由于众所周知的原因，冷链物流成为了各方人士关注的焦点。 一 啥是冷链物流？ “冷链物流”这个名词看似高冷，其实距离你我并不遥远。 由于生鲜产品从出厂到运输再到消费者手中，需要消耗较长时间，不利于其保鲜，因此人们想到将冷冻工艺与制冷技术应用至生鲜产品的物流过程，以此来确保易腐易损产品在生产、贮藏、运输、销售到消费前的各个环节，始终处于特定的低温环境，从而保证质量、减少损耗。这便是所谓的“冷链物流”，多应用于食品、农产品、快消品与医药领域（见图1）。 举个通俗点的例子，如果“一骑红尘妃子笑，无人知是荔枝来”的故事发生在今天，那么为了让杨贵妃能吃到宛如刚从树上摘下来的新鲜荔枝，大概要采取这样的方式来运输荔枝： 先是有专门的冷藏设备设计和制造商，为荔枝运输提供技术保障与配套设施，比如冷藏车生产、冷机制造等等；再要经过干线运输、冷库运营与城市配送等环节的相互配合，以此来确保荔枝在流通中始终处于低温环境之中，直到送达杨贵妃手中。 而这便是现代冷链物流大体上的全部过程（见图2）。 本质上讲，冷链物流还是物流，其核心目的自然是保障生鲜、快消品以及医药行业等特殊商品的品质，并保证货物运输的时效性。 可是，既然名字里多了高大上的“冷链”字样，冷链物流自然拥有一些与众不同的特征，主要有二： 其一，过程更加复杂。 冷链物流中的产品在流通的过程中需要遵守3T 原则（即Time流通时间、Temperature贮藏温度和Tolerance产品耐藏性）。由于这些产品的品质会随着温度与时间的变化而变化，因此不同种类的产品都必须要有各自对应的温度控制和储藏时间，且要求运输者必须追踪监督商品的整个流通过程，这便极大地增加了冷链物流的复杂性。 其二，成本更高。 通常来说，需要用冷链进行运输的产品都要求时效和温度，同时在运输的每个环节也对温度和湿度都有较高要求，运输条件堪称“苛刻”。不仅如此，生鲜与其他易腐产品还需要特定的运输设备、温控设备、保鲜设备和储存设备，每一样设备都是价格不菲，这些都大大抬高了冷链物流的各方面成本。 至此，冷链物流的大致轮廓已呈现在各位眼前。 二 冷链物流缘何被重视？ 长期以来，由于投入门槛高、运营成本贵、回报周期长等与生俱来的行业属性，冷链物流一直不温不火，2016年冷链物流收入甚至不到社会物流业总收入的3%。 然而，最近几年，冷链物流却摇身一变成为香饽饽，不仅各路商家竞相热捧，就连国家都多次发布政策文件对冷链物流予以支持，诸如“顺应现代流通模式发展趋势，加快冷链物流创新发展”、“加快建设以冷藏盒低温仓储运输为主的农产品冷链系统”一类的字样更是被频频提及。 是什么让冷链物流越来越被各界所重视？在我看来，原因有三： 首先是居民消费升级的提速。 根据国际惯例，人均GDP达到1万美元左右时，消费需求增长将从生存型、数量型向发展型、享受型转变。2018年我国人均GDP为9771美元，2019年则突破1万美元，标志着国人已进入消费升级的重要窗口期，反映到食品上，就是人们对于质量、营养、口感、安全等方面的价值日益重视。 低温食品售价虽然偏高，但一般保质期更短，口感相应更佳、营养也相对更丰富，是当前消费升级的重要方向，冷鲜肉、低温奶等商品的备受欢迎就是佐证；而低温食品在储存、运输、销售过程中需要全程冷链，那么其需求的蓬勃增长自然就带火了冷链物流。 以冷鲜肉为例，冷鲜肉又称排酸肉，在冷链环境下经历了较充分的解僵成熟过程（加工、流通和零售过程中始终保持在0~4℃），微生物繁殖受到抑制，肉质细嫩，滋味更加鲜美；反观热鲜肉这种最传统的市售猪肉，多为半夜屠宰、清晨供应上市的新鲜肉，其生产简单易行，但口感和风味较差，食品安全同样难以保证。 其次是生鲜电商的爆发式扩容。 受需求端消费升级、互联网的大发展与便利生活趋势的影响，整个零售行业也开始自我革新，生鲜电商便是因此而得以蹿红。 由于生鲜购买为高频次的即时性消费，故而消费者对生鲜送达的时效性和新鲜度提出高要求，不断考验生鲜零售商的物流水平。而根据平安证券的研究报告，生鲜电商冷链物流成本占比达到了20%~40%，若是某一家能在冷链部分有实质性的突破，必然会与竞争对手拉开差距。正因如此，以盒马鲜生、苏鲜生、每日优鲜等为代表的生鲜电商巨头们都开始重金投入自建冷链体系，并极大地推动了冷链物流行业的发展。 最后是国人安全意识的提高。 2016年3月，山东省“数亿元疫苗未冷藏流入18省”的消息霸屏朋友圈，事件的不断发酵引发了国民对疫苗与其他药品运输的高度关注，而其中的破题关键恰恰在于冷链，该事件的深远影响也在相当程度上倒逼着冷链物流的发展。 虽说我国冷链物流行业正在快速发展，但与发达国家相比，我国人均冷库容量、冷链流通率以及农产品冷藏运输率等多项关键指标仍有显著差距，冷链基础设施不完备叠加生鲜产品自身保质期短、易损坏等特点，使其在层层流转中产生较高的损耗率，其中果蔬、肉类、水产品损耗率远超发达国家平均水平（见图3）。 不过，差距的存在也说明潜力的巨大，在国家政策支持、居民消费升级、行业不断进化的综合影响下，预计我国冷链物流将迎来一个高速增长的黄金期。 