结构性货币政策工具促融资直达 地方创新制度促政银企对接 《经济参考报》记者日前采访了解到，为落实“保市场主体”政策，央行、银保监会以及地方金融监管部门均推进相关政策，更加精准地引导银行等金融机构加大对小微企业的支持。不论是结构性货币政策工具的落地，还是地方各类政银企对接机制的创新，政策导向都更趋精准。业内人士建言，可通过大力发展直接融资来更有效地支持小微企业，推进改变小微企业过度依靠银行信贷融资的现状。 央行创设的结构性货币政策工具发挥了精准滴灌作用，促新增融资流向实体经济特别是小微企业。以央行6月初会同相关部门创设的两项直达实体经济的货币政策工具为例，据央行金融市场司副司长高飞披露的数据，普惠小微企业贷款延期支持工具方面，6月至7月，银行业金融机构通过贷款展期、无还本续贷等多种方式，共支持50.6万家企业和个体工商户的1.44万亿元到期贷款本金延期。普惠小微企业信用贷款支持工具方面，3月至7月，全国银行业金融机构累计发放普惠小微信用贷款1.6万亿元，同比多发放了5017亿元，普惠小微信用贷款发放占比明显提高，前7个月普惠小微信用贷款的新增额占全部普惠小微贷款新增额的26.1%。 央行的再贷款再贴现政策也给予金融机构资金激励，适当分担业务成本，精准引导其加大对符合政策导向小微企业的支持力度。“我行制定了支小再贷款应用方案，专门开通支小再贷款业务绿色受理渠道。上半年，累计投放支小再贷款37.43亿元，平均利率4.76%，实现让利超8000万元。”哈尔滨银行有关负责人表示。 各地开展的各类线上、线下的政银企对接活动也在纾困小微企业过程中发挥了桥梁作用。山东省在全省推行企业金融辅导员制度，促进政银企之间互信合作，目前组建1967支金融辅导队，结对辅导2.9万多家企业。据山东省地方金融监督管理局规划发展处处长刘晓东介绍，每个金融辅导队有三到五名银行骨干，再配上证券专员、保险专员、会计师、律师等，形成为企业提供综合化服务的能力，“每个辅导队一方面将国家和省里最具含金量的政策‘传’给企业，另一方面将企业的金融需求‘摸’上来，企业的正常融资需求我们都尽全力满足。”他说。 记者在宁夏采访时也了解到，今年以来，宁夏银保监局不断推动“百行进万企”活动开展。截至6月末，辖区4.1万户纳税B级以上企业中，已完成调查问卷3.82万户，经初步对接有融资需求且同意银行上门走访的小微企业6065户，初步达成融资意向947户，合计授信额度13.6亿元，已实际授信662户，发放贷款近10亿元。 央行数据显示，根据测算，2020年以来，金融部门按照商业可持续原则，通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施，前7个月已经为市场主体减负8700多亿元，对小微企业支持力度明显加大。预计全年可为市场主体减负约1.5万亿元。 业内人士表示，今年以来，针对银行体系支持小微企业出台的政策较多，下一步，发展直接融资、支持小微企业有望成政策重点。 中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清日前在接受采访时表示，下半年，将继续推动企业债券的发行，推动银行和保险更多地参与到债券等资本市场，提供更多直接融资，来支持小微企业。银保监会、人民银行已研究了一些储备性的政策，根据市场的情况会及时出台实施。 “以前直接融资市场的主体往往是大企业，对小微企业的支持相对不够，这也是导致小微企业融资困境的一个重要原因，因为小微企业缺少直接融资渠道，只能去找银行借贷。所以，在大力发展直接融资市场的同时，进一步完善市场结构，提供更多对小微企业的融资便利，可能是未来重要的政策方向。”国家金融与发展实验室副主任曾刚说。他表示，当前，新三板的转板分层实际上是给小微企业提供了一个重要的上市直接融资渠道，未来还将发挥更多功能。 上海新金融研究院副院长刘晓春表示，应建立针对小微企业各个发展周期的系统化融资供给体系，改变不论成长阶段及周期均过度依赖银行融资的现状。针对初创期、成长期，以及企业银行不宜介入的阶段，提供更为多样化的融资工具。 目前，已有银行在业务模式方面进行创新，例如，为更好服务成长型实体企业，杭州银行专门制定了“起飞计划”服务方案，通过为拟上市企业及其股东、员工提供包括公司债权融资、资金管理等基础公司金融服务，以及辅导期财务优化、担保关系清理等个性化服务，解决企业上市面临的各种融资需求。
