今年以来，随着海外疫情不断蔓延，全球多国央行纷纷加大宽松力度，多国利率回落到历史低位。 全球货币宽松环境下，中国的利率趋势将如何演变？低利率和资产荒时代，资产配置应该怎么做？ 近日，在“第二届资管科技行业高峰论坛”上，多位专家给出了对于股市的看法以及“资产荒”时代的配置之道。 未来中国利率水平易下难上 今年以来，为应对疫情冲击，中国央行果断加大货币政策逆周期调节力度，采取了一系列针对性的措施，创新货币政策工具，货币政策的引导使市场整体利率下行，带动企业融资成本明显降低，有力地支持了实体经济。 谈及利率问题，上海重阳投资管理股份有限公司总裁王庆表示，由于全球其他国家均为低利率、零利率或负利率，所以如果中国的利率水平维持在当前水平甚至上升，那么人民币必然会表现为升值，或表现为人民币资产的人民币价格上涨。因此，人民币很难走出独立于国际趋势的行情，未来国内利率水平将会是易下难上。 “未来，股票市场以及人民币对美元市场将有表现。”王庆认为，受疫情冲击，欧洲也会加速经济一体化，金融一体化向财政一体化迈进，进而导致欧元强势，所以无论对人民币还是欧元，美元都存在长期走弱的趋势，利率也会维持在较低水平，中国也不太可能背离这种趋势。 “6月到7月，第一波牛市大家已经看到了，但是第二波牛市并没有如期而至。”国泰君安证券研究所所长黄燕铭认为，6月、7月行情跟无风险利率下降有很大关系，虽然近期10年期国债利率有所回升，但股权市场的无风险利率实际上是下降的，这与银行理财收益率下行有很大关系，也直接导致了股市的行情。 黄燕铭强调，无风险利率下降是未来两三年市场的总体趋势，现在是暂时告一段落，而不是长期性的结束。 股权类产品是很好的配置选择 低利率环境会带来哪些影响？低利率背景下，是否有利于股票估值的上升？打破刚性兑付之后，老百姓的资产配置有何变化？如何调整资产配置思路？ 今年6、7月，A股市场迎来一波上涨行情。对于股市表现，王庆认为，当前流动性最宽松阶段已经过去，同时受外部不确定性影响，短期内市场可能会更偏向于横盘整理。 但从中长期来看，王庆认为，由于美元指数和新兴市场国家股票指数表现高度相关，所以如果美元走弱是确定的，意味着新兴市场国家股票市场相对美股市场更优，对中国股票市场也将是一大利好。 具体到资产配置上，黄燕铭认为，现在整个金融市场面临的是利率持续向下的过程，随着未来金融市场改革推进，打破刚兑是大趋势，在这个过程中需要的恰恰就是低利率的环境，以促使整个资本市场的价格回归到正常的水平上去，所以在低利率环境下，股权类的产品依然是很好的配置选择。 “现在还不是好的配置债券的时间，今年年底到明年初应该是比较好的时间点。”对于债券，黄燕铭倾向认为，大的趋势上，直接融资的占比将越来越高，而间接融资的占比逐渐减少，这个过程中，权益类的产品和债券类的产品是未来投资的方向。 兴业银行首席策略师乔永远强调，过去15年里，房地产价格指数每年复合回报大概为17.8%，远远超越了银行理财产品、刚兑时期的信投产品；在过去15年里，A股市场复合年均增长率大概不到5%。 “这种对比驱动了大量的社会资金进入存款或其他理财，也进入到房地产市场，而没有进入到股权投资市场。”基于此，乔永远认为，接下来银行和保险资金会更大比例地配置权益投资。 光大理财有限责任公司首席投资官戴京焦提到，就银行理财客群来看，由于大部分是传统银行储蓄用户为了追求更高一点的收益而来，因此他们往往对净值波动的心理承受能力较弱。“每一份波动换来的回报是不是值得，”戴京焦认为，这个指标对银行理财子公司的意义远远大过其他机构，对于公募基金，25%甚至40%~50%的波动率是很正常的，但选择银行理财的客户往往很难接受这样的波动，因此银行理财在做资产配置的时候一定要特别注意这一指标。
