据上交所发布微信公众号8月31日消息，截至2020年8月31日，科创板165家上市企业通过中期报告、上市公告书等形式披露了2020年半年度业绩。总体看，科创板公司克服新冠疫情带来的不利影响和外部环境变化的种种困难，加大研发投入，提升产业能级，业绩保持持续、稳定、快速增长，从一个侧面反映出科技创新企业的巨大发展潜力。 一是业绩总体保持高速增长。上半年，科创板上市公司共计实现营业收入1,128.07亿元，同比增长5.80%；共计实现净利润124.17亿元，同比增长42.29%；扣非后净利润94.06亿元，同比增长38.27%。其中，超六成公司实现营收增长，7家营业收入增长超过一倍；六成公司实现净利润增长，四分之一的公司净利润增幅在50%以上。面对诸多不确定性因素的挑战，取得这份“成绩单”殊为不易。 二是二季度业绩回升势头强劲。今年二季度，科创公司全部复工复产，生产经营重回正轨。剔除10家未披露一季度数据的公司，共计实现营业收入587.46亿元，环比增长52%，同比增长9%；共计实现净利润88.32亿元，环比增长210%，同比增长41%；九成公司营业收入、净利润较一季度实现增长，五成公司二季度收入环比增速超过50%。一季度收入或利润同比下滑的公司中，有半数公司二季度实现同比增长，回升势头明显。值得一提的是，科创公司二季度的业绩总体优于去年同期，近七成公司二季度收入同比实现增长，超六成公司净利润同比实现增长。 三是生物医药、集成电路行业表现尤为亮眼。生物医药行业业绩亮眼，营业收入、净利润分别增长34.61%和2757.65%。受疫情防控和医疗需求增加影响，检测试剂公司圣湘生物、硕世生物、东方生物增速较大。集成电路行业实现高速增长，营业收入、净利润分别增长22.44%和97.11%。颇受关注的国内晶圆代工龙头中芯国际上半年营收和净利润均创下历史新高，达131.6亿元和13.9亿元，同比增长29.38%和329.83%。半导体设备和材料公司显示出较强增长潜力，华峰测控、安集科技和沪硅产业三家营收保持30%以上高速增长。其他高科技行业也保持了稳定增长。新一代信息技术行业营收、净利润分别增长24.96%和39.05%，其中近六成公司营业收入实现两位数增长，4家公司净利润翻番。受疫情影响较大的新材料、节能环保、高端设备制造等行业，总体业绩也都有小幅增长。 四是研发投入持续快速提升。2020年上半年度，科创板公司坚持创新驱动发展战略，保持高强度的研发投入。共计投入研发金额129亿元；研发投入占营业收入比例的平均值为18.53%，比去年全年提高6个百分点。集成电路、医药制造、软件等行业研发投入占比居前，芯原股份、微芯生物、奇安信等9家公司持继高研发投入超过30%；中国通号、天合光能等25家公司研发投入超过1亿元。与研发高投入相匹配，科创板上市公司已拥有近五万名研发人员队伍，比去年末增长8%，研发人员在员工总人数中的占比达到24%。 五是盈利质量稳定健康。半年报显示，科创公司2020年业绩不仅增长快，而且质量高，主要财务指标稳定健康。其中，毛利率、净利率稳中有升，毛利率平均为50.81%，净利率平均为17.84%。分行业看，生物医药行业的盈利水平提升最为明显，毛利率达到73.88%，净利率为27.93%，较去年同期均提升近3个百分点；集成电路、新一代信息技术行业毛利率及净利率同比也均保持稳定。科创公司营业收入增长的同时，回款情况也保持良好，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比平均为100%，好于去年同期水平。其中，近八成公司销现比大于80%，销现比小于50%的公司仅5%。应收账款周转率平均为2.69，与去年同期持平,表明应收账款回收良好。存货周转率平均为2.21，同比去年有所提升，说明库存消化较好。 六是科技创新进展良好。秉持创新驱动发展战略，科创公司在科技创新道路上不断前行，2020年上半年又有多家公司研发获得重要进展。华润微国内首条6英寸商用SiC晶圆生产线正式量产；澜起科技2019年已完成符合JEDEC标准的第一子代DDR5数据及寄存缓存器芯片工程样片的流片，预计2020年下半年完成量产版芯片的研发；泽璟制药多纳非尼提交新药注册申请,于2020年5月被药审中心受理，在打开商业化之路上又迈进一步;三生国健自主研发的注射用伊尼妥单抗正式获得国家药监局批准，为中国HER2阳性转移性乳腺癌患者带来更多选择；三达膜开发的“基于微管膜、连续移动床及纳滤膜的分离纯化集成新工艺”在国内外首次将高品质微管膜系统用于葡萄糖糖化液过滤除杂，提高了滤液的质量。 