导读：有投行对此评估，若德意志银行收购成功，能令上述9亿欧元可转债头寸减少10%-20%的损失。 德国支付巨头Wirecard因财务造假申请破产重组，令一再投资受挫的原亚洲首富孙正义再度雪上加霜。 去年4月，孙正义旗下的软银愿景基金通过投资顾问公司（SBIA），斥资9亿欧元买入Wirecard可转债。 然而，正当金融市场笃定孙正义这笔巨额投资又将“打水漂”时，事态出现意外反转。 市场传闻，在去年9月软银与Wirecard达成战略性合作协议的第二天，瑞士信贷等投行便将软银愿景基金所持有的Wirecard可转债头寸悉数卖给众多高净值投资者客户，令孙正义与软银愿景基金“逃过一劫”。 一位熟悉软银愿景基金运作的知情人士向21世纪经济报道记者透露，目前软银愿景基金内部对Wirecard项目“讳莫如深”。因为软银愿景基金与孙正义很可能扮演了代持角色，真正出资方是软银愿景基金两名高管RajeevMisra与AkshayNeheta，以及软银重要的出资人——阿布扎比主权财富基金Mubadala。 “以往，LP借道私募股权基金投资单个项目，并不少见。”一位国内大型股权投资基金合伙人透露。一方面，LP可以借私募股权基金名气提升项目估值，获取更高的回报，另一方面也可以确保LP投资布局的私密性。然而，若上述投资项目遭遇“黑天鹅事件”，私募股权基金只能为投资巨亏“背锅”。当前，中东国家主权财富基金对下一期软银愿景基金的注资普遍持谨慎态度，令孙正义借助“新资金”打业绩翻身仗的难度骤增。 上述知情人士透露，从软银愿景基金接盘Wirecard可转债的部分高净值富豪正打算向孙正义“索赔”，原因是软银方面一再“力挺”Wirecard未来发展前景，对他们构成“投资误导”。 从救世主到踩雷者？ 去年4月软银愿景基金与孙正义斥资9亿欧元认购Wirecard可转债，的确令后者一度摆脱财务造假质疑。 “毫无疑问，软银与孙正义的这笔投资，给Wirecard做了极大的信用背书。”一位华尔街对冲基金经理认为，这令Wirecard成功抵御对冲基金沽空潮涌冲击，市值一度站上历史新高逾130亿欧元。 此后，在外界看来，软银继续扮演着“救世主”的角色，一面在去年9月与Wirecard签订战略合作协议，提供数字支付、数据分析/人工智能等领域技术支持，一面在今年Wirecard因19亿欧元存款“不见踪影”而饱受财务造假质疑时，一度强调“没有任何理由相信Wirecard存在财务欺诈，这家机构顺利引入独立审计方揭开真相”。 然而，Wirecard随即承认19亿欧元存款极可能虚构，令软银与孙正义不但“颜面扫地”，还从“救世主”一下子沦为“踩雷者”。 “从6月25日Wirecard因财务造假申请破产重组起，整个股权投资市场就密切关注孙正义的这笔9亿欧元投资是否悉数打水漂。”上述国内大型私募股权基金合伙人介绍。由于Wirecard股价因财务造假直线下跌逾90%，市场普遍预期孙正义持有的Wirecard可转债市值可能只剩下6000万欧元。 21世纪经济报道记者获悉，相比OYO、UBER、Wework等项目投资巨亏，此次孙正义仿佛“如有神助”，早早实现“金蝉脱壳”。具体而言，在去年9月软银与Wirecard签订战略合作协议的第二天，软银借着当时Wirecard发行5亿欧元投资级债券备受追捧的机会，通过瑞士信贷等投行悄悄将所持有的Wirecard9亿欧元可转债头寸转卖给高净值富豪，因此“逃过一劫”。 “这反而令孙正义陷入更大的烦恼。”一位美国投行人士告诉记者。不少从软银接盘Wirecard可转债遭遇巨亏的高净值富豪正打算向孙正义“索赔”——一是软银与Wirecard开展战略合作给他们造成极大的“投资误导”，二是软银一面力挺Wirecard，一面悄悄“抛售”可转债，不排除其早已洞察Wirecard财务造假内幕而提前脱手自保。 上述熟悉软银愿景基金运作的知情人士透露，当时软银愿景基金之所以急于抛售Wirecard可转债头寸，未必是提前获悉后者财务造假内幕，而是它急于筹措资金救助其他岌岌可危的投资项目，包括有“美国版拼多多”之称的平价居家用品/食品电商平台Brandless，以及明星互联网初创公司OneWeb等。