12月24日，因圣诞假期来临，港股下午及明日休市。港股今日上午盘分化严重，恒指午间收涨0.16%报26386.56点，成交979.86亿港元，但恒生科技指数大跌3.36%报8142.81点，成交460.78亿港元。 盘面上，涉嫌垄断被立案调查，阿里巴巴大跌8.13%，市值跌破5万亿港元，阿里概念股亦全线下挫，并且带动科技股集体走低，京东、美团、腾讯皆跌超2%；军工股表现强势，领涨板块；濠赌股全线反弹，银行股打破近日低迷，集体上扬；前期活跃抗疫概念、阿里概念、互联网医疗、电池、云计算、科网股等表现不佳。 具体看： 军工股上涨，中国航天万源涨超10%，中航科工涨超6%，中船防务涨近5%。消息面上，业内分析表示，市场预期十四五规划采购合同将于明年一季度落地，且预付款比例将有所上升，从而改善公司的现金流，军工整体估值得到提升。安信证券认为军工行业明后年增速都在30~40%之间，核心公司增速或超100%。 航空股、航空服务和航运物流股多数上涨，中国东方航空、中国南方航空涨超2%，美兰空港涨超6%。寒假临近，有航空公司推出出行优惠政策。此外，据海口海关，11月离岛免税销售再劲增180.5%达37亿元。 港口航运股普涨，海丰国际(1308.HK)涨3.98%、中远海发涨3.36%，中远海控涨超2%，中远海能、招商局港口等跟涨。大摩近日发研报指，中国港口股估值经过数年下行后，有望迎来反转，因中美情况缓和、中国出口的复苏尚未反映在股价中。该行将招商局港口、中远海运港口等目标价平均上调22％，重申招商局港口增持评级、中远海运港口与大市同步评级。 北控清洁能源(01250.HK)续升12.22%，公司附属订立融资租赁协议，涉资3.4亿元，租赁资产其后出租予兴义中弘，租期为10年，合计租赁付款总额将为4.47亿元。近期国策强调要加快风能太阳能等开发利用，公司股价应声大涨，月内已飙升超60%。 北京汽车(1958.HK)反弹4.98%，报2.74港元，暂成交3359万港元，总市值219.6亿港元。大和日前料北汽及上汽将成为比亚迪未来客户。另外，公司本月初获MSCI ESG A级评级，这是公司连续第二年获得A级评定。 信达生物(1801.HK)续升5.12%，报72.95港元，总市值1014亿港元，月内股价升幅超40%。信达生物制药23日宣布，其重组人抗肿瘤坏死因子-α(TNF-α)单克隆抗体药物苏立信获得国家药品监督管理局(NMPA)批准两项新适应症。另外，招商香港料多数药企明年逐渐复苏，首推信达生物、药明康德等。 濠赌股全线反弹，美高梅升近4%，银河娱乐、永利澳门涨超2%。澳门赌牌将于2022年年中到期，麦格理发研报指，对澳门赌场牌照于2022年到期一事感到乐观，认为未来六至九个月，澳门政府将为经修订博彩法草案作公开咨询，认为此项议程较明年赌收增速预期更重要。相信目前投资者正给予行业溢价，反映行业长远增长机遇。 瑞声科技(2018.HK)反弹7%，收报43.9港元，最新总市值530亿港元。瑞声科技公告称，正考虑建议分拆其透过诚瑞光学持有的光学业务并于中国一家证券交易所独立上市。国盛证券曾发研报指，瑞声科技光学进展符合预期，毛利率仍有改善空间，给予53.8港元目标价并维持“买入”评级。 港股通涨幅榜方面，民银资本涨11.3%，嘉里物流、汇量科技、中国光大绿色环保、第一拖拉机等均涨超7%。 港股通跌幅榜方面，京东健康收跌15.9%，阿里健康跌10.92%，康基医疗跌超7%，晨鸣纸业、保利协鑫能源跌超6%。