七是未盈利企业亏损幅度收窄。科创板14家未盈利企业发展势头向好，共计实现营业收入172.34亿元，同比增加24.75%；共计减亏11.82亿元。其中，10家公司营收同比实现增长，近半数公司盈利情况改善，2家公司扭亏为盈。值得一提的是，亏损幅度收窄是在研发投入不减反增下实现的。14家企业上半年研发投入增加6.12亿元，同比增长14%。盈利质量改善的5家公司持续加大了研发投入，如泽璟制药的研发投入由0.76亿元增加到1.29亿元，增幅达到69.73%，企业仍减亏2.12亿元。 八是机构股东持股比例上升明显。半年报显示，科创板公司机构股东数量和持股比例显著上升。持股基金数量为16,544只，比一季度增长10倍。其中，75%的科创公司的流通股东中有基金股东，比一季度增加20个百分点；基金持股占比从一季度的平均7.09%提升至11.70%。从行业看，医疗器械、软件和半导体类个股最受基金青睐。其中，金山办公的基金持股比例为51%，高居科创板榜首，三友医疗因其脊柱类植入产品具有进口替代预期，基金持股比例从一季度的1.66%跃升至半年报的50.57%。 九是受疫情影响，部分公司业绩出现波动。疫情影响下，受制于订单需求减少或延期、项目交付和验收推迟等不利因素，有超过三成科创板公司半年度营业收入或者净利润同比出现下滑，4家公司营收降幅超过50%，16家公司净利润降幅超过50%，主要集中在高端装备制造及新材料领域。其中，8家公司由盈转亏，亏损公司数量占比为9%，高于去年同期的7%。此外，经过一年多的运行，科创板公司显示出比较明显的业绩分化格局。其中，市值前10%的公司，营业收入同比增长7.47%，净利润同比增长53.41%，优于科创板整体水平；共计实现营业收入547.31亿元，净利润56.97亿元，分别占科创板整体营业收入的49%、整体净利润的46%；另一方面，除未盈利企业外，亏损排名前十的公司亏损金额占所有公司亏损总额的比例达96%，个别企业业绩下滑超过90%，经营风险需要持续关注。
今日上午，新力控股(2103.HK)公布中期业绩，截至6月末，公司实现收入87.03亿元，同比增长24.6%；期内净利润为8.71亿元，同比增长约76.2%。 受新冠疫情和经济不确定性增加双重影响，地产行业上半年，尤其是一季度销售受阻，业绩承压，百强房企中近半数企业累计销售金额低于去年同期，在这样的背景下，新力控股仍然维持稳健增长，实现收入利润双增，体现出强劲的扩张态势。 当房地产行业大洗牌持续加速，行业集中度进一步提升，高质量的发展和风险抵抗能力成为逆势突破的关键。“优等生”新力控股，正凭借“精细化管理”实现高速向高质量发展的完美转身。 一、盈利能力强劲，高质量发展渐入佳境 作为“国内最年轻上市房企”以及“年度最快上市房企”，新力控股一直保持着优异的成绩。从今年公司公布的中期成绩单来看，其中亦不乏诸多亮点。 新力控股（集团）有限公司联席董事长、行政总裁兼执行董事 陈凯 8月31日，新力控股（集团）有限公司举行2020年中期业绩线上发布会。 图为新力控股（集团）有限公司联席董事长、行政总裁兼执行董事 陈凯（左） 首席财务官 许进业先生（中） 香港办公室副总经理/资本市场及企业传讯总经理赵慧女士（右） 财报显示，2020年上半年，新力控股公司实现收入87.03亿元，同比增长24.6%；实现毛利26.30亿元，同比增长13.8%；归母净利润8.22亿元，较去年同期增长83.1%；归母核心净利润6.80亿元，较去年同期增长71.5%；核心利润率7.8%，同比上升2.1个百分点。 虽然受到疫情冲击和经济承压的双重影响，新力控股核心利润指标仍持续向好，展现出强势的盈利能力。而在利润快速增长的背后，则是公司规模快速增长带来利润释放的支撑。 作为增速最快的Top30房企之一，新力控股在房地产开发领域可谓成长迅速。2020年上半年，公司全口径销售额达435亿元，权益合约销售金额约211亿元，同比分别增长1.6%及6.8%。 随着国内疫情基本得到控制，宏观经济快速复苏，预计公司下半年整体销售和推盘结构将继续保持有质量的均衡趋势。 在未来规划中，新力控股强调“精细化管理”带来的价值提升，通过优质土储蓄力高成长空间，稳健财务为高价值保驾护航，科学管理与决策机制提高人均效能，持续提升发展质量，展现强大的运营实力。 这种“精细化管理”带来的标准化提升，渗透到了从土储到产品的方方面面。