关注类贷款占比持续压降 部分领域潜在风险仍需关注 8月12日,银保监会发布2019年二季度银行业保险业主要监管指标。数据显示,虽然不良贷款余额小幅增加,但季度新增不良贷款规模环比有所下降,关注类贷款占比也持续压降,风险继续有效释放,拨备水平仍处于合理水平,商业银行资产质量基本保持稳定。 数据显示,二季度末,商业银行不良贷款余额2.24万亿元,较上季末增加781亿元;商业银行不良贷款率1.81%,较上季末增加0.01个百分点。二季度末,商业银行正常贷款余额121.29万亿元,其中正常类贷款余额117.65万亿元,关注类贷款余额3.63万亿元。 总体来看,不良贷款小幅增加,关注类贷款占比持续压降,资产质量延续平稳格局。 交通银行金融研究中心的报告指出,作为不良贷款的先行指标,关注类贷款占比2.94%,较年初和去年同期分别下降0.19个和0.32个百分点,连续11个季度实现环比下降,反映出商业银行下阶段面临的潜在不良风险正逐步得到释放。 较大规模的不良处置,是推动不良率企稳的重要原因之一。据银保监会披露,两年来已累计处置不良贷款超4万亿元,接近当前不良贷款余额的两倍。随着前期不良认定口径趋严,逾期90天以上的金融资产均将纳入不良范围,部分大中型银行积极执行更严格的标准,商业银行资产风险暴露将更加充分,未来资产质量下行压力将有所缓解。 今年上半年,我国经济运行总体平稳,为商业银行稳健发展奠定了较好的环境基础。新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼认为,当前经济下行压力较大,加之外部环境的不确定性,对商业银行资产质量来说是不小的挑战,部分领域的潜在风险仍需关注,银行需要采取更多措施处置不良资产存量,对新的风险应保持警惕。 对此,上述交通银行金融研究中心的报告也提到,下半年风险包括,部分中小型房地产企业发展的不确定性需要重视,企业债券违约所带来的风险需要警惕,地方政府隐性债务风险不容忽视。 今年以来,房地产行业继续保持严监管态势,相关融资也在收紧。为坚持“房住不炒”,严厉查处资金被挪用、转道流入房地产行业的违法违规行为,近日,银保监会办公厅发布《关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》,决定在32个城市开展银行房地产业务专项检查工作,重点检查房地产信贷业务管理、房地产业务风险管理、信贷资金被挪用流向房地产领域、同业和表外业务中房地产业务有关违规行为。 “预计下半年包括银行信贷、信托、海内外发债等融资渠道都将进一步规范并有所收紧。”该报告认为,未来一个阶段,房地产企业将面临融资收紧、销售走弱以及偿债高峰等多重压力,不排除部分债务率较高、抗风险能力较弱的中小房企有退出市场的可能。随着房企分化进一步凸显,行业整合和转型将成为未来的发展趋势,集中度或进一步提升,期间中小型房企的潜在风险需重点关注。 信用债市场方面,今年以来,违约情况虽较2018年下半年有所放缓,但违约主体和金额进一步增加。截至2019年7月,新增债券违约98只,违约发生金额超700亿元,处于历史较高水平。交通银行金融研究中心的报告谈到,展望下半年,受前期个别中小银行事件影响,市场主体风险偏好较低,解决市场信用分层和流动性不平衡问题尚需时日,低等级债券发行主体融资依旧面临较大难度。其中,业务模式激进、经营状况不佳、内部治理机制不完善的企业违约风险更需警惕。同时,由于信用债市场债券发行主体多为大型企业,随着违约主体不断扩面,其经营风险还会进一步向产业链上下游的中小企业蔓延,对商业银行资产质量造成一定负面影响。 此外,近年来,在降杠杆、持续加强政府债务管理、加快建立健全地方政府举债机制等背景下,地方政府融资规模快速增长的问题得到了一定缓解。然而,当前地方政府负有一定偿还责任的隐性债务规模仍然较大,个别地区的风险不容忽视。未来一个时期,在财政政策加力提效,落实落细减税降费等政策的影响下,地方财政收入增速可能会逐渐放缓,地方政府及融资平台的资金链压力会有所加大,部分财政实力较为薄弱的低层级政府融资平台的债务将面临一定的潜在风险。 董希淼表示,二季度末,商业银行拨备覆盖率为190.61%,虽有小幅下降,但仍处于190%以上;另外,上半年累计实现净利润1.13万亿元,同比增长6.5%,这些都说明国内商业银行具有相当的抗风险能力,总体还是稳健的。
