8月26日盘后，中广核电力(1816.HK)发布2020年中期业绩。截至2020年6月30日止的6个月，公司的营业收入为315.07亿元（人民币，下同），同比增长18.8%；EBITDA为185.97亿元，同比增长12.5%；归母净利润为52.05亿元，同期增长3.6%；扣除非经常性损益的影响后，归母净利润约为51.43亿元，同比增长6.8%；基本每股收益为0.103元。 值得关注的是，在业绩公布的同日，中广核电力也宣布将由董事会在相关授权期间适时决定回购不超过公司已发行H股股份总额的10%，即回购限额为11.16亿股H股，回购价格不高于回购当日前五个交易日在香港联交所的平均收市价的105%，向市场传递出了积极的信号。 对电力行业来说，2020年算是“多事之春”。春节低谷效应提前，疫情迅速爆发，以及“暖冬”特征和闰年效应下带来的采暖需求偏弱等，导致年初全社会的用电量明显下滑。但随着复工复产的推进，电力行业在二季度迎来了疫情后的逆转。其中，作为国家重点推进的清洁能源品种，核电的发电驱动力极为强劲，2019年中国核电18%的发电量增速就在所有能源中排名第二。 中广核电力是国内最大的核电运营公司，其稳健的业绩也凸显了在云诡波谲的宏观形势下，极佳的业务抗风险性及防御性。 一. 在运/在建规模继续保持行业绝对领先，中国核电龙头地位不可撼动 受疫情影响，今年上半年中广核电力的核电机组在春节后出现了一定程度的减载或停机备用，但随着国内复工复产的推进，公司所管理的核电机组利用率已经逐步回升到了正常状态。 截至2020年6月30日，中广核电力管理运营的在运核电机组为24台，装机容量为27,142兆瓦。同时，公司共有5台在建核电机组（含公司控股股东委托公司管理的1台机组），装机容量为5,800兆瓦。放眼行业，中广核电力拥有绝对的龙头优势，资源储备占据中国核电的半壁江山：其在运核电装机容量在国内的占比高达55.7%，在建核电装机容量在国内的占比也高达44.1%，在建机组将自2021年开始陆续投运。 数据来源：公司财报 根据《世界核能绩效报告2016》的统计数据，自第一台民用核电机组建成以来的60年，全球核电机组的平均建设周期为82.5个月，即6.88年，而2011-2015年间，核电机组的建设周期也要约66个月，即5.5年。这意味着，在未来至少5年时间里，中广核的龙头地位都是不可撼动的。 同时，随着三代核电技术逐渐成熟以及电力供大于求缓解，国内核电在经历了三年多的“零审批”状态后，去年官方终于首度明确，核电项目将陆续开工建设。按照国家提出的核电发展目标，预计每年将要开工6-8台核电机组，中广核目前在建的惠州机组即是新增批准的项目。 鉴于资质和技术的双重壁垒，注定了中国核电行业长期都将处于参与者少、集中度高的状态，属于非常典型的寡头垄断行业。目前，国内能直接投资建设核电站的企业只有三家，中广核集团即是其中之一。在这样的行业背景下，未来新增核电机组无疑也会更多地落入寡头企业的囊中，马太效应凸显。 从发电比例来看，2020年1-6月份，全国的核电发电量为1,716亿千瓦时，占全国发电量比例的仅为5.10%，低于世界约10%左右的平均水平，更是远低于发达国家30%的水平，是中国目前与发达国家差距最大的发电品种，核电龙头的价值潜力充分。 二. 机组上网电量规模稳步扩大，增速大幅高于行业平均 下面，具体看中广核电力2020年中期的业务经营情况。 2020年上半年，中广核电力共实现上网电量903.49亿千瓦时，较2019年同期增长13.0%，上网电量等效减排二氧化碳约7,571.22万吨。其中，附属公司实现上网电量760.70亿千瓦时，较2019年同期增长15.9%。据中国核能行业协会发布的2020年1-6月全国核电运行情况显示，47台运行核电机组的累计上网电量为1,604.06亿千瓦时，同比增长7.1%，显示中广核电力期内的运营增速大幅高于核电行业平均水平。 参考中广核电力早前发布的一季度运营简报，公司今年一季度和二季度的上网电量分别为409.77亿千瓦时和493.72亿千瓦时，二季度环比增速达到20.5%，证明随着疫情的消散公司的运营水平也已经迅速回归到“正轨”。 数据来源：公司财报 区域方面，中广核电力位于广东省的核电机组于2020年上半年继续以“优价满发”的模式参与电力市场，上网电量同比大幅增长19.4%；位于福建、广西省的核电机组积极配合当地电网要求，减载时间较去年同期减少，开发增量跨区域送电，上网电量同比分别增长9.3%及5.5%。