例如，在拿地开发方面，通过六大管理体系建设，形成快速度、高周转、强效能的高效运营体系，实现在江西南昌拿地到开盘时间仅5-6个月，其他区域仅6-8个月；在产品设计方面，新力控股打造5S住区标准体系，从设计图纸开始，秉承更精致、更全面、更安全的宗旨，制定了3大价值主张、11重品质精筑、459项细节标准，实现产品端的突围，持续提升品牌价值。 8月25日，新力控股还与阿里云完成全面合作协议签约仪式，将在未来社区、智慧园区、新零售、地产企业数字化转型领域展开全面合作，通过“房地产+互联网”进一步提升管理水平和发展模式。 可以预见，在良好的内循环下，随着公司规模不断扩大和模式愈发成熟，利润端的优势还将持续放大。 二、优质土储持续蓄力，多元布局结构优化 新力控股能够在销售端和利润端同时发力的背后，得益于公司土储端的强劲支撑。 数据显示，截止2020年6月30日，公司已在全国布局138个项目，权益总土储高达1534万平方米，从权益面积计算，一二线城市占比达85%。从资源布局来看，江西省、大湾区、长三角及其他中西部核心城市权益土储建筑面积分别占约32%、31%、20%及17%。 其中，2020年上半年新增项目共22个，总计规划建筑面积229万平方米，权益占比72.5%，权益投资额92.94亿元，平均地价5,601元/平方米。 从土地储备的结构来看，新力控股不仅通过积极的拿地态势保持充沛土地储备，还在深耕江西省，稳住大本营优势的同时，重点布局具有增长潜力且人口持续流入的长三角、粤港澳大湾区、中西部核心城市，不断优化土地储备结构。 尤其是今年在长三角区域的布局比重显著提升，土储结构持续优化。2020年上半年，公司新增22个项目中，有12个均分布在长三角，包括杭州、宁波、苏州、泰州、无锡等城市。截至2020年6月30日，公司在长三角的权益土地储备面积为306万平方米，占比20%。 新力控股拥有自己严格的拿地公式，通过评估城市的人口、经济、房价、市场容量和GDP复合增长率等核心指标，谨慎选择进驻具备高增长潜力的城市。 2020年上半年，作为中国经济发展最活跃、开放程度最高的区域之一，长三角城市群商品住宅成交面积同比仅微跌3%，在京津冀、粤港澳大湾区、成渝等区域跌幅基本超过20%的背景下，长三角市场体现出强大的韧性。而随着长三角一体化持续推进，周边城市承接核心城市产业转移，吸引人口回流，房地产市场前景也愈发清晰。 结语 在保持业绩增长和规模扩张的同时，新力控股还保持稳健的财务状况和良好信用，展现优异的财务管控能力。 根据最新数据，新力控股2020年中净负债比率降至66.2%，在2019年年底实现净资本负债率从237.9%大幅下降到67%后，保持稳中有降的良好态势。现金短债比为1.4，现金流充足。 凭借优秀的业绩和财务能力，新力控股上市后获得多家国内外大行的稳定合作。今年3月公司被纳入恒生综合指数和港股通，6月获得惠誉B+(稳定)、标普B(稳定)和穆迪B2(稳定)的稳定评级，上半年境外公开集资总额达到4.9亿美元，目前已取得未使用额度包括20亿供应链ABS，10.06亿非公开发行公司债券，7.27亿资产支持专项计划，成功打开多元化融资渠道，并将继续通过打造跨境双资本市场融资平台，拓宽融资渠道。 作为当下备受市场关注的“后起之秀”，新力控股再一次交出让市场满意的答卷，而这些靓丽的成绩单又将继续增强资本市场的青睐，助推公司在这条竞争愈发激烈的赛道上跑得更快、更远。
8月31日，科创板公司完成半年报披露。截至2020年8月31日，科创板165家上市企业通过中期报告、上市公告书等形式披露了2020年半年度业绩。总体看，科创板公司克服新冠疫情带来的不利影响和外部环境变化的种种困难，加大研发投入，提升产业能级，业绩保持持续、稳定、快速增长，从一个侧面反映出科技创新企业的巨大发展潜力。 具体来看，业绩总体保持高速增长。上半年，科创板上市公司共计实现营业收入1128.07亿元，同比增长5.80%；共计实现净利润124.17亿元，同比增长42.29%；扣非后净利润94.06亿元，同比增长38.27%。其中，超六成公司实现营收增长，7家营业收入增长超过一倍；六成公司实现净利润增长，四分之一的公司净利润增幅在50%以上。面对诸多不确定性因素的挑战，取得这份“成绩单”殊为不易。 二季度业绩回升势头强劲。今年二季度，科创公司全部复工复产，生产经营重回正轨。剔除10家未披露一季度数据的公司，共计实现营业收入587.46亿元，环比增长52%，同比增长9%；共计实现净利润88.32亿元，环比增长210%，同比增长41%；九成公司营业收入、净利润较一季度实现增长，五成公司二季度收入环比增速超过50%。一季度收入或利润同比下滑的公司中，有半数公司二季度实现同比增长，回升势头明显。值得一提的是，科创公司二季度的业绩总体优于去年同期，近七成公司二季度收入同比实现增长，超六成公司净利润同比实现增长。
