“左边一起和我画个龙，右边一起和我画个彩虹。” 这首2019年火爆全网的《野狼disco》神曲，不仅播放量超过了10亿，还登上了春晚舞台。然而在2020年，这首歌却卷入了版权纷争，一家名为玛西姆国际的公司向原词曲作者董宝石发送律师函，称后者侵犯了版权。 实际上，这首歌并没有抄袭，而是原作者从国外购买了伴奏曲的”小版权“，歌曲爆红后引发了国内代理商对其商业使用范围的质疑。类似这种事在数字音乐领域并不是孤例，而且不仅在数字音乐，数字资产普遍存在难以确权的问题，诸如种种问题也在阻碍数字经济时代的到来。 一直在数字经济领域探索的蚂蚁集团也十分关注这一难题，并通过”近20年最伟大的技术变革——区块链“，探索解决方案。 7月23日，刚刚宣布将在A+H两地上市后，蚂蚁集团董事长井贤栋又亲自发布”蚂蚁链“这一新品牌服务，其中就以《野狼disco》案例讲述了应用场景，并希望蚂蚁链能够深入服务数字经济。 发布会上，井贤栋首次公布了蚂蚁链的三个关键进展：在技术上，蚂蚁链连续四年每年全球专利申请数始终保持在第一名；在应用上，蚂蚁链已经助力解决了50多个实际场景的信任问题；在商业上，蚂蚁链目前每天“上链量”超过1亿次，相当于在区块链领域的“日活”过亿。 当天，蚂蚁链一体机也正式发布，作为国内首款区块链领域的自研软硬件一体机，蚂蚁链一体机为政企开发者提供强隐私、高性能、高安全、即用即上链的区块链技术服务，可节省90%以上的部署时间。 ”我们看到数据资产的版权确权和维权都很困难，让数字产业的交易面临巨大的一个信任的壁垒。“井贤栋讲到，最早淘宝的双边交易，就需要解决无法当面交易的信任问题。在数字经济时代，交易场景更加多链路和复杂，如何让线上资产顺利交易，这关系到蚂蚁下一阶段的发展。 「信任经济」催生的2000亿美元独角兽 蚂蚁集团的第一个16年，最重要的作品无疑是支付宝。支付宝第一笔交易的故事，其实也是为了解决两个陌生人交易之间不信任的问题。 那时还是2003年，横空出世的淘宝对于很多人来说还比较面生，很多人还不了解电商，但一部分人的网上购物需求已经被激发。 当时，正在日本留学的崔卫平将一台9成新的富士数字相机，以750元的价格在淘宝出售。焦振中一下就被这款商品的性价比吸引，但在如何付款过程中，两人商量了2小时，最终焦振中使用了刚上线的支付宝付款。 也就是在2003年10月15日，焦振中用支付宝发出了第一笔交易，单号为“200310126550336”。这一交易单至今仍然挂在杭州支付宝大楼一楼大厅的墙壁上。此后电商交易的货到付款比例持续下降，支付宝成为电商的基础设施，仅2019年双11的交易额就达到了2600亿元，支付宝等数字支付工具对于电商的发展功不可没。 此后蚂蚁也围绕”信任经济“打造除了芝麻信用、花呗等诸多产品，借助完善的科技金融服务，蚂蚁集团也迅速成为”大象“，前几日在宣布上市计划后，资本市场已经给出了2000亿美元的估值。 就在此前的6月22日，蚂蚁集团完成更名，“金服”变“科技”，全称从“浙江蚂蚁小微金融服务股份有限公司”改为“蚂蚁科技集团股份有限公司”，2000亿美元是市场对一家TechFin公司的价值认可。而对于蚂蚁集团来说，科技的意义正是为信任交易。 2017年加入蚂蚁集团的蒋国飞，对科技如何促进数字交易有自己的独到理解。当时区块链技术火热，蚂蚁内部也在思考如何发展利用这一技术。现为蚂蚁集团副总裁、蚂蚁链负责人的蒋国飞，没想到要做一件意义堪比支付宝的事情。 巨头中最早点燃「火焰」 2015年10 月，比特币登上《经济学人》封面，这一事件被行业热议，很多年将这一年定为区块链元年。也正是这一年中，蚂蚁在内部成了一个技术兴趣小组，探索区块链和金融科技的关系。 但被誉为革命技术的区块链技术，最新火起来的领域却是发币，导致区块链在很多人眼中沦为“割韭菜机器”。为排除外界担心，蚂蚁从开始就明确不会做ICO（首次币发行），而是要利用区块链技术服务产业，提升数字经济衍生的新型交易信任问题。 然而区块链技术尚不成熟，很多企业都思考哪些场景可以应用。当时蚂蚁内部思来想去，决心将区块链应用于公益场景。2016年，支付宝与中华社会救助基金会合作，在爱心捐赠平台上线区块链公益筹款项目“听障儿童重获新声”，让每一笔善款可被全程追踪，区块链技术第一次在蚂蚁内部落地应用。 在这个案例中，区块链解决了大众最关注的善款去向监督问题，让大家可以放心的捐款。这个产品也让蚂蚁看到了区块链技术的使用价值，于是集团层面对区块链技术重视起来。 ”在2017年，就已经非常清晰了，否则我们不会将区块链列入BASIC的技术战略里面，无论是区块链、AI、IoT、云计算，一定会对将来的世界产生很大的影响，这就是那个时候我们确定的核心战略，当然一个核心战略要变成一个平台（开放出去）。“蒋国飞在近期接受采访时说道。 在2018年，蚂蚁开始将区块链技术应用于金融服务，而且首个业务正是场景最复杂的跨境汇款服务。由于跨境汇款涉及到多方交易，比如在东南地区，涉及到AlipayHK、渣打银行（香港、新加坡）和菲律宾钱包（GCash）间的跨机构如何协同，几方的汇率如何结算都是难题。 也是在同年6月份，蚂蚁拿出了解决方案，马云和井贤栋共同站台了这一新方案。当时，支付宝在港推出首个基于区块链的跨境汇款业务，由在港工作22年的菲律宾人格蕾丝（Grace）完成，耗时仅3秒，此前汇款需要10几天时间才能到账，行业再次看到区块链技术带来的巨变。 蒋国飞介绍，2018年对于蚂蚁的区块链还有一件大事，而且这件事奠定了今天蚂蚁链的商业价值。也即经过技术团队连续3年的打磨，蚂蚁的金融级自主研发平台日渐成熟。在2018年云栖大会上，蚂蚁以区块链云服务（BaaS）的方式，向全社会开放了蚂蚁区块链的能力，欢迎各行各业来开发自己的区块链应用。 行业的跌宕与蚂蚁链的贴地飞行 5年时间，蚂蚁的区块链从一个技术植入，到一个平台，再到今天，井贤栋宣布蚂蚁区块链更名为蚂蚁链，并首次公布“日活”超1亿，区块链已经打开数字经济的一角。 7月23日，蚂蚁链的真实实力也被第一次被公布：技术上支持10亿账户规模，同时支持每日10亿交易量，实现每秒10万笔跨链信息处理能力，申请专利和授权专利均位列全球第一，并发布全球首个硬件隐私保护解决方案，蚂蚁链一体机正式发布。 同时在社会商业生活中，蚂蚁链已经落地包括公益捐款、食品安全、正品溯源、跨境汇款等在内的50多个场景，推出“开放联盟链”，向所有中小企业开放全部能力。 “区块链像移动支付一样改变数字生活”，井贤栋在谈到蚂蚁链的意义如此形容道，言外之意如同支付宝之于电商的意义一样，区块链将改变数字生活，带来数字经济的腾飞。 意识到这一点的不仅有蚂蚁集团，国际巨头Facebook其实也在区块链领域提出了更加雄心勃勃的计划——Libra。但Libra如同很多区块链计划一样备受挫折，映射了区块链技术落地并不会一帆风顺。 根据 Libra 白皮书，Facebook 希望与节点成员一起打造一套简单的，无国界的加密货币，在全球范围内转移资金像发送短信或分享照片一样轻松、安全。 然而过于理想化的目标与现实强大的阻力，都让Libra的前进之路注定坎坷。 首先Libra并不是服务现有金融体系，而是来一场彻底的改革，这便注定要挑战现有各国的法币地位，随之而来的洗钱等问题则看不到解决方案。另外28家成员企业的诉求很难一致，这就导致成员很难真正将Libra落实到自身业务中。 不仅Libra项目前景坎坷，很多区块链走进产业的项目发展历程也不顺利。如今互联网巨头中，仅有蚂蚁成立区块链事业部，并推出平台化的区块链产品。 蚂蚁链能够避免行业的集体困境，很大原因在于早期没有高举高打，而是一个技术一个技术的突破，一个场景一个场景的实验，用一场贴地飞行搞定了区块链的落地难题。 蒋国飞在过去三年中，为蚂蚁区块链定了主攻两个方向：一是解决民生痛点，二是支持实体经济。 为解决进军场景方面的问题，蚂蚁链先后推出区块链电子票据、区块链电子发票、区块链电子处方、区块链保险理赔产品，很多解决方案已经在全国各地城市开始试点。 在产品之下，是底层技术的支持。底层的算法也是蚂蚁链的优势之一，蒋国飞特意提到的蚂蚁链”双10“能力，在全球范围内也是领先的标志之一。 “技术上支持10亿账户规模，同时支持每日10亿交易量级别的TPS（系统吞吐量），意味着你的共识的算法、共识的网络、架构都要有创新之处。”一百个节点可以达成共识的东西，为什么我把两百个节点？这里就涉及到后面很多核心技术，比如密码算法，我们的加密算法是别人的6倍，就是最好的算法。”蒋国飞在蚂蚁链上线前，接受采访时自信地说道。 在这场贴地飞行中，蚂蚁链也并没有颠覆一切，而是以开放和合作的姿态，与诸多平台展开共事。“我相信从第一天开始起，我们真的是开放，我们异构，我们支持跨链，IBM的Hyperledger也支持。”在蒋国飞看来，蚂蚁链能够落地产业并不是一件侥幸的事，中间也经历了很多思考。 打开数字经济的大门？ “就像支付宝的担保交易，解决了双方交易的事情，区块链解决了非常复杂的合作事情，它是N方之间的合作问题。”蒋国飞表示，在今天的数字化协作里面，资产生成、流转、拆分、交易基本上也是断链的，这正是数字经济的本质。区块链的去中心化等优势，正是数字经济继续的新基建核心内容。 省去区块二字，更意在强调链接产业，蚂蚁链一直在多种经济场景中落地。 “今天在大雨滂沱的黄浦江边，很荣幸跟许立荣董事长，付刚峰总经理一起，见证了阿里和蚂蚁与全球最大的综合航运企业——中远海运集团签署战略合作协议。海运兴，则贸易兴；贸易兴，则国运兴。期待蚂蚁区块链助力中远海运集团加速全球航运数字化升级。” 井贤栋在今年6月的一条微博，宣布了蚂蚁链今年的重大合作之一。航运是典型的多方合作场景之一，对蚂蚁链的多方确权合作有明确的需求。 7月17日，杭州市正式上线全国首个区块链电子印章应用平台。杭州市企业电子印章都将脱敏上链，且用印行为真实可追溯、不可篡改，可杜绝近期老干妈企业投放合作中，因为”萝卜章事件“发生的纠纷。 “正如现在很多实体经济的交易，比如房产交易还是需要多方确权，多方申办材料，买主中介、房主多方交易，以此很难真正数字化交易。”在蒋国飞看来，已经落地的航运、广告交易场景只是数字经济的冰山一角，未来买房等重交易也势必区块链化。 在电器时代，我们将用电量作为一个时代繁荣的标志。在4G时代，网络上的用户数量是标志。未来，“上链量”将成为数字经济水平的重要指标。多方之间的信任关系将因为区块链被重塑，区块链正成为打开30万亿的数字经济大门的秘钥。
行业投融资报道 7月20日-7月26日 蚂蚁集团计划在“A+H”同步上市 7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划。截至2020年3月31日的12个月期间，蚂蚁集团及其全球九个本地数字钱包合作伙伴所服务的全球年度活跃用户数量达到约13亿，同期，包括理财、微贷、保险的数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上。（36氪） 传陆金所最早今年赴美上市 路透援引消息人士报道称，平安集团旗下陆金所寻求最早在今年赴美上市。报道称，陆金所已经聘请了美国银行、高盛、汇丰、摩根大通等投行负责上市工作。陆金所是平安集团旗下最大的金融科技独角兽，是一个综合性线上财富管理与个人借款科技平台。截至2019年末，中国平安持有陆金所40.61%的股份。（36氪） 全球跨境支付平台「Airwallex空中云汇」完成D+轮融资 全球跨境支付平台「Airwallex空中云汇」近期完成D+轮融资，引入阿里巴巴创业者基金（Alibaba Entrepreneurs Fund）作为新投资方。成立于2015年的Airwallex创立于澳大利亚墨尔本，主要为平台型企业提供跨境支付一体化解决方案。目前，Airwallex 主营业务包括全球收款、国际付款、货币兑换等，服务包括跨境电商、在线旅游、物流、教育与留学、金融机构、数字营销、线上娱乐等 7 个领域。（36氪） 行业动态 央行要求金融机构备案区块链技术应用 近日，央行下发《关于发布金融行业标准推动区块链技术规范应用的通知》以及《区块链技术金融应用 评估规则》。按照央行下发的通知，金融机构结合实际认真落实《规则》，建立健全区块链应用风险防控机制，定期开展外部安全评估，推动区块链技术在金融领域的规范应用。（每日经济新闻） 工信部通报58款侵害用户权益行为APP 工信部通报2020年第三批侵害用户权益行为的APP，去哪儿网、天弘基金、博时基金、迅雷直播等58款APP在列。上述APP应在7月30日前完成整改落实工作，逾期不整改的，工信部将依法依规组织开展相关处置工作。此外，部分移动应用分发平台管理主体责任缺位，对上架APP审核把关不严，工信部已对相关企业进行了集中约谈。（央广网） 7月LPR利率维持不变 20日，央行发布新一期LPR利率报价。7月一年期LPR利率3.85%，五年期LPR利率4.65%。此前6月22日，央行一年期LPR利率为3.85%，五年期LPR利率为4.65%。（中国网财经） 公司动态 蚂蚁区块链正式升级为蚂蚁链 23日下午，在蚂蚁集团线上发布会上，董事长井贤栋宣布，蚂蚁区块链正式升级为“蚂蚁链”。井贤栋在发布会上分享了蚂蚁链已取得的三个关键成绩：在技术上，蚂蚁链连续四年每年全球专利申请数始终保持在第1名；在应用上，蚂蚁链已经助力解决了50多个实际场景的信任问题；在商业上，蚂蚁链目前每天“上链量”超过1亿次。蚂蚁链的正式亮相，意味着蚂蚁集团在解决商业信任问题上走到了全新的发展阶段。（央广网） 中国太保拟设立金融科技公司 7月21日晚间，中国太平洋保险（集团）股份有限公司发布公告称，同意由中国太平洋保险（集团）股份有限公司出资成立太保金融科技有限公司，注册资本金为7亿元人民币，持股比例100%。议案将提交股东大会审议。（第一财经） 今日头条上线“备用金” 今日头条上线了一款名为“备用金”的产品，其产品定位是一个提供贷款服务技术的平台，其Slogan为“轻松取，随时花”。 此前的7月15日，字节跳动在深圳拿下了一张网络小贷牌照——深圳市中融小额贷款股份有限公司。随着小额贷的牌照的到手，字节将不再寄于第三方拥有牌照的机构，只负责贷款产品的导流，而可以去做自己的贷款平台。（Tech星球） 美团月付首次大面积提额 美团月付23日宣布启动预计总额50亿元的提额计划。即日起，凡开通美团月付服务的用户，均有机会自动获得几百至一两千元不等的提额。据悉，美团月付是美团金服旗下信用支付产品。开通美团月付的用户在美团系app消费时，不管是团美食、点外卖、住酒店、去旅行还是骑车、打车、买菜，都可以先用美团月付授予的信用额度完成支付，到下个月8号再统一还款，最长免息期38天。（中证网） 支付宝开放宠物鼻纹识别技术 7月20日，支付宝保险平台宣布开放宠物鼻纹识别技术，并联合大地保险、众安保险将这一技术第一次应用于宠物保险。这款“宠物险”目前可接受猫、狗两大类宠物投保。投保时，支付宝保险平台根据鼻纹信息为宠物建立专属电子档案，理赔时，刷鼻纹核实宠物身份就可一键完成理赔。（Tech星球） 京东上线“东车惠”App 京东汽车推出了一款名为“东车惠”的App，该App是为了让经销商的汽车生意更加容易，买家则可以通过这个平台发布求购信息，让车源主动找上门，车辆批售变的更加简单。车源可以按品牌、车型、指导价、颜色、所在地、配置...智能搜索筛选。目前东车惠提供4大优势，分别是海量的车源、供应链服务一体化、拓展车商人脉和诚信交易平台。（Tech星球） 现代金控等10余家支付机构大规模上调POS费率 近期，多家支付公司上调了POS费率，包括现代金控、国通星驿在内的十余家支付公司，将POS费率进行了调整，上调幅度大多在万3至万5区间。随着支付公司费率上调政策的实施，一轮新的切机潮随之而来。（支付百科） 其他资讯 立陶宛央行正式发布加密货币LBCOIN 据U.Today消息，立陶宛央行今日宣布正式发布加密货币LBCOIN。据悉，这是欧洲中央银行发行的第一种加密货币，LBCoin将以6枚数字货币以及1枚物理银币组成，价格为99欧元；将发行2.4万枚数字纪念币和4000枚银质收藏币，可直接与中央银行以及专用区块链网络进行交换。（比特币资讯网） 福州正积极争取第二批数字货币试点 福州市政府近日印发《关于打造国内一流枢纽机场等16个重大项目行动方案》，其中提出打造国家级区块链示范区，积极争取第二批数字货币试点，进行数字货币应用和研究的先行先试，促进数字经济提质增效。（福州新闻网） 产品案例 Symphony：安全合规的金融即时通讯平台 成立于2014年的Symphony是面向企业客户（尤其金融机构）提供一系列企业协作功能的专业聊天平台，包括消息传递、聊天机器人、音频/视频会议、安全屏幕/文件共享及与第三方应用程序的集成服务等。目前，Symphony在全球各区域拥有10个办事处，拥有超过400家的企业客户，包括高盛、JP摩根、花旗、德意志、汇丰等国际知名金融机构，每月为超过51万的用户处理超过7500万条的通讯信息>>详细
