腾讯今天被砸出一个大“坑”，盘中最多跌近10%。我看了一下，腾讯历史上，也仅有2008年和2011年有过超过10%的跌幅。 按照过去的经验，腾讯每次被砸出大坑，都是买入的机会。上一次是因为今年初的疫情被砸出坑，几个月后腾讯创下新高。再上一次则是因为游戏版号停发，让腾讯的股价几近腰斩。即便这样，腾讯还是能够涨回来，区别在于需要花费的时间和耐心。那么这一次呢？ 这一次的坑源于特朗普签署的一项针对Tik Tok和Wechat 的行政令。Tik Tok的禁令其实并不意外，之前特朗普就一直在推进这件事。但针对Wechat的禁令则有些意外，意外的不是被禁这件事本身，而是范围。 原文的关键是这一句话——“自命令发布45天后，禁止受美国管辖的个人与实体与腾讯及其子公司进行任何与Wechat的有关交易”。怎么理解呢，这句话说的比较模糊，其实可大可小，比如说这里的交易具体包含什么，与Wechat有关的交易的范围，Wechat需不需要下架，等等。 针对Wechat禁令 不管如何，特朗普的这一则禁令还是把腾讯拍出了“外伤”，一天让腾讯的市值跌去了2600多亿（港币）。至于会不会拍出“内伤”，是“点到为止”还是“伤筋动骨”，我们从几种情景出发做一简单分析。 1“点到为止” 乐观的情况下，该禁令仅影响美国国内Wechat的下载和使用，Wechat可能会从苹果商店和Google商店下架。甚至有可能只影响下载，已经下载的Wechat可能还能继续使用。 从目的出发，也可以得出这样的结论。特朗普的主要目标不是腾讯，而是中国在美国的社交软件。 在这样的情景假设下，该禁令最终对腾讯收入，或者说财务报表的影响也就是在非常小的范围之内了。这部分收入影响主要是Wechat上的广告及少量交易佣金等收入。 根据Statista的数据，去年Wechat在美国的月活仅为148万。而根据腾讯最新的财报，其微信和Wechat合并月活大约为12亿，前者仅相当于是后者的0.12%。 那么，我们简单的用这个比例来计算，由于腾讯绝大部分收入都在国内，其除增值服务外金融科技和广告收入占比大概占比四城。也就是说，这对腾讯的收入影响也就是低于千分之一的水平。 2 “拳拳到肉” 刚刚的情景仅仅是“点到为止”，我们也不能排除更坏的情况发生。Tik Tok就是前车之鉴，这款被寄予厚望的app，本来极有可能成为第一款来自中国，却颠覆海外社交软件的app，现在却落得不得不卖掉美国业务的局面。 腾讯的处境也比较被动，当最终解释权掌握在别人的手里，这种滋味就像是被揪住尾巴一样难受。如果特朗普的目标不止是Wechat呢？比如说，他针对的是腾讯在美国的所有业务。 实际上，随着中美关系的变化，腾讯在美国业务占比并不大，我们简单的做一下盘点。 首先是游戏业务。根据腾讯2019Q4的财报，其海外游戏收入占比约为23%，这其中有大概1/5来自美国。按照2019年收入计算，也就是52.8亿，占当年总收入的1.4%。 其次是金融科技与企业服务，主要包括交易佣金、手续费等金融业务及云服务。2019年，腾讯170亿的云服务主要在国内，美国收入几乎可以忽略不计。金融业务按照之前的MAU占比来推测，即（1147-170）*0.12%=1.01亿元。 再次是广告业务。2019年腾讯社交广告约为528.8亿，主要来自于微信和移动广告联盟。即使全部来自于微信，按MAU占比推算，影响在528.8*0.12%即0.63亿元。 最后是腾讯在美国的投资。以下是腾讯对美国公司直接投资的不完全统计，腾讯所投资美国公司市值超千亿美元，对应投资端市值约为295.8亿美元，合2058亿人民币。 Riot Games（即拳头公司）由于被腾讯全资收购已并表，所以会直接影响收入。2019年拳头公司旗下游戏LOL产生收入15亿美元，LOL为拳头公司主要产品，假设占总收入的七成。也就是说，2019年拳头公司的收入约为21.4亿美元，合148.8亿人民币。 这样梳理下来，如果因为禁令影响导致腾讯不得不剥离在美国的所有业务，彻底做一决断的话。那么，将会影响到腾讯约2058亿的在美投资，占其总市值的4.5%，以及约（52.8+1.01+0.63+148.8）-148.8*23%*1/5（去重）=196.4亿的收入，占当年总收入的5.2%。 “4.5%”和“5.2%”，虽然都只是个位数，但对腾讯这么大体量的公司而言，也算是“拳拳到肉”了。 3“伤筋动骨” 最坏的情况是什么？这仅是个开始。 