中国经济网北京12月11日讯深圳证券交易所于近日公布的《关于对深圳世联行集团股份有限公司的关注函》（中小板关注函【2020】第567号）显示，2020年12月9日，深圳世联行集团股份有限公司（以下简称“世联行”，002285.SZ）披露《关于出售参股公司股权的公告》称，公司拟作价2.55亿元将公司所持有的上海更赢信息技术有限公司31.43%的股权转让给天津瑞庭房地产经纪有限公司。 同日，公司披露《关于深圳市世联小额贷款有限公司信贷资产转让的公告》称，公司全资子公司深圳市世联小额贷款有限公司与乌鲁木齐卓群创展股权投资合伙企业（有限合伙）签署《资产转让协议》，世联小贷拟将账面净额为8.00亿元的信贷资产作价8.06亿元转让给卓群创展。深交所中小板公司管理部对上述事项表示关注，并要求公司补充披露关于世联小贷信贷资产转让事项等内容。 本次拟转让的信贷资产系指世联小贷基于其向借款人实际发放的人民币贷款而合法享有的债权及其他权利（如有）及其附属担保权益，包括但不限于未偿还的本金、利息、费用、违约金、损害赔偿金及其他依据贷款合同应由借款人向世联小贷偿还的款项及基于前述债权请求权的全部附属担保权益（如有）。根据北京中林资产评估有限公司出具的中林评字【2020】365号评估报告，以人民币8.08亿元转让相关信贷资产。 公告显示，本次交易不构成关联交易，不构成重大资产重组。本次交易首期支付转让总价款30%，分三次支付，其中：协议生效之日起2个工作日内，支付转让总价款的12.50%，即人民币1.01亿元；本协议生效之日起7个工作日内，支付转让总价款的12.50%，即人民币1.01亿元；于2021年3月31日前支付转让总价款的5%，即人民币4031.54万元。其余70%价款在3年内分3次支付完毕，2021年9月30日前支付转让总价款的30%，即人民币2.42亿元；2022年9月30日前支付转让总价款的30%，即人民币2.42亿元；2023年9月30日前支付转让总价款的10%，即人民币8063.07万元。 截至2019年末，卓群创展资产总额3493.15万元，净资产150万元，净利润2332.42万元；截至2020年9月30日，卓群创展资产总额7258.80万元，净资产6499.16万元，净利润6389.29万元。 深交所要求公司补充披露截至关注函回函日首期转让款的支付情况；结合卓群创展的财务状况、资金来源、付款安排等说明其履约能力，以及公司拟采取的收款保障措施；说明上述款项支付安排的合理性，并就转让款的回收风险进行充分的风险提示；测算本次交易对当期损益的影响。 此外，深交所还要求世联行就关于上海更赢股权转让事项做出书面说明，在2020年12月16日前将有关说明材料报送并对外披露，同时抄送深圳证监局上市公司监管处。 经中国经济网记者查询发现，世联行成立于1993年4月13日，注册资本20.34亿元，于2009年8月28日在深交所挂牌，截至2020年9月30日，世联地产顾问(中国)有限公司为第一大股东，持股6.03亿股，持股比例29.6%。 以下为原文： 关于对深圳世联行集团股份有限公司的关注函 中小板关注函【2020】第567号 深圳世联行集团股份有限公司董事会： 2020年12月9日，你公司披露《关于出售参股公司股权的公告》称，你公司拟作价25,500万元将你公司所持有的上海更赢信息技术有限公司（以下简称“上海更赢”）31.43%的股权转让给天津瑞庭房地产经纪有限公司（以下简称“天津瑞庭”）。同日，你公司披露《关于深圳市世联小额贷款有限公司信贷资产转让的公告》称，你公司全资子公司深圳市世联小额贷款有限公司（以下简称“世联小贷”）与乌鲁木齐卓群创展股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“卓群创展”）签署《资产转让协议》，世联小贷拟将账面净额为79,968.47万元的信贷资产作价80,630.79万元转让给卓群创展。