基于数字货币的保险机构，将可实现组织自治、透明公开、风险共担。保险事务的真实性与合法性，强化信息对称与交易安全，实现保险行业的高度自律与自治，去中心化保险的不断发展，将推动保险业进入4.0时代——基于数字货币的去中心化保险时代（DeIns）。 近日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，方案提出在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币（Digital Currency Electronic Payment，DC/EP）试点。根据中国人民银行公布的消息，目前数字人民币已经完成了顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作，将先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的北京冬奥会场景进行内部封闭试点测试，后续视情况扩大到其他地区。 2014年，中国人民银行设立数字货币研究所，研究发行法定数字货币的可行性；2017年末，经国务院批准，中国人民银行组织工商银行、中国银行、浦发银行等商业银行和中钞公司、上海票据交易所等有关机构共同开展数字人民币体系（DC/EP）的研发；经营三年多的研发，目前数字人民币体系（DC/EP）已经进入内部封闭试点测试阶段。那么，数字货币对于金融业以及保险业将会产生什么影响？ 一、数字货币 数字货币（Digital Currency）是货币体系不断演进的必然结果，属于货币4.0阶段。目前，关于数字货币并没有统一的标准和定义。按照中国人民银行数字货币研究所的定义来看，狭义的数字货币主要指纯数字化、不需要物理载体的货币；而广义的数字货币等同于电子货币，泛指一切以电子形式存在的货币，包括电子货币、虚拟货币和数字货币。 根据发行者不同，数字货币可以分为央行发行的法定数字货币和私人发行的数字货币。其中，央行发行的数字货币，是指中央银行发行的，以代表具体金额的加密数字串为表现形式的法定货币，它本身不是物理实体，也不以物理实体为载体，而是用于网络投资、交易和储存、代表一定量价值的数字化信息，如中国人民银行正在研发的数字人民币（DC/EP）；私人发行的数字货币，亦称虚拟货币，是由开发者发行和控制、不受政府监管、在一个虚拟社区的成员间流通的数字货币，如比特币（Bitcoin）等。 货币是人类发明除了文字之外的另一重要发明，在经历了物物交换、金银本位制之后，信用货币成为货币史上的重要跨越。如果说纸币实现了信用货币从具体物品到抽象符号的第一次飞跃，那么建立在区块链、人工智能、云计算和大数据等基础上的数字货币实现了信用货币由纸质形态向无纸化方向发展的第二次飞跃，数字货币并没有改变货币背后的信用背书，而是改变了货币的存在形式，至此，货币完成了商品货币——贵金属充当一般等价物——信用货币——数字货币的演进，因此货币存在形式的演进意味着货币体系运行成本更低、更安全、更高效，数字货币是货币体系从商品货币向信用货币不断演进的必然结果。 二、数字货币将推动金融交易层次的演变 货币的“商品货币——贵金属充当一般等价物——信用货币——数字货币”演变过程的背后所折射的是金融交易的五个层次。 金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。银行、保险、证券等作为金融行为的“中介”，其理论的职责就在于找出决定金融信用、金融制度、金融技术、金融技术、金融结构、金融权利的“交”和“易”的主要经济因素，并阐明这些因素怎样通过相互作用，从而形成金融发展。 随着金融的发展，逐步形成了以制度易物（交易制度）的交易关系；随着社会发展和科技进步，交易关系逐步通过技术（交易技术）、结构（交易结构）、权利（交易权利）进行固化。这些也正好构成了社会群体的金融交易结构，从广义上来看，体现在五个不同的层次： （1）交易信用（Credit Exchange），金融业由于其特殊的性质，从产生伊始，就和信用相伴相生，信用就是货币，货币就是信用，交易货币就是交易信用。 （2）交易制度（Regime Exchange），是一个国家用法律形式所确立的交易体系结构，以及组成这一体系的各类机构的职责分工和相互联系，比如“一委、一行、两会”金融监管体系的建立。 （3）交易技术（Technology Exchange），科技的发展推动金融从一个更制度的平台走向一个更技术的平台，比如数字人民币体系（DC/EP）的推出。 （4）交易结构（Structure Exchange），在一定历史阶段的经济社会内，作为经济活动主体的个人与其他经济主体之间展开交易过程的相互关联和相互作用的方式，它包含着交易要素的数量比例、排列次序、结合方式和因发展而引起的变化。 （5）交易权利（Right Exchange），新科技、新经济、新社会、新思想下，普惠金融、民主金融成为社会的主流，需要构建民主、平等、自愿的新兴金融契约。 三、金融交易层次演变的结果是去中心化保险 当前金融体制的弊端主要源自金融权力的过度集中，它与互联网经济的扁平化、分散化特征背道而驰，亦违背分享、协作、普惠、选择自由和民主的互联网精神。其实质是工业时代规模经济在金融领域的过度投射，其演化过程是各方博弈的结果，但是普通大众的自由意志和选择权利在这一过程中从未发生过主导作用，因而很难称得上是民主、平等、自愿的契约。 建立在区块链、人工智能、云计算和大数据等基础上的数字货币实现了信用货币由纸质形态向无纸化方向发展的第二次飞跃，其意义更在于去中心化，已经催生了无须信任的去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi），也必将催生去中心化保险（Decentralized Insurance，DeIns），即具备资产或现金流的个体或组织都可以基于区块链，利用数字货币开展保险活动，无需中介。 例如，Nexus Mutual（基于数字货币的保险相互组织）允许用户为特定的智能合约购买保险，以针对目前一些主流协议中智能合约漏洞产生的意外投保，如Compound（一个区块链银行，它通过借贷双方需求来依据算法自动调节存款和贷款利率的借贷工具）、Aave（是一个基于以太坊的货币市场协议）和Uniswap（是一种基于以太坊的协议，旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易）等。用户可在Nexus Mutual上对特定智能合约进行30天及以上的保期投保，每份保险都用Nexus Mutual的原生代币NXM计价，并允许以ETH或DAI支付。 与传统的互助保险类似，Nexus Mutual由NXM代币持有人所有，同时也负责提供保险背后的资本。NXM代币作为维持该系统运转的核心资产，代表的是社区成员权益，允许用户购买保险、参与索赔评估、通过质押（Staking）的方式进行风险评估和参与社区治理等。 Nexus Mutual实现了“交易结构+交易权利”，相对而言，传统保险行业立足于“交易信用+交易制度”体系，高度依赖中介和中间商，由此衍生的信任和成本问题一直难以得到解决。但是在区块链技术应用到保险行业后，保险公司的角色、管理模式都将发生翻天覆地的改变，保险公司的角色由传统的风险直接吸收者和处理者，转变为专业的风险管理顾问和“虚拟资金池”的管理者。 基于数字货币的保险机构，将可实现组织自治、透明公开、风险共担。保险事务的真实性与合法性，强化信息对称与交易安全，实现保险行业的高度自律与自治，去中心化保险的不断发展，将推动保险业进入4.0时代——基于数字货币的去中心化保险时代（DeIns）。
9月1日，国内消费金融头部企业招联消费金融有限公司（简称“招联金融”）与腾讯云宣布成立联合实验室，双方将就反欺诈风控、交易风控以及风控联合建模等领域开展合作，依托先进科技手段赋能消金行业智慧风控建设，推进消金行业安全能力建设与服务智能化升级。其中，仿冒APP识别将成为联合实验室首个落地项目。 助推消金安全与服务智能化升级 据悉，双方此次共建实验室是基于腾讯云在金融风控方面的技术经验，以招联金融真实业务场景为依托，开展消金业务全场景的风控能力研究与攻关，为消费金融提供可复制的解决方案。在反欺诈风控领域，双方将开展仿冒APP识别、反电信诈骗、疑似投诉骗贷等联合研究，针对性优化消费金融反欺诈风控服务水平与效率。在交易风控方面，双方将以业务场景为依托，联合开展异常交易识别技术研究和应用，针对性降低交易风险。双方还将风控定制化联合建模，并探索营销与风控的协同机制，为探索创新金融产品提供支撑。 