□ 记者从全国股转公司了解到，为进一步增强市场流动性、增加交易订单供给，全国股转公司正研究在精选层推出混合交易制度。还将进一步优化公募基金入市、优化市场指数、畅通中长期资金投资新三板的渠道。 □ 国家发展改革委、工信部、财政部、央行四部门联合发布《关于做好2020年降成本重点工作的通知》，从六大方面猛力降成本，进一步助推经济回暖。另据经济参考报消息，相关部门正在酝酿包括减轻小微企业税费负担长效机制等在内的多项制度建设，下半年企业降本减负将迎来更多红利。 □ 据经济参考报消息，近段时间，围绕进一步激发民资活力，从部委到地方密集出台一系列政策措施，民间投资项目库也在密集出炉，吸引民资进入“两新一重”（即新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）领域成为突出亮点。 □ Wind数据显示，根据目前已经披露的上市公司半年报，截至6月底，证金、汇金和社保基金共持有17家上市公司，其中二季度新进了华菱星马。 □ 长三角区域一体化工业互联网公共服务平台等一批功能型平台和一批来自建筑、医药等领域的行业性工业互联网平台28日宣布启动建设。 □ 记者获悉，人民银行近期下发紧急通知，向各银行统计消费类联合贷款业务的相关信息，包括贷款余额、不良率等。 □ 截至7月28日收盘，36家A股上市银行有28家银行处于“破净”状态，破净比例高达77.78%。业内人士认为，随着下半年经济向好，叠加政策大力扶持等因素，将为银行股估值再次修复提供支撑，银行板块已具备投资价值。 □ Wind数据统计显示，基金公司7月以来共进行1769次调研，从基金经理的调研方向来看，消费、医药和科技依然是主赛道，但是回避高估值龙头、拥抱二线蓝筹渐成趋势。 □ 中国人民银行28日以利率招标方式开展了800亿元的7天期限逆回购操作。当日有100亿元逆回购到期，央行实现净投放700亿元。 □ 住房和城乡建设部等十三部门近日联合印发的《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》，提出加大智能建造在工程建设各环节应用。 □ Choice数据显示，截至27日，国内黄金ETF品种总规模已接近233亿元，较去年末的147亿元增长近60%。 □ 长江有色金属网数据显示，金属钴28日现货报价为27.8万元/吨，较前一日上调1.7万元/吨。截至28日下午收盘，金属钴的报价已较月初上涨逾14.4%。 □ 据央视新闻客户端消息，世卫组织最新实时统计数据显示，截至北京时间7月28日22时52分，全球新冠肺炎确诊病例累计达到16341920例，累计死亡650805例。此外，美国约翰斯·霍普金斯大学的统计数据显示，截至北京时间29日5时30分，美国新冠肺炎确诊病例数升至4309230例，累计死亡病例达到148298例。 详情请扫二维码↓
图片源自网络 近期，有网友程某发文称，在银行打印个人征信报告时，发现其在浦发银行成都分行于2011年及2012年有两笔各600万元的贷款，合计1200万元。报告显示该贷款已还清。 程某征信报告/图片源自程某亲属 搜狐财经联系到程某的亲属，对方表示，程某并未向浦发银行成都分行申请上述合计1200万元的贷款，拿到贷款合同复印件时，发现涉及的签字及手印均不是程某本人，系模仿签字。 与此同时，该案件牵扯出了程某担任股东的一家公司。贷款合同复印件显示，两笔贷款最终流向的汶川顺发电熔冶炼有限公司，程某亲属提供的录音显示，有位“王总”在录音中承认签字系由公司财务人员代签，程某亲属称王总系汶川顺发电熔冶炼有限公司财务总监。 