5月18日，受利好消息影响，A股市场中的基建、食品饮料等板块表现强势。自3月中下旬触底以来，A股反弹已有一个多月，但成交额未有明显放大，叠加近一段时间外部因素扰动有所增加，市场心态偏谨慎。不过，机构普遍认为，未来A股大概率会脱离“外部”扰动，“以内为主”，建议把握景气度提升的行业和短期盈利修复的企业。 基建板块强势显现 5月18日，板块方面，新疆振兴、稀缺资源、基建水泥等概念板块涨幅明显，西部建设(行情002302,诊股)、西部牧业(行情300106,诊股)、北新路桥(行情002307,诊股)等个股涨停。除了西部大开发概念股，表现强势的还有受收储预期影响的稀土概念股。截至收盘，久吾高科(行情300631,诊股)、中路股份(行情600818,诊股)、金田铜业(行情601609,诊股)、五矿稀土(行情000831,诊股)等涨停。 近一段时间基建投资加速。总体看，投资、工业生产呈现持续回升的态势，而工业增加值数据略高于预期。数据显示，基建投资从3月的-8%回升到4月的4.8%，其中电力投资领跑，单月增长17.3%（前值8.1%）。沣京投资表示，未来还需关注基建投资的进一步表现。 霸菱中国股票投资经理姜征昊表示，制造业可望率先复苏。博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，目前政策环境相对较好，海外需求复苏预期抬升和风险偏好出现逐步修复的情况。短期随着市场活跃度反弹，预计市场风险偏好的好转或将持续一段时间。综合来看，新旧基建均有机会。 A股有韧性 A股自3月中下旬触底以来，反弹已有一个多月，但市场更多呈现结构性机会。从行业板块看，食品饮料板块继续表现强势，天润乳业(行情600419,诊股)、恒顺醋业(行情600305,诊股)、安记食品(行情603696,诊股)等个股近期表现喜人。 机构普遍认为，未来A股大概率会脱离“外部”扰动，景气度提升的行业和短期盈利修复的企业值得进一步关注。 国寿安保基金认为，目前随着海外风险偏好趋稳甚至略有回落，全球流动性宽松也开始有所节制，国内政策更倾向于促进资金脱虚向实，金融市场的流动性环境料难进一步宽松。同时，6月开始将进入政策和经济的“验证期”，叠加海外疫情防控因素、海外股市估值较高，可能在季末会出现一些震荡，需要防范回撤。 星石投资表示，虽然外部因素可能对市场情绪和投资风险偏好带来一定扰动，但经历过2018年、2019年之后，市场已经对外部复杂环境的长期和艰巨程度做了充分的预期，A股的走势也逐渐与外部环境扰动“脱敏”，表现出较强的韧性。未来A股大概率会脱离“外部”扰动，预计二季度仍然是A股投资比较好的时点，重点关注代表产业转型升级，以及国产化替代方向的科技类别成长股，受益于逆周期调节和产业集中度提升的周期类别和消费类别。 国寿安保基金表示，二季度建议以业绩确定性较强的行业作为配置核心，后续可以开始逐渐布局一些近期滞涨的科技和可选消费板块的标的。方向上，仍可聚焦内需板块。尽管事件性冲击对科技股有一些压力，但也可积极中期布局。具体行业上，继续推荐电子、通信、电新、工程机械、建筑建材、汽车、家电等行业。
作者 | 徐佳雯 今年以来，军工板块在应对新冠疫情冲击，和其他板块集体震荡的过程中，体现出了较强的抗风险性。 搜狐财经《基金佳问》栏目，对话各行业具有影响力的基金经理，结合目前经济形式，解读不同行业细分领域的投资策略，展望各行业板块中长期的投资机遇，为投资者讲解如何“避雷”挑选有潜力的基金产品。 做客本期《基金佳问》的基金经理，是来自博时基金的军工主题股票基金经理兰乔，本期的分享主题是军工主题板块的短期行情变动以及基于基本面的未来投资逻辑。 今年3月以来，军工主题基金逆势上涨，逐渐走强。据同花顺显示，截至5月19日，军工板块累计涨幅达5.39%，行业景气度逐渐提高，涨幅位居申万一级行业前列。 