此外，投资Wirecard的决策主要由软银两位高管做出，且主要出资方是阿布扎比主权财富基金Mubadala。因此，软银整个投资团队与孙正义并未对Wirecard可转债短期内出售“发表意见”。 “然而，部分高净值投资者对此不依不饶，他们依然认为孙正义作为软银愿景基金的最重要决策者，需要对上述抛售举措做出合理解释并给予投资误导赔偿。”这位美国投行人士透露。 富豪索赔“来袭” 21世纪经济报道记者获悉，孙正义能否从这场潜在的索赔官司“全身而退”，很大程度取决于Wirecard破产重组进展。 近日，市场传闻德意志银行正考虑收购WirecardAG旗下的银行业务，目前德意志银行正与德国监管机构BaFin、WirecardBank破产重组管理委员会沟通，根据实际资产状况考虑是否收购WirecardBank整体业务，或存在发展空间的部分业务。 投行对此评估，若德意志银行收购成功，能令上述9亿欧元可转债头寸减少10%-20%的损失。 “不过，这不足以令我们感到满意。”一位欧洲富豪家族办公室亚太区负责人向21世纪经济报道记者透露，由于接盘软银所抛售的部分Wirecard可转债遭遇巨亏，目前数位欧洲富豪客户正打算暂时将软银剔除在其PE投资组合范畴之外。 他透露，由于这些富豪家族办公室所持有的Wirecard可转债头寸（借道瑞士信贷从软银愿景基金购入）不到其资产配置规模的1%，因此其巨亏对整个投资组合净值下滑的影响力极低，但这些富豪最不开心的是，孙正义与软银愿景基金存在“言行不一”状况——一面通过战略合作力挺Wirecard未来发展，一面却悄悄借“利好”抛售可转债，将收益留给资金，将持仓风险留给众多被“误导”的投资者。 前述美国投行人士向记者透露，瑞士信贷等投行也因此面临不小问责压力——有部分欧美富豪质疑他们与软银愿景基金“合谋”制造利好消息，将Wirecard可转债卖给他们“背锅”。 “这直接导致投行也开始收紧与孙正义、软银愿景基金的业务合作。”他透露，这意味着孙正义再要借助投行力量开展一系列资本运作救赎已投资项目的操作难度骤增，给自己打业绩翻身仗“添堵”。
中国国家绿色发展基金成立 首期总规模885亿元 (记者 赵建华)中国财政部、生态环境部和上海市15日通过视频连线方式举行国家绿色发展基金股份有限公司揭牌仪式。基金首期总规模达885亿元人民币。 中国财政部部长刘昆出席揭牌仪式并致辞。他介绍，国家绿色发展基金是由财政部、生态环境部和上海市共同设立的国家级政府投资基金，旨在健全多元化生态环境保护投入渠道，利用市场机制支持生态文明和绿色发展，推动美丽中国建设。在当前特殊的国际国内形势下，特别是受新冠肺炎疫情影响情况下，基金首期总规模达885亿元，超额完成募资任务，顺利召开基金公司发起人大会、第一次股东大会、董事会、监事会等会议，圆满完成基金公司注册，十分不易。 刘昆强调，财政部作为国务院授权的国家出资人和基金公司第一大股东，将认真践行绿色发展理念，坚决落实推动长江经济带发展等重大国家战略，切实履行好国家出资人职责。基金公司要加强与沿江省市及有关部门的沟通协调，聚焦长江经济带沿线环境保护、污染防治、能源资源节约利用等绿色发展重点领域，探索可复制可推广经验，在推动绿色发展中发挥好示范作用；要不断提升管理水平和投资能力，加强基础管理制度建设，建立健全风险防控体系；要充分发挥部门、地方在绿色发展方面的信息资源优势，加快项目储备，推动基金尽快开展投资业务，尽早发挥效益。(完)
7月15日，财政部、生态环境部和上海市通过视频连线方式举行国家绿色发展基金股份有限公司揭牌仪式。上海市委书记李强出席了揭牌仪式。财政部部长刘昆，生态环境部部长黄润秋，上海市代市长龚正出席并致辞。财政部副部长余蔚平主持会议。 刘昆指出，以习近平同志为核心的党中央高度重视生态文明建设，坚定不移走生态优先、绿色发展之路。国家绿色发展基金是贯彻落实习近平总书记重要指示精神，按照党中央国务院决策部署，由财政部、生态环境部和上海市共同设立的国家级政府投资基金，旨在健全多元化生态环境保护投入渠道，利用市场机制支持生态文明和绿色发展，推动美丽中国建设。