来自招联金融人士称，首个落地成果便是仿冒APP识别，主要结合招联金融业务场景，依托腾讯云安全天御、黑镜实验室，以及腾讯手机管家大数据等多方安全能力，AI算法以及丰富的风险识别经验，探索建立基于APK的仿冒APP识别模型，提供实时风险预警，有效降低仿冒消费金融APP带来的金融风险。 此外，通过仿冒APP进行欺诈是一种新型的诈骗方式。当前行业内尚无一款防控虚假APP的产品，且客户上当受骗后容易造成个人资产损失。双方此次联合打造的仿冒APP识别产品，将更为及时地提醒客户，并更为有效地帮助客户减少因仿冒金融APP带来的个人资产损失。这也是目前市场上的首创研究与应用。 腾讯方面表示，腾讯云与招联金融有着良好的合作基础，未来双方将以联合实验室为平台，开展长期、广泛、紧密的合作，促进金融安全科研成果转化，推动招联和腾讯云的共同发展。 消金头部企业与科技巨头强强联合 此次成立联合实验室是招联金融与腾讯云的又一次深化合作和强强联合。双方此前在金融科技领域进行了非常多合作，招联金融成为同业首家全系统去“IOE”的消费金融公司。 据了解，腾讯云在金融领域拥有覆盖从基础架构到业务场景的新基建和新连接能力，及在服务金融机构数字化转型方面丰富经验。在金融风控方面，腾讯云安全天御已成为国内唯一入选的Gartner银行级在线反欺诈推荐厂商，能够提供涵盖场景咨询、解决方案、风控数据、风控系统等多维度的产品能力。 招联金融是经中国银保监会批准，由招商银行与中国联通两家世界500强公司共同组建的消费金融公司，通过拥抱新技术，首创了纯线上消费金融科技驱动新模式，凝炼形成了“普惠使命、创新驱动、核心能力、极致体验”的发展理念，主要业务指标位居全国28家持牌机构前列，实现了速度、规模、质量和普惠等多方面的协调发展。 创新求变是招联金融与生俱来的基因。招联金融始终坚持创新驱动战略，积极开展新金融模式的内涵式创新,通过金融和科技的深度融合、业务和IT的架构对齐、人才结构的复合蝶变，实现了FinTech创新驱动下的跨越式发展。 同时，招联金融不断加大科研投入，积累了丰富的金融科技资源和优势，持续探索大数据、云计算、人工智能等前沿科技与消费金融业务的融合与应用，科技赋能成果显著。公司智能化风控成果多次获得深圳市金融创新奖、金融科技专项奖等，其中“基于AI视觉的智能风盾模型”荣获2019年度深圳市金融科技专项奖二等奖。
严防资产质量劣变和新一轮资产泡沫 加力压降影子银行等高风险业务 近期，全方位强化金融风险防控的政策信号不断释放。《经济参考报》记者获悉，央行、银保监会等金融监管部门正密集筹划，针对资产质量劣变、新一轮资产泡沫等潜在风险，研究更多防控举措，将加大不良资产、高风险影子银行等重点领域的处置力度。地方层面，多地召开专题会议，针对金融领域放贷等主要风险点部署专项整治。同时，监管部门正加快补齐金融风险处置的制度短板，健全金融机构法人治理、完善资本市场基础制度等改革措施将陆续推出。 监管部门密集谋划储备“弹药” 面对疫情给金融防风险带来的新挑战，金融监管部门正密集谋划，为进一步加强金融风险防控储备“弹药”。 根据银保监会最新数据，今年二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季度末增加1243亿元；商业银行不良贷款率1.94%，较上季度末增加0.03个百分点。此外，根据36家A股上市银行披露的业绩情况，上半年共有18家银行不良贷款率出现上升。 “当前，经济尚未全面恢复，疫情仍有较大不确定性，所带来的金融风险也存在一定时滞，预计有相当规模贷款的风险会延后暴露，未来不良上升压力较大。对此，我们密切关注，提早谋划，积极应对。”银保监会主席郭树清近日表示。 同时，在资金面宽松背景下，企业、居民、政府的债务问题也引发监管部门高度关注。郭树清指出，利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。信用较差的借款人可能借延期还款等优惠政策恶意逃废债务，结构复杂的高风险影子银行也容易卷土重来。 地方层面也在加紧部署，加强重点风险防控。例如，江西省金融监管局局长韦秀长近日在开展防范化解重大金融风险督查调研时表示，要强化对非法集资等非法金融活动的打击处置力度，持续推进高风险地方法人机构风险化解。