12月13日，在积极应对人口老龄化国家战略背景下，养老金融展望暨中国养老金融50人论坛成立五周年年会在京召开。来自养老行业相关的政府部门领导、专家学者、业界机构等嘉宾，共商养老金融行业发展大计，探索如何更好地利用养老金融工具来落实国家战略和助力养老产业发展。 中国社会保险学会会长胡晓义从“覆盖全民”、“统筹城乡”、“公平统一”、“可持续”和“多层次”五个方面，分析中国养老保险制度的改革方向。“覆盖全民”意味着增数量、更求质量；“城乡统筹”意味着“先协调、再求归拢”；“公平统一”意味着“明理念、强化规制”；“可持续”意味着“增收节支、广辟资源”；“多层次”意味着要“夯实基本、接二连三”。他建议，未来要面向全民，启迪养老保障意识，推动养老保险法制化进程。 华夏新供给经济学研究院院长贾康提出，实施养老保险全社会统筹之后，可通过精算计算出降费的空间和余地，进而直接回应社会强烈诉求，有效减轻企业的缴费负担。这对于当下进一步扩大内需、调动企业内在积极性，促进内循环为主体双循环蓬勃发展而言具有重要意义。 全国社保基金理事会养老金管理部主任陈向京认为，随着投资收益对基金积累的贡献与日俱增，养老金投资管理在整个社保体系中的地位也日益重要。养老金投资管理是一个系统管理过程，需要根据不同养老金政策、制度和投资环境来确定不同投资管理模式，并在不同投资框架和决策机制下确定不同的投资策略，以获得与资金性质相匹配的投资收益率，实现保值增值的目标。 中国人民银行研究局副局长陈浩总结了发达国家应对人口转型的三点教训，一是低估了人口作用，二是搞不清人口与经济增长的关系，三是高估人类应对老龄化和少子化的能力。陈浩从生育为本、养老为辅，重视储蓄和投资，推进养老改革等方面提出我国应对人口转型的改革方向。 展望未来，中国社会保险学会副会长唐霁松提出三点建议，一是进一步优化结构，推动三支柱协调发展；二是要进一步完善养老基金投资政策；三是要进一步填补投资运营的政策空白。 中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨结合基金业服务养老金的经验，认为“积极应对人口老龄化”，一是实现“有所养”，要充分发挥投资管理的作用。为此，需要转变投资理念、完善投资运营模式。二是实现“有所依”，要全面推进个人养老金体系的建设。 中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云认为，养老金融产品作为养老金融市场的核心和基础，具有产品长期性和持续性、收益适度性及稳定性、安全性、资产配置的稳健长期性、普世性和普及性、多样性等六大特征。当前，我国养老金融发展仍处在初级阶段，借鉴发达国家在养老金融需求、国家政策支持、优质产品供给、消费者参与等方面的经验。 天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军对养老金管理提出四点投资建议。第一，明确长期投资目标，第二，长期投资要有明确的锚，第三，要识别不可逆损失风险情形。第四，要提高主动投资能力。（梁银妍）
12月26日，蚂蚁集团接受了金融管理部门的约谈。蚂蚁集团会在金融管理部门的指导下，成立整改工作组，全面落实约谈要求，规范金融业务的经营和发展。 蚂蚁集团将积极对照和落实监管要求，坚守服务实体经济和人民群众的本源，遵循市场化、法治化的原则，健全公司治理、梳理相关业务和机制、提升法律法规意识和水平、扩大开放共赢力度和范围、加强消费者权益保护，全面提高业务经营的合规水平和社会责任意识。蚂蚁集团已立即着手制定整改方案和工作时间表，并将在过程中及时寻求监管的指导。 在全力保证业务合规的同时，蚂蚁集团会加强业务风险管控，保持业务连续性和服务质量。在整改过程中坚持“两不加、两不降”原则：不增加消费者成本、不增加金融机构等合作伙伴成本；不降低消费者服务体验、不降低风险防范标准和要求。 蚂蚁集团感谢金融管理部门对于公司的指导和帮助。我们将利用此次契机，夯实企业合规发展的根基，在服务实体经济和遵从金融监管的前提下，坚持守正创新，坚持服务小微，通过发展金融科技助力提高金融服务效率和普惠性，并不断提升国际竞争力，为构建双循环新发展格局贡献力量。 蚂蚁集团 2020年12月27日
