财联社（深圳，记者 覃泽俊 吴丹）讯，去年一口气发出6条高管招聘通知的爱建证券，如今迎来了新任总裁，而这位新总裁，正是较早时候券商网金圈的风云人物。 5月6日，上海证监局正式批复了马刚的证券公司高管任职资格。知情人士称，马刚将担任爱建证券总裁一职。爱建证券官网显示，目前公司总裁、副董事长均为祝健。 2019年8月，爱建证券曾发出纳贤贴，一口气放榜6个高管岗位，包括四个业务条线的分管副总裁或总裁助理，合规总监兼首席风险官和财务总监兼董事会秘书。从证券公司分类评级结果来看，爱建证券2017、2018年评级均为CC级，2019年回升2级至B级。 网金风云人物出任爱建证券总裁 2020年5月6日，上海证监局核准了马刚的证券公司经理层高级管理人员任职资格。据悉，马刚将出任爱建证券总裁一职。 公开信息显示，马刚2004年6月加盟国泰君安，历任互联网金融部副总经理、总经理；2014年6月进入中山证券担任副总裁，分管互联网金融业务；2016年1月离开中山证券后，马刚暂时告别了券业，直到2019年12月成为爱建证券总裁。 作为当时券商互联网化的风云人物之一，马刚参与建立呼叫中心和网站、构建服务体系等工作，主导了国泰君安“君弘一户通”、"君弘金融商城"的建设。 在中山证券期间，马刚建立了公司互联网金融中心，决心将公司打造成互联网券商，主导推出“惠率通”、“小融通”、“互联网财富管理合伙人”等多品种的互联网券商产品。中山证券当时对转型成为互联网券商，从而发展壮大赋予了极大的期待，曾与 腾讯、 百度等互联网巨头合作引流，又从当时70亿元的募资额中抽出60多亿元用于中山证券增资扩股等发展。 有业内人士称，当时马刚加盟中山证券与时任中山证券总裁徐鹏不无关联。进入中山证券前，徐鹏曾在国泰君安担任零售客户部担任总经理，不过徐鹏很快从中山证券淡出。对此，当时有评论认为，中山证券控股股东锦龙股份对高管团队的成绩并不买账，徐鹏随即被架空，其带来的高管团队也逐一离开。 值得一提的是，爱建证券现任董事长黎作强曾在国泰君安工作多年。今年2月份，爱建证券也内部提拔了一位高管。 去年大力招高管谋发展 相较于马刚此前工作的国泰君安和中山证券，爱建证券是一家成立时间稍短的券商。 公开资料显示，爱建证券于2002年经中国证监会批准成立，经过增资扩股及股权转让后，目前注册资本为11亿元。 2019年报显示，爱建证券在全国设有8家分公司和39家营业部，形成了包括证券经纪、投资银行、证券投资、资产管理、固定收益等业务体系以及风险管理、研究咨询、信息技术等业务支持体系。 从股东背景来看，爱建证券第一大股东是上海陆家嘴金融发展有限公司，占比51.14%；其次是上海 爱建集团股份有限公司，占比40.45%；上海方达投资发展有限公司占比8.41%。虽然背靠陆家嘴金融和 爱建集团两家上市公司，但是爱建证券近年发展不容乐观。 据爱建证券2017年-2019年报表显示，公司投行和在管业务均呈下降趋势，其中2019年公司投资银行业务实现收益2,176.51 万元，同比2018年下降50.17%，资管业务管理费和报表收益合计收入588.24万元，同比下降 53.99%。 据中证协公布公布的券商排名，2018年爱建证券总资产约43亿元，排名第91位；净资产约13亿元，排名第96位；实现营业收入约3亿元，排名第90位；净利润亏损约10万元，排名第83位。 去年8月，爱建证券曾一口气对外发布6条高管岗位招聘通知，包括分管四个业务条线的副总裁或总裁助理，合规总监兼首席风险官和财务总监兼董事会秘书。 有业内人士认为，这是由于股东对爱建证券现状的不满而要求的一次高层大洗牌。爱建证券方面则对媒体回应表示，公开招聘高管是出于三点考虑：广纳行业贤才、推动转型发展和提升品牌价值。