2020年，蚂蚁链技术实力开始爆发，成全球区块链技术发展风向标。01 梦想7月23日，蚂蚁集团董事长井贤栋在杭州宣布，蚂蚁区块链正式升级为“蚂蚁链”。蚂蚁链的正式亮相，意味着蚂蚁集团在解决商业信任问题上走到了全新的发展阶段。“蚂蚁链这个名字是马老师（马云）起的。”在升级计划之前，蚂蚁集团副总裁、智能科技事业群总裁蒋国飞向记者透露了这一看似不经意却饱含深意的重要信息。“今天我们的名字缩短了，但其实我们的梦想更大了。”蒋国飞如此描述蚂蚁区块链到蚂蚁链的转变。过去的五六年间，蚂蚁区块链以领先的技术创新和产业赋能在全球市场攻城拔寨。而从7月23日起，“蚂蚁链”将成为蚂蚁集团区块链生产力平台的全新标识，去迎接更广泛的产业需求。“蚂蚁链不仅仅是区块链，不能从纯IT视角来看区块链，某种程度上讲，我们更多是解决产业的问题。”在蒋国飞的演讲PPT里，他用“始于区块，链接产业”这八个字将蚂蚁区块链的全新升级计划进行了最精炼的阐释。在蒋国飞亦或是蚂蚁集团的思考中，区块链的本质是链，链就是网络，而网络就要连接生态。归根到底，区块链可以从计算机最小单位比特出发，可以从区块做探索，但最终追求的是产业的繁荣。马云第一次当淘宝主播，是5月9日在景德镇上与年轻人展开的一场对话。当谈及知识产权的问题时，“蚂蚁链”三个字脱口而出，并说道区块链技术将是解决知识产权问题的一大利器。一个多月后，景德镇宣布加入蚂蚁区块链生态，以推动当地瓷器产业上链，加速瓷器产业数字化。如今回头来想，马云当时顺口的“蚂蚁链”是否已经有了“始于区块，链接产业”的思考？但是可以肯定的是，蚂蚁链诞生的背后是蚂蚁区块链团队在技术、产业和商业化的沉淀走向成熟。2020年，蚂蚁链技术实力开始爆发，成全球区块链技术发展风向标：在技术上，蚂蚁链连续四年每年全球专利申请数始终保持在第1名；在应用上，蚂蚁链已经助力解决了50多个实际场景的信任问题；在商业上，蚂蚁链目前每天“上链量”超过1亿次。其中，“日上链量”数据此前从未有公司对外披露，这一数据相当于在区块链领域的“日活”。目前，中国最大瓷都景德镇、中国最大港口集团招商局港口、全球最大综合航运企业中国远洋海运、全球芯片巨头英特尔等陆续加入蚂蚁区块链生态。在蚂蚁链发布会现场，蚂蚁链一体机正式发布。作为国内首款区块链领域的自研软硬件一体机，蚂蚁链一体机为政企开发者提供强隐私、高性能、高安全、即用即上链的区块链技术服务，可节省90%以上的部署时间。“以前无非打一打、看一看，这个场景可能做好，那个场景不行，而我们今天开始系统化了，也就是说我们到了一个新的时代。我相信走下去的一段路里面还有很多的试错、创新、挑战，但我们比以前更加有信心，所以这一定会变成主航道。”蒋国飞如是说道。过去，阿里云从学习AWS到“去IOE”中走了出来，但是今天的蚂蚁链走到了技术创新的无人区，没人告诉他们区块链世界的边界在哪儿，他们需要承担起敢为天下先的责任，自己去试探、摸索，在他们身后不仅有竞争对手的虎视眈眈，更有全球区块链产业主体的关注和学习，他们的每一个细微动作都会被媒体捕捉、解读。“我希望蚂蚁链有一天像Google定义搜索一样定义区块链产业。”对于这个在公司平地而起的业务，蒋国飞踌躇满志。02 专注2015年，蚂蚁集团率先投入研发区块链。2016年，落地第一个公益项目，将区块链应用于公益场景，与中华社会救助基金会合作，在支付宝爱心捐赠平台上线区块链公益筹款项目“听障儿童重获新声”，主要用于善款的追踪。那时，蚂蚁的区块链团队还比较小，主要以“技术跟踪者”的角色来和区块链打交道。2017年，蒋国飞加入蚂蚁，开始带领团队深入研究区块链，广泛招揽大量科学家和有能力的工程师。蒋国飞曾经笑称自己是蚂蚁“最烧钱的人”——把钱砸在了人才上。蚂蚁区块链已经拥有100多人的核心技术团队，其中超过80%成员从事技术研发工作，并且具有国际化的背景。这反映的不仅是他对于区块链技术的发展判断，更是蚂蚁集团对于这一技术趋势的支持。2017年10月11日下午，蚂蚁推出技术开放的“BASIC”战略。所谓BASIC战略中“BASIC”分别对应着 Blockchain (区块链)、Aritificial intelligence（人工智能）、Security（安全）、 IoT（物联网）和 Cloud computing（云计算）五大领域，这些构成了蚂蚁科技开放的基石，在此基础上，延伸出风控、信用和连接的三大能力。可见，区块链被作为重要的技术方向列入到“BASIC”战略之中。2018年，蚂蚁区块链实现了从“技术”向“平台”的蜕变。这一年，他们启动了蚂蚁区块链合作伙伴计划，将蚂蚁BaaS区块链平台对外开放，希望帮助新金融底盘的信任机制创造更多价值，进一步降低交易成本。此外，应用场景进一步拓展。其中区块链跨境汇款业务被津津乐道——2018年6月25日，全球首个基于区块链的电子钱包跨境汇款服务在香港上线，港版支付宝AlipayHK的用户可以通过区块链技术向菲律宾钱包Gcash汇款，可实现实时到账、省钱、省事、安全、透明。区块链跨境汇款瞄准的是跨境的点对点支付，以及国际金融网络的部署。从很大程度上讲，彼时的蚂蚁区块链底层平台已经具备了金融级的服务能力。当年年底，蚂蚁区块链入选“2018世界互联网领先科技成果”。在蒋国飞看来，蚂蚁区块链的安全、稳定、可靠性等指标在当年已经比较成熟。以此为基础。2019年，蚂蚁区块链产品如雨后春笋般冒了出来，这些产品逐渐成为行业性的产品。诸如面向供应链金融体系的蚂蚁“双链通”产品；天猫双11中4亿海淘商品实现原产地溯源；推出图片原创保护“鹊凿”；打通马来西亚到巴基斯坦的区块链跨境汇款通路等。从技术走向平台化，不仅意味着去解决技术的障碍，更多是要综合解决行业中行业参与主体、业务运行逻辑和商业化等系统性问题。“就像造一辆车，怎么做一台发动机？发动机造出来后，如何保证整车的稳定可靠？”蒋国飞进一步说，有了这些能力之后，蚂蚁通过场景找应用，最后再将产品沉淀出来，这很好地符合了蚂蚁的风格——勤奋、踏实。蒋国飞常常给团队举例：“像水库一样，我们是天天盼着水来，但水来的时候，水库不能被冲垮了。所以很长一段时间内，大家都非常努力地在解决分层、分片等架构问题，今天的蚂蚁链已经很好地解决了这些问题，这给了我们很大的落实产业的自信。” 作为自主研发的金融级区块链引擎，蚂蚁链在技术上已经能够支持 10 亿账户规模，同时能够支持每日 10 亿交易量，实现每秒 10 万笔跨链信息处理能力（PPS），这在整个行业都是遥遥领先的。03 开放“蚂蚁金服将不断打磨自己的技术能力，成熟一个对外放一个。”井贤栋当年这句话直接定调了蚂蚁全球开放的科技战略，广为流传。从第一天起，蚂蚁在思考的事情就是：开放。伴随着蚂蚁链技术与应用开发的不断成熟，这几年以来，蚂蚁链从技术养成、定点开放跨越到生态系统性全面开放。2019年云栖大会，蚂蚁链公布了一系列生态战略，其中包括与Hyperledger发布跨链合作，发布跨链产品 ODATS；面向全球开发者和机构客户的“全民热链”计划。蚂蚁链要让更多的人跟他们走在一起。过去的“上网”实现的是信息交换，“上云”是为了计算和数据的智能和，而“上链”更多是为了链接，为了价值交换。因此，从产业区块链的角度来看，你的开放程度决定了你是否能够实现产业的繁荣。为了进一步激发市场的创新能力，蚂蚁链在经过4个月的公测后，选择在2020年4月16日面向中小企业正式推出“开放联盟链”。中小企业开发者可以基于蚂蚁开放联盟链像搭积木般开发相关区块链应用，并与蚂蚁区块链共建数字经济的未来。此举意味着“开放联盟链”正式从公测走向商业化。据蚂蚁链平台产品部总经理金戈介绍，蚂蚁链“开放联盟链”可以将企业区块链开发门槛从百万级降低至千元，缩短建链时间至最快一分钟。作为蚂蚁链的二级产品，开放联盟链的客户将会共享蚂蚁链生态资源，以及整个阿里经济体的生态资源。可以明显感觉到， “开放”二字已经深深刻在了蚂蚁链乃至于蚂蚁集团的骨子里。这两个字看似简单，但并不是谁都能托得住。在外界看来，开放是一种态度，但背后考验的是企业的技术实力和可拓展能力。当技术走向开放后，链上需要连接各类相应的机构，需要支持不同的toB、toC的交易需求。“从实际角度来看，区块链由于其多方协作、共享的特质，从网络处理、存储、计算、共识机制等诸多方面都需要做进一步的可扩展架构。” 蚂蚁链总架构师张辉如是说道。蚂蚁链引擎实现“双十亿”，“我们最终能够面向十亿账户做到高速、一致性的可验证计算，花了我们相当大的投入，同时我们依托阿里整个网络基础设施，在全球能够实现一个开放的区块链共识网络加速服务，才能最终保持交易的服务能够可持续。”在张辉和蒋国飞看来，蚂蚁链这一路走遇水搭桥、见碉堡炸碉堡，实属不易。在国内产业区块链蓬勃发展的大环境下，市场力量进一步被激发。无论是深厚技术积淀和产业资源的大型科技互联网公司，还是对细分场景有更深入理解能力的创业公司，整体呈现出“百花齐放”的现象。没有任何一家企业能把所有的事情都做完，因此，蚂蚁需要同路人，整个行业也需要同路人。04 接棒早期的支付宝直面的是解决电商场景下的支付需求，但区块链对应的是整个数字经济。通过上链，把线下断裂的业务通过数字化协作能力打穿，从而带来整个数字经济能力的发展。区块链正在构建这样的体系，在大多数人看来，在推进数字经济发展的路上，区块链带来的驱动力是前所未有的。“从我个人的角度来讲，我今天已经干了这个事情了，我觉得我们应该是会成功的，所以我跟我很多同学讲我们需要革命的乐观精神，有些事情很难，但还是有成就感。”在蒋国飞看来，中国技术发展到今天，总要有人在主航道艰苦破局。如今，在区块链领域，蚂蚁链站到了主航道上。7月20日，蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求同步发行上市的计划。