而相应期内，广东、福建及广西省的全社会用电量同比分别减少2.1%、0.6%及增加3.9%，显示中广核电力在以上区域的发电量均位于头部梯队，核电龙头的价值及积极的战略优势得到显现。辽宁核电机组由于减载时间同比增长，上网发电量同比略微减少0.19%，但同样也优于本省的全社会发电水平。 数据来源：公司报告 在争取上网电量保持行业领先的基础上，中广核电力也有积极关注已商运核电机组的上网电价，2020年上半年的计划电量及市场化电量（占比25.5%)上网电价基本保持稳定。 三. 能力因子、利用小时数同比改善，WANO指标继续保持世界前列 核电站的技术核心是反应堆，由反应堆内的核燃料不断进行链式反应产生热能进而转化为电能。但这些核燃料需要定期更换，并且由于反应堆内的高温和强辐射，当前绝大多数核电站都需暂停反应堆才能进行换料。同时，由于停堆成本较大，换料时也会进行相应的维修工作，提升经济效益。 2020年上半年，中广核电力采取适应性大修的战略，根据全社会用电量需求和机组运行情况优化了大修计划以提升发电能力，24台在运核电机组共完成了6次的换料大修，累计换料大修天数约为200天，较2019年同期的344天显著减少了144天。在发电能力的优化下，报告期内公司的平均能力因子达93.1%，同比大幅提升3.3个百分点；平均利用小时数为3,545，同比提升1.3%。 数据来源：公司报告 作为中国核电的绝对龙头，中广核电力的业务水平很大程度上也代表了中国核电在国际的“门面”。近年来，中广核电力与世界核电营运者协会（"WANO"）的全部12项业绩指标一年值标杆对比，进入世界前1/4（先进水平）和前1/10（卓越水平）的指标比例均保持在较高水平，2020年上半年的比例分别为79.9%及77.4%。同时，公司的安全运行业绩也颇为优异，所管理的岭澳1号机组连续15年无非计划停机停堆，截止2020年6月底连续安全运行已经超过5,000天。 四. 盈利能力稳健，债务结构高度优化 最后，看到中广核电力2020年中期主要的财务指标表现（参考下图）。 数据来源：公司财报 盈利能力指标方面，期内中广核的EBITDA利润率及净利润率分别为59.0%及25.0%，较于2019年同期略有减缓。前面我们说到，中广核电力的能力因子和利用小时数同比均得到了改善，所以其发电的经营效率实际是向好的，在疫情期间充分显示了业务韧性。 报告期内，影响中广核电力利润率的因素还包括1）阳江6号机组和台山2号机组分别于2019年7月和9月投入运营，利息支出计入财务费用，同时增加资产折旧费用；2）增值税率下调和退税进度；3）投资收益同比下降等。值得注意的是，2020年上半年，为了顺应利率市场化改革趋势，公司将存量长期项目贷款的定价基准转换为（贷款市场报价利率），转换后的利率水平有所下降，将为公司2020年度降低财务费用带来正面影响。随着下半年核电机组发电规模的继续扩张，中广核电力整体的盈利能力有望稳中趋升。 债务结构方面，截至2020年6月底，中广核电力的银行借贷及其他借贷为2,032.90亿元，同比下降4.6%，其中银行贷款占比达到93.3%，为最主要融资渠道。公司的债务结构也持续保持稳健，长期贷款占比为83.0%，人民币债务占比为96.9%，显示公司偿债压力小，不易受汇兑的波动影响。债务比率方面，截止报告期末，中广核电力的资产负债率为64.3%，同比下降0.8个百分点；负债权益比率为138.7%，同比下降4.3个百分点；利息保障倍数为2.8，较于2019年中期末的2.4有了明显优化，抗风险能力高。 数据来源：公司报告 在净利润稳健增长的基础上，期内中广核电力的经营性现金流为150.07亿元，同比增长1.3%，货币资金为133.46亿元。而在业绩公告中，公司表示截至2020年6月底仍拥有1,152.17亿元未提取的银行综合授信额度，以及50亿元可随时公开发行的超短期融资券额度，显示当前公司的现金流及账面资金完全可以满足公司的日常运营需求。2020年中期，公司的资本开支共计为43.34亿元。 小结 2020年是特殊的一年，前有新冠疫情持续积蓄风险，后有国际环境导致宏观经济不稳定，资金避险情绪高涨。在疫情的爆发下，中广核电力于上半年依然逆市实现了不俗的业务成长，预计下半年的业绩弹性将更为充足。在保证整体业务经营稳健以及资金储备充足的情况下，中广核于2018、2019、2020年度也保持每股派息的适度增长，长期看将为股东提供稳定且适度增长的股息回报，在当前波动的市场环境中尤显防御性。 截至目前，中广核电力的PE（TTM）约为8.3倍，低于行业约10倍的平均水平。考虑到核电是中国仍需重点发展的能源品种，以及行业的寡头垄断格局，中广核电力的估值修复需求强烈。 数据来源：WIND
