五大指标解析A股银行上半年成绩单,谁的表现最亮眼丨大财读中报㉟ 随着中国银行2019年度半年报披露完毕,A股33家上市银行的“期中考”全部放榜。 梳理来看,今年上半年,33家银行皆实现了营收、净利的稳步增长,资产规模全面提升。不良贷款率、拨备覆盖率等指标也不断好转,多家银行交出了近五年来最好的成绩单。 不过,作为评判银行赚钱能力的重要指标,净息差出现收窄趋势。有业内人士预计,下半年净息差或进一步收窄。 33家银行上半年实现营收2.38万亿元 青岛银行营收增速居首 今年上半年,A股33家银行交出了一份漂亮的成绩单,其中包括5家国有大行、8家股份制银行、13家城商行以及7家农商行。 据Wind统计,上半年33家银行共实现营收2.38万亿元,平均同比增速在19%以上。其中,青岛银行以44.76%的同比增速排在第一位,苏州银行、青农商行次之,分别为30.32%、28.65%。 分类别来看,国有五大行上半年共实现营收1.52万亿元,工商银行、建设银行、农业银行分列前三,营收分别为4429.15亿元、3614.71亿元和3231.79亿元。交通银行营收同比增速最快,为16.02%,工商银行、中国银行次之,分别为14.32%和10.06%。 8家股份制银行的营收能力居第二方阵,上半年共实现营收6809.78亿元,招商银行、浦发银行、中信银行居前三位,分别营收1383.01亿元、975.99亿元和931.50亿元。其中,7家银行营收同比增速均在14%以上,光大银行、兴业银行、华夏银行位居前三,增速分别为26.63%、22.51%和21.05%。 13家城商行以1631.53亿元的营收总额排在第三方阵,营收均呈两位数同比增长。北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行、杭州银行的上半年营收均在百亿元以上。郑州银行上半年的营收也实现了快速增长,营收62.57亿元,同比增长21.26%。 7家农商行上半年的营收成绩单也表现不俗,大都实现两位数同比增长,营收总计166.70亿元。其中,青农商行的营收总额与营收同比增速均居首位。 33家银行上半年盈利8937亿元 21家同比增速超10% 营收大幅增长的同时,A股银行的盈利能力也在不断提升。 据Wind统计,上半年33家银行均实现了归属于母公司股东净利润(以下简称净利润)的稳步增长,净利润总额达到8936.69亿元,同比增长率均值为11.58%。其中,21家银行的净利润增长率在10%以上。 具体来看,国有五大行的盈利能力仍旧是其他银行望尘莫及的,上半年共实现归母净利润6003.63亿元,占33家上市银行净利润总额的67.18%。 “宇宙行”工商银行的盈利能力仍高居首位,上半年共盈利1679.31亿元,每天净赚9亿元;其次是建设银行、农业银行和中国银行,3家银行的净利润均在千亿以上;交通银行盈利相对较少,为427.49亿元。 8家股份制银行上半年共盈利2249.17亿元,同比增长率均值为10.28%,盈利增速高于国有五大行。其中,招商银行以506.12亿元的净利润总额排在首位,兴业银行、浦发银行次之,分别为358.79亿元和321.06亿元。从净利润同比增速来看,平安银行表现最为亮眼,上半年净利润同比增长15.19%。 13家城商行上半年共盈利633.04亿元,10家的同比增长率在10%以上。13家银行中,北京银行、上海银行的赚钱能力最强,分别以128.69亿元、107.14亿元的盈利成绩排在前两位,江苏银行、南京银行、宁波银行、杭州银行次之。值得一提的是,净利润靠前的6家城商行,均位于北京、上海及江浙一带。 作为河南唯一一家A股上市银行,郑州银行上半年也实现了净利润的明显增长,盈利24.69亿元。 7家农商行的盈利能力则相对弱一些,上半年共实现净利润50.85亿元。不过,由于基数较小,盈利增速较快,6家农商行的净利润同比增长率都在11%以上。 受营收与净利等因素影响,上半年33家银行的资产规模也实现明显增长。上半年末33家银行资产总计170.04万亿元,同比增长率均值为11.14%。