短短3个月，数知科技股价跌幅几近55%。今日，数知科技开盘跌停20%，70多万手封单非常醒目。 这一切主要归因于公司的一纸商誉减值公告。 （来源：wind） 近年来，数知科技通过多次收购扩张业务版图，亦因此形成巨额商誉。如今其子公司业绩不如人意，导致各项资产减值及商誉减值频频发生，业绩下滑严重。 截至2020年11月30日，数知科技合计账上商誉高达61.01亿元，其中包括收购 BBHI形成商誉56.28亿元，以及收购日月同行、金之路、鼎元信广形成商誉分别3.32亿元、0.85亿元和0.56亿元。由于上述公司经营状况持续恶化，数知科技预计减值金额约为人民币56亿元至61亿元。 61亿元什么概念？数知科技当前总市值仅有50.86亿元。这意味着，此次商誉减值金额远超于公司自身市值。 数知科技前身是一家名为梅泰诺的公司，主要从事于通信基础设施业务。自2015年起，公司对自身的业务模式进行了大刀阔斧的改革，通过外延并购以及内生增长等方式向大数据科技公司转型，2018年正式更名为数知科技。 得益于收购，公司业绩在2016开始实现高速增长，营业收入由2015年7.68亿元上升至2019年的57.21亿元；归母净利润由0.56亿元上升至5.76亿元。 （来源：Choice数据） 不断收购为数知科技带来想象空间，但也因此形成巨额商誉。数据显示，公司商誉由2016年的6.87亿元增长10倍至2020年的61.86亿元，其中最大头的无疑是2017年公司收购的BBHI所形成59.41亿元的商誉。 （来源：Choice数据） 2017年3月，公司以63亿元交易对价向上海诺牧和宁波诺裕购买其持有的宁波诺信100.00%股权。交易完成后，宁波诺信成为梅泰诺的全资子公司，而梅泰诺通过宁波诺信及香港诺睿持有主要从事广告供应端平台业务的互联网营销公司BBHI 99.998%股权。 换来的是，上海诺牧、宁波诺裕对BBHI公司业绩作出的承诺。BBHI公司三年实际分别累计实现7640.35万美元、9575.29万美元和9110.24万美元，已完成了业绩承诺。 然而，在对赌期过后，2020年BBHI公司业绩大变脸。今年前三季度BBHI公司实现营业收入19.4亿元，同比下降21.14%；净利润为7012.33万元，同比下降83.54%, 仅达到2019年全年利润的十分之一。 与此同时，其他子公司表现也不如人意。2020年1月-9月，日月同行净利润为-187.94万元，同比下降116.25%；金之路净利润同比下滑175%至亏损842.78万元，同比下降174.98%；鼎元信广净利润-1176.16万元，同比下降231.42%。 收购是一把“双刃剑”，短期内的确会对公司业绩起到提振作用，但短暂喜悦过后，收购包袱亦会不断呈现，为后续业绩下滑埋下隐患。 今年前三季度，数知科技营业收入同比下滑15.63%至36.93亿元，归母净利润大幅下降96.66%至0.17亿元。对此，公司表示主要受新冠疫情影响，整体业务毛利率降幅较大所致。公司销售毛利率由2019年的23.99%下滑至13.37%。 值得注意的是，公司第一大股东上海诺牧投资中心从三季度以来就持续减持，持股比例由二季度的30.32%下降至三季报15.75%。最新显示，上海诺牧投资中心持股比例已下降至13.07%，累计减持超过2亿股，套现金额超过10亿元。 大股东在商誉暴雷之前精准减持套现，被市场质疑是一种“明显割韭菜”的行为，令人不耻！ （来源：Choice数据） 除了商誉减值之外，数知科技还披露实控人占用上市公司资金被监管机构处罚的公告。 公告显示，数知科技实际控制人张志勇及其关联方因2019年度非经营性占用公司资金12.06亿元；2020年1月至6月，非经营性占用公司资金 4.16亿元。而占用的原因，主要用支付BBHI股权收购款项、归还融资贷款及利息等用途。截至今年11月末，实控人仍有5.70亿元未归还上市公司。