港股上市公司赛晶电力电子8月21日晚间发布2020年中期业绩报告。数据显示，上半年，公司实现营业收入6.88亿元（人民币，下同），同比增长9.6%；归母净利润为9165万元，同比下降19.3%；扣非利润为7723万元，同比增长52.5%。 与此同时，赛晶电力电子发布建议更改公司名称的公告：为更好反映公司的业务策略及进一步发展，并为公司提供崭新企业形象，公司拟更名为赛晶科技集团有限公司。 除了强调“科技”的分量，背后是公司加码对技术高壁垒产品的持续投入研发和产出。 据了解，赛晶电力电子的主营业务包括输配电业务、电气化交通业务、工业及其他。在介绍研发项目时，赛晶电力电子主要介绍了IGBT项目及固态交流开关产品。目前，公司首款1200V/200A的IGBT芯片已经进入流片阶段，应用上述芯片的首款1200V/600AED-TypeIGBT模组也已经进入样品封装测试的阶段。固态交流开关产品再次中标英国智能电网科技示范项目，公司固态直流开关获得欧洲客户的海上风电安装船订单。在赛晶电力电子看来，这两项项目未来都有着较为巨大的潜力市场。 其中就国内市场而言，备受市场关注的是2019年，赛晶电力电子启动了的IGBT（绝缘栅双极型晶体管）研发及生产项目。IGBT是新型电力电子器件，被称为电力电子的“CPU”。在新能源、节能环保等一系列国家政策的支持下，国内IGBT市场持续快速增长。 “目前我国IGBT市场处在供不应求的状态，因为需求摆在那儿。我们即将推出的产品会填补供应的不足。按我们掌握的情况来看，销售没有压力，乐观地说会供不应求。”赛晶电力电子董事会主席项颉向记者表示，不同于国内诸多企业以募集资金的方式发力IGBT产业，公司是以自有资金推动IGBT产品研发生产。 值得一提的是，鉴于未来IGBT产业良好的发展前景，赛晶电力电子对回归A股也有计划表。“科创板与创业板注册制释放政策利好，带给我们的影响、吸引力是巨大的。赛晶目前在港股上市，我们规划2023年把IGBT业务拆分出来，回到A股上市。”项颉向记者表示。 IGBT国产替代诉求持续增长 IGBT产业一直以来处于不温不火的状态，而新能源汽车、智能电网改革全面提速让IGBT的需求爆发式增长。 申港证券介绍，对于大功率充电桩而言，超级快充是未来的趋势。实现大功率快充，离不开IGBT等功率元器件。IGBT是能源变换与传输的核心器件，俗称电力电子装置的“CPU”，作为国家战略性新兴产业，在轨道交通、智能电网、航空航天、电动汽车与新能源装备等领域应用极广。目前全球IGBT市场主要被国外公司所占领，2017年全球IGBT市场中，Infineon以27.1%的市占率排名第一，三菱以16.4%排名第二，排名第三的富士电机市占率为10.7%。全球前5公司市占率达67.5%，行业集中度较高。 据中商情报网数据，目前我国IGBT国产化程度较低，对外依存度超过90%，国产替代迫在眉睫。在此背景下，国内企业纷纷加码IGBT产业。 项颉向记者介绍：“为什么我国IGBT一直不温不火？在我看来，原因有两点。第一是技术门槛。做IGBT需要很强的科研能力，包括科研人员的经验，这不是一时半刻就能有的，需要常年研究。全世界的IGBT技术精英就集中那几个大企业。换一句话说，IGBT不是有钱就能砸出来的！第二是我国IGBT产业起步晚。国际上很多企业很早就开始做这个了，国内市场现在增速很快，但要后来居上，需要一定时间。” 值得一提的是，在IGBT产业站上风口时，包括赛晶电力电子在内的估值都发生了变化。 “电力电子行业碰到了千载难逢的机会，市场环境向好，但对于企业来说，估值高低不过是一时的，技术高低才是真功夫。”项颉向记者表示。 IGBT产品加速上市 赛晶电力电子在2020年半年度业绩报告中介绍，公司自2019年启动IGBT研发和生产项目以来，已经完成了研发团队组建、首款产品的论证和设计、完善的供应链体系建立、启动自主IGBT生产基地建设等一系列工作。 “我们做IGBT在我看来有三大优势，首先是研发团队。