三 冷链物流的漏洞有哪些？ 可即便如此，冷链物流中存在的种种问题依然不容忽视。而近期发生的一些事情，又再度提醒了所有人：冷链物流运输过程中的漏洞亟需尽快补上，否则必定是后患无穷。 总结起来，冷链物流共有三大痛点： 一则，食品安全保障较低。 尽管我国先后出台了《食品冷链物流追溯管理要求》《冷链物流分类与基本要求》等冷链物流标准，但这些标准大多为推荐性参考标准，缺乏强制力。 对于生鲜农产品行业来说，由于流通环节众多，流通标准要求较高，在缺乏行业标准和有效监督的情况下，产品品质很难得到保证。即使部分平台会提供食品溯源服务，在经过复杂的流通环节后，也无法确保食品安全。更有甚者，很多企业表面打着全程冷链的旗号，实际上为了节省物流成本，运用敞篷车运送低温物品或进行间歇式供冷，在运送途中关掉冷冻设备。 这绝非少数现象，不仅会大大降低食品质量，还会给我国食品安全问题埋下隐患，甚至可能造成疾病的传播。 二则，冷链物流体系不够健全，信息化、自动化水平不高。 生鲜农产品在运输过程中需要各个环节的密切配合，这就在客观上要求更为全面系统的基础设施建设。然而，我国食品冷链体系建设进程较为缓慢，直接制约了冷链流通率的提高。 例如在运输环节，据统计我国约有13.4万辆冷藏车，仅占货运汽车的0.3%；且由于质量检验标准缺失，资源利用率低，导致专业的冷链运输设备利用率并不高。同时，市面上还存在许多非法改装冷藏车的现象，这又给食品安全带来了挑战。此外，冷链食品在配送过程中信息化程度低，缺乏系统化、规范化、连贯性的运作，信息多靠人工传递，效率低下，“断链”现象颇为严重，极大地限制了冷链系统的及时性。 再如装卸环节，相当一部分企业依然采用人工搬运的传统方式，机械化水平偏低，既浪费了人力资源，又会因为在装卸过程中无法保持低温而造成食品的腐败。 三则，冷链物流技术专业人员匮乏。 冷链系统的建设和操作对专业化要求很高，需要由专业的人才来完成，大体包括技术型人才、信息型人才和管理型人才三大类。然而有数据显示，目前全国每年从全日制物流专业毕业的人数大约有20万，但物流人才的缺口高达130万，供不应求之势极度明显。这当中，专业冷链物流人才供给的形势更为严峻，很多企业员工都缺乏对冷链物流技术的深入认识，很大程度上影响了冷链物流的发展。 这些痛点，也指明了接下来我国冷链物流行业需要努力的方向。 四 结语 关于疫情倒逼产业升级的故事，我们已经见得太多太多。 或许对于冷链物流来说，这也是一个全新的发展契机。
北京防疫警报全面拉响！截至6月15日24时，北京本地新增新冠肺炎病例已在5天内破百，而这些病例几乎都有新发地农产品批发市场活动史。当新发地市场的三文鱼案板被检测出新冠病毒后，不少人都将目光投向了三文鱼及其背后的冷链物流。根据现有的研究资料，“连肺都没有”的三文鱼基本不可能是病毒传播的中间宿主，故而疫情的卷土重来，很有可能是病毒通过冷链从海外传播进来的结果，很多传染病资深专家都给出了这一猜测。正因如此，与冷链物流相关的一系列问题就此成为了疫情之外，各方人士无比关注的焦点。我国冷链物流行业现状如何？又存在哪些漏洞？我们不妨从头说起。一啥是冷链物流？“冷链物流”这个名词看似高冷，其实距离你我并不遥远。由于生鲜产品从出厂到运输再到消费者手中，需要消耗较长时间，不利于其保鲜，因此人们想到将冷冻工艺与制冷技术应用至生鲜产品的物流过程，以此来确保易腐易损产品在生产、贮藏、运输、销售到消费前的各个环节，始终处于特定的低温环境，从而保证质量、减少损耗。这便是所谓的“冷链物流”，多应用于食品、农产品、快消品与医药领域（见图1）。举个通俗点的例子，如果“一骑红尘妃子笑，无人知是荔枝来”的故事发生在今天，那么为了让杨贵妃能吃到宛如刚从树上摘下来的新鲜荔枝，大概要采取这样的方式来运输荔枝：先是有专门的冷藏设备设计和制造商，为荔枝运输提供技术保障与配套设施，比如冷藏车生产、冷机制造等等；再要经过干线运输、冷库运营与城市配送等环节的相互配合，以此来确保荔枝在流通中始终处于低温环境之中，直到送达杨贵妃手中。而这便是现代冷链物流大体上的全部过程（见图2）。本质上讲，冷链物流还是物流，其核心目的自然是保障生鲜、快消品以及医药行业等特殊商品的品质，并保证货物运输的时效性。可是，既然名字里多了高大上的“冷链”字样，冷链物流自然拥有一些与众不同的特征，主要有二：其一，过程更加复杂。冷链物流中的产品在流通的过程中需要遵守3T 原则（即Time流通时间、Temperature贮藏温度和Tolerance产品耐藏性）。由于这些产品的品质会随着温度与时间的变化而变化，因此不同种类的产品都必须要有各自对应的温度控制和储藏时间，且要求运输者必须追踪监督商品的整个流通过程，这便极大地增加了冷链物流的复杂性。其二，成本更高。通常来说，需要用冷链进行运输的产品都要求时效和温度，同时在运输的每个环节也对温度和湿度都有较高要求，运输条件堪称“苛刻”。