本报记者 朱宝琛 在浙江湖州市织里镇开了一家小型童装厂的倪先生，最近朋友圈里发送的，基本上都是关于童装的图片。 这位80后的企业主，此前在接受《证券日报》记者采访时，对服装厂迟迟不能开工深感担忧。不过，现在随着国内疫情得到有效控制，他的童装厂的生产也已经步入正轨。 “现在童装的出货量还行，跟去年差不多。”4月27日，倪先生告诉《证券日报》记者。 中小企业是国民经济发展的重要生力军。业界普遍认为，中小企业活，则社会经济活;中小企业兴，则社会经济兴。稳住中小企业，就是稳住经济的“半壁江山”。 倪先生的童装加工厂，可以看作是国内众多中小微企业的一个缩影：“元气”正在慢慢恢复。 可以佐证的是：工业和信息化部中小企业局副局长秦志辉日前在国务院联防联控机制新闻发布会上介绍，工业和信息化部对部分云平台大数据监测显示，截至4月15日，全国中小企业复工率为84%。而两个月前这一数字尚不足30%。 “为稳定亿万家庭生计、稳住国内就业大局，国务院提出‘要想尽一切办法让中小微企业和个体户生存下来’，预计未来会有一揽子的相关扶持政策陆续出台。”财信证券首席经济学家、财信国际经济研究院副院长伍超明对《证券日报》记者表示。 他建议进一步加大货币政策和财政政策的合力效应。货币政策继续加大信贷力度，帮助更多的受困中小微企业“活下来”，稳定“基本盘”；财政政策继续加大减税降费力度，让能活下来的企业“活得更稳健”。 值得关注的是，随着统筹疫情防控和经济社会发展各项决策部署逐步落实落地，企业复工复产不断加快，工业产品销售开始回暖，企业利润呈现一些积极变化。 国家统计局发布的数据显示，2020年1-3月规模以上工业企业利润同比-36.7%（2009年5月以来的次低值），前值-38.3%。与此同时，私营企业、小型企业和外资企业利润降幅不同程度收窄。 “可能与前期国家出台的定向扶持政策有关。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊对《证券日报》记者表示，虽然国家已经陆续出台政策扶持中小企业，但政策落实尚需时间，产业链上下游需求的打通也需要行业合力。若后期全球需求持续性疲软，且供应链中断时间持续较长，企业资本支出和现金流压力将进一步加大，中小企业现金流压力将对制造业投资的回升形成压制。 他同时表示，小微企业是“六个稳”与“六个保”的交集——“就业”的重要组成部分。因此，宏观政策从结构上而言，应该更多向小微民营企业倾斜，短期内以纾困为主。 伍超明建议，要加快落实已出台的货币扶持政策，将资金尽快发放到中小微企业和个体经营户手中，以解其燃眉之急，让更多人的企业“活下来”，加快企业复工复产。要加紧推出更大力度普惠性财政援助政策，如抗“疫”特别国债规模提高至2万亿元以上、狭义的赤字率提高至3.5%，保证普惠性财政援助的资金来源；直接对受疫情影响较大的小微企业和个体户提供补贴或资金支持，帮助其渡过难关。同时，要加紧落实《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》中提到的要素市场化配置改革，促进要素自主有序流动，提高要素配置效率。 此外，建议鼓励部分中小微企业加快并购重组。这一方面可有效缓解处境艰难中小微企业的资金压力，防止企业破产清算、职工失业，且规模扩大后，企业融资渠道或明显拓宽，融资成本也有望进一步下降，企业抗风险能力得到明显改善；另一方面有利于扩大企业市场规模和市场份额，帮助其增强市场话语权、降低运营成本、提高盈利能力。（编辑 上官梦露）