1200万元真假签名引来贷款争议的背后，作为贷款发放方的浦发银行成都分行曾因内控失效、违规办理信贷业务等违法违规行为，收到监管4.6亿元罚单。 对于程某方面的上述指控是否属实、下一步如何处理，截至发稿，浦发银行董秘办回应搜狐财经称，目前事件正在调查当中，之后会有正式发布的信息。 程某1200万元贷款曾以个人经营性贷款名义流向冶炼公司 程某亲属对搜狐财经表示，1200万元贷款系以程女士的名义放出，但最终流向了汶川顺发电熔冶炼有限公司。 搜狐财经从上述人士处获得的贷款合同复印显示，两笔600万元的贷款的交易对象户名均为顺发电熔冶炼公司，贷款品种为个人经营性贷款，还款账户为程某卡号。 程某个人借款合同复印件/图片源自程某亲属 此外，程某亲属表示，顺发电熔冶炼公司的财务总监曾亲口承认以程某的名义冒签。程某亲属提供的录音中，当程某亲属提问贷款签字是由谁签署时，有一位“王总”称， “这个事情我给你说实实在在的话，是我们财务人员亲自去整的（办理的）晓得不”。 程某亲属对搜狐财经表示，录音中的王总系顺发电熔冶炼公司的财务总监。录音中“王总”还表示，在电话中不好确认签字的是谁，“我给你打这个电话的目的不在于说（确认）哪位同志签的，这个同志最多就是借用你们（程某）的名义，因为最终这个贷款还是还了。” 天眼查显示，顺发电熔冶炼有限公司的注册资本为500万元人民币，成立日期为2004年5月，程某持股8%，前三大股东孙孟君、孙俊超及杨永秀分别持股32%、20%和14%。程某亲属称，顺发电熔冶炼公司在浦发银行有2、3个亿的公司贷款。天眼查显示，该公司包括程某以及孙孟君、孙俊超以及杨永秀等在内的多位股东均曾将股份质押给浦发银行成都分行。 搜狐财经试图通过工商资料显示的电话联系顺发电熔冶炼公司，试图求证上述说法，电话未接通。 目前，程某方面要求浦发银行提供带出审批贷款的鉴证签字及原始审批单据，以用于此后的司法程序。程某方面现已经向银行提交异议申请书，并4次携律师赴银行交涉。7月23日，程某与浦发银行成都分行的领导与风控部门交涉。 对于程某方面的上述指控是否属实、下一步如何处理，截至发稿，浦发银行董秘办回应搜狐财经称，目前事件正在调查当中，之后会有正式发布的信息。 浦发银行成都分行曾收4.6亿元罚单 公开资料显示，浦发银行成都分行曾因内控失效、违规办理信贷业务等违法违规行为，收到监管巨额罚单。 2018年1月，浦发银行成都分行曾被监管部门开出高达4.6亿元的罚单，也是2018年度银保监会开出的最大罚单。 根据监管部门开出的行政处罚公开表，浦发银行违背了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的相关规定，存在内部控制严重失效,严重违反审慎经营规则；未提供或未及时提供检查资料，不积极配合监管部门现场检查，对现场检查的顺利开展形成阻碍；授信管理严重违规，严重违反审慎经营规则；违规办理信贷业务，严重违反审慎经营规则等共计九项违法违规事实，被处罚款人民币4.68亿元。 同时，对含时任成都分行行长、副行长在内的五名相关责任人予以处罚，最高判处禁止终身从事银行业工作，并移交司法机关处理。 图片源自银保监会四川监管局 银保监会随后发文表示，这是一起浦发银行成都分行主导的有组织的造假案件，涉案金额巨大，手段隐蔽，性质恶劣，教训深刻。浦发银行成都分行通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。 2019年10月，针对浦发银行成都分行此前发生的违规发放贷款案件，银保监会表示浦发银行相关负责人存在对该分行授信业务风险状况严重失察，未及时采取有效措施核查整改，同时还存在有关重大审计发现未及时向监管部门报告，关键岗位轮岗制度执行不力等失职行为，对时任董事长吉晓辉、时任行长朱玉辰处以警告并罚款20万元，对分管相关业务的副行长穆矢处以警告并处罚款30万元。 