2019年雏鹰农牧“没钱买饲料，猪被饿死了，所以亏损了”、獐子岛“他家的扇贝又双叒叕跑路了”、康美药业“300亿资金不翼而飞”这些奇葩事仍记忆犹新。 2020年是猹年，大家都是瓜田里那个上蹿下跳的猹。 2020年开春，东方精工与普莱德“一场老子撕不过儿子的故事”以“老子和儿子的分道扬镳”结尾。 东方精工，一个上市后就注定要买买买的买手，遇上当时打扮时髦却又嫌烫手的普莱德，一个靠收购凑业绩，一个靠关联方输送业绩，两个人之间的关系业绩承诺期都没过，三年就分道扬镳； 中潜股份，一个股价全靠讲故事的故事大王，监管频整治他频作妖的妖股，频繁的资本运作和收购，采用的是谁与他对视，他就爱上谁的并购策略，即使没有基本面，但不妨碍把自己活生生吹到300亿市值； ▷▷《中潜股份| 1个月3倍，1500倍PE背后的8个谎言》 瑞幸咖啡，一个靠蹲点数数就做空了的华人之光、纳斯达克泥石流，丢的是国人的脸，割的是国外的韭菜，也是跨国管辖第一案。 ▷▷《瑞幸咖啡下篇| 做空报告尽调方法及瑞幸造假逻辑剖析》、《瑞幸咖啡上篇|浑水的一石二鸟术，做空了瑞幸，还有神州系》 豫金刚石，2019年年报来的最晚，也是最大的一颗雷，爆在清明节、休市、瑞幸咖啡余音绕梁中，51.5亿的亏损，35亿的市值，比数知科技亏到只剩底裤还厉害，直接击穿市值。 ▷▷《豫金刚石|真减值还是以减值为名？》 勤上股份，交作业最墨迹的学员，作业没写完，换个事务所赶作业时还被股东大会否决了，换掉因康得新财务造假事件暂停营业、树倒猢狲散的“瑞华”看起来很理所当然，但改聘另外一个最新被责令限期整改的众华，谜之操作，似乎用审计存在分歧"炒"掉瑞华才说得通。 ▷▷《勤上股份|解聘"瑞华"，股东却拒绝"众华"救火》 杭可科技、容百科技，科创板注册制第一批被行政处罚的新兵蛋蛋，一个是上市不久就变脸，首吃一年不能圈钱的罚单，保荐机构和会计师事务所都被喝茶约谈；一个是在欺诈上市第一股的边缘摩擦摩擦，科创板注册制的推行，让如何辨别真话、假话，成了科创板的投资第一道门槛。 中电电机，求知若渴的总经理，翻墙到竞争对手的厂区内偷拍，被认定为最努力，最拼、亲历亲为的总经理，勇夫必有重赏，第二天股价涨停。 亿联网络、南极电商、吉宏股份，三家让普通投资者陷入“不是造假就是翻倍股”的迷惘股，2020年未解之谜。 ▷▷《亿联网络 | 极其优秀还是财务造假？》、《公开质疑南极电商涉嫌财务舞弊》、《吉宏股份：高成长的互联网科技股还是问题股？》 广东明珠，一家人均创收2081万、人均年薪1万的抠门公司，套牢了员工的同时也套牢了散户。 ▷▷《广东明珠（下篇）| 人均年薪1万，值得质疑的业务和一群神秘人的游戏》、《广东明珠（上篇）| 人均创收2081万，屡屡试水屡屡成功的跨界故事》 博众精工，一家离暴富就差临门一脚的公司，成功过会却主动撤回注册申请，这事不简单。 ▷▷《博众精工 | 成功过会却主动撤回注册申请，苹果成上市障碍？》 北京文化，吴京的战狼让北京文化一炮而红，但被自己人的一篇微博给做空了。举报人娄董事长自己还持股，发微博还不忘艾特朝阳群众，举报老东家北京文化亏损20多亿，试图粉饰太平，把财务造假的"罪"改成"错"！财务造假这个形象跟吴京刚正不阿的形象也太大反差了。 ▷▷《北京文化 | 第二个瑞幸？》 江西绿巨人，把PS技术炼到炉火纯青，还在资本市场班门弄斧的敢爷。“PS”银行流水，修图修账本，行近刀头舔血！ ▷▷《A股 | “PS”银行流水后，江西绿巨人被证监会揭穿，还牵出了另一个大瓜！》 万辰生物，一家还没暴富就绞尽脑汁暴躁分红的公司，业绩暴跌，短期流动性不足，但不吃干榨净，怎么好伸手要钱？