深交所7月8日晚间发布公告，将于7月13日召开创业板上市委员会第一次审议会议，审议北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司（下称“锋尚文化”）、康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司（下称“康泰医学”）、龙利得智能科技股份有限公司（下称“龙利得”）3家发行人首发申请，以及青岛天能重工股份有限公司向不特定对象发行可转债的申请。 首批上会的3家IPO企业中，锋尚文化的业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务，曾负责北京2008年第29届奥运会开闭幕式灯光设计及制作等项目。康泰医学主要从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售，产品涵盖血氧类、心电类等多个大类。龙利得主要从事瓦楞纸箱和纸板的研发、设计、生产和销售，主要为食品饮料、日化家化等行业的客户提供包装产品和服务。 按照规定，创业板上市委坚持以信息披露为核心的理念，参与创业板发行上市审核工作，对发行上市审核机构出具的审核报告和发行上市申请文件进行审议，提出审议意见。上市委审议后，深交所结合上市委的审议意见，出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。深交所审核通过的，将审核意见、发行上市申请文件及相关审核资料报证监会注册。 距离创业板受理首批企业过去不到1个月时间，创业板改革并试点注册制便迎来了首次大考，是因为深交所是基于在审企业在证监会的审核顺序和已有审核成果，按照注册制审核程序和规则，有序开展在审平移企业的审核工作。 根据《关于创业板改革并试点注册制实施前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》等要求，对于证监会审核过程中已通过初审会且初审会意见已落实的在审企业，近期将陆续安排创业板上市委会议审议；对于前期已通过初审会但初审会意见未落实的或者需要补充披露的，将要求发行人及中介机构予以落实后有序安排创业板上市委会议审议。 对于其他在审平移企业，深交所有关负责人表示，也将在前期审核成果基础上同步推进审核进程。同时，深交所全力开展新申报企业的受理及审核工作，将自受理之日起20个工作日内发出首轮问询。 深交所有关负责人表示，接下来，深交所将继续坚持市场化、法治化方向，坚持“开明、透明、廉明、严明”的原则，组织好创业板上市委审议会议，做好在审企业和新申报企业的发行上市审核工作，全力保障创业板改革并试点注册制平稳顺利实施。
6月17日国务院常务会议部署提出，“通过引导贷款和债券利率下行、发放优惠利率贷款、中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等政策，推动金融系统全年向企业让利1.5万亿元”。6月18日易纲行长在第十二届陆家嘴论坛发表演讲时提出，金融部门通过降低利率让利、直达货币政策工具推动让利和银行减少收费让利，将在2020年全年为企业让利1.5万亿。小微企业是这轮让利的大头，但在疫情冲击导致企业盈利和偿债压力高企、银行不良贷款风险加大的情况下，如何落实好让利政策，引起了市场和政策层的高度关注。在货币政策量价齐调的支持下，银行机构落实好让利政策的关键在于提升小微企业贷款能力，提升信贷供应链能力，亟需在营销获客、风险管控、贷后管理等方面，强化金融科技的赋能作用。 一、疫情冲击下企业经营和偿债能力显著恶化 新冠肺炎疫情给中国经济发展带来了重大冲击，一季度GDP骤降至-6.8%，前所未有的供给侧冲击给广大市场主体、尤其民营及中小企业带来了巨大的生存挑战。我们基于2308家A股民营上市公司最新公布的2020年一季度财报数据，设计并分析民营中小企业的经营、盈利和偿债方面的重点指标，就疫情对企业经营发展和银行不良贷款的冲击做了跟踪测算。 1．生产“休克”导致企业经营收入和盈利水平大幅收缩 以2020年一季报计算，样本企业报告期内总和营业收入同比增速约为-8.6%，而过去5年的复合增长率超过18%。营业收入与生产经营规模变化直接相关，营业收入的大幅下滑表明疫情期间民营中小企业的生产经营大幅收缩。