月30日，全球知名市场研究机构Canalys发布的报告引发了手机行业的震动。报告显示，今年第二季度华为全球智能手机出货量达5580万部，同比略降5%，但是这份季度成绩单却超过了三星。三星当季智能手机的出货量为5370万部，较去年同期大幅下降30%，以微小的差距落后于华为。 这是华为在全球智能手机市场首次夺得季度冠军。不过，对华为来说，这其实是一份“迟到”的桂冠。按照华为消费者业务CEO余承东的说法，如果不是美国打压，华为早在去年第四季度就大概率超越三星了。虽然这一高光时刻到的有些晚，但是对当前身处严峻环境中的华为来说难能可贵。 Canalys在报告中表示，华为仍然受到美国政府的限制，这几乎扼杀了华为在中国大陆以外的业务，其海外出货量在第二季度同比下降了27%。该机构表示，华为已经成为国内市场的主导者，第二季度其在中国的出货量增长了8%，目前华为智能手机的销售量70%以上来着中国大陆。 Canalys资深分析师本·斯坦顿（Ben Stanton）提到：“这是一个很了不起的成绩，一年前很少有人会预测到。”他认为，华为充分利用疫情之后中国经济复苏的机会，加速发展智能手机业务。相比之下，三星在中国的业务非常少，市场份额不到1%，而其核心市场，如巴西、印度、美国和欧洲，都受到疫情暴发和随后的封锁的严重破坏。 知名电信行业专家项立刚对记者表示，对于华为取得的这一战果并不意外，因为中国市场是其最大的支撑。 根据知名市场研究机构赛诺的数据，今年第二季度，华为（含荣耀）智能手机在国内的销量约为4070万部，市场份额达46%，创下新高。 赛诺资深分析师李刚对记者表示，华为凭借自身品牌和科技领先的产品，今年第二季度在国内5G市场取得了约六成的市场份额，在海外市场退守的大环境下，这份成绩实属不易。而今年下半年尤其第四季度的表现将是华为后续市场走势的关键。 另外一家第三方咨询服务机构CINNO Research的数据显示，今年上半年，华为（含荣耀）在国内的智能手机销量继续增长，市场份额达到40.2%，同比增长4.9个百分点。 目前，其他市场研究机构的数据尚未出炉，华为登顶是否会获得普遍认同尚待进一步确认，华为官方对此也没有表态。不过，可以明确的是，华为在海外市场遭受的压力将越来越大。 7月13日，华为公布了今年上半年的成绩单。在全球疫情扩散、美国制裁加码的大背景下，该公司实现销售收入4540亿元，同比增长13.1%。其中消费者业务销售收入为2558亿元，同比增长15.85%。今年上半年，华为（含荣耀）在国内发布了一系列5G手机，覆盖了1500-10000元的价位段。 另外值得一提的是，7月30日凌晨，美国高通公司宣布与华为达成专利和解，华为将支付给高通公司约18亿美元。
第二季度，在价格相对较低的iPhoneSE2和电商平台“618”促销措施的带动下，iPhone销量大增。 下半年，苹果还将发布iPhone12新机。中金公司认为，2020年下半年至2021年将面向市场的iPhone12，可能带来近年最强的iPhone周期。 iPhone二季度销量大增 7月29日，中证君从市场调研机构CINNO获悉，该机构数据显示，在中国的智能手机市场上，第二季度苹果iPhone销量约1300万部，环比增长195%。 此外，CINNO报告显示，今年上半年，在中国的智能手机市场上，苹果iPhone市场份额为11.8%，同比增长3.4个百分点。苹果上半年畅销机型为iPhone11、iPhoneXS、iPhone11ProMax，4月上市的iPhoneSE2跻身苹果2020年第二季度最畅销机型前三。 BCI通讯研究副总经理孙琦对中证君分析称，第二季度iPhone在中国市场销量环比增长的主要原因在于，疫情控制后手机市场有所恢复。 