7月2日下午，有媒体报道称中信集团将收购中信建投的股份，中信证券和中信建投已内部同意了一项合并计划。 当日晚间，中信证券、中信建投均发布澄清公告。 中信证券公告称，公司注意到上述传闻，截至该公告日，该公司未获悉有关上述传闻的相关信息，该公司也不存在应披露未披露的信息。 中信建投澄清公告表示，注意到有媒体报道称，该公司党委会已经批准了关于中国中信集团有限公司将收购本公司第二大股东中央汇金投资有限责任公司所持本公司股份的相关计划，以此推动中信证券股份有限公司和本公司的合并。截至目前，公司未曾召开过党委会审议批准上述传闻所称的相关计划，也未得到任何股东有关上述传闻的书面或口头的信息，该公司不存在应披露而未披露的信息。
7月2日，A股大涨，“牛市旗手”券商板块掀起涨停潮。消息面上，两大券商龙头合并的消息再度传出。有外媒报道，中信证券母公司中信集团将作为主收购方，购买中信建投的股份并成为其最大股东，相关细节仍在敲定中。 类似传言在两个多月前已“震动”市场，当时两家券商就已发布了辟谣公告。7月2日深夜，中信建投证券和中信证券相继发布公告称，公司未曾召开过党委会审议批准上述传闻所称的相关计划，也未得到任何股东有关上述传闻的书面或口头的信息，公司不存在应披露而未披露的信息。 有券商分析人士认为，传言一看就是“假消息”，因为中信集团收购中央汇金所持有的中信建投股份，并不需要两家券商内部讨论同意。 两家合并“可信”？ 监管将出台何种措施来打造航母券商，深受各界关注。中信证券和中信建投证券是否会合并，也被多次探讨。中信证券总经理杨明辉在6月23日召开的股东大会上表示，公司并未听闻相关（与中信建投证券）合并消息。 对于外媒报道的最新合并进展，尽管公司已发布澄清公告，但是多位受访人士均认为，中信证券和中信建投证券两家券商合并是可行的，目前来看也有较大的可信度。 有资深券商人士向 第二个大背景是，中信建投证券依然在沿用中信的商标。2008年以来，中信建投与中信集团多次签署《商标使用许可合同》。有知情人士向记者表示，多年来，本着“专业的人做专业的事”的原则，北京国资委并不具体参与业务开展，而是委托中信集团对中信建投证券的业务和人事上进行指导安排。其中一个佐证是，中信建投证券的党组织关系自2011年起划归中信集团党委管理。 此前，就有相关券商中层向记者表示，两家券商合并一事确在推进中，但从筹划到出现实质性结果，可能需要两三年时间。相关说法未得到官方确认。 不过，资本市场已率先“投票”支持了这场“酝酿阶段”的合并。近日北向资金明显活跃，从近7天十大活跃个股的成交来看，中信建投与中信证券均位列前十，净买入规模分别为5.71亿元、3.94亿元。 若真将造巨无霸 如果传言为真，二者的合并会产生什么效应呢？ 先来看资产规模，根据2020年一季报，中信证券总资产规模为9223.27亿元，所有者权益合计1811.96亿元，位居行业之首；中信建投证券总资产2870.14亿元，所有者权益为589.27亿元，位居行业第九。二者若实现合并，资产规模将超过12000亿元，净资产为2400亿元，可谓遥遥领先的内资券商“巨无霸”。 再看业务指标，如果合并同类项的话，两家券商哪些业务的互补性较强，哪些业务要在竞合中继续做大成长呢？根据2019年年报，以最传统的五大业务板块来看，中信建投证券和中信证券的投行业务收入差距最小，前者36.85亿元的证券承销业务净收入较中信证券44.65亿元仅少两成，利息净收入较中信证券少三成。不过，中信证券的资管业务优势非常明显，57亿元的净收入是中信建投证券的6倍；自营净收入158.9亿元，是中信建投证券的2.6倍；代买卖证券业务净收入更是较中信建投证券多出160%。 而从股权结构来看，据2020年一季报，北京国有资本经营管理中心持有中信建投证券26.84亿股，持股比例为35.11%，为控股股东（这部分股权即将无偿划转给北京金控集团，隶属于北京国资委）；中央汇金持股23.86亿股，持股比例为31.21%，为第二大股东。另外，中信证券持有中信建投证券5.01%股权，为其第三大股东；中信有限全资孙公司镜湖投资持有公司4.6%股权，为第四大股东。也就是说，中信系及中央汇金合计持有中信建投证券的股份比例为40.82%。如传言报道，若中信集团从中央汇金手中购买股份，确实有成为中信建投最大股东的可能。 值得一提的是，中信证券曾表示要“清仓”减持中信建投证券股份，但半年期满，仅零星减持。此后公开场合，中信证券高管公开表态均为“暂时没有出售中信建投股权的计划”。