分行业来看，各个行业的营业收入变化与疫情期间的停工停产表现了较高的一致性。按照申万一级分类，除农林牧渔、食品饮料、电子、房地产、综合等少数行业之外，多数行业呈现负增长态势。其中，休闲服务受冲击最大，一季度营收同比下滑超过50%，交通运输、纺织服装、汽车、建筑装饰、家用电器等行业的跌幅也较大。 图表 1 样本企业一季度营收增速大幅下滑 资料来源：Wind，京东数字科技 图表 2 多数行业呈现大幅负增长态势 资料来源：Wind，京东数字科技 盈利水平的恶化程度更为明显。2020年一季度全部样本企业总和净利润同比大幅下滑28.7%；分行业来看，农林牧渔受益于疫情期间的必需品需求，净利润同比大幅增长；其余除电子和综合以外，所有行业均为负增长，休闲服务同样受冲击最大，一季度净利润同比下滑超过140%，交通运输、纺织服装、汽车、建筑装饰、商业贸易等跌幅均超过70%。 图表 3 多数行业净利润大幅负增长 资料来源：Wind，京东数字科技 2．盈利下滑导致部分企业暴露偿债风险 疫情冲击下企业的偿债能力快速下降。一季度随着样本企业的盈利下滑，上市民营中小企业的利息保障倍数从2018年和2019年的5.18、5.11倍，骤降至2.88倍，企业的潜在违约风险明显抬升。其中，处于亏损状态导致利息保障倍数为负值的样本企业占比超过40%，利息保障倍数低于1倍的超过半数。 图表 4 样本企业的总体偿债能力出现了显著恶化 资料来源：Wind，京东数字科技 各行业的偿债能力降幅与疫情冲击大小基本一致。分行业来看，除食品饮料、农林牧渔、医药生物、家用电器等行业的偿付安全边际仍然较高外，其他多数行业的利息保障倍数均有不同程度下降，尤其休闲服务、建筑装饰、交通运输、商业贸易等风险敞口较大。例如，休闲服务行业样本企业的总和利息保障倍数为-1.63，超过77%的样本企业处于亏损状态。 图表 5 一季度多数行业利息保障倍数低于过去5年的均值水平 资料来源：Wind，京东数字科技 3．广大中小微企业的情况更加严峻 本次评估分析的对象是A股民营上市公司，是民营企业中经营发展的佼佼者，代表了中国民营经济发展的最高水平。相对而言，在新三板挂牌的民营企业以及广大未能在公开市场融资的中小微企业群体，风险抵御能力更弱，受到的冲击可能更大，所处的情形将更加严峻。 疫情爆发之初，我们曾利用2000多家A股上市公司、近8000家新三板挂牌企业近五年的财务数据，对疫情冲击下的经营压力、偿债压力进行了压力测试和比较分析。当时的研究发现，若疫情导致“停工停产3个月”，则3个月的固定成本支出将使A股民营上市公司年度净利润分别下滑30%，而新三板挂牌民营企业的下降幅度高达50%左右；与此同时，A股民营上市公司的利息费用保障倍数将会下降至3.5，而新三板挂牌民营企业会下降至更低的1.8。由此推测，广大中小微企业盈利下滑程度可能更加明显，面临的债务偿还压力可能更加。这应该是高层强调一定要“帮助企业特别是中小微企业、个体工商户渡过难关”背后的原因所在。 二、银行落实1.5万亿让利政策面临极大挑战 1.1.5万亿让利政策的重点是小微企业服务 我们测算，2020年全年金融系统向各类企业让利1.5万亿元，主要通过八个渠道，其中引导贷款利率下行、延期还本付息以及银行降低非息收费占据全部让利的95%左右。一是引导贷款利率下行全年可向各类企业让利5800亿元，占全年让利的39.8%；二是延期还本付息全年可向各类企业（全部是小微企业）让利4221亿元，约占全年让利的29%；三是银行降低非息收费、推动降低融资担保费用全年可向各类企业（全部是小微企业）让利4170亿元，约占全年让利的28.6%。 图表 6 1.5万亿让利组成 资料来源：人民银行，银保监会，京东数字科技；数据截至2020年5月31日。 1.5万让利政策重点倾向小微企业，其中针对小微企业的让利约在1.1万亿元，占全部让利的74.1%。主要包括：引导贷款利率下行向小微企业让利大约1，961.8亿元；延期还本付息让利的4221亿元全部针对小微企业；银行降低非息收费、推动降低融资担保费用向小微企业让利4170亿元；再贷款再贴现、支持中小银行发放信用贷款等直达实体的货币工具向小微企业让利272.5亿元。再进行具体细分，针对普惠性小微企业（单户贷款在1000万元人民币以下）的让利不少于6，692.94亿元。 