“以进一步支持服务业数字化升级做大内需，加强全球合作助力全球可持续发展，以及支持公司加大技术研发和创新。”这里的每一句话都值得仔细品味。蚂蚁在庞大的全球用户规模和耳熟能详的国民级产品之外，在不断强调并强化自己的科技能力。多年的“双11”锤炼，让支付宝拥有全球领先的计算能力和全球最高的支付峰值纪录；在前沿科技领域，蚂蚁摘得全球区块链专利数第一的桂冠；在数据库领域，蚂蚁自主研发了全球性能最高的金融级分布式数据库产品Oceanbase。此外，IOT、安全科技和共享智能等技术均已取得了绝对的行业优势。依靠一系列底层技术能力，蚂蚁正在打造数字时代的新型基础设施，并利用这套基础设施培育一个又一个亿级产品和应用，并将他们逐步向全球开放。阿里巴巴集团成立20周年以来，从B2B业务到淘宝、天猫，再到蚂蚁、菜鸟物流与阿里云，各个业务形成梯队发展、有机作战，过一段时间就有一个新的业务顶上来，不断持续运作起来。马云将这种发展模式称之为“履带战略”。而从目前来看，蚂蚁已经接棒 “履带战略”，领跑阿里系。据悉，蚂蚁集团估值已经超过2000亿美元，计划在二级市场募资至少100-200亿美元，无疑是今年上市体量最大的独角兽之一。而区块链已经成为蚂蚁集团的重要战略方向之一。在接受采访的一个小时前，蒋国飞刚刚结束和马云的语音会议，“（关于蚂蚁链）他很支持，他非常支持。”“第一批做电商且在2003、2004年坚持的人都做得非常的成功，今天敢用新技术的人一定会很好。”在景德镇，面对年轻人，马云亲自为区块链站台。
巨擘崛起-《解构蚂蚁金服》系列报告之一 引言 近期，蚂蚁金服宣布将在科创板和港股上市，引起市场广泛关注。从诞生到成为金融科技巨头，蚂蚁金服只用了15年的时间。在这15年的时间里，蚂蚁金服经历了哪些关键性的历史时刻，布局了哪些相关业务，又实现了哪些技术沉淀？ 为了回答这些问题，我们梳理了从2004年支付宝诞生至今，蚂蚁金服的发展轨迹，从业务布局背景、机遇以及遇到的挑战，解构蚂蚁金服的业务版图，从中探寻这个金融科技巨擘的发展脉络。 以上梳理，形成了《解构蚂蚁金服》系列报告，本篇为这一系列的第一篇--《巨擘崛起》，回顾了从2004年到2013年，支付宝的诞生、发力移动支付端，以及通过涉足基金代销、保险和小贷领域初探金融生态。 2004-2013：诞生于淘宝，致力于颠覆支付模式 1、诞生：中国第三方支付领域的开局者 2003年淘宝网上线，提供C2C电子商务平台服务。由于当时国内对线上支付的安全性信任度不足，PayPal等国际上成熟的第三方支付平台难以匹配国内电子商务平台，最初买卖双方需要通过线下同城或远程汇款的形式完成交易。因为地理距离和信任的障碍，早期淘宝网的交易屈指可数。 为了解决线上支付的信任问题，淘宝推出担保交易机制。2013年10月，当时在日本横滨留学的崔卫平将一台九成新的数码相机以750元的价格挂在淘宝网上，而这一款相机当时在国内的价格约2000元。 西安工业学院的焦振中在这台相机挂出后不久将其拍下，在淘宝新推出的担保机制下，崔卫平将支付链接发给焦振中，但由于对线上支付的信任度不足，焦振中在付款后不久便想退款，最终还是在淘宝客服的劝说下才放弃了退款，淘宝网的第一笔担保交易就在这一波三折中诞生了。 基于这种担保机制，淘宝网上线支付宝工具，作为交易的第三方平台。买家支付的货款会先流转至支付宝，待买家确认收货后，由支付宝将货款转至卖家账户，以此解决了买卖双方对线上支付的不信任问题。 2004年初，淘宝网支持担保交易的商品占比达到70%，作为刚上线一年的工具，支付宝已经取得了非常好的成绩。但是在马云的规划中，支付宝不仅仅要做好淘宝的交易助手，更要成为全行业的支付工具，以及推动社会诚信体系的手段。而要实现马云对支付宝的后两个战略定位，支付宝必定不能再寄生于淘宝。 2004年12月，支付宝从淘宝网分拆出来，建立了自己的账户体系，成为独立的运营平台。为了提高在线支付的使用率、提高支付宝的交易额，2005年2月支付宝推出全额赔付机制，向消费者提出“你敢付，我敢赔”的口号，鼓励消费者进行线上支付。紧随其后，财付通、拉卡拉(行情300773,诊股)等一批第三方支付平台也相继出现，eBay也宣布进入中国市场，中国第三方市场由此开始快速扩张。 支付宝诞生的背后是阿里巴巴对第三方支付市场的部署，作为国内第一个第三方支付工具，如何做大和如何做强便成为支付宝的两大重要的战略发展方向。以这两大战略为发展方向，支付宝以三大措施来配套执行。 一是优化底层技术，增强支付性能；二是拓宽第三方支付市场，将蛋糕做大；三是提高在第三方存量市场的市占率。 2、拓荒（2007-2009）：“出淘”计划，外部场景延伸 脱胎于淘宝，支付宝在其发展初期始终带着淘宝的标签，大众的支付宝的认知始于也止于淘宝网的交易支付工具。但其实马云将支付宝从淘宝网中分拆出来就是想把支付宝做成独立的第三方支付平台，而不仅仅是淘宝的一个附属品。为摆脱根深蒂固的“淘宝支付工具”标签，支付宝开启“出淘”计划，对淘宝以外的市场进行拓荒。 支付宝“出淘”计划的第一步就是拓荒国内淘宝网之外的支付场景。2007年，支付宝与当时国内最大的网络游戏运营商之一—第九城市达成合作，在B2B和B2C领域开展支付合作。 在B2C领域，支付宝为第九城市旗下的《魔兽世界》、《奇迹MU》等多款网络游戏提供在线充值服务，玩家可以使用支付宝直接完成对游戏账户的充值。第九城市的充值方式得到有效补充，玩家的充值操作更加便捷。 在B2B领域，第九城市与经销商之间的资金结算可以在支付宝内通过转账完成。除了网络游戏领域，支付宝也与旅游、航空交通、保险等电子化程度较高行业展开深度的支付合作，并进军公用事业缴费市场，拓宽了支付场景。 随着中国经济的快速发展，居民收入水平提高，对海外商品的消费需求升级，跨境商品购买逐渐增多。当时海外电子支付市场以Paypal、万事达和Visa为三大巨头，我国居民信用卡人均持卡量到2011年仅为0.21张，如何支付成为限制跨境商品购买的瓶颈。 支付宝以背靠中国内地市场的香港为开拓国际市场的起点，2007年率先进军香港市场，联合建设银行(行情601939,诊股)和中国银行(行情601988,诊股)开展海外业务，与莎莎等零售品牌开展电子商务合作，初探国际化之路。消费者可以在支付宝合作的境外商户的网站上购买商品，通过支付宝进行支付结算，境外用户也可以通过支付宝购买境内的商品。 回望支付宝的“出淘”之路，其大局观略见一斑。淘宝的背后是第三方支付这一巨大蓝海市场，淘宝的交易额只是第三方支付的冰山一角。如果不“出淘”，支付宝只能啃下这1000多亿的蛋糕，而“出淘”计划做大了第三方支付市场这块蛋糕，电子支付市场规模的随支付宝的出淘不断被开拓。 国际化之路上，以香港作为试验田，支付宝在经历多年用户习惯培养后推出支付宝香港版。如果支付宝的香港模式可以被复制到全球市场，全球第三方支付和电子钱包支付市场规模将进一步扩大。 3、思变（2010-2013）：回归技术，变革支付场景 3.1、支付效率低下催生快捷支付 2007-2009年，经过3年的跑马圈地，支付宝在中国电子支付市场已经达到较高的市场占有率。跑马圈地后的支付宝看似风光无限，但实际上由于传统的支付流程基于网上银行操作，消费者需要在电脑端登录网银，经过7次页面跳转后才能完成支付，用户体验并不友好。 繁琐的操作过程和银行核对过程导致了低下的支付成功率，随着电子支付市场的扩张，如何提高支付成功率、如何优化支付操作已经成为包括支付宝在内的第三方支付平台的重点发展方向。 面对消费者的怨声载道，2010年支付宝召开“骆驼大会”，宣布回归支付业务本源，增强支付性能。经过与多家银行的沟通，支付宝推出快捷支付功能。消费者可以在支付宝平台通过短信验证码、银行卡号绑定已开通快捷支付功能的银行卡，之后只需要在支付宝平台上输入密码便可完成支付，无需跳转银行界面。 与支付宝传统的网银支付流程相比，快捷支付首先简化了支付流程，只需输入密码便可完成支付操作。其次，支付成功率提升，快捷支付将电子支付的成功率由60%提升到90%以上。 此外，快捷支付适用的平台更加丰富多元化，传统的网银支付只适用于Windows系统且限定于IE浏览器，而快捷支付兼容安卓、IOS等操作系统以及谷歌、火狐等浏览器，可以实现多设备的便捷操作。 自此以往，快捷支付便成为第三方支付平台的通用工具，财付通等第三方平台也上线快捷支付功能。 3.2、“双十一”倒逼支付宝上云 2009年下半年，为了提高淘宝的品牌知名度，时任淘宝总裁的张勇计划开展一场网购促销活动。张勇提议将“光棍节”11月11日作为淘宝打折大促的节日，联合27家商户后，淘宝开始五折大促，这就是淘宝“双十一”狂欢节产生背景。淘宝首届双十一便创造了5000万的销售额，是当时日常交易量的十倍左右。 由于2009年双十一的业绩斐然，2010年参与到淘宝双十一大促活动的商家激增至711家。针对激增的合作商户和市场关注度，支付宝以2009年交易量的2倍提前部署了系统资源。 