随着疫情防控平稳向好态势进一步巩固，一些上市公司产品销售回暖，主要产品甚至供不应求，纷纷通过定增扩充产能。据上海证券报记者统计梳理，下半年以来，医疗设备、半导体、智能制造、农业、新基建等领域的上市公司密集发布定增预案，拟募资加码主业，其主要诉求就是目前产能满负荷运转，需要定增扩产以解决产能瓶颈。 医疗设备商扩产 在疫情防控常态化的背景下，医疗产业链公司下半年纷纷定增扩产，以进一步满足市场需求。 华大基因作为国内基因检测龙头，因市场对新冠病毒检测试剂盒的需求大幅增长，上半年整体经营业绩实现大幅增长，营业收入同比增长218.08%，净利润同比增长734.19%。为更好地满足市场对基因测序试剂盒和服务以及DNA合成产品的需求，解决市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾，华大基因于7月2日发布定增预案，拟定增募资20.12亿元，投向“青岛华大基因检测试剂生产及基因检测服务”等项目。 大立科技同样因抗疫需要，旗下产品红外测温仪及传感器供不应求。上半年，大立科技营业收入同比增长169.63%，净利润同比增长399.55%。疫情防控期间，公司一直持续“零库存”满负荷生产。为解决产能瓶颈，大立科技7月1日发布定增预案，拟募资不超过9.7亿元，投入全自动红外测温仪扩建、年产30万只红外温度成像传感器产业化建设项目等。 公司称，由于红外温度成像传感器是红外热像仪、红外监控系统、巡检机器人等产品的核心部件，突如其来的疫情使得检疫测温类红外产品的市场需求剧增，公司红外热像仪产品在国内、国外市场均已实现供货超万台。 半导体产业拓能 为了抢抓集成电路产业的发展机遇，从半导体材料到电子工业设备等产业链公司争相加大投资力度，7月份以来已有长川科技、长电科技等公司推出定增方案扩产拓能。 得益于电子工业设备业务的发展，长川科技上半年主营业务收入3.18亿元，同比增长211.76%；净利润2638万元，同比增长2351.61%，主要因测试机、分选机等半导体设备业务销售规模扩大。8月28日，公司发布定增预案，拟定增募资6亿元，投入“探针台研发及产业化项目”等。 长川科技表示，上述募投项目是公司在原有集成电路设备产品线之外的扩建。在目前我国本土集成电路设备核心技术升级和迭代能力仍然和国际先进水平存在一定差距的背景下，该项目成功实施后，一方面将填补国内的技术空白，另一方面将拓宽公司产品线，开拓新的市场，满足产业的发展需要。 长电科技上半年营业收入同比增长31%，净利润实现扭亏为盈，主要因为来自国际和国内的重点客户订单需求强劲。8月21日，长电科技发布50亿元定增预案，拟投向“年产36亿颗高密度集成电路及系统级封装模块项目”及“年产100亿块通信用高密度混合集成电路及模块封装项目”。 公司表示，集成电路行业迎来了快速发展期，此次产能扩建将进一步满足5G商用时代下封装测试市场需求，加快提升公司在全球封测业的市场份额。 光伏产业的高景气度也让半导体公司产生了扩产需求。例如上机数控，其7月14日发布30亿元定增预案，以加速拓展光伏单晶硅业务。因公司“5GW单晶硅拉晶生产项目”的实际产能水平超过预期，上机数控上半年营收同比增长269.78%，净利润同比增长57.44%。因此，公司决定进一步投建“年产8GW单晶硅拉晶生产项目”，提高产能规模和市场占有率。 智能制造企业加码核心技术 受益于制造业转型升级及进口替代的需求旺盛，机器人及智能制造企业已进入业绩加速兑现期。龙头企业继续定增扩产，旨在攻关关键零部件，补齐国内产品短板。 埃斯顿上半年营业收入同比增长72.08%，其中机器人和智能制造业务收入同比增长156.32%。公司于7月24日发布定增预案，拟募资不超过9.99亿元，用于扩产机器人核心零部件等项目。更重要的是，通过本次定增，公司将引入通用技术集团、国家制造业转型升级基金和小米长江产业基金等三大战略投资者。 埃斯顿称，本次募投项目系公司对主营业务的拓展与完善。目前，减速器、伺服系统、控制器3个核心部件是工业机器人的核心技术壁垒，核心部件的自主化是中国工业机器人的短板，相应领域潜力较大。 此外，昊志机电拟定增募资4.5亿元，加码禾丰智能制造基地建设等项目。公司表示，我国机床行业需求结构不断升级，中高档数控机床需求旺盛。转台、减速器、伺服电机是数控机床、工业机器人等高端装备的核心功能部件，通过本次发行，公司将进一步提升转台、减速器的产能，并推进伺服电机在国内的产业化。 