我们的团队技术一流，都是来自ABB或者顶尖企业的人才，对于功率半导体有着很深理解与丰富经验。其次是我们的行业用户集中且稳定。我们在2000年左右就开始做电力行业了，我们有丰富的资源与渠道，客户大多是领军企业，例如国家电网、比亚迪等。另外，我们还生产IGBT的配套产品，拥有配套产业链，客户对我们一直都很满意。”项颉介绍：“我们IGBT不仅要填补国内的空白，更要走向世界，去抢占市场份额。” 不过，项颉坦承：“我们的IGBT产品有80多道工艺，非常复杂，但它不是一个高毛利率的产品。它投资高，风险高，回报慢，要做到一定规模才有明显的收益。” 在国内企业纷纷加码IGBT产业的背景下，项颉认为，未来对于这个行业而言，关键是产品实力。 “公司的IGBT产品预计年底给客户送样，明年供货。”项颉介绍：“IGBT产品本身价格不贵，但一旦出现故障维修，其维修成本可能极其昂贵。比如，在西北山区的风电项目，如果产品出现故障，维修一次可能需要数万元。所以，只有保障了产品质量，才能再谈其他。”项颉表示。 值得一提的是，随着贸易摩擦事件不断出现，科技领域的自主可控引发关注，而在IGBT这一高技术壁垒领域，如何发展也引发关注。 对此，项颉表示，产业发展需要开放的心态，国内外协作才能推动全行业的发展。实体经济采取闭门造车的方式会很危险。办企业，有外部竞争，内部才有动力。
迦南智能8月21日进入网下配售、网上申购阶段，此次公开发行股票3334万股，网上初始发行数量950.10万股。申购价格为本次发行确定的发行价格，即9.73元/股，网上申购代码为“300880”，单一账户申购上限9500股，顶格申购需配市值9.5万元。 行业发展受政策支持 迦南智能主要从事智能电表、用电信息采集终端及电能计量箱等系列产品研发、生产、销售。与传统电子式电表相比，智能电表除了具有电力客户和电力公司电能计量计费的传统功能之外，也是用电信息沟通和供电服务交互的有效工具。 近年来，国家、地方政府对智能电网、电力物联网不断加大支持力度，相继推出一系列发展和扶持政策，为公司经营发展提供了有力的法律保障及政策支持。 根据国家电网于2010年发布的《国家电网智能化规划总报告（修订稿）》，2009～2020年国家电网总投资3.45万亿元，其中第三阶段（2016年至2020年）电网总投资为1.4万亿元，智能化投资为1750亿元，占总投资的比例为12.5%。 在2019年3月份召开的泛在电力物联网建设工作部署电话会议上，国家电网计划到2021年初步建成泛在电力物联网，实现业务协同和数据贯通，初步实现统一物联管理，实现涉电业务线上率达70%，初步建成公司级智慧能源综合服务平台，基本实现对电网业务与新兴业务的平台化支撑。2024年建成泛在电力物联网，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理，全面形成共建共治共享的能源互联网生态圈，实现涉电业务上线率90%，实现对电网业务与新兴业务的全面支撑。 智能电表和用电信息采集产品作为智能电网建设和泛在电力物联网建设的关键终端产品之一，对于电网实现信息化、自动化、互动化具有重要支撑作用，随着智能电网投资的快速增长，泛在电力物联网的兴起，其市场和盈利空间将快速拓展。 业内普遍认为，未来随着泛在电力物联网的加速推进、智能电表“IR46标准”的推出、国家电网智能电表与用电信息采集系统2.0版本的建设以及智能电表计量自动化，智能电表的市场份额预计将保持稳定；同时，随着4G、5G通信技术的发展也会拉动智能电表市场的增长。 市场占有率逐年提升 智能电表市场化程度较高，与国家电网招投标需求关联度较高，下游客户主要为国家电网和南方电网，下游行业高度集中，从事智能电表生产的企业较多，但注重原创设计的企业较少。 随着智能电网建设及电力行业市场化改革的不断推进，统一的招标方式使得行业透明度进一步提高，行业标准趋于统一，竞争方式由传统价格的竞争转变为产品、技术、服务、质量和标准的竞争。因此，在市场化程度较高的智能电表行业，只有持续研发投入，保持技术创新，重视研发设计和售后服务的企业才能在激烈的竞争中保持成长。 迦南智能高度重视研发，已研发出基于高可靠性宽量程计量技术、数据存贮的掉电保护技术和可靠性设计技术的智能电表系列产品；基于载波抄表中路由节点搜索算法的自迭代技术、Linux文件系统异常损坏后的自修复技术的用电采集终端系列产品。