浦发银行被开出巨额罚单后，曾发布公告表示，上述处罚金额已全额计入2017年度公司损益。 浦发银行2017年度财报显示，当年利润总额为698.28亿元，同比降低0.21%，同时不良贷款率增长0.25个百分点为2.14%，次级贷款同比增加26.43%，可疑贷款增幅为70.2%。 浦发银行分支机构存员工冒签、技术保障不足等风控漏洞 除成都分行外，浦发银行其他下设机构也存在风控漏洞。 （2019）浙01民终8367号裁判文书显示，浦发银行杭州和睦支行客户经理张某在业务办理过程中，未经部门负责人同意，多次伪造部门负责人“刘迪”签名，违规办理业务，如2014年3月25日、2014年9月16日、2014年10月22日办理的多份支行《行政印章用印审批单》，部门负责人“刘迪”签名均为张雨伪造。 浦发银行杭州分行决定给予张雨记大过处分，处分期从2019年1月7日至2020年7月6日，并扣除7个月绩效收入以及50%当年年终绩效考核收入，全额减记当年薪酬风险金和长期激励记账金额、减记50%上一年薪酬风险金和长期激励记账金额，同时予以解除劳动合同。 另一则裁判文书显示，浦发银行及其上海分行曾因卷入银行卡盗刷事件而承担赔偿。 （2019）沪74民终436号裁判文书显示，2015年9月，浦发银行卡持卡人陆某的手机多次收到浦发银行的动态密码提示短信，陆某致电浦发银行客服，发现两张浦发银行卡内的金额已被分七次转移到他人名下，合计金额为28万元。 刑事案件查明，上述盗刷事件系由两位犯罪嫌疑人非法购买公民个人信息数据，使用扫号软件，用盗取的网银登录名和登陆密码进行自动匹配，选取登录名和密码的正确信息，再使用变号软件，用陆某的电话号码拨打通信运营公司客服电话，以陆某的名义在其移动通讯功能中开通短信助手业务，增设短信过滤、短信保管、短信转移等功能，然后登陆陆某网上银行主业，输入截取的银行发送的转账验证码，以此将陆某账户中的存款转账后予以侵吞。 一审法院认为，浦发银行上海分行作为商业银行，具有保障储户资金安全的法定义务。浦发银行上海分行向客户所提供的电子交易系统，由浦发银行进行开发、设计并负责实施维护，故浦发银行理应采取严格的技术保障措施，防范犯罪分子针对银行卡的犯罪行为。浦发银行及其上海分行与电信上海分公司属于混合过错。 一审法院判决浦发银行上海分行、浦发银行赔偿陆某损失13.75万元，二审维持原审判结果。
《标准化票据管理办法》（下称《办法》）昨日起正式实施。当日，上海票据交易所（下称上海票交所）披露了近期创设的标准化票据产品，这也是今年以来标准化票据产品的首次亮相。 人民银行6月28日发布公告称，中国人民银行制定了《标准化票据管理办法》，现予公布，自2020年7月28日起实施。 《办法》显示，标准化票据是指存托机构归集核心信用要素相似、期限相近的商业汇票组建基础资产池，以基础资产池产生的现金流为偿付支持而创设的等分化受益凭证，属于货币市场工具。票据是中小企业重要的融资渠道之一，也是金融机构资金交易和资产负债管理的工具。 据了解，上海票交所昨日共披露了14单标准化票据产品创设文件，包括“平安证券中核华兴”“苏银亨通”“宁行票企赢”“海通证券齐鲁交通”等，合计创设规模达11.44亿元左右，承兑人信用等级最低AA，产品最低融资利率为2.5%。 具体看，在此次首批项目中，只有宁波银行作为存托机构创设的“宁行票企赢”基础资产是“为贴现银票”，承兑人为江苏银行杭州分行；其他产品均是“为贴现商业汇票”，承兑人为相关企业。另外，从产品期限看，此批产品中，有5单的期限接近一年期，其余多为半年期以下。 