我部对上述事项表示关注。请你公司补充披露以下内容： 一、关于上海更赢股权转让事项 1、请你公司结合主营业务开展情况、未来发展计划及上海更赢的经营状况，说明你公司出售上海更赢股权的具体原因。 2、上海更赢31.43%的股权作价25,500万元，请你公司补充说明上述交易的定价依据、作价的公允性，是否有利于保护上市公司股东的利益。 3、请你公司结合天津瑞庭的财务状况、资金来源、付款安排等说明其履约能力，以及你公司拟采取的收款保障措施。 4、请你公司说明是否存在为上海更赢提供担保或财务资助的情形，如是，请详细说明相关担保及财务资助的具体情况、解决安排、是否将对本次交易产生重大障碍。 5、你公司预计本次交易将产生5,100万元的投资收益，请你公司说明本次投资收益的具体计算过程、确认依据、会计处理，是否符合《企业会计准则》的相关规定。 二、关于世联小贷信贷资产转让事项 6、根据付款安排，卓群创展首期支付信贷资产转让总价款的30%，协议生效之日起2个工作日内支付10,078.85万元，协议生效之日起7个工作日内支付10,078.85万元，于2021年3月31日前支付4,031.54万元；剩余70%价款在3年内分3次支付完毕，2021年9月30日前支付24,189.24万元，2022年9月30日前支付24,189.24万元，2023年9月30日前支付8,063.07万元。 （1）请你公司补充披露截至本关注函回函日首期转让款的支付情况。 （2）请你公司结合卓群创展的财务状况、资金来源、付款安排等说明其履约能力，以及你公司拟采取的收款保障措施。 （3）请你公司说明上述款项支付安排的合理性，并就转让款的回收风险进行充分的风险提示。 7、请你公司测算本次交易对当期损益的影响。 请你公司就上述问题做出书面说明，在2020年12月16日前将有关说明材料报送我部并对外披露，同时抄送深圳证监局上市公司监管处。同时，提醒你公司：上市公司应当按照国家法律、法规、本所《股票上市规则》和《上市公司规范运作指引》等规定，诚实守信，规范运作，认真和及时地履行信息披露义务。 特此函告 中小板公司管理部 2020年12月9日
12月22日晚间，今天国际（300532.SZ）公告，控股股东、实际控制人邵健伟与远致富海并购基金签署了《股份转让协议书》，拟将其持有的公司股份1980万股协议转让给远致富海并购基金，转让价格为每股10.10元，转让总价款约为人民币2.00亿元。 公告显示，远致富海并购基金的执行事务合伙人远致富海是国内领先的产业并购基金管理人，本次协议转让旨在引进其作为今天国际长期战略股东。转让完成后，远致富海将充分发挥其资金优势、并购经验和产业资源，从客户开拓、人才引进、投融资、公司管理等多个方面，为今天国际提供战略规划、并购整合、财务优化、管理提升等后续服务，优化法人治理结构，帮助实现公司业务的跨越式增长。 本次转让完成后，远致富海并购基金将持有今天国际1980万股股份，持股比例为7.25%。
值得买（300785）(300785.SZ)发布公告，为盘活公司资产，提升公司资产管理水平，优化资产结构，公司拟与红毛猩猩(深圳)科技有限公司(简称“红毛猩猩”)签署《无形资产转让合同》，公司拟以评估价格人民币99万元向红毛猩猩转让公司持有的相关域名、商标权等无形资产组合，包括商标所有权15项、域名所有权5项、美术作品所有权1项、系统2项、社交平台账号29项、软件著作权1项(以下统称“无形资产组合”)。该无形资产组合已经北京亚超资产评估有限公司评估，账面价值为人民币3.72万元，评估价值为人民币99万元。 本次转让无形资产组合有利于盘活公司资产，提升公司资产管理水平，优化资产结构，本次转让无形资产组合公司预计获得的收益为人民币89.68万元。