截至目前，公司拥有11项发明专利、31项实用新型专利。 虽然迦南智能进入行业相对较晚，但公司抓住行业变革契机持续成长，通过参与国家电网新产品研发过程，提供增值的售后服务，在行业内取得了一定的竞争优势，业务规模及市场份额逐步扩大。2017年、2018年、2019年，公司营业收入分别为3.21亿元、4.36亿元、4.95亿元。 根据国家电网数据整理统计，2017年至2019年，迦南智能单相智能电表市场占有率分别为2.12%、2.43%、2.29%；三相智能电表市场占有率分别为1.65%、2.77%、3.14%。；用电信息采集终端市场占有率分别为1.60%、2.83%、2.30%。
周三，A股整体大幅回调，暂时止步于上证综指年内新高，上证指数险守3400点，中小板指跌破9000点整数关，创业板指更是重挫3.27%。沪深两市成交10884亿元，较前一交易日略有萎缩，但成交股数达885亿股，较前一交易日增加逾3.5%，显示资金再一次流向低价滞涨股中。盘面上，电力、水利建设、食品饮料、种业等板块逆市走强，生物疫苗、保险、半导体等板块则大幅回调。 北上资金净卖出61.34亿元，其中沪股通净卖出22.14亿元，深股通净卖出39.2亿元。北上资金净买入海康威视3.79亿元、平安银行2.89亿元、复星医药2.14亿元、立讯精密2.02亿元。宁德时代、格力电器、贵州茅台等则被净卖出超亿元。 用电高峰促电力股拉升 得益于经济基本面的稳健快速发展，以及持续高温天气带来的降温负荷拉动，电网负荷持续上升。 据国家发改委数据，进入8月份，全国日发电量和统调用电负荷快速攀升，8月3日、10日、11日，全国日发电量和统调用电负荷连创历史新高。华东、西南2个区域电网以及天津、山东等12个省级电网负荷累计30次创历史新高。日发电量最高达到246亿千瓦时，比去年峰值高出6.86亿千瓦时；统调用电负荷最高达到10.76亿千瓦，比去年峰值高出2400万千瓦。 另外，二季度以来，煤价下降幅度明显，火电企业成本下降，而汛期来水持续偏丰，水电企业也高负荷运转。因此，电力企业整体具备较高的业绩弹性。 电力板块整体涨幅严重落后于大盘，截至周三收盘，今年以来仅累计上涨6.21%。最高的涪陵电力才19.31元，最低的永泰能源仅1.6元，中间值不到5元。在滞涨及多重利好作用下，电力板块周三大涨2.91%，创近3年以来新高。港股电力股也集体走高，华电国际电力股份盘中最高上涨逾30%，华能国际电力股份盘中也一度飙升逾21%，中国电力、大唐发电、华润电力等均逆市飘红。 A股梅雁吉祥、漳泽电力、桂东电力、大唐发电等8股涨停，金山股份、天富能源、国投电力等涨幅居前。北上资金在8月以来整体净卖出的背景下净买入电力板块7.13亿元。其中长江电力净买入最多，达2.45亿元，长青集团增仓幅度最高，达155.81%。 灾害防御升级 利好水利板块 8月19日水利部表示，长江发生流域性大洪水，预计20日三峡水库将出现建库以来最大入库洪峰76000立方米每秒。针对当前汛情形势，水利部于19日9时将水旱灾害防御Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级。水利部将进一步加密水情监测和滚动预报频次，科学精细调度长江三峡等水库群，做好洪水防御工作。目前，水利部工作组正在重庆、四川防洪一线协助指导洪水防范应对。受此影响，周三水利建设板块也放量逆市上涨，板块指数涨2%，钱江水利、国统股份、伟隆股份、青龙管业等6股涨停，龙泉股份、新界泵业、三峡水利等涨幅居前。 大禹节水日前公告，中标1.5亿元上蔡县2020年12万亩高标准农田建设项目，至此，公司2020年内新增订单已达23.04亿元（含本次中标项目），超过去年全年订单金额近2亿元。大禹节水连续2个涨停，近5个交易日3个涨停。盘后龙虎榜显示，中信证券旗下营业部在大禹节水交易中表现活跃。买一中信证券上海溧阳路营业部和买三中信证券深圳科技园科苑路营业部分别买入3671万元和1902万元。买入前五席合计净买入1.16亿元，卖出前五席合计净卖出2016万元。 另外，由于洪灾干扰，国内玉米价格持续攀升，并带动小麦、稻谷的价格上涨。这导致农业股近期也反复走强。周三，种业板块指数强势拉升4.05%，再创历史新高，今年以来该指数累计上涨115%。登海种业、农发种业涨停，亚盛集团、丰乐种业、荃银高科、新农开发等涨幅居前。而农业股的连续大涨又开始向产业链传导，周三农副食品加工板块也逆市大涨，佳隆股份、安记食品、有友食品、海欣食品等7股涨停，好想你、惠发食品、西麦食品等涨幅居前。