《办法》明确了存托机构是商业银行和证券公司。从此次存托机构类型看，首批的14单项目中，存托机构多为股份制银行和城商行，证券公司作为存托机构的仅有3单，分别是平安证券、国泰君安和海通证券。 对银行而言，成为存托机构相当于帮助商业银行获得了承销标准化票据的资质。在厦门国际银行投行与资管部分析员任涛看来，它使得商业银行不再仅扮演投资者或授信人身份，也可以借助标准化票据这一工具搭建完整的链条，开展投融资一体化的投行业务。 “标准化票据是一种融资方式。”任涛认为，与传统票据不同，标准化票据属于证券融资性质，增加了大类资产配置中的一个投资品种，通过流动性转换以及标准化等方式吸引更多的机构投资者参与到票据业务中，以盘活中小金融机构的信贷资产和优化中小企业的流动资产，丰富中小企业和中小金融机构的资金来源。
记者昨日获悉，人民银行近期下发紧急通知，向各银行统计消费类联合贷款业务的相关信息，包括贷款余额、不良率等。 与第三方机构合作的联合消费贷款，是市场上互联网贷款的主流形式，但多年来存在资金流向违规、核心风控外包等问题，这也是银行频吃罚单的主要原因之一。前不久，银保监会发布了《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（下称《暂行办法》），虽就联合放贷的要求有所放松，但对合作机构从准入到退出都有明确界定，要求银行避免成为单纯的资金提供方。 与花呗、借呗合作情况单列上报 某上市城商行相关人士向记者透露，监管部门确实要求填报线上联合消费贷款相关业务要素，重点是大平台。 所谓联合消费贷款，按照通知的定义，是指金融机构经由互联网获取合作机构推送的客户信息，并与其他机构采用同一贷款协议、按约定比例向同一借款人发放的个人消费贷款。 记者获取的一份资料附表显示，各法人银行与蚂蚁花呗、蚂蚁借呗的合作情况，是填报重点，需单列填报。具体内容包括贷款余额、加权平均利率、不良率等。 蚂蚁花呗和蚂蚁借呗是消费信贷机构巨头，发展势头一直较猛。据记者了解，仅与蚂蚁花呗合作的金融机构就有数十家。 虽无相关公开数据，但通过人民银行近期发布的全国小贷公司数据可以管窥一二。该数据显示，重庆小贷公司今年上半年的贷款余额排名全国第一，为1526.53亿元，占全国13.2%。而蚂蚁花呗和蚂蚁借呗的运营载体就是注册在重庆的小贷公司。 金诚同达律所合伙人彭凯向记者表示，这应该是人民银行首次统计，目的性较为明确，于行业而言是好事。监管部门会了解每一家银行的业务情况，以此作为后续预留监管措施和制定更细化规制要求的重要基础。 此外，近期蚂蚁花呗以服务升级的模式接入央行征信系统。虽然只是部分客户，但仍然引起业内的广泛关注。市场认为，这也是为了防范共债风险。 个人消费信贷乱象不断 据悉，人民银行此次调查相关数据是为了掌握金融机构个人消费贷款业务创新情况。要求填报的数据时间段是2018年12月至今年6月末。 银行与第三方机构通过助贷或者联合发放消费贷款，是目前消费信贷的主流形式。然而个中乱象不断：一是资金流向并未用于指定消费领域，而是流入股市、楼市等；二是部分银行将授信审查、风险控制等核心风控进行外包，风险容易蔓延至银行；三是暴力催收等问题。 之所以风控要外包，一家城商行的零售部门工作人员解释称，很多助贷或者联合助贷方都要求银行有一个贷款通过率，一旦银行卡得过严，可能会影响合作方的口碑和推广。也可以理解为，实际上银行暗地里放松了风控标准。但问题在于，银行与第三方机构的客群并不一致。这类信用风险较高的客户，过去并不是银行的目标客群。 前不久发布的《暂行办法》对银行与第三方机构合作范围进行了明确界定，包括获客、联合贷款、风险分担等。虽然对联合贷款等要求有所松绑，但明确要求商业银行对合作机构从准入到退出建立全流程、系统性的管理机制，提升其精细化管理能力。在与合作机构共同出资发放贷款时，商业银行要避免成为单纯的资金提供方。共同出资发放贷款总额也纳入限额管理，并对单笔贷款出资比例实行区间管理。 几经整顿和规范之后，银行对此也持审慎态度。“一般我们只和大平台合作，也积累了数据，有自己的风控模型。”某上市银行合规人士向记者表示，银行设有预警线，不良余额一旦超过规定，就会暂停新增贷款发放。