就像美国对华为所做的一样，今天可以为了打压华为的发展，以“国家安全”为名，无所不用其极。明天就能为了打压腾讯的发展，以“用户隐私”为名，效仿前面的操作。 该行政令扩大到Wechat以外，那么对腾讯的影响不仅仅是下架Wechat这么简单了，下架微信、下架腾讯游戏、下架腾讯音乐，等等。 影响有多大呢？具体的数值我就不做计算了。简单地说，虽然苹果手机的全球市占率仅有13.7%，但来自App Store 的ARPU要高上不少，因此App Store渠道的手游收入甚至比Google Play（不包括第三方安卓渠道）还要高上不少。所以一旦App Store关上大门，那也就意味着移动端将近一半的收入都会受到影响，真可以说是“伤筋动骨”了。 当然，这样的可能性是非常之小，我们抱最好的希望，也要做最坏的打算嘛。 4尾声 在过去四年的任期里，特朗普给人的印象就是不按常理出牌。比如说这次针对Wechat，乃至于腾讯的行政令，就让市场惊出了一场冷汗。 “没有人比我更懂怎样打压中国企业”。特朗普这一掌袭来，是“点到为止”，还是“拳拳到肉”，抑或是“伤筋动骨”，或许只有等到45天后，美国商务部的细则出来才能清楚。
美媒文章分析：国际金价飙升的五个原因 参考消息网8月7日报道 美国《华盛顿邮报》网站8月6日刊载题为《金价飙升的五个原因》的文章。文章分析总结了当下金价大涨的五个原因。文章编译如下： 本周，国际金价首次突破每盎司2000美元(1美元约合人民币6.94元——本网注)，爆炸式的增长超出分析师的预期。 5日，金价升至每盎司2052美元，自2018年秋季以来已上涨72%，今年已累计上涨近35%。在新冠大流行期间，随着投资者争相购买黄金，投资黄金的热情达到了顶峰。今年2月，美国高盛公司预测，如果疫情进一步恶化，金价会超过1800美元。上周，金价达到每盎司1981美元，突破了2011年创下的每盎司1921美元的纪录。 分析人士密切关注黄金和白银等大宗商品，旨在了解投资者对经济前景的看法，尤其是在经济不稳定和其他金融市场动荡的时期。随着美国陷入严重衰退，数千万美国人失业，新冠病例、住院和死亡人数再次增长，投资者正在寻找更可靠的投资品。 美国雌虎金融合伙公司首席投资官伊万·范塞思说，他并不热衷于黄金。他说，今年3月，美国股市崩盘后，他曾呼吁投资者不要抛售股票。但现在的金融环境大不相同了。 当地时间7月31日公布的数据显示，4月至6月，美国经济萎缩了9.5%，为现代有记录以来的最大季度跌幅。还有人担心，如果复苏努力失败，国家恢复大范围封锁和其他疫情防控措施，经济还会倒退。 范塞思说：“我们唯一的避风港就是黄金。现在的势头是，所有人都在买入，而大宗商品市场的一个特点是，极易受趋势和势头推动。” 以下是金价大涨的五个原因： 1.黄金是避风港 对黄金的需求通常在危机或不确定时期激增——尤其是像今年早些时候股市暴跌那样的情况。今年3月，随着新冠疫情在美国日益严重，黄金价格达到7年来的最高点，反映出人们对金融系统、尤其是央行应对经济冲击能力的担忧。 2.稳定感 黄金通常不受通货膨胀和普遍不确定性的影响。从长远看，这种贵金属相对稳定，不易受外部因素或其他货币影响而贬值。 3.美元走弱 美元持续贬值，使美元对美国以外的投资者更具吸引力，黄金以其他货币计价时更便宜。范塞思说，他一直在关注美元与利率下跌的关系，以此作为衡量投资者对黄金兴趣的指标。 4.低收益率 自3月份以来，美联储一直将利率保持在接近于零的水平，以稳定金融市场，并尽可能地降低借贷成本，以支持经济。美联储还决定买入数千亿美元的债券。这导致了收益率下降，使黄金更具吸引力。 5.媒体报道 金价涨得越高，分析人士和投资者谈论得就越多，金融媒体的相关报道也就越多。曝光率增加通常会引起投资者更多的兴趣。这就是为什么一些分析师预计金价会更高的原因。 上月，期货分析师菲利普·施特布勒预测，金价到2021年12月将达到2500美元。其他市场观察人士则认为，最早下周或今年底就能突破2500美元。
据美国约翰斯·霍普金斯大学新冠疫情统计数据，截至美东时间8月8日17:33，美国新冠肺炎累计感染病例4983026例，累计死亡病例162181例。过去24小时，美国新增确诊病例64099例，新增死亡病例1444例。