养猪育种扩产忙不停 国内生猪产能缺口不断扩大，令养殖类上市公司持续上马养殖项目。 龙大肉食上半年营收同比增长90%，净利润同比增长218%。8月6日，公司发布定增预案，拟募资15亿元投向“山东新建年出栏生猪66万头养殖项目”等。公司表示，2020年7月完成可转债发行，募集资金9.5亿元，主要投资于安丘市石埠子镇新建年出栏50万头商品猪项目，但生猪养殖规模相比于公司屠宰能力仍然具有一定差距，本次定增有利于进一步壮大公司的经营规模和资本实力。 同样，粮食育种企业也在不断扩大规模。荃银高科上半年营收同比增长161.35%，净利润实现扭亏为盈，主要因种子销量及订单粮食业务收入增加。8月27日，荃银高科发布定增预案，拟定增募资6亿元，投入“农作物种子海外育繁推一体化建设项目”、“青贮玉米品种产业化及种养结合项目”等，以进一步提高在海内外市场的产能规模和市场占有率。
复杂严峻的全球疫情和世界经济形势给经济发展带来较大的风险和挑战，疫情的滞后影响和不确定性风险预计将进一步向银行业传导，在让利实体经济和资产质量承压的背景下，银行业经营业绩或将面临更大的下行压力。 截至目前，6家国有大行半年报已经披露完毕。据记者统计，2020年上半年，6大行实现净利润共计6483亿元。其中，工行净利润最多，为1497.96亿元。气候依次为建设银行1389.39亿元、农业银行1091.90亿元、中国银行1078.12亿元、交通银行365.05亿元、邮储银行336.73亿元，与去年同期相比，6大行净利润减少724亿元。 在资产质量上，今年上半年，6大行不良率全线上升，上升幅度最大的为交通银行，截至6月末不良率为1.68%，较年初上升0.21个百分点。上半年不良率最低的是邮储银行，不良率为0.89%，较年初上升0.03个百分点。 6大行较去年同期少赚724亿 上半年，为应对新冠肺炎疫情影响，银行持续提升经营发展质效，基于前瞻审慎原则，加大了减值准备计提力度，国有大行也不例外。 以建设银行为例，上半年该行实现利润总额1687.73亿元，较上年同期下降11.72%；净利润1389.39亿元，较上年同期下降10.77%。建行称，主要影响因素包括，生息资产增长带动利息净收入实现平稳增长，利息净收入较上年同期增加160.57亿元，增幅6.41%。手续费及佣金净收入较上年同期增加33.26亿元，增幅4.34%。业务及管理费较上年同期增长0.98%，主要受疫情因素影响，费用列支进度有所放缓。6月末，该行成本收入比为21.09%，较上年同期下降0.74个百分点。 值得注意的是，考虑新冠肺炎疫情的影响，建行加大了贷款和垫款损失准备计提力度，减值损失总额1115.66亿元，较上年同期大幅增长49.18%。 同期，工商银行实现净利润1497.96亿元，同比下降11.2%；计提资产减值损失1254.56亿元，大幅增长26.5%。中国银行上半年减值损失664.84亿元，同比增加328.14亿元，增长97.46%，其中，贷款减值损失达607.28亿元，同比增加250.07亿元，增长70.01%。 邮储银行今年上半年的信用减值损失为335.90亿元，较上年同期增加58.97亿元，增长21.29%。其中，客户贷款减值损失337.60亿元，较上年同期增加79.10亿元，增长30.60%。“减值损失的增加主要是审慎的风险管理政策，为增强未来风险抵御能力，对受疫情影响的重点区域和重点领域的资产减值进行前瞻性计提，以及贷款规模的增长所致。”邮储银行半年报称。 （来源：6大行2020年半年报） 随着国内疫情防控形势逐渐平稳，复工复产持续推进，中国经济正在逐步恢复，但防范疫情输入和世界经济风险的压力仍然较大，疫情对国内经济运行的冲击仍在。有分析人士称，下半年银行业面临更加复杂多变的外部环境：全球疫情仍在蔓延，中国经济下行压力仍存，银行资产质量承压，收入和利润增长都受到影响；外部经贸摩擦持续，不确定性较大，全球化进程受阻，银行发展面临的不确定性也在增大；商业银行在移动支付、消费金融、小额信贷等业务领域面临的跨界竞争加剧，对银行业务结构和收入结构将产生一定影响。 “不过，两新一重、先进制造业、产业链供应链、普惠金融等重点领域蕴含巨大金融服务需求。疫情对数字化技术的发展和应用产生了明显的催化作用，银行数字化转型加速。”上述人士称。 中行非息收入下滑最大，建行增速最快 非息收入主要是银行中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。当前银行收入结构中，利息收入仍占据主体。