多家银行理财子公司的半年报近日密集出炉。 半年报显示，今年上半年，银行理财在权益市场试水更加大胆，新增发行混合类、权益类产品，布局权益市场。从目前银行理财产品的情况看，大多数产品以投资基金的方式配置权益资产。其中，多款银行理财产品持有的公募基金偏爱制造业板块个股。 交银理财二季度加仓腾讯控股 交银理财稳享固收增强2年封闭式1号（私银专享）半年报显示，其投资的前十大资产中包括腾讯控股、友邦保险、石药集团。 与一季度末相比，该产品持有的腾讯控股的资产规模增加50.4万元。同时，友邦保险、石药集团首次进入其前十大资产的明细表，持仓规模分别达到101.07万元和70.34万元。 除了直接投资普通股股票外，优先股仍是银行理财权益配置的重头戏。在交银理财、光大理财发行的多款理财产品中，对优先股的配置比例占权益资产配置的100%。 在优先股具体投向方面，交银理财配置的绝大部分为上市银行发行的优先股，尤其偏爱股息率较高的农行优先股。根据农业银行公告，在优先股票面股息率最新调整后，农行优1和农行优2的票面股息率分别为5.32%、4.84%，股息每年支付一次。 配置基金偏爱制造业 除了大部分配置债券型基金外，不少银行理财产品也配置了偏股型基金。从公募基金披露的二季报来看，配置的股票资产有相当比例集中于制造行业。 光大理财阳光橙优选配置理财半年报显示，81.54%的资产配置于公募资管产品。在其持仓靠前的公募基金中，仅有中欧新趋势A为混合类基金，从该基金披露的二季度持仓情况看，投资制造业股票占资产净值的63.82%，持仓最高的股票为中兴通讯。 此外，银行理财纷纷发行科创系列产品，通过公募基金参与科创板打新，挖掘科创企业上市红利。从Wind披露的基金科创板获配统计数据看，各家银行理财子公司持仓基金获配新股情况并不一致，同时在固收“安全垫”比例方面也有区别。比如，阳光橙优选科创理财配置公募资管产品占总资产比例达到94.04%，而农银进取科技创新第4期基金的投资金额占比为51.83%。 随着市场风格转变，银行理财也在灵活调整资产配置。比如，光大理财阳光金2号，一季度持仓基金主要为300ETF、50ETF等指数基金，而二季度末显示，该产品持仓最高的基金产品调整为易方达创业板ETF。 多家银行理财增配权益资产 在上半年权益市场热潮下，不少银行理财加仓权益类资产，发行多款配置权益资产的理财产品。以浦发银行理财业务半年报告为例，上半年，该行新发行权益类产品两只，金额达4.22亿元，而期末存续的权益类产品金额仅为5.85亿元。 但也有部分银行权益类投资金额持续缩减。以广发银行为例，该行理财业务半年度报告显示，截至上半年末，理财产品权益投资金额从2019年上半年末的218.98亿元、占比7.92%，逐步降至2020年上半年末的153.08亿元、占比5.26%。 对于后市的权益市场走势，银行理财公司之间也存在分歧。 中信理财在产品7月运作报告中称，权益市场方面，展望后市，短期内市场仍处于高位调整的概率较大，在外资未见明显卖出、后续新发基金带来增量资金的情况下，市场有望在调整后继续走强。配置上不会盲目追高，会优选估值合理的细分领域。 光大理财在阳光橙优选配置理财二季度投资报告中称，对于有票息需求的配置资金，可能会选择有低估值保护、派息相对稳定的周期股。而随着权重周期股行情的演化，指数的快速上行会增强投资者信心，并引入更多的外部资金，有望形成周期、消费和科技等板块的轮动。除了资金驱动以外，经济基本面的复苏也将继续推升市场风险偏好。
8月18日，随着两家江苏系银行理财子公司（下称“理财子”）——苏银理财（母行为江苏银行）和南银理财（母行为南京银行）宣布获批开业，理财子数量至此已达16家。 根据记者近期对多家理财子负责人和投资经理的采访，除了依靠在固收方面的传统优势（通过非标增厚基础收益）以获得比货基更高的收益，理财子也不断拓展新领域，除了A股，也布局境外品种和衍生品，同时理财子也积极参与科创板，以及将参与未来注册制下创业板的打新。例如，成立已满一年的交银理财方面对记者表示，近期已开始涉足国债期货和股票期权、股指期货，同时也布局港股、中资美元债等；信银理财则对记者表示，目前12条基本产品线涵盖货币、纯债、固收+、多资产、权益灵活配置、资本市场、量化多策略、项目匹配、股权投资、指数挂钩、养老、外币及跨境产品。 