图表 7 2020年全年向小微企业让利占比 图表 8 普惠型小微企业占小微企业让利比 资料来源：人民银行，银保监会，京东数字科技；数据截至2020年5月31日。 前五个月金融体系完成的小微企业让利任务不到30%，下半年小微企业金融服务压力极大。截至2020年5月31日，银行向小微企业让利约3，146.9亿元。按照全面需要向小微企业让利11，127.1亿元的目标测算，则今年下半年金融系统需要向小微企业让利7980.2亿元，占全年目标的71.7%。 图表 9 截止2020年5月31日已经向小微企业的让利3，146.9亿元 资料来源：人民银行，银保监会，京东数字科技 2．银行小微企业金融服务监管压力加大 监管明确“增量、扩面、降本、提质”总体要求。2020年4月，中国银保监会办公厅发布《关于2020年推动小微企业金融服务“增量扩面、提质降本”有关工作的通知》，对普惠金融和小微金融服务提出“增量扩面、提质降本”的总体要求。相对之前的“三个不低于”，这四个方面的要求更加全面、更加严格，既有数量又有质量，既有规模又有价格。 l “增量”指单户授信总额1000万元以下（含）的普惠型小微企业贷款确保实现“两增”，即贷款较年初增速不低于各项贷款增速、有贷款余额的户数不低于年初水平。 l “扩面”是指增加获得银行贷款的小微企业户数，着力提高当年新发放小微企业贷款户中“首贷户”的占比。 l “提质”是指提升小微企业信贷服务便利度和满意度，努力提高信用贷款和续贷业务占比。 l “降本”是指进一步推动降低普惠型小微企业贷款的综合融资成本。 图表 10 小微企业金融服务政策演变趋势 资料来源：京东数字科技 监管提出银行内部管理要求。为改善小微企业服务，6月1日，人民银行、银保监会等八部委发布的《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》明确要求，全国性银行要发挥好带头作用，内部转移定价优惠力度不低于50个基点；商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上；大幅增加小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷。 中小银行达成小微服务目标压力较大。《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》把大型银行普惠型小微企业贷款余额的增速从之前要求的上半年30%增速调整为全年不低于40%。目前来看，在政策的重点推动下，一季度大型银行普惠型小微企业贷款的增速已经提升到45%。2019年银行业普惠型小微企业贷款的增速为24.65%，受疫情影响，今年政策层对于银行业普惠型小微企业金融服务的期望更高，对普惠型小微贷款的增速目标估计更高，中小银行（股份制银行、城商行和农商行）达到目标面临着较大压力。 3．中小银行不良贷款风险防控压力加大 从银行小微贷款构成来说，城商行和农商行等地方银行法人机构发放的小微贷款占全部小微贷款的50%以上。但是近年来，城商行和农商行的不良贷款比例显著提升，2020年一季度城商行不良贷款率为2.45%，农商行为4.09%，远超国有行和股份行（1.39%，1.64%），面临加大的不良贷款风险防控压力。 为应对疫情和为企业纾困，前期银行大量延迟了企业特别是中小企业还本付息的期限（根据银保监会最新披露数据，截至4月末银行机构已对超过1.2万亿元中小微企业贷款本息实行延期），当前的商业银行不良贷款率可能尚未完全反映企业的违约状态。我们针对所有上市民营企业近似计算了银行的“隐含不良贷款率”（EBIT为负或小于利息支出企业的负债之和/全部企业负债之和），来分析银行不良率的后续变化。“隐含不良贷款率”由IMF本世纪初提出，在预测银行不良率变化上具有较好的前瞻性。相对于一季度银行不良率的变化，“隐含不良贷款率”出现了更大幅度的上升，提示应高度关注企业偿债压力加大向银行业不良贷款转化的风险。 图表 14 近年来样本企业隐含不良贷款率与官方银行不良率走势吻合较好 资料来源：Wind，京东数字科技 三、金融科技是银行落实1.5万亿让利政策的重要抓手 为推动金融机构落实好1.5万亿让利政策，采取降低再贷款、再贴现利率、存款准备金率的基础上，逆周期调节金融监管要求，适度降低中小商业银行拨备覆盖要求，加大商业银行资本补充力度，拓宽资本补充渠道，完善财政的风险分担机制，可以释放银行贷款空间。