但事实远超预期，2010年支付宝交易额猛增至9.36亿，支付峰值攀升约3倍。早期的支付宝架构下，所有交易都需要经过核心虚拟账户。面对双十一庞大的支付请求，支付宝技术人员只能通过关闭非关键应用腾挪资源来保证系统正常运转。 传统的系统架构下，支付需求的增加需要靠增加服务器来满足，但这种满足方式存在两个缺点，一是服务器成本比较高，为双十一支付峰值而增置的服务器在平时只能闲置；二是不灵活，如果对支付需求的预判不足，在支付峰值下仍然只能依靠关闭非关键应用来满足。因此在双十一交易量的倒逼下，支付宝的唯一选择只能上云。 2010年支付宝放弃使用当时开源的数据库，而选择自主研发云数据库，走上了一条荆棘之路。经过3年的时间，支付宝成功上线Ocean base云数据库，在普通硬件上实现了金融数据库要求的高可用性。在性能上，这个金融云数据库创造了4200万次/秒处理峰值的记录，联合阿里云提供的其他云服务，双十一淘宝和天猫系统的平稳运行得到了保障。 2015年，另一家云服务商亚马逊也发布了自主研发的云数据库产品Aurora。但很明显根据国际事务处理性能委员会公布的数据，支付宝的金融云数据库在性能上跑赢了国际互联网巨头。 从云时代开始，业务激增和技术受制于人倒逼阿里进行自主研发，阿里绝处逢生，在数据库等关键云技术上走在了前列。也正是因为在技术上的坚持，今天的蚂蚁金服才可以平稳催生更多的金融场景，优化用户体验，增强用户使用粘性，可以实现技术输出。 3.3、破釜沉舟，发力移动支付领域 支付宝是移动支付的先行者，2010年获批第三方支付牌照，2011年支付宝先行试水线下支付场景，推出国内首个二维码支付解决方案，试图打开线下移动支付这一蓝海市场。但当时由于智能终端出货量不高，3G时代并未开始，移动支付并未引起波澜，二维码支付和声波支付也就暂时被支付宝搁浅了。 2012年6月，手机首次超越台式电脑成为第一大上网终端，我国开始进入移动互联时代。当时移动端的支付宝仅仅是支付和收单的工具，2011年成立的微信以其社交生态牢牢掌握移动端入口，存量用户和日活用户远超支付宝。移动端对PC端的背后，是高频对低频的吊打，支付宝乃至整个阿里巴巴都感受到了生死攸关的危机感。 要生存就必须抢占移动端市场高地，如果不发力移动端，支付宝的市场份额将被微信支付蚕食。支付宝2012年底就开始思考如何发力移动端，马云在2013年初也指出阿里巴巴需要将“all in无线”作为发展战略，从战略到人事到产品的布局，都要以无线端为发展目标。 “all in无线”战略下，支付宝重新组建无线事业部，彻底重写几万行的无线产品代码，重拾二维码支付和声波支付。300多人组成庞大的无线团队，在经历3个月的头脑风暴和加班加点后，正式推出支付宝钱包7.0版本，移动端支付宝获得了新生。 在安装推广上，支付宝成立线下团队，全员出动并联合银泰百货，以人流量和支付场景密集的商超百货、便利店为切入点，线下推广支付宝钱包，以此撬动支付宝的线下移动支付市场。 重构后的支付宝定位已经不再是一个单一的支付平台，而是移动生活助手和移动金融平台，从生活场景切入，提高用户使用频率，从支付到通信、银行、缴费、医疗等场景，支付宝深入到生活的方方面面。支付宝在移动端上线余额宝产品，用户可在支付宝上实现闲钱理财，由此支付宝开启了金融之路的第一步。 2013-2014：初探金融生态，成立蚂蚁金服 1、从余额宝开始颠覆传统金融行业 移动支付领域的背水一战后，支付宝在移动支付领域站稳了脚跟。随着线上支付规模的攀升，支付宝等第三方支付平台上会留存大量的支付备付金，面对用户对备付金收益的诉求，如何管理沉淀资金成为支付宝新的挑战。 在当时的背景下，将备付金交由传统的金融机构做资产管理，但支付宝的资金具有金额小、流动性高的特点，传统金融机构的高门槛和长周期的资产管理计划难以匹配。 另外一方面，快捷支付给用户在支付上带来便捷的同时，使得支付宝账户的充值率显著降低，这就导致支付宝账户的变成了一个账号，如何提高支付宝账户的价值成为当时支付宝高层另一个困扰。在这样的背景下，支付宝和当时规模较小寻求发展的天弘基金达成合作，二者就开发定制化互联网理财产品达成协议。 支付宝和天弘基金选择货币基金作为突破口，一方面，货币基金的流动性和安全性较高，符合支付宝资金流的特征，单笔可以小额投入，并支持随时取出。另一方面，将以货币基金形式管理备付金有先例可以做支撑，1998年全球另一家支付巨头公司就曾成立全球第一支互联网货币市场基金，实现电子支付和基金的嫁接，Paypal会员账户中的现金余额可以自动投资于资金。 基于货币基金形式，支付宝成立余额宝，与天弘基金达成合作。通过余额宝，支付宝覆盖了理财市场的长尾用户，余额宝不仅仅是支付宝备付金的管理工具，更是支付宝用户的理财工具。余额宝的出现使支付宝的定位从支付工具到建立支付+理财生态，打通购物、支付和理财环节，实现支付宝对金融生态的初探。 余额宝在推出后便引起社会强烈的反响，恰逢2013年6月两度钱荒，银行间隔夜拆借利率不断突破新高，余额宝借钱荒东风，收益率一飞冲天，七日年化收益率一度飙升到6%左右。在银行活期存款、定期存款利率与余额宝货币基金收益率的巨大差异下，余额宝募集速度创造了多个奇迹，颠覆了传统基金的募集节奏 。余额宝成立半年募集规模已超1000亿元，成立9个月募集规模超5000亿元，天弘基金也一跃成为公募货币基金榜单中的新贵。 借钱荒东风，余额宝的高额收益率增强吸金能力。但除了钱荒东风这个天时以外，余额宝的成功也离不开对长尾用户的价值挖掘，长尾用户具有巨大挖掘潜力，传统金融行业的服务对象是20%的高净值客户，长尾用户虽然看似微不足道，但综合影响力却不容小觑。 始自阿里巴巴的一脉相承，余额宝对长尾用户价值的充分挖掘颠覆了基金销售模式。传统货币基金以银行为主要销售渠道，80%长尾用户的覆盖成本过高。而互联网货币基金基于技术优势，可以低成本接触到长尾用户，“无限额”的购买方式可以实现用户全覆盖，互联网直销取代银行渠道也就成为了基金销售的必然趋势。 技术优势也是余额宝规模稳定增长的原因，与传统货币基金相比，余额宝的技术优势体现在两个方面。 一方面，大数据风控技术支撑余额宝的提现需求，余额宝以随时可用于支付、随时可提现作为重要特征，通过大数据技术对用户的支付和提现行为进行分析，余额宝可以实现资金的动态留存，在提高资金使用效率的同时有效防范集中兑付风险。 另一方面，双十一期间余额宝在极短时间内满足多笔交易需求，在阿里云的技术支撑下，余额宝的清算时间大幅缩减，交易速度大幅提高。 在余额宝规模激增的背景下，众多“宝宝类”产品相继出现，2014年初余额宝的收益开始趋于稳定，余额宝规模在达到5000亿后也进入了增长的瓶颈期。 作为一家始终将居安思危牢记心头的企业，如何突破舒适圈，如何更多更好的满足客户的需求成为支付宝新的挑战。在这种背景下，2014年4月支付宝推出招财宝产品，以匹配用户高收益率的需求。 招财宝被称为余额宝2.0版本，从余额宝到招财宝，支付宝实现了从活期财富管理到定期理财平台的蜕变。但招财宝的定期理财与银行的固定期限存款不同，期限灵活，用户可随时提现，但已投资期限内的投资利息不会因体现而受到损失。招财宝本质上是一个保本的P2P的信息平台，投资者可以根据设定理财期限和收益率要求，平台自动匹配投资项目。 余额宝和招财宝的组合拳出击彻底打断了传统理财产品的销售思路，覆盖80%长尾用户的互联网理财平台的出现搅乱了传统金融机构一家独大的局面。马云曾说过“如果银行不改变，那么我们就去改变银行”。在余额宝等产品的推出后，传统商业银行也开始推出互联网理财产品，传统理财市场被重构。 2、成立众安保险，“搅局”保险行业 随着淘宝平台的发展，越来越多人性化的机制被融入其中。淘宝平台支持对不影响二次销售的货物进行退货处理，但如果买卖双方就退货所发生的运费承担方案没有事先清晰界定，就会很容易产生纠纷。 2010年前后淘宝平台的退款纠纷中，42%是由于双方对退货邮费问题未达成一致产生的。为了解决退货运费的纠纷问题，淘宝在参考同样具有高频次、碎片化的航旅险后，希望推出低成本的退货保险产品。 2010年4月淘宝向一些保险公司发初邀约，但由于规模小、不确定性高等因素，很多传统保险公司不愿意参与到退货保险产品中。在为数不多的几家愿意合作的保险公司中，淘宝选择与当时报价最低的华泰财产保险进行合作，共同开发退货保险产品，即我们今天熟知的“退货运费险”。 在保险产品设计上，华泰保险遵从传统保险产品设计的“大数法则”思维，退货运费险一律定价为0.5元，也因此被称为“五毛运费险”。但由于逆向选择问题，在运费险成本较低的背景下，很多消费者在购物时倾向于购买多件同款不同型号的商品，等收到货物的时候再将不合适的商品退还回去。如此一来，退货运费险的赔付率必定居高不下，一度曾维持在93%左右，依靠概率事件赚钱的保险公司自然要面临大幅亏损。 在退货险大额亏损的背景下，如何改变现状成为华泰保险以及淘宝平台的重点关注问题。