不仅如此，生鲜与其他易腐产品还需要特定的运输设备、温控设备、保鲜设备和储存设备，每一样设备都是价格不菲，这些都大大抬高了冷链物流的各方面成本。至此，冷链物流的大致轮廓已呈现在各位眼前。二冷链物流缘何被重视？长期以来，由于投入门槛高、运营成本贵、回报周期长等与生俱来的行业属性，冷链物流一直不温不火，2016年冷链物流收入甚至不到社会物流业总收入的3%。然而，最近几年，冷链物流却摇身一变成为香饽饽，不仅各路商家竞相热捧，就连国家都多次发布政策文件对冷链物流予以支持，诸如“顺应现代流通模式发展趋势，加快冷链物流创新发展”、“加快建设以冷藏盒低温仓储运输为主的农产品冷链系统”一类的字样更是被频频提及。是什么让冷链物流越来越被各界所重视？在我看来，原因有三：第一，居民消费升级的提速。根据国际惯例，人均GDP达到1万美元左右时，消费需求增长将从生存型、数量型向发展型、享受型转变。2018年我国人均GDP为9771美元，2019年则突破1万美元，标志着国人已进入消费升级的重要窗口期，反映到食品上，就是人们对于质量、营养、口感、安全等方面的价值日益重视。低温食品售价虽然偏高，但一般保质期更短，口感相应更佳、营养也相对更丰富，是当前消费升级的重要方向，冷鲜肉、低温奶等商品的备受欢迎就是佐证；而低温食品在储存、运输、销售过程中需要全程冷链，那么其需求的蓬勃增长自然就带火了冷链物流。以冷鲜肉为例，冷鲜肉又称排酸肉，在冷链环境下经历了较充分的解僵成熟过程（加工、流通和零售过程中始终保持在0~4℃），微生物繁殖受到抑制，肉质细嫩，滋味更加鲜美；反观热鲜肉这种最传统的市售猪肉，多为半夜屠宰、清晨供应上市的新鲜肉，其生产简单易行，但口感和风味较差，食品安全同样难以保证。第二，生鲜电商的爆发式扩容。受需求端消费升级、互联网的大发展与便利生活趋势的影响，整个零售行业也开始自我革新，生鲜电商便是因此而得以蹿红。由于生鲜购买为高频次的即时性消费，故而消费者对生鲜送达的时效性和新鲜度提出高要求，不断考验生鲜零售商的物流水平。而根据平安证券的研究报告，生鲜电商冷链物流成本占比达到了20%~40%，若是某一家能在冷链部分有实质性的突破，必然会与竞争对手拉开差距。正因如此，以盒马鲜生、苏鲜生、每日优鲜等为代表的生鲜电商巨头们都开始重金投入自建冷链体系，并极大地推动了冷链物流行业的发展。第三，国人安全意识的提高。2016年3月，山东省“数亿元疫苗未冷藏流入18省”的消息霸屏朋友圈，事件的不断发酵引发了国民对疫苗与其他药品运输的高度关注，而其中的破题关键恰恰在于冷链，该事件的深远影响也在相当程度上倒逼着冷链物流的发展。虽说我国冷链物流行业正在快速发展，但与发达国家相比，我国人均冷库容量、冷链流通率以及农产品冷藏运输率等多项关键指标仍有显著差距，冷链基础设施不完备叠加生鲜产品自身保质期短、易损坏等特点，使其在层层流转中产生较高的损耗率，其中果蔬、肉类、水产品损耗率远超发达国家平均水平（见图3）。不过，差距的存在也说明潜力的巨大，在国家政策支持、居民消费升级、行业不断进化的综合影响下，预计我国冷链物流将迎来一个高速增长的黄金期。三冷链物流的漏洞有哪些？可即便如此，冷链物流中存在的种种问题依然不容忽视。此次北京新冠肺炎疫情的反弹，又再度提醒了所有人：冷链物流运输过程中的漏洞亟需尽快补上，否则必定是后患无穷。总结起来，冷链物流共有三大痛点：一则，食品安全保障较低。尽管我国先后出台了《食品冷链物流追溯管理要求》《冷链物流分类与基本要求》等冷链物流标准，但这些标准大多为推荐性参考标准，缺乏强制力。对于生鲜农产品行业来说，由于流通环节众多，流通标准要求较高，在缺乏行业标准和有效监督的情况下，产品品质很难得到保证。即使部分平台会提供食品溯源服务，在经过复杂的流通环节后，也无法确保食品安全。更有甚者，很多企业表面打着全程冷链的旗号，实际上为了节省物流成本，运用敞篷车运送低温物品或进行间歇式供冷，在运送途中关掉冷冻设备。这绝非少数现象，不仅会大大降低食品质量，还会给我国食品安全问题埋下隐患，北京新发地市场上的三文鱼案板上检测出新冠病毒，或许也能由此得到解释。二则，冷链物流体系不够健全，信息化、自动化水平不高。生鲜农产品在运输过程中需要各个环节的密切配合，这就在客观上要求更为全面系统的基础设施建设。然而，我国食品冷链体系建设进程较为缓慢，直接制约了冷链流通率的提高。例如在运输环节，据统计我国约有13.4万辆冷藏车，仅占货运汽车的0.3%；且由于质量检验标准缺失，资源利用率低，导致专业的冷链运输设备利用率并不高。同时，市面上还存在许多非法改装冷藏车的现象，这又给食品安全带来了挑战。此外，冷链食品在配送过程中信息化程度低，缺乏系统化、规范化、连贯性的运作，信息多靠人工传递，效率低下，“断链”现象颇为严重，极大地限制了冷链系统的及时性。再如装卸环节，相当一部分企业依然采用人工搬运的传统方式，机械化水平偏低，既浪费了人力资源，又会因为在装卸过程中无法保持低温而造成食品的腐败。三则，冷链物流技术专业人员匮乏。