但由于受经济周期影响很大，不少银行为谋求安全、稳定、较高的收益，前些年开始加码非息收入。 因受疫情影响，6大行中多家银行的非息收入呈现下滑。例如，今年上半年，工商银行实现非利息收入1419.07亿元，同比减少17.07亿元，下降1.2%，占营业收入的比重为31.6%。其中，手续费及佣金净收入为889.00亿元，增长0.5%，其他非利息收益530.07亿元，同比减少21.06亿元，下降3.8%。 与工行相似，农业银行非息收入同比也出现下滑。上半年，农业银行实现手续费及佣金净收入523.50亿元，增长2.9%。不过，其他非利息收入279.25亿元，同比减少67.23亿元。其中，投资损益减少89.86亿元，主要是由于衍生金融工具投资损失增加。公允价值变动损益增加20.67亿元，主要是由于衍生金融工具公允价值变动损益增加。汇兑损益减少17.27亿元，主要是由于汇率波动导致外汇相关业务产生汇兑损失。 非利息收入下滑最大的是中国银行。今年上半年，中国银行实现非利息收入888.15亿元，同比减少62.34亿元，下降6.56%。其中，实现手续费及佣金净收入同比减少2.22亿元，下降0.44%；外汇买卖、结算相关业务等收入下降。其他非利息收入384.73亿元，同比减少60.12亿元，下降13.51%。 非利息收入增速最快的是建设银行。上半年，建设银行实现非息收入1226.16亿元，较上年同期增加115.81亿元，增幅10.43%。 较年初普惠金融增幅仅一家不到20% 今年的政府工作报告提出，国有大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。 国有大行开展普惠金融的进展如何？记者梳理6大行半年报发现，工行、农行、中行、建行、交行这5家大行的普惠型小微企业贷款较年初增速均超过30%。 截至6月末，工行普惠型小微企业贷款余额6399.29亿元，比年初增加1684.08亿元，增长35.7%。客户数53.1万户，增加10.8万户。当年累放贷款平均利率4.15%，比上年下降37个基点。 今年上半年，建行普惠金融贷款余额12589.09亿元，较上年末增加2957.54亿元，增幅23.4%，普惠金融贷款客户159.07万户，较上年末增加26.56万户；当年发放普惠型小微企业贷款平均利率4.41%。 中行上半年普惠型小微企业贷款余额5254亿元，同比增长39%，比上年末增长27%，上半年累放贷款年化利率4.04%。交行上半年普惠金融“两增”口径贷款余额2147.20亿元，较上年末增加507.69亿元，增幅30.97%。 普惠型小微企业贷款余额在今年增速最快的要数农业银行。截至6月末，农业银行普惠型小微企业贷款余额8661.42亿元，较上年末增加2738.35亿元，增幅46.2%，高于全行增速37.3个百分点；有贷客户数150.34万户，较上年末增加39.43万户；普惠型小微企业不良贷款余额72.10亿元，不良率0.83%；累放贷款年化利率4.26%，同比下降41个基点。 邮储银行上半年的普惠型小微企业贷款余额7566.12亿元，较上年末增加1034.27亿元，增幅为13.7%。 近日，银保监会普惠金融部主任李均锋表示，从今年前7个月的情况看，普惠型小微企业贷款“量增、面扩、价降”。截至7月末，5家大型国有银行普惠型小微企业贷款余额达3.57万亿元，较上年末增长37.1%。
1 今日，A股行情套路满满，上午火热得不行，下午却冰冷如初，来了一个大大的倒V型行情。下面这张图，或许能够真真切切反映股民们的心理状态： （来源：网络） 上午撑大盘的银行股同样如此，银行ETF(512800)盘中一度大涨1.3%，随后一路下挫，收跌0.64%，盘中剧震2%。 （来源：Wind） 个股而言，南京银行暴跌逾4%，宁波银行跌2.3%，招商银行跌2%，五大行纷纷下挫。 （来源：Wind） 银行板块今日之表现，跟大盘有关，也跟多数银行在上周末披露的业绩无不关联。下面，我们来详细聊一聊市场非常关注、经营优秀的3家银行：招商银行、宁波银行、平安银行。 2 先看“零售之王”，过往表现极为优秀的招商银行。据财报披露，上半年营收1483.5亿元，同比增长7.27%，归母净利润为497.88亿元，同比下滑1.63%。 （来源：Wind） 分季度看，Q2营收为717.5亿元，同比增长3.15%，归母净利润为219.93亿元，同比更是下滑13.32%。纵观招行2002年上市以来，鲜有季度出现负增长的。并且今年Q2净利润呈现二位数的大幅下滑，更是罕见。 不过，今年上半年整体股份制行的净利润增速是-8.49%，目前除了少数几家城商行，还没有那家大行把净利润做成正值的。