今日，沪深两市下跌，尾盘集体跳水。沪指午后一度翻红，随后继续下行，收跌1.24%，报3408.13点；深证成指跌2.09%，报13480.85点；创业板指单边下行跌3.27%，报2612.84点。两市成交1.08万亿，连续三个交易日在万亿以上；北上资金净卖出逾60亿。 行情来源：富途 两市个股跌多涨少，3111股收跌，其中13股跌停；761股收涨，其中65股涨停。市场赚钱效应较差。 盘面上，行业板块普遍下跌，保险板块跌幅最大，中国人寿澄清合并传闻跌逾7%；半导体板块跌幅紧随其后，三安光电中期净利下降收跌逾5%；元器件、通信设备、医药等板块大跌靠前。种业、人造肉概念继续大涨，登海种业涨停；水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅱ级，水利建设概念大涨，钱江水利等多股涨停。8月全国日发电量和统调用电负荷快速攀升，电力股全天强势，华能国际等多股涨停。 生物疫苗板块领跌大市，沃森生物跌停，智飞生物跌9.52%，博晖创新、西藏药业、复星医药跌超7%，康希诺-U、万泰生物、海利生物等跟跌。 行情来源：同花顺 半导体板块下跌，宏达电子、雅克科技跌停，华润微、芯朋微跌超8%，晓程科技、力合微、斯达半导等跟跌。 行情来源：同花顺 券商股午后一度冲高，尾盘跳水，招商证券跌4.21%，东方财富、光大证券、基隆股份、XD中银证、国盛金控、浙商证券跌超3%。 行情来源：同花顺 电力板块领涨大市。梅雁吉祥、惠天热电、漳泽电力、桂东电力、大唐发电、华能国际、闽东电力、华电能源9只个股涨停，金山股份、天富能源涨超8%，国投电力、三峡水利等跟涨。 行情来源：同花顺 农业板块今日继续上涨。莫高股份、登海种业、农发种业涨停，北大荒、丰乐种业、亚盛集团涨超6%，ST中葡、金健米业、新农开发等跟涨。 行情来源：同花顺 水利板块，钱江水利、国统股份、青龙管业、大禹节水、东宏股份5股涨停，韩建河山、龙泉股份、三峡水利等跟涨。 行情来源：同花顺 科创板方面，156家上市企业，142家企业下跌。南亚新材跌21.01%，德林海沪硅产业-U跌超12%，博瑞数据上有医疗华润微等纷纷下跌。此外，N光华大涨199.23%，道通科技涨8.37%。 行情来源：Wind 北向资金全天单边净流出61.34亿元，其中沪股通净卖出22.14亿元， 深股通净卖出39.20亿元。 行情来源：Wind 安信证券最新研报认为，市场在未来一段时间将主要呈现出“震荡向上”的格局，在此趋势下A股复苏牛有望挑战新的高度。在此逻辑下，顺周期板块会有补涨和修复性质的表现，同时也需要注意复苏依然是缓慢的，风格未必是一边倒的。
今日，港交所因台风天气上午休市，下午开盘三大指数集体下跌。恒指盘中一度跌超1%，随后盘中低位震荡，截至收盘，恒指跌0.74%，报25178.91点；国指收跌1.08%，报10313.31点。 行情来源：Wind 盘面上，电力股表现亮眼，电池股、收租股、手游股小幅走强；手机概念股大跌居前，舜宇跌6.8%；电信股回吐，中联通跌7.66%，昨日飙涨近20%；内险股全线下跌，中国人寿跌4.4%；恒生科技成份股中，京东涨近5%，小米升3.36%创2年新高，阿里巴巴涨1.35%。南下资金小幅净流入1.13亿港元，大市成交额为845亿港元。 行业方面： 电力板块今日表现强势，领涨大市，华能国际大涨近12%，华电国际涨9.17%，中国电力大唐发电、华润电力纷纷走高。 行情来源：富途 内险、通信股持续走低，中国联通跌7.66%；中国人寿一度跌超7%，后收跌4.48%，新华保险、中国太平、中国太保纷纷走弱。 行情来源：富途 汽车股尾盘拉升，润东汽车涨近10%，雅迪控股、北京汽车、长城汽车等跟涨。 行情来源：富途 个股方面： 美团点评昨日大涨7.7%，今日续涨，盘中高见243.4港元再创历史新高，总市值突破1.4万亿港元。截至收盘，美团点评跌1.62%，报231.2港元，总市值13591.28亿港元。此外，美团点评获纳入恒生中国企业指数成份股，将于9月7日起生效。银河联昌最新发研报指，公司的短期催化剂将是二季度业绩，预计外卖订单量将恢复增长；预料公司获纳入恒指成份股只是时间问题，南向资金将驱动公司重估，首次覆盖给予“增持”评级。 