其中,国有五大行资产总计110.50万亿元,占比近65%,领先优势明显;8家股份制银行资产总计44.84万亿元,13家城商行为13.47万亿元,7家农商行为1.23万亿元,分别占比26.37%、7.92%、0.72%。工商银行、招商银行、北京银行、青农商行的资产规模均居各自银行方阵首位,分别为30.00万亿元、7.19万亿元、2.67万亿元和0.32万亿元。 26家银行不良率较年初下降,5家持平 资产规模提升的同时,上半年A股银行的资产质量也出现明显改善。 Wind数据显示,上半年33家银行的平均不良率为1.46%。其中,26家银行的不良贷款率较年初下降,下降幅度在0.01~0.24个百分点之间;江苏银行、南京银行、宁波银行、长沙银行、青岛银行5家银行与年初持平;仅有上海银行、贵阳银行两家的不良率较年初上升。 作为衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的重要指标,有25家银行的拨备覆盖率较年初上调。截至上半年末,33家银行中,已有21家的拨备覆盖率在200%以上,高于120%的监管红线。其中,宁波银行的拨备覆盖率最高,为522.45%,比年初提高了0.62个百分点;常熟银行次之,为453.53%;南京银行居第三位,为415.50%。 不过,与此同时,也有北京银行、南京银行等8家银行的拨备覆盖率较年初下调。 “为降低不良风险,多数银行对新增贷款业务进行了严格的把关,对不良贷款零容忍,严控银行不良的新增。同时通过清收、化解、重组等方案解决了一部分老的‘不良’,所以银行不良率出现了下降。”有业内人士此前在接受大河报·大河财立方记者采访时表示,作为经济形势的跟随指标,银行不良风险目前已得到明显的控制。 7月4日,中国银保监会副主席周亮在国新办新闻发布会上透露,目前我国银行业保险业总体运行稳健,各项工作取得阶段性成效。两年来,累计处置不良贷款超过4万亿元,当前银行业不良贷款率稳定在2%左右,拨备覆盖率超过175%,商业银行资本充足率、保险公司综合偿付能力充足率等主要监管指标均处于较好水平。抵御风险的“弹药”充足。金融风险已经从发散状态逐步转向收敛,总体可控。 银行间净息差出现分化 下半年或持续收窄 与此同时,记者注意到,作为衡量银行盈利能力的重要指标,不同类型银行间的净息差正出现分化。以Wind统计的上半年各家银行的净息差数据来看,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行的净息差均出现收窄,国有五大行中仅有交通银行一家出现扩大。而8家股份制银行则全部扩大。 所谓净息差,即商业银行净利息收入与平均生息资产的比例,用以衡量商业银行生息资产获取利息收入的能力。数字愈高,反映银行的获利能力愈强。据相关人士统计,对工农中建四大行这样体量的银行而言,净息差1个基点的改善,转化成银行利息收入,就有将近20亿元。 那么,出现此种情况的原因是什么?各家银行也在年报中给出了自己的答案。 作为五大行中净息差收窄幅度最大的银行,农业银行在半年报中表示,净利息收益率和净利差同比下降主要是由于:存款业务市场竞争加剧,存款付息率有所上升;该行加大了普惠金融、扶贫等领域的信贷投放力度;同时,受市场利率下行影响,债券投资和存拆放同业收息率有所下降。 建行方面也表示,上半年受市场利率整体下行、市场竞争加剧等影响,集团生息资产收益率上升幅度低于付息负债付息率上升幅度,导致该行净利差为2.12%,同比下降8个基点;净利息收益率为2.27%,同比下降7个基点。 对于接下来的净息差走势,建行首席财务官许一鸣分析称,由于存款的付息成本在上升,而贷款成本上升的可能性很小,尤其是央行推出新的LPR机制来引导贷款定价下行,因此,预计下半年净息差仍然会下降1~2个BP。 不过从总体表态来看,多数银行的高管认为,LPR的改革对利差和盈利即便有影响,也都在可控范围内。