2020年，我国国企改革将进入关键时段，军工领域各项改革有望加速。短期内，我国军工行业板块的那些领域将会带来新的投资机会？ 当前，多家机构一致看好军工板块，方正证券表示，军工板块以国家采贩为主，具有较强的逆周期属性，且处于“十三五”收官之年，全年稳增向上趋势不变。 博时基金兰乔表示，目前我国军工企业稳定性较强，处于装备建设周期的基本面没有变化，其特有的生产交付模式也显出较强的逆周期性。另外，应对疫情及其带来的国际形势变化也体现了提高国防预算的必要性。 此外，兰乔认为，军工板块受外部事件驱动的影响较大，确实具有较强的主题投资色彩。但从更长期的维度看，军工企业的股价还是由基本面因素决定的，包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。 基金佳问：根据券商报告，2019年军工板块中船舶装备上涨35%，在各子板块中排名第一，而业绩表现表现最好的航空装备板块涨幅只有17%，为何会出现这种差异，眼下资本市场军工投资的逻辑是什么，是否还是停留在政策博弈、事件驱动阶段，基于基本面的投资逻辑并不占主流？ 兰乔：军工板块受外部事件驱动的影响较大，确实具有较强的主题投资色彩。但从更长期的维度看，军工企业的股价还是由基本面因素决定的，包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。 其实，优秀的行业和公司都是时代的产物。伴随着中国的大国崛起，国家安全基石显得格外重要，我国军工企业整体面对的用户需求和时代背景是非常有利的。与此同时，互联网时代又引发了社会需求的整体缩减，军工企业也面临着生存与发展的新课题，军民融合成为不可逆转的必然选择。在军民融合的时代大潮中，一定会有一批优秀的军工企业成长起来。 基金佳问：谈及军工类上市公司的基本面，这也是投资者一直比较担心的，因为军工企业的特殊性，其业绩基本面也起伏较大，从各细分领域看，未来哪类军工板块企业业绩确定性较高，可以作为长期投资参考？ 兰乔：从业绩确定性角度来看，顺应军队发展战略的相关行业领域拥有高景气度且持续性强。一批军品二三级配套商往往拥有良好的竞争格局，维持较高的毛利率。 其次，进口替代预期较高的军工企业业绩确定性也较高。近期，美国对我国半导体代工厂启动了半导体“无限追溯”机制，并要求军用半导体对我国禁运，这再次凸显自主可控的紧迫性。军工行业近年来愈发强调进口替代，这就使得国内企业面对一个独家的增量空间。 军工企业整体自主可控程度高，对国外产业链依赖性较小，因此受外部经济波动的影响较小，韧性更强。同时军品近年来愈发强调进口替代，使得部分军工企业自研的“备胎”产品出现“转正”的情况。 优秀的军工上市公司，第一要拥有核心技术，以独特的产品优势带动劳动生产率的提升，增进全社会福利；第二要着眼于解决用户实实在在的问题、满足用户真正的需求，既不能压制，更不能透支；第三最好还能够实现国际接轨，国际同步，有潜力面向全球客户。具备这样基础和条件的公司才能够拥有比较大的潜力，可以在长跑中胜出。 基金佳问：作为军工投资领域一重要主题，北斗导航系统大规模商用步伐已经非常近了，这一主题的投资机会都有哪些，哪个领域市场前景最为广阔？ 兰乔：北斗三号最后一颗地球静止卫星将于6月发射，届时北斗导航系统的空间段建设就圆满完成，将进入地面段与用户段建设的发力期。北斗板块的投资机会主要分为两部分：一部分是以地基增强系统为代表的地面段建设投资，因为要想让北斗导航系统实现分米级乃至厘米级的定位，必须实现地基增强和星基增强的配合。在这一领域中，我国有一些上市公司做的很不错。 第二个部分则是下游应用端，也就是用户端。下游应用端是北斗领域中规模最大的市场，在卫星导航产业链中的产值占比较大。其中道路服务市场的规模最大，未来自动驾驶等都需要高精度定位支持，这已成为业内共识。另外在一些比较专业的领域，如精准农业、智慧城市等也都有比较广阔的市场空间。 