冷链系统的建设和操作对专业化要求很高，需要由专业的人才来完成，大体包括技术型人才、信息型人才和管理型人才三大类。然而有数据显示，目前全国每年从全日制物流专业毕业的人数大约有20万，但物流人才的缺口高达130万，供不应求之势极度明显。这当中，专业冷链物流人才供给的形势更为严峻，很多企业员工都缺乏对冷链物流技术的深入认识，很大程度上影响了冷链物流的发展。这些痛点，也指明了接下来我国冷链物流行业需要努力的方向。四结语疫情的反复无常，相信任何人都不愿意看到。好消息是，在发现新增病例的第一时间，北京就做出了迅速的反应，并且在信息通报上做到及时透明，各项防控措施也都执行得到位且彻底。更何况几个月下来，我们在防控新冠疫情上已经积累了丰富的经验，我们有足够的底气和信心再次战胜新冠病毒。不过，冷链漏洞导致病毒输入的可能性，仍然值得行业去反思。关于疫情倒逼产业升级的故事，我们已经见得太多太多。或许对于冷链物流来说，这也是一个全新的发展契机。吃一堑长一智，衷心希望，类似的情况不要再次发生。北京疫情反弹暴露冷链三大痛点
近日，在上海银保监局指导下，上海市商业银行理财业务联席会议发布2019年《上海地区商业银行理财业务年度报告》（以下简称《报告》），这是联席会议成员单位连续第8年对外发布该报告。 《报告》显示，截至2019年末，上海地区非保本银行理财产品余额2.7万亿元，同比增长17.4%，占全国11.5%。其中，净值型产品余额占比约51%，较2019年初提升约14个百分点；开放式产品余额占比约66%，较2019年初提升约6个百分点。 2019年是资管新规过渡期的第二年，上海地区各商业银行多举措持续推进理财业务转型。《报告》通过转型篇重点展示各成员单位银行理财业务转型进展情况，包括管理架构、理财产品、理财投资、风险控制、理财销售和基础设施等六个方面。管理架构方面，围绕银行理财子公司目标，转向构建融合投研、产品、信评、风控、销售、科技等多要素的集约化管理体系；理财产品方面，将净值型产品纳入常态化发行，不断加大对净值型理财产品的研发和推进力度。结合科创板、养老等推出特色创新产品，同时有序压降原有产品规模；理财投资方面，在形成多元化资产投资理念、强化投研队伍建设、优化投资决策体系和流程等方面持续推进，资产标准化程度不断提升；风险控制方面，持续管控信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险；理财销售方面，在理财销售全流程优化、强化营销人员培训和管理、完善信息披露管理等方面不断加力；基础设施方面，展现在技术、制度、流程方面的演进。 《报告》研判，在资管业务统一监管形势下，银行理财将延续在产品净值化、资产标准化方面的转型。在此过程中，必将带来风险管理定位、模式及管理体系的调整，转型挑战仍存。伴随银行理财子公司的陆续设立，打破资管行业原有的市场格局，在全新的竞争与合作发展态势下，面对更加丰富的资产配置渠道，银行理财将进一步发挥差异化优势。 《报告》由上海市商业银行理财业务联席会议各成员单位汇编完成。上海市商业银行理财业务联席会议是在上海银保监局的指导下，各会员单位进行信息共享和经验交流的平台。联席会议成立于2012年5月，2019年度成员单位包括：上海银行、上海农商银行、花旗中国、恒生中国，工商银行上海市分行、农业银行上海市分行、中国银行上海市分行、建设银行上海市分行、交通银行上海市分行、招商银行上海分行、兴业银行上海分行。
业内指出，目前健康管理这一概念，还没有完全切实、科学的定义，一定程度上存在炒概念的情况，实际意义有限，现在业内也在摸索和探讨之中。 近日，莱美药业（300006.SZ）披露公告，称其子公司北京蓝天共享健康管理有限责任公司（以下简称“蓝天共享”）与信美人寿相互保险社（以下简称“信美相互”）签署《合作框架协议》，确立合作伙伴关系，双方意在甲状腺领域实现产品研发、创新开发甲状腺疾病管理与分层支付模式。 事实上，近年来，“保险＋健康管理”模式在行业多有协同表现，在一定程度上，推动健康险产品发展，也陆续有口碑产品推出，但“健康管理”服务，目前仍缺少落地支撑，缺乏针对性、有效性、可复制性，需要有所细化与差异化的发展。 以乙肝病毒携带者、甲状腺病患等用户为核心进行布局的产品与服务，有所定制化体现，但在业内看来，病种覆盖仍然有限，且仍存在用药、用户依从性、数据壁垒等诸多“变数”与困难，进一步落地发展，还待观察。 信美相互、蓝天共享签订协议，聚焦甲状腺领域合作 具体来看信美相互与蓝天共享的合作，公告显示，双方合作主要立足于中国甲状腺疾病健康管理领域，而在此领域，蓝天共享与背后的莱美药业，以及信美相互，均是“有备而来”。 据蓝鲸保险了解，蓝天共享主攻国内甲状腺疾病细分领域，依托于莱美药业在甲状腺领域的核心产品，一方面拓展甲状腺专业化产品矩阵，另一方面通过甲状腺专业学术机构，搭建线上线下相结合的专业化甲状腺疾病管理体系。 在莱美药业的业务布局中，甲状腺领域是重点环节，2019年年报显示，目前，莱美药业搭建了甲状腺疾病健康管理平台，并成立i甲专线甲状腺疾病管理中心。