“组合拳”待发力 下半年降准降息有空间央行7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，进一步降低银行负债成本和实体经济融资成本。业内人士表示，下半年降成本仍是经济金融工作重点之一。存款成本刚性使今年以来银行整体负债端综合成本仅小幅下行，降低负债成本要靠降准、降息、围堵高成本负债等“组合拳”综合发力。市场变革潮涌 A股迎股权融资大年随着创业板试点注册制启动，注册制下证券发行将更加市场化，上市条件多元、上市时间缩短，新上市公司数量将明显增加，未上市企业的股权融资渠道将更为便捷。分析人士指出，结合近期再融资政策松绑、新三板改革及创业板注册制等资本市场制度变革红利下，A股或迎来股权融资的大年。四大先行指标亮了 A股新一轮牛市呼之欲出 7月2日，A股与港股携手上涨。分析人士表示，目前A股四个具有长期意义的牛市先行指标逐一显现：从2日盘面看，券商股成为领涨板块；沪深港通北向资金买卖总额创历史新高；A股成交放大，总成交额突破1万亿元；自6月以来，两融余额大增接近千亿元，活跃度明显提升。四大先行指标齐至，外资已提前布局。随着我国疫情防控、经济基本面等多项因素向好，新一轮牛市已呼之欲出。市场热情升温 公募瞄准A股全面行情 7月2日A股继续上攻势头，走出蓝筹权重与成长板块共舞的普涨格局。在久违近4个月后，两市成交量再破万亿元。公募机构普遍认为，下半年经济复苏节奏有望进一步加速，上市公司的业绩也相应发生好转。在转型与改革持续推进等利好背景下，A股有望从局部行情转向全面行情，科技、消费和券商等主流板块，是重点布局所在。上海证券报2000亿元估值 京东数科冲刺科创板！刘强东刚刚接任董事长 他有何打算在赴港二次上市时提交了豁免申请，并透露三年内分拆子公司上市的京东，抛出的第一颗上市落子是“京东数科”，目标――科创板。根据北京证监局披露的京东数科拟在科创板上市的辅导信息，京东数科已经确认了国泰君安、中信证券、五矿证券、华菁证券四家辅导券商。6月26日，京东曾在港交所发布公告称，其已与京东数科订立协议，将向京东数科增资17.8亿元，获得京东数科36.8%的股权。由此估算京东数科的估值已接近2000亿元。作为京东集团孵化分拆的第一家子公司，早在2017年，京东数科（原京东金融）即从京东集团完成剥离。根据当时的披露，当京东数科未来累计税前利润为正时，京东将获得京东数科税前利润的40%。此外在经相关监管批准的情况下，京东可以选择将利润分成权转换为于京东数科的最大权益（约36%股权）。煤价又起舞！后续还会涨吗？主要看天气 7月2日，煤炭板块全线大涨。截至下午收盘，煤炭（中信）指数大涨3.42%，金能科技（603113）（603113）、大同煤业（601001）（601001）、陕西煤业（601225）（601225）、露天煤业（002128）（002128）等个股涨幅居于前列。从基本面来看，作为煤价主要参考指标的港口煤价近期走势平稳。这波大涨的热情又是从何而来？多位煤炭企业、研究机构人士接受上证报记者采访时表示，临近迎峰度夏高峰，从产地情况来看煤炭供应形势依旧偏紧。大型煤炭企业近日上调月度长协价格也对市场心态造成了一定的影响。不过今夏天气情况特殊，后期或将成为影响煤价的最大变数。新三板打新有多火？有券商半夜零点开始“抢”客户本周起，百万新三板合格投资者迎来了第一波精选层“打新”。