《Tech星球》8月7日消息，支付宝最新数据显示，3C租赁行业实现整体V字反弹，成交量整体上涨120%，恢复至疫情前水平。包括人人租机、机密、爱租机、探物、内啥等在内的Top10的3C租赁平台均已登陆支付宝，通过支付宝小程序开设了在线租赁的“办事处”。截至目前，全国80%以上的3C租赁服务都已经入驻支付宝，业务覆盖量为全行业第一。 . 据了解，此前支付宝通过风控、芝麻分、预授权及代扣、实人认证、区块链存证等在内的10大能力，建立了一套针对3C租赁商家的“数字租赁”方案。首批接入“数字租赁”的近30家商家，平均订单增长率提升3倍，用户转化率提升6倍，汇款及时率翻番。此方案已吸引大批租赁商家入驻。 而基于支付宝数字化平台特有的“中心化+去中心化”模式，租赁商家依靠优质的线上线下自运营，就能撬动包括支付宝搜索、首页应用中心、小程序发现页等中心化阵地流量，形成了一套完善的激励机制，能够帮助3C租赁商家更好地实现业务重启，并持续增长。 而除了3C租赁，此前，支付宝的相关数据也显示，国内的汽车租赁市场已有超过75%的交易通过支付宝数字生活平台完成，其中七成以上使用了信用免押服务，支付宝在整体租赁行业绝对优势明显。 自3月10日支付宝升级为“数字生活平台”以来，各行各业的商家纷纷通过小程序上支付宝开“办事处”，截至目前支付宝已经相继推出“数字景区”、“数字生活城市”、“数字市民中心”、“数字出行”、“数字招生办”、“数字招聘办”、“数字租赁”等多个领域服务。
疫情下的租赁业：106家牵涉债市违约，市场出清已到来 陈洪杰 疫情防控和复工复产成效虽然显现，但租赁公司资产投放面临较大风险，不少公司涉入债券市场的违约企业。数据显示，在22家出现较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。 “金融租赁公司因母行的支持，目前还呈现较大的韧性。但风险管控能力较差的中小融资租赁公司受外界大环境的影响较大，预示该类租赁公司在未来将面临市场出清的局面。”一位业内分析人士对第一财经记者表示。 106家融资租赁公司牵涉债市的违约主体 今年债券市场上的违约事件，有不少租赁公司涉入其中。 中诚信国际数据显示，在22家较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。据了解，永泰能源发生债券违约，有24家租赁公司涉入永泰能源及其子公司的租赁项目，涉及金额高达236亿元。若以租赁公司为统计口径，涉入这22家已违约企业最多的一家租赁公司的涉及金额高达167.81亿元。 业内人士认为，虽然上述涉入的资金是项目承做时的合同金额，但是仍然可以从侧面看出租赁公司的租赁资产面临着较为严峻的局面。 近年来企业违约的情况逐渐增多，据不完全统计，2019年有190只债券违约，违约债券余额为1280亿元，均较上一年均有较大幅度增长；2020年1-6月，违约债券57只，违约债券余额为561亿元。 一位租赁业资深人士对第一财经记者表示，在当前的信用环境下，一些城投类企业受到众多租赁公司青睐。租赁公司开始抢食城投类企业，其中金融租赁公司因从母行、同业、金融债获得的资金成本低，具有较大优势。 不过，中诚信国际金融机构部高级副总监张云鹏称，城投类租赁资产作为租赁公司资产投向的重要组成部分，近年来该类资产的信用风险也逐年加大，陆续有城投类企业发生非标违约等情况。尽管大部分城投类企业的非标违约最终实现足额兑付，但这仍体现了部分城投类企业的流动性风险现状。 市场出清已到来 近年来租赁公司业务增速持续下降，在2020年一季度，受疫情因素影响，业务投放受到的影响较大，导致融资租赁业务余额呈现负增长。 