NO，NO，NO，分红一定是真分红？也有可能是一种“高明”的财务舞弊手段：假分红来掩盖假利润，实现资金链的闭环。 ▷▷《A股 | 万辰生物：IPO前夕惊现“自残”式分红，业绩暴增背后暗藏玄机》 皖通科技，去年有深大通暴力抗法，今年有皖通科技反手就倒戈，昨日你还是我的朋友，今天就变成了对手的朋友，不是我的朋友我就票走你，你追我赶，董事席位、持股份额气势不能输。两个月换了三任董事长，视上市公司治理为儿戏，罕事。 ▷▷《皖通科技 | 一场硬仗还没完》 大枣公司好想你，一笔回购猛如虎，回购2成-4成的公司股份，让社会公众持股只剩30%，距离25%的警戒线只剩0.05。如此惊世骇俗的狂野回购似乎有一番在大A股计划私有化退市，带着红枣去美国上市的节奏？然鹅，你图我的分红，我想白嫖你，用脚趾头想想，哪有散户占了上市公司便宜的？ ▷▷《手把手教你白嫖》 颖泰生物，三板改革排头兵、精选层诞生的第一个尤物，也是第一个翻车股，凭实力展示了精选层"优中选优"的质量，媒体直呼劝它放弃！ ▷▷《颖泰生物 | 带你康康什么叫做"优中选优"，啪啪打脸》 汉鼎宇佑，"大汉无疆，问鼎中国，龙腾宇内，天佑人和"，目标是千亿市值帝国，本想着靠投资梭哈凑业绩，结果却被自己投的P2P公司当韭菜来了波反向收割，主业经营不存在的，做的最好的是投资，耍的最好的是财技。 ▷▷《被P2P当韭菜割了》 牧原股份，too good too be ture，作为猪中茅台，仍缠绕巨额的关联交易、存贷双高、在建工程迷雾。 ▷▷《牧原股份 | 神奇的关联方、存贷双高与巨额在建工程》 金达威，巴菲特的收益率很好，没有告诉你长寿是第一要诀，只要活得比别人久，一切都可翻盘。金达威靠着一款还不成气候的长生不老药被散户长生不老的情绪推到直逼保健品大哥汤臣倍健，还卖什么维生素ABC？羡慕哭。 ▷▷《“韭生不老”，隔壁的汤臣倍健羡慕哭了》 乐歌股份，A股市场最会唱歌的董事长，怼了平安资管的小年轻，向来只有上市公司、投资机构、保荐券商联合暗算韭菜的，没想到这个麻将桌上变成了“内部互掐”，利好韭菜？结果怼人失败，反而引火上身，股价连续两天跌，韭菜无辜躺枪。 ▷▷《乐歌股份 | 董事长炮轰式“市值管理”，10亿怼没了》 得润电子，扣非净利润暴增14倍，买它算不算中了头彩？PE还低，只有15倍，还是新能源汽车概念股、冯柳持仓，上哪找这么便宜的股票？拉了个涨停，几天过去，股价从哪来到哪儿去。散户都成了股东精准套现下的炮灰。人家有剧本，你只是人家剧本里跑龙套的…… ▷▷《被冯柳选中的特斯拉供应商 |剧本在手，业绩（演戏）不愁》、《得润电子 | 是冯柳的菜，但不一定是你的朋友》 天山生物，你养猪了？我没有？我说你有你就有。于是养牛的天山生物，股价被炒到了天山，但太过作妖，被监管机构和媒体轮番锤，为啥股价背离基本面地连连涨停？因为人家背后有李刚。 ▷▷《监管锤完媒体锤，还敢看它的财报炒股吗？》 广州浪奇，接棒扇贝跑路，洗衣粉跑路？何况他还是一家国企，怎么解释？但洗衣粉只是噱头，真正跑路的是“代购”。 ▷▷《国企也造假？》 游族网络，之前还只是财务迷局股，昨天改名董事长被投毒概念股，真的是作事一大堆的公司绝不是好股票。昨天二把手投毒董事长林奇，股价以14.07结尾，对于萎靡至今才初有反弹迹象的游戏板块来说，真的是“坑爹玩意，这新闻不是我们想看到的！”，祸不单行，此次公司还有可能涉嫌信息披露违规。 ▷▷《游族网络的财务迷局》 数知科技，如果最后6天没有雷二出现，他就是今年当之无愧的雷王了，比金刚哥还要刚，昨天收盘市值64亿，商誉减值61亿，10年利润一夜亏完，市值一夜归0，商誉爆雷真是老套路了，却挑了个新时机。 今日互动话题 奇葩公司才会有奇葩剧情，2020年就剩最后6天 还会有什么奇葩“股”事？ 欢迎全体网友说说你的见闻~