但为了让1.5万亿让利政策落实到位，还需要利用金融科技打通政策传导机制，让政策措施在小微企业服务上落地生效。 1．利用金融科技优化小微企业贷款模式，提升小微贷款供应链能力 小微企业存在信息不完善、财务报表不规范、抵质押物缺乏、风险防控压力大等问题，银行发放小微企业贷款本身就面临很大的压力。而监管部门关于小微企业金融服务的政策要求，小微企业信用贷款占比显著提高，大幅增加首贷户数，小微企业续贷比例高于上年，并将这些作为小微企业金融服务监管评价和乱象整治的重要内容。在传统信贷模式下，这些目标实现起来非常困难。对此，银行机构需要借助金融科技改造升级营销获客、征信审批、风险管理、贷后监测等环节，全面提升信贷供应链能力，更好的识别客户和发放小微贷款。 事实上，政策也鼓励银行与产业链企业、第三方信息服务机构的数字化合作，创新中小微企业金融服务模式。一是推动全产业链金融服务，与助贷机构积极合作，发展基于产业链贸易的数字化订单、仓单、存货、应收账款融资等供应链金融产品创新，加大应收账款、仓单、存货等质押融资产品的研发推广。二是搭建应收账款融资服务平台，加大产融合作，加强信息共享和比对，促进金融机构与中小微企业对接，提供高质量融资服务。三是通过支持大型制造业、物流、电商平台等产业链核心企业，减少对上下游企业的资金占用，帮助产业链上下游中小微企业解决流动资金紧张。 2．利用金融科技改善营销获客和风险管控，提升银行服务下沉能力 一方面，提升数字化营销获客能力。依靠数字化、线上线下一体化的营销获客方式，大数据、机器学习和预测算法依据用户的行为轨迹，结合各类预测模型和用户画像进行精准分群，实现高质量匹配，更精准选取潜在用户。同时，通过大数据分析、人工智能等技术，精准筛选出高价值客户，通过对客户“千人千面”的精准定位，针对不同客户，提供针对性的营销策略和个性化的服务产品，使得银行信贷服务从被动等待向主动出击发展。综合实现对小微企业“滴灌”式融资供给，提高“首贷户”占比和覆盖面。 图表 15 银行业信用贷款占贷款总量比值情况 资料来源：Wind，京东数字科技 另一方面，提升数字化风险管理能力。一是以提升风险管理能力为立足点，通过挖掘整合小微企业信用信息数据资源，运用大数据、云计算等技术建立风险定价和管控模型，改造信贷审批发放流程，从而破除银行对于小微企业抵质押品的过度依赖。二是以客户画像精准区分客户类型，以场景为核心，创新产品种类、实施差异化授信的同时控制风险敞口。三是通过自动化审批和智能化风控的方式降低风控成本，进一步服务更多的小微企业。 3．适应性修改完善监管规则，应对金融科技业务模式创新需要 现有监管规则是针对线下业务制定的，但是金融科技发展和金融数字化业务模式创新对传统监管规则的适应性带来挑战。这需要监管部门修改，以提高监管规则的适应性。一方面，《商业银行互联网贷款管理暂行办法（征求意见稿）》（简称《办法》），放宽互联网贷款核心业务环节外包的限制、对地方性银行跨区域互联网贷款不作量化指标限制、强化互联网贷款合作机构管理而不限制共同出资比例等，其出台将是监管规则根据金融科技和金融数字化发展适应性调整的典型案例，对后续监管规则的动态修改完善具有重要启示。 另一方面，新冠疫情爆发后，监管部门对“柜台开户为主，远程开户为辅”的开户管理原则进行调整，允许银行在保证真实的情况下先远程开户，后补材料，已进行了试点测试。从国际上看，远程开户已经有实践先例，泰国、马来西亚金融科技企业和金融机构正在探索运用人工智能、机器学习、预测算法等技术开展E-KYC，客户不到实体网点就可以线上开立账户。下一步，监管部门可在此基础上扩大试点范围，修改“关于银行业金融机构远程开立人民币银行账户”的管理规则；同时，鼓励银行金融机构之间共享Ⅰ类户（基本账户）开户数据信息，探索企业主体跨银行的线上开户的创新机制。 （沈建光：京东集团副总裁、京东数科首席经济学家；朱太辉：京东数科研究院研究总监；张彧通：京东数科研究院高级研究员；张夏明：京东数科研究院研究员）