不仅如此，一些租赁公司的新增业务投放也愈加困难。中诚信国际数据显示，自2018年以来，资产缩表的融资租赁公司占比逐渐增大，市场上数据可得的60家有过发债历史的融资租赁公司中，资产缩表的融资租赁公司占比从2017年末的7%上升至2020年3月末的41%。其中低信用等级(等级在AA及以下)融资租赁公司尤其明显。 不过，高信用等级融资租赁公司受到不利环境的影响较小。截至2019年末和2020年3月末，分别有13%和21%的高信用等级发债融资租赁公司较年初出现了资产缩表。高信用等级发债融资租赁公司的资产增速亦呈现放缓的趋势，以租赁资产规模排名前10位的融资租赁公司为例，其总资产增速在2019年为8%，该增速较2018年的23%下降明显。 “净利润能反映出已投放租赁资产的收益率、减值以及资金成本的提升等问题。对于高信用等级融资租赁公司而言，由于综合实力较强，受到融资端资金方的更大认可，资金成本水平较低。同时，高信用融资租赁公司往往具有更加成熟的风控体系，因此该类公司在经过2018年的调整以后，2019年的利润负增长情况有所改善，仅有28%的公司产生了负增长。”中诚信国际金融机构部高级总监薛天宇表示称。 数据显示，在2019年有61%的低信用等级样本融资租赁公司产生了净利润负增长，较之前年度增长明显，由此可见低信用等级融资租赁公司的整体盈利水平在逐年变差。特别需要关注的是，10%的低信用等级样本融资租赁公司在2019年出现了亏损，大部分中小租赁公司的处境较为艰难。 随着融资租赁行业强弱分化的明显加剧，市场出清局面已到来。例如，在新三板上市的融信租赁2019年净利润为负，净资产为-0.39亿元，因经营产生重大亏损，拟向法院申请破产清算。除融信租赁以外，根据公开信息，2019年还有融资租赁公司的净亏损在10亿元以上。这些公司均是由于所投项目大量逾期，由于计提大额减值而导致大幅亏损，目前均面临资不抵债的境地。 市场的出清，强监管也许会成为助推器。6月份，银保监会称，融资租赁行业“空壳”、“失联”企业数量较多，约72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，部分公司经营偏离主业。银保监会正通过分类处置推动行业减量增质：按照经营风险、违法违规情形，将融资租赁公司划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营等三类，具体明确三类公司的认定标准，细化分类处置措施；在缺乏行政许可的情况下，要求地方金融监管部门与市场监管部门建立会商机制，严格控制融资租赁公司及其分支机构的登记注册。
疫情防控和复工复产成效虽然显现，但租赁公司资产投放面临较大风险，不少公司涉入债券市场的违约企业。数据显示，在22家出现较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。 “金融租赁公司因母行的支持，目前还呈现较大的韧性。但风险管控能力较差的中小融资租赁公司受外界大环境的影响较大，预示该类租赁公司在未来将面临市场出清的局面。”一位业内分析人士对记者表示。 106家融资租赁公司牵涉债市的违约主体 今年债券市场上的违约事件，有不少租赁公司涉入其中。 中诚信国际数据显示，在22家较多债券违约的企业中，共有106家租赁公司涉入其中，涉及金额共814亿元。据了解，永泰能源发生债券违约，有24家租赁公司涉入永泰能源及其子公司的租赁项目，涉及金额高达236亿元。若以租赁公司为统计口径，涉入这22家已违约企业最多的一家租赁公司的涉及金额高达167.81亿元。 