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 冯樱子 北京报道近日，北京股权交易中心获批进行PE/VC转让试点。北京是获得该项试点资格的第一个地区。值得注意的是，该PE/VC份额转让的私募基金份额标的，只能是注册在北京的基金或者基金的管理人注册在北京，但对份额受让方不作地域限制。北京股权交易中心方面表示：“试点已做好充分准备，且已有多家投资机构与其对接，预计首笔份额转让项目将于近期通过北京股权交易中心进行转让。”PE/VC份额转让试点落地近日，中国证监会正式批复同意在北京股权交易中心开展股权投资和创业投资（下称：PE/VC）份额转让试点。北京是获得该项试点的首个地区。关于市场关注的转让标的问题，目前，该PE/VC份额转让的私募基金份额标的，只能是注册在北京的基金或注册在北京的私募基金管理人，份额转让试点将依托北京股权交易中心开展。对此，北京股权交易中心负责人表示：“份额转让试点限定转让标的基金或基金管理人注册在京，但对份额受让方不做地域限制，欢迎全国各地的合格机构投资者关注、参与份额转让试点。”按照监管要求，北京股权交易中心已配套制定了登记托管、转让、客户适当性、信息披露、风险防控等管理制度。北京股权交易中心方面表示，试点已做好充分准备，且已有多家投资机构与其对接，预计首笔份额转让项目将于近期通过北京股权交易中心进行转让。目前，PE/VC份额转让需求较多，尤其是国资基金份额。数据显示，国内存量私募股权基金规模超过15万亿元，很多基金已到退出期，但目前国内主要退出渠道是企业上市，其他渠道仍不够发达。从美国等成熟市场看，通过份额交易退出占比达21.1%，IPO约为12.5%，并购渠道为66.3%。上述负责人提到，试点将开辟私募基金份额转让的新渠道，探索为这些资产特别是国有资产、财政资金等提供新的退出方式。简单来说，试点有助于解决国内私募股权基金退出渠道单一、流动性匮乏等痛点。有VC机构投资人对《华夏时报》记者介绍，资金只有流动才具有价值，但股权投资有个非常大的弊端就是周期太长，中间很难做资金流动，而PE/VC份额转让可以增加市场的资金流动性，有利于促进行业形成“募投管退”良性循环的生态体系。厚璞投资方面表示，面对股权投资退出难的问题，试点的出现恰逢其时，试点建设将有助于拓宽股权投资和创业投资退出渠道，实现基金的接续投资和发展，可以帮助实现资金的良性循环。PE/VC份额交易主要指从已经存在的私募基金投资者手中购买相应的私募股权权益，也包括从私募基金管理人手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。业内普遍认为，PE/VC份额交易可以降低盲池风险，加速现金回流。首先，PE/VC份额转让中的基金已经有明确的投资标的，对于受让方而言更易于衡量基金投资标的公司的实力，风险相对而言小于直接投资私募基金。与此同时，由于PE/VC份额转让市场具有买方市场的特征，转让方急于尽快变现而会以相对实惠的价格出售，对于受让方而言往往可以达到风险更低、回报更高的效果。此外，能缩短投资周期，更快地获得回报。今年以来，PE/VC份额转让落地进程持续加速。此前7月，国务院常务会议首次明确提出，在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。此举被视为松绑PE/VC二手份额这一非标交易，有助于其募资或退出。8月末，国务院批复同意《深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案》，提出支持在现行私募基金法律法规框架下，设立私募股权转让平台，拓宽私募股权和创业投资退出渠道。市场规模或超3000亿自2018年开始，市场出现资本荒，VC/PE泡沫开始破碎，与此同时，成立于2010年到2014年的基金均陆续进入退出期。