2月19日，深交所向爱康科技下发关注函，对公司2019年度审计报告保留意见所涉及的担保事项、资金往来事项，及公司控股股东爱康实业及其关联方以非现金资产抵偿欠款等事项进行问询。 担保事项方面，截至2019年12月31日，爱康科技对参股公司能源工程担保余额约为7.66亿元，对爱康实业担保余额为3.95亿元。年审会计师以无法获取充分、适当的审计证据判断能源工程及爱康实业的未来偿债能力、无法判断对上述企业担保对财务报表产生的影响为由，对公司2019年财务报告出具保留意见。今年2月9日，爱康科技公告称，2019年度审计报告中保留意见所涉及事项影响已消除。爱康科技以爱康实业破产重整完成后恢复偿债能力、能源工程经营正常且偿债及盈利能力提升为由，认为担保风险较小并可控。 对此，关注函要求公司说明对爱康实业、能源工程截至关注函回函日的担保余额，以列表形式补充披露相关担保的发生时间、金额、预计负债计提情况、担保期限、是否构成违规对外提供担保，以及担保责任发生时，公司承担担保责任的顺位等。 资金往来事项方面，根据披露，截至2020年4月30日，爱康科技对南通爱康的应收款项余额约2.91亿元；截至2020年12月31日，南通爱康实际已还款约1.78亿元，尚欠约1.13亿元。关注函要求公司结合南通爱康回款进度、履约能力及经营状况等情况，说明相关应收账款坏账准备金额计提的准确性及充分性。 同时，针对爱康科技2020因履行担保责任为东华铝材代偿贷款2亿元，关注函要求公司说明代偿贷款事项的进展、会计处理、减值计提等情况，后续发生代偿贷款的可能性，以及已采取的追偿措施。 此外，关注函还对爱康实业及其关联方以非现金资产抵偿欠款事项颇为关注。2月9日，爱康科技公告称，2018年至2019年，公司与爱康实业及其关联方发生的5笔资产/股权收购关联交易（即以能源工程9%股权、以富罗纳租赁26%股权、以江西租赁30%股权、以爱康房地产100%股权、以爱康新材料土地房屋等资产抵债）中，所支付的款项实际上被用于偿还爱康实业对公司的资金占用，构成以非现金资产清偿占用的上市公司资金，公司就上述关联交易重新履行审议程序。 关注函要求爱康科技补充披露，向控股股东及其关联方购买资产所支付的对价款被用于偿还资金占用款的金额，并核查除前期已披露的资金占用外，是否存在其他新增资金占用的情形，以及前期资金占用是否已全部清偿等。 资料显示，爱康科技主营业务为光伏太阳能配件的研发设计与产销，是中国较早投身光伏新能源事业的民营企业之一。自上市以来，爱康科技资本运作频繁，已累计直接融资62.3亿元。然而，公司财务状况并未因此改善。Wind数据显示，截至2020年三季度末，爱康科技担保总额为133.84亿元，占总资产的比例为128.66%，占净资产的比例高达324.21%。 爱康科技2020年度业绩预告显示，受新冠疫情、控股股东破产重整、新投高效电池及组件工厂尚处于产能爬坡期等因素的影响，公司制造业营业收入和经营业绩均有下降，2020年公司预计实现净利润4000万元至6000万元，扣非净利润预计亏损3.25亿元至3.45亿元。