从2018年资管新规的消息引发行业巨震，到银行理财艰难推进净值化转型，再到如今各大理财子陆续成立，早年的资金池路线难以为继，丰富策略、市场化转型、专业化服务已成核心，这也是为何已有40%的银行退出了这个市场，头部化、集中化的趋势还将进一步提升的原因。 截至7月31日的14家开业理财子，目前已增至16家。来源：普益 积极打新、权益占比仍难超5% 据记者了解，在理财子擅长的“固收+”产品中，“+”的部分目前更趋多元，一年来备受关注的A股配置则成了重点。 除了极少数发行过纯股产品的理财子，在“固收+”产品中混合小部分权益资产仍是主流。不过，目前权益类资产在整体产品中的规模占比低于5%，部分仅徘徊在2%-3%。即使在单一产品中，权益资产的占比超过5%的也不多。尽管各界对理财子资金布局股市充满期待，但短期内配置大幅提升的概率仍低。 A股部分主要以委外的方式交给公募基金专户管理，理财子也引入了控制波动率的对冲策略。一方面，多数机构仍认为A股向好趋势持续，此前债市巨震时，权益部分的确缓冲了组合的净值下滑；但另一方面，权益资产的波动向来更高，因此为了迎合理财客户“求稳”的偏好，权益部分通常会引入量化策略，运用股指期权、场内期权等衍生品，以完全对冲市场风险，获得绝对收益。 值得一提的是，多家理财子投资经理也表示会积极参与打新、增厚收益。“上交所要求市值日均要达到6000万才能参与打新，因此我们此前为了科创板打新也需要满足这一要求。目前，已经在筹备创业板打新。” 根据记者观察，这类增加了权益类资产的“固收+”产品，若封闭期达到1-3年(半年或1年定期开放)，基本年化预期收益在4%-5%。而封闭期在90-180天的固收产品，则收益多在3.2%-3.6%。 港股成跨境配置核心 据记者了解，多数理财子都成立了跨境投资部，港股、海外债券等则是投资核心。截至8月19日收盘，南向资金今年以来累计净流入港股3700亿元，是北上资金（1283亿元）的近三倍。 多位投资经理对记者提及，在海外配置中，股票和债券为五五开。而之所以南下资金势头如此猛烈，部分资金也是由银行理财资金贡献，例如交银理财就表示，公司所发行产品中，港股占到了整体权益资产配置的近一半。 配置港股的一部分原因在于估值。截至8月18日，AH股溢价指数几乎再创新高，达137.21，仅较今年最高点8月10日的137.48略低，也已高于了今年3月下旬，当时在海外的刺激带动下，市场情绪回暖，南下资金大幅增配低估值的港股。 A/H溢价（右轴）和恒生指数走势（左轴）。来源：通联数据，整理 当然，估值低并非唯一原因。多家理财子投资经理表示，中概股到香港“二次上市”，使得投资者可以在香港买到以往无法接触的新经济龙头，除了去年上市的阿里巴巴，今年6月以来，网易、京东等都已回归。同时，如去年初次在香港上市的美团点评、小米等新经济龙头也是吸引南下资金的主力。此外，港股还有一些A股没有的标的，例如物业管理行业等。同时，相比起内地银行股，香港的本地银行股派息率更高，这也是为何南向资金相比起北向资金更常配置银行股的原因之一。 值得一提的是，恒生指数公司8月14日公布了其定期指数的调整结果，涵盖如恒生和国企指数，阿里、小米、美团等分获纳入，此次也是同股不同权和二次上市公司首次被纳入成分股选择范围，新经济比重大幅增加，提升港股长期吸引力。 亚洲美元债、黄金为新成员 在境外配置中，另外50%的债券配置则以亚洲美元债为主，其中中资美元债又是主力。 “我们通过互认基金来实现部分境外债券的配置，比起用QDII实现资金出境，这种方式利用政策红利、时效性更高。由于境外债券通过场外交易（即OTC）的占比较高，因此对于投资和运营管理也提出了较高要求。”交银理财方面对记者表示。 今年4月，中资美元债出现了一波配置黄金窗口期。由于今年3月全球疫情开始爆发，再加上国际油价暴跌，触发市场一度出现信心崩溃及流动性危机，中资美元债“腰斩”，一级市场发行几乎冰封。在市场恐慌情绪的主导下，部分企业债券的基本面即使没有恶化，但仍遭到投资者大幅抛售，导致这些债券的收益率较平日高出数百点。这时不乏机构买入了一些估值吸引的企业债。 随着全球主要央行推出大规模的货币宽松政策，亚洲债券市场的走势迅速回稳。 