2013年10月，阿里联合腾讯、中国平安(行情601318,诊股)等公司设立众安保险，在华泰财险退货险业务亏损严重的背景下，传统保险产品设计方式难以匹配退货运费险，新参与到退货险产品设计的众安保险势必要另辟蹊径，众安保险以互联网保险为突破口重新设计退货运费险。 在互联网公司股东的背景加持下，众安保险从出生就携带科技的基因。众安保险借助自身在大数据和计算上的技术优势，用技术优势解决信息不对称和逆向选择问题。在运费险的产品设计上，众安保险与淘宝主要从两个方面来改善。 一是扩大样本量，从用户主动购买转变到鼓励卖家为每一笔订单赠送运费险；二是在大数据技术下，分析用户的退换货记录，并且针对商品的价格和性能等属性，针对不同商品、不同买家设置不同的运费险定价。 在这两个措施下，消费者、卖家和保险公司实现了三赢的局面。对于消费者来说，可以选择提供免费或者不同价位运费险的卖家。对于卖家来说，免费提供运费险大幅增加了销量。而对于保险公司来说，定制化的定价方案下，运费险定购量增加，成本也可得到控制。 与支付宝、余额宝的发展历程一样，众安保险的发展也是源于淘宝的交易需求，但又不止于淘宝。退货运费险之后，众安保险在消费保险领域继续发力，开发30多种五花八门的保险品种。 在2016年双十一期间，除了运费险，针对彩妆和护肤品，众安保险推出化妆品过敏险；针对服装鞋帽，众安保险推出褪色险、脱胶险；针对瓜果蔬菜，众安保险推出生鲜腐烂险等等。在消费保险领域，蚂蚁金服联合中国人保(行情601319,诊股)、中国人寿(行情601628,诊股)等9家保险公司推出了质量保障类、物流保障类、售后保障类和信用保障类等五大类品种。 这些新奇的保险品种使众安保险创造多个销售奇迹，在2014年和2016年的双十一活动期间，众安保险的保单销量分别达到创纪录的1亿笔和2亿笔。而后，众安保险继续布局消费金融、汽车、航旅和健康4大生态，逐步完善在保险行业的布局。 互联网保险是我国保险行业发展的必然趋势，我国的保险市场是一个蓝海市场。从总保费角度来看，中国是全球保费规模第二大市场，但中国的保险深度和密度远低于发达国家。究其根本，中国保险的低密度和低深度与传统保险行业在价值链上的诸多痛点密不可分，这些痛点催生了互联网保险。 互联网保险的出现从3个层面上解决了传统保险行业的痛点，重构了传统保险的各个环节。 一是销售渠道上，传统保险行业的销售依赖于人工，营销成本高，而通过互联网或移动互联网销售传统保险产品，可以低成本接触长尾用户，保险覆盖率得到提高。 二是传统保险难以实现针对性，而互联网保险可利用在大数据、物联网、云计算等技术上的优势对产品进行技术升级，让现有产品更具针对性、定制性和动态化，实现“千人千面”。 三是传统保险行业以三大险种为主，产品种类较少，互联网保险以数据分析技术满足更多的保险需求，覆盖先前未曾处理过的风险。 众安保险这类互联网保险的出现并不是为了与传统金融机构争抢存量市场，而是开辟新的蓝海领域，做大保险行业市场规模。从保险品种来看，众安保险的品种与传统保险覆盖存在明显差异。从客户覆盖上来看，与传统保险业务不同，衍生自阿里巴巴的众安保险希望覆盖的也是长尾用户，以“薄利多销”为主要特征。 众安保险以不到30元的人均保费服务4亿用户，创造人均15单左右的记录，成为国内互联网保险公司的龙头，并且掀起了国内保险行业的金融科技化浪潮，传统互联网公司纷纷转型。 回顾众安保险的发展历史，众安保险以“退货运费险”这个三大保险以外的细分险种为切入点，在细分市场站稳脚跟后逐步布局五大核心业务生态。以底层技术为核心优势，众安保险“搅局”传统保险行业，引领传统保险行业走上保险科技之路。 3、私有化之争落幕，蚂蚁金服成立 2014年10月16日下午，在一年一度的支付宝“小微分享日”上，小微金融服务集团正式更名为蚂蚁金融服务集团。蚂蚁金服高管彭蕾指出，阿里巴巴之所以用“蚂蚁”作为金融板块的名称是因为支付宝乃至整个阿里巴巴希望覆盖的是80%的长尾小微用户，蚂蚁抱团后可焕发无穷力量。 马云在2012年的网商大会上指出，未来阿里巴巴要重塑平台、金融和数据三大业务，重塑一个完善的金融信用体系。在这个规划，作为当时阿里巴巴一个重要业务平台和金融业务的发力点，支付宝无疑是整个阿里巴巴战略布局的重要方向。 2013年莫干山会议山，彭蕾等支付宝高管敲定了未来支付宝要重点发力的8个项目，初步勾画了蚂蚁金服集团的雏形。在这个规划雏形下，阿里巴巴集团在2013年3月开始筹备阿里小微金融服务集团，负责阿里巴巴集团旗下所有面向小微企业一级消费者个人服务的金融创新业务。在支付宝取得的惊人成功下，支付宝的其他项目也按部就班开始陆续推进，小微集团的基本框架和雏形逐渐勾勒出来。 但蚂蚁金服的发展之路并不是一帆风顺的，背后是一波三折的去外资化和私有化之路。众所周知，阿里巴巴集团的发展离不开软银集团的投资资金，而阿里巴巴对支付宝的控股导致支付宝也被贴上了外资的标签。 但在我国的资本管制和金融监管政策下，要布局金融生态的支付宝如果要拿到国内的支付牌照，去外资化是必然趋势，完成私有化之路。支付宝的去外资化走了3年，并以巨额赔偿作为内资化的代价。支付宝的独立出走也是蚂蚁金服成立的前期准备，为后期蚂蚁金服在国内的金融版图扩张奠定了基础。 定位于互联网理财平台的蚂蚁金服在独立之后的第一站便是上线蚂蚁聚宝平台，蚂蚁金服在构思之初便带有金融+互联网的属性，如果将所有的理财功能都置于支付宝之上，那么支付宝本身便会变得臃肿不堪，通过设立蚂蚁聚宝平台，支付宝的线上理财平台得到整合。蚂蚁聚宝是一个一站式的理财服务平台，囊括了前期余额宝、招财宝等理财服务，实现从余额宝到平台化的招财宝以及到一站式理财平台的三级跳。 从淘宝的支付工具到第三方支付平台的独立再到从阿里独立的第三方金融集团，蚂蚁金服的成立标志着金融板块从业务到品牌的完全独立。从支付宝钱包到开发余额宝、招财宝等业务，蚂蚁金服独立之初金融业务版图一隅已构建完成，随着从阿里集团独立，蚂蚁金服又将展开金融版图的快速布局。
从更名潮到上市潮。——馨金融 7月20日，蚂蚁集团宣布，启动在上海证券交易所科创板和香港联合交易所同步发行上市的计划。 作为国内估值最高的新金融公司，在2018年6月蚂蚁集团完成C轮融资之后，其估值已经超过1500亿美金。而根据路透社最新消息，区此次上市的目标估值为2000亿美元。 值得注意的是，在蚂蚁集团宣布冲击科创板之前，京东数科已经与四家券商签署了上市辅导协议，另外一家曾获得蚂蚁集团投资的大数据征信和风控服务商微众信科提交的上市申请也已经被上交所受理，两家公司的目标也都是科创板。 从这个角度看，国内新金融行业在经历了2017-2018年的上市高峰和2019年的短暂停滞之后，再次进入新的IPO周期。 相较于以往，这一轮上市显现出了与之前截然不同的特征——更大的融资规模、更强的科技属性，以及监管整治后更加规范的市场环境和更友好的资本市场环境，尤其是科创板的快速发展带来的新机遇。 但是对于这一些金融科技「超级独角兽」而言，从一级市场到二级市场，在完成这惊险的一跃时，它们前期的估值逻辑和价格能否兑现？从金融服务到科技平台的转型是否被市场接受？还有待时间的验证。 1、万亿巨头的养成 就在宣布上市前不久，蚂蚁集团刚刚完成了一次更名，从「蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司」更名为「蚂蚁科技集团股份有限公司」。 关于更名的原因，蚂蚁集团表示，「新名称意味着我们将全面服务社会和经济数字化升级的需求」，但在市场看来，这是蚂蚁进一步摆脱金融属性，卡位「科技」公司的标志。 从2013年3月，阿里巴巴宣布以支付宝作为主体筹建小微金融服务集团算起，蚂蚁集团已经走到了第七年。 在一个高速发展的新兴行业里，即便是彼时的蚂蚁，也远不能清晰地描绘出这个行业的未来走向。可以说，它的发展历程也是整个行业从金融到科技，不断探索、创新、定义自己的一个缩影。 2014年年中，蚂蚁金融还在筹建期时，CEO彭蕾在一次内部演讲中提到，向小微金服这样的互联网公司就像一个「没有穿鞋的野孩子」，因为互联网公司开放、自由的特性与金融行业要求的严谨、监管特性存在很大的不同。 基于此，她为公司定调的十六字方针是：「稳妥创新、拥抱监管、激活金融、服务实体」，在如今看来，这种定调是以金融服务为主的，而科技属性主要体现在落地方式上。 她强调，未来会搭建一个开放平台，让所有金融机构到这个平台上「跳舞」，向合作伙伴输出自己的云计算和大数据能力，帮助合作金融机构进行信息系统升级转型，降低成本、提升效率。 后来，在蚂蚁金服成立之后的很长一段时间里，都没有偏离这一基调。 2014年10月，以支付宝、余额宝、招财宝和蚂蚁小贷以及筹备中的网商银行为主要业务支撑的蚂蚁金服集团正式成立，伴随着互联网理财以及线上借贷等产品的兴起，以小微企业和消费者为目标客户的C端金融服务产品不断丰富。 