日前，A股22家上市券商均对外披露了2019年年报，据不完全统计，22家上市券商在金融科技投入累计规模近百亿元，其中50%以上的证券机构已采用了阿里云数字新基建解决方案，加速数字化转型。 截至目前，已有上万家金融机构借助阿里云新基建进行数字化转型，其中覆盖60%保险企业，50%证券机构，80%上市商业银行以及上百家银行客户。 近年来，金融科技日益成为证券业发展的重要驱动力，在已经公布年报的22家A股上市券商中，有20家信息技术投入超过1亿元。在中国TOP10的证券公司中，已有9家和阿里云合作。 证券行业对金融科技的探索和应用呈现出了新的特点。通过运用云计算、大数据、人工智能和网络安全等前沿技术进行革新，将传统的证券业务进行分解，提供高效率、高附加值、高便利性的产品与服务，并极大的降低交易成本，提升金融行业运转效率，是当前阶段的主要特征。 2018年8月底，证监会正式印发《中国证监会监管科技总体建设方案》，重点强调了证券行业对大数据、云计算、人工智能等科技手段的运用。行业人士认为，以云计算为代表的数字新基建在银行、证券等金融行业的应用逐渐广泛和深入，金融与科技将加速融合。 云计算弹性可扩展能力及分布式互联网基础设施，能轻松应对激增的交易。阿里云经过多年实战打磨的多活方案和产品，能确保券商服务在不同城市之前分钟级切换，数据不丢、业务不停机，通过为证券企业提供多层次的能力支撑帮助证券行业完成数字化转型。 上交所与阿里云联手开发的“证通云”在疫情防控特殊时间显露出了关键作用。4月18日，上海证券交易所第十次会员大会首次通过上交所技术公司与阿里云、钉钉合作开发的“证通云会议”专用系统“云上”召开。 市场研究机构IDC报告显示，阿里云位居中国金融云解决方案市场第一，已经成为支撑金融行业平稳运行的关键数字化基础设施。
券商科创板“掌控力”榜单出炉！“三中”占据33%市场份额，华泰、中信、海通“存货”最多 作为资本市场的“先行试验田”，科创板试点注册制在平稳运行9个月之际，经验被推广到创业板，一场存量+增量改革正在拉开大幕。 券商中国记者了解到，科创板的“先行经验”让投行对创业板注册制改革预期更加明确，那么各家券商在科创板项目中积累的经验，一定程度上可视为其在创业板注册制改革下的竞争力。 业内人士及研究机构均认为，创业板注册制改革将增厚投行收入，资源会继续向头部投行集中。具体哪些券商最可能受益？梳理科创板改革中各家券商的表现，基本可以管窥一二。 随着4月29日光云科技完成“云上市”，科创板正式步入百家时代，各家投行的成绩如何？就保荐承销数量以及收入来看，“三中”(中金、中信、中信建投)合计保荐了33%的企业问鼎科创板，相关收入也大幅领先。就申报中企业来看，华泰联合证券、中信证券、海通证券、国泰君安等4家券商服务的拟科创板企业数量较多。 值得一提的是，注册制下，中介机构、发行人以及投资者最关心但同时也最艰难的事项之一是定价。目前已完成发行的100家科创板企业而言，有96家企业发行市盈率高于23倍。梳理发现，这9个月来，发行市盈率高的科创板股票，普遍涨幅更大。 承销保荐数量排名：“三中”实至名归 据券商中国记者统计，目前顺利登陆科创板的100家上市公司，由36家券商担任保荐机构。哪家券商承销保荐企业数量多，就意味着业务经验更丰富，在后续承销保荐中有更大的业务机会。 就承销保荐数量来看，中金公司、中信建投、中信证券合计保荐了33%的企业问鼎科创板。其中，中金公司为14家科创板企业“保驾护航”，数量排名第一；中信建投保荐了11家科创板企业(含1家联合保荐)完成上市，排名第二；中信证券保荐9家企业登陆科创板，排名第三。 此外，国泰君安、国信证券、广发证券分别保荐6家科创板企业，华泰联合证券保荐5家，民生证券保荐4家。 值得一提的是，创业板企业的选取标准有了新的定位，且允许未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业登陆创业板。而这些规定在科创板规则中虽已有体现，但相关项目数量并不多，也就是说，在注册制改革的大幕下，有多类型企业保荐经验的券商在后续创业板改革中，也将占据更大优势。 