受财务造假案影响,神农科技半年亏损扩大超10倍 8月29日,海南神农科技股份有限公司(简称神农科技)发布半年报称,因市场竞争加剧、接受监管机构立案调查等诸多不利因素,报告期内公司实现营业收入1.07亿元,同比下降6.64%;实现营业利润-3574万元,同比亏损增幅433.27%;实现归属于上市公司股东的净利润-3637.83万元,同比亏损增幅1161.34%。 受立案调查影响业绩持续下滑 公开资料显示,神农科技前身为海南神农基因科技股份有限公司,以水稻、瓜果、蔬菜等作物种子的制种、销售和技术服务为主要业务。 公告称,上半年公司处置清算低效、无效或亏损资产,优化公司资产。公司在面临市场竞争加剧、接受监管机构立案调查等诸多不利因素的影响下,报告期内实现营业收入1068万元,同比下降6.64%;实现营业利润-3574万元,同比亏损增幅433.27%;实现归属于上市公司股东的净利润-3637万元,同比亏损增幅1161.34%。 而此前公布的神农科技2019一季报显示,第一季度营业收入为2918.46万元,同比下降56.03%,净利润为-1190.73万,同比下降192.24%。 此外,公告表示,神农科技在战略规划与主营业务调整的过程中,管理制度与模式尚存在不确定性。 涉定期报告虚假记载及信批违规 实际上,近几年来,神农科技一直深陷泥潭。今年8月2日,神农科技收到证监会海南监管局的行政处罚事先告知书。告知书显示,将对时任董事长黄培劲给予警告,并处以70万元罚款。同时披露神农科技存在定期报告虚假记载、未按规定披露信息两宗罪,并对神农科技处以60万元罚款。 告知书披露,神农科技以伪造销售发货单、使用外部借款划入合同相对方银行账户,并最终以购买种子名义流入神农科技银行账户来伪造“真实”的资金流等方式,虚构种子销售业务。 2014年至2016年,神农科技通过虚构种子销售业务分别虚增主营业务收入5405.77万元、2223.60万元、751.40万元。2015年,神农科技还通过实施无商业实质的品种权转让业务虚增利润2515万元。 此外,神农科技还涉未按规定披露信息。神农科技2015、2016年度报告均显示,海南谷韵湘农业发展有限公司(简称海南谷韵湘)为神农科技前10名股东之一,经查,黄培劲是海南谷韵湘的实际控制人。依据《企业会计准则第 36 号---关联方披露》第四条,海南谷韵湘为黄培劲关联方。但在2015年度报告、2016年度报告中,神农科技并未按照要求披露黄培劲与海南谷韵湘之间的关联关系。 董事长等涉案十余人受罚 告知书显示,虚假记载及信批违规事项涉及神农科技时任董事长黄培劲,时任总经理特别助理义志强,时任董事、财务总监朱诚,时任神农科技副总经理唐文等在内10余人。 依据违规违法事实,中国证监会海南监管局决定,对神农科技给予警告,并处以60万元罚款;对神农科技董事长黄培劲给予警告,并处以70万元罚款,其中作为直接负责的主管人员罚款30万元,作为控股股东、实际控制人罚款40万元;对义志强、朱诚、唐文等涉案人员分别给予3万至20万元不同程度的处罚和罚款。 新京报记者梳理后发现,神农科技在信批披露方面屡发违规事项。因董事长黄培劲2017年与某公司签订股票质押借款相关协议的事项未按要求及时作出披露,神农科技还曾于今年5月收到海南证监局下发的《关于对黄培劲采取出具警示函措施的决定》。
中石化上半年经营现金流腰斩 负债大涨2219亿 8月25日晚,中国石化披露2019年半年报,净利润313.38亿元,同比下滑24.7%。新京报记者梳理发现,中国石化2019年上半年经营活动产生的现金流量净额329.18亿元,相比于去年同期716.20亿元同比下滑54%。 中国石化解释称,经营活动产生的现金流净额下滑,主要是因为除税前利润同比减少人民币187亿元,应收款项及其他流动资产净变动同比增加人民币212亿元。 具体来看,在经营活动现金流出中,2019年上半年,中国石化支付给职工以及为职工支付的现金为328.49亿元,去年同期为321.67亿元;中国石化购买商品、接受劳务支付的现金为12974.54亿元,去年同期为11450.90亿元;支付其他与经营活动有关的现金为860.99亿元,去年同期为456.62亿元。 