大量投资者着急排队等待项目退出。光尘资本顾问研究团队曾预测，PE/VC份额转让市场交易量将在未来三年超过3000亿人民币。但PE/VC份额转让难度和挑战也很大。目前，市场目前并没有一个规范的询价过程，同时，私募股权基金具有信息不对称属性，对于卖家来说，由于市场体系的缺乏，很难在定价上与买家达成一致。此外，PE/VC份额转让对保密性和专业性要求比较高，优质、可交易资产也往往在内部消化，不容易获取。特别是国内的VC/PE基金更多是投资成长期及更早期阶段的企业，估值难度比较大，不像海外PE二级交易的标的更多是并购基金份额，底层资产多是成熟期企业，估值相对清晰。有二手份额交易投资人曾对《华夏时报》记者表示，国内信用体系还不够健全，资产不透明且难以量化，使股权的估值上下波动比较大，导致国内还没有一个标准的评估系统，这是PE/VC份额转让交易中的一个隐性风险。上述投资人还提到：“国内此类交易多发生在熟人之间，一方面好的标的内部消化了，不会流向市场；另一方面，GP也不会对外公开自己LP资金出现问题，同时LP作为上市公司或高净值人群等，也不希望把自己资金问题的消息传播出去。这两点也是目前二手份额交易难以规模化的重要原因。”PE/VC份额转让来自于卖方的流动性需求。倘若无法做出高效的决策，就不能获取雪中送炭带来的市场收益。但整体而言，PE/VC份额转让市场依旧被看。光尘资本方面认为，更多新经济公司上市流动，有利于非上市公司的对比分析和估值定价。在国内，PE/VC份额交易还处于初期阶段，其生态的建立，还需要监管机构、政府单位平台引导，市场机构积极参与。多家机构提出，建议政府引导基金出资的子基金、战略性行业产业基金以及市场头部机构率先参与平台业务，通过前期的配套政策支持，借助平台的规范性、公信力，解决私募股权基金份额转让实务操作中存在的定价难、协调难等问题。
12月15日晚间，海特高新发布公告称，公司控股股东李飚及其一致行动人LIZAICHUN与青岛金水海特投资有限公司（以下简称“金水海特”）于2020年12月14日签署了《股份转让协议》，拟通过协议转让的方式将其合计持有的公司股份6345.61万股公司股份转让给金水海特，占公司总股本的8.38%，转让款合计为12.27亿元。 记者注意到，此次转让协议价为19.33元/股，如按照12月15日收盘价15.38元/股计算，溢价率为25.68%。根据公告，此次转让结束后，李飚持有公司12.88%股权，LIZAICHUN持有公司1.79%股权，李飚仍为公司控股股东、实际控制人，而金水海特将持有海特高新8.38%股份，位列单一第二大股东。 公开资料显示，受让方金水海特是一家国有企业，股东结构为：青岛金水金融控股有限公司持股75%，四川德象科技集团有限公司持股25%。其中，青岛金水金融控股有限公司的实际控制人系李沧区国有资产管理办公室。此外，天眼查APP显示，四川德象科技集团有限公司由李飚（海特高新控股股东）控股100%。 据了解，海特高新所属申万航空装备行业，是一家以高端核心装备研制与保障、高性能集成电路设计与制造、航空工程技术与服务为主营业务的三位一体的高科技民营上市企业。子公司海威华芯已建成国内第一条自主可控的6英吋量产第二代、第三代国际一流、国内领先的化合物半导体集成电路芯片生产线。业内人士分析认为，“地方政府近年来一直致力于自主可控产业链的招商引资，此次股权转让一方面是对海特高新的子公司海威华芯的技术认可，同时也表达了长期战略合作的意向。” 据东方财富chioce数据，经记者统计发现，在沪深A股中从事航空装备领域的上市公司有35家，其中民营企业18家。从经营数据来看，今年前三季度沪深A股航空装备领域35家上市公司合计实现营业收入1198.35亿元，实现净利润68.45亿元。而上述18家民营企业今年前三季度合计实现营业收入及净利润仅95.89亿元、4.92亿元，占比约为8%和7.19%。