浙江嘉兴市金融办近日召开重大金融风险防范处置专项工作推进会，部署专项整治行动。 中国银行国际金融研究所研究员范若滢对《经济参考报》记者表示，当前我国金融领域风险整体可控，但仍需警惕重点领域金融风险的累积。其中，部分中小金融机构风险明显增大，处于持续暴露过程中。在宏观经济环境面临不确定性以及宏观杠杆率上升的背景下，企业信用风险可能攀升。此外，地方政府隐性债务风险等也需高度重视。 重点风险领域处置力度将加大 为防控资产质量劣变、新一轮资产泡沫等潜在风险，下一步，不良资产、高风险影子银行等重点风险领域处置力度将加大。 记者了解到，针对信贷资产质量问题，相关部门将引导机构通过提前加大拨备计提等，尽最大可能提早处置不良资产。同时，将疏通不良资产处置的政策堵点。在充分揭示风险前提下，研究分阶段下调拨备覆盖率的监管要求，释放资源全部用于处置不良。 机构层面也已为更多不良资产化解做好准备。在近日举行的中期业绩发布会上表示，中行、农行等多家银行均表示，下半年将充分运用批量处置、债转股、债务重组等各种手段加大不良资产处置力度。资管公司下半年也将大力拓展业务，积极参与中小银行等机构不良资产收购。例如，中国长城下半年计划出资800亿元收购金融及非金融类不良资产。 “商业银行不良贷款规模和比率虽然走高，但相对于中国目前的经济总量、银行业规模以及金融体系的风险处置能力而言，仍可控可防，通过市场化的手段可以实现对银行业不良风险的逐步化解。”民生银行首席研究员温彬表示。 记者还了解到，为防范高风险影子银行风险反弹回潮，相关部门将对高风险业务保持高压态势。其中，将规范交叉金融产品，持续整治互联网金融风险，严厉打击非法集资等违法违规金融活动。 监管部门还将精准有效施策，及时处置不同类型机构风险。实际上，“精准拆弹”重点领域风险一直是金融风险防控工作的重点。例如，银保监会日前对天安财险、新华信托等六家保险、信托机构实施接管。银保监会新闻发言人表示，托管组将坚持分类施策，根据每家公司的不同风险，采取不同的化解方式，坚持守住底线，确保不发生系统性金融风险。 加快补齐风险处置制度短板 在有序处置重点领域突出风险的同时，监管部门将加快防范化解金融风险制度建设，补足监管制度短板。 近期，一系列旨在强化风险防控的政策相继落地。例如，银保监会近日印发《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》，将深入整治股权与关联交易乱象视为工作重点，进一步整治资本质量不实、股权关系不清、股东行为不当等突出问题。“中小银行风险背后的根源在于公司治理失灵，以及与之相关的金融腐败和违法犯罪。应从关键点入手，探索建立规范有效的中小银行公司治理机制。”包商银行接管组组长周学东近日撰文表示。 此前，银保监会等多部门联合印发了中小银行深化改革和补充资本工作方案，全面部署推进城商行、农信社改革和风险化解工作，多途径增强中小银行资本实力。 《经济参考报》记者获悉，下一步，更多防风险补短板政策措施将推出，包括完善资本市场基础制度，引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金，抓紧研究提出国内系统重要性银行名单，对于名单内的金融机构，组织制定恢复与处置计划，并建立高效的问题机构风险处置机制，以进一步实现对风险机构的精准施策。 “金融和实体经济共生共荣。为实体经济服务是金融的天职和宗旨，也是防范金融风险的根本举措。”郭树清表示，面对复杂严峻的经济形势，既要进一步提升金融服务质效，推动经济发展尽快步入正常轨道，也要“分类施策、精准拆弹”，有序处置重点领域突出风险，实现稳增长和防风险长期均衡。
“内循环”是近期热词，虽然目前还没有明确的定义，但有一个共识，即扩大需求，提升国内消费。 既然是促消费，那就离不开消费金融的支持。不管是理论研究，还是在实际生活中，我们都能够感受到消费金融对于消费的提升作用。因此，做大消费金融业务是拉动内循环经济的应有之义。 但是，我们也能看到，消费金融是一把双刃剑，在促进消费活力拉动经济的同时，过度的消费金融也带来了消费主义盛行。过低不利于经济的增长，过度又会导致消费主义扩张，所以，消费金融发展需要“适度”。 这个“度”是多少，尚且没有人能给出一个具体的答案，但是通过全球及历史的发展对比，可以推测当下我国的消费金融发展还有多少空间。 