那么，招行上半年下滑1.6%，好像并不多。 再看平安银行，上半年营收为783亿元，同比增速为15.48%，归母净利润为136.78亿元，同比下滑11.2%。分拆来看，Q2营收404亿元，同比增长14.28%，归母净利润为51.3亿元，同比大幅下滑35.53%。 （来源：Wind） 宁波银行上半年营收为783亿元，同比增速为23.4%，归母净利润为78.43亿元，同比增长14.6%。分拆来看，Q2营收91.2亿元，同比增长13%，归母净利润为38.4亿元，同比增长11.16%。 如果单从利润增速上来看，宁波银行表现最好、招商银行次之，平安银行最差。但为何宁波银行今日下跌超2%，在3家银行中下跌最多，平安银行业绩增速最差反而仅仅下跌0.33%呢？ 单看利润增速，其实并不能很好地反应出银行的真实水平，要结合坏账拨备覆盖率来综合一起看。 还是先看招行，截止上半年底，招商银行报备率为440.8%，相比去年年底上升14个百分点。如果维持拨备覆盖率不变，招行上半年的净利润则同比增长13.7%。 （来源：Wind） 宁波银行拨备率为506%，绝对数值是三家最高的，然而相比去年底下滑18个百分点。如果该数据维持不变，该行净利润仅仅是略微增长，并没有财报数据显示那般亮眼。 平安银行上半年利润增速两位数下滑，是3家银行中最大的，然而坏账拨备覆盖率相比去年末提升38%。提升幅度非常之大，可见利润下滑只是将利润隐藏起来了。如果维持去年的拨备水平，上半年利润增速大致是不增不降的。 不过，整体而言，三家银行是A股36家银行中表现优秀的一批的龙头了。 3 上半年，这三家银行不良坏账率的表现不尽相同。招行、宁波、平安三家分别为1.14%、0.79%、1.65%，相比去年末分别下滑0.02%、-0.01%、0。 （来源：Wind） 从数据上看，银行并没有因为新冠疫情、宏观经济增速压力而导致不良坏账有较为明显的变化呢！ 今年上半年，国家政策层面给予实体经济一系列的大礼包。比如，进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。 此外，贴息等优惠贷款政策、中小企业延期还本付息延长至2021年3月末、银行费用减免等措施也都将推动银行及非银行金融机构均让利于实体企业。 可见，银行部分对公贷款的资产状况并没有显现到当下的财报中去，但未来，尤其是明年一季度后会逐步反应出来。所以，未来一段时间，不良贷款率应该会有一定幅度的上升趋势，侵蚀银行利润增长。 此外，今年上半年央行降准降息以及窗口指导，导致银行关键的盈利指标——净息差出现较大幅度的下滑。截止6月底，招行、宁波、平安净息差分别为2.5%、1.78%、1.29%，同比下滑分别为0.2%、0.3%、1.33%，相比去年末分别下滑0.09%、0.06%、1.33%。 净息差的下滑，对于银行利润会产生实实在在的影响，毕竟会冲抵资产规模带来的增长效应。那么，下半年净息差还会继续下降吗？ 可能性很小。这一点我们看看反应市场真实利率的国债收益率就知道了。 上半年，国债收益率曲线走了一个V型反转，10年国债收益率在4月份下跌到逼近2.5%，但随后开始持续反弹，目前收益率已经回到3%以上，这是疫情之前的利率水平。 （来源：英为财情） 4 其实，早在8月10日，银保监会发布了二季度银行业主要监管指标数据情况。今年上半年，商业银行累计盈利10268亿元，同比去年上半年下滑9.13%。这个下滑比例是较大的，夸张的说，历史罕见，毕竟一度还正向增长5%。净利润负增长，息差的收窄是一方面（而资产规模较快增长实现了“以量补价” ），更多是资产质量走弱导致的。 这跟上市银行披露的状况大致相似。银行业绩下跌如此之多，其实市场已经有所预期——银行股今年整体表现萎靡。 不过，银行经营有好有坏。前面提到的三家银行表现优秀，但不少银行经营质量不太好。比如，交通银行上半年两位数下跌，坏账拨备率也显著下降。所以，交通银行PB估值倍数不足0.5倍，在36家上市银行中排名垫底，仅次于华夏银行。 （来源：Wind） 而宁波银行、招商银行是36家上市银行中估值最高的两家银行，分别为2.09倍、1.59倍。从盈利能力、经营质量等方面均比绝大多数银行要好得多。贵是有贵的道理。 当然，当下，除个别银行以外，多数银行还是处于低估的状态，择时选择一些经营优秀的银行仍然是不错的机会。当前，前提是经营优秀的银行，而非PB倍数低的银行。