原标题:鹏扬基金总经理杨爱斌:未来半年看空原油和铜 看多中国股市 “基于对全球流动性的考虑,中国的金融市场,尤其是对股票和债券来说是比较乐观的。”鹏扬基金总经理杨爱斌日前在“2019年度第十四届中国私募基金风云榜中期策略会”上表示,未来3个月至6个月的大类资产配置方向应当是看多利率债和中国股票市场,看空美国股票市场,看空原油和铜,但看多黄金。 杨爱斌说,从全球股票市场来看,风险溢价最好的还是上证50、沪深300,即便是表现一般的创业板股票风险溢价还是可以的。今年股票市场整体上涨20%,但创业板和中小板来说全部靠的是估值提升,没有任何盈利概念。如果没有盈利的改善而只靠估值提升,意味着风险溢价越来越低。 “这些所有的判断背后用一句话概,中央提出的是高质量增长,我觉得未来的投资也要去买有质量的股票和债券,远离垃圾股、远离垃圾债。”他说。按照这样的结论,未来3个月至6个月大类资产配置的方向就非常清楚,对利率债看多,对中高等级信用是看多,对低评级信用来说逆差在扩大信用风险仍然等着释放,所以要谨慎。对可转换债券看多,因为股票是看多的,但对美股是强烈看空的,如果做一个组合买入A股卖出美股,时间会证明一定会赚大钱,看空原油和铜,但看多黄金。 杨爱斌表示,未来市场对经济的预期说不上好也说不上不好,信用风险溢价的分层趋势越来越明显,如果说商业银行的债券都要打折、刚兑都打破,那些最弱企业的信用怎么可能不打破?现在最后一个希望就是城投债,但是在今年下半年或者四季度打破城投债刚兑基本上是大概率事件,因为整体信用风险溢价在扩散。
原标题:涉嫌违法违规遭证监会立案调查 辅仁药业(维权)面临退市风险 随着“蒸发”17亿现金无法分红的辅仁药业(600781.SH)资金风险、流动性风险、生产经营风险、控股股东股权冻结风险等不断暴露,最终遭到了证监会的立案调查。 7月27日,辅仁药业发布关于收到中国证券监督管理委员会调查通知书的公告(下称“调查通知书”)显示,因公司涉嫌违法违规,根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,将对公司进行立案调查。 另外,如辅仁药业因前述立案调查事项被中国证监会予以行政处罚,且依据行政处罚决定认定的事实,触及《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定的重大违法强制退市情形的,公司股票将面临重大违法强制退市的风险。 同日,辅仁药业发布股票交易异常波动公告显示,公司连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过 20%,根据《上海证券交易所股票交易规则》的有关规定,属于股票交易价格异常波动的情形。 经济学家宋清辉向《华夏时报》记者表示,因涉嫌违法违规被证监会立案调查,对上市公司及投资者造成的负面影响很大,不但会抹黑上市公司“金字招牌”,而且还会严重打击投资者持股信心。 此前,上交所的两张问询函将处于窘境的辅仁药业彻底推上了风口浪尖。 面对账面资金充盈却拿不出分红的窘况,7月20日,上交所发布问询函,要求公司核实目前的货币资金情况,并说明是否存在流动性困难。 7月24日晚间,辅仁药业发布问询函回复公告称,截至2019年7月19日,公司及子公司拥有现金总额1.27亿元,其中大部分还处于受限状态,受限金额为1.23亿元,未受限金额377.87万元。另外,对于一季末实际资金及至今资金变动及流向情况还需进一步核实,公司将深入自查,待核实后及时公告。 对于辅仁药业与控股股东、实际控制人及其关联方的资金往来和担保情况,及是否存在资金占用和违规担保问题。辅仁药业回复称,2018年1月11日,宋河实业委托郑州农业担保公司为其在郑州银行北环路支行的融资借款提供担保,并与郑州农业担保公司签订了《(企业)委托担保合同》,约定朱文臣、辅仁集团、辅仁药业向郑州农业担保公司提供反担保。