夏岚/文 有别于一般公司的法人性质，“合伙企业”属于非法人企业，可由自然人、法人或其他组织作为合伙人发起设立合伙企业。 合伙企业又分为“普通合伙企业”和“有限合伙企业”，私募基金和会计师事务所是日常中最常见的两类合伙企业。要注意的是，普通合伙企业出资的普通合伙人，对合伙企业债务负有无限连带责任；但有限合伙企业的有限合伙人，则和法人企业的股东相同，仅就出资部分对有限合伙企业的债务承担责任。 在银发〔2013〕2号文《金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》中，明确指出由于合伙企业的控制权结构复杂，银行要进行尽职调查的难度高于一般公司，也就是说，人民银行用2号文提醒银行，在为合伙企业开户时必须做好客户身份识别(KYC)，特别是找出谁是合伙企业的受益所有人并开展身份识别工作，是银行面对合伙企业最重要的工作。 银发〔2018〕164号文《中国人民银行关于进一步做好受益所有人身份识别工作有关问题的通知》，则直接定义了拥有超过25％合伙权益的自然人，就是合伙企业的受益所有人，对于不拥有超过25％合伙权益的自然人，银行可参照公司受益所有人标准去判定到底属不属于合伙企业的受益所有人；如果采取上述措施都无法判定合伙企业的受益所有人是谁，那银行至少要将合伙企业的普通合伙人，或合伙事务的执行人判定为受益所有人。 虽然《合伙企业法》规定有限合伙人不具有合伙事务的执行权，但银行仍可通过查看合伙协议，了解合伙人的出资比例、权利安排、决策机制、收益分配和亏损分担等事项，分析出合伙人对合伙企业是否具有控制权，银行可藉此找出谁对合伙企业构成实质控制，因此不管是有限合伙人还是普通合伙人，都有可能是合伙企业的受益所有人。 目前私募基金多以合伙企业的型态存在，有以对非上市公司进行股权投资作为主营业务的“股权投资合伙企业”，及向未上市的高新技术企业进行股权投资，同时也提供创业管理服务，以获取资本增值收益为主的 “创业投资合伙企业”。虽然证监会对私募基金有着严格的管理制度，但证监会并未对私募基金的合伙人资金来源进行审查，也就是说，银行自己须对股权投资或创业投资合伙企业的资金来源和交易真实性进行把关。 银行尤其须重点关注境外私募股权基金公司，此类主体通过投资外商投资性公司将资金汇入境内结汇后，再进行多层境内转投资的方式，对境内银行来说，很难核查境外股东真实身份，再加上无法确认这些来自境外的资金是否为非法业务所得，会不会在境内投资后很快又将资金汇往境外，对银行来说都存在一定程度的洗钱风险。 除了私募基金外，银行还须提防合伙企业可能衍生出的三种风险。 1.小额贷款公司通过有限合伙企业募集资金，进而涉及的洗钱、非法吸收公众存款等犯罪行为；实务中，小额贷款公司常以关联企业作为普通合伙人，先以高额回报向投资者募资后，再召集自然人成立有限合伙企业，这当中所涉及的其他隐藏风险，如不法分子可能委托小贷公司发放贷款，或是购买小贷公司的贷款资产、购买信托产品等，都存在募资资金违规使用的风险。 2.合伙企业可能先与有贷款需求的客户虚构贸易合同，除了让客户取得需要的融资资金外，客户也把自身的可转让资产以交易形式转让给合伙企业，再用隐秘的合约关系保证融资款项到期后，回购之前已转让的资产，本质上就是以客户资产作为担保品进行融资，类似行为有可能被认定为是影子银行。 3.合伙企业将募集到的资金转至小贷公司的实际控制人账户名下，由实际控制人与有资金需求的房地产企业签订商品房预售协定和相关回购协议，形同变向进行融资。 由于合伙企业在募集资金过程中，常使用未经批准或借用合法经营者的形式吸收资金，加上承诺夸大不实的还本付息或其他高额给付作为回报，是典型的非法吸收公众存款和变相吸收公众存款等非法集资犯罪，银行面对合伙企业客户，除提高警觉外，还应适度调高风险等级并采取相对应的洗钱风险管控措施。 （本文作者系上海富拉凯会计师事务所主任会计师）
上海发首批普惠小微信用贷款支持资金，贷款平均利率仅4.3% 7月8日，记者从央行上海总部获悉，日前上海发放了首批8364万元普惠小微信用贷款支持计划资金，支持9家地方法人银行发放普惠小微信用贷款2.1亿元。此批次发放的贷款惠及经营主体160户，贷款的加权平均利率仅4.3%。 为缓解新冠肺炎疫情对小微经营主体的冲击，助力稳企业保就业，央行于6月1日创设普惠小微企业信用贷款支持计划，提供零成本政策资金，以激励地方法人银行为小微企业发放信用贷款，帮助小微经营主体渡过难关。 政策引导之下，银行积极向中小微企业倾斜信贷资源，“精准滴灌”企业。如上海农商行注重加强对企业第一还款来源的审核，为企业量身订制个性化融资授信方案。 记者了解到，上海鼎嵩商用电器设备有限公司是一家高新技术企业，受疫情影响，该公司回款困难，流动资金紧张，800万元贷款即将到期，且缺乏抵押品，融资困难。