在当前特殊的国际国内形势下，特别是受新冠肺炎疫情影响情况下，基金首期总规模达885亿元，超额完成募资任务，顺利召开基金公司发起人大会、第一次股东大会、董事会、监事会等会议，圆满完成基金公司注册，十分不易。 刘昆强调，财政部作为国务院授权的国家出资人和基金公司第一大股东，将认真践行党中央提出的绿色发展理念，坚决落实推动长江经济带发展等重大国家战略，切实履行好国家出资人职责。基金公司要加强与沿江省市及有关部门的沟通协调，聚焦长江经济带沿线环境保护、污染防治、能源资源节约利用等绿色发展重点领域，探索可复制可推广经验，在推动绿色发展中发挥好示范作用；要不断提升管理水平和投资能力，加强基础管理制度建设，建立健全风险防控体系；要充分发挥部门、地方在绿色发展方面的信息资源优势，加快项目储备，推动基金尽快开展投资业务，尽早发挥效益。 长江经济带沿线省市、国家开发银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、国家能源投资集团等股东单位负责同志共同出席。
近期，因为高层人事大变局引发风波，大连圣亚（600593）备受市场关注。大连圣亚7月14日晚公告，股东磐京基金及其一致行动人自2020年7月9日至14日期间，通过上交所集中竞价方式合计增持公司股份128.8万股，占公司总股本的1%。 本次增持前，磐京基金及其一致行动人合计持有大连圣亚股份2281.34万股，占公司总股本的17.71%；本次增持后，磐京基金及其一致行动人合计持有大连圣亚股份2410.14万股，占公司总股本的18.71%。 2019年7月，磐京基金及其一致行动人三次举牌大连圣亚，持股比例达到15%。彼时，大连圣亚的公告即显示，磐京基金及其一致行动人计划在未来12个月内以自有资金或合法自筹资金增持上市公司股份比例最高不超过公司已发行总股本的5%，增持方式包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易等符合法律法规规定的方式。 大连圣亚今年5月11日披露的公告显示，磐京基金及其一致行动人合计持有公司股份2133.02万股，占公司总股本的16.56%。 大连圣亚7月7日晚再发公告称，磐京基金及其一致行动人自2020年6月15日至2020年7月7日期间，通过上交所集中竞价方式合计增持公司股份148.32万股，占公司总股本的1.15%。增持后，磐京基金及其一致行动人合计持有公司股份2281.34万股，占公司总股本的17.71%。 从大连圣亚7月14日晚披露的最新公告来看，磐京基金及其一致行动人的增持仍在进行，最终持股比例是否会达到20%值得关注。 值得一提的是，在大连圣亚近期出现的高层人事大变局当中，磐京基金扮演了重要的角色。磐京基金及其一致行动人在近期不断出手增持大连圣亚的股份，也被外界看成是为了进一步增加在上市公司的话语权而采取的重要举措。 大连圣亚高层人事大变局引发的风波在短期内或难平复。 “大连圣亚临时职工代表大会成立该应急小组，是员工们不接受‘野蛮人’接管公司，反对‘野蛮人’不断的破坏和干扰公司正常决策而做出的反应。”有大连圣亚相关工作人员告诉记者。 另外，大连旅行社业界也于日前发表联合声明，表示坚决支持大连圣亚和全体圣亚人抵制违法一致行动人的恶意收购、侵害国有资产、罢免公司高管层、破坏公司主业经营、侵害职工权益等违法行为；强烈呼吁大连市人民政府和相关行政主管、行业监管部门帮助大连圣亚，依法惩处践踏资本市场的违法违规行为；强烈呼吁大连人民站起来一起维护大连本土旅游品牌企业，决不容他人恶意觊觎；真诚期望大连圣亚稳定发展，企业正常经营，挺过疫情和此次违法侵害危机，捍卫住大连圣亚这一城市旅游名片，保留住大连圣亚这一城市唯一的主板上市旅游企业，保护住大连城市疫情后旅游经济复苏发展的大局。