7月27日，中金公司发布研报指出，上半年海外疫情控制不及预期，线下门店关闭影响iPhone手机出货量，但国内“618”促销带动iPhoneSE2及iPhone11系列销量超出市场预期。 实际上，早在今年4月，iPhoneSE2发售时，拼多多、聚划算等电商平台就采取了补贴降价策略。值得注意的是，苹果还首次官方参与天猫“618”折扣活动。 6月1日（“618”购物狂欢节首日），苹果AppleStore官方旗舰店第一次参加天猫618大促，5小时iPhone成交额超过5亿元。京东6月1日开售仅5分钟，iPhone成交量便达到3万部。6月17日晚间，在苏宁易购“618”超级秀上，“10万部iPhone11”排名爆款产品榜第一名。可见，第二季度，电商促销拉动了iPhone的销量。 另一家市场调研机构Counterpoint数据显示，在中国智能手机市场，苹果是第二季度销量增长最快的手机厂商。尽管市场下滑，但由于iPhone11系列的流行和降价，苹果iPhone第二季度销量同比增长32%。iPhoneSE2也成为2020年第二季度最畅销的三款机型之一。 机构预测 最强iPhone周期将至 CINNO数据显示，今年上半年，受疫情影响，中国智能手机市场销量约1.4亿部，同比下降24.7%。不过，第二季度，中国智能手机市场销量约9400万部，环比大幅增长86%，同比则下降7%。上半年销量前三名分别为华为（含荣耀）、vivo（含IQOO）、OPPO（含realme），三家销售总量占国内智能手机市场的71.9%。 从上半年来看，华为仍然在中国市场占据绝对优势。CINNO数据显示，上半年，华为销量份额达40.2%。从5G手机来看，市调机构TrendForce预计，2020年全球市场5G手机的产量将达2.35亿部，渗透率达18.9%。其中，华为转以中国内需销售市场为主，预计今年5G手机产量约7400万部，稳居全球第一。 不过，目前前几大手机品牌中，仅剩苹果仍未推出5G手机。往年，苹果会在9月的秋季新品发布会上推出iPhone新款手机。有苹果供应链公司人士对中证君表示，相比往年iPhone新机的供货时间，今年iPhone12的供货时间延迟了4周至6周，iPhone新机很大概率会出现量产出货延迟情况。 今年4月，天风国际分析师郭明錤表示，下半年新款iPhone的EVT验证（工程机验证）将推迟约1个月。新款6.1英寸与5.4英寸的iPhone仍有可能在9月进入量产，设计最复杂的新款6.7英寸iPhone的量产时程可能会推迟至10月。 TrendForce预计，今年苹果5G手机总产量约7000万部，排名全球第二，然而5G功能也将增加制造成本，若直接在终端售价上反映其整机制造成本，可能降低消费者购买意愿并影响销售成果。 中金公司预测最强iPhone周期将至，“苹果对iPhone12创新力度和定价策略更为积极，从供应链看到的备货量级和时点也趋于乐观。此外，中国市场5G手机渗透率已在6月突破50%，两到三年换机周期正式拉开。”
7月29日，小米集团公布最新人事任命：中兴通讯原执行副总裁、紫光集团原全球执行副总裁、紫光展锐科技有限公司原CEO、5G产业技术联盟常务理事长曾学忠加入小米，出任小米集团副总裁兼手机部总裁，负责手机产品的研发和生产等工作，向CEO汇报。引入5G领域“名将”，持续加码5G+AIoT战略竞争力。 同时，小米成立集团战略委员会，负责集团战略规划，集团董事长兼CEO雷军出任主席，集团副董事长林斌出任副主席，集团首席战略官王川出任委员，两人均向雷军汇报。小米进一步强化总部职能，创始人回归总部，专注顶层制度和战略决策。 目前，行业分析认为，小米集团高级管理人才团队逐步完善，小米持续强化总部大脑，不断引入产品、品牌、5G等方面的管理人才，管理水平的升级，将会不断赋能业务增长，提升小米的行业竞争力。 