基于郑州农业担保公司的担保,郑州银行与宋河酒业签订了《流动资金借款合同》,合同金额3000万元,借款期限为2018月1月12日至2019年1月4日。上述担保金额占公司2018年末净资产的比例为0.56%。上述担保未经公司内部决策程序,也未及时披露。 此时辅仁药业对担保问题也不敢保证全部合规了。公司表示经与控股股东、实际控制人及其关联方进行沟通,因涉及公司多,需要对每一笔往来实质和内容进行客观判断后才能得出结论,上述工作尚需要进一步核实。 不过,辅仁药业给予的回复并没有令上交所满意,7月24日当晚即再发问询函,对公司资金情况、主要经营资产情况、控股股东、实际控制人情况相关问题提出更加详细的披露要求。 另外,7月24日晚同时发布的还有辅仁药业关于2018年年度权益分派有关事项进展暨股票复牌的公告,对辅仁药业的资金风险、生产经营风险、控股股东股权冻结风险进行了风险提示。 公告显示,辅仁药业资金存在限制性用途,流动性不足,生产经营可能受到影响;目前资金短缺可能造成产能不足,可能会影响相关产品销售;截至目前,公司控股股东辅仁药业集团有限公司累计被冻结股份数量2.82亿股,占公司总股本比例为45.03%,占辅仁集团持有上市公司股份比例为100%。
关于外储,中国首次披露这些数据—— 境外媒体称,中国国家外汇管理局7月28日发布2018年报,首次披露了中国外汇储备经营业绩、货币结构等数据,并介绍了外汇储备投资理念、风险管理、全球化经营平台等情况;同时预计2019年跨境资本流动将更均衡,国际收支总体平衡和外汇市场平稳运行的大格局不会改变。 据路透社7月28日报道,报告披露数据显示,根据国际货币基金组织(IMF)2018年的统计,中国外汇储备规模占全球外汇储备规模的近30%。而面对复杂多变的国际金融市场,外汇储备实施分散化投资,实现了稳定收益,2005年至2014年的10年平均收益率为3.68%。 外管局称:“未来,随着中国股市、债市纳入国际主要指数的比例逐步提高,在进一步开放和便利化政策下,我国将成为国际资本多元化配置资产的重要目的地。” 报道称,在2019年外汇市场建设与发展的主要思路方面,将完善人民币外汇衍生产品交易实需管理,丰富外汇期权产品类型;支持境内银行参与境外市场,扩大境外机构参与境内市场范围;扩大外汇市场参与主体,稳步推进外汇市场开放。 据报道,外管局网站同时发布新闻发言人王春英就外汇储备投资情况答记者问,就中国披露外汇储备经营情况、外汇投资理念、经营目标及增持黄金储备主要原因等进行了详细解释。 王春英指出,在货币结构方面,随着中国经济贸易不断发展,中国外汇储备货币结构日趋多元,比全球外汇储备的平均水平更加分散。这既符合中国对外经济贸易发展及国际支付要求,也与国际上外汇储备货币结构的多元化趋势相一致,有助于降低中国外汇储备的汇率风险。 她还强调,中国外汇储备始终以“安全、流动、保值增值”为经营目标,核心职能是维护国际收支平衡和汇率稳定、维护国家金融安全,实现了长期、稳健的经营收益,收益率在全球外汇储备管理机构中处于较好水平。 此外,王春英还提到,中国外汇储备经营始终将风险防范放在首位,不断完善风险管理和内部控制框架,增强风险识别、评估和管理能力,丰富和提升风险管理工具及手段,建立健全风险管理体系。 据她介绍,通过不断加强对重大风险事件的前瞻性分析和预警,中国外汇储备灵活妥善应对了国际金融危机、欧债危机等历次市场冲击和挑战,不仅保持了外汇储备资产的总体安全和流动,还为服务中国经济发展和改革开放、打好防范化解重大风险攻坚战作出了积极贡献。 据报道,中国今年6月末外汇储备为3.119万亿美元,较5月末的3.101万亿美元增加182.3亿美元。 另据香港《南华早报》网站7月29日报道,外管局首次披露了中国外汇储备的收益率和外汇储备货币结构中美元所占份额。 根据外管局7月28日公布的2018年年报,中国外汇储备2005年至2014年的10年平均收益率为3.68%。该机构没有提供近几年的数字。 外管局称,截至2014年,中国外汇储备货币结构中美元占58%,低于2005年的79%,也低于2014年全球外汇储备中美元所占65%的比重。 报道称,如果美元所占份额一直稳定在58%,考虑到中国截至6月底拥有3.12万亿美元外汇储备,中国截至6月底持有的美元资产约价值1.8万亿美元。根据美国财政部的数据,截至5月底,中国持有价值1.11万亿美元的美国政府债券,是美国最大的外国债权人。