私募圈大消息！刚刚，掌管超千亿企业年金的中石油子公司、原券商董事长、PE总裁都来了！ 中国基金报记者 吴君 备受业内关注的第四类私募管理人，又有新动向。中国证券投资基金业协会网站信息显示，今年7月13日有3家新晋的私募资产配置类管理人一起完成登记。 基金君看了一下，中国石油集团养老资产管理有限责任公司是由中石油控股的公司，掌管着超千亿的中石油职工企业年金，其有着不错的投资收益，以后也要做资产配置；原国泰君安董事长杨德红“奔私”后成立的上海道禾长期投资管理有限公司，原中信产业基金总裁田宇创立的北京常瑞资产管理有限公司，也都拿下了私募资产配置类管理人资质。 从2019年2月首批3家私募资产配置类管理人诞生到现在，已有9家机构完成登记，目前这些私募已发9只资产配置基金，规模达8.38亿元，这意味着私募基金行业正式迈入资产配置时代，这些基金主要以FOF母基金的方式投资，构建跨大类资产类别的投资组合。 掌管超千亿企业年金 中石油养老资管拿下私募资产配置资质 基金业协会信息显示，中国石油集团养老资产管理有限责任公司成立于2018年6月11日，注册资本高达8.5亿元，该公司由中国石油天然气集团有限公司100%控股，是中石油旗下的资管公司，主要管理百万中石油职工的企业年金。 2019年是中国石油企业年金公司化运营的第一年。最新数据显示，截至2019年末，中国石油企业年金规模突破1200亿元，全年实现投资收益95亿元，百万石油员工人均账户较上年末增加投资收益5500元，投资收益率达到9.14%，远超业绩基准和全国年金行业平均水平，在100亿元以上规模年金基金中名列前茅。 彼时2018年中石油养老资管公司成立时，曾经介绍过相关背景。当时中石油集团的年金规模将达到千亿元，公司积极推进企业年金管理运营模式改革，成立养老资产管理公司，以法人受托模式运营管理企业年金，在管理架构、体制机制等方面取得重大突破，向专业化、市场化管理迈出更坚实一步。 其作为中石油集团公司的企业年金理事会的管理平台，服务于中石油多层次养老保障体系建设，管理和运营以企业年金基金为主的养老资产，确保中国石油集团公司养老金在未来复杂的市场环境中持续安全稳健增值。公司的成立标志着中国石油企业年金管理迈向新阶段，对持续提高石油职工养老保障水平具有重要意义。 公开信息也显示，中石油养老资管公司的法定代表人是刘强，他从2008年3月担任中石油集团预算管理部副总经理，2014年1月任职中石油集团资金部副总经理，2018年6月开始在新成立的中石油养老资管公司担任总经理。 中石油养老资管公司在今年7月13日完成私募资产配置类管理人登记，表明其将在未来做资产配置业务，主要以FOF母基金的方式投资，构建跨大类资产类别的投资组合，这将打开了未来中石油企业年金投资管理的想象空间。 原国君董事长备案私募资产配置公司 基金业协会信息显示，上海道禾长期投资管理有限公司成立于2020年4月2日，注册资本1600万，实缴比例为25%。公司成立后不久，也就在今年7月13日完成了私募资产配置类管理人备案登记。 值得注意的是，该公司的法定代表人、董事长杨德红，曾经是知名大券商国泰君安证券的董事长，去年下半年刚刚离任，如今“奔私募”。 公开信息显示，现年54岁的杨德红，早年在上海国际信托投资公司工作，担任投资银行二部经理、投资银行部总经理，后面还兼任上海上投国际投资咨询有限公司总经理。2002年9月他在上海国际集团资产经营有限公司，担任总经理；2003年4月他在上海国际集团有限公司任职办公室、董事会办公室、信息中心主任，随后担任总经理助理，升至副总经理等职务，期间还兼任上海国际信托投资有限公司副总经理，2009年8月兼任上海爱建股份有限公司总经理。杨德红从2014年9月起任职于国泰君安证券，2014年11月至2015年5月担任公司总裁，2015年5月至2015年8月担任公司董事长兼总裁，2015年8月至2019年10月担任公司董事长。 杨德红的国君岁月长达5年多时间，在此期间助力国泰君安A+H上市，充实公司资本实力，使得国君综合实力快速发展，在券商里面保持排头兵的位置。2019年9月国泰君安换帅，杨德红离任，由中国太平洋保险(集团)股份有限公司党委副书记、总裁贺青接任国泰君安证券董事长一职。 天眼查信息显示，上海道禾长期投资管理有限公司由两家有限合伙公司控股，背后的实控人正是杨德红，他任公司董事长、总经理，他的合伙人还包括葛亚磊、徐晓、朱昊，葛亚磊曾任上海国际集团资产管理有限公司研究发展总部总经理、上海国际集团资产经营有限公司资本市场部经理。 