除了已完成“打新”的5只新股外，7月3日还有3只精选层新股将启动申购。记者从一家大型券商处了解到，首批新三板新股申购踊跃，有近六成在该家券商开通权限的投资者参与了申购。精选层的打新规则可简单概括为“按比例配售、零股按时间优先分配”。因此，也有投资者为能多中一点点新股而去“拼手速”。根据股转公司的规定，精选层新股的申购时间从申购日的早间9时15分开始。不过，记者从多家券商了解到，不同券商系统开始接受报单的时间也不同。最早的如国信证券、安信证券，自申购日零点起即可接受客户的“打新”报单。一份榜单见功力！哪些基金能够长期跑赢大盘数据显示，截至6月30日，银河证券基金研究中心编制的偏股型基金指数（股票上下限60%-95%）点位为10903点，逼近2015年6月12日的历史高点10980点，这意味着偏股型基金整体净值增长率涨幅已经回到了2015年的高点。跌宕起伏的2020年上半年，对机构投资者来说却丝毫不缺“赚钱效应”。银河证券基金研究中心统计显示，2020年上半年，股票基金整体上涨14.56%，混合基金上涨18.35%。 从更细致的分类来看，股票基金中标准股票型基金上涨21.11%，混合基金中偏股型基金上涨24.04%，长期纯债债券型基金上涨1.88%；普通债券型基金（可投转债）上涨1.72%；货币市场基金上涨0.99%。证券时报A股成交再破万亿 机构称结构性机会精彩纷呈昨日，上证指数在7月第一个交易日大涨1.38%的基础上，再次大涨2.13%，创出近半年新高，两日涨幅接近6月全月；深证成指、中小板指继续强势上攻，联袂创出近4年半新高。两市成交额时隔近4个月后再次突破万亿元大关。北上资金昨日开盘后积极追高，全天净买入171.16亿元。这是今年来第三大净买入，也是历史第五大净买入，总累计净买入达11287亿元，再次刷新历史纪录。泸州老窖（000568）（000568）、贵州茅台（600519）（600519）、中信证券等11股获得超亿元的净买入。港股方面，昨日也大幅高开，并随A股持续走高。截至收盘，恒生指数大涨2.85%。红筹股指数更是暴涨6.36%，创3个多月来最大涨幅。南向资金也乘机大幅抄底港股通，净买入50.84亿港元。腾讯控股、中芯国际、港交所、维达国际等大批个股创历史新高。对于A股后市，方正证券策略观点认为，大金融起舞后行情演绎核心在于经济周期，初步判断将延续结构性行情。从过往四次大金融上涨之后行情的演绎来看，在2013年和2019年均出现了较为明显的结构性行情，本质上是经济短周期有企稳的迹象。从当前情况看，经济继续复苏可能性较大，因此，2019年下半年以来的结构性行情将延续，三季度市场结构性机会精彩.上半年煤电项目火力全开 搭车特高压会否“跑偏”对于国内的煤电而言，当下可能是最好的一段时光，也可能是最后的一段疯狂。之所以是好时光，是因为作为煤电最主要成本的煤炭价格在上半年出现了一轮剧烈的走跌，同时，煤电发电量也在逐月回升，煤电企业在抵抗疫情冲击中展现出了足够韧性。然而，作为传统能源，煤电的地位终究是会让位给清洁能源及可再生能源的。煤电的疯狂则可以从密集推进的项目略窥一二，今年前五个月，总共有48GW（合4800万千瓦）的新推进煤电项目。这一状况令业内对煤电的定位产生了激烈辩论。从中期来看，煤电的定位将在电力十四五规划中有清晰的界定，但是，在记者采访中，行业决策部门的官员对此并不愿多言。国家能源局的一位官员向记者表示，电力十四五规划正在制定中，当前不便发表意见。国家发改委的一位官员则向记者直言，“煤电的话题最近很敏感。”国债期货交易细则落地 保险机构备战忙证券时报记者获悉，随着保险资金参与国债期货的交易规定及配套细则出炉，各家保险机构已经展开准备，期货公司也在积极对接服务，国债期货市场将迎来扩容。成交上升人气旺 上半年深圳楼市走出独立行情 2020年上半年已经过去。