半年报披露已收官，部分上市公司三季报业绩随之浮出水面。统计数据显示，截至8月31日，共有485家A股公司发布2020年三季报业绩预告（以在半年报中披露前三季度业绩预测的形式为主，仅有22家公司单独发布业绩预告），预增的有105家，占比21.6%，其中至少约三成以上的公司净利润预增超过100%。值得关注的是，不少公司前三季度净利润预增幅度超过半年报业绩增幅，显示其第三季度业绩增长明显提速。 至少35家公司预计利润翻倍 作为三季报业绩预告的“先行军”，上述105家业绩预增的公司已向市场传递了些许暖意。 按照可统计口径，485家公司中有105家预增，其中又有100家披露了前三季度的具体业绩数据。若按净利润最高同比增幅来计算，这100家公司的预增幅度几乎都在50%以上（含），超过100%的则有60家；若按净利润同比增幅下限来看，有81家的净利润预增幅度在50%以上，在100%以上的有35家。 进一步看，按净利润预计增幅上限统计，约57家公司前三季度的预计利润增幅超过半年报，占比过半。即便按净利润预计增幅下限统计，也有30家公司前三季度的预计利润增幅超过半年报。这些公司主要集中在医药生物、化工、电子、电气设备等行业。 具体到公司，圣湘生物、达安基因、好想你、星网宇达、康泰医学等5家公司的三季报净利润预计增幅上限以及下限均在10倍以上，刚刚登陆科创板的国内分子诊断龙头圣湘生物目前暂时处于领跑地位。 在业内人士看来，虽然目前已披露三季报业绩预告的公司样本偏少，但可以借此管窥A股公司业绩整体向好的趋势有望在三季度得以延续。 医药、电子等板块表现突出 从统计情况看，生物医药、化工、电子等板块今年前三季度的业绩表现预计较好。 先看医药板块，今年上半年，深耕核酸检测的达安基因净利润增幅高达1186%，远超市场预期。在半年报中，达安基因预计今年前三季度实现归母净利润11亿元至14亿元，同比增长1272.06%至1646.26%。对于业绩在第三季度持续发力，公司解释称，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，市场对新冠病毒核酸检测试剂需求量大幅增加。 蓝帆医疗预计1月至9月的净利润增幅在380%至460%之间。上半年，公司的净利润增幅约为165%。公司表示，医疗及防护系列产品包括医疗及防护手套、各类口罩等需求量均有增加，销售结构进一步优化，销售价格有一定增长，对公司业绩产生积极影响。 分季度看，蓝帆医疗今年以来单季度实现的净利润分别为1.45亿元、4.77亿元、13.29亿元（以中位数估算），业绩逐季提速态势明显。有研报分析认为，手套价格基本保持稳定，为公司下半年业绩奠定良好基础。 再看电子板块，长盈精密上半年实现净利润2.29亿元，较去年同期增长91.1%。公司预计前三季度净利润比上年同期增长106.78%至117.41%。公司认为，产品结构调整取得成效，穿戴类、平板类产品有较大增长，对效益产生积极影响。 龙头公司领衔三季度业绩增长 一批上半年业绩表现突出的公司，有望在第三季度继续保持增长势头，其中不少头部企业单季度増势更是喜人。 招股书显示，今年前三季度，圣湘生物预计实现扣除非经常性损益后的归母净利润为17.29亿元，与上年同期相比增长13457.15%。公司上半年扣非净利润的增幅为9088.09%。 圣湘生物系国内新型冠状病毒检测产品获批上市的首批6家企业之一，公司产品迅速供往湖北、湖南、北京、上海等30多个省份疫情防控一线。截至6月底，已供往国内外近3885.13万人份，其中约1380.24万人份供往国际市场。 还有比亚迪，因受疫情影响，公司新能源车销量承压，但由于公司口罩出口获利，电池及电驱系统进一步降本，业绩出现逆势增长，上半年净利润增幅为14.29%。 公司预测三季报净利润增幅较半年报大幅提升，报告期内预计同比增长77.86%至90.56%。公司认为，随着国内疫情防控形势持续稳定向好，汽车行业开始稳步复苏，预计新能源汽车销量及收入将显著改善。在手机部件及组装业务方面，公司组装业务海外大客户核心产品快速放量。此外，公司玻璃及陶瓷出货量增长迅速，市场份额持续提升。 作为光芯片龙头，光迅科技在上半年业绩增长超预期的基础上，前三季度业绩预计依旧呈现提速之势。 半年报显示，公司实现净利润2.09亿元，同比增长45.42%。今年前三季度，公司预计净利润同比增幅上限为70%。公司称，受益于5G网络建设的加速及数据中心市场的高速发展，公司5G、100G、400G相关产品出货量持续增长，产品结构优化，预计净利润较上年同期增长。
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