一打开微博，被热搜吸引了眼球。 资料来源：微博 美东时间8月6日，美国国务院宣布解除对本国公民的“第四级全球旅行警告”。 上述这一警告自今年3月19日发出，旨在基于疫情影响，建议美国公民避免一切国际旅行。 资料来源：官网公告 “鉴于一些国家的卫生和安全状况正在改善，而其他国家可能正在恶化”，国务院恢复以前实施的按具体国家和地区给出旅行建议的制度。”——美国国务院 资料来源：推特 受此消息影响，隔夜美股航空股短线上扬，有所提振。 数据来源：Wind 然而，美国这一“此一时彼一时”的做法让人摸不着头脑，遭到网友诸多吐槽。 资料来源：微博 毕竟，进入下半年，新冠疫情依旧面临严峻挑战，而美国作为疫情发生的“主要震中”继续反复爆发，相关经济表现持续低迷，人们消费信心连连下降，哪有开始说走就走的旅行一说。 在此之下，早已陷入亏损泥潭的航空业也只怕是越陷越深了。 “不受欢迎”的美国人 新冠疫情大流行的阴影依旧笼罩在全球上空。 根据最新数据显示，截至目前，全球新冠肺炎确诊病例超过1922万例，累计死亡超过71万例，目前美国、巴西和印度的确诊病例数约占全球确诊数的一半，形势严峻。其中，全美共报告新冠肺炎确诊超过503万例，累计死亡超过16万例。 数据来源：微博 “在过去的七天里，一个严峻的新情况出现了：在美国，每80秒就有一人死于新冠病毒"——美国全国广播公司 时至今日，美国可以说是“自食恶果”，毕竟在疫情爆发初期，对疫情的轻视使得其未能有效进行防控，一错再错，错过了控制疫情蔓延的最佳拐点。 而这一形势或许继续不受控。 “在美国波士顿、芝加哥、底特律和华盛顿等城市，新冠病毒阳性比例还在缓慢上升，这预示着“未来不妙”。”——美国国家过敏和传染病研究所所长福奇 在这么一个混乱的疫情时期，美国选择取消全球旅行着实是“迷惑行为”，毕竟目前来说，目前全世界绝大多数国家与地区对此并不乐见，本身也不接受美国游客入境。 资料来源：微博 中国继续暂停持有效中国签证、居留许可的外国人入境； 加拿大、墨西哥等地对来自美国的非必要旅行限制至少持续到8月下旬； 欧盟继续禁止美国游客入境，英国要求入境必须隔离14天； “就算美国解除了全球旅行警告，各地都没有欢迎美国旅行者”。——《国会山报》 因此，就外部环境而言，这一取消全球旅行警告对美国人来说，可谓是“旅游了个寂寞”，基本无处可游。 美国经济“自身难保” 而除了外部的限制之外，也许美国人自身也并没有什么闲情逸致去旅游。 在疫情还未平复之际，美国急不可待重启经济，使得疫情得到进一步激化，反而致使经济前景不确定性加重，尤其是在美联储的无限量放水之后，实体经济和金融体系之间的结构性矛盾进一步凸显。 “录得新增就业仅仅为16.7万人，远低于预期（150万人），前值从236.9万大幅上修至增加431.4万人。”——最新美国7月ADP就业报告 当美股的泡沫虚高、美元指数持续下挫、政府债务风险激增、失业率反弹等一系列痛症避无可避之时，人们对美国经济前景趋于悲观，避险情绪自然占据上风。 美元指数情况 数据来源：Wind 10年期美债收益率情况 数据来源：Wind 这也就是为什么金价居高不下，频创记录的原因，毕竟美国经济和疫情一样，都具有较大的不确定性。 数据来源：Wind “这种对短期前景的不确定性，对经济复苏和消费者支出来说都不是好兆头。”——美国经济咨商会经济指标高级主管Lynn Franco 而在这样的情绪支配之下，市场信心和投资下滑也是有目共睹的，此时吃饱穿暖按时交房租才是真理。 “7月美国消费者信心指数从6月的78.1下跌到72.5，远低于去年同期（98.4）....7月美国消费者期待指数从6月的72.3下降到65.9。”——美国商务部 要知道一般来说，个人消费支出约占美国经济比重的七成，是促进美国经济增长的重要助力，而从上述可以看出，在短期内，美国消费者支出很难恢复正常水平，这也意味着：即便是解除所谓的“全球旅行禁令”，人们也可能不会买账，只会更加握紧手中的钱袋子，那么与其直接相关的“嗷嗷待哺”的航空业也只能继续挣扎求生。 提振航空业“有心无力” 疫情打击了各行各业的发展势头，其中，旅游业自然首当其冲，拖着本就显出疲态的航空业一同陷入低谷。 美国联邦运输安全管理局检查点安检人数 数据来源：TSA 在防控期间，没有客流量的航空公司如同失去梦想的咸鱼，巨亏成为了常态。 