此次备案为私募资产配置类管理人，这位券商行业的“老将”会在私募的道路上展开不一样的新旅程。 PE老将备案私募资产配置管理人 基金业协会信息显示，北京常瑞资产管理有限公司成立于2019年7月19日，注册资本是5000万元，实缴比例30%，该机构也是在7月13日完成私募资产配置类管理人备案。北京常瑞资产的法定代表人、总经理是田宇，他也是金融行业鼎鼎有名的人物，曾经是中信产业基金总裁。 资料显示，田宇2008年8月在中国人寿股份有限公司任总裁助理、销售总监，2011年5月进入中信产业投资基金，担任首席市场官，直到2018年12月离开，中信产业投资基金是国内知名的PE机构。随后田宇做起了自己的私募公司——北京磐茂投资管理有限公司，也是做了很多私募股权、创业投资项目，2020年5月任北京常瑞资产管理有限公司总经理。 天眼查信息也显示，北京常瑞资产管理有限公司由4名自然人股东持股，聂磊、田宇的持股比例分别高达30%。 私募已发9只资产配置基金规模达8.38亿元 2018年8月末，中国证券投资基金业协会在其官微发布问答(十五)，详细说明了私募资产配置基金管理人的申请要求、产品备案登记要求等。 实际上，基金业协会对私募资产配置类管理人设置了较高的准入门槛要求，严格把关，比如受同一实控人控制的机构中至少有一家已成为协会普通会员；或者在协会登记3年以上的私募管理人，最近3年规模年均不低于5亿元，且已成为观察会员。同时，还要求同一实控人仅可控制一家私募资产配置管理人；并且在完成登记后，实控人继续持股不少于3年；另外，应具备不少于2名3年以上资产配置工作经历、或者5年以上境内外资产管理经验的全职高级管理人员。 因此，私募资产配置类管理人自2018年9月10日起开放申请到现在，仅有9家机构完成私募资产配置类管理人登记。 首批3家私募资产配置类管理人在去年2月诞生，分别是中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司，其已经完成7只资产配置基金的备案。首只私募资产配置基金是山南云栖私募资产配置基金，随后金晟启航私募资产配置型基金、银河投资资产配置1号私募基金也纷纷落地。 2019年9月深圳乐瑞全球管理有限公司拿下私募资产配置类管理人资质，其在今年3月备案了乐瑞FOF1号私募资产配置基金；随后不久，信银(深圳)投资管理有限责任公司也通过管理人类型变更的方式，成为私募资产配置类管理人，在今年4月推出了信银投管资产配置壹号私募基金；今年6月15日，潮商东盟投资基金管理有限公司成为第6家私募资产配置类管理人。 据基金君统计，目前在基金业协会登记的9家私募资产配置类管理人，已有5家机构备案发行了9只私募基金，基金规模为8.38亿元。 私募行业进入资产配置时代 私募基金行业已经正式迈入资产配置的新时代，据了解，这些私募资产配置基金主要以FOF母基金的方式投资，构建跨大类资产类别的投资组合，底层资产涵盖股权、股票、债券、期货、商品、期权等多个类别资产。 金晟资产表示，母基金投资若干支优质子基金，而这些子基金又投资了多个底层标的，其双层分散化投资的特性使得母基金投资组合的整体风险得以有效降低。同时，相对而言，股权类资产的流动性较弱、投资周期较长，但长周期预期回报高，证券类资产的流动性较强、投资周期较短，但短期波动性较大。私募资产配置型基金通过对股权类和证券类资产的合理配置，可以平衡风险、收益、流动性和投资周期等因素，兼顾不同资产类别的特点，为投资者创造稳健的长期回报。 山南投资也表示，将根据创业投资基金的项目投资节奏，将未投资金配置于不同风险收益特征的私募证券基金。投资者可以同时享受到两大类资产回报的叠加，并且相较于传统的股权投资有更高的流动性和更合理的分红安排，从而获得更好的投资体验。这类私募资产配置基金的特征，将会带来更好的一级市场和二级市场管理人之间的联动，增加泛股权类基金的吸引力，从一定程度上缓解近年来长期股权投资基金募资难的问题。 乐瑞资产表示，乐瑞资产配置基金依托对中国经济基本面、政策的深度洞察和研究，结合资产的估值水平，识别和把握资产价格的驱动因素，在此基础上通过宏观策略捕获风险收益比较优的资产，通过下层基金构建跨资产动态调整投资组合，以规避系统性风险、为投资者打造高夏普比FOF基金。“私募资产配置基金收益贡献来源并不是依托下层基金来创造超额alpha收益，更多的是依托如何做对上层的资产配置策略来创造配置alpha收益。因此管理人的核心能力将体现在如何确定基础资产投资比例，其次才是选择下层基金。”