中国央行副行长潘功胜：金融管理部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的整改要求。一是回归支付本源，提升交易透明度，严禁不正当竞争。二是依法持牌、合法合规经营个人征信业务，保护个人数据隐私。三是依法设立金融控股公司，严格落实监管要求，确保资本充足、关联交易合规。四是完善公司治理，按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。五是依法合规开展证券基金业务，强化证券类机构治理，合规开展资产证券化业务。 此次金融管理部门约谈蚂蚁集团，主要目的是督促指导蚂蚁集团深入贯彻党中央、国务院有关精神，按照市场化、法治化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益等要求，进一步规范金融业务经营与发展。 潘功胜还谈到：未来监管的政策取向将遵循以下原则。一是坚决打破垄断，纠正、查处不正当竞争行为，维护公平竞争市场秩序。二是坚持所有金融活动必须依法依规纳入监管，坚持金融业务必须持牌经营，坚持对各类违法违规行为“零容忍”。三是坚持“两个毫不动摇”，依法保护产权，弘扬企业家精神，激发市场主体活力和社会创造力，增强我国金融科技企业在全球的核心竞争力(新华社)
12月26日，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈了蚂蚁集团。中国人民银行副行长潘功胜代表四部门就约谈情况回答了记者的提问。 据悉，此次金融管理部门约谈蚂蚁集团，主要目的是督促指导蚂蚁集团深入贯彻党中央、国务院有关精神，按照市场化、法治化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益等要求，进一步规范金融业务经营与发展。 金融管理部门根据金融法律法规及监管要求，指出了蚂蚁集团目前经营中存在的主要问题：公司治理机制不健全；法律意识淡漠，藐视监管合规要求，存在违规监管套利行为；利用市场优势地位排斥同业经营者；损害消费者合法权益，引发消费者投诉等。 金融管理部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的整改要求：一是回归支付本源，提升交易透明度，严禁不正当竞争。二是依法持牌、合法合规经营个人征信业务，保护个人数据隐私。三是依法设立金融控股公司，严格落实监管要求，确保资本充足、关联交易合规。四是完善公司治理，按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。五是依法合规开展证券基金业务，强化证券类机构治理，合规开展资产证券化业务。 蚂蚁集团要充分认识到整改的严肃性和必要性，对标监管要求，尽快制定整改方案和实施时间表。同时，要加强风险管控，保持业务连续性和企业正常经营，确保对公众的金融服务质量。 金融监管部门表示，未来监管的政策取向将遵循以下原则：一是坚决打破垄断，纠正、查处不正当竞争行为，维护公平竞争市场秩序。二是坚持所有金融活动必须依法依规纳入监管，坚持金融业务必须持牌经营，坚持对各类违法违规行为“零容忍”。三是坚持“两个毫不动摇”，依法保护产权，弘扬企业家精神，激发市场主体活力和社会创造力，增强我国金融科技企业在全球的核心竞争力。