以互联网平台为核心，线上线下同步提供风险测评、营养、运动、情绪调节等措施的健康管理服务管家，并通过医院导入患者至i甲专线甲状腺疾病管理中心。而在平台中，进行大健康产品销售，针对甲状腺疾病的核心产品，向相关产品群拓展。 而信美相互所被莱美药业看好的，在于其“实力雄厚的出资人和先进的互联网运营及管理理念”，目前，信美相互聚焦于同质风险保障需求的单位或个人，发展长期养老和健康保障业务。 基于各自优势，蓝天共享与信美相互意在共同合作开发具有市场竞争力的甲状腺疾病相关保险产品，创新开发甲状腺疾病管理和分层支付模式，探索建立单病种疾病管理和分层支付解决方案。 其中，信美相互主导保险产品的设计开发与运营，并与蓝天共享开展产品市场资讯、设计等相关合作。 值得一提的是，此次双方签订的仅为合作框架协议，不涉及具体项目与金额，两者后续合作动作，还有待进一步推进与落地。 “保险＋健康管理”模式仍处初期，业内：健康管理缺少落地支撑 事实上，落脚至行业，保险公司与医药、健康管理公司协同，打通健康产业链，在近几年已成行业业态。“健康中国”战略下，所期许的，是保险行业向健康管理方案提供者和托管人的角色进行转化。 “‘保险＋健康管理’模式，这种意愿与趋势是向好的，大家把保障的重点从风险发生后期前移，通过管理干涉，压缩成本”，中国老龄事业发展基金会理事、北京安馨养老产业投资有限公司董事长鄂俊宇认可道。 新一站保险网李阳从市场角度提出，“健康险＋健康管理”模式下，近几年确实做出了几个口碑不错的产品，通过服务的丰富，优化客户体验，通过对用户在饮食习惯、生活习惯、运动、药物建议方面的服务，降低赔付成本，而通过保费调整，实现对用户的激励，同时也减少医疗资源的浪费。 但不可否认的是，中国当前“保险＋健康管理”模式，仍处于初期阶段，产品贴合、服务落地，尚难以尽善尽美。 鄂俊宇从健康管理角度提出，“目前这种模式更多的还在初期的对接阶段，健康管理概念目前缺乏细分，从医学体系而言，即缺乏针对性、有效性、可复制性，多年来缺少可落地的支撑”。 “目前健康管理这一概念，还没有完全切实、科学的定义，一定程度上存在炒概念的情况，实际意义有限，现在业内也在摸索和探讨之中”，广州艾力彼医院管理研究中心主任庄一强博士秉持相似立场。 “关键在个性化，面向不同的用户需求，提供差异化服务”，业内普遍持有这一观点。 以信美相互为例，在布局之中，信美相互董事长杨帆曾表示，当互联网端经过了标准、低价产品对年轻、健康群体的收割期后，还有乙肝病毒携带者群体、甲状腺结节群体、已病且治愈群体特别值得关注。“这些群体被多数保险排除在外或需要非常复杂的核保流程，但其对保障的需求空间和产品创新空间非常巨大，且对保障的需求认知远超健康人群”。 “医疗健康机构、金融保险机构瞄准带病人群，是发掘切实需求打开市场的动作，双方直接合作，或通过第三方平台搭建联系是当前常见的合作机制，医药公司、用药场景、健康管理、保险机构实现串联，各自互补协同，提供综合性服务”，一位医疗领域人士向蓝鲸保险分析道。 但这一细分布局动作下，仍然存在不易跨过的关卡。“针对细分领域患者的保险产品中，不少涉及买药环节，药品能否使用医保、用药时长、用药倾向均存在不确定性；而在健康管理服务中，服务是否有效、用户依从性更是难以把控”，该医疗领域人士进一步分析指出。 “当前这种细分产品覆盖的病种与人群，确实覆盖有限”，李阳从行业角度观察指出，在中国市场，健康险、健康管理，以及两者的协同模式，都处于初期发展阶段，只能尽量从效率角度考量，在细分的方向之下，尽可能覆盖更多的用户。 “最亟需解决的，还是数据孤岛的难题，保险机构看不到医院的数据，而医院难以获取居民生活、运动中涉及的数据，怎么打通这一数据壁垒，从而提供有效的治疗方案、健康管理的方案，仍然是难解的桎梏”，李阳强调道，“同时立法层面数据又涉及到隐私问题，科技层面，如何进行数据的各取所需，而非随意的调取甚至泄露，还需要长足的发展”。 “能否实现这种精细化，取决于保险公司是否能够进行清晰的精算，在服务中与客户建立连接，实现数据的不断修正”，鄂俊宇进一步提出，“在当前竞争环境下，各保险机构提供服务的类型、尺度都会有所延展，需要保险机构抓住用户的切实需求，把健康管理推进的更加生活化”。（蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger.com）