尽管受到新冠肺炎疫情的冲击，但深圳楼市的上半年却“风起云涌”，相对独立的行情引起全国关注。今年上半年，深圳楼市的成色到底如何？深圳房地产信息网最新公布的今年上半年深圳楼市数据显示，尽管受到疫情影响，深圳一手新房合计成交16727套，二手房合计成交44000套，其中6月成交量达到10594套，创近4年以来的月度新高。证券日报上半年超千亿元北上资金“抢筹”A股 “日均”净流入10.6亿元主持人于南：如今看来，正是及时、前瞻的改革，令中国资本市场在2020年上半年这个不寻常的时期，发挥了对中国经济如此重要的支撑作用，才使得全球经济尚未走出泥潭，A股却迎来了投资者热情的回暖。不仅如此，怀揣着看好中国经济复苏的预期，北上资金、两融余额显示内外机构投资者正加速入场，而与此同时，IPO和退市发生规律的“吐故纳新”，标志着出A股市场拥有了良好的“新陈代谢”。创业板试点注册制引入“源头活水” 助力实体经济提质增效截至7月1日，创业板试点注册制IPO受理企业已达142家，广东以31家企业的数量排名第一，其中19家为深圳企业。创业板试点注册制，在精简优化发行条件、增加制度包容性的同时，强化了信息披露责任，加大了违法惩罚力度。中国（深圳）综合开发研究院新经济研究所执行所长周顺波在接受《证券日报》记者采访时表示：“注册制为成长型企业注入更多资金‘源头活水’，提供了更完善的资本支持平台。改革有利于筛选出新模式、新业态、高成长的企业，有助于资本市场更好地服务于实体经济。”银行积极备战“跨境理财通” 初期中低风险产品或更受投资者青睐为促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化，近日，中国人民银行、香港金管局和澳门金管局公布开展粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点框架内容，粤港澳大湾区居民可个人跨境投资区内银行销售的理财产品。两融余额创4年半来新高 年内4大行业受融资客“偏爱”近期，融资融券余额（下称“两融余额”）开启直线上涨模式。同花顺（300033）（300033）iFinD数据显示，截至6月30日，沪深两市两融余额报11637.68亿元，创下年内新高。其中，两市融资余额报11313.74亿元，环比增加1.09%，两市融券余额报323.94亿元，环比增加4.36%，再创历史新高。整体上看，今年上半年两融余额已累计增加1444.83亿元。人民日报全球航空业复苏挑战重重 6月30日，欧洲航空制造业巨头空中客车公司宣布，受新冠肺炎疫情影响，公司将于2021年夏季之前在全球范围内削减1.5万个工作岗位，约占员工总数的10%以上，创空客历史上最大裁员规模.空客公司预计，今明两年飞机产量将削减40%以上，原有订单也面临延迟交付甚至取消。公司近期发布的财报显示，2020年一季度亏损达到4.81亿欧元，客机交付量为122架，比去年同期减少了40架，预计第二季度的指标将进一步恶化。受空客裁员和削减产量影响，零部件供应商也面临严峻挑战，拥有大约1万名员工的法国达荷工业集团已宣布将裁员1300人。全球各大航空公司也受到疫情的巨大影响。拉美主要航空公司之一的墨西哥航空公司6月30日在美国申请破产保护，德国汉莎航空、英国国际航空和法荷航等欧洲三大航空公司近期也计划分别削减2.2万、1.2万和7500个岗位。此外，英国希斯罗机场、德国法兰克福机场等欧洲主要机场也在考虑推出不同规模的减员计划。国际航空协会近期公布的研究报告显示，2020年欧洲地区航空业损失预计将达到215亿欧元，旅客流量下降超过50%，600万至700万个相关就业岗位受到不同程度的影响。