近日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈了蚂蚁集团。 记者从接近监管层的相关人士处了解到，证监会将依法持续加强对蚂蚁集团旗下证券类金融机构、金融服务机构的监管。多位接受采访的市场人士表示，蚂蚁集团作为证券类金融机构股东，本次约谈蚂蚁集团立足于重申法规要求，督促其进一步提升合规意识和服务投资者能力。蚂蚁集团作为相关机构的股东，应当严格遵守相关法律法规规定的股东义务，推动相关机构完善治理机制，保证机构经营独立性，督促机构强化风险管理与内部控制、切实维护投资者利益，坚决防止不当利益输送。 蚂蚁集团12月27日表示，会在金融管理部门的指导下，成立整改工作组，全面落实约谈要求，规范金融业务的经营和发展。 约谈蚂蚁集团 有这些主要内容 央行副行长潘功胜介绍，近期中央政治局会议、中央经济工作会议对强化反垄断和防止资本无序扩张等作出了一系列重要部署，对做好相关金融管理工作提出了明确要求。金融管理部门将以此为根本遵循，依法依规监管金融市场主体，严肃查处违法违规行为，强化约束资本无序扩张，维护公平竞争和金融市场秩序。 蚂蚁集团成立以来，在发展金融科技、提高金融服务效率和普惠性方面发挥了创新作用。作为金融科技和平台经济领域具有重大影响力的企业，蚂蚁集团必须自觉遵守国家法律法规，必须将企业发展融入到国家发展大局中，必须切实承担企业社会责任。 此次金融管理部门约谈蚂蚁集团，主要目的是督促指导蚂蚁集团深入贯彻党中央、国务院有关精神，按照市场化、法治化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益等要求，进一步规范金融业务经营与发展。 具体来看，金融管理部门根据金融法律法规及监管要求，指出了蚂蚁集团目前经营中存在的主要问题：公司治理机制不健全；法律意识淡漠，藐视监管合规要求，存在违规监管套利行为；利用市场优势地位排斥同业经营者；损害消费者合法权益，引发消费者投诉等。 金融管理部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的整改要求：一是回归支付本源，提升交易透明度，严禁不正当竞争。二是依法持牌、合法合规经营个人征信业务，保护个人数据隐私。三是依法设立金融控股公司，严格落实监管要求，确保资本充足、关联交易合规。四是完善公司治理，按审慎监管要求严格整改违规信贷、保险、理财等金融活动。五是依法合规开展证券基金业务，强化证券类机构治理，合规开展资产证券化业务。 蚂蚁集团要充分认识到整改的严肃性和必要性，对标监管要求，尽快制定整改方案和实施时间表。同时，要加强风险管控，保持业务连续性和企业正常经营，确保对公众的金融服务质量。 蚂蚁集团表示，蚂蚁集团已立即着手制定整改方案和工作时间表，并将在过程中及时寻求监管的指导。 在全力保证业务合规的同时，蚂蚁集团会加强业务风险管控，保持业务连续性和服务质量。在整改过程中坚持“两不加、两不降”原则：不增加消费者成本、不增加金融机构等合作伙伴成本；不降低消费者服务体验、不降低风险防范标准和要求。 基金业协会合规委员会主席、汇添富基金董事长李文认为，对蚂蚁集团的约谈很有必要，蚂蚁涉及多个金融业务，多个金融监管部门联合起来通过约谈的方式，督促企业合规发展，体现了监管层强化监管，规范无序扩张的决心，有利于维护市场稳定和增强投资者信心。 证监会将持续加强监管 维护投资者利益 记者了解到，证监会将依法持续加强对蚂蚁集团旗下证券类金融机构、金融服务机构的监管。 蚂蚁集团控股天弘基金公司、蚂蚁基金销售公司等证券类金融机构、金融服务机构，从目前情况看，相关机构整体运行平稳，合规状况良好。 通力律师事务所合伙人安冬表示，本次约谈蚂蚁集团立足于重申法规要求，督促其进一步提升合规意识和服务投资者能力。蚂蚁集团作为相关机构的股东，应当严格遵守相关法律法规规定的股东义务，推动相关机构完善治理机制,保证机构经营独立性，督促机构强化风险管理与内部控制、切实维护投资者利益，坚决防止不当利益输送。 作为基金公司的股东，蚂蚁集团应遵守法律法规以及中国证监会的有关规定，依法履行股东义务： 一是切实履行重大事项报告等法定义务，当出现对基金公司运作产生重大影响的事项应及时向中国证监会派出机构报告，并书面通知公司。 