相较于境内的同类型债券，中资美元债收益率往往高出不少。同时，风险也较为可控，原因在于，中国企业出口到美国的收入，仅占整体企业债市场收入的约2%至3%。中国企业债券发债主体，以政府机构、银行业及房地产为主，三者的占比超过整体市场的3/4。 其中，由中国政府背书的准政府机构，违约风险较低；在银行业方面，大型银行的资本比率充足，整体信贷市场状况颇为健康；至于内地房地产企业的收入，主要是由内需带动，与全球经济的相关性不高，对于政治形势的敏感度也较低，因此整体违约率偏低。 除了中资美元债，根据理财子的“固收+”产品的协议，部分也涵盖了黄金，其无疑是今年增厚收益的主力。根据记者了解，国内的黄金ETF是主要的配置品种。黄金现货此前达到2075美元/盎司的高点，上周突然大幅跳水至1860美元，随后又用一周时间快速反弹回2000美元，波动率对黄金这种波动率高的品种而言也非常罕见。但各界认为，在美元和美债收益率完成短期修复后，黄金可能又会显现机会。
全球负利率资产已高达16万亿美元。当前全球实行的激进货币政策并非没有成本，只是将成本后置，发达国家的风险也可能持续外溢转移到新兴市场。究竟在这一环境下，居民如何进行更为理性的资产配置以获得稳定收益？ 在中国金融四十人“曲江讲堂”上，交通银行（下称“交行”）新行长刘珺首度在公开场合谈当前形势下居民的资产配置问题。“去年，我国人均GDP超过一万美元，中美十年期国债利差从过去的60个基点（BP）扩大到当前的200BP。这意味着国内居民对金融资产的配置需求或将逐步上升，人民币资产的全球吸引力显著增强。”对于当前我国居民资产配置，刘珺提出三条建议：第一，量入为出，理财宜早不宜晚；第二，不要高估自己的风险承受能力；第三，专业的人做专业的事。 关注投资的“七二定律” 资产配置领域有一个重要判断，即当一个国家的人均GDP高到一定程度，其国民或机构对房地产的投资就会降低，人均GDP一万美元通常就是这道分水岭。刘珺称，2019年，中国人均GDP超过一万美元，这意味着国内居民对金融资产的配置需求或将逐步上升。从房产投资的角度看，伴随经济结构的调整和房住不炒的调控引导，房地产市场将逐渐回归理性。 数据显示，2017年以来，商品房销售面积增速以及房价涨幅均在逐渐放缓。相对于其他投资，不动产投资的变现能力相对较弱，同时对地点的要求相对较高。 与此同时，发达国家利率长期呈现下行状态，而中国十年期国债收益率也呈现出震荡走低的趋势。刘珺认为，未来中长期利率的下行或许是一种常态，而长期下行的利率会使收益率增长更加缓慢。 刘珺特别提出，对于居民而言，投资上有一个“七二定律”尤其值得关注。即本金增值1倍，所需要的时间等于72除以年收益率，利率下行和通胀将对投资收益造成侵蚀，实际投资回报的增长将更加缓慢。 具体而言，在“七二定律”下，当年化收益率为6%时，以复利计算，12年可以让名义投资回报翻倍；而当年化收益率降为5%时，名义投资回报翻倍则需约15年；当年化收益率继续降为4%，名义投资回报翻倍需约18年。 更值得注意的是，若加上通胀，即使是1%或2%的通胀，也会使投资收益翻倍所需的时间提升1倍。例如，若计入2%的通胀，当年化收益率为5%时，让名义投资回报率翻倍的时间则从18年变成了36年。 资产配置多元化是“唯一免费午餐” 在这一背景下，如何才能扩大投资收益？刘珺认为，资产配置多元化才是“唯一免费的午餐”。 原因之一在于，投资者很难捕捉到“常胜将军”的投资品。从2011年以来各类资产的表现来看，没有任何单一资产可在不同年度持续上涨，资产价格出现“涨跌轮动”和“均值回归”的特点。同时，单一资产的投资波动剧烈，即使长期累计收益不错的资产，投资过程中波动也很大，投资者要承受较大的不确定性。例如美股，过去10年累计回报表现最佳，但也有年度负收益，单一美股投资波动很大。 因此，控制风险是第一要务。尤其是当市场下跌后，往往需要更多的涨幅才能收回成本。刘珺举例称，以4%的平均年化收益率进行测算，下跌后想要收回成本，所需的时间也相当惊人。