2019年上半年,中国石化资产总计为18248.45亿元,其中,流动资产合计5448.58亿元,相比于2018年底的5041.20亿元出现增长。其中,中国石化的应收账款从569.93亿元增长至724.55亿元。 在经营现金流下滑的同时,中石化投资扩张保持旺盛状态。2019年中报显示,其同时推进着包括海南炼化扩建、鄂安沧输气管道项目等在内的7个项目。 以中科炼化一体化项目为例,该项目主要包括新建1000万吨/年炼油能力、80万吨/年乙烯产能、30万吨接卸规模的原油码头及配套公用工程等,预计2019年12月中交。中国石化表示,上述项目资金的30%来源于自有资金,其余主要来源为银行贷款。截至2019年6月30日,累计完成投资人民币217亿元。 此外,中国石化还在推进文23储气库项目。这个项目主要包括注采井及地面工程建设,建成库容84.31亿立方米。预计2020年7月形成有效工作气量。中国石化表示,该项目资金的30%来源于自有资金,其余主要来源为银行贷款。截至2019年6月30日,累计完成投资人民币70亿元。 除了上述两个项目之外,中国石化目前正在推进项目包括海南炼化扩建项目、镇海炼化扩建项目、鄂安沧输气管道项目、新气管道项目、威荣页岩气田项目等,累计完成投资金额分别为27亿元、16亿元、55亿元、63亿元、16亿元。 2019年上半年,中国石化投资活动现金净流出人民币491亿元,同比增加流出人民币683亿元。 对此,中国石化称,这主要是因为公司出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产流入同比减少人民币317亿元,增加到期日为三个月以上定期存款当期流出增加人民币152亿元。 除了上述原因之外,资本支出同比增加人民币94亿元、购入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产流出同比增加人民币62亿元、出售物业、厂房、设备及其他长期资产所得款项同比减少流入人民币74亿元等,也是中国石化投资活动现金净流出增加的原因。 在融资活动现金流方面,2019年上半年,中国石化融资活动现金净流出人民币29亿元,同比减少流出464亿元。 中国石化表示,这主要是因为公司新增借款同比增加流入人民币137亿元、偿还借款同比减少流出人民币150亿元、分派本公司股利同比减少流出人民币169亿元、附属公司分派予非控股股东股利同比减少流出人民币66亿元。 截至今年上半年,中国石化总负债达到9576亿元,较2018年底上升2219亿元,涨幅超过30%,总负债接近万亿大关。 在中国石化的总负债中,有6054亿元为流动负债,占比达到63.22%,相比于2018年末上升403亿元。 2019年上半年,中国石化的融资成本从2.63亿元提高到了51.63亿元,同比大增1863.1%。公司称,这是受到了实施新租赁准则的影响。
碧桂园:总收入增五成 净借贷率下降 新京报快讯(记者 王海亮)8月22日午间,房企三巨头之一碧桂园交出了年中业绩答卷。 碧桂园中期业绩报告显示,今年上半年,该集团连同其合营企业及联营公司共实现归属股东权益的合同销售金额约2819.5亿元,归属股东权益的合同销售面积约3129万平方米。 从财务数据看,今年上半年,碧桂园实现总收入约2020.1亿元,同比增长53.2%。来自房地产开发的收入由2018年同期的约1268.85亿元上升55%,达到约1966.78亿元。报告称,房地产开发收入保持增长,得益于碧桂园持续稳定的合同销售,以及高效的施工管理体系带来的楼盘按时交付。 今年上半年,碧桂园实现毛利约548.6亿元,同比增长56.9%;实现股东应占利润约156.4亿元,同比增长20.8%;实现股东应占核心净利润约159.8亿元,同比增长23.4%;净借贷比率由2018年6月30日的约59%下降至2019年6月30日的约58.5%,下降了0.5个百分点。 报告称,碧桂园归属股东利润同比增长20.8%,得益于物业销售确认收入的增加,以及平均售价和毛利率增长。 “稳健”是碧桂园中期业绩报告的关键词之一。报告披露,今年上半年,碧桂园实现合并房地产销售现金回款约2771.1亿元,自2017年起第3次连续在年中实现正净经营性现金流。截至2019年6月30日,碧桂园可动用现金余额约2228.4亿元,净借贷比率为58.5%,维持稳健。此外,碧桂园有约3133亿元银行授信额度尚未使用,营运资本充裕。