得知企业资金需求后，上海农商行为企业量身订制融资授信方案，共给予授信850万元，其中550万元为信用贷款，剩余300万元由上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心担保，及时满足企业流动资金的需要。 另外，作为支持小微的生力军，上海的村镇银行也在行动。上海松江富明村镇银行客户张先生经营餐饮10年，在此次疫情中受到严重冲击，饭店停业，资金紧张。上海松江富明村镇银行了解情况后， 3天内即向张先生发放信用贷款50万元，利率4.55%，帮助客户渡过难关。 据悉，今年以来央行上海总部积极运用各类再贷款工具，已支持商业银行发放优惠利率贷款160余亿元，累计惠及经营主体近4200户。 7月1日，央行上海总部还会同上海市有关部门出台《关于进一步做好金融支持稳企业保就业工作的指导意见》，强调金融机构要用好普惠小微贷款延期支持工具和信用贷款支持计划两项直达实体经济的创新货币政策工具，进一步加大小微信贷支持力度，努力提升信用贷款占比。 近日，央行上海总部等多个部门联合举办了“温暖浦江”上海金融支持稳企业保就业首场政银企大型现场对接会。会上，24家银行业金融机构与67家企业开展了银企现场对接。其中，40家企业与8家银行签订了对接合作协议，合计授信规模超过400亿元，涵盖文化影视、交通运输、餐饮、旅游等受疫情影响严重的行业企业，以及生物医药、新材料、人工智能等科技创新和先进制造领域重点支持的中小企业。
7月8日，记者从央行上海总部获悉，日前上海发放了首批8364万元普惠小微信用贷款支持计划资金，支持9家地方法人银行发放普惠小微信用贷款2.1亿元。此批次发放的贷款惠及经营主体160户，贷款的加权平均利率仅4.3%。 为缓解新冠肺炎疫情对小微经营主体的冲击，助力稳企业保就业，央行于6月1日创设普惠小微企业信用贷款支持计划，提供零成本政策资金，以激励地方法人银行为小微企业发放信用贷款，帮助小微经营主体渡过难关。 政策引导之下，银行积极向中小微企业倾斜信贷资源，“精准滴灌”企业。如上海农商行注重加强对企业第一还款来源的审核，为企业量身定制个性化融资授信方案。 记者了解到，上海鼎嵩商用电器设备有限公司是一家高新技术企业，受疫情影响，该公司回款困难，流动资金紧张，800万元贷款即将到期，且缺乏抵押品，融资困难。得知企业资金需求后，上海农商行为企业量身定制融资授信方案，共给予授信850万元，其中550万元为信用贷款，剩余300万元由上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心担保，及时满足企业流动资金的需要。 另外，作为支持小微的生力军，上海的村镇银行也在行动。上海松江富明村镇银行客户张先生经营餐饮10年，在此次疫情中受到严重冲击，饭店停业，资金紧张。上海松江富明村镇银行了解情况后， 3天内即向张先生发放信用贷款50万元，利率4.55%，帮助客户渡过难关。 据悉，今年以来央行上海总部积极运用各类再贷款工具，已支持商业银行发放优惠利率贷款160余亿元，累计惠及经营主体近4200户。 7月1日，央行上海总部还会同上海市有关部门出台《关于进一步做好金融支持稳企业保就业工作的指导意见》，强调金融机构要用好普惠小微贷款延期支持工具和信用贷款支持计划两项直达实体经济的创新货币政策工具，进一步加大小微信贷支持力度，努力提升信用贷款占比。 近日，央行上海总部等多个部门联合举办了“温暖浦江”上海金融支持稳企业保就业首场政银企大型现场对接会。会上，24家银行业金融机构与67家企业开展了银企现场对接。其中，40家企业与8家银行签订了对接合作协议，合计授信规模超过400亿元，涵盖文化影视、交通运输、餐饮、旅游等受疫情影响严重的行业企业，以及生物医药、新材料、人工智能等科技创新和先进制造领域重点支持的中小企业。