最近有3000万人涌入直播间，他们不想花钱，只想跟着主播学赚钱。 但面对直播间内“各显神通”的理财主播们，他们“选择障碍”了：这里有的主播一边吃火锅一边聊基金、有的主播每次唱完歌后大盘就由绿翻红、有的主播会讲相声说段子…… 看着都挺好玩，但到底谁会带我赚钱？ 本期显微故事讲述的一群理财主播：她们之中有的是“转型”主播的海归硕士、有的是“理财女团”的发起人、也有人靠直播帮助自己公司“弯道超车”跑赢行业龙头…… 以下是关于他们的真实故事： 文 | 钱德勒、万芳 编辑| 万芳 国际关系学“海归”，不留美读博，转型女主播“带货” 2019年7月，尹伊从美国约翰霍珀金斯大学国际专业硕士毕业。 当时她刚满25岁，同班同学里有一半选择留美，一半归国，大多都活跃于各个券商、投行和咨询行业。摆在尹伊面前的选择有两个：读博或者就业。 她先否掉了读博这个选项，“我不想搞学术”。 图片来源：unsplash 尹伊在研一时曾短暂在富国基金实习过，“实习那段时间，感觉国内金融电商行业的发展框架已经成型，但还需要人不断在其中填内容”。 尹伊萌生了一种和行业一同成长的冲动，“我本身也是基金小白，所以想跟平台的客户一起成长，做好专业人士和小白之间的桥梁”。 于是她没有太多犹豫，一毕业就回到富国基金，负责平台投教（投资教育）的内容运营。 但她没想到，不到一年时间，她“转型”成为了一名“理财主播”，还是国内公募行业的第一个主播。 一场疫情，让越来越多人意识到理财的重要性。在直播行业成为新风口后，理财知识、投资教育的内容也顺理成章地成为大众关注的主要内容之一。 尹伊也发现，年初平台内出现了大量留言咨询资产配置。然而，当老板真的直接对她说“上直播，就你来”时，她还是感觉到有些震惊。 公募行业的直播是行业首次。富国基金是第一个“吃螃蟹”的公司。 “既然老板信任你，就要先把这件事情做好，然后再谈你喜欢不喜欢“，尹伊觉得，反正自己刚毕业，领导有要求，试试也无妨。 图片来源：unsplash 但压力也摆在尹伊面前：她从没看过李佳琦的直播、公募行业直播没先例，怎么做主播？怎么做一个理财主播？都是问题。 第一场直播，尹伊花了接近一个月的时间准备：每天看李佳琦和薇娅的直播、研究如何活跃直播间气氛和场控调度、每天和部门同事策划碰撞直播的流程和细节。 为了出镜效果好，尹伊甚至研究各种美妆博主的化妆技巧，练就出了“5分钟快速上妆”的技巧。 她还想借鉴吃播的方式，“边吃火锅边直播”，来打破传统理财博主古板印象——这个提议很快被否决，“毕竟是理财内容，得让观众感觉专业”。 接着是内容质量。和其他直播不同，公募基金行业除了“选品“要合理，还要保证内容”合规“：每次上播前，富国合规老师都要针对直播话题把关，为直播”保驾护航“。 “毕竟全行业第一次直播，同行会把你当参考”，尹伊说，如果首场直播成绩不好人，也会让同事们的努力白费。 4月23日，尹伊的第一场直播开始了。直播间当时涌入了近23万人，第一次通过手机屏幕和这么多人实时互动，尹伊还记得最近紧张时，“脑子是空白的，不知道怎么反应”，还发生了一些结巴、嘴瓢的小事故。 尹伊在直播中 所幸结果是喜人的。直播按台本分成了不同单元，穿插段子，保证专业又兼顾趣味，两个小时的直播期间，许多理财“小白”在线积极互动、夸奖直播“含金量”高、主动询问下一场直播时间。 尹伊备受鼓舞，同时深刻感受到“原来有这么多人需要有趣的专业知识”。 考虑到用户中有不少90后、95后，后来几次直播尹伊开始调整节奏，直播时不仅讲段子，还聊天和唱歌。 第一次唱了《我的梦》，第二次唱了《小幸运》，凑巧的是尹伊每次唱完，大盘都由绿翻红。这“迷之巧合”，导致后来尹伊再开播时，用户直接cue“啥也别说了，先唱个歌吧”。 尹伊的父母是她的忠实粉丝，“他们一开始总鼓励我，后来发现彩虹屁不管用了，就开始挑刺，说我驼背、语速太快”。