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 新浪港股讯 8月22日消息,碧桂园在港披露了2019年上半年业绩,这是碧桂园在不久前登上《财富》世界500强榜单上第177位之后的首份成绩单,其中销售规模继续在行业领先,收入、毛利润、净利润等指标同比均有大幅增长,净负债率持续处于行业较低水平,表明这家头部房企继续保持了稳健增长的势头。 截至2019年6月30日,碧桂园实现权益合同销售金额人民币(下同)2819.5亿元,相较2018年下半年权益合同销售金额,实现环比增长47.6%;权益合同销售面积3129万平方米,销售规模在行业继续保持领先。 报告期内,集团实现收入约2020.1亿元,同比增长53.2%;实现毛利润548.6亿元,同比增长56.9%;结算毛利润率27.2%,同比提高0.7个百分点。上半年实现净利润230.6亿元,同比增长41.3%。此外,归属公司股东的净利润、归属股东的核心净利润分别为156.4亿元、159.8亿元,同比分别增长 20.8% 、23.4%。当天,公司董事会宣布派发中期股息每股22.87分,同比每股派息增幅为23.5%。 报告期内,碧桂园财务杠杆继续保持在业内较低的水平,净借贷比率为58.5%,这已是碧桂园连续12年保持净借贷比率低于70%,是行业内为数不多的兼顾了规模增长和负债管控的企业之一。在系统性的资金管控下,碧桂园仍保持了充足的现金流。截至2019年6月底,公司可动用现金余额约2228.4亿元,占总资产比例为12.8%;另有约3133亿元的银行授信额度尚未使用,营运资本充裕,良好的信贷状况继续支持集团稳健发展。 今年6月17日,碧桂园入选香港恒生中国企业指数成份股,此前碧桂园已经入选恒生中国25指数成份股、恒生综合指数及恒生中国内地100成份股等重要指数,这反映了碧桂园规模增长、盈利能力出色、成长性良好,受到资本市场广泛肯定。目前碧桂园被惠誉、标普、穆迪三大国际权威信用评级机构看好,其中惠誉给予投资级的BBB-企业信用评级, 标普及穆迪也分别给予碧桂园BB+及Ba1评级,评级展望均为稳定。
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 新浪港股讯 8月22日消息,碧桂园(02007)公布2019年中期业绩,实现总收入约为人民币2020.1亿元(单位下同),同比增长53.2%。 毛利约为548.6亿元,同比增长56.9%。净利润约为230.6亿元,同比增长41.3%。股东应占利润约为156.4亿元,同比增长20.8%。 股东应占核心净利润约为159.8亿元,同比增长23.4%。基本每股盈利为0.73元,中期股息每股22.87分。 其中,来自房地产开发的收入同比上升55.0%至约1966.78亿元。2019年上半年的交付物业所确认收入的平均销售价格约每平方米8987元,对比2018年同期的约每平方米8846元有所提高。 建筑的收入同比上升40.8%至34.59亿元,主要是由于施工量以及施工项目数量的增长。 公告称,纯利增长得益于集团于有关期间物业销售确认收入的增加、及该等物业的平均售价及毛利率增长 另外,期内实现归属公司股东权益的合同销售金额约2819.5亿元,归属公司股东权益的合同销售面积约3129万平方米。 取得合并房地产销售现金回款约2771.1亿元,自2017年起第3次连续在年中实现正净经营性现金流。截至2019年6月30日,集团可动用现金余额约2228.4亿元,并取得净借贷比率为58.5%,维持稳健。另有约3133.0亿元银行授信额度尚未使用,营运资本充裕,备受评级公司及主要金融机构认可和支持。