2020年，是全面建成小康社会之年，也是决战决胜脱贫攻坚之年。作为资本市场的主体，上市公司、金融机构等勇于承担社会责任，发挥自身能力，从产业扶贫、精准扶贫、金融扶贫等多维度助力脱贫攻坚，谱写了一首壮丽的奋斗史诗。 “一瓶水、一袋米”的扶贫路 在湖南湘西的十八洞村，为了帮助当地人民早日脱贫，湖南上市公司步步高近年来一直在行动，公司的党员干部带头，用“一瓶水、一袋米”筑起了一条“真扶贫、扶真贫、真脱贫”的精准扶贫路。 步步高集团党委书记、总裁陈志强告诉中国证券报记者，2017年4月，步步高董事长王填深入考察后，决定在十八洞村投资3000万元建设山泉水厂，希望用“一瓶水”开启十八洞村的“精准扶贫”路。 为了尽早将山泉水厂建起来，步步高的党员干部们牺牲假期，加班加点，蹲守一线。“那一年（2017年）的国庆假期我放弃了休假，在十八洞村全程蹲守了10余个昼夜，从设备采购安装、商标征集注册、水质检测，一个项目一个项目协调，一个问题一个问题解决，直到正式投产才走”，陈志强说。 “一瓶水”的项目直接为十八洞村集体经济带来丰厚收入。该项目收益15%给村集体，同时工厂劳动用工优先考虑本村的贫困户和村民，直接为本村解决劳动就业问题。2018年初，十八洞村山泉水正式上市发售，社会各界反响非常好，被称为“湖南扶贫第一水”。2019年，山泉水产业为十八洞村贡献了66.4万元的收入，占全村集体收入一半。 “创建十八洞村水厂后，我们继续探索产业扶贫路径，希望以项目化党建凝聚起精准扶贫强大力量，铸造一支贫困村永不撤退的产业扶贫工作队，为民营企业党组织助力脱贫攻坚提供一个可持续发展的新模式”，陈志强说。 于是，就有了“一袋米”创造的扶贫新模式。 湖南素以“鱼米之乡”著称，好山好水的湘西州吉卫镇耕地面积广，土地肥沃，是湘西“粮仓”。2019年，步步高决定投资2000万元开发岩锣村米厂项目，采取“基地-加工厂-市场”的方式合作，依托花垣县吉卫镇优质米源，在产地直采进行加工，推出“崇山贡米”“子腊贡米”系列产品，打造“苗王贡米”品牌系列产品。 陈志强介绍：“这个项目我们落地得很快，从基础地梁的施工、厂区地面硬化、钢筋结构厂房搭建、生产设备安装，再到厂区的农艺馆布展，我和步步高人挑灯夜战。2019年8月23日，贡米岩锣村米厂开工建设，2019年9月28日就正式投产了。” 岩锣村米厂以加工米为主，投产后产能可达40吨/天，可直接解决劳动就业42人。并且优先选用当地贫困户及村民12人，岩锣村集体还将享有米厂15%收益，形成了以碾米为代表的村集体经济模式。 在湖南湘西的扶贫，只是步步高积极履行社会责任，党员带头“精准扶贫”的一个缩影。目前，步步高集团中高管先后与湖南、新疆、江西、广西等多个省市贫困县的贫困村民结对，指导、帮助、扶持他们脱贫致富。 引入源头活水精准扶贫“贷”来幸福 在陕西，也有这样的一群人在为当地脱贫工作奔忙着。 今年是开源证券帮扶陕西省汉阴县的第8个年头，公司董事长李刚告诉中国证券报记者，自2012年起，开源证券进入安康市汉阴县开展扶贫工作。 从最开始的派驻工作组，到期间向漩涡镇中银村派驻第一书记和扶贫工作队，再到最后形成全方位的“金融扶贫+产业扶贫+消费扶贫+教育扶贫”统筹推进的综合扶贫模式，开源证券不断摸索，在这条扶贫路上前行了8年。2020年3月，汉阴县传来振奋人心的好消息，全县成功实现脱贫摘帽。 汉阴县地处秦巴山区，同时也是国家扶贫开发工作重点县、革命老区县，有贫困村77个，其中深度贫困村20个。2014年建档立卡初期，全县共有贫困人口26811户，共74615人，贫困发生率为26.78%。 李刚始终认为，精准扶贫要从长远、制度、体制上考虑农村、农业的发展和农民的脱贫致富问题，这样才能防止返贫，真正做到精准扶贫。 经过多方调研，开源证券扶贫工作组开始在产业扶贫上动脑筋。中银村地处凤堰古梯田景区，土地富含微量元素硒，富硒农产品具有较高的市场认可度。但由于技术落后、种植结构单一，未形成规模化生产。 2018年1月，开源证券捐资40万元，发动村民入股23万元，创新成立村社一体的中银村经济发展专业合作社，并引进专门种植富硒有机大米、具有先进的种植技术和管理经验的汉阴县新鑫米业公司及汉阴县凤堰茶叶有限公司。 