现在直播时，还总有一些熟面孔涌现，让尹伊唱歌、还打趣说，“长胖了，肚子出来了，该减肥了”。 如今尹伊每个工作日下午都要上播。富国基金的产品经理是她的直播搭档，被粉丝称为“邵财神”。 富国直播间 两个人负责《富国独家揭秘》和《奔跑吧财富》两档直播节目：前者邀请基金经理，就某个板块和基金产品问题进行讲解；后者每个工作日邀请分析师总结大盘、普及金融知识，和观众互动聊天。 其他行业的主播想着法子带货，从用户身上赚钱，但尹伊这类理财主播不同，她不会在直播时在直接推荐购买产品，还会让”粉丝“考虑清楚再做决定。 成为主播后，尹伊对自己的定位反而比以往更清晰。 “我们的目的不是带货，而是一边给大家调剂消遣，一边给大家普及理财知识，带大家赚钱”，尹伊说，”而我，要做那个给大家带来价值的人。” 招不到女主播，团队整体转型“直播女团” “嗅”到直播风口的不止富国基金一家。 去年年底天弘基金内部就判断未来要主动拥抱直播，甚至对外发出了理财主播的招聘信息。 “理财直播和其他直播不一样， 不仅需要有主播能力，又需要掌握理财专业，还要懂内容策划”，天弘基金负责平台用户运营的杨庆表示。 结果两三个月过去，团队都没招到合适的人。 不想错过理财直播的红利，杨庆只好“硬着头皮”先上。 和富国一样，天弘也是行业内较早尝试直播的公司，没有可参考案例。在筹备直播期间，杨庆每天下班后都花上几个小时看薇娅、李佳琦、甚至罗永浩，看他们是怎么把一个产品讲得足够吸引人。 她还看了很多媒体报道剖析商业模式，学习背后的工作组织。但也发现理财直播与其他直播不同，除了敢于表达、有用户互动感外，还需要有专业的积累。 理财直播没有标准化选品，还需要根据不同热点定制化当期直播的内容，每期直播最耗费精力的就是打磨内容。 因此每场直播之前，杨庆都需要花很多时间和基金经理们沟通，研究用户到底想看哪些内容，如何将专业的知识讲得简单、有趣。她还多次私下拿着手机“试播”，“生怕自己播的不好，掉链子”。 第一次直播前，杨庆把脚本写的非常细，“像剧本一样，每句台词都写好，还准备了大量的素材以备用户问到”。 真上阵后，发现现场根据用户的互动及时反应，反而效果更好，最终直播以5万人收看收官。 但做好一场直播，杨庆一个人远远不够，背后还需要有团队在内容、运营、拍摄等各方面的支持。 试播几次后，整个天弘基金的运营团队全都轮番上阵，“比如一周要播三天，团队里就每人播一天，那对一个人来说压力就没那么大”，杨庆说。 就这样，天弘基金运营团队的5位女生们从幕后走到台前，“天弘直播女团”就这样诞生了。 “天弘女团们” 她们每个都有明确分工，有的负责播投教内容、有的更擅长和用户互动，杨庆和另一个女生邀请基金经理及投研人员进行专场深度解读。 在直播间她们是“天弘女团主播”，下播后又回到自己的岗位。 和别的女团不同，“天弘女团”并没有在外貌上太下功夫，而更重视和小白用户一起学理财、用接地气的话解释专业内容，成为”粉丝“和专业人士之间的桥梁，帮助更多用户了解行业。 “绝不靠颜值取悦粉丝，绝不说粉丝听不懂的专业术语”，是天弘女团“成团”后，内部订下的团规。 为了活跃直播间气氛，“女团”设计了各种抽奖、活跃气氛的玩法，还在内容上更接地气。 “以往投教都是摆数据讲趋势，但在直播间我们会带领大家从生活细节上感受市场变化，然后再由基金经理解释背后的逻辑和投资机会”。 在最近一次直播节的活动中，天弘基金的直播间最多一次涌入了58万粉丝，直播后转化率惊人，甚至下播时还有55万人，大家都意犹未尽要求延长时间。 就这样，经历了超过20次直播，杨庆和同事们从开始看不清方向，到现在效果超出预期，也更能从容应对了。 现在杨庆的直播越来越娴熟，只要提前半天准备内容就可以从容上播。未来“天弘女团”还将从一周三次直播频次到每天直播。 直播也给天弘基金的平台转化带来显著提升。杨庆庆幸没有错过直播这个风口，目前看来“直播更是一种十分有效的传播方式，能为投研专业人士与用户搭建桥梁”。 理财直播风口：弯道超车 VS 不敢掉队 理财直播也成为中小型基金机构“弯道超车”的机会。 例如今年6月，刚成立4年汇安基金。 