业内人士认为，虽然上述涉入的资金是项目承做时的合同金额，但是仍然可以从侧面看出租赁公司的租赁资产面临着较为严峻的局面。 近年来企业违约的情况逐渐增多，据不完全统计，2019年有190只债券违约，违约债券余额为1280亿元，均较上一年均有较大幅度增长；2020年1-6月，违约债券57只，违约债券余额为561亿元。 一位租赁业资深人士对记者表示，在当前的信用环境下，一些城投类企业受到众多租赁公司青睐。租赁公司开始抢食城投类企业，其中金融租赁公司因从母行、同业、金融债获得的资金成本低，具有较大优势。 不过，中诚信国际金融机构部高级副总监张云鹏称，城投类租赁资产作为租赁公司资产投向的重要组成部分，近年来该类资产的信用风险也逐年加大，陆续有城投类企业发生非标违约等情况。尽管大部分城投类企业的非标违约最终实现足额兑付，但这仍体现了部分城投类企业的流动性风险现状。 市场出清已到来 近年来租赁公司业务增速持续下降，在2020年一季度，受疫情因素影响，业务投放受到的影响较大，导致融资租赁业务余额呈现负增长。 不仅如此，一些租赁公司的新增业务投放也愈加困难。中诚信国际数据显示，自2018年以来，资产缩表的融资租赁公司占比逐渐增大，市场上数据可得的60家有过发债历史的融资租赁公司中，资产缩表的融资租赁公司占比从2017年末的7%上升至2020年3月末的41%。其中低信用等级(等级在AA及以下)融资租赁公司尤其明显。 不过，高信用等级融资租赁公司受到不利环境的影响较小。截至2019年末和2020年3月末，分别有13%和21%的高信用等级发债融资租赁公司较年初出现了资产缩表。高信用等级发债融资租赁公司的资产增速亦呈现放缓的趋势，以租赁资产规模排名前10位的融资租赁公司为例，其总资产增速在2019年为8%，该增速较2018年的23%下降明显。 “净利润能反映出已投放租赁资产的收益率、减值以及资金成本的提升等问题。对于高信用等级融资租赁公司而言，由于综合实力较强，受到融资端资金方的更大认可，资金成本水平较低。同时，高信用融资租赁公司往往具有更加成熟的风控体系，因此该类公司在经过2018年的调整以后，2019年的利润负增长情况有所改善，仅有28%的公司产生了负增长。”中诚信国际金融机构部高级总监薛天宇表示称。 数据显示，在2019年有61%的低信用等级样本融资租赁公司产生了净利润负增长，较之前年度增长明显，由此可见低信用等级融资租赁公司的整体盈利水平在逐年变差。特别需要关注的是，10%的低信用等级样本融资租赁公司在2019年出现了亏损，大部分中小租赁公司的处境较为艰难。 随着融资租赁行业强弱分化的明显加剧，市场出清局面已到来。例如，在新三板上市的融信租赁2019年净利润为负，净资产为-0.39亿元，因经营产生重大亏损，拟向法院申请破产清算。除融信租赁以外，根据公开信息，2019年还有融资租赁公司的净亏损在10亿元以上。这些公司均是由于所投项目大量逾期，由于计提大额减值而导致大幅亏损，目前均面临资不抵债的境地。 市场的出清，强监管也许会成为助推器。6月份，银保监会称，融资租赁行业“空壳”、“失联”企业数量较多，约72%的融资租赁公司处于空壳、停业状态，部分公司经营偏离主业。银保监会正通过分类处置推动行业减量增质：按照经营风险、违法违规情形，将融资租赁公司划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营等三类，具体明确三类公司的认定标准，细化分类处置措施；在缺乏行政许可的情况下，要求地方金融监管部门与市场监管部门建立会商机制，严格控制融资租赁公司及其分支机构的登记注册。