与此同时，开放平台建设也进一步加速。 次年11月，蚂蚁金服宣布启动「互联网推进器」计划，在渠道、技术、数据、征信、乃至资本层面，与金融机构加大合作，计划将在5年内助力超过1000家金融机构向新金融转型升级。 事实上，在这一阶段，不仅是蚂蚁金服，包括当时的京东金融（京东数科前身）、百度组建金融服务事业群组（FSG）等都是以金融服务为主基调，这也是互联网公司们涉足新金融业务的最大优势——渠道、流量、场景。 而关于金融与科技的关系转变，2017年是一个重要的转折点。 在这一年的达沃斯世界经济论坛上，刚刚接任蚂蚁金服CEO的井贤栋表示，「我们更愿意用“Techfin”而不是“Fintech”来定义自己。」两个月后，蚂蚁宣布未来自己只做tech(技术)，帮金融机构做好fin(金融)。不会做自己的金融产品，将向金融机构全面开放平台。 事实上，不止蚂蚁金服，这一年从行业巨头、到创业公司纷纷开始发力to B模式，希望从金融服务转向科技输出。 这种转变的背后是，一方面，监管部门对于新金融行业的整治不断收紧，尤其是现金贷行业在2017年经历了严厉整治，传统的高杠杆模式难以维继、ABS发行遇阻，与之相对应的，以科技服务为主的联合贷款模式成为主流。 另一方面，资本市场对于新金融公司的态度也愈发鲜明。 从2014年到2018年，伴随着蚂蚁金服从金融到科技的转变，其在一级市场的估值完成了从450亿美金到1500亿美金的飞跃；同期，京东金融在2018年B轮融资投后估值也达到1300亿人民币，科技战略在资本市场的说服力可见一斑。 在此之后，更多新金融公司开始宣布转型，定义自己为金融科技公司，或者科技公司。蚂蚁金服虽然还未完成更名，但业设置了更加明确的目标。 此前，一份市场流传的蚂蚁金服融资文件显示，披露了蚂蚁金服2017年之前业务分类（支付连接、金融服务和技术服务）和各年度业务收入占比情况，并设定了2021年实现企业转型（技术服务收入占比达到65%）的长期发展目标。 而从最新披露的信息来看，蚂蚁集团计划在五年内实现技术服务费在总收入中的占比从2019年的50%上升至80%，将进一步完成向科技公司的蜕变。 2、新一轮上市潮起 事实上，不只是蚂蚁集团，眼下同样在冲刺科创板的京东数科、微众信科也都在行业大潮中，几经转变成为如今的「科技公司」。 同样成立与2013年的京东数科从最早的供应链和消费金融起家，而后在2015年宣布公司定位于金融科技，开始将金融板块沉淀的能力对外输出给金融机构。 到2018年，京东数科正式宣布去金融化，「公司本身不再持有这些资产，转型为科技输出的角色，业务形态由“B2C”转变为“B2B2C”」。同年，其在几大巨头中率先完成更名，从「京东金融」正式晋升为「京东数科」。 而成立稍晚的微众信科原名「微众税银」，在2015年获得企业征信备案后，主要为金融机构开展小微金融服务提供税务等征信需求相关的数据支持。 在新金融市场大数据红利和「银税互动」的政策利好之下，微众信科迅速积累了大量金融机构客户，根据其招股书微众信科的服务对象主要为银行客户，包括六大国有银行、11家股份制商业银行、超过90家城商行及农商行等金融机构。 但随着2019年底税总局联合银保监会共同下发《关于深化和规范“银税互动”工作的通知》，明确推动银税数据直连，第三方只能作为银行合作处理涉税信息的服务商，使得新金融行业内金融与科技的专业化分工趋势进一步明晰。 在这样的背景下，「微众税银」在2019年底正式更名为「微众信用科技股份有限公司」，同样完成了一次「蜕变」，朝着科技属性、平台属性更强的方向迈进了一大步。 从这个角度来看，无论是京东数科还是微众信科，他们的进化与更名，在本质上与蚂蚁集团遵循着相同的逻辑，市场需求的转变、监管收紧后愈发清晰的金融与科技的边界。 过去几年，国内资本市场上对于新金融企业的态度一直相对审慎，无论是主板、创业板还是其他市场，在很长一段时间里都没有相关企业上市的案例，这几乎是一个默认的「禁令」。 这在很大程度上也与新金融行业不成熟、政策不明确、估值逻辑存在分歧等因素有关。 而进入2020年以来，以P2P网贷为代表的互联网金融整治即将收官，对于一些创新业务的监管态度也愈发清晰。前几天出台的「互联网贷款管理办法」就是一个有利的信号，监管最终对于包括助贷在内的创新模式给予了一定的空间。 要知道，仅互联网贷款这一项业务就为蚂蚁集团贡献了不菲的利润。这些规则的明确也为包括蚂蚁集团、京东数科在内的一批新金融巨头上市打下了重要的基础。 除此之外，疫情的发生也间接推动了这一批金融科技巨头的发展，它们过去几年在金融数字化、智能化进程的积极作用得到了广泛的认可。而未来，伴随着金融机构金融科技化提速，它们开放科技能力的价值也会更加凸显。 3、新金融的IPO之路 作为一级市场最「吸金」的赛道之一，中国的新金融领域在过去近十年的时间里涌现了上万家企业、吸纳了上万亿的资金。 其中，宜人贷上市是一个重要的分水岭。 在此之后，该领域的融资轮次向后迁移，资金涌向更倾向于成熟企业，融资金额也屡屡创下记录。放眼全球金融科技的投融资，中国也一直遥遥领先于其他国家和地区。 但相应的，在资本的催熟之下，这些企业的IPO诉求也变得更为迫切。 如果从上市企业的数量来看，新金融领域的第一轮上市高峰出现于2017年下半年。 宜人贷上市之后，整整沉寂了15个月才出现了第二家上市的新金融公司——信而富。但很快，众安在线、拍拍贷、趣店、乐信等一批新金融领域的「明星」企业接连完成IPO，让市场为之一振。 尽管这些公司的商业模式依然存在争议，但大家都相信未来会更好，时间会抹平一切的质疑。 当时的一批新金融公司普遍讲着科技公司的故事融资，却拿着金融公司的估值上市。它们曾经在一级市场的融资故事、与后来在二级市场的估值逻辑、以及所给出的未来预期之间存在着巨大的落差。 这些年轻的独角兽们还来不及修建好自己的「护城河」，便被推到了资本市场接受严苛的审视。而上市就像「卸妆水」，洗去了那些被过度美化的商业故事和数据。 市场并没有给这些企业足够多的时间去证明自己。2017年10月，趣店上市后不久，意外引爆了一场舆论危机。这不仅拖累了紧随其后上市的一批新金融公司，还直接触发了现金贷监管风暴，最终改变了行业发展的轨迹。 进入2018年以后，新金融公司的资本故事逐渐从to C转向to B，战略重心从金融服务转向科技输出和开放平台。这一年，从数量上来看，也出现了一波上市的小高峰。 同时，上市公司的类型也逐渐多样化，扩展到支付、证券、汽车金融等。典型代表如，灿谷集团、品钛、360金融、富途证券等。 另外值得注意的是，相较于美股市场，自2017年趣店风波之后，港交所对于新金融企业便颇为谨慎，有不少在港交所提交上市申请的新金融企业都中途折戟。比如，凡普金科、我来贷等。 据业内人士透露，这种「不友好」也是受到国内互联网金融整治的影响，这也一度导致一些原本计划赴港上市的新金融企业临时改变计划。 而在美上市这条路也在最近一年多变得越来越艰难，前几年在美上市的新金融公司股价表现并不乐观，再加上中美两地在市场和政策环境上的差异，让身处异地的新金融公司更难获得认可。 所以，科创板的出现可以说恰逢其时，它为一大批亟待上市的企业创造了新的选择。 从2019年7月22日开始至今，科创板正好运行满一年时间。它的出现弥补了A股市场对于一些新兴企业、科技企业「不够友好」的局面。也为这些年新经济、新金融的资本狂潮打开了一个出口。 更重要的是，科创板与港股的上市标准趋近，让科技企业的H+A联动成为可能。两地上市一方面让很多在港被低估的公司有了被重新定价的可能；另一方面也给如蚂蚁这样的「巨无霸」企业以更大的空间。 就像蚂蚁集团董事长在官宣上市时所提到的，「我们欣喜地看到，科创板和香港联交所推出了一系列改革和创新的举措，为新经济公司能更好地获得资本市场支持包括国际资本支持创造了良好条件，我们很高兴能有机会参与其中。」