魏嵬在直播中 在上了10多场直播后，汇安基金零售业务部总经理魏嵬发现，尽管从下单量很难与大公司比较，但靠高质量的直播后用户停留时长非常突出。换句话说，直播缩小了大小基金公司之间的差距。 此外，直播也打通了理财平台和小白用户的“最后一步”。 如天弘基金杨庆之前提到的，基金客户遵循28原则：20%的用户是手握大量资金的资深人士，80%的理财用户是投资金额小的小白用户。 小白用户普遍理财经验少、抗风险能力弱，但市场潜力也更大，更愿意接受理财平台所普及的投资知识。如何服务好这80%的用户，是大小基金公司们都想解决的问题。 此前，机构的理财直播还仅是图文，就已经吸引了大量用户的观看。仅在春节后的两周内，有近百万人次观看直播，人数较节前增长了63.8%。其中90后占40%以上，“他们观看时长增长迅速、互联网程度较高、理财理念启蒙早，更愿意在直播平台上获取理财知识”，支付宝理财直播负责人李刚表示。 直播能够帮助理财机构更灵活、更高效地触及这些用户。但图文形式不够直观生动、互动性不强，在传播上依然有一定局限性。 除了尹伊这种在直播中唱歌的，汇添富基金的基金经理在直播中把指数基金和做烘焙联系起来，浦银安盛请来吃播和基金经理边吃边聊…… 各理财机构可以根据自身情况做更多元化的直播内容尝试。 “直播的方式更接近于聊天，能让观众对主播产生信任感，对其传输的理财知识吸收度更高，自然也更愿意购买相关理财产品，转化率更高”，李刚对显微故事表示。 除了转化率以外，理财机构更看重的直播观看用户数据也能够沉淀出来。“就像和电视台关注收视率数据一样，直播后的数据能够反映出观众喜欢的直播形式、以及观众行为画像分布”，魏嵬说，这样可以帮助理财机构做更有针对性的调整。 理财直播的风口还会持续多长时间？李刚给出了相当乐观的预测，不仅直播会持续走热，也会有更多人关注理财类直播，相关内容在垂直领域增速会加快。 相比其他标准化消费品，理财产品更适合直播进行展示。“直播能帮助主播针对一些复杂问题，更好地进行讲解和展示，互动性更强，也能保证用户的问题得到及时解答”，尹伊说道。 她庆幸自己毕业后选择了一个自己喜欢的行业，更庆幸自己赶上了一个对的风口。对于个人来说，“做主播强迫我更快速成长，和客户直接面对面交流”。 对于整个金融行业来说，越来越多金融机构通过直播，各类型金融机构能在一个更公平的平台上同台竞技，拉平竞争距离。 “大家都在做直播，谁也不敢掉队”，尹伊说。
图片来源：微摄 近日，中国证监会和中国银保监会联合修订发布了《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》）。 《托管办法》自2020年5月9日至6月23日向社会公开征求意见。同时，证监会和银保监会通过征求相关部委意见、召开座谈会、视频调研等多种形式听取了各方面的意见。社会各界对《托管办法》内容总体支持，建议尽快发布实施。证监会和银保监会对社会各方提出的意见和建议，逐条认真研究，吸收采纳合理意见，进一步完善了《托管办法》。 《托管办法》修订内容主要涉及以下几个方面：一是按照国家金融业对外开放的统一安排，允许外国银行在华分行申请证券投资基金（以下简称基金）托管业务资格，净资产等财务指标可按境外总行计算，并明确境外总行应承担的责任，强化配套风险管控安排。执行中，外国银行在华子行一体适用。二是结合监管实践完善监管要求，适当调整基金托管人净资产准入标准，强化基金托管业务集中统一管理，完善基金托管人持续合规要求，进一步丰富行政监管措施，强化实施有效监管。三是持续推进简政放权，简化申请材料，优化审批程序，实行“先批后筹”。四是统一商业银行及其他金融机构的准入标准与监管要求，将非银行金融机构开展基金托管业务有关规定整合并入《托管办法》。 《托管办法》出台后，证监会相应更新基金托管资格相关行政许可事项的服务指南，包括外国银行在华分行在内符合条件的金融机构均可依法报送相关申请。证监会将会同银保监会加强对基金托管人及基金托管业务的日常监管，持续强化执法力度，惩处违法违规行为，切实保护投资者合法权益。 附：证券投资基金托管业务管理办法
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