原标题:半年业绩预亏“仙股”风险大增,“面值退市”恐接二连三 来源:第一财经 还有59只低于2元的“准仙股” 7月30日,沪指小幅收涨0.3%,两市合计成交3800亿元左右。科创板方面,整体成交额超240亿元,大面积飘红,仅中国通号(688009.SH)一股收跌。 于昨天提前锁定A股历史上第2个“面值退市”的*ST雏鹰(维权)(002477.SZ),今日开盘继续跌停,全天换手率仅0.84%,最终收报0.77元/股。“面值退市”已无悬念。 在上市公司退市制度改革的层层推进下,A股退市的常态化已上路,A股有越来越多的 “仙股”或“准仙股”涌现。 继*ST雏鹰之后,有20家A股公司股价徘徊于1元~1.5元,面临着可能到来的“跌破面值退市”的风险。 还有3只“仙股” 进入7月中下旬,A股上市公司的2019年半年度业绩预告开始密集披露。 Wind数据显示,2019半年度业绩预计“首亏”与“续亏”的A股公司中,部分公司股价已跌破1元,有些则正在跌破的路上。 经第一财经记者统计,截至7月30日收盘,沪深两市股票中,收盘价低于2元的股票共计60只;低于1.5元的股票共计20只,大部分为ST股。 除*ST雏鹰外,还有三只股价低于1元的“仙股”,分别为金亚科技(维权)(300028.SZ)、*ST华信(维权)(002018.SZ)、*ST华业(维权)(600240.SZ)。 其中,金亚科技因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关,存在重大违法强制退市风险。 此外,*ST大控(维权)(600747.SH)、*ST保千(维权)(600074.SH)、*ST凯迪(维权)(000939.SZ)3只个股今日收盘价分别为1.01元/股、1.04元/股、1.05元/股,且公司近期股价常徘徊于1元上下,风险需注意防范。 据Wind和东方财富Choice的统计数据,自1998年实施退市风险警示制度以来,截至2019年6月30日,A股市场中共计出现八百多次退市风险警示,最终退市62家,退市率仅仅1.71%。 海通证券研报指出,根据世界银行的数据,1997年至2018年间,美国上市公司的总数由8851家下降至4397家,在过去的21年间总数减少了5成左右。考虑到美国每年IPO上市的公司数量约在100多家,这意味着过去21年美国每年退市的公司数量超过300家,平均每年退市率高达5%以上。 事实上,A股方面,自2018年以来管理层加大退市力度,退市效率在逐步提升。2018年11月16日晚,沪深交易所相继发布退市新规,《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》、《上市公司重大违法强制退市实施办法》对于涉及重大违法的情形,将可能被强制退市。 今年的5月11日,证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会上表示,要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底,促进“僵尸企业”“空壳公司”及时出清。 一周之后,上交所决定,依法依规对*ST海润*ST上普两家公司的股票实施终止上市。同日,深交所也对*ST华泽、*ST众和两家公司股票作出终止上市的决定。 业绩预亏 记者注意到,20家股价低于1.5元的公司中,已有16只披露了2019年上半年度业绩预告。从已披露业绩预告的来看,8只首亏、6只续亏、2只不确定。无一例外均为亏损。 而这20只股票目前的状况可谓是“众生相”。