二是蚂蚁集团应当推动基金公司完善治理。公司治理应当遵循投资者利益优先的基本原则，当公司、股东利益与投资者利益发生冲突时，应当优先保障投资者的利益。公司治理应当体现公司独立运作的原则，公司应当在法律法规和监管规则允许的范围内，依法独立开展业务，股东应当尊重公司的独立性，公司应当建立与股东之间的业务与信息隔离制度，防范不正当关联交易，禁止任何形式的利益输送；公司治理应当激励约束合理，股东应当支持公司建立长效激励约束机制，坚持培育长期投资、价值投资。 三是蚂蚁集团应当强化基金公司风险管理与内部控制，公司应当依法建立内部控制机制、风险管理制度、合规管理体系,加强合规人员配备。四是蚂蚁集团应当履行社会责任，并引导公司建立“合规、诚信、专业、稳健”的企业文化，公司及董事、监事、高级管理人员和其他从业人员要廉洁从业、诚实守信。 作为销售机构的股东，蚂蚁集团应当严格按照《公开募集证券投资基金销售监督管理办法》规定积极妥善履行股东及实际控制人义务、督促独立基金销售机构履职尽责：一是督促旗下销售机构严格落实销售新规，在整改期限内完成相关整改要求。二是股东及实际控制人应确保自身运作规范稳定、合规状况良好。同时，保持独立基金销售机构股权结构稳定，推动独立基金销售机构长期发展，制定合理明晰的商业计划，持续完善独立基金销售机构治理结构,保持独立基金销售机构经营管理的独立性，确保财务状况良好,业务有效隔离、防范利益冲突、防控各类业务风险，制定有效预案。三是销售机构应强化责任意识与合规意识，将投资者保护理念贯穿独立基金销售机构基金销售活动始终，切实保护投资者合法权益，合规开展宣传推介活动、落实投资者适当性管理、保障销售资金安全、保护投资者信息安全、提高投资者服务水平。 安冬表示，基金公司和基金销售机构是重要的机构投资者，应该呵护“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，苦练内功，加强学习，不断提升专业水平和核心竞争力，这依赖于企业有规范健全的治理结构，依赖于股东去践行法定义务。蚂蚁集团作为基金公司和基金销售机构的股东，身兼两个角色，更有必要去规范运作，合规经营。 “监管部门对蚂蚁集团的约谈重申了基金行业的发展之本”。李文指出，基金行业必须强化合规意识，敬畏市场、敬畏法规，把投资者利益的保护放在第一位，公募基金是善业，一定要以投资者利益为重，这是立身之本，此外，公募基金行业的普惠性决定了要坚持长期投资和价值投资，要勇于承担社会责任。蚂蚁集团被约谈，从长期来看，有利于基金行业守正创新和风险管理，有助于促进行业健康发展。 金融科技监管将遵循三原则 潘功胜指出，金融管理部门将一如既往鼓励、支持金融科技企业在服务实体经济和遵从审慎监管的前提下守正创新，推动金融科技成为助推国内国际双循环的重要力量。金融科技企业要坚守服务实体经济和人民群众的本源，树立严格遵守金融监管要求的合规意识、坚决维护公平竞争环境的市场意识、以消费者权益保护为核心的服务意识。 未来监管的政策取向将遵循以下原则：一是坚决打破垄断，纠正、查处不正当竞争行为，维护公平竞争市场秩序。二是坚持所有金融活动必须依法依规纳入监管，坚持金融业务必须持牌经营，坚持对各类违法违规行为“零容忍”。三是坚持“两个毫不动摇”，依法保护产权，弘扬企业家精神，激发市场主体活力和社会创造力，增强我国金融科技企业在全球的核心竞争力。 金融科技及互联网平台公司是新事物，且快速创新演进，出现很多新特点。金融管理部门将继续加强国际监管交流与合作，共同推进金融科技创新和金融体系健康发展。 安冬表示，这表明了监管部门支持金融科技发展的态度，一方面，允许并支持金融科技在合法合规的要求下健康发展；另一方面，任何创新的金融科技必须在监管框架下运行，不允许违法违规，更不允许垄断行为。