深圳中金华创基金董事长龚涛在接受记者采访时表示：“在疫情的影响下，航空装备领域的民营上市公司所面临的困难有所加剧。国资通过股权投资的方式更加高效地介入其中，在维持相关产业链的完整性的同时，也解决了民营上市企业面临的生存危机。” 龚涛认为，海特高新此次引入青岛国资既符合产业相关法律法规，同时也满足国家战略发展大方向的需要。随着国资的进入，在增加了民营上市企业资金供给的同时，海特高新还可以借鉴国资的优秀管理经验规范治理，增强企业影响力，提高自身发展软实力。此外，双方建立紧密合作关系，分享国资的技术资源、渠道资源，将有助于加快企业实现发展目标。 海特高新表示，此次股份协议转让系公司和金水海特双方响应国家混合所有制改革，实现上市公司高质量发展而引入战略投资者的重要举措，有助于交易双方的优势资源协同，增强上市公司的经营能力和抗风险能力，实现公司更高质量发展和提升股东的投资回报。
时至年底，中色股份（000758）转让控股子公司获得进展。12月14日公司披露，已经与受让方广州颢兴置业投资有限公司签署协议，交易作价2.56亿元，而这项转让方案在当初董事会审议时曾被投下两票反对。 溢价转让珠江稀土 9月25日，中色股份披露拟在北京产权交易所以公开挂牌方式转让所持有的控股子公司广东珠江稀土有限公司（简称“珠江稀土”）72%股权；近日收到了北京产权交易所的通知，公开挂牌期间征得一个意向受让方广州颢兴置业投资有限公司（简称“广州颢兴”），经产权交易所审核，确认其符合受让条件。 12月12日，双方签订了《产权交易合同》，珠江稀土交易价格为2.56亿元，签订合同后一次性付款。而本次股权转让完成后，有色股份将不再持有珠江稀土股权；本次交易将增加2020年度净利润约2亿元。相比评估价，本次受让价溢价约六成。 中色股份介绍，珠江稀土产能搬迁后的核心资产已变更为土地，未来发展只能以土地开发为重点方向；根据国家政策要求，中央直属企业中非房地产企业要退出房地产行业；因此，公司认为转让所持有的珠江稀土股权既符合国家相关政策要求，也有利于公司进一步突出主业，优化稀土产业布局，盘活有效资产，提高公司整体效益。 万向系董事曾投票反对 另外，两位董事还认为珠江稀土以股权拍卖转让方式退出不妥。结合粤港澳大湾区发展，建议由政府收储，提升珠江稀土房产和土地资源的价值，提高中色股份的资产收益。 资料显示，韩又鸿、冯立民均为万向方面高管，但在今年9月28日两位董事已经离任。截至三季度末，万向资源系上市公司第二大股东，持股4.14%。 神秘受让方 而本次珠江稀土的受让方背景神秘。 天眼查信息显示，受让方广州颢兴置业投资有限公司成立于2020年10月27日，广州黑牛投资有限责任公司持股51%，广州厚泽资本管理合伙企业（有限合伙）持股29%，广州泰泽置业投资有限公司持股20%，穿透后股东基本皆为自然人股东。 另值得注意的是，珠江稀土在去年刚刚完成一轮增资，注册资本增长1倍至1.81亿元；今年6月份，珠江稀土高管变动。 从业绩来看，珠江稀土作为国内老牌稀土分离加工企业，依旧在贡献利润。 记者发现，2019年年报披露，去年珠江稀土完成增资，实现扭亏为盈，完成营业收入5064.58万元，较上年同期增加近3倍，净利润510.15万元；今年上半年，珠江稀土积极应对新冠疫情对经营造成的不利影响，努力实施经营业务转型，实现了持续盈利。报告期内珠江稀土实现净利润1196万元，与上年同期相比增加近19倍。