美国航空公司二季度营收16亿美元，同比下降86.4%，净亏损达到20.67亿美元； 美国联合航空公司二季度营收为14.75亿美元，仅为去年同期的零头（114.02亿美元）；二季度净亏损为16.27亿美元，由盈转亏（去年同期盈利10.52亿美元）； 达美航空二季度营业收入14.68亿美元，同比下跌88.29%；净亏损57.17亿美元，同比下降496.19%，为2008年以来最大亏损数额； 西南航空公司二季度营收略高于10亿美元，同比下降近83%，净亏损9.15亿美元，盈转亏（去年同期盈利7.41亿美元）... “今年二季度，四大航企（美联航、达美航空、美国航空和西南航空）营收累计55亿美元，运营开支达到159亿美元，净亏损近120亿美元，相当于平均每天就要亏掉1亿美元。”——公开数据 航空公司盈利框架图 资料来源：平安证券 要知道，航空业具有重资产、高负债等属性，运行成本压力一直不容忽视，而这在疫情面前已不堪一击，面对骤减的客座率，于是我们看到了它们的“不得已而为之”，即收缩成本、大额裁员等自救之举。而随着在价值320亿美元的航空业援助计划支持逐渐减弱，9月底之后，一旦没有新的政府援助，美国航空业或加重这一恶性循环。 美国国内航班机票销售的下降情况 数据来源：DDS 购买国际机票的乘客数量的下降情况 数据来源：DDS “目前的环境比我们想象的更加不可预测，更加不稳定。”——美国航空公司首席执行官道格·帕克 美国航空WOLF STREET指数 数据来源：YCharts 对此，巴菲特已有先见之明，“忍痛割爱”，纷纷清空了美国四大航的股票，总计数十亿美元。 “受新冠疫情影响，航空业已发生根本变化，三四年内航空客运人数都不会恢复到去年水平。”——巴菲特 今年以来，美联航股价已累计下跌超60%。 数据来源：Wind 达美航空累计下跌超53%，美国航空累计下跌超54%。 数据来源：Wind 而在此颓靡之象下，“取消全球旅行警告”这一举措或只是安抚人心的一纸空谈，隔夜美股的短线拉升就如同夏日绽放的烟火，短暂灿烂过后剩下喘息求生的虚无。 结语 新冠大流行这一卫生事件还未真正解决之时，美国这一取消全球旅行的警告实在有些“鸡肋”，毕竟疫情已重创经济，抑制消费，再加上多国的入境限制，人们难以心大的去出行。因此，在很大程度上，这一句“口嗨”也许只是特朗普为获取连任而提振市场信心，促消费的小手段之一。 而在此情形之下，美国航空业的处境就显得较为卑微了，这一疫情重灾区所面临的经营困局大概率在中长期内无法解除，漫漫复苏之路道阻且艰。
全球累计确诊逾1919万例 美国确诊逾491万例 美国约翰斯•霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间8月8日6时30左右，全球累计确诊新冠肺炎病例19193661例，累计死亡病例716735例。美国累计确诊新冠肺炎病例4918927例，累计死亡160737例。 印度一架客机降落时冲出跑道至少16人死亡 印度航空快运公司一架从迪拜飞往科泽科德的飞机降落时滑出跑道，飞机上有191名乘客。印度快报称，飞机高速降落，断成两截。至少造成16人死亡、123人受伤。印度民航总局表示，冲出跑道的印度飞机型号是波音737。 华为余承东：麒麟系列芯片9月份以后将无法再生产 华为消费者业务CEO余承东表示，今年受到美国第二轮制裁的影响，华为的芯片没有了供应。麒麟系列芯片9月份以后将无法再生产，华为Mate40将成为搭载高端麒麟芯片的“绝版”机。 腾讯回应“特朗普下令禁止微信”：正在评估该行政命令 在特朗普下令45天后禁止与微信进行交易后，腾讯周五晚间发出公告，表示公司正在评估该行政命令的潜在后果以便更全面理解其对本集团的影响。以获得充分了解。 美股涨跌不一 纳指结束七连阳，明星中概股普跌，阿里巴巴跌超5%，京东跌超4%，蔚来、网易均跌逾3%。港股三大指数大幅收跌，半导体大跌居前，中芯国际跌近9%。A股三大指数齐跌，尾盘段在券商、军工等板块带动稍有反弹。 WTI原油下跌0.73美元，收于每桶41.22美元，跌幅为1.74%。布伦特原油期货价格下跌0.69美元，收于每桶44.40美元，跌幅为1.53%。 1. 美国制裁香港特区行政长官林郑月娥 美国CNBC消息，美国对香港特别行政区行政长官林郑月娥实施制裁。此外，路透社根据美国财政部网站也表示，美国周五对香港特区行政长官林郑月娥等多名中国内地及香港官员实施制裁。 2. 若不能供货华为，中芯国际称影响可控 中芯国际联合CEO梁孟松表示：关于某特定客户的问题，我们当然不针对某一客户去评论，但我们绝对遵守国际规章，我们会有很多其他的客户也准备进入我们有限的产能里面，所以这个影响应该是可以控制的。 