2月19日晚间，国际知名指数编制公司富时罗素公布了旗舰指数（简称“富时GEIS”）2021年2月的季度审议结果。根据公告显示，晶科科技（601778.SH）等129只中国A股入选最新调整名单。 富时罗素是全球第二大指数编制公司，又称伦敦金融时报100指数，被投资经理和机构投资者广泛用于指数基金，并作为积极投资策略的基准。富时全球股票指数系列本次总计新增了129只A股标的，其中大盘股13只，中盘股16只，小盘股97只，以及微盘股3只。以上变动将于3月19日收盘后（3月22日开盘前）正式生效。 随着国际化进程的持续推进和制度的逐渐完善，A股已成为国际资本市场的重要一员。此次富时罗素新增纳入大量A股优质标的意义重大，彰显了外资对于中国市场认可的有效提升。 2020年11月，晶科科技首次入选上证180指数样本股，本次再度纳入富时罗素，足以表明国内和国际资本市场对公司全球化布局、经营发展成果和风险管理能力等方面的充分肯定。晶科科技作为全球领先的清洁能源服务商，正持续挖掘产业深度，不断开拓光伏技术创新。截至2020年9月末，公司的自持电站总装机量达3.07GW，在建自营电站规模630MW。 未来，晶科科技将继续秉承“改变能源结构承担未来责任”的发展理念，利用光伏电力能源的优势，持续在国内外布局投资光伏电站、扩大规模，同时积极打造“可再生能源+”的多元化应用场景，推进光伏新能源在全球各个地区的市场化应用，为能源行业的变革加速赋能。
2021年2月，改编自掌阅玄幻大神极品妖孽的《绝世战魂》正版授权手游《绝世战魂：前传》开启公测，同名轻动画联动上线爱奇艺平台。连载以来，《绝世战魂》在多个领域成绩斐然，长期占据掌阅、百度、今日头条等多个渠道热销前十，目前已出版繁体中文版、改编漫画、有声、手游、网络电影等跨领域产品。 据悉，《绝世战魂》在掌阅App收获5.6亿人气和8.7分的评分，同名有声书182.1万人在听，同名改编漫画收获1100.2万人气和8.9分的高评分；此外，在腾讯动漫平台，改编动漫也收获了超过4亿的人气。由此可见，《绝世战魂》已经从单一的原创文学作品发展成为横跨漫画、动漫、游戏、网络电影、有声书等多类型领域的IP矩阵。 事实上，《绝世战魂》外，掌阅多部原创文学改编作品在各主流视频、动漫平台上成绩出众。改编自掌阅旗下顶级玄幻大神任怨的同名小说，由掌阅影业联合哔哩哔哩共同出品的动画《元龙》，去年一经上线便霸占各大榜单榜首，成为当季话题之作和B站国创区最大的黑马。上线后连续3天蝉联站内热搜第一名，4天内就飙升至爱奇艺热搜榜第一名，百度小说风云榜总榜第一名。截至2020年12月，《元龙》在B站的播放量已达2.7亿，追番超过416.5万，评分9.0。掌阅书城数据显示，该书人气达到1.4亿，点赞超过84万，拥有53.9万粉丝，是名副其实的超热作品。目前，《元龙》动画第一季在B站完美收官，第二季已备案。 2月10日，掌阅科技股份有限公司发布《非公开发行A股股票发行情况报告书》。报告书显示，掌阅科技本次非公开发行股票一次性募集资金10.61亿元，其中bilibili（哔哩哔哩，又称B站）主体公司上海幻电信息科技有限公司认购5000万元。此次B站入股掌阅，是继《元龙》漫改后双方再度携手，认购完成后，双方将在版权深化布局，优质内容升级与IP衍生创造方面共同发力。 除上文提到的《绝世战魂》《元龙》外，掌阅作家纯情犀利哥的《独步逍遥》同名改编漫画在腾讯动漫收获超过10.3亿人气和9.3分的高评分。 原创文学IP改编为有声书、动漫、漫画、影视等不同品类作品，不仅丰富了用户对于IP的感官体验，更推动了用户对于IP圈层情感的扩容累积，实现了IP的增值赋能。掌阅凭借强大的内容生产和累积向各大文娱平台输出版权，同时通过不断引进加强自身的内容堡垒。原创文学作品的体量、题材、质量的不断提升，为影视、动漫、游戏向的改编提供了丰富优质的源头内容，通过版权价值的二次开发，发挥优质IP的长尾效应，进一步提升价值。 据新时代证券分析，掌阅科技对外输出海量IP版权，逐步完善IP全产业链开发，依托海量优质内容，与合作伙伴共同探索IP版权衍生的更多可能，潜力通过《元龙》《独步逍遥》等作品逐步得到验证，增长空间广阔，前景看好。