证券时报记者 王一鸣科创板首单询价转让计划出炉。7月23日晚间，中微公司（688012）、西部超导（688122）、瀚川智能（688022）等9家公司同时发布股东减持股份计划公告，其中，中微公司首试询价转让制度，其余8家公司的减持方式均以集中竞价、大宗交易进行。据股东询价转让计划书披露，中微公司9名股东合计持有公司21.52%，拟通过询价方式转让公司2.66%股份。询价转让价格下限为178元/股，为前20个交易日股价均价的73.49%，为今日收盘价的86.73%。其中，8名股东委托中信证券拟转让1.66%股份、1名股东委托中金公司拟转让1%的股份。通过询价转让受让的股份，在受让后6个月内不得转让。据悉，本次询价认购的报价结束后，中信证券和中金公司将对有效认购进行累计统计，依次按照价格优先、数量优先、时间优先的原则确定转让价格。当晚，资深投行人士王骥跃向证券时报记者表示，首单询价转让的出现具有历史意义。此前7月初公布的科创板股东向特定机构投资者询价转让和配售方式减持细则是市场化方式解决限售股减持的试点，制度创新需要经受市场检验，如果后续运行平稳，该机制的价值堪比二次股权分置改革。王骥跃同时指出，本次中微公司询价转让价格下限为前20个交易日股价均价的73.49%，最终转让价格经过询价确定，从非公开发行股票的市场惯例看，很大可能远高于底价。他还预测，询价转让或是一个规模远大于IPO的市场，将利好销售能力强、客户基础雄厚的券商。据证券时报记者了解，7月3日上交所曾发布《科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》，为科创板公司股东设计了市场化、多元化的退出渠道。“询价转让是证监会、上交所资本市场制度改革框架体系下的又一重大创新，它通过更充分、更有效的价格发现机制，能够更有效地衔接资金配置和股份减持需求，同时能大幅降低股份减持可能带来的市场冲击。”中微公司副总裁兼董事会秘书刘晓宇向证券时报记者表示。据刘晓宇介绍，中微公司在询价转让制度实施后，第一时间配合众多股东方共同进行询价转让的尝试。中微公司诸多股东方及早形成共识、共同决策等措施及实践，相信也能够给更多科创企业的平稳减持带来启发。未来在配合更多创新制度落地方面，中微公司也将作为科创板的重要参与者做出更大的努力。中微公司主要从事半导体设备的研发、生产和销售，公司的等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线。公司的 MOCVD 设备在行业领先客户的生产线上大规模投入量产，公司已成为世界排名前列的氮化镓基LED设备制造商。2019年公司实现营业收入19.47亿元，同比增长18.77%；实现归属于上市公司股东的净利润1.89亿元，同比增长107.51%；同期研发投入合计4.25亿元，占营业收入比重为21.81%。从上市后表现来看，去年7月22日中微公司科创板IPO发行价为29.01元，至今公司股价累计涨幅607.45%。本次询价转让计划书显示，兴橙资本是科创板首批上市企业中市值最高的中微公司的主要股东，也是本次解禁后持股比例最高的机构股东。兴橙资本董事长陈晓飞表示，公司将和中微公司其他股东一起，合力支持和运用询价转让制度，做好准备和有意向参与询价的二级市场机构投资者共同实现本次询价转让的实施。兴橙资本是中微公司一路成长的见证者和推动者，暂时的减持是为了背后LP投资人回报的需要，LP的资金将继续投入到更多的半导体企业中。在上海本地资本市场人士看来，7月22日询价转让制度正式实施后即迎来首单尝试，说明一定程度上市场对制度设计方向的认可，这种尝试的意愿，也是作为市场参与者的公司股东、中介机构对深化资本市场改革责任的担当。“科创板的询价转让制度通过引入机构投资者，改变了以往散户同优势股东同台博弈的格局；通过疏通新的减持渠道，避免了短期大量股份向二级市场倾泻对股价造成冲击。这一针对存量市场“减持难题”做出的针对性安排，具体实施起来的效果如何，势必还需要再经过现实的试炼检验，从而完成‘从现实到理论再到现实’的转换，使科创板作为改革试验田化解大额减持问题的探索能够落地并形成有益经验。”该人士指出。
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