同时，为解决贫困地区普遍存在的“资本下不来、留不住、不活跃”等问题，开源证券也积极导入各类金融资本，助力区域经济发展。2017年，公司为汉阴县成功协调引入陕煤集团5000万元产业扶贫基金；通过设立产业扶贫资金，扶持龙头企业，连片带动农户，促使扶贫工作形成合力。开源证券汉阴县扶贫工作组以基金投资委员会成员身份全程参与管理运营，目前已为当地6家龙头企业放款超过2800万元，其中5家是农业企业。 在走上产业扶贫之路后，如何解决产品的销路，形成产业帮扶的良性循环，也成为开源证券亟需解决的问题。 为此，驻村第一书记韩瑞作为产品代言，利用券商优势，将10多万客户作为主要推广对象，“天然硒米”销售网店设立的第一天，商品销售额就达到20万元。 目前，汉阴县新鑫米业公司、凤堰茶叶有限公司与镇村签订水稻种植订单合同4500亩，直接受益贫困户700人以上。通过发展订单农业，开源证券联合汉阴县新鑫米业公司、汉阴县凤堰茶业公司开发出中银村特色扶贫农产品“天然硒米”“凤堰银针”“凤堰绿茶”等特色农产品，销售额突破200余万元，带动500余户贫困户增收，有效地发挥了耕地产能，同时带动当地富硒特色优势产业发展，确保村民持续增收、贫困户稳定脱贫。
今日盘后，一则重磅消息刷屏了朋友圈： 据彭博社报道，中信证券(600030)和中信建投证券内部均同意了一项合并计划。中信证券母公司--中信集团将作为主要买家,向中央汇金投资有限责任公司购买中信建投股权。两家券商合并将打造一家规模820亿美元的投资银行巨擘。 但后来，中信建投发布澄清公告称，今日下午，本公司注意到有媒体报道称，本公司党委会已经批准了关于中国中信集团有限公司将收购本公司第二大股东中央汇金投资有限责任公司所持本公司股份的相关计划，以此推动中信证券股份有限公司和本公司的合并。截至目前，本公司未曾召开过党委会审议批准上述传闻所称的相关计划，也未得到任何股东有关上述传闻的书面或口头的信息，本公司不存在应披露而未披露的信息。 另外，中信证券也发布了澄清公告： 今日券商之行情，非常劲爆，截止收盘，券商ETF大涨8%，其中，中泰证券、招商证券、光大证券、山西证券、浙商证券、太平洋、中信建投、南京证券、国金证券、华安证券、哈投股份、天风证券等12只券商股涨停，国海、中原证券大涨超8%。 尤其注意的是，中信建投强势涨停，最新总市值高达3315.47亿元。而中信证券大涨5.42%，最新市值为3368.72亿元。中信建投仅比中信证券少53.25亿元。 而中信证券、中信建投被视为“父子”与“儿子”的关系。没想到剥离开之后，成为A股市值最大的两家券商巨头。第三名为华泰证券，市值仅为1863亿元，比前两者要第一个台阶。 从主力资金流向来看，今日券商板块资金净流入超过百亿，半导体和房地产板块均有数十亿的资金流入，医药生物板块资金则流出逾10亿元。 （来源：Wind） 券商行情的火爆，或许跟下午的传闻有一定关联。不少投资也认为当下与2005年、2014年底的牛市启动阶段的行情非常类似。不过中信证券、中信建投的双双澄清，给已经起风的劲爆行情浇了一盆冷水。 不过，今日沪深两市时隔4个月成交突破1万亿元。此外，两融余额叠创新高，杠杆资金跑步进场。自六月以来，两融余额大增接近千亿，同时场外配资近期也活跃起来。 另外，北上资金今日大举杀入A股，总计净流入171.15亿元，创6月19日以来新高。 种种迹象表明，市场情绪有点被带动起来了。不料来了一盆冷水，但明天券商如何演绎，拭目以待。