3. 扎克伯格身价突破1000亿美元 成全球第三大富豪 Facebook创始人兼CEO马克·扎克伯格的身价首次突破1000亿美元，加入贝佐斯和比尔·盖茨的行列，成为目前全球仅有的三位千亿美元富豪之一。据彭博亿万富翁指数，扎克伯格的净资产今年累计增加了约220亿美元。 4. 字节跳动回应“总统令”：如美国政府不能给予公正对待 将诉诸美国法院 8月7日字节跳动发布针对美国政府行政命令的声明称，美国政府罔顾事实，不遵循正当法律程序擅自决定协议条款，甚至试图干涉私营企业之间的协商。如果美国政府不能给予我们公正的对待，我们将诉诸美国法院。 5. 证监会：上半年作出行政处罚决定98份 罚没金额合计38.39亿元 证监会通报上半年案件办理情况，证监会坚决贯彻落实资本市场监管执法的决策部署，按照国务院金融委“建制度、不干预、零容忍”的总体要求，严厉打击上市公司财务造假和操纵市场、内幕交易等证券欺诈行为。今年1-6月新增各类案件165件，作出行政处罚决定98份，罚没金额合计38.39亿元。 6. 中国移动副总裁李慧镝：8月底前完成全年建设任务 中国移动副总裁李慧镝表示，中国移动已在全国建设金30万个5G基站，部署城市超过300个，预计今年8月底前完成全年建设任务，建设进度远远超过时间进度。 7. 特朗普签署行政令限制微信、TikTok等软件 外交部回应 外交部汪文斌表示，有关的企业按照市场原则和国际规则，在美开展商业活动，遵守美国的法律法规，美方借口国家安全，频繁滥用国家力量，无理打压非美国企业，这是赤裸裸的霸权行径，中方坚决反对。 8. 林郑月娥：香港特区政府将免费为全港市民进行新冠病毒检测 林郑月娥7日下午召开记者会，宣布免费为全港市民进行自愿性新冠病毒检测。最快约两周后实施。特区政府将参考为慈云山区居民进行检测的方法，即由市民自行到诊所领取化验瓶，并需自行交回，每人只限一次。由中央委派到港的7名检测先遣队成员，将会在化验所继续工作。 9. 腾讯启动史上最大规模校招：5000人！ 腾讯启动2021届秋季招聘，整体招聘规模达5000人以上，总招聘量预计较去年提升42%，是其有史以来最大规模的校招，开放包括技术类、产品类、设计类、市场类等四十多个岗位。腾讯方面同时表示，在云计算、AI、工业云等领域的岗位招聘上会有一定的倾斜和支持。 10. 中央网信办、教育部联合启动涉未成年人网课平台专项整治 中央网信办、教育部即日起启动为期2个月的涉未成年人网课平台专项整治。开设未成年人网课的各类网站平台，必须切实承担信息内容管理主体责任；不得出现危害未成年人身心健康的内容；不得利用弹窗诱导点击不适宜未成年人的页面；不得推送与学习无关的广告信息。 1. 中国7月出口同比增10.4% 超预期和前值 7月份我国外贸进出口2.93万亿元，增长6.5%。其中，出口1.69万亿元，增长10.4%，预期增长0.9%，前值增长4.3%；进口1.24万亿元，增长1.6%，预期增长2.5%，前值增长6.2%；贸易顺差4422.3亿元，增加45.9%。 2. 中国三四季度经济增长可达6% 全年增速高于IMF预测 财政部原副部长朱光耀表示，在第二季度经济增长3.2%基础上，我们有信心在第三季度和第四季度中国经济的增长维持在中国经济潜在增长率的水平，就是6%左右。朱光耀指出，中国经济2020年的增长率将高于国际货币基金组织和世界银行的预测。 3. 国家外汇局：7月我国外汇市场运行平稳 外汇供求基本平衡 截至7月末，我国外汇储备规模为31544亿美元，较6月末上升421亿美元，升幅为1.4%。7月，我国外汇市场运行平稳，外汇供求基本平衡。美欧等主要经济体加大财政刺激力度并维持超宽松货币政策，国际金融市场上非美元货币相对美元整体走强，主要国家资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。 4. 海关总署：前7个月我国对美国出口1.56万亿元 下降4.1% 前7个月，我国与欧盟贸易总值为2.41万亿元，增长0.1%，占我国外贸总值的14%。其中，我国对欧盟出口1.47万亿元，增长4%；自欧盟进口9367.2亿元，下降5.6%；对欧盟贸易顺差5347.8亿元，增加26.5%。中美贸易总值为2.03万亿元，下降3.3%，占我国外贸总值的11.8%。