金山软件盘中大涨超12%，截至收盘，涨6.81%，报42.35港元，总市值581.35亿港元。金山软件昨日晚间公布中期业绩，期内收入为25.91亿元(人民币)，同比增长40.60%；归母净利润为91.58亿元，去年同期亏损14.83亿元。绩后花旗发研报指，看好公司游戏、云业务及转向盈利的办公软件及服务等业务发展前景，维持其“买入”评级，将目标价由32港元升至47港元。 继昨天大跌9.45%后，舜宇光学科技今日再度下挫6.86%，报125港元，总市值1371亿港元。瑞信发表最新研报称，美国宣布对华为收紧限制，这对舜宇年度2021首季带来负面影响。鉴于公司在镜头供应链上採取Android客户多样化的定位，相信公司可能会对客户管理作出调整，但改善产品组合的进程或会减慢。该行将公司2020至2022年的每股盈利预测下调2至10%，以反映下半年的前景及华为限制所带来的潜在影响。目标价由原来的207港元下调至168港元，维持跑赢大市投资评级。摩根大通则将舜宇2020及2021年的每股盈利预测分别下调12%及6%，维持增持投资评级，目标价由原来的165港元下调至155港元。 港股通方面，宝龙地产华能国际涨幅居前，均超10%，华电国际、中集集团、金山软件等跟涨。 行情来源：Wind 彩生活大跌8.76%领跌，中国联通跌7.66%，舜宇光学科技、爱康医疗、心动公司等跟跌。 行情来源：Wind 南下资金流方面，净卖出9.64亿港元，其中港股通（沪）净流出9.04亿港元，港股通（深）净流出5996万亿港元。 行情来源：Wind
摘要 【盘后大事扎堆！7月超242万股民“跑步进场” 后市怎么走？李大霄：牛市还在】对于近期创业板调整走势，英大证券首席经济学家李大霄表示，第一，要淡定，不要恐慌；第二，牛市还在；第三，结构性风险还是要非常谨慎。（e公司） 虽然周三A股大幅回调，但在A股收盘后，有几个大消息值得关注。 我们先看一下几大消息。 人民币大幅升值，收复6.9关口 截至发稿，离岸人民币对美元收复6.9关口。 根据近日央行发布的《2020年人民币国际化报告》显示，去年人民币跨境收付金额是19.67万亿元，同比增长24.1%，收付金额创了历史新高。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总金额的比重是38.1%，同样创了历史新高，比2018年提高5.5个百分点。 报告指出，国际重要金融指数吸纳中国债券和A股，充分反映了国际投资者对中国经济长期健康发展的信心，以及对中国金融市场开放程度的认可，将有利于更好地促进国际投资者与中国经济合作共赢。 另外据IMF(国际货币基金组织)官方外汇储备货币构成数据显示，到去年年底，人民币储备规模相当于达到2176.7亿美元，占汇储备总额的1.95%，排名第五位。这是IMF从2016年开始公布人民币储备资产以来的最高水平。今年一季度，该数据上升到2.02%，历史新高。据不完全统计，已有70多个央行或者货币当局把人民币纳入外汇储备。 随着中国经济韧性持续体现，人民币国际化速度加快，中国证券市场国际化脚步不可阻挡。随着金融制度改革的深化，外资持续流入A股可期，A股的投资价值也将得到充分的体现。 7月份新增投资者数为242.63万户 中国结算最新数据显示，截至7月末，投资者数量已经突破1.7亿户。其中，7月份新增投资者数为242.63万户，同比剧增123.63%。 按照中国结算的统计口径，上述投资者数量是指持有未注销、未休眠的A股、B股、信用账户、衍生品合约账户的一码通账户数量。 从开立A股账户投资者数量来看，截至7月末，自然人为16916.52万户，非自然人为37.81万户——合计总数为16954.33万户。按照当前开户增长势头，8月份A股投资者数量有望突破1.7亿户。 北上资金半日净卖出61.34亿元 周三，A股整体大幅回调，上证指数险守3400点，中小板指跌破9000点整数关，创业板指更是重挫3.27%。两市成交10884亿元，较前一交易日略有萎缩，但成交股数达885亿股，较前一交易日增加逾3.5%，显示资金再一次流向低价滞涨股中。盘面上电力、水利建设、食品价格、种业等板块逆市走强，生物疫苗、保险、半导体等板块则大幅回调。 北上资金净卖出61.34亿元，其中沪股通净卖出22.14亿元，深股通净卖出39.2亿元。