蚂蚁集团上市消息终于尘埃落定。 7月20日，蚂蚁集团宣布同时在上海证券交易所科创板和香港联合交易所有限公司主板寻求上市。据彭博社消息，蚂蚁集团据悉寻求IPO估值至少2000亿美元。 2000亿美元（人民币1.4万亿），让蚂蚁集团一跃成为目前全球私募市场最贵公司，在所有中国互联网公司中也仅次于阿里和腾讯。 财新援引消息人士称，早在2018年蚂蚁金服（当时还未更名）完成C轮融资时，其上市规划已经是A+H。最终A股市场蚂蚁金服选择了科创板。 目前，蚂蚁集团暂未披露具体的上市时间表、估值、募资数额等具体信息。但消息一出，立刻引起了资本市场和利益相关方的一阵兴奋。20日当天，蚂蚁集团母公司阿里巴巴盘前涨近2%。一份线上广为流传的截图显示，蚂蚁所在的杭州总部一整栋楼都在欢呼。 “听，是财富自由的声音。” 关于蚂蚁集团上市的传闻此前从未停止，尤其在2018年6月蚂蚁金服完成140亿美元C轮融资、估值超过1500亿美元之后，上市传闻更是甚嚣尘上。但蚂蚁总是第一时间出来辟谣，称“还没准备好”。 这一次，蚂蚁集团是否已经成为了它期望中的样子？ 众所周知，从马云往下，蚂蚁集团一直以科技公司，而非金融公司定义自己。从支付工具到金融服务再到终极目标“全球化科技公司”，蚂蚁已经花了15年的时间，走了一条并不平坦、甚至有些曲折的路。 2004年支付宝诞生伊始，它只是一个解决线上买卖双方信任问题的支付工具，没有什么太多技术含量，更多是一种机制的突破和创新，外界很难从中理解“科技”这项意图。后来，蚂蚁亲自下场做了金融服务，又花了很大力气向外界传递这样的信号：拿牌照做业务只是第一步，最终的目的是为了积淀技术和服务能力，以合作的方式输出自己的解决方案。 从收入结构上来看，2019年3月至2020年3月的一年里，数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上。 更详细的财务数据将随着蚂蚁集团IPO公之于众，届时可以看到收入结构大调整的实际进度。也就是说，到时候就能看到蚂蚁离一家科技公司梦想还有多远。 IPO前夕：集团更名、支付宝大改版 金融还是科技，这个争论不休的议题终于在一个月前有了答案。 6月22日，蚂蚁集团完成更名，“金服”变“科技”，全称从“浙江蚂蚁小微金融服务股份有限公司”改为“蚂蚁科技集团股份有限公司”。此次更名与蚂蚁半年前明确的三大战略相吻合，即“全球化、内需和科技”。 当然“金融变科技”是蚂蚁集团自己来定义的，市场对此是否买单，又是另外一回事。 集团更名以外，蚂蚁集团市场认知度最高、拥有超过9亿国内用户的支付宝在三个月前也完成了大改版。此次改版被蚂蚁集团CEO胡晓明称为“支付宝创立15年以来最重要的一次改版”，同时也意味着支付宝正式告别工具时代。 改版的主逻辑是，将支付宝从支付工具、金融平台延伸至生活服务平台、数字生活开放平台。近日，支付宝打出的广告语已经变成了“生活30000件事，支付宝一下就好”。新版本中最明显的变化是，首页上版屏业务入口数量增加至14个，新增的外卖、美食玩乐、酒店住宿、电影演出等服务场景优先级提高，以强化生活服务的用户心智。 时间倒推至半年前，蚂蚁集团宣布了一次组织架构调整。2019年12月，蚂蚁集团宣布总裁胡晓明接任蚂蚁金服CEO，向井贤栋汇报，井贤栋继续担任蚂蚁金服董事长。二人的分工是，胡晓明负责内需市场的数字化升级与发展，包括支付宝事业群、数字金融事业群、CTO线等内需战略相关业务。井贤栋后续负责全球化市场，分管蚂蚁国际事业群、智能科技事业群、HR、财务和战略投资等板块。 今年1月，胡晓明兼任了阿里本地生活服务公司董事长，进一步整合阿里在本地生活服务领域的各项业务布局，全面对抗美团。美团点评当前的市值约为1.2万亿港元，以蚂蚁集团当前的估值来看，已经超越美团。 或许就是当你开始从支付宝里点一份外卖、订一家酒店、买一张电影票开始，中国互联网的格局已经大改。 从金融科技到科技金融，一路并非坦途 蚂蚁集团过去15年的发展脉络大致可以分为三个时代：工具时代、金融时代和科技时代。 这也是蚂蚁集团当前的主营业务构成：支付、互联网金融和科技。支付作为大流量入口，负责获客和数据沉淀。截至目前，支付宝及其本地钱包合作伙伴全球用户数已超13亿。金融业务方面，在所有的金融科技公司里，蚂蚁金服手中的金融牌照几乎是最齐全的，而每块牌照背后都有一个相应的金融业务，包括理财、微贷、保险等。 科技业务主要指的是技术服务收入，将金融业务中沉淀的技术能力对外输出。根据蚂蚁预测，到2021年，蚂蚁的技术服务收入将上升至总收入的65%。当技术服务收入成为第一大收入项，可以看做是蚂蚁集团从金融科技（Fintech）向科技金融（Techfin）成功转变的真正标志。 然而这一路并非坦途。 在工具时代，一个典型的偏离轨道的例子是支付宝做社交。 2014年除夕，一场由微信支付发起的红包大战令支付宝措手不及，微信凭借一个小小的红包功能，让超过3000万用户在微信上绑定了银行卡。这让支付宝自乱了阵脚，此后的两年，行业里“高频打低频”的言论让一些支付宝内部员工也开始迷信社交。 直到2016年11月24日，支付宝测试上线了带有明显社交属性的“圈子”功能，继而爆发“圈子事件”。舆论汹汹之下，时任蚂蚁金服董事长彭蕾在内部信坦承“错了就是错了”。 “圈子事件”之后，痛定思痛什么才是“真正的用户价值”的支付宝，果断放弃社交，终于要逐渐成为全国9亿用户使用的超级App。而在当下，以生活服务平台重新定义自己的支付宝又面临着全新挑战。 当蚂蚁集团开始勾勒其金融版图时，面临的第一个选择是：自己做，还是联合生态伙伴一起做。 在2018年蚂蚁金服副总裁陈亮的一次采访中提到，拿牌照是为了合规地做“试验田”，而选择自己来做试验田也有无奈之处，因为当初找不到合作伙伴。 不过，拿下最多、最全的金融牌照并亲自下场做业务让蚂蚁集团在很长一段时间里陷入争议。让金融的归金融，让科技的归科技，要实现这一点还有很长的路要走。至少在监管层面，很多人仍然在以金融公司的定位来审视蚂蚁金服的合规性。 2013年余额宝上线，半年时间迅速积累起近5000万用户，并使天弘基金规模从行业倒数跃升至行业第一。但“T+0”交易立刻引起了监管部门对流动性风险的警惕，2017年开始余额宝开始限制个人账户持有规模，从100万逐步降至10万元。 当蚂蚁成为“大象”，它的姿态却变得更加柔软，不得不频频向外界释放友好和合作的信号：做业务只是为了沉淀技术能力，更好地对外输出，以合作的方式共同渗透更大的市场。 即使是现在，蚂蚁集团也仍然处于从Fintech向Techfin的变道进程之中。 下一个十五年 IPO不是结束，只是开始。 蚂蚁金服变道科技公司、支付宝转战生活服务平台、集团业务在全球范围扩张——每一个都是不小的议题。 变道科技公司、技术服务收入过半，是对监管压力的纾解，也是对2000亿美元估值的交代。支付宝想要解决人们生活中的3万件小事，直接深入到美团点评的腹地，这是本地生活领域不可避免的一战。至于国际化之路，蚂蚁未来要面临的监管和竞争态势将比国内环境更加复杂和多变。 支付宝出海计划已经在三年间拥有了9个境外版本，分别是泰国TrueMoney、菲律宾GCash、马来西亚TnGD（Touch'n Go Digital)、印尼DANA、印度Paytm、巴基斯坦Easypaisa、孟加拉国bKash、韩国Kakaopay和中国香港AlipayHK。蚂蚁集团的策略是，在当地寻找本地公司，以参股的形式合作，输出蚂蚁集团的能力。 这是典型的蚂蚁风格。支付宝向生活服务平台、数字生活开发平台延展时，也采取了类似的合作策略——通过服务好商家，最终服务好消费者。 不仅是业务本身的转型、扩张、攻城略地，蚂蚁集团还通过投资来扩大业务版图。36氪曾在《蚂蚁金服战投：千亿美金估值背后的资本力量》一文中详细阐述了蚂蚁的投资风格：“相较于一些企业战投在战略还是赚钱之间的暧昧态度，蚂蚁战投的立场异常明确——从头至尾，它都围绕蚂蚁战略建立生态。” 其中一个案例是蚂蚁集团以3.5亿美金领投哈啰单车D1轮融资，此后又有多轮加注。蚂蚁为哈啰单车提供了信用支付、风控等方面的支持，并助其在短时间内实现全面免押。“免押”成为了哈啰在共享单车赛道实现后来居上的关键因素之一。 据36氪不完全统计，过去8年，蚂蚁至少投资了160家公司，投资轮次覆盖Pre-A轮到上市公司定增，领域覆盖金融、出海、消费、前沿科技等。如果要找出其中的共性，即极少纯财务型投资，蚂蚁生态布局确实被放在优先级。 下一个十五年，这只“小”蚂蚁一面要继续完成其自身的进化，一面要将触角向国内外横纵延伸。科技金融、本地生活服务、国际化，每一场战役都将面临无数难题。这既令人兴奋，又实在漫长。
湖北省全省所有县域农户将可通过支付宝申请纯信用贷款。7月16日，湖北省地方金融监管局与蚂蚁集团签署县域普惠金融合作协议，未来三年内，蚂蚁集团通过其发起设立网商银行，依托支付宝平台为县域居民提供无担保、无抵押、纯信用、全线上、全天候的“无接触贷款”服务。 蚂蚁集团充分发挥自身的金融科技优势、大数据风控能力，为“三农”群体提供低门槛、便捷高效的纯信用信贷服务。此前，仙桃、竹山、竹溪等10个县市已启动合作试点，截至6月底，试点县市95万涉农用户获139亿元授信，19万涉农用户获120亿元纯信用贷款。 在县域普惠金融服务中，网商银行积极探索新技术、新模式。目前，在湖北多个合作县市，针对种植大户、养殖大户、家庭农场和合作社等新型农业经营主体，网商银行推出“数字化农业产业金融服务”，基于卫星遥感图像、光谱识别技术手段，为新型农业主体提供最高100万元的授信额度。 依托支付宝平台，蚂蚁集团在涉农数据基础上，建立专属授信风控模型，同时为合作市县在支付宝端打造智慧县域平台，为当地居民提供政府办事、查询、缴费、信息发布等基础线上便民服务。在与蚂蚁集团合作的基础上，湖北将提升县域治理数字化水平，激发市场创新活力，提升惠民服务质量。
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