从这个角度看，中金公司更是优势凸显。比如，科创板唯一一家红筹企业华润微电子，特殊表决权上市的优刻得，百奥泰、泽璟制药等未盈利企业，保荐机构均为中金公司。作为具有国际基因的传统“投行贵族”，中金公司投行业务经验在注册制下优势明显。 申报中的企业数量：华泰、中信、海通、国君各超10家 当然，由于每家企业完成上市节奏不一，券商服务的在审项目更能说明整体实力和后劲。 Wind数据显示，就提交申报的科创板企业(包含在审、中止及终止)来看，华泰联合证券、中信证券、海通证券、国泰君安等4家券商服务的拟科创板企业超10家，民生证券、招商证券、中信建投、光大证券、兴业证券、申万宏源承销保荐服务的企业均超5家。 根据科创板规则，申报企业在中止及终止6个月之后，可以重新提起上市。近期，已有撤回和中止的企业再次发起上市冲刺。 比如利元亨，它作为首批9家科创板受理企业而备受关注，但半年后却主动要求撤回注册申请文件。今年4月份，利元亨重新在广东证监局办理了辅导备案登记，辅导机构仍为民生证券。 保荐承销费用：头部券商最受益 一项改革推出，利好券商最重要的体现就是增厚业绩，科创板对各家承销保荐机构带来了多少收益呢？ 9个月来，这100家科创板上市企业共为承销保荐机构带来67.74亿元的承销保荐费，而去年一年全行业共收获96.58亿元的承销保荐收入，可见贡献之大。 券商中国记者据Wind数据粗略计算，共有17家券商从科创板中获取的承销保荐收入超过1亿元，其中10家券商收入超2亿元。(注：一般情况下，联合承销商分得首发收入较少，上述统计数据中把承销保荐费用计入主承销商) 中金公司以11.97亿元的收入遥遥领先，中信建投证券和中信证券该项收入均超6.5亿元，国泰君安、华泰联合证券该项收入则在3.7亿元上下。 科创板跟投项目整体浮盈 除了承销保荐收入外，科创板企业保荐机构必须对项目进行跟投。目前情况来看，9个月过去了，保荐机构整体处于浮盈状态，仅有两家券商浮亏。 按4月30日收盘价计算，参与跟投的36家券商跟投浮盈合计50亿元。其中，中金公司以11.31亿元账面浮盈居首，中信、海通、国君浮盈均超4亿元，这四家券商浮盈占行业跟投整体浮盈的半壁江山。 浮亏的两家券商为中天国富证券和英大证券。不过由于浮盈(亏)随股市波动而变化，跟投机构所持股票限售期为两年，暂时的盈亏还不能说明最终业绩情况。此前也有大型券商另类子公司负责人表示，不排除最终会有券商跟投亏损，但如此才能更加促使整个行业产生更合理的定价机制。 业内人士认为，创业板注册制改革亦利好头部券商，长期看，市场份额向龙头投行集中趋势将不断强化。 考验定价能力，但已有经验可循 注册制下，中介机构、发行人以及投资者最关心的也是最艰难的一个改变就是定价。华泰联合证券负责人就表示，创业板注册制改革下，市场份额将会向具有行业研究能力、销售定价能力、综合服务能力的券商继续集中，当务之急要提升这些能力。 就目前已完成发行的100家科创板企业而言，除了中国通号发行市盈率18.8倍，以及3家未实现盈利企业不适用市盈率算法外，其他96家企业发行市盈率均高于23倍，不高于23倍市盈率为审核制下上市公司的发行价要求。 具体来看，有6只新股发行市盈率超过100倍，其中微芯生物在扣除2018年非经常性损益前后孰低的摊薄后，市盈率为467.51倍，创下科创板市盈率纪录。虽然这么高的发行市盈率，但是微芯生物上市首日依然大涨366%，虽然此后股价一直震荡下行，最新收盘价49.15元依然较20.43元的发行价高出140%。 梳理发现，9个月来，科创板股票发行市盈率高的股票，涨幅普遍更大，比如中微公司首发市盈率170倍，至4月底区间涨跌幅480%，这或许意味着机构投资者以及市场对这些企业的未来预期空间普遍较大。