7月28日，兴业银行发布以“多快好省”为特点的“兴惠贷”普惠型个人贷款产品集合品牌，包括普惠金融利民生（普遍应用类贷款）、助商惠民接地气（特殊政策类贷款）、致富路上奔小康（社会责任类贷款）三大系列，涵盖兴业银行快经贷、连连贷、烟商贷、创业贷、减压贷、装修贷、设备贷、自助循环贷等16款贷款产品，贷款额度最高可达1000万元，贷款期限最长可达10年。 据介绍，“兴惠贷”面向个体工商户、小微企业主、持有小微企业10%及以上股份的自然人股东以及农户发放，用于补充借款人经营实体生产经营活动所需周转资金，针对不同行业、商圈、经营实体及借款人的特点及痛点“对症下药”，满足不同客户的融资需求。 截至6月末，兴业银行普惠型小微企业客户6.62万户，贷款余额1395亿元，同比分别增长30%、39%。其中面向个体工商户的普惠型个人经营贷款累计投放同比增长41.6%，超同业平均水平，当年发放加权利率较上年已下降74BP。 据悉，2020年兴业银行全年普惠型个人经营贷款计划发放1000亿元，预计可帮助6万户小微贷款主体解决融资困难。
7月28日，据港交所文件披露，Beijing Infrastructure Investment (Hong Kong) Limited（京投（香港）有限公司）申请注册了一笔60亿美元中期票据。 据观点地产新媒体了解，该期票据由高盛(亚洲)、海通国际、汇丰银行和渣打银行担任安排人和交易商，农银国际、中国银行、法国巴黎银行、建银国际、光大银行香港分行、招商永隆银行、星展银行、德意志银行、方正证券(香港)融资有限公司、工银国际、工银(亚洲)、华侨银行、丝路国际、法国兴业银行担任交易商。 同时，该期票据由北京市基础设施投资有限公司提供维好协议、流动性支持协议和股权回购承诺函或无条件、不可撤销的担保。 据文件显示，该中期票据于7月28日起生效，注册有效期为一年。
当前，开放银行如火如荼。开放银行的目标，是通过开放服务接口，促使银行产品充分融合于各类场景，以达到“金融服务像水一样无处不在”的目标。既然无处不在，理论上任何一家银行的产品都会无处不在，让用户可选择范围变得无穷大。选择越多，用户越挑剔，只选最好的。最终，用户只会选择少数产品，多数产品成为无关紧要的陪跑者。这么来看，开放银行，反而会消解很多银行产品的用户价值。不开放，是等死；开放，却是找死。开放银行，正陷入囚徒困境。囚徒困境1950年，美国兰德公司的梅里尔·佛勒德和梅尔文·德莱歇提出“囚徒困境”博弈。这种博弈足够简单，也足够经典，在社会生活的很多方面，人们都发现了它的影子。很快，囚徒困境就成为自冯·诺依曼开创博弈论之后影响最大的一种博弈。广泛演变后，囚徒困境有很多版本，典型描述如下：两位犯罪嫌疑人A和B被警察逮捕，单独监禁，不能互通消息。警方并未掌握确切证据，只能以较轻的罪名各判两人一年监禁。如果一方与警方合作，坦白罪行，坦白的嫌疑人可免于监禁，不合作的嫌疑人将被判处三年监禁；如果双方都向警方坦白，每人将被判处两年监禁。A和B都是为自己利益考虑的理性个体，对A来讲，如果B拒绝坦白，A坦白会被无罪释放；如果B选择坦白，A的最佳策略还是坦白，2年监禁好于3年。