2月17日晚，成都极米科技股份有限公司（简称“极米科技”）披露科创板IPO发行价格为133.73元/股，发行市盈率为72.81倍（每股收益按2019年扣非后净利润除以发行后总股本计算），发行价格确定后发行人上市时市值约66.87亿元。极米科技股票代码为“688696”，2月19日进行网上和网下申购，网上申购代码为“787696”。极米科技连续多年占据国内投影设备市场份额第一位置。网下有效申购倍数2865倍极米科技本次计划公开发行1250万股股份，预计募资规模约为12亿元，将用于智能投影与激光电视系列产品研发升级及产业化、光机研发中心建设、企业信息化系统建设以及补充流动资金。根据极米科技公告，剔除无效报价后，442家网下投资者管理的8915个配售对象参与报价，报价区间为10.26元/股-400.00元/股，拟申购数量总和为242.37亿股。剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为218.14亿股，整体申购倍数为战略配售回拨后网下发行规模的2865倍。按照发行价格133.73元/股和1250万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计极米科技募集资金总额为16.72亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额为15.62亿元。据介绍，极米科技本次发行初始战略配售数量为187.5万股，根据本次发行最终确定的发行价格，本次发行最终战略配售数量为169.87万股，占发行总数量的13.59%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额17.63万股将回拨至网下发行。保荐机构相关子公司中金财富、公司高管与核心员工专项资产管理计划参与战略配售。按照安排，极米科技将于2月19日进行网上网下申购，2月22日网上申购摇号抽签、确定网下初步配售结果，2月25日刊登《发行结果公告》。成立于2013年的极米科技目前聚焦于智能投影领域，在研发、生产及销售智能投影产品的同时，也提供围绕智能投影的配件产品及互联网增值服务。2020年上半年，极米科技的出货量为35.36万台，占中国投影设备市场22.2%的份额，稳居行业第一。2020年，极米科技实现营业收入28.28亿元，同比增长33.62%；实现净利润2.69亿元，同比增长187.94%。公司预计2021年一季度营业收入区间约为6.23亿元-7.33亿元，同比增长区间约为24.05%-45.94%；预计实现净利润区间约为4760.22万元-5497.96万元，同比增长区间约为10.07%-27.13%。产品销量年均复合增速逾42%招股书介绍，极米科技已发展成为国内投影设备行业龙头企业，报告期内（2017年-2019年及2020年1-6月），公司智能投影产品销量分别为34.16万台、54.53万台、68.99万台和35.36万台，2017年至2019年年均复合增速达42.11%，且市场份额持续保持领先地位。根据IDC数据，2018年公司出货量首次位居中国投影设备市场第一，市场份额达13.2%；2019年及2020年1-6月公司出货量继续保持中国投影设备市场第一，市场份额分别达14.6%和22.2%。公司终端用户规模亦不断积累，公司智能投影产品搭载由公司基于安卓内核自主开发的GMUI软件系统，2020年7月GMUI月活跃用户数已达约124万人，相比2019年7月GMUI月活跃用户数约86万人增长43.93%，同时2020年7月GMUI用户日均使用时长达4小时以上。