日前，国内头部租赁公司渤海租赁发布2020年半年业绩预告，预计上半年亏损18亿-27亿元，而去年同期为盈利18.07亿元。 而另外一些银行系金融租赁公司的飞机租赁业务因有母行支持，随着国内航班逐渐恢复正常，经营压力相对较小。飞机租赁行业因为疫情出现了分化。 今年以来，受新冠肺炎疫情冲击，航空公司客运收入锐减。就飞机租赁行业而言，疫情直接影响下游航空公司的盈利能力及租金支付能力，并在一定时期内抑制飞机租赁需求，进而对飞机租赁公司的经营计划、盈利能力和短期现金流造成影响。 长远而言，新冠疫情可能引发公众行为发生变化，改变出行模式，这将长期影响飞机租赁公司的经营状况，特别是杠杆率较高的公司。 飞机租赁公司可能将面临多年的财务压力 今年4月，国际航空运输协会发布的数据显示，受疫情影响，2020年全球航空公司客运收入可能减少3140亿美元，同比下降55%。航空公司受到的较大冲击，已经传递到飞机租赁业。 对于上半年业绩大幅下滑，渤海租赁解释称，受新冠疫情影响，全球航空需求大幅降低，全球航空运输业及相关产业受到了较大的负面冲击，租赁公司面临的租金延付、违约以及承租人破产风险增加。受此影响，公司飞机租赁业务的租金收入及销售收入有所下降，并因飞机资产估值下降导致固定资产减值增加以及境内融资租赁业务计提减值亦相应增加。 为应对新冠疫情影响，渤海租赁表示，其飞机租赁子公司Avolon已取消了部分飞机订单，并将部分飞机订单延迟交付，缩减2020年-2023年的资本开支达52%。 渤海租赁是仅次于AerCap、GECAS的全球第三大飞机租赁公司，若以飞机投放数量计算，渤海租赁在亚太地区（包括中国）占比达到55%，欧洲及非洲地区占比为26%，美洲地区为19%。 相比渤海租赁，一些业务主要在国内的飞机租赁公司经营压力相对较小。分析人士称，大多数中国飞机租赁公司高度依赖本土市场，在国内航空公司的业务敞口很大，大部分飞机租给了国内航空公司的国内航线。 以另外一家头部飞机租赁公司国银金融租赁为例，2019年末，其在亚太地区（包括中国）以账面净值计占比为66.2%，欧洲、美洲合计占比不足30%。“虽然目前中国的航空旅客运输量仍然远低于疫情前，但与国外相比，航空公司经营压力正在改善，飞机租赁公司的压力也较小。”上述人士称。 7月10日，民航局运输司二级巡视员靳军号在发布会上称，随着国内疫情防控取得阶段性重要成果，全国复工复产复商复市稳步推进，航空市场需求逐渐恢复，企业效益形势持续向好，民航行业亏损逐月减少。 “多数中国大型的飞机租赁公司都有强大的银行或国企背景，能够从宽松的货币政策中获益，它们更容易通过母公司或母行在银行间市场融资。”穆迪金融机构部副总裁、高级分析师孔祥安表示。 不过，孔祥安称，中国飞机租赁公司也有国际航空业务，因此仍面临相当大的不确定性和挑战，包括中国租赁公司在内的飞机租赁公司可能将面临多年的财务压力。由于必须在续租条款和费率上作出让步，以维持飞机使用率，其利润会下降，飞机价值下降和航空公司因违约而产生的减值也会对其资本状况造成冲击。 融资性租赁业务风险加大 飞机租赁业务可分为融资性租赁、经营性租赁两种。融资性租赁业务类似贷款，为航空公司提供流动性或者融资支持，租赁公司通过利差来获取收益。而在经营性租赁业务中，租赁公司除了提供飞机租赁，还提供飞机维护、资产管理等一系列服务，租赁公司承受飞机残余价值的风险。 一般来讲，租赁公司在经营性租赁业务中承受的风险相对比较大，但获得的收益较高。而在融资性租赁业务中，租赁公司只赚取息差。 疫情之下，飞机租赁的融资性租赁业务和经营性租赁业务面临的风险孰轻孰重？