在这个博弈中，无论对方采取哪个策略，对A和B而言，坦白都是更优策略，这在博弈论中被称作“严格优势策略”。由于坦白是双方的严格优势策略，博弈的最终结果就是A和B都会向警方坦白罪行，合计4年监禁。从集体的视角看，这是最差选择，因为如果双方都拒绝坦白，合计只需付出2年监禁的代价。从自己利益出发做出的理性选择，得到的却是最差的结果，这就是囚徒困境的启示意义。困境无处不在囚徒困境最知名的一个延伸，就是公地悲剧。一片公共渔场，渔民定量克制捕捞，所有人都能从生态平衡中受益；单个渔民从自身利益出发，倾向于过度捕捞，致使渔场很快失去价值，全体渔民陷入困境。还有一个发生在我们身边的类似案例，就是电话营销。把电话营销公司比作渔民，我们每个人就像渔场中的鱼。适度的营销不会给我们带来困扰，一旦营销过度，我们就会屏蔽所有营销电话。从行业角度看，营销公司应该克制给用户打电话，但对单个公司来讲，过度营销才是严格优势策略，结果就是过度营销引发用户反感，电话营销成功率急剧下降。这类囚徒困境，引入监管即可解决。如规定渔民的渔网尺寸、制定休渔期，即可避免公共渔场陷入公地悲剧。还有一些囚徒困境，虽然对博弈者不利，却是推动经济发展、造福社会大众的重要力量。立法机构不仅不会阻止，还会施以援手。在市场竞争中，单个企业为获得更多市场份额，往往倾向于降价促销，致使行业竞相降价，谁的市场份额都不会增加，盈利能力还越来越差。但企业竞争形成的囚徒困境，能推动技术进步，也有助于消费者利益最大化，不仅受到立法机构保护，试图合谋走出囚徒困境的行为还会被视作价格操纵，受到严厉处罚。开放银行下的囚徒困境，本质上也是如此，虽然对银行自身不利，用户却乐见其成。囚徒困境下的开放银行2010年之前，银行之间有竞争，却从未陷入“囚徒困境”式的竞争。一方面，线下时代用户选择受地理空间限制，迁移不便，客观上导致用户粘性高；另一方面，没有外来“搅局者”，银行能充分享受“特许经营”带来的牌照红利。2010年之后，金融线上化消解了线下网点的物理屏障，用户有了说走就走的自由；金融产业链的细化分工则削弱了牌照的价值，流量平台、数据服务、风控支持等，没有牌照也能分一杯羹。竞争加剧，囚徒困境很快就出现了。首先，是互联网平台合作的问题。如果所有银行都拒绝与互联网平台合作，互联网平台要么因为缺乏金融牌照无法涉足金融业，要么受限于资本金，金融业务规模也极其有限，不会给传统银行业带来根本性冲击。可单个银行为了市场份额，积极引入互联网平台这个“外援”，结果就是“驱虎吞狼”，反受其害。市场蛋糕未见明显增长，还被互联网平台切走一块。其次，是开放银行问题。开放银行让金融业务越来越便利，结果却导致用户向少数能提供最优体验的银行靠拢。开放银行，反而会淘汰更多的银行。本来银行业深受监管机构呵护，但这种由市场竞争引发的囚徒困境，利好用户，也利好银行业自身的科技转型，只要不发生系统性风险，监管也乐见其成。如果监管机构没有动力出手干预，这个囚徒困境的终局会是什么呢？优胜劣汰自囚徒困境的悖论被发现后，人们就发现只要博弈是动态的、可重复的，博弈者就有多种方式走出困境。整体上有两条路，一条合作之路，一条竞争之路。囚徒困境讨论的就是非合作条件下产生的困境，所以引入各种机制推动博弈者合作，就能从根本上消解囚徒困境。如企业之间建立价格联盟，相互约定谁都不能降价，并对擅自降价行为进行处罚。最成功的就是石油输出国组织OPEC，名义上是稳定国际石油价格，本质上是通过控制产量来操纵石油价格，避免走入竞相降价的囚徒困境。还有一条就是竞争之路。当博弈双方不存在合作的基础时，就只好硬碰硬，最终也能分出个胜负。博弈论模型假设博弈双方实力均等，但现实中的博弈者不可能完全均等。