发行市盈率较低的上市公司比如中国通号，9个月来整体涨幅为5.3%。 海通证券相关负责人表示，基于板块定位和创新创业企业特点，创业板制定了更加多元包容的上市条件，有的企业尚未实现盈利，不能使用传统的市盈率等估值方法。另一方面，投资者可能无法识别企业的长期价值，易与企业产生意见分歧，导致企业估值与定价难度加大。另外，随着注册制不断推进，新股的稀缺性将逐渐下降，还会出现发行失败风险，券商销售难度亦增加。因此，创业板注册制对券商的估值定价及承销能力提出更高要求。 但毕竟科创板试验田已稳步“先行”，有头部券商投行负责人对记者表示，“预计新增项目的审核流程、规则与科创板类似，大家已经习惯了科创板的节奏，不会再手忙脚乱。” 记者向多家投行负责人咨询了一个较为“尖锐”的问题，即创业板和科创板均施行注册制的背景下，若一个发行项目符合双边的上市条件，保荐机构会作何推荐呢？ 大家的回答也较为一致，登陆哪个板块要与发行方商议决策，尊重发行方的意愿。作为保荐机构，会对项目进行判断，若保荐项目科创属性更强，会推荐上科创板；未来监管也会进一步对创业板行业范围进行界定。证监会亦表示，会按照错位发展、适度竞争的原则，统筹推进创业板改革和科创板发展。 (责任编辑：王晨曦)
4月23日发布的上交所总经理工作报告提出，深入推进设立科创板并试点注册制改革。坚守定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市。加大对技术过硬、代表性强、市场认可度高、已启动上市准备的科技创新企业服务力度。 《证券日报》记者根据同花顺iFinD数据梳理，截至4月24日，科创板运行9个月以来，已有98家企业上市，总市值达到1.34万亿元，募集金额合计1183.72亿元。从行业来看“科创”成色十足，主要集中在专用设备制造业；医药制造业；软件和信息技术服务业；计算机、通信和其他电子设备制造业等。 中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》记者表示，科创板作为新设的增量板块在企业申报时就已规定是要符合国家战略、突破核心技术、市场认可度较高的高新技术企业，因此研发投入占比成为衡量此类高新技术企业的重要考核及参考指标。从资本市场运行角度来看，一方面，科创板已运行满9个月，整体运行平稳，有助于经济的转型和产业升级。另一方面，科创板不仅为科创型企业提供了全新融资通道，也为创投资金搭建了新的退出渠道，更好的完善了私募投资和创业投资退出机制，用市场化的方式为中国科创型企业定价。 川财证券研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，当前科创板公司科技属性较强，成长潜力较大。目前看，科创板上市公司平均市盈率较高，但根据已公布年报的63家科创板上市公司2019年业绩，其中23家公司去年净利润增速超过了50%，实现了高速发展。由此可见，科创板个股质量较高，这些高成长个股受到资本的青睐，愿意付出高溢价购买；而上市公司也能够以公允的估值获得融资，并借此加速企业的扩张、发展。 值得关注的是，当前科创板中已有一家上市公司发起了并购重组，去年12月6日，华兴源创公布了科创板首个并购重组计划，并在今年3月9日披露重组草案。4月10日公司公告，收到上交所审核问询函。 业内人士预计，并购重组、再融资作为科创板的基础制度今年将会进一步推进，年内并购重组规模也将进一步提升。此次上交所总经理工作报告提出，做好科创板发行上市、并购重组、再融资审核工作，优化审核注册衔接机制。 (责任编辑：张紫祎)
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