央行、银保监会要求金融机构把支持稳企业保就业作为重中之重 新华社北京7月8日电(记者吴雨)记者8日从中国人民银行获悉，央行、银保监会要求金融机构把支持稳企业保就业作为当前和今后一段时期工作的重中之重，把握好信贷投放节奏，与市场主体实际需求保持一致，确保信贷资金平稳投向实体经济。 人民银行日前联合银保监会召开金融支持稳企业保就业工作座谈会。会议指出，新冠肺炎疫情发生以来，金融系统采取多项政策措施，为疫情防控和经济社会发展提供了有力支持。今年前5个月，我国人民币各项贷款新增10.3万亿元，同比多增2.3万亿元；5月份，小微企业贷款平均利率较去年末下降42个基点；5月末，普惠小微贷款余额同比增速25.4%，高于各项贷款增速12.2个百分点。 在座谈会上，央行和银保监会有关负责人要求，金融机构要着力提升小微金融服务能力，完善内部转移定价、分支行综合绩效考核权重等激励机制，加强金融科技运用，提高风险评估能力。要落实尽职免责要求，让基层行和业务人员真正敢贷、愿贷、能贷、会贷。要重点支持制造业、战略性新兴产业等，提高制造业中长期贷款占比。 会议提出，要落实好中小微企业贷款延期还本付息政策，对普惠小微贷款要应延尽延。要加大小微企业信用贷款支持力度，注重审核第一还款来源，丰富信用贷款产品体系，提高信用贷款发放效率。 央行和银保监会强调，各金融机构要合理让利，减少收费，确保直达实体经济的政策工具落地见效。要积极运用互联网、大数据等技术，创新服务方式，加大对“两新一重”，特别是制造业、国际产业链企业，以及科技、绿色、养老家政等民生服务业的金融支持。
今年5月，一款设计独特的“地摊神车”成了网红。这款面包车的后备箱能够很方便地支成一个烧烤摊，因而受到了市场的追捧，迅速卖断货。“地摊神车”的出现，与有关部门放松对“地摊经济”监管的政策遥相呼应，成了一个值得关注的现象。 有人悄悄地算了一笔账，如果要摆个摊，连车带料一起算上，成本保守估计为11万元左右。作为启动资金，这笔钱从哪里来？ 这似乎是2020年的头等重要问题。 帮扶和纾困，金融机构的责任 2020年，主要由创业者组成的小微企业遇上了大麻烦。年初的新冠肺炎疫情暴发，改变了许多人的生活状态。为了防止疫情扩散而进行的隔离，让创业者们失去了客流和订单。如央行行长易纲所言，正是这些小微企业和创业者，贡献了全国80%的就业和60%的GDP，是国民经济的重要稳定因素。 疫情缓解后，创业者们的当务之急就是重新回到一线。于是就有了中央政策，要求银行等金融机构给小微企业的信贷延期偿还或者降息偿还。银保监会专门安排了政策性银行与中小银行对接，希望将纾困信贷通过相关金融机构传递到小微企业上面，保证就业的稳定，保证创业者有一份保底的收入。2020年5月的两会后，“地摊经济”上了热搜。这一切都传递着一个信号：希望年轻人能够积极站出来，抓住机会，坚持挺过最艰难的时期。 需要注意到的是，即使没有疫情，有关部门在过去两年中，也在推动信贷政策向小微企业倾斜。疫情显然加速了相关政策的制定和落地。 支持国家政策落实、帮扶小微企业生存和成长，进而促进实体经济发展，这是金融机构不能推卸的责任。但是，对小微企业的帮扶，还存在着一个大问题：小微企业的信用记录不完整、风险较高，信贷成本也高。传统银行在小微企业信贷问题上存在困难。真正有能力解决这一问题的，反而是体量不大但是反应迅速灵活的互联网金融机构。 互联网银行和网络借贷平台，诞生的历史并不长久，没有传统思路的包袱，在处理小额贷款问题上具有天然的优势。由于互联网的渗透率不断增加，年轻人越来越习惯线上信贷。同时，网络金融机构在数据积累和分析上的能力成为相对于传统金融机构的比较优势。网络金融机构在人工智能、云计算等数据分析和决策上的能力极强，对于小微企业的全链路的数据处理能力较高，能够把小微企业信贷风险限制在可控范围。从这个角度来看，网络金融机构和金融科技公司在帮扶创业者和小微企业的问题上，几乎具备一种舍我其谁的责任。 青年发展计划：一套帮扶组合拳 每个网络金融机构对于创业者的支持方式各自不一。有一些采用直播带货的方式助农扶贫；有一些采用延期还贷或者降息，帮助资金链出现困难的小微企业度过难关；还有一些金融机构选择利用手中的金融科技对现有技术进行升级迭代，提升客户体验，以服务更多的创业者和小微企业主。 应该说，互联网金融机构的许多相关措施是及时的，但全国之大，总有一些没有覆盖到的角落。例如，对于一些毫无经验的初创者、一些初创失败但仍然斗志昂扬的人们、一些有想法但却刚刚毕业的大学生。他们具备成长的条件，但对他们的帮扶失败风险很大。不过，有些网络金融平台依旧能够在承受风险的情况下，针对这些群体推出综合的帮扶计划，其中有一家甚至打出了一整套帮扶的组合拳。 拍拍贷，2017年在美股上市的网络借款平台，在过去两年中是这一套组合拳的原创和实践者。