其中，我国对美国出口1.56万亿元，下降4.1%；自美国进口4755亿元，下降0.3%；对美贸易顺差1.08万亿元，减少5.7%。 5. 美国7月季调后非农就业人口增加176.3万人 好于预期 美国7月季调后非农就业人口增加176.3万人，预期增加160万人，前值增加480万人，增幅创有记录以来第三高水平，7月失业率为10.2%，预期为10.5%，前值为11.1%。尽管新冠确诊病例再度激增，但经济反弹仍在继续。 1. 交通运输部：新能源公交车运营补贴可能会有新的政策措施出台 在7日召开的“我的公交我的城”公交发展经验交流会上，交通运输部科学研究院综合运输研究中心主任刘振国表示，有关新能源公交车运营补贴问题，相关部门正在研究，可能会有新的政策措施出台。 2. 国家电影局、中国科协发布“科幻十条” 促进科幻电影发展 国家电影局、中国科协印发《关于促进科幻电影发展的若干意见》，提出将科幻电影打造成为电影高质量发展的重要增长点和新动能，把创作优秀电影作为中心环节。《若干意见》提出了对科幻电影创作生产、发行放映、特效技术、人才培养等加强扶持引导的10条政策措施，被称为“科幻十条”。 3. 人社部支持发展特色小店 人力资源和社会保障部副部长李忠在国新办例行吹风会上表示，鼓励个体经营发展，引导劳动者创办小规模经济实体，支持发展各类特色小店，按规定给予创业担保贷款、税收优惠、创业补贴等政策支持。支持发展新就业形态，加快推动网络零售、移动出行、线上教育培训、互联网医疗、在线娱乐等行业发展，创造更多灵活就业岗位。 4. 湖北全省近400家A级旅游景区对全国游客免门票 全国疫情低风险地区游客，实名预约，测温、扫健康码后进入景区。此次活动从8月8日开始，一直持续到今年年底，包括“十一”黄金周在内。同程旅行数据显示，免费政策宣布后30分钟内，湖北地区主要旅游景区的搜索量较前一天同一时段增长了300%以上。 5. 7月中国App Store手游收入排行榜：腾讯两款游戏占据前二 SensorTower商店情报平台显示，2020年7月中国手游发行商在全球App Store和Google Play的收入排名。榜单中30个发行商7月全球吸金18.3亿美元，占当期全球手游总收入27%。排名前三依次是腾讯控股、网易和莉莉丝。
1 太刺激 周五的行情，实在是太刺激了，内心久久不能平静。 昨日午盘后沪指一度重挫2.3%，深成指挫3.3%，后强势回拉，前者跌幅收窄至1%以内，后者为1.5%。来了一个小V行情，但把股民们的心态给搞崩溃了。 大盘回拉，跟两个中信合并传闻再起有关，中信建投更是从盘中下跌5%直逼涨停。本以为是炒作下业绩和合并的事，今天利好出尽配合收割韭菜。没准可能又在狂收集筹码呢！一位网友直言：在这块土地上，所谓谣言，都是遥遥领先的预言，谁不信，谁傻？ 券商行情刺激，另外关注度极高的中芯国际也很嗨。6日晚间公布回A上市首份半年报，二季度利润暴增644%，券商分析师们顺势鼓吹，光大给了H股40港元目标价、国信给了46.6港元。 还有大V们、牛散们都纷纷看好，摩肩擦掌，跃跃入市，没想到来了一个疯狂打脸。周五，A股暴跌5%，H股暴跌近9%，前者蒸发320亿元。 说好的业绩亮眼呢！？中芯国际崩了，也带动着半导体小伙伴集体暴跌。当然，估值高企的医药、消费等板块亦迎来了集体回撤。 黑色星期五，这已经是第3次了。沪指7月13日赶顶冲高至3458点，后遭遇黑天鹅，大跌一波，反弹几天，再来一波大跌，再反弹。眼看又要新高了，又是一根长阴棒。 玩A股，真的这么累吗？ 2 中美关系 在《牛跳崖了》文章中，曾鲜明提出过一个观点： 中美博弈主题，是自2018年以来，美国挑起贸易摩擦之后，金融市场关注的主要线条之一。从市场角度看，毫无疑问更喜欢“合”，而非“斗”。当两国有贸易摩擦升级的苗头，市场会倍感紧张，出逃避险。如果进一步加剧，风险偏好会再度受挫。 近期市场小幅反弹，本以为中美关系的紧张只是脉冲式的，但实际情况却走向更多领域的“斗”。 前些日子，美国政府无端宣布要禁令TinkTok，做了一手漂亮的FA业务：强制交易（否则关停）+限定时限+中介费提取。在此背景下，TinkTok是案板上的肥肉，面临被强制贱卖的窘境。 或许是尝到了甜头，美国再进一步。 5日，蓬佩奥宣布发起针对中国的“清洁网络计划”，包括运营商、应用商店、移动应用、云服务及电缆。华为、中国移动、百度、阿里巴巴在内的7家中国科技公司被点名，可能完全失去在美国经营的权利。 （来源：网络） 美国筑起了互联网柏林墙，朝着脱钩的方向去了。一旦实施，这意味着中美之间的互联网将或将被完全被分割。 7日，特朗普针对微信挥舞着制裁大棒。他签署了一份新的行政令，要求签署后45天起禁止一切与微信有关的交易。白宫方面表示：“美国必须积极采取针对微信所有权人的行动，以保护美国国家安全。” 如果禁止美国公司与微信任何商业往来，那么腾讯在美国广告投放、社交媒体业务、投资业务等产生较大影响。并且，这也意味着苹果商店将下架微信。 (来源：社区) 不过，目前对微信禁令的实施范围尚不明确。 腾讯在港股上市，海外投资者众多，受到该消息刺激，周五盘中一度暴跌10%，但现抄底资金，最终收跌5%，一日蒸发2683亿港元。 有专业人士认为，对微信封杀可能涉及公然违反1月15日在华盛顿签署的双方贸易协议。让微信（支付宝）进入美国市场才是履行协议，现在反而被封杀。 （来源：协议原文内容） 是不是协议也面临被撕毁的风险？这可是此前全球资本市场反弹的定海神针。 另外，美国方面还收紧了中国企业赴美上市的门槛。据观察者网报道，美国财政部及证券交易委员会（SEC）官员建议总统特朗普，在2022年1月前，将美国上市但不符合审计要求的中国企业全部除牌。 美国方面的步步紧逼，会不会迎来中国的反制，力度又有大多？这让资本市场提心吊胆。 总之，对于A股投资者而言，要密切关注中美关系的发展。这是是下半年全球金融市场走向最大的不确定变量。 3 货币政策 回到国内，我们还需密切关注货币政策，因为这是资本市场的决定因素之一。8月6日晚间，央行发布了二季度货币政策执行报告，有不少信号，值得重视。 报告中，央行首次系统提及我国结构性货币政策的三大功能，并且行之有效。关键词是“结构性”，包括“三档两优”存款准备金框架（包括定向降准）、出台再贷款、再贴现政策，创新两个直达实体经济的货币政策工具。 另外，报告对于全球低利率的问题着墨较多。其中提及，部分发达经济体实施了零利率和负利率政策，但效果不及预期，并会导致资源错配、脱实向虚等诸多负面影响。 这一探讨及反思，意味着中国央行对于低利率的警惕和避免。报告中，明确提到：2020年以来，人民银行坚持实施正常的货币政策，保持利率水平与我国发展阶段和经济形势动态适配。 什么意思？中国央行不会追随全球主要央行实施的超大规模、甚至无底线放水政策。这样看来，中国央行无疑是全球最鹰派的央行。 报告表示，接下来稳健的货币政策更加灵活适度、精准导向，保持货币供应量和社会融资规模合理增长。 央行其实在二季度已经有所动作——流动性投放缩量、公开市场操作利率维持稳定。这也符合易纲行长在陆家嘴论坛上提出的货币政策逐步回归常态。 接下来，央行将进一步有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”。 精准滴灌的表述，跟8月3日政治局会议定调的货币政策是一脉相承的。上次会上，加了一个新词——精准导向，删掉了“运用降准、降息、再贷款等手段”。 精准导向（滴灌）背后的原因很简单，不能让放水大资金去到股市、楼市推升资产泡沫，而是去到最应该去的地方——实体经济。 总之，央行最新报告再一次传达了一个明确的信号：货币政策将继续边际收紧。看来，降准降息近期是看不到了。这对行情是一个压制因数。不过，中国经济基本面还在持续向好，股市不具备深度大跌的基础。 4 尾声 最后，我们再来观察量能指标。沪深两市连续8个交易日成交额突破1万亿，最近2日达到了1.2万亿的水平。不过，跟前期疯牛的1.5-16万亿的水平还有几千亿的差距。量能上不去，想突破3458点基本不太可能。 另外，还有一个重要风向标——外资。从7月14日净流出173亿巨量以来，北上资金已经疯狂流出600亿元。7月以来，外资快进快出，非常明显，给A股搅动不轻。 基于对宏观经济基本面、货币政策，还有微观上的量能、外资动向等指标的观察，A股中短时间内，整体走势可能会比较拉扯，基本会在一个箱体中上下震荡为主。同时，我们需要密切跟踪中美关系的进展，一旦持续对抗，资本市场的风险偏好无疑会快速下滑，到时将对股市产生较大压力。