1 居民杠杆率为居民整体债务占GDP比重，可以用于反映一国居民整体的债务水平，消费金融作为居民消费的一部分，会直接受到居民整体杠杆率水平的影响。 以国际清算银行公布的2019年末各国居民杠杆率来看，欧美日德等发达经济体平均居民杠杆率为72.1% ，报告内的40多个国家平均为53%，包括中国、韩国、俄罗斯、南非等新兴市场国家的平均居民杠杆率则为38.5%。 国际清算银行公布的我国2019年居民杠杆率为55.6%，但据人民银行测算，其数值已经超过60%，为了下文便于比较，我们仍然采用国际清算银行数据。 图1反映了世界主要经济体的居民杠杆水平，其中由于多数发达经济体的经济主要靠消费拉动，所以其居民杠杆率也会较高。2019年我国居民杠杆率为55.6%，已经超过世界平均水平，更是远超所处的新兴市场平均杠杆率。所以，在奔向高收入发达国家的发展中，我国的居民杠杆率虽然仍有一定提升空间，但考虑到与当前的发展水平相适应，居民杠杆率已经临近天花板。 除此之外，如果以人均GDP水平来看，2019年我国人均GDP为1.03万美元，全球排名第66，与我国人均GDP相似水平的巴西、俄罗斯、土耳其、墨西哥等国，其居民杠杆率低于新兴市场平均杠杆率水平，更是远远低于我国的居民杠杆率。 因此，不管从哪个方面来看，与经济发展水平相适应，我国的居民杠杆率都很难有快速及大幅度的提升。 但须指出的是，居民杠杆率仅能反映一国整体债务的一部分情况。如阿根廷，其债务多为政府债务，也正因为此，阿根廷当前面临着严重的政府破产危机。 2 虽然从整体看，我国的居民杠杆率很高，但结构却极其分化。从住户贷款的构成看，包含了消费贷款和经营性贷款两部分，消费贷款占比为80%，其中又以中长期的住房贷款为主，在住户贷款中占比超过50%，而一般认知中的短期消费贷款仅为9.9万亿，占住户贷款的18%（见图3）。 但如果从近几年数据看，消费金融的增速在加快。2017年年间，短期消费贷款同比增速从19.9%骤增至40.9%，与同期中长期消费贷款呈现“一升一降”，且增速上升趋势明显偏离同期社会消费品零售总额增长趋势。到了2018年，短期消费贷款同比增速虽然有所回落，但总体仍维持在28.1%-40.1%的较高区间，而近五年平均增速为27%，同期中长期消费贷款增速也仅为18%-25%。2019年，住户部门短期消费贷款同比增速有所回落，但仍处于较高增长区间（见图4）。 整体来看，消费金融仍在以高于社会消费品零售总额、高于GDP增长的速度发展。但是，过高的房贷占比极大地挤压了消费贷款的扩张。因此，随着房贷占比增速的进一步下降，消费贷款存在两部分增长空间。一是在住户贷款中的结构占比，二是随着整体住户杠杆率的提升而带来的消费金融的提升。 3 一定会有人疑惑，为什么要对比分析这些“看起来无用”的消费金融数据。在众多消费主义文化的影响下，使很多人对于消费金融的印象是负面的。 然而，如果我们去研究美国消费金融的发展历史可以发现，在其160余年的消费信贷发展过程中，消费信贷渗透到社会生活的各个方面，对美国经济和社会的发展产生重要作用。 事实上，消费信贷制度是美国梦实现的关键。如美国学者大卫·卡普罗维茨所言，“社会学家对殷实的消费社会的一个方面几乎完全忽视了，这就是它在多大程度上安身立命于消费信贷制度之上”。 因此，在整个20世纪，消费信贷始终是美国经济学家的一个重要研究主题。从20世纪20年代以来，实现美国梦至关重要的手段是获得消费信贷。消费信贷为美国梦融资：货币被借给买车者和购房者，借给旅游者和度假者，借给就餐者和购物者，借给就医的人——几乎借给任何人，用于任何目的。 消费信贷的持续增长，是美国经济增长的主要动力。在美国，投资、消费和净出口三大需求中，消费需求对经济增长的贡献率一直在80%以上，而美国居民各种形式的信用消费占美国国内产品总消费的2/3以上。 美国经济学学家瓦尔特·克奇曼（Walter Kichenman）将美国的消费信贷制度描述为“美国经济活力的秘密武器”。1972年全国消费金融委员会（National Commissionon Consumer Finance）的一份官方报告强调，消费信贷“不仅是我国庞大的工业机器运转的润滑剂，也是我国实现和保持世界上最高生活水准的主要工具”。 还有更重要的一点，消费信贷在社会学上一定程度上重构社会结构。