旺旺近年在不断创新，但是难以追赶消费升级的速度，其产品不具有延展性，亟须解决消费者年龄断层的问题，旺旺现在看到趋势、研究趋势，但是最关键的问题是没有将所发现的趋势变现，解决新品昙花一现的问题，还是需要建立有持续传播的方案和途径，这将是旺旺未来必须解决的问题。 在经历连续两年的增长后，中国旺旺（00151.HK，下称：旺旺）2019财年的业绩再度缩水。 6月16日，旺旺披露全年业绩公告，截至2020年3月31日止，因疫情对第四季度（2020年1-3月）销售的影响，旺旺实现收益200.95亿元，同比下降3%，这也是旺旺在经过2017、2018年连续两年上涨后，再度出现下滑；毛利96.55亿元，同比增长2.7%，净利润为36.49亿元，同比增长5%。 与此同时，旺旺的工厂线也在缩减。截至2019年3月31日，旺旺旗下的工厂已经由2016年底的91间下降为85间。 中国食品分析师朱丹蓬对蓝鲸财经记者表示，旺旺近年在不断创新，但是难以追赶消费升级的速度，其产品不具有延展性，亟须解决消费者年龄断层的问题，“旺旺现在看到趋势、研究趋势，但是最关键的问题是没有将所发现的趋势变现，解决新品昙花一现的问题，还是需要建立有持续传播的方案和途径，这将是旺旺未来必须解决的问题”。 业绩再度下滑，消费群年龄断层 据了解，旺旺的业务主要分为四大类，分别是米果产品，如消费者熟知的糖衣烧米饼、油炸小食和大礼包等；乳品及饮料，包括风味牛奶、常温酸奶等；休闲食品，包括糖果、冰品、小馒头和果冻等；其他食品，主要为酒类等，这部分是旺旺首次在年报中单独分类，目前在整体业务中占比较低。 值得注意的是，旺旺的主要业务除了乳品饮料类同比微量上升外，米果类、和休闲食品均出现下滑趋势。 具体来看，米果类取得收益56.114亿人民币，较上年同期下降3.5%。 对于米果类的下滑，旺旺方面认为，除了疫情的影响，主要在于公司策略性减少低毛利副品牌米果销售，另外，集中在年节消费的礼包小类2020年春节前90天销售与2019年春节前90天相比仍取得个位数成长，海外地区的米果销售也继续保持着成长趋势。 此外，旺旺的支柱类产品乳品及饮料类也受到疫情影响，收益为98.134亿人民币，与上年同期比微涨0.9%。其中，占乳品及饮料类收益90%以上的旺仔牛奶同比上升1.9%。 上述主要业务板块中，下滑最严重的是休闲食品类，实现收益46.342亿元，较去年同期也下滑9.2%。 旺旺也将其归咎为疫情对销售的影响，叠加2019年夏天不利的天气条件制约了冰品的售卖。旺旺方面表示，若剔除疫情的影响，占休闲食品类收益比一半以上的产品主要为糖果小类、果冻等，实现了个位数成长。 旺旺在公告中指出，因疫情对整体供应链及销售等环节的不利影响，2020年2至3月期间，集团销售受到较大冲击。4月至5月，已恢复销售正常趋势，且较去年同期实现双位数增长。此外，于2020年3月31日，集团账面现金及现金等价物达172.569亿人民币，并持有净现金83.763亿人民币，面对不确定的全球金融市场具有充足的抵御能力。 中国食品分析师朱丹蓬对蓝鲸财经记者表示，旺旺近年在不断创新，但是难以追赶消费升级的速度，其产品不具有延展性，亟须解决消费者年龄断层的问题，同时更好的结合行业趋势做出有效的决策落地。 工厂线缩水，旺旺面临中年危机 官网资料显示，旺旺集团成立于1962年，前身为宜兰食品工业股份有限公司。1983年创立旺旺品牌， 自1992年开始，旺旺进军内地并在湖南省设立首间位于内地的附属公司。此后数年，从一家单一米果公司发展为多元化的食品及饮料公司，一句“你旺我旺大家旺”让其成为家喻户晓的品牌，2008年旺旺在香港联交所上市。 然而近年以来，旺旺也在面临中年危机，进行调整和转型。 蓝鲸财经记者查阅近年财报发现，旺旺自2013年收益达到236.30亿元后便出现下滑，其2014年-2016年的收益分别为232.01亿元、213.89亿元、197.10亿元。 营销专家路胜贞在接受媒体采访时表示，旺旺的主力产品旺仔牛奶多是复原乳，与人们追求鲜奶产品的趋势脱节。如今，消费者开始追求新鲜、营养，复原乳被贴上安全但‘不新鲜’的标签，于是，越来越多的购买力转向了低温巴氏鲜奶。在这种情况下，旺仔牛奶不但无法吸引到更多新的消费者，老客户也在流失。 为了一改颓势，旺旺也对旺仔牛奶的品质和口感进行提升，试图留住消费者。同时，还拓宽旺仔牛奶的产品规格及种类，为了更适合渠道客制化销售策略的实施，推出优酪乳及旺仔特浓牛奶，试图给消费者提供更多选择。此外，还对产品包装进行创新，比如，旺仔牛奶推出蓝瓶，黄瓶，除了易拉罐的包装，还推出便携装、纸袋式新品。不仅如此，旺旺针对特定人群推出产品，中老年人的“爱至尊”、健身爱美人士的“Fix Body”、及新手爸妈的“贝比玛玛”系列产品等。 同时，旺旺也在进行渠道的不断下沉与延伸，以此增加企业未来的成长动能。目前，中国旺旺的渠道主要包括传统渠道、现代渠道和电商渠道，此外，其也在积极开拓母婴、冷链、自动售货机、旺仔主题门店等新兴消费渠道，以满足不同消费场景下的需求。 2019年，旺旺2019年组建了一支全新的“食技研”品牌业务团队，与头部KOL合作，试图通过直播等新营销方式，吸引年轻的消费族群； 旺旺的尝试也使得业绩有了起色。2017年，旺旺采用了新的财年制度，把财政年度年结日由12月31日更改为3月31日，从2017年1月到2018年3月底共计15个月的收益为248.54亿元，其中从 2017年4月1日至2018年3月31日）的收益为202．74亿元，较上年同期提升了6.6%。 