有的涉嫌重大违法将被强制退市、有的则因“跌破面值”而退市、有的已被暂停上市、有的在筹划重整等。 亏损金额方面,“最能亏”的仍是将被“面值退市”的*ST雏鹰,继2018年全年亏去38亿元后,公司2019年上半年预计净利润亏损14.8亿元~16.2亿元。 另三只股价低于1元的“仙股”中,金亚科技预计今年上半年亏损1450万至1750万,转盈为亏,上年同期为盈利3881万元。公司表示,上半年业绩变动,主要因为:因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关,存在暂停上市或终止上市风险。受此影响,报告期内公司存在信用等级下降、投标资格受限等情况,造成公司营业收入大幅度下滑。 此前,金亚科技的2016年、2017年、2018年连续三个会计年度经审计的净利润为负值,公司股票已于2019年5月13日起暂停上市。 *ST华信方面,公司7月21日晚间公告称,控股股东上海华信所持全部9.85亿股公司股份新增轮候冻结,占公司总股本比例43.26%。麻烦还不止于此,自今年1月1日以来,*ST华信及下属子公司累计新增逾期债务合计金额约2.2亿元,占公司2018年经审计净资产的19.55%。 公司此前因2017年年报涉嫌虚假陈述已在2018年8月22日被证监会立案调查,目前正在进展中。 值得注意的是,*ST神城(维权)(000018.SZ)7月25日发布公告称,已收到深圳市中级人民法院送达的申请人西安碧辉路桥工程有限公司(以下简称“碧辉路桥”)提交的《重整申请书》,申请对公司进行重整,该申请能否被法院受理,尚具有不确定性。 公司2019年上半年较上年同期变动幅度为-794.45%~-933.34%,预计亏损10亿元~12亿元。公司表示,2018年因银行等金融机构抽贷等原因,持续造成公司资金流动性困难、大量债务逾期、资产被冻结、较多项目无法正常进展或停工。上述情况未能改善,报告期内公司较多项目无法正常进展或停工,导致前期确认的应收账款回款进度滞后,对应计提坏帐准备大幅增加。
原标题:办ETC搭售消费贷,这套路够深 涉事银行一边想分食ETC支付这块大蛋糕,一边却打着侵害消费者权益的主意,欲陷消费者于不利,这吃相何止是难看? 据报道,当下有些银行铆足了劲儿发力推广ETC,并推出送通行费、加油返现、一元洗车等多重优惠。但有些车主办完后发现,部分银行ETC业务存在营销陷阱,有车主在某银行用借记卡办理ETC时,被莫名开通了消费贷款业务;还有些卡片有盗刷风险,涉事银行对此却很少作出提示。 随着高速公路省界收费站年底取消,“不停车收费”的ETC通道已成大势所趋。正是看中了这一风口,各家银行“八仙过海”,不遗余力地大力推广ETC卡,抢食这块“蛋糕”。毕竟,这既可以获取大量新的客户资源,还能带来大量的活期存款。 可从目前看,五花八门的促销活动背后,那些不易为人所知的猫腻和套路,显然跟“实惠”二字不沾边。如有用户办卡被莫名开通高利率的消费贷——车主收到短信才知道,贷款申请的应急金,用于垫付ETC扣款,额度2000元,还款日是次月10日,年利率是16.56%。 我把你当ETC办理处,你却背着我开了消费贷……不得不说,有些银行的套路玩得挺深。 有业内人士称,发卡银行可能是为了规避风险。毕竟借记卡没有透支功能,如果使用者ETC扣了款,而关联的借记卡却没余额可用,那银行就要负担这部分欠款。 即便如此,用户起码要有知情权和选择权吧。正如有车主所言,规避风险是银行和ETC运营公司需要解决的事,不能转嫁给消费者。要规避坏账风险,涉事银行完全可有更简单的办法,如某行要求客户的ETC借记卡保持账户余额在800元以上。以ETC捆绑消费贷,说到底是银行的私心在作祟。 据了解,银行办ETC开通消费贷只是乱象之一,事实上还有不少“趁乱加塞”、剑走偏锋,借机捆绑各种隐性业务的问题。 应当说,推广ETC,普及无卡支付和不停车收费,是惠民之事,在此过程中银行也发展了新业务,成了获益方。在此情况下,涉事银行一边想分食ETC支付这块大蛋糕,一边却打着侵害消费者权益的主意,欲陷消费者于不利,这吃相何止是难看?