在现代美国崛起的过程中，消费信贷缓解了人们因为生活方式或者社会关系的变化而面临的艰辛，成为缓解流动性约束的有力工具。有了消费信贷，大批美国新移民和农村人口，才得以在物质意义上实现移民梦。 消费金融扩大了处在社会中低阶层的社会成员的生存与发展空间。信用已经成为一种财富和准货币，只要信用好，无论当期收入如何，都可以获得消费信贷，甚至是身无分文的人，也可以凭借自己的信用维持生存，获得发展的机会。 平等授信下的消费金融，为20%的美国学生提供了接受高等教育的机会，使66%的美国家庭通过住房贷款拥有了自己的住房，1/3家庭靠汽车贷款购买了汽车。消费金融甚至成为一种社会救济方式，根据美联储的调查，在过去30年里，美国最低收入家庭获得的消费信贷的比例飙升到接近70%。消费金融给那些不太富裕的人群、年轻人和新移民的生活带来了实质性变化。 当然，2008年爆发的金融危机显示出过度负债会给经济和社会发展带来很大伤害，但是这仍然无法抹杀消费信贷发挥的积极社会功能 不过也正因为如此，我们需要在消费金融发展的不足和过度中，寻找一个合适的“度”，以谋求避免过度消费金融带来的坏处。 4 既然无论从其社会功能还是经济功能来看，消费金融都是美国实现增长的动力源(行情600405,诊股)泉。那么在强调“内循环”、强调促消费的大前提下，消费金融的适度性就有了更多存在的意义。 在合适的利率水平下，消费信贷是一种普惠金融，旨在帮助最广大的消费者实现资金的跨时间配置，通过增加教育文化消费获得独立成长和良性发展的空间；而且负债形成的刚性还款预算还可以减少支出的随意性，引导和规范日常生活支出。 在日常的调侃中，我们说当前最主要的社会矛盾是“人民对美好生活的向往与钱包空空不足的矛盾”。那么，可以这么说，消费金融是消费者享有的金融权利，能够满足“人民对美好生活的向往”。 当然，虽然消费信贷在融合社会各个阶层，在建立社会共识和共同文化方面可以起到重要的作用，但2008年国际金融危机告诉我们，针对社会弱势群体推出的消费信贷产品，不能一味强调金融机构的经济目标（追逐利润最大化），否则会带来严重的社会问题。 正如金融有“好的”和“坏的”，消费金融也有“好的”和“坏的”。判断消费金融是“好的”还是“坏的”的根本标准是——是否有助于减少贫富差距。 在《断层线》一书中，拉詹指出，贫富差距过大是一切不幸的根源，是导致2008年国际金融危机的根本原因。作者进一步警告说，如果这种差距不能得到修补，未来还会发生更具毁灭性的危机。 《21世纪资本论》的作者斯蒂格利茨说过：“虽然我们永远不能创造出一种完全机会平等的制度，但我们至少能够创造出更多的机会平等。” 消费金融正是通过为最广大消费者群体提供金融服务，来为他们创造机会平等。消费金融不仅仅是提供低成本的贷款用于消费，更重要的是培养客户的信用意识、财务计划能力和提供基础的理财服务，过上体面且自由的生活。
8月以来，上市公司年报披露进入密集期，8月28日下午，中国平安发布2020年半年度业绩报告。数据显示， 2020年上半年，中国平安整体业绩及核心业务保持稳健增长态势。公司实现归属于母公司股东的营运利润743.10亿元，同比增长1.2%。 半年报还显示，中国平安全资子公司平安国际融资租赁有限公司（以下简称“平安租赁”）2020年上半年在疫情和外部大环境的双重影响下仍逆势奋进，业务经营保持健康平稳发展态势。报告期内实现营业收入93.12亿元，净利润15.08亿元，资产规模达到2533.76亿元。与此同时，平安租赁上半年累计起租606亿，较去年同期高出4亿。 汽车租赁逆势破局，上半年实现业务投放额191.50亿元 2020年上半年，汽车租赁行业迎来寒流，平安租赁汽车租赁通过打造科技智能化平台，保证业务正常开展，实现逆势破局，在汽车租赁领域跑出了行业“加速度”。最新的半年报数据显示，汽车租赁业务上半年实现业务投放额达191.50亿元，较去年同期增长85%。 公开资料显示，汽车租赁业务于2015年正式启动，经过5年多的蓬勃发展，业务结构均衡发展的同时不断创造新高度，并形成独具特色的差异化汽车租赁生态圈，目前，汽车租赁业务已跻身行业第一梯队。 此外，平安租赁商用车事业部利用集团综合金融优势，借助科技赋能，赢得了市场的广泛认可。数据显示，商用车事业部上半年业绩逆势而上，起租超70亿，同比增长92%。 