自五中全会召开以来，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五远景目标的建议》（以下简称《建议》）引发了国内外各方面的关注与热议。《建议》中蕴含了丰富的金融层面的内容，其中贯穿了金融改革与发展要为构建双循环新发展格局服务的思想。笔者认为，可以从如何实现金融发展与防范风险这两者之间的平衡入手，来梳理与总结《建议》中关于金融问题的论述。 金融发展：金融科技、绿色金融与人民币国际化 在金融科技方面，《建议》中大概有三方面的表述。第一，“构建金融有效支持实体经济的体制机制，提升金融科技水平，增强金融普惠性”。这意味着要把金融科技的发展与货币信贷政策更好地发挥结构性功能二者融合起来，通过大数据、云计算等工具的使用来构建直达实体基层的货币信用传导机制。第二，“稳妥推进数字货币研发”。虽然数字货币是目前国内外最热门的一个话题，且中国央行关于DCEP的研发在全球范围内居于领先水平，但中国政府对这个新领域的表态还是较为审慎的。第三，“建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全保护等基础制度和标准规范，推动数据资源开发利用。扩大基础公共信息数据有序开放，建设国家数据统一共享开放平台。保障国家数据安全，加强个人信息保护”。在今年4月关于要素市场化配置体制机制的改革文件中，数据作为一种单独要素被首次提出。近期市场上的一些热点事件引发了全社会关于数据要素的所有权应该归公司还是归公众的激烈讨论。未来如何界定数据要素的所有权？为何对数据要素进行估值？如何加强对数据的保护以及数据资源的流通？如何对掌握着海量大数据的互联网金融巨头进行监管？在这方面，欧盟明显走在了美国与中国的前面。 在绿色金融方面，《建议》中指出，“加快推动绿色低碳发展”、“发展绿色金融”。2020年9月22日，习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上指出，“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争在2030年前达到峰值，努力争取在2060年前实现碳中和”。这个表态是中国作为一个负责任大国对全球命运共同体的庄严承诺。然而，要在2060年前实现碳中和，的确是一个艰巨挑战。要实现这一目标，一方面需要各地统筹推进（有条件的地区率先达标、先进地区帮助后进地区），另一方面也需要金融市场的支持与推动。如何大力发展绿色金融，通过绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险、绿色信托、绿色租赁等工具来促进环境保护与治理，将是十四五时期乃至未来四十年内中国金融体系持续面临的任务。 在人民币国际化方面，《建议》中指出，“稳慎推进人民币国际化，坚持市场驱动和企业自主选择，营造以人民币自由使用为基础的新型互利合作关系”。过去的常用表述是“稳步推进人民币国际化”。“稳慎”与“稳步”相比，前者似乎更为谨慎，对潜在风险更加重视。在2009年至2018年，中国可谓经历了人民币国际化的一轮完整周期。在上一个周期内，人民币国际化在较大程度上受政府政策推动，且非常重视发展香港等离岸人民币金融市场。在这一前提下，汇率升值预期、境内外利差变化将会很大程度上决定人民币国际化进程的快与慢。未来的人民币国际化将以培养境外对人民币的真实需求为基础。中国政府将会鼓励人民币在东亚产业链与一带一路沿线的广泛使用，并通过向境外投资者开放国内金融市场来提供更广、更深、更富流动性的人民币计价金融产品。RCEP的签署将为人民币国际化的周边化提供新的动力。如何在RCEP区域内推进人民币国际化，值得深入研究。 防范风险：外部冲击、房地产与维护金融安全 在外部冲击方面，《建议》客观指出了“全球未有之大变局”之下外部环境的不确定性：“国际环境日趋复杂，不稳定性不确定性明显增加，新冠肺炎疫情影响广泛深远，经济全球化遭遇逆流，世界进入动荡变革期，单边主义、保护主义、霸权主义对世界和平与发展构成威胁”。