孔祥安称，目前，融资性租赁业务的风险相对来说比较低，一般情况下，航空公司如果陷入困境，会倾向先还掉融资性租赁业务中的借款。 记者发现，今年上半年，中银航空租赁大力开展售后回租的融资租赁业务。例如，5月8日，中银航空租赁宣布与威兹航空签订6架全新空客A321 neo飞机的购机回租协议；5月11日，中银航空租赁宣布与美国西南航空签订10架波音737MAX 8飞机的购机回租协议。 “如果疫情持续蔓延，融资性租赁的风险也会加大。最主要的原因是，一旦航空公司倒闭，租赁公司就要承受处置飞机的风险。但一般来讲，开展融资性业务的租赁公司仅仅是贷款提供方，并没有能力去处置飞机。但从事经营性租赁的租赁公司处置手段丰富，在处置飞机时可以承受价格的波动。”孔祥安表示。 需要注意的是，目前，国际航空形势仍不明朗，多家航空公司申请破产。6月30日，墨西哥航空公司在美国申请破产保护；7月9日，南美航空公司集团宣布，该公司在巴西的分支机构巴西南美航空公司在美国申请破产保护，进入债务重组程序。 一位金融租赁公司高管表示了担心。他称，飞机租赁在我国起始于2007年底，飞机平均租期在10年左右，接下来将陆续有相当数量的飞机租期到期。“国内的飞机租赁业务表面上繁华，但专业化程度不深，部分公司风控能力难以跟上业务发展的步伐，重金融轻金属现象严重，资产管理专业能力不足。如何处置飞机这类租赁物也是不少租赁公司的心头大石。”他称。 中原航空融资租赁副总经理郭愈强对记者表示，无论是从事融资性租赁业务还是经营性租赁业务，业务模式都是建立在金融负债的基础上，租赁公司的业务特点可以总结为“资金的搬运工”，因此，租赁公司是经营货币的企业，也是经营信用的企业，更是经营风险的企业，疫情下，风险管理是租赁企业生存的“生命线”。
2020年上半年，在疫情的影响之下，全球航空运输业受到了史无前例的负面冲击。受下游航空公司客户风险因素传导，飞机租赁行业亦承受一定压力。 同在上半年，中共中央、国务院印发《海南自由贸易港建设总体方案》，把航空业列为自贸港建设的重点发展产业的同时，提出一系列针对飞机租赁行业发展的利好政策，涵盖海关、税收、跨境资金流动、航权开放、人才引进等多个方面。 在外部环境的挑战与机遇之下，渤海租赁保持稳健运营，在全力应对疫情冲击的同时，积极布局自贸港，推动飞机租赁业务落地海南。 积极应对疫情冲击 保证平稳运营 根据国际航空运输协会（IATA）6月份预测，新冠疫情将导致全球航空业2020年客运量（按收入客公里计算）同比下降54.7%，营收同比下降约50%，净亏损约843亿美元。受下游航空公司客户风险因素传导，渤海租赁飞机租赁业务同样面临严峻挑战。 保证流动性充裕是应对新冠疫情冲击的核心手段。目前，渤海租赁已采取多项有力措施，保证流动性安全。渤海租赁控股子公司Avolon通过积极调整飞机引进计划缩减年度资本开支，有效增加现金储备保证流动性安全。截至2020年6月末，公司订单飞机数量较2019年末减少123架，有效缩减2020-2023年的资本开支达52%。截至6月末，Avolon持有的非受限现金及可使用未下款的担保贷款额度合计超过50亿美元，可有效保证流动性安全及平稳运营。 集装箱租赁方面，公司下属子公司GSCL亦根据市场环境变化，在新箱采购方面采取更加审慎的态度，暂缓大额资本支出，并积极提升现有库存集装箱的出租率，以节省仓储成本、减少运营费用，积极应对新冠疫情带来的负面冲击。 以飞机租赁业务为抓手 为自贸港经济增长注入新动能 有大量的行业预测显示，中国即将成为世界上最大的航空市场。