科技赋能主业，小微金融助力实体经济发展 作为平安租赁在小微企业融资方向上的延伸，平安租赁小微金融搭建了基于大数据与AI人工智能构建全线上化、智能化中小企业智能金融服务平台，提供线上申请、智能审批、电子签约、远程监管、等全作业流程智能化服务，成为引领行业的创新标杆。 针对中小企业面临的“痛点”，小微金融事业部基于物联网技术的设备手环帮助企业实现数据测算和设备开工率分析、设备产能调配等。同时，通过设备手环数据监测发布“安指数”，为同业、银行、证券等金融机构和政府园区提供重要的参考数据。目前，设备手环覆盖9大行业，3000余台设备批量安装，填补了金融服务小微企业的“短板”。 截至目前，小微合作设备商已超10000家，为全国31个省市2.7万家小微企业提供了超300亿元的资金支持。据统计，小微金融上半年累计起租55.5亿，较去年同期增长115%。 平安保理攻坚突破，助力民生产业 作为平安集团在商业保理领域的重要战略布局，平安租赁旗下子公司平安商业保理有限公司（下称“平安保理”）主动创新、积极探索，全面助力民生产业健康发展。平安保理积极通过核心企业拓局、供应链深耕、内部流程优化、科技智慧助力，有效地抵御疫情影响，业绩起稳筑底，产品迭代创新，运营效率显著提升，资产表现超乎预期。 平安保理上半年核心企业引入同比增长25%，新增提款客户同比增长超10%，收入同比实现正增长。截至2020年6月平安保理已累计为2000多家客户提供融资方案，累计向市场投放资金突破365亿元。 落实精准扶贫政策，助力脱贫攻坚 向阳而生，向善而行。平安租赁积极践行社会责任。2017年，平安租赁发起“金色阳光之路”公益计划，投身脱贫攻坚事业，用绿色分布式能源助力地方教育可持续发展，助力偏远农村的孩子实现“读书梦”，铺设一条充满希望的“金色阳光之路”。 2020年上半年，“金色阳光之路”公益计划第八站，平安租赁在青海省尖扎滩乡福和寄校屋顶安装光伏发电板的形式，收集太阳能源转化成天然的电能，援助学校建设15.2KW光伏电站，年发电量可达约24000千瓦时，每月可为学校节省取暖费约两到三千元，在保障学校的正常教学的同时，为身处严寒中的师生解决取暖困难的难题。 产业先行，科技助力。在平安集团“金融+科技”“金融+生态”的战略蓝图指引下，平安租赁将不断探索业务模式，用科技赋能金融，实现科技平台化，服务智能化，为助推实体经济发展贡献力量！
记者昨日获悉，在金融支农政策持续出台的背景下，今年上半年，金融业服务“三农”成效明显。 最新数据显示，上半年多个考核目标完成情况较好。比如，涉农贷款余额持续较快增长。截至今年6月末，涉农贷款余额达到37.83万亿元，较年初增长8.06%，增速较上年同期提高2.71个百分点。 全国普惠型涉农贷款增速超过银行业各项贷款平均增速。截至6月末，普惠型涉农贷款余额为7.2万亿元，较年初增长12.29%，超过各项贷款平均增速4.11个百分点。 长期以来，由于“成本高、风险高、效益低”，农村金融服务是我国金融体系中的薄弱环节。近年来，金融支农政策举措频频出台，支持银行业金融机构加大支农信贷和金融服务力度，鼓励保险机构提高农业保险保障水平，金融支农资源不断增加，涉农金融服务持续改善。 据了解，今年年初，各银保监局共确定276个资金外流严重县并制定了提升计划。截至6月末，173个资金外流严重县的存贷比获得了提升。其中93个资金外流严重县的存贷比提升幅度超过全年计划幅度的一半。 在基础金融服务覆盖方面，截至6月末，银行业金融机构覆盖全国3.12万个乡镇，覆盖率96.64%；基础金融服务覆盖全国53万个行政村，覆盖率99.94%，6年以来提高了8.7个百分点。全国共有24个省（区、市）和计划单列市已实现农村基础金融服务全覆盖。 这背后离不开监管的引领和机构的积极作为。各银保监局主动引导银行保险机构深化金融产品和服务创新，积极探索建立银行保险机构与农业农村主管部门涉农信用信息共享机制，持续推进县域农户、中小企业的信用评级工作。银行保险机构也多措并举，服务乡村振兴战略。一是加强“三农”金融制度建设；二是加大对重点领域的信贷支持；三是创新金融产品和服务模式。 在此基础上，今年下半年银行保险业将落实“六稳”、“六保”要求，加大“三农”重点领域信贷投入力度，提高风险保障水平，创新产品和服务模式，助力全面建成小康社会圆满收官。
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