净买入海康威视3.79亿元、平安银行2.89亿元、复星医药2.14亿元、立讯精密2.02亿元。宁德时代、格力电器、贵州茅台等则被净卖出超亿元。 用电高峰促电力股拉升 得益于经济基本面的稳健快速发展，以及持续高温天气带来的降温负荷拉动，电网负荷持续上升。据国家发改委数据，进入8月份，全国日发电量和统调用电负荷快速攀升，8月3日、10日、11日，全国日发电量和统调用电负荷连创历史新高。华东、西南2个区域电网以及天津、山东等12个省级电网负荷累计30次创历史新高。日发电量最高达到246亿千瓦时，比去年峰值高出6.86亿千瓦时；统调用电负荷最高达到10.76亿千瓦，比去年峰值高出2400万千瓦。 另外，二季度以来，煤价下降幅度明显，火电企业成本下降受益匪浅。而汛期来水持续偏丰，水电企业也高负荷运转。因此，电力企业整体具备较高的业绩弹性。 电力板块整体涨幅严重落后于大盘，截至周三收盘，今年以来仅累计上涨6.21%。最高的涪陵电力才19.31元，最低的永泰能源仅1.6元，中间值不到5元。在滞涨及多重利好作用下，电力板块周三大涨2.91%，创近3年以来新高。港股电力股也集体走高，华电国际电力股份盘中最高上涨逾30%，华能国际电力股份盘中也一度飙升逾21%，中国电力、大唐发电、华润电力等均逆市飘红。 A股梅雁吉祥、漳泽电力、桂东电力、大唐发电等8股涨停，金山股份、天富能源、国投电力等涨幅居前。北上资金在8月以来整体净卖出的背景下净买入电力板块7.13亿元。其中长江电力净买入最多，达2.45亿元，长青集团增仓幅度最高，达155.81%。8月以来北上资金净买入超千万元电力股 灾害防御升级水利板块逆市上涨 19日水利部表示，长江发生流域性大洪水，预计20日三峡水库将出现建库以来最大入库洪峰76000立方米每秒。针对当前汛情形势，水利部于19日9时将水旱灾害防御Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级。水利部将进一步加密水情监测和滚动预报频次，科学精细调度长江三峡等水库群，做好洪水防御工作。目前，水利部工作组正在重庆、四川防洪一线协助指导洪水防范应对。 受此影响，周三水利建设板块也放量逆市上涨，板块指数涨2%，钱江水利、国统股份、伟隆股份、青龙管业等6股涨停，龙泉股份、新界泵业、三峡水利等涨幅居前。 大禹节水日前公告披露，中标1.5亿元上蔡县2020年12万亩高标准农田建设项目，至此，公司2020年内新增订单已达23.04亿元(含本次中标项目)，超过去年全年订单金额近2亿元。大禹节水连续2个涨停，近5个交易日3涨停。 盘后龙虎榜显示，中信证券旗下营业部在大禹节水交易中表现活跃。买一中信证券上海溧阳路营业部和买三中信证券深圳科技园科苑路营业部分别买入3671万元和1902万元。买入前五席合计净买入1.16亿元，卖出前五席合计净卖出2016万元。 另外，由于洪灾干扰，国内玉米价格持续攀升，并带动小麦、稻谷的价格上涨。这导致农业股近期也反复走强。周三，种业板块指数强势拉升4.05%，再创历史新高，今年以来该指数累计上涨115%。登海种业、农发种业涨停，亚盛集团、丰乐种业、荃银高科、新农开发等涨幅居前。 而农业股的连续大涨又开始向产业链传导，周三农副食品加工板块也逆市大涨，佳隆股份、安记食品、有友食品、海欣食品等7股涨停，好想你、惠发食品、西麦食品等涨幅居前。 对于近期创业板调整走势，英大证券首席经济学家李大霄表示，第一，要淡定，不要恐慌；第二，牛市还在；第三，结构性风险还是要非常谨慎。李大霄认为，现在创业板指数的市盈率是69倍，市净率是7.78倍；科创板市盈率是81倍，市净率是8.26倍，显而易见是高估的，所以这个时候出现了一个冲高回落，应该是非常合理的，非常正常的。指数现在还是3400点，比6124点跟5178点时的点位要低很多，但是这两个板块(创业板和科创板)已经出现了一些风险。但也不是意味着牛市结束，整个市场蓝筹股机会还是蛮大的。 分析解读： 和信投顾：创业板上演滑铁卢去伪存真成共识 大蓝筹望引领新行情崛起 巨丰投顾：低估值板块逆袭 能否支撑A股市场走强？ 容维证券：市场震荡抓住机会 逢低关注低风险偏好的大消费 源达：创业板指将考验近期低点支撑 分化格局下关注偏强势方向
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