新冠肺炎疫情仍在全球范围蔓延，疫苗的研发成为关注的焦点。据彭博社8月2日报道，发达国家已经锁定超过10亿剂新冠肺炎疫苗，这使得世界其他国家纷纷担忧，在全球战疫的过程中，他们恐怕将排在队伍的后面。 彭博社报道截图 最近，发达国家纷纷采取行动，提前签署疫苗的协议订单。例如，美国和英国已经采取行动，确保全球医药健康企业赛诺菲（Sanofi）和英国制药公司葛兰素史克（GlaxoSmithKline）联合研发的疫苗的供应；日本则与美国辉瑞制药公司（Pfizer）签署相关协议。 尽管国际组织和许多国家纷纷承诺将生产让所有人都负担得起且都可接种的疫苗，然而疫苗剂量可能难以满足全球约78亿人的需求。贫困国家和卫生倡议者担心，更加发达的国家可能垄断疫苗供应，2009年猪流感疫情的情况可能再次上演。 据总部在伦敦的分析公司Airfinity称，目前美国、英国、欧盟和日本已经下单了近13亿剂新冠肺炎疫苗，考虑到可能选择抢购更多疫苗和待处理的订单等情况，这一数字很可能增加至15亿剂。该公司首席执行官拉斯穆斯·贝什·汉森表示：“即使你对医学进展持乐观评价，世界上仍然没有足够的疫苗。”他表示还要考虑到很多疫苗需接种两次。 包括牛津大学、阿斯利康公司（AstraZeneca）和辉瑞生物技术公司等领先的机构和企业，已经进入疫苗研究的最终阶段，为疫苗早日问世带来了希望。然而研发人员还必须扫清一些障碍：证明疫苗注射有效，获取生产许可和批量生产。Airfinity公司预测，可能要等到2022年第一季度全球疫苗供应量才能达到10亿剂。在全球范围内投资扩大生产被视为解决困境的关键之一，制药公司已经开始全球广泛部署疫苗计划。目前有一项全球新冠疫苗供应计划（Covax），致力于加快研发和生产疫苗并确保公平分配，赛诺菲公司和葛兰素史克公司计划在2021年和2022年为该计划提供相当一大部分的疫苗。 世界卫生组织、流行病防范创新联盟（Coalition for Epidemic Preparedness Innovations）、全球疫苗和免疫联盟（Gavi）等正在通力合作，以确保疫苗得以广泛、平等分配。他们6月提出180亿美元计划，将在2021年底之前推广并确保20亿支疫苗的供应。 新冠疫苗供应计划（Covax）旨在给政府提供一个机会，避免失败的疫苗，同时给一些无法负担疫苗的国家一定的财政支持。一些官员警告称，如果个别政府仅将本国利益放在首位，那么结果将对每个人都不利，将会导致病毒继续蔓延。 全球疫苗和免疫联盟的首席执行官赛特·伯克利在采访中表示，各国需要与疫苗生产商达成一系列不同的协议，以确保疫苗供应量；然而鉴于一些疫苗研发的失败，这就可能导致竞价战和效率低下。他说：“我们最担心的是交易的混乱。我们希望通过一系列疫苗让各国团结起来。” 他提到，已经有78个国家表示有兴趣加入新冠疫苗供应计划（Covax）。除此之外，全球疫苗和免疫联盟此前称，超过90个中低收入国家和经济体将通过全球疫苗和免疫联盟牵头的项目获得疫苗。然而人们仍然担心世界其他国家和地区可能在疫苗方面落后。“这正是我们想要尽力避免的，”伯克利说。 今年6月，阿斯利康公司成为首个加入新冠疫苗供应计划（Covax）的公司，承诺提供3亿支新冠肺炎疫苗，辉瑞公司和生物新技术公司（BioNTech）也纷纷表示有兴趣为该计划供应疫苗。新冠肺炎确诊病例累计全球第二的国家——巴西目前也与阿斯利康公司达成协议，确保牛津大学研发的疫苗供应。 美国特朗普政府同意向合作伙伴赛诺菲和葛兰素史克提供高达21亿美元的资金，这是美国迄今对疫苗研发和采购项目——Warp Speed的最大投资。这笔资金将支持临床试验和生产，如果研发成功，将允许美国获得1亿剂。美国政府还可选择长期再接受5亿剂疫苗的供应。 此外，美国还投资了许多其他项目。上周美国与辉瑞公司和生物技术公司达成了一项19.5亿美元的协议，一旦监管机构批准，将向政府供应疫苗。诺瓦克斯公司（Novax）宣布了与美国政府一项16亿美元的交易，而早些时候美国承诺向阿斯利康公司提供高达12亿美元的资金，以刺激疫苗开发和生产。 伯克利称，如果疫苗共享，那么美国投资加快疫苗实验、量产和刺激疫苗发展，这对全世界而言是好消息。“这有助于推动科技进步。对此我很乐观。我担心的是，我们需要确保疫苗的全球供应，”伯克利说。 据悉，欧盟与赛诺菲和葛兰素史克的协议进入最后阶段，欧盟计划订购3亿剂疫苗，此外还在与其他几个公司进行深入探讨。欧盟7月31日在一份声明中说：“欧盟致力于确保世界任何地方每个需要的人都能接种疫苗，而不仅仅在家里。”而中国也正在致力于将自研新冠疫苗定性为国际健康公共品。
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