在新冠疫情持续冲击下，在拜登政府上台之后，中美关系与全球化将会何去何从？全球经济长期性停滞是否会继续深化？拜登政府上台之后，在中美经贸摩擦方面是否会进行重大政策调整？中美金融关系将会如何演进？未来是否会爆发中美金融战？金融战如果爆发，将会沿着何种逻辑线索展开？中国政府应该如何有效进行应对？这都是值得中国政府、学术界与市场人士思考与研判的重大问题。 在房地产方面，《建议》提出要“推动金融、房地产同实体经济均衡发展”。应该说，这是一个很新的提法。在过去，我们不是把房地产纳入实体经济范畴，就是把房地产纳入金融（虚拟经济）范畴。或者把房地产行业的不同组成部分分别纳入实体与金融范畴。所谓金融空转与脱实入虚，都与实体经济与虚拟经济发展的不匹配有关。这次把房地产与金融、实体经济三者相提并论，反映了对房地产的重视。根据笔者的研究，中国系统性金融风险主要表现为房地产相关风险、地方政府债务相关风险以及中小金融机构相关风险。值得一提的是，最近郭树清指出，房地产风险是中国金融体系面临的最大“灰犀牛”。按照笔者的观察，从2017年年底2018年年初，中国政府关于房地产的调控思路已经成型并且会长期延续。“房住不炒、因城施策、构建房地产调控长效机制”这一调控思路经历了中美经贸摩擦与新冠疫情冲击两次重大负面冲击考验，而中国政府并未因为增长速度放缓而显著放松房地产宏观调控。未来，如何在风险可控的前提下逐渐消化掉房地产市场的泡沫与风险，无疑是有关部门面临的重大考验。 在维护金融安全方面，《建议》指出要“维护金融安全，守住不发生系统性风险底线”；“健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，对违法违规行为零容忍”。在十九大提出的三大攻坚战中，脱贫与全面建设小康社会已经顺利实现，而防控系统性金融风险与推进节能环保依然任重道远。在潜在增速放缓、中美摩擦加剧、新冠疫情爆发这三重冲击下，近期中国系统性金融风险演进表现出新的特点。例如，最近一系列地方国企产业债违约，引发了市场的普遍关注。一方面如何尽快打破刚性兑付格局、促进债券市场更加准确的定价，另一方面如何避免债市的违约现象传导叠加，甚至引爆债券违约的“雪崩”，是监管部门面临的重大挑战。如何实现打破刚兑与防范区域性系统性金融危机爆发的权衡，是值得研究的重大问题。 如何实现金融发展与防范风险之间的平衡？ 中国政府在《建议》中提出，到2035年，人均GDP要达到中等发达国家水平，也即人均GDP要达到2万美元左右。换言之，要实现未来15年人均GDP翻一番，隐含的年均人均GDP增速要达到4.7-4.8%左右。考虑到以下两方面因素，要实现这一目标，其实并不容易：其一，在人口老龄化不断加速、经济增长引擎从制造业切换到服务业的背景下，中国的潜在GDP增速正在不断减速；其二，从国际经验来看，东亚与拉美不少国家在人均收入达到1万美元之后就停滞不前，未能实现人均收入的进一步突破，陷入了所谓的“中等收入陷阱”。要达到未来15年人均GDP翻番的宏伟目标，需要采取一系列新的改革开放政策。毫无疑问，金融市场在实现这一目标的过程中将会扮演至关重要的角色。然而，与此同时我们也要意识到，不少陷入“中等收入陷阱”的新兴市场国家，其高增长阶段是被系统性金融危机的爆发所切断的。因此，实现金融发展与防范风险之间的平衡，对未来十五年的中国而言至关重要。 那么如何实现这一平衡呢？首先，中国政府必须坚定不移地克服既得利益集团阻力、推动对于提高经济增长效率而言至关重要的结构性改革，例如国企改革、土地改革、服务业开放等。要解决“脱实入虚”、“金融空转”、系统性金融风险上升等问题，光靠加强金融监管是不够的，必须要靠结构性改革来引入竞争、提升效率、改变激励，最终提高实体投资的回报率。只有实体投资的回报率显著上升，才能吸引金融资源的流入，以改变“脱实入虚”与“金融空转”。