截至2019年底，公司在大中华地区投放的飞机数量为106架，比2018年机队规模上升了7%，接近总体运营机队规模的20%。作为海南自贸港建设整体方案中的重要组成部分，航空业在海南自贸港的发展潜力巨大。 “渤海租赁在深入研判政策，进一步探索在海南地区的飞机租赁业务发展。”渤海租赁董事长卓逸群表示，截至2019年末，公司已在海口综合保税区设立了10家SPV，并完成了4架飞机经营租赁项目，在飞机租赁领域具有一定的先发优势。考虑到未来海南政策环境的巨大空间，结合飞机融资、零关税、低税率等具体优势，公司计划在海南通过全资、合资等方式设立子公司及租赁业务平台，以更好利用自贸港在税收、投资、融资等方面的优惠政策，布局海南租赁业务开展。 6月13日上午，海南自由贸易港重点项目集中签约仪式举行，海口市集中签约的项目共5个。其中，海口江东新区管理局与公司全资子公司天津渤海租赁有限公司签署合作协议，后续天津渤海将在海口市设立独立法人融资租赁子公司等公司，开展飞机、城市基础设施、机场设施设备、厂房及办公楼宇等融资租赁业务。 从目前看，全球航空客运服务需求在4月份触底后，已经初现复苏迹象。中国、德国和美国等主要市场的商业信心正在改善，各国国内航班班次稳步增加。针对当前的外部环境，卓逸群表示，对公司管理团队应对环境变化的能力充满信心，也长期看好全球航空业中长期向好的发展趋势。“公司会持续稳健运营，不断加强流动性管理，为平稳运营保驾护航，同时抢抓自贸港建设机遇，以高质量发展飞机租赁主业为抓手，助推海南自由贸易港建设。”
融资租赁业监管持续趋严。日前，珠海和佳医疗设备股份有限公司（下称“和佳医疗”，300273.SZ）因其租赁子公司恒源租赁“未对部分大额长期应收款进行单项减值测试 ”收到广东证监局出具的警示函。 具体来看，和佳医疗子公司恒源租赁于2018年1月18日分别与广东恒润华创实业发展、广东新金山置业、广州天马发展、广州名盛置业发展有限公司、广州市番禺区恒润实验学校等5家公司签订了《设备购买及融资租赁（售后回租）合同》，金额合计1.7亿元。合同约定相关本金和利息每3个月偿付一次，共12期，但恒源租赁截至2019年9月仅收到5家公司合计219万元还款，剩余9173.23万元均已逾期。 按照公司会计政策，单项金额超过1000万元的应收款项应进行单独减值测试，且根据天眼查等公开信息，上述5家公司中的金山置业、天马发展等公司已被列为失信被执行人，但和佳医疗在2018年年报及2019年季度、半年报的编制过程中，均未对上述5家公司的长期应收款进行单项减值测试，而是在2019年底进行单项减值测试并计提了2519.23万元坏账准备，导致有关长期应收款坏账风险揭示不及时、不充分。 一位融资租赁公司高管对记者表示，之前，融资租赁公司长期处于无监管状态，短短10年时间，发展到10000多家，一些业务不合规。随着监管的趋严，行业风险逐渐暴露，不合规业务正在不断压缩减少。 除上述原因，和佳医疗还因“互动易上信息披露不准确、部分应收账款坏账准备计提错误、部分固定资产折旧计提错误”等原因受到监管警示。 2020年4月27日，和佳医疗在深交所互动易上回复投资者提问时披露，“公司正在就相关代理呼吸机的订单，与需方论证订单执行的可行性”。但实际上，4月7日，和佳医疗与泽汇泓签署了《合作协议》，根据该协议，双方拟在医用防护物资采购、生产、销售方面展开合作，合作模式为泽汇泓负责联系上游供应商和下游需求方，项目利润归泽汇泓所有，项目风险由泽汇泓承担，和佳医疗作为销售主体提供通道服务，负责开票和收付款并收取一定的管理服务费，但并不与上游供应商和下游需求方进行直接联系。 截至7月14日13:50，和佳医疗报8.05元/股，跌幅4.51%。