例如，市场下跌10%，收回成本所需涨幅为11%，所需时间为3年；下跌30%，收回成本所需涨幅为43%，所需时间为9年；下跌70%，收回成本所需涨幅为200%，所需时间则长达28年。 另一方面，“很多投资人认为自己能有效地择时进出市场，但数据证明，贪婪和恐惧始终是人性的弱点，追涨杀跌是一种人性的必然。”刘珺说，所谓“爆款魔咒”恰恰说明了这一点，基金申购热潮通常对应着市场的阶段性高点。人性总是会引导投资者在恐慌的时候“割肉”、在疯狂的时候涌入。 与此同时，行业轮动和交易费用也让个股投资的难度进一步加大。假设A股佣金为0.5%，印花税为千分之一，1万元买卖一次的佣金为10元，一共是20元。如果每月交易3次，一年按照交易36次计算，全年盈利要达7.2%才能有净收益；如果一周交易一次，一年按照交易50次计算，全年交易费用为1000元，也就是投资收益要达10%以上才能真正盈利。 相反，分散配置、组合投资可以让收益波动明显降低，因此资产配置的多元化是投资“唯一的免费午餐”。刘珺说，资产之间的相关性越弱，分散风险的效果也就越好，持续加入低相关资产（例如商品），还能继续拓展有效边界，获得更高的夏普比率，即性价比更高 投资的三大建议 针对当前形势下的中国居民资产配置，刘珺从三方面给出建议。 一是量入为出，理财宜早不宜晚，有闲钱才做投资理财。投资者要认识到做好财务安排的重要性，有些理财产品不能马上变现，所以要在日常使用和未来应急之需的基础之上进行理财。同时，理财应尽量早，越早存钱，复利效果越惊人。 例如，以5%年化收益率计算复利，如果从39岁开始存3000元，到60岁时，本息和可达255万元；但如果到40岁才开始存钱（晚十年），哪怕每月存6000元（本金翻倍），到60岁也才只有257万元，每月投入双倍的本金，才勉强追平前者。 二是做任何投资决策前，都需考虑自身的风险承受能力，不要高估自己的风险承受能力。追求高收益的同时，承担的风险通常也会增加。 三是专业的人做专业的事。资产配置对专业性要求很高，从市场研判到制定配置方案，再到执行配置方案，如果是非专业团队或缺少专业经验，就很难做得好。
党的十九大明确将要素市场化配置作为经济体制改革的两个重点之一。产权改革和要素改革成为新一轮改革的重要突破口，深化要素市场化配置改革具有重要意义。一方面，要素市场化配置改革是形成国内统一大市场的关键。另一方面，要素市场化配置改革是激发市场主体活力的关键。能不能保护好并进一步激发这些市场主体的活力，对于我国经济社会实现高质量发展至关重要。
《Tech星球》消息，经历疫情冲击、股市起伏的2020上半年，很多人都对生活、理财、保障有了全新的思考。8月10日，上海高金金融研究院联合支付宝发布的《2020国人理财趋势报告》显示，中国人正告别单一储蓄的思维，近四成网上理财的用户已经有了把短期开销、保险保障和投资增值的钱做“三笔钱”配置的习惯。同时，已有7亿人上支付宝理财，其中“基民”平均持有基金长达337天，长期投资的习惯也正在养成。 2020国人理财趋势报告图. 上海高金金融研究院联席院长李峰表示，近年来随着中国居民财富的爆发式增长，居民财富一改过去的单一储蓄结构，逐渐呈现多元化趋势。当日，工行、人保健康、华夏基金等全国102家基金公司、保险公司、银行等金融机构与支付宝联合发起一项“全民理财+”计划，希望顺应这股趋势，为更多中国人理财观念和能力的进阶提供助力，这也是目前国内规模最大、机构参与最广泛的一次财商普及行动。 报告显示，在打破刚兑的大趋势下，90%以上的人在调研时表示能够接受理财不是稳赚，能够接受一定的亏损，近2成人能接受持有期间亏损10%及以上。 基于人人都应有“短期开销、人生保障、投资增值”三笔钱配置的理念，支付宝上线了一项名为“理财分”的理财健康度体检服务。数据显示，在950分总分之下，有近六成人理财分达到500分及以上，已经具备基础的理财规划；近四成人已经有了“三笔钱”的配置，其中90后占到近一半。这意味着年轻人不仅更懂钱生钱，也更懂居安思危，通过保险等方式防范生活中的未知风险。 人保健康总公司电子商务部负责人刘骏称，疫情催化了大众保障需求，最新调研数据显示，74%的中国受访者有计划配置健康险。