在应用推广上，我们认为会沿着这样两条路径进行推广：一是从对安全性和自主可控性要求较高的关键行业向一般行业推广，二是从专业级的应用向一般消费级的应用推广，其中车载导航和智能驾驶领域的前景最为广阔。 基金佳问：今年突发的新冠疫情，成为全球经济的一大不确定性因素，而因为疫情影响，这对军工投资会产生什么催化作用？ 兰乔：本次疫情对全球产业链造成了一定影响，部分产业发展趋势和行业格局或将发生变化。我国军工企业稳定性较强，处于装备建设周期的基本面没有变化，其特有的生产交付模式也显出较强的逆周期性。另外，应对疫情及其带来的国际形势变化也体现了提高国防预算的必要性。 因此，我们必须做好充足的应对准备，中国方面不断强调国防科技建设的重要性，也一直在这方面下了大力气，未来军工行业增长的确定性是很高的。上述方面的影响，会提高市场对军工行业的关注度，我们持续关注行业中优秀的公司进行投资。 基金佳问：今年以来新基建成为政府多次提及的政策方向，军工类企业是否也能搭上新基建的政策快车，哪类军工企业会直接收益？ 兰乔：5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等新基建如火如荼，军工行业的军用芯片、卫星互联网也是新基建的重要组成部分。 其中，我们比较看好空天信息产业链、核心元器件与零部件的投资机会。特别是军用电子元器件行业，如电阻电容、射频滤波器、接插件和连接器、TR组件、砷化镓氮化镓功率器件等产品，下游应用广泛，军品价格有保障，进口替代迫切。 基金佳问：2019年南北船的合并，掀起了一波军工企业改革重组的投资潮，从国内军工企业现状看，军工改革下一步重点会是哪类，是否仍有像南北船样大规模的重组？ 兰乔：海湾战争后，世界新军事变革兴起并快速发展，西方军工企业率先从武器装备供应商向军事体系服务供应商转型。实现这一转型的途径就是大规模的兼并重组。 美国军工企业的整合重组是在白宫和五角大楼的推波助澜下实现的，将资金用于扶植少数实力最强的企业，形成代表美国国家水平的军工集团，以保持美国在军事技术上的霸主和头号军火商地位。 当前，中国正在经历上世纪五十年代以来较大的一次军队改革，战略支援部队、联合作战指挥中心、五大战区等新兵种新机构对信息化武器装备提出了更高的要求。中国的军工体系亟须开启供给侧改革，实际上2019年南北船的合并也拉开了改革的帷幕。 从美国军工历史来看，每一轮军工行业的大调整都会大大提高胜出公司的竞争力。预计军工央企集团会有进一步改革重组的预期，目标是打造跨军种、跨平台的军事体系服务供应商，最终实现“一份投入、两份产出”的军民融合深度发展。在改革重组方面，我们持续跟踪，积极把握投资机会。 基金佳问：当前，军工板块的估值在什么水平？投资者目前选择军工主题基金上应注意那些问题？ 兰乔：经过过去4年持续的估值消化，军工板块相当一批核心标的2020年PE估值水平已回落至25-40倍区间，未来5-10年又可以展望确定性很高的15%-25%的复合业绩增速 从成长、估值、催化三个维度看，当前一批军工板块的核心标的已迎来战略配置窗口。从持仓结构看，公募基金2020年一季度的军工板块配置比例比19年四季度还要低，基本上是历史最低位。 在宏观经济不确定因素加大背景下，横向比较其它制造业，军工行业计划性更强、下游客户军方需求确定性更高、产业链相对封闭，科研生产的组织更加严密，受经济环境的影响相对较小，估值具备向上空间。综合比较，军工板块有吸引力，纯粹投资于军工行业的主题基金是不错的选择。 基金佳问：您在管理军工主题基金时的投资逻辑是什么？ 兰乔：从宏观层面来看，我国国家战略从韬光养晦转向积极应对，预计未来5-10年我国国防投入维持比GDP增速略高的持续增长，其中武器装备采购费用增速更快，同时考虑我国武器装备出口带来的增量，军工行业未来10年增长可期在这样一个高确定性增长的行业中将出现很多的投资机会。 