在金融租赁行业中，江苏租赁有很多标签——第一家登陆A股、第一家引进外资股东等，但最鲜明的却是“服务中小、服务三农、服务民生”的差异化市场定位，这也是江苏租赁董事长熊先根最引以为傲的地方。 “公司一直是以中小企业为主，从客户的需求出发，专注在这些细分行业。公司的专业化服务能力，也是公司差异化的竞争优势。”熊先根如是说。 “专业化”和“差异化”是采访中熊先根频繁提及的两个词，也是江苏租赁稳健发展的秘诀。“专业专注做服务，落细落小见真章”的江苏租赁，为行业树立了服务中小企业的范本。“公司长期在行业里，熟悉了行业就不害怕（风险），也知道要怎么做。”熊先根总结道。 扎根行业 做中小企业的“服务员” “公司今年1至5月份已经做了13000多单，去年全年是12000多单。今年平均每单是100多万元，去年每单在280万元左右。”采访伊始，熊先根抛出的这组数据令人惊讶：一方面，今年前5月的合同数已超去年全年；另一方面，每单平均金额仅有百余万元。 “很多租赁公司都认为不可思议，一年做几百单业务就不得了了。”诚如熊先根所言，百万元级别的小额业务确实入不了金融租赁行业的“法眼”，因为每一份小额合同的背后都可能是一家“小规模、高风险”的中小企业，这让行业内公司唯恐避之而不及。为了规避风险，行业内普遍倾向于千万甚至上亿元的大单子，青睐航空、航运等重资产租赁。 然而，中小企业在国民经济中尤其在稳就业方面扮演着重要角色。一次看似寻常的业务投放，可能事关一家企业的生存和多个家庭的生计。“中小企业要换高端设备、要技术升级，但又贷不了款，融资租赁‘融资融物’的优势就体现出来了。”这些小单子，被熊先根视为江苏租赁的“香饽饽”。 2002年江苏租赁重组，自称是“半路出家”的熊先根成为公司的掌舵人。在那个融资租赁尚未被人所熟知的时期，熊先根带领江苏租赁从一台胶印机起步，逐渐摸索出一整套服务中小企业的“心得体会”。 “首先，你掌握了行业里规律性的东西；第二，长期积累的客户不只是合作伙伴，还是公司的顾问，随时能了解到行业动态；第三，掌握行业的动态变化，就可以主动规避风险，处置设备也更容易。最后就是每笔单子的金额小、风险分散。”熊先根总结道。 如今，“服务中小企业”的标签，已深深融入江苏租赁的日常业务中。在公司的7个业务部门中，6个是面向中小企业的设备需求，其中纺织、印刷是江苏租赁比较特色的业务，也最能体现金融机构服务中小企业、服务实体经济的重要性。 “纺织的客户比较集中在新疆的棉花产区，当地需要发展经济、需要就业，出台了很多政策吸引企业去建厂，这就需要购置设备。”熊先根介绍道，“印刷的客户很分散，很多是‘夫妻店’，想买高端设备来争取市场，银行又不贷款，他们就会来找公司。” 绑定厂商 做全国市场的“业务员” 在服务中小企业的近20年中，江苏租赁逐渐具备了开拓细分市场和专业化服务的能力。 在熊先根看来，以中小企业为主要服务对象是行业发展的大势，只有扎根在细分行业中，才能建立起业务的壁垒。“未来是完全市场化的竞争，由于公司的小单业务设备租赁专业化程度深，其他公司想短暂复制很困难，公司才能跟其他公司有差异化。” 然而，“深耕”本不易，跨行业“生根”更加难。 为了打破专业化提升的瓶颈，熊先根决定引入强援，开拓厂商租赁业务。2014年，江苏租赁引入欧洲最大的租赁集团法巴租赁作为战略投资者。 在融资租赁商业模式中，出租人（融资租赁公司）、承租人（用户）、第三方（设备厂商）构成三方关系。“这些领域里的公司，专业水平肯定远高于我们，想提升专业化能力，我们就需要跟他们合作。”熊先根如是说。 