人保和支付宝共同服务的保民中，90后、00后占了50%以上。 人们长期持有的习惯也在增强。自支付宝平台上线基金至今，平台上的“基民”平均持有基金的时间为337天。而2011年某独立基金销售机构的一项数据显示，2004年至2011年间，中国开放式基金的平均持有时间不超过180天。 蚂蚁集团财富事业群总经理王珺介绍，细分来看，支付宝平台上近4成基民的持仓在一年以上，但也有3成人买入后不到一个月就会清仓。他们之间的收益差距巨大：持仓不满一个月的人只有一半能赚到钱，但持仓满一年的近9成人都能赚到钱。坚持定投对于普通人来说也是更好的方式，定投一只基金获得的平均收益率是不定投的4倍。 “很多人陷入追涨杀跌，一方面是没有相应的意识，但更大的痛点还是不知道买什么，怎么买，买的对不对。今年我们和行业专家一起打造支付宝理财智库，为消费者提供更加全流程的陪伴和全方位的沟通，并推出支付宝金选品牌。”王珺举例，此前，支付宝金选专区已上线稳健类产品，这次会升级权益类基金，集合顶尖机构的绩优产品，让人们能更省心地理财。 华夏基金总经理李一梅表示，2013年货币基金拥抱“互联网”引发大家对公募基金的关注，但目前老百姓的理财选择仍较为单一，有的人只爱把钱存银行，有的人只炒股，还有的人全神贯注炒房，都有些“走极端”。“不过，如今越来越多人开始有资产配置的概念，全新的全民理财2.0时代到了。特别是当前伴随互联网成长起来的年轻人，可能会比上一代更具有理财意识。”
在近日举办的第五届国际保险节上，中国保险业大咖齐聚一堂，畅谈寿险转型新势能。大家保险集团总经理徐敬惠在会上发言表示，疫情冲击下，保险观念转变，更多潜在需求被激发。中国已经成为全球最大的成长性市场，保险行业上升势能迅速提升。 徐敬惠指出，我国人均GDP已经超过1万美元，保险的社会购买力持续提升，人均保险费支出将呈现明显加速增长趋势。新型城镇化推动新市民规模不断扩大，保险消费市场不断扩容。老龄化程度不断加深，保险作为养老保障第三支柱日益受到重视。全球长期下行成共识，保险锁定长期收益率的优势得以强化。 “经济周期波动和经济增速调速已成为现实，风险防范意识普遍增强。在此背景下，我国居民家庭资产配置底层逻辑发生变化，配置核心转向风险的有效对冲和管理，包括对冲健康、长寿、意外、债务等风险带来的家庭财务安全，以及平滑周期波动、实现稳健收益、完成资产隔离、保全与传承的财富增值需求。”他表示。 他表示，随着“房住不炒”政策推行，人们对于未来房产增值预期发生改变，中国居民家庭资产结构正在进入新拐点，不动产等非金融资产配置比例已经见顶，金融资产配置比例将会加速增加。 他认为，在这过程中，家庭金融资产配置将向保险和养老金集中。从德国、日本、英国等发达国家经验来看，居民家庭的金融资产配置存在向保险和养老金集中的趋势。我国已进入中等收入发展阶段，保险一方面可以为家庭财务安全提供风险保障服务，包括风险管理与财务补偿；另一方面可以通过跨周期资产配置和长周期价值防御优势，为家庭财富增值提供财富管理服务。 在他看来，面对保险在家庭金融资产配置中的新趋势，保险业要从以下三方面推进供给侧改革。 一是优化产品聚焦三个重点客群。 重点聚焦以需求升级为特征的新中产群体、以需求逐渐激活为特点的欠发达地区群体、市场相对空白的老龄群体三个客群。从家庭资产配置视角出发，以“家庭”为服务单元设计产品，并注重丰富产品的服务内涵。 二是升级服务强化风险管理。 持续优化理赔流程、提升时效、改善体验，管理风险从事后补偿延伸至事前预防、事中预警，同时丰富保险供给链上的服务配套，探索“现金给付”与“服务给付”的有效结合路径。 三是从“保险营销员”到“家庭理财规划师”。 运营理念应从“侧重产品销售”过渡至“注重客户经营”，角色定位从“保险营销员”升级为“家庭理财规划师”，强化科技赋能，注重利用数据与科技及时识别客户需求、提升客户转化效率，通过线上线下有效融合，淡化渠道边界，实现对客户需求的全面、高效触达。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估