事实上，结构性改革还有助于提升中国经济潜在增速，从而在一定程度上缓解甚至扭转潜在增速持续下滑的趋势。 其次，中国政府应该把握好稳增长与控风险之间的平衡。以债务问题为例，我们一般用债务存量与GDP之比来衡量债务水平。因此，如果经济增速下滑过快，那么债务问题很可能会显著恶化。因此，在中国经济增速持续下滑、金融风险逐渐累积与显现的大背景下，把握好稳增长与控风险之间的平衡就变得至关重要。笔者认为，传统宏观政策（财政政策与货币政策）仍应主要关注短期经济增长问题，通过逆周期宏观调控来避免经济增速过快下滑、甚至引发金融危机。相比之下，宏观审慎监管与微观审慎监管政策应该在控风险方面发挥更重要的作用。 再次，针对存量金融风险与新增金融风险，应该采取不同的应对策略。对于新增金融风险，自然可以通过加强金融监管、新老划断的方式来进行抑制。然而，对于存量金融风险如何解决，监管当局应该采取系统式思维，审慎稳健地进行应对。毕竟，中国的存量金融风险，是过去几十年高速增长时期持续累积下来的，可谓盘根错节、错综复杂，有的时候甚至“牵一发而动全身”。一旦处置不好，就可能引发风险的“雪崩”或者集中式爆发。针对这一疑难杂症，必须采取多种疗法，避免单纯的“猛药攻之”。要避免处置风险的行动本身引发更大的系统性风险，对危机爆发的可能情景要做好应对预案。 最后，在国内金融市场加速开放的同时，中国政府应该审慎开放资本账户。资本账户管理是中国经济防范系统性金融危机爆发的最后一道防火墙，拆除这道防火墙应该慎之又慎。否则，一旦发生资本大规模外流与本币贬值压力之间的相互强化的恶性循环，防范系统性金融危机的努力将会遭遇重大掣肘与挑战。
近日，第五届智能金融国际论坛暨2020金融界“领航中国”年度盛典在北京召开，近400家金融机构，1000位业内专家共同探寻“创新·融合·共赢”之路。在“领航中国”年度金融行业企业颁奖活动中，新浪金融旗下金融科技服务企业微聚未来凭借在2020年的卓越表现，荣获“2020年度杰出金融科技创新奖”。 2020年，突如其来的疫情考验着每一个行业的“抵抗力”，让“非接触式服务”成为全社会“刚需”，金融业在科技赋能路上又多了一次挑战，也给行业增添了新的机遇。面对 “后疫情时代”考验，微聚未来依托自身金融科技实力以及微博流量优势，在2020年实现了业务规模的逆势上升。 C端服务创新助推精细化运营 2020年，面对宏观环境的严峻考验，微聚未来将C端运营重点放在精细化运营层面。上半年在疫情背景下推出面向小微企业主的产品“帮帮贷”，下半年面向微博内的优质用户，推出随借随还产品“花花金”以及超大额产品。除了在产品线上不断丰富，微聚产品在风控模式上也充分借助微博社交特色，将用户微博账号注册时间、内容阅读量以及转评赞数量、粉丝量等“社交”表现纳入风控维度，力求给用户提供更便捷灵活的产品体验。目前，微博借钱业务拥有注册用户2790万，授信用户数超过800万，累计放款接近500亿元。 B端合作搭建高效线上流量解决方案 微聚未来的商业模式，不仅在类似微博花花金之类的To C产品，更在于以微博生态为代表的从线上流量到金融机构的To B平台整体解决方案。在B端企业合作方面，微聚未来输出科技，赋能外部公司，目前已与美图、WPS等多个合作伙伴建立深入合作。在过去三年的时间里，微聚累了一套快速搭建通用模型的方式，通过简单的指标，找到用户分群，并在此基础上建模。在这一过程中，微聚未来积累了能力和经验，沉淀了相关平台运营模型，在金融科技业务方面稳步向前，变得愈发成熟。 据悉，“领航中国”年度评选由知名财经门户网站金融界主办，创立至今已成功举办九届，成为国内金融行业最具影响力的评选活动之一，得到来自银行、保险、基金、证券、期货、信托等多领域金融机构的积极参与，受到各行业精英、专家、学者以及网友的广泛关注。
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