创始人回归总部 小米持续强化总部大脑 此前，集团副董事长林斌亲自担任小米手机部总裁。业内人士表示，林斌在小米一向是挺身而出的风格。他曾在联合创始人黎万强暂离时接手了小米网，也曾在创始人雷军之后接管了手机部，早年还是小米国际化的关键人物。 但是，接近小米的人士透露：“创始人回到总部是管理层的共识，林斌也一直在等待合适的人出现。” 自2018年上市后，小米就开启了组织调整，上述人士表示，其中心思想可用一句话概括：“合伙人回到总部，年轻人走上一线”。 综合梳理可知，在两年时间里，小米集团创始人团队已经相继退出一线业务，专注于战略决策。如刘德出任组织部长，王川出任首席战略官，洪锋负责小米金融。 此次林斌转任新成立的战略委员会副主席，一方面，标志着小米创始人团队已全体回归总部职能，实现了两年前组织管理调整的的阶段性目标。另一方面，也说明“合适的人”终于浮出水面。 公开资料显示，曾学忠在通讯行业拥有二十多年的经验。最为人知的经历，是他在中兴通讯期间，曾担任中兴手机CEO及努比亚Nubia董事长，负责中兴终端变革转型。此后，曾学忠带领紫光展锐成为全球前三的手机基带芯片设计公司、中国最大的泛芯片供应商、中国领先的5G通信芯片企业。 同时，曾学忠还是现任中国移动通信联合会副会长、中国集成电路设计产业技术创新战略联盟副理事长。业内人士认为，曾学忠不仅是优秀的企业管理者，还是通信行业专家，尤其擅长战略思考及决策，具备在5G时代挑起小米手机业务大梁的实力。 引入5G领域“名将” 持续加码5G+AIoT战略竞争力 曾学忠在5G领域具有丰富的积淀和经验，与小米的“5G+AIoT”战略十分契合。 曾学忠出任紫光展锐CEO期间，曾提出夯实入门级市场，同稳步进入中高端，5G改变格局的战略规划。在紫光积淀完成后，曾学忠于2019年联合多家重要的股东单位，在深圳成立汇芯通信技术有限公司，聚焦5G相关产业。同步创立了5G中高频器件制造业创新中心和5G产业技术联盟，从产业布局和架构上看，汇芯通信致力于打造涵盖技术、人才、平台、政策、资本以及国际合作等要素互动融合的5G产业创新生态系统。 2020年，小米推出“5G+AIoT”战略，预计5年在该领域投入500亿元。5G成为小米集团最重要的战略发展方向，也是手机市场新一轮红利的主要推动力。曾学忠在5G领域的积淀、资源和经验，都能为小米所用，同时小米在5G+AIoT领域不仅布局超前，且处于增长爆发期，这也为曾学忠提供了非常好的发挥空间，对于曾学忠这样的“行业名将”，具有足够的吸引力。 同时，曾学忠在产业思维和销售领域积累丰富，在产业思维上，曾学忠曾经推动中兴终端全面转型改革，放弃10年之久的机海战术，转型互联网思维，为中兴终端注入“年轻化”“敢不同”等特质，与小米风格比较贴近。加之曾学忠是销售老将出身，在中兴从销售业务员，逐步成长为当时八大片区的负责人之一，2006年起担任中兴通讯高级副总裁，分管中国区，被中兴内部称作“曾十亿”。曾学忠绝佳的市场运营能力和管理才华，也将为小米的手机业务提供增长动能。 高级管理人才建设逐步完善 管理升级赋能业务增长 曾学忠担当手机部总裁后，小米手机业务核心高级管理团队基本搭建完成。这些人才的基本共性在于，在根本价值、产品观念上，与小米高度契合，同时具有极强的个人能力，且都曾临危受命担任终端业务掌门人，有大量内部改革经验。 目前，小米面临新的行业挑战和机遇，需要不断提升管理水平，赋能业务增长。从2019年初，小米开始不断引入行业优秀管理者，金立集团原总裁卢伟冰、小辣椒手机创始人王晓雁、中兴手机原副总裁苗雷、联想集团原副总裁常程、华为原BG副总裁杨柘，随着这些手机行业的顶级人才陆续加入，小米一度被戏称为“复仇者联盟”。随着曾学忠的加入，“复仇者联盟”已有了“梦之队”的样子。 