只要实力存在差距，囚徒困境就会以较弱的一方被拖垮为结局。如冷战期间的美苏争霸，双方隶属不同的阵营，不存在长期合作，最终走上军备竞赛的囚徒困境，结果以实力较弱的苏联被拖垮为结局。此外，前些年的互联网补贴大战也是这类囚徒困境。滴滴与Uber，美团与糯米，一度打得难解难分，亏得昏天暗地，最终都是以一方实力不支退出市场为结局。还有一种竞争，通过品牌定位实现差异化，各吃一块市场，也能避免同质化价格竞争的困境。如衣服、鞋子、化妆品等行业，与文化时尚相关，天然容易通过品牌的差异化定位摆脱囚徒困境，奢侈品、轻奢品、大众产品，各有各的小市场。可见，在非合作情况下，囚徒困境有两个结局，要么同质化竞争，实力强的一方把实力弱的一方拖死，一如美国之于苏联；要么差异化定位，各有各的活法，一如可口可乐之于百事可乐。开放银行战略，显然是非合作博弈，那结局是硬碰硬还是差异化呢？赢者通吃差异化这条路，大概率走不通。银行的产品线很广，不乏具备足够差异化的服务，对公业务、资管业务、同业业务、私行财富业务等业务线中尤其突出；但就零售金融下的消费贷款、大众理财、支付转账、存款、信用卡等基础产品来看，同质化程度高，很难通过差异化定位走出囚徒困境。差异化策略走不通，最终的结局就是大家在囚徒困境中加速内卷化，实力强的把实力弱的给拖死。从这个意义上看，开放银行的大发展本身就宣告了很多中小银行的末路。查理·芒格曾讲过一个例子，有人对巴菲特说，有一种新的纺织机，它的效率是旧纺织机的两倍。巴菲特的回答是：“天哪，我希望这种新机器没这么厉害——因为如果它确实这么厉害的话，我就要把工厂关掉了。”为何要关掉工厂呢？芒格解释道，更好的设备能极大地提高生产力，但受益的是消费者，厂家非但得不到好处，还要承担新设备投入的成本。设备升级后，全行业产能大增，价格下跌，存货积压，很多工厂不得不关闭，既然迟早要关闭，何不趁早关掉呢？开放银行与金融科技之于银行业，也是同样的效果。科技进步，利好的是消费者，却会加速银行的分化，难免优胜劣汰的结局。不要觉得意难平，毕竟银行业的内卷与竞争对用户是好事，对金融更好地服务实体经济也是好事。企业虽寻求垄断，市场却鼓励竞争。在《自私的基因》中，道金斯说，“人类是进化的产物，而事实上没有什么东西‘想要’进化。”就银行而言，谁不想继续躺着赚钱呢，可市场竞争不允许呀。新的困境在网络支付、消费贷款、零钱理财等领域，赢者通吃的现象已经很明显。对很多地方性中小金融机构而言，既然没有能力给用户提供最好的体验，不能确保在囚徒困境中走到最后，也就没动力进行科技转型了。毕竟，头部机构是90分的情况下，你是30分还是60分都无法吸引用户，那何不继续保持30分的水平呢？非要加大科技投入变成60分，除了增大成本别无它用不是吗？意识到这一点，越来越多的中小银行已经暂缓了科技投入，把重心放在助贷业务上，慢慢地向资金管道退化。虽然监管机构三令五申，要求金融机构必须具备核心风控实力，但站在很多小银行的视角，它们缺乏这样的动力。这种情况持续下去，三五年后，这些跟不上科技步伐的地方性银行本身就会成为一个大问题。从历史的视角看，每一次突破性的科技进步，都会催生新的巨头，也会淘汰旧的机构。金融业虽然特殊，却也不能摆脱这个规律；也正因为金融业特殊，又不可能真的放任优胜劣汰的发生。我们会眼睁睁看着金融机构被淘汰吗？要不要为了拯救它们而放缓金融科技转型的速度呢？摆在我们面前的，是一种新的困境。参考资料：1、[美]威廉姆·庞德斯通，《囚徒的困境》，北京理工大学出版社，2011.2、[美] 戴维•麦克亚当斯，《博弈思考法》，中信出版社，2016.
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