信贷增速季节性回落需适度加大逆周期调节力度 央行发布的最新金融统计数据显示,7月份人民币贷款增加1.06万亿元,低于市场预期。7月末人民币贷款余额同比增长12.6%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和0.6个百分点。 “7月信贷增量环比同比都明显回落,除季节性因素外,银行体系内的信用分层压力也在一定程度上影响到银行的风险偏好,加之当前实体经济运行压力较大,表内信贷融资供需两端都不同程度受到影响,进而导致信贷增速明显回落。”交通银行金融研究中心高级研究员陈冀说。 具体来看,中长期信贷方面,7月中长期贷款增速低于去年同期,住户部门中长期贷款增加4417亿元提供了一定支撑,企业部门中长期贷款增加3678亿元延续相对不足,居民部门购房需求依然是中长期信贷的支撑。 短期信贷方面,7月企业短期贷款减少2195亿元,同比环比均大幅减少,居民部门短期信贷7月仅增695亿元。中信证券研究所副所长明明表示,从居民短贷来看,7月消费可能承压。票据融资在7月末得到了监管层支持,经历了“贴现率破1%”事件后终于环比增速转正,票据融资增加1284亿元,但同比依旧少增1100亿元。结合上述长短期信贷数据,弱需求现状逐步得到验证,短期运行较为低迷。 “7月企业短贷减少2195亿元,票据融资同比少增,也表明当前部分金融机构信贷投放依然受到不同程度的流动性约束。从二季度货币政策执行报告所显示的贷款加权利率来看,随整体利率有所下降,但其背后可能与信贷投向结构更加倾向于风险较低客户有关,这也在一定程度上反映出实体经济运行压力犹存背景下,机构风险偏好改善仍有较大空间的现状。”陈冀说。 联讯证券董事总经理李奇霖认为,上述现象可能也与6月季末冲存款行为有关。一般在季末月,为了应对存款考核,银行一方面会利用企业短贷来派生存款,在6月过后,这些短期贷款陆续到期,带来企业短期贷款的大幅减少;另一方面会使企业选择用票据来应对资金结算,在6月过后,替代作用消失形成反馈。此外,由于1月份票据冲量较多,6个月期票据大量到期也间接造成了票据的大幅少增。 社会融资规模方面,7月社融增量为1.01万亿元,社融存量同比增速10.7%,较上月低0.2个百分点。其中,对实体人民币贷款增量8086亿元,同比少增4775亿元。陈冀认为,信贷投放低于预期,小幅拖累社融增速。 表外融资方面,降势有所增大。7月委托贷款降987亿元,信托贷款降676亿元,未贴现银行承兑汇票减少4563亿元,贡献了较大降幅。 “7月房地产信托贷款受到监管指导,未贴现银行承兑汇票的大幅减少与低迷的企业短期信贷、低M1增速三者互相印证。”明明认为,目前非标监管边际趋紧,同时票据清查使得企业票据套利难度增大,预计表外融资难以快速上行。 7月份,企业债发行单月净融资2240亿元,同比多70亿元;地方政府专项债发行有较大提升,7月单月净融资额4385亿元,同比多2534亿元。陈冀认为,尽管地方专项债同比增速较快,但今年地方债发行已经有所减速,对于7月社融增速的支持有所减弱。 “在房地产领域信用派生力量被限制,在信用扩张的资产端缺乏有效依托的情况下,若专项债不扩容,随着专项债下半年发行额度减少与低基数效应逐渐消失,年内社融增速高点大概率已经过去,需要警惕信用收缩再度出现的可能。”李奇霖说。 7月M2同比增速8.1%,同比环比均有所减小。M1同比增速3.1%,环比降低1.3%,同比减少2%。明明认为,银行表外融资减少叠加信贷不足是M2增速下滑的原因。M1低增速与企业短贷低增相互印证,后续应当继续保持观察,以确定狭义货币增速的底部区间。 “M2增速回落主要受信贷不及预期、市场流动性分层压力等因素综合影响。7月货币政策的主要调控目标在于缓解市场流动性分层压力,并兼顾外部贸易摩擦背景下的压力,并未大幅向宽松调整对M2增速形成必要支撑。未来政策依然会维持稳健状态,鉴于M1、M2增速双双回落,若美联储持续降息,受外部降息潮推动,国内需适当加大逆周期调节力度,引导国内市场利率缓降,降低企业融资成本。”陈冀说。