分析人士认为，此前，如同常程之于联想、杨柘之于魅族。在智能手机行业快速集中化的10年代，许多手机企业的高级管理人才临危受命，虽然改革方向正确，却不得不面临机会窗口缺失，改革的外部条件、内部土壤都不具备的窘境。这批人才的才华并没有真正施展，加入小米，会在一个坚实、灵活、资源充沛、又不乏挑战的基础上发挥个人价值。卢伟冰带领Redmi成为世界第一梯队畅销手机品牌，就是一个绝佳的例证。 不久前，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军表示，小米将在十周年之际重新开启创业。回顾历史，组一支梦幻级的团队正是小米成功的起点。十年后的今天，手机行业面临5G+AIoT时代的变革机遇，同时也面临诸多挑战，分析人士认为，高级管理团队的升级、优化，是对企业来讲，必须要面临的改革课题。小米目前这一课题已经逐步趋于完全，多位行业人才的加入，为小米在品牌、渠道、产品、技术等方面，注入新鲜血液，赋能业务，进一步提升小米的业务增长动能，提高行业竞争力。
1、又双叒叕“真香”了 有人说，如果将全球大流行、疲软的宏观经济背景和亚洲供应链的正常化结合在一起，将会找到这场风暴的根源。 不过，对于苹果来说，找没找到这场风暴的根源已不重要了。 从“股神”巴菲特一反常态押注科技股，几乎将其管理的一半资产投给苹果的态度来看，苹果相较于其它公司而言，应该算是比较安稳的了。 保持上行的股价，似乎也在一定程度上佐证了外界对苹果的看好。自3月20日以来，苹果股价一扫阴跌阴霾，累涨超50%，跑赢道琼斯指数。 （行情来源：wind） 而近日苹果二季度在华销量大增的消息，也再次为这“度过风暴”的说法增添了依据。 先来看两组数据。 日前，上海CINNO Research发布数据显示，iPhone第二季度中国市场零售销量达到1300万部，同比增长62%，环比更是增长225%，远超其它品牌。 而Counterpoint也发布报告指出，二季度，苹果在国内渠道销量为740万部，同比增长32%，远远好于分析师下滑1%的预期。 从这两份数据的表现来看，今年二季度苹果在华的销量毋庸置疑是比较亮眼的。 当然，从绝对数量上来说（参考Counterpoint机构的数据），今年第二季度，华为在国内的销量还是“NO.1”,为3660万部，同比增长14%。不过，相较于过往的数据而言，还是有些乏力了。 除此之外，小米、oppo、vivo其它品牌的销量增长也不是很理想，均出现不同程度下滑。其中，vivo销量同比下滑了29%，oppo和小米销量均同比下滑超30%。 不得不承认的是，苹果手机之所以能够出现较大的增幅，主要还是归功于两部手机，即iPhone 11和iPhone SE 2。 据了解，iPhone 11和iPhone SE 2这两款手机凭借足够好的配置以及吸引人的价格都极大的带动了苹果的销售增长，今年也是苹果首次以官方身份加入了促销活动中，优惠力度十分的惊人。尤其是小屏爱好者对其更是爱不释手，在苹果将其推出后，甚至引起了一众网友的抢购潮。 可知，产自中国的“真香定律”是实实在在地在苹果手机上应验了。 曾几何时，我们都还在为“支持国产，绝不买苹果手机”摇旗呐喊。可没过多久，随着苹果降价打折的消息传出，不少人都纷纷选择向便宜的苹果手机低头，并默默在心里感慨道“真香啊”。 值得一提的是，在疫情发生初期，苹果便关闭了大部分的线下门店，同时由于富士康工厂的关闭，导致苹果产品一度出现了供货紧张的局面，为此苹果不得不限制人们购买苹果产品的数量。于是，在疫情高发的2月，苹果在华的销售甚至创出不到50万部iPhone的“惨剧”。 但短短几个月的时间，苹果凭着iPhone 11和iPhone SE 2的销量硬是扭转这一悲壮局面，还成为了在华销售增速最快的一家手机企业。 