也是在这一年，旺旺的主力产品，旺仔牛奶、米果主品牌、冰品及小馒头等主力产品均达到或接近双位数增长。 旺旺方面曾对此表示，集团贴合消费者差异化的需求，制定渠道+产品的多元化营销策略，并透由渠道的下沉及新兴渠道的开拓，补强终端网点覆盖，提升产品上架率。同时贴合时下消费者的喜好，通过多样化的数字化营销方式，强化品牌形象拉近与消费者距离。 2018年，旺旺的收益再次上涨，为实现收益约为207.12亿元，同比增长2.8%。旗下米果、乳品及饮料和休闲食品，分别实现收益约为58.14亿、97.3亿和51.01亿元，与2017财年各自约为55.97亿、95.81亿和49.27亿元相比，增幅各在3.9%、1.6%和3.5%，实现不同增幅的成长。 旺旺董事会主席及行政总裁蔡衍明表示，旺旺2019年组建了一支全新的“食技研”品牌业务团队，期待在现有业务模式外，能尝试更多元的营销方式以便迎合更多年轻消费群体。另外，越南销售公司已经于2019年开始营业，其他几个东南亚销售公司也将于2020年逐步启动服务，期待海外市场能在未来成为旺旺另一增长引擎。 值得注意的是，随着业绩的回升，旺旺的工厂线却在缩减。截至2019年3月31日，旺旺旗下的工厂已经由2016年底的91间下降为85间。 蓝鲸财经就此问题发邮件至旺旺方面，截至发稿未收到回复。 与此同时，旺旺的平均员工人数也在逐年下降，2015财年该数字为52100人，2019财年约为42,572人，较上年平均人数减少3528人，旺旺解释为生产自动化的提升及销售管理效率的精进致相应人员需求的减少。 朱丹蓬表示，旺旺缩减工厂线，一方面提高现有厂线的开工率，提升单厂的利润和体量，以及员工的薪资福利；另一方面随着现有城镇化的发展，可能旺旺部分工业用地转为商业用地，这部分补地价也提升了旺旺的利润。
原标题：凯石基金6产品沦为“迷你基”：规模一季度降超三成，年内2只产品发行失败（图片来源于网络）6月16日，凯石基金旗下凯石淳行业精选混合等多只产品，发布产品资产净值持续低于5000万元的公告。（图片来源：凯石基金公告）作为一家“私转公”的基金公司，今年以来，凯石基金“困难重重”。不仅多只旗下产品规模下滑沦为“迷你基”，近3个月以来，多只产品收益率下滑。不仅如此，凯石基金管理规模一季度内缩水超三成，截至3月31日，公司管理规模仅剩11.36亿元。半年以来，凯石基金旗下产品发行“遇冷”，2只产品均宣布募集失败。成立以来规模未超14亿据公开资料显示，凯石基金是一家由“私募系”转为“公募系”的基金公司。2017年3月3日，证监会官网发布公示信息，核准设立凯石基金管理有限公司，注册资本为1亿元，公司经营范围为基金募集、基金销售、资产管理等。据Wind显示，截至今年一季度末，凯石基金的管理规模达11.36亿元，旗下产品数量达16只，产品经理共5人。自成立以来，凯石基金的管理规模曾稳定上升，但始终未突破14亿元，管理规模位于公募基金的后段。据Wind显示，截至2019年末，凯石基金的管理规模达13.48亿元，达到成立以来的最高值。（图片来源：天天基金网）但今年以来，凯石基金的管理规模出现下滑，一季度内管理规模缩水30.64%，截至今年一季度末，产品规模仅剩11.36亿元。除公司规模缩水之外，凯石基金旗下多只混合型基金产品规模下滑，沦为“迷你”基。6月16日，凯石基金发布公告称，旗下凯石淳行业精选混合、凯石源混合产品净值持续低于5000万元。公告表示，上述产品已连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当根据基金合同约定进入清算程序并终止基金合同，而无需召开基金份额持有人大会。据公开资料显示，凯石源混合C的产品规模自今年初开始便直线下滑，一个季度内产品规模下降66.67%，截至目前，该产品规模仅剩0.01亿元。（图片来源：天天基金网）此外，凯石源混合A的产品规模则从2019年三季度末开始出现大幅度下滑，产品规模半年内缩水94.66%，截至今年一季度末，产品规模仅剩0.11亿元。而凯石淳行业精选混合A和凯石淳行业精选混合C两只产品，截至今年一季度末，产品规模分别降至0.17亿元和0.01亿元。据Wind显示，截至6月15日，凯石淳行业精选混合A、和凯石淳行业精选混合C的产品净值分别为0.9878元和0.9730元；凯石源混合A和凯石源混合C两只产品净值分别为1.1055元和1.0979元。除上述产品外，今年5月29日，凯石基金旗下的凯石湛混合产品也曾发布资产净值持续低于5000万元的公告。搜狐财经发现，今年5月26日，中泰证券发布首次公开发行股票发行结果公告。据公告显示，中泰证券新发股份遭多名网上及网下新股认购者弃购，其中就包括凯石湛混合产品。据公告显示，凯石湛混合型证券投资基金弃购14487股，应缴纳6.35万元。据Wind显示，凯石湛混合成立于2019年，产品规模达0.21亿元，基金经理为王磊，目前该产品的净值为1.1308元，自成立以来该产品的回报率为12.79%。