摘要 【万亿级大涨 牛市旗手“暴走”！李大霄这次对了？】在大家担心3000点能不能站稳之际，市场再度来了个万亿级别的大爆发！A股三大指数集体收涨，其中沪指大涨2.13%，逼近3100点整数关口，收报3090.57点；深成指上涨1.29%，收报12269.49点；创业板指小幅收涨0.20%，收报2424.39点。两市超3000多只个股上涨，合计成交上万亿元。（东方财富研究中心） 在大家担心3000点能不能站稳之际，市场再度来了个万亿级别的大爆发！A股三大指数周四集体收涨，其中沪指大涨2.13%，逼近3100点整数关口，收报3090.57点；深成指上涨1.29%，收报12269.49点；创业板指小幅收涨0.20%，收报2424.39点。两市超3000多只个股上涨，合计成交上万亿元。 之前A股站上3000点，网红市场人士李大霄表示，股市基础已经夯实，别怕！ 而股民对此的反应普遍是：不信！甚至有股民将其视作反向指标。 但李大霄总算对了一次，大盘暂时“焊牢”了3000点。当然是不是真的站稳3000，现在还言之过早。 巨丰投顾就提醒投资者：在经济没有回到正常水平位之前，市场或仍有反复，大蓝筹拉升的持续性有待观望，还需留意题材股回落的风险以及蓝筹股调整的可能。而一旦题材股整体回落，蓝筹小幅调整，或将是新的进场的良机。 3000点能不能够“焊牢”，市场会最终给出答案。但风格切换已经非常明显。 在近几个交易日沪指拉升的过程中，此前高位抱团的医药、必选消费等呈现资金流出迹象，而大金融、房地产、白酒等相对滞涨品种则出现拉升。 从近5个交易日，主力资金流向看，券商、房地产、银行等板块主力抢筹意愿十分坚决。 而从北向资金近5个交易日增持情况看，券商、食品饮料等板块也获得了青睐。 北向资金也加速入场，截至收盘，北向资金全天单边净买入171.15亿元，其中沪股通净流入111.61亿元，深股通净流入59.55亿元。 值得注意的是，这也是沪深股通开通以来净流入的历史第五高。 01 券商：暴走或与混业经营有关 大盘放量站上3000，券商、地产无疑是重要的拉动因素。 券商股迎来涨停潮。其中光大证券迎来“高光时刻”，股价自6月19日启动以来，已经大涨超70%。 有市场人士猜测，此轮券商大涨或与金融混业经营有一定关联，券商与银行将相得益彰，而并非简单的券商“饭碗”被商业银行抢走，“有传闻称券商直接对接大行存量理财资源，混业经营”。 此前，有媒体援引权威人士消息称，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。 中航信托宏观策略总监吴照银表示，市场要形成一轮较大的牛市行情，需要有银行资金参与。如果有较好的牛市行情，受益最大的当然是证券业，因而证券股上涨与牛市预期有直接关系，经纪业务、投行业务、融资融券业务、券商自营都和股指走势正相关。 当然也有观点认为，券商大涨和混业经营传闻没啥关系。 有投行人士表示，三大原因促使券商领涨。 一是流动性依旧宽松，且利率在进一步降低，资产价格上涨； 二是创业板指不断创新高，牛市气息浓烈，市场投资情绪高涨； 三是6月30日基金业绩排名出炉，上半年医药基金业绩良好，涨幅较大，为保证业绩，多数基金都在进行换仓，资金开始配置低谷的金融地产股，导致最近两日低位蓝筹普涨。 山西证券认为，当前证券板块估值水平为1.48XPB，虽然高于2018年因二级市场下跌和股权质押风险时1XPB的估值水平，但依然处于十年来证券板块估值的底部区域，具有很好的长期投资价值。 02 地产股：13家销售额超千亿 而相比券商，地产股集体上涨或与龙头业绩超预期有关。楼市调整大背景下，高喊“活下去”口号的房企巨头们不但提升了市场占有率，且业绩表现不俗。 克而瑞的数据显示，今年上半年，TOP3房企的市场占有率为11.8%，较上年同期的10.6%提升1.2个百分点。 市占率提升的同时，经营数据也表现不俗。 7月1日恒大发布今年6月未经审核营运数据显示，六月实现销售760.5亿，同比大增51.3%，销售回款756.9亿，同比大增60%。今年前六月恒大实现累计销售额3488.4亿，同比增长23.8%，累计销售回款3120亿，同比增长66.5%，无论是销售额还是销售回款均刷新历史同期最高纪录。 从千亿房企数量来看，中国指数研究院发布的数据显示，上半年，销售额破千亿房企13家，较去年同期(12家)增加1家。