极米科技的主要产品及服务包括智能投影产品、投影相关配件及互联网增值服务。其中，智能投影产品无疑是极米科技最核心的业务，可分为智能微投系列、激光电视系列和创新产品系列，其中智能微投包括H系列、Z系列和便携系列产品。报告期各期，极米科技收入以整机销售为主，整机销售收入以智能微投系列销售收入为主，占各期整机销售收入比例分别为95.32%、86.31%、88.22%和93.32%。其中以H系列和Z系列为主，报告期各期两系列合计销售收入占整机销售收入比例分别为74.65%、68.08%、68.62%和74.70%。值得一提的是，极米科技互联网增值服务的收入增速明显。报告期内，公司互联网增值服务收入分别约为468万元、1237万元、2130万元和1847万元，2017年至2019年的收入复合增长率高达113.34%，该部分业务在同期总收入的占比亦处于逐年提升趋势。极米科技表示，目前公司终端用户以全国一二线城市消费者为主，用户群体整体消费能力较强。未来随着终端用户规模的进一步扩大，拓展多样化的互联网增值服务将逐渐成为公司重要业务之一。2017年至2019年，公司互联网增值服务的毛利率分别为82.65%、89.78%、89.20%，远高于同期19.13%、18.04%和23.32%的综合毛利率。百度为最大机构股东自成立以来，极米科技获得百度等多个战略投资方支持。IPO前，极米科技创始人兼董事长钟波直接持有25.02%的股份，并实际控制46.34%的股份表决权。百度方面合计持有极米科技15.4%的股份，为最大机构投资方，百度副总裁、智能生活事业群总经理景鲲出任董事。此外，四川文投、芒果超媒、中南文化分别持有5.49%、3.42%、3.35%的股份。消费级投影市场发展迅速。据IDC数据，2017年-2019年及2020年1-6月，中国消费级投影设备出货量分别为130万台、227万台、279万台和131万台，占各期投影设备总出货量的比例分别为39.2%、52.2%、60.4%和77.5%，呈逐渐上升趋势。在消费升级的市场环境下，消费者对家用影音娱乐的需求呈现大屏化和追求极致体验的趋势，同时中国消费主力的年轻化使得消费市场对全新产品的接受程度大幅提高，智能投影设备凭借相较于大屏电视的高性价比和便携性，借助线上渠道迅速放量，成为中国投影设备的第一大细分市场。极米科技表示，公司自设立以来一直专注于智能投影产品领域，由于消费电子行业产品迭代较快，公司产品亦不断更新换代。产品性能方面，公司产品各项性能指标均逐渐提升，其中智能微投系列旗舰产品亮度由数百ANSI流明提升至1000ANSI流明以上，清晰度由540P提升至4K，画质方面逐步支持HDR10+HLG解码、正投及侧投运动补偿、实时清晰度补偿、六向全自动校正等功能。产品布局方面，公司设立之初产品主要为智能微投，目前产品布局逐渐完善，焦距覆盖超短焦至长焦、清晰度包括1080P和4K等多种分辨率产品。产品形态方面，目前公司逐步开发全新形态的投影产品，如将投影与吸顶灯整合设计的“阿拉丁”产品等。据了解，投影设备行业内还包括爱普生、坚果、明基、日电及小米等品牌，与这些品牌比较，极米科技表示公司在国内投影设备行业市场占有率名列前茅，但全球市场占有率仍有待提高。目前，公司已积极拓展海外市场，但作为新兴品牌，公司海外品牌知名度仍需提高。同时，作为新兴产品形态，智能投影海外市场培育有待加深。
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