在2018年到2019年间，拍拍贷联合知名媒体两度推出《中国小镇青年发展白皮书》。“小镇青年”曾是拍拍贷的主要客户群体。随着拍拍贷的服务人群边界拓宽，它的视野逐渐从“小镇青年”延伸到了青年群体。2019年它发布了“青年发展计划”，意在打造一个分享创业和就业信息的公益平台，招募收集创业和就业机会，就专业门槛、投入、风险，对青年创业者做初步筛选，并争取最大化优惠政策。这个发展计划，还有一句相当响亮的口号：“此刻当有为。”在经历了疫情重重考验的今天，这句口号看起来与眼前的政策十分合拍：“青年发展计划”寻找有雄心也有执行力的创造者，不过计划本身也在鼓励青年们坚韧不拔，不放弃希望和努力。 青年说-接地气的创业分享课 当然，“青年发展计划”并不能靠口号存在。同一年，拍拍贷公布了计划之下配套的几个项目，其中有超过1000万元免息贷款助力用户奋斗的“千人千万打拼基金”，2020年升级为“天使微基金”。基金向小微创业者（个体户）提供5万到10万元现金扶助。另外两个项目分别是为打拼青年提供的经验交流和技能分享平台“青年说”以及带有实操性质的“合伙人训练营”。三个项目结合，通过资金扶助和公益培训分享两条腿走路的方式，为创业者提供全面的创业启动服务。 尽管“青年发展计划”及其平行配套的相关项目在2019年就已经开始存在，但它投入运行不久，就遇上了一个能够让它“此刻当有为”的时代。它所帮扶的青年创业者，正是那些在疫情大潮之下，各种纾困和帮扶项目下所疏漏的边边角角。尽管投入的资金不及BAT们那样大手笔，但整个计划从筛选到培训，再到经验分享和实际操作，能够保证选出有实际能力的创业者，实际上构建了一个孵化和创业的闭环。而且，该计划选拔中，获得帮助的候选人具有异常丰富的多样性：既有申请为自己学校贫困学生寻求帮助的青年教师，也有家庭压力负担异常沉重的农村带货主播，还有戏剧演员，以及包括大学毕业创业失败后来不屈不挠再度尝试的年轻企业家。如此高的代表性，是计划落地成功的标志。 整个“青年发展计划”，成为当下社会发展的一面小小的镜子：它的视野从线上延伸到线下，从偏远的山区延伸到海派气息浓厚的都市。这也改变了它“帮扶”和“纾困”的含义：相对于依旧有利益色彩的“延贷降息”等纾困行为，“青年发展计划”对相关人士的帮助，并非指望从他们身上获得什么直接利益，至少，不是能够即刻变现的利益。它的立意本身，就是对从零开始的人们进行长时间的帮扶。在这里，时间是有纵深的。 《小镇青年发展白皮书》-拍拍贷 探索新路径，“此刻当有为” 作为老牌的网络借贷平台，拍拍贷已经在国内金融圈中奋斗了13年，注册用户超过1个亿。它并不是没有参与大规模的纾困。今年4月，拍拍贷跟百信银行联手推出了推出扶助计划，为小微企业提供总额度5000万元为期6个月的低息贷款。 不过，具体如何参与纾困，取决于每个企业或平台的优势积累。与百信银行的合作中，每一笔扶助资金为1万元，基本符合拍拍贷长期从事的网络小额借贷业务的特点。而且，因历史经验的积累，拍拍贷对于目标客户群体十分熟悉。在这些目标客户的基础上，才有了可操作的“青年发展计划”。显然，化客户为创业培养的目标，拍拍贷现在的所做所为，是对它长期扎根的市场的一种反哺和回报。 拍拍贷在网络借贷行业的资深地位，让它在保持低调的同时，不得不认真思考本行业未来的发展道路。如此来说，“青年发展计划”变成一种探索。它通过践行企业社会责任来理解当下的“下沉市场”——这个时髦的词语是在2018年某社交电商兴起之后才频频出现在视野中，普遍被看成是“互联网下半场”的红利来源之一。当“下沉市场”受到互联网各行业密切关注之时，有干劲却无经验、无资金的青年创业者才有可能获得更多的机会。 “此刻当有为”，这面旗帜不仅仅是立给青年创业者的，也是给拍拍贷自己，以及它所涉及的行业中依旧在为发展和生存而奋斗的同行们。“青年发展计划”虽是公益项目，但却让拍拍贷得以了解和接触青年创业者和创业项目，得以探索在青年创业领域中重构业务的可能。未来，这家网络借贷平台可能会提供更加贴近用户需求的产品，或推动更加具有企业社会责任色彩的项目，并借此找到新的动能。 将手中的优势和资源转化为公益实践，然后从中探索未来的发展道路。这种以企业社会责任实践，带动转型和发展的方式，或也为当下许多类似的企业提供了一种有价值的战略选择。
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