凯石淳行业C成立以来回报率为-2.10%伴随凯石基金产品规模下滑的还有上述产品的收益率。据Wind数据端显示，凯石淳行业精选混合、凯石源混合产品近3个月内，回报率也同样受挫。据Wind显示，凯石淳行业精选混合A和凯石淳行业精选混合C，成立于2018年7月，自今年3月11日起上述产品经理变更为周德生。周德生任职的97天内，产品回报率分别为-7.52%和-7.67%。（图片来源：天天基金网）Wind显示，凯石淳行业精选混合A和凯石淳行业精选混合C两只产品近三个月内，产品收益率受挫，回报率分别为-5.07%和-5.22%；而自成立以来，上述两只产品的回报率分别为-2.10%和8.94%。据凯石淳行业精选混合年报显示，截至3月31日，该产品重仓集中于“银行股”，其中包括，浙商银行、工商银行、中国银行、渝农银行以及建设银行。而凯石源混合A和凯石源混合C两只产品分别成立于2019年8月，成立刚满半年，产品经理均为王磊。据Wind显示，上述产品近3个月来，回报率分别为-3.54%和-3.74%；自成立以外，凯石源混合A和凯石源混合C的回报率分别为10.36%和9.25%。与凯石淳行业精选混合相似的是，凯石源混合A和凯石源混合C产品重仓股同样“抱团”银行股。截至2020年3月31日，上述两只产品的前十大重仓股中包括，邮储银行、浙商银行、农业银行以及渝农银行。搜狐财经发现，今年以来，本就产品业绩下滑、规模受损的凯石基金，接连多次产品募集失败。6月5日，凯石基金发布公告称，截至2020年2月21日，凯石泓行业轮动混合基金募集期限届满，未能满足《凯石泓行业轮动混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案的条件，故基金合同未能生效。不仅如此，今年1月13日，凯石基金旗下另一只新基金产品，凯石秦纯债三个月定开债券型发起式基金募集期限届满，同样未能满足合同规定的基金备案条件。
天玑财富26亿规模基金产品疑3月起已延期兑付，而早在去年12月即有投资人遇到拿不回本金的情况，此外有当事人讲述成基金延期兑付后销售员仍推销产品拉拢客户资金数千万。天玑财富做出回应，承认部分应收账款确实遇到了回款困难情况，公司本身兑付也出现危机。 据资管网报道，天玑财富26亿规模基金产品疑3月起已延期兑付，而早在去年12月即有投资人遇到拿不回本金的情况，此外有当事人讲述成基金延期兑付后销售员仍推销产品拉拢客户资金数千万。 随后，天玑财富发布情况说明做出回应，承认部分应收账款确实遇到了回款困难情况，公司本身兑付也出现危机。说明称，应收账款相关项目合同均含保密条款，但公司对政府层面均会如实公开。 对于旧改项目，天玑财富回应称此项目还未到确认实施主体阶段；成都绿地公寓项目为合作项目，存在可查封风险，未将该项目直接纳入公司资产系统；份额转让及安置方案方面，龙岗天玑城六楼已有份额转让成功案例；亚朵酒店项目已处理完毕，回款用于此项目投资人兑付；熊猫TV项目只是横琴创梦奇达股权投资企业（有限合伙）投资的项目之一，且熊猫TV项目正在处理中。 此外说明还提及，其不存在私兑和资产转移行为，高管变更属于公司人员正常流动，唐皓及相关股东高管等绝不变更工商登记、不失联、不跑路，将尽快推出针对老弱病残困客户的安置方案等。 目前天玑财富官网已无法访问。据中国基金报报道，天玑财富此前职场在深圳平安金融中心，物业称天玑财富已搬走一两个月了，“之前有投资人来闹过，但已经报警处理了”。平安警务中心称目前该案已经移交到经侦。 据天眼查，天玑财富运营主体深圳前海天玑财富管理有限公司，曾用名深圳前海广众盈资产管理有限公司，目前股东主要为其实控人唐皓及监事李毕。 天玑财富曾获得上市公司刚泰控股(SH600687)、宝鹰股份(SZ002047)入股。从工商变更信息来看，刚泰控股股东上海刚泰投资咨询股份有限公司、宝鹰股份股东深圳市宝信投资控股有限公司分别于2015年、2016年陆续成为天玑财富股东。2018年5月刚泰投资退出股东名单，2020年5月宝信投资退出。 此前天玑财富因接盘海航基础(SH600515)而引发关注。据海航基础公告，其子公司三亚临空基础拟向天机财富出售其持有的深圳宝源100%的股权，转让价款约13.85亿元。 据华夏时报报道，天玑财富2018年发起私募基金产品“天玑聚盈15号”，计划筹集16亿元收购资金，其中机构领投6亿元，用于收购海航基础地产项目深圳海航城。2019年底，华夏时报实地探访发现，据《合作改造协议》签署时间虽已超过两年半，但旧改项目地块现仍以旧村为主。 据中基协披露的信息，天玑财富注册资本1亿元，实缴资本4250万元，暂行办法实施后成立的基金产品36只。董事长唐皓2006年9月至2013年2月在深圳发展银行任零售部门主管一职。天玑财富关联方包括深圳前海无锋基金管理有限公司、横琴天权资本管理有限公司，其中无锋基金实控人为天玑财富另一股东李毕，天权资本实控人为唐皓。
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