其中，碧桂园以3723亿的业绩稳居行业第一，恒大、万科也均超过3000亿，位居第二和第三。 保利超过2000亿，位居第四；融创接近2000亿，位居第五；中海、绿地、龙湖、华润、招商蛇口、世茂、金茂、金地等均超1000亿。 而从二级市场来看，中国恒大的股价从3月底不到10港元的低价，已经涨到最新的22.8港元/股，股价早已翻倍了，成为港股走势最强内房股。 03 机构论市 招商证券指出，如果经济预期回升，利率转为上行，则以金融为代表传统板块有望在下半年迎来重估，新兴行业当前整体估值相对合理将会出现分化。下半年指数将会继续震荡上行，行业层面建议关注金融为代表的低估值板块，科技领域中确定创新领域和消费领域估值受疫情压制的可选消费领域。 中信证券认为，下半年开启中期上行的“小康牛”，政策驱动基本面修复，A股在全球配置吸引力提升，宽松的宏观流动性向股市传导，3大因素将共同驱动A股上行。后疫情时代，机会大于风险。 山西证券分析，近期A股成交量中枢抬升，未来板块轮动行情或将持续，可对整体A股市场保持相对乐观的态度。中长期来看，继续把握经济复苏和宏观政策主线，关注可选消费类题材以及5G、数据中心、充电桩等科技类和新基建类概念。 西南证券认为，在下半年科技牛主基调的基础上，存在阶段性的风格切换可能。一方面，科技板块会阶段性地从高估值、高预期的板块切换到业绩兑现的板块，另一方面，低估值的价值板块也会阶段性地受到资金青睐。 开源证券表示，5月下旬以来，资金“脱虚入实”、利率上行以及市场抱团确定性的结构松动等多个信号都已经印证了市场风格切换的开启，市场正逐步关注价值相对于成长的估值优势和盈利弹性，大量的顺周期价值板块将进入一个明显的盈利修复周期。 仅供投资者参考，不构成投资建议
6月30日，华泰证券在其App宣布“融券通”上线，这是全市场首个开放式的线上证券借贷交易平台。 华泰证券首席执行官周易出席了线上发布会。他表示，“融券通”将赋能各方参与者，推进市场券源的优化配置，以吸引更多优质机构加入融券市场。 据悉，在“融券通”平台，融券交易将由线下人工撮合转向线上智能撮合，投资者可以发布供需信息、快速把握行情和交易机会，目前约有100余名客户参与了小范围测试。 华泰证券信息技术部联席负责人王玲介绍，“融券通”可提供数字化的融券实时行情，把供需双方的报价、成交、余券、热度等信息以行情的形式发布，用户可及时了解市场变化并捕捉融券交易机会。“融券通”向上游的券源供给方、下游的券源需求方等提供了数字化的接入渠道。她表示，在目前发布的“融券通”版本中，实时行情、撮合定价等基础算法模块都已成形，而转融通交易的合约申报、成交确认等环节仍将在中证金交易系统完成。 据悉，“融券通”目前主要面向机构客户。华泰证券融资融券部总经理孔令岩表示，融券业务发展的核心价值点，在于机构业务上的全业务链合作。 “完善融券业务可以有多种思路，华泰证券‘融券通’平台就是一个极为重要的尝试和探索。”上海证券交易所副总经理刘逖表示，交易所作为市场组织机构，可以和中证金融公司、中国结算、证券公司一起，利用金融科技赋能证券借贷业务。 从证券业近两年的资本中介业务布局看，股票质押规模持续下降，资本投入正向两融业务倾斜。 华泰证券近年在两融业务上的投入也明显增加，其两融市场份额也处于上升态势。截至2019年末，华泰证券融资融券业务余额为671.25亿元，市场排名第一，较上年增长54.26%，市场份额达6.59%。 “两融业务是华泰今年及未来几年发展的重点领域，‘融券通’平台也是我们在融券业务上发力的阶段性成果。后续，我们将继续围绕机构客户的融券需求拓展业务。”孔令岩表示。 “融券市场的发展离不开整个行业的开放共享。”周易表示，华泰证券将在监管部门的指导下，推动融券市场发展，让市场主体充分博弈，让市场化机制在更大范围、更深层次发挥作用。
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