据介绍，在厂商租赁业务下，江苏租赁与设备厂商共同讨论年度销售计划，并据此设置金融方案。此外，江苏租赁通过培训，让设备厂的经销商熟悉融资租赁业务，进而让意向性用户接受融资租赁的金融方案。 与设备厂商深度绑定，借助经销商触及用户的业务模式，不仅提高了江苏租赁的“命中率”，也形成了三方共赢的局面。 “公司的业务是全国性的，但江苏租赁不需要在全国布网点，经销商就是公司的‘业务员’，他们知道实际需求。如果客户愿意做，公司就直接跟进。”熊先根说，“经销商进货、用户买设备的资金，公司能解决。设备卖出去，资金又有保障，厂商也愿意跟公司合作。” 厂商租赁业务的建立，增强了江苏租赁拓展细分市场的能力。随着合作厂商数量的增长，江苏租赁覆盖的行业也在不断拓宽。 在此基础上，熊先根计划继续加码厂商租赁业务。今年4月，江苏租赁公告称，拟与法巴租赁合资成立专业子公司，致力于服务实体经济发展，专业从事厂商融资租赁业务，产品以直接租赁和经营性租赁为主。 “从需求的角度来说，我认为企业对高端的、新型的设备需求很大，这与供给侧改革息息相关。所以，公司想成立专业子公司，把外资、厂商、理念、内控这些引进来，我们再消化吸收来支持公司的发展。”熊先根憧憬道。 建立体系 做稳健经营的“管理员” 健全有效的治理体系，是金融机构稳健经营的基础。在熊先根看来，业务能力、金融科技、风控管理和人才队伍，是构建江苏租赁治理体系的基石。 业务能力的专业化，是熊先根为江苏租赁划定的核心竞争力，也是公司“转型+增长”的重要支撑。近年来，江苏租赁已经成功孵化了新能源、汽车、高端装备等市场，形成了覆盖十大板块50多个细分市场的格局。 在金融科技方面，江苏租赁为各类业务场景的制定开发了专属系统，推出了多款满足线上金融需求的互联网产品，并升级现有的大数据体系，建设多功能的数据服务平台。“公司也在研究物联网管理设备，从后台就能看到设备的实际运营情况，发现可能存在的风险。”熊先根称。 在风险控制上，除了以“多合同、小金额”的业务特点分散风险外，与设备厂商的合作也让江苏租赁有能力在二次销售、远程锁机等方面化解风险。与此同时，从业务源头上对所有客户采用严格的准入标准，实施过程中推行嵌入式管理防范风险。 风险控制的效果也体现在公司财务数据上。2019年年报显示，截至报告期末，公司不良应收融资租赁款余额为5.72亿元，不良融资租赁资产率为0.85%，远低于商业银行1.83%的平均水平。值得关注的是，公司的拨备覆盖率达436.4%，远高于银保监会不低于150%的监管规定，为资产处置做了充分的储备。拨备覆盖率是金融机构实际计提贷款损失准备与不良贷款的比率，比率越高，说明抵御风险的能力越强。 在采访中，熊先根笑称公司赚的是“辛苦钱”。以公司年报显示的在职员工315人计算，2019年人均贡献净利润超过500万元，全年人均完成至少38份合同。今年前5月，人均合同数已上升至42份。 这份“辛苦”，熊先根看在眼中，也想在心里。在他的主导下，江苏租赁今年实施了覆盖过半员工的股权激励计划。 对于国资控股的江苏租赁而言，股权激励的顺利实施并非易事。“首先是国资委和大股东对公司的改革非常支持，公司管理层也有韧劲想真的做成这个事，再有就是外部环境对国企改革更加宽松。”熊先根说。 回忆起推动股权激励的初衷，熊先根表示，把员工和公司的利益捆绑在一起，鼓励员工由“肯干”变“骨干”，为公司下一步的发展打下稳定的基石。“这是一个高风险高市场化的行业，对员工的要求很高。虽然有的员工在公司时间不长，但未来5年里都会是公司的业务骨干。”
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