果然，你大爷还是你大爷。 2、苹果产业链“笑了” 当然了，秉承着“一荣俱荣，一损俱损”的思路，随着苹果手机在华销量大幅提升之时，这意味着其产业链又有活干了，有钱赚了。 这样的道理，可以反映到苹果产业链们今年上半年的业绩预告中。 据wind数据显示，目前共有20家苹果产业链公司发布2020年半年度业绩预告，其中上半年业绩预喜公司达18家，部分公司上半年业绩超预期增长。 （数据来源：wind） 就拿蓝思科技来说，今年上半年，其预计实现归母净利润为19.08亿元至19.24亿元，同比增长1320%-1330%。业绩大幅增长，主要也是得益于订单充足、需求旺盛。 具体而言，蓝思科技高价值量凸台后盖方案在iPhone进一步渗透。尽管疫情会给整体行业二季度需求端带来压力，但客户库存策略拉长、iPhone SE独供备货和平板旺销助力公司增长，进而促使公司二季度有望维持不错盈利水平。 另外再来看东山精密，今年上半年其预计实现净利润为5.03亿元至5.63亿元，同比增长25%至40%。增长的原因，与蓝思科技“大同小异”。疫情期间苹果iPad出货逆势成长，是该公司上半年业绩增长的重要增量。 此外，得益于苹果AirPods产品出货势头强劲，立讯精密、歌尔股份今年上半年业绩增长也较为亮眼。其中，立讯精密预计实现归母净利润为21.02亿元至24.02亿元，同比增长40%至60%。而歌尔股份上半年预计实现净利润为7.60亿元至7.86亿元，同比增长45%至50%。 所以说，苹果多产品线预期向好，也使得其产业链中大部分公司上半年业绩得以增长。 对此，有券商分析称，鉴于上半年iPhone 11、苹果AirPods、Watch等产品出货势头强劲，疫情下也保持了较好的成长性，下半年iPhone12、AirPods出货表现以及Watch新款将带来的机会也值得期待。 具体到手机方面，苹果手机Q2降价促销效果超预期、Q3老机型加单、Q4 5G新机预期热卖，2021年5G新机等种种因素，有望带动换机潮。 可穿戴产品方面，耳机端上，苹果推出学生优惠政策，购买指定Mac或iPad产品可搭配AirPods一副，此外Q3手机新机或将搭售TWS耳机（组合购买折扣），有望带动耳机销量进一步上行；手表端，健康功能确立，2021年有望加速；而AR/VR有望在2021年后迎来行业爆发。 显然，结合上述表现来看，二季度苹果手机在华销量增速较快的利好，或许将再一次使得苹果产业链们走出疫情的阴霾，笑出声来。 3、结语 就目前来看，苹果仍面临着来自疫情不确定性的冲击，毕竟这或将是拖累全球经济复苏的重要外因。 “新型冠状病毒大流行仍在加速，其影响或将持续数十年。”——世界卫生组织总干事谭德塞 而这一不确定性因素也导致苹果无法提供第三季度的财报指引，这是该公司近二十年来第一次未能提供财季指引，进而也使得投资者更加关注这次财报会议，关心苹果是否能经受新冠疫情的考验。 有意思的是，虽然苹果自身都无法确定疫情的影响，但华尔街的大行机构们却纷纷给出了乐观的预期。 Loop Venture分析师Gene Munster认为，秋季发布的新iPhone以及5G的普及将重新提振消费者的需求。此外，他认为Apple TV+有潜力在流媒体市场上抢占份额，是一个值得关注的增长点。 摩根大通也持有相似观点。在最近一份报告中，摩根大通将苹果目标价从365美元上调至425美元，指出苹果在中长期内股价有较大上升空间，利好因素包括疫情期间的远程工作需求、服务部门的持续增长以及秋季新iPhone的发布等。 7月31日，是苹果正式发布2020年第三财季季报的日子，是骡子是马，“真香定律”能否在财报上应验，我们还是拭目以待吧。
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