依据基本面分析，在军工行业未来10年大发展的背景下，精选其中确定性高、弹性高的个股进行投资。主要考量行业景气度、公司成长性及经营能力、估值水平三个维度，自下而上精选个股，为投资者创造收益。 行业景气度方面，顺应军队发展战略的海空军装备、制导武器、军工电子等行业领域拥有高景气度且持续性强。我们通过产业链、公司及专家调研，结合公开信息、国内外对比等，对我国国防和武器装备的发展进行前瞻性分析，寻找其中的短板及符合未来战争形势的领域进行投资布局。 公司方面，装备批产、实战化训练装备需求拉动企业业绩持续增长；科研院所改制、军品定价机制改革、国企员工激励为最大的改革红利；现阶段军民融合也成为我国的战略政策，民营企业也有望诞生大市值的军工企业。 估值方面，综合考量市盈率（P/E）、市盈率增长比率（PEG）、市净率（P/B）、市销率（P/S）等一系列估值指标，进行行业横向比较及纵向比较，优选个股投资。
一、【早盘盘面回顾】 目前两市共40股涨停(不包括ST及未开板新股)，14股封板未遂，封板率74.1%。连板数14家，3连板及以上个股5家。受外围市场刺激，三大股指集体高开，随后震荡盘整。题材上，昨日强势的农业、食品饮料、黄金、军工等防御板块开盘走弱，半导体、消费电子等科技板块开盘拉升。临近午盘，农业、食品饮料等消费板块在科技板块回落时再次走强。市场在防御板块和科技板块之间来回切换，轮换快速，蹊跷板效应明显。盘面上看，光刻胶、机场航运、REITs等涨幅居前；黄金、动物疫苗、军工等跌幅居前。截至午间收盘，沪指涨0.53%，报收2890点；深成指涨0.70%，报收10997点；创业板指涨0.87%，报收2133点。沪股通净流入10.7亿，深股通净流入14.7亿。 隔夜美股受益疫苗研发消息提振大涨，A股开盘因此高开，随后震荡走低。隔夜道指涨了3.85%，纳指涨了2.44%。类比历史，最近道指涨3%以上又没超过5%的，只有4月8日，次日4月9日我们A股也是高开，开盘冲高一点后就开始回落，最终当天收涨，后面2天展开调整。目前看，今天指数走势和那时有点相似。如果类比成功，明后两天指数或走弱，但考虑到两会即将召开有维稳需求，调整的幅度应该不会太大。 在昨天高位股开始出现退潮迹象后，今天他们的走势很关键。如果今天继续大跌那么就是加速退潮，今天短线氛围就会很差。如果今天是高位横盘震荡小跌或者继续反包，赚钱效应还会大概率延续。借助隔夜美股大涨的氛围下，三大指数全线高开，三个高标即华盛昌、省广集团、轴研科技低开高走，其中华盛昌主动走强，省广集团跟风水下震荡有点低于预期。 高位股确定今天没有大风险后，次新股、光刻胶等情绪炒作性质的题材先走强，相反在蹊跷板效应下，昨天抱团避险的板块如农业、黄金、食品等主动走弱。临近午间收盘，科技、次新等板块冲高后震荡回落，农业、食品消费等板块率先回升，蹊跷板效应非常明显。其中农业板块中的供销大集走出2波行情，2波形态模仿省广集团。对于这种“省广模式”，不停反包后都给出溢价，资金就喜欢做。 昨天2个新题材头盔概念和西部开发概念，在今天延续性果然不佳。头盔概念一是受益股直接开得太高，可操作性不强；二是头盔不是消耗品，刺激不了多少新增需求。西部开发每年都会有政策刺激，是个被资金炒作很多次的题材，昨天涨停个股也是老面孔。但由于西部股中经常走出妖股，本来想看看叠加消费概念的西部牧业今天有没有T字板机会的，结果今天因筹划发行股份购买资产事项停牌了。 国盛证券研报认为，当前复工复产节奏明确，经济边际改善确定性高；重要会议召开在即，政策进入预热期；重磅政策力撑区域经济发展，利好实体经济和金融市场，他们认为回调空间较为有限，市场有望先抑后扬。操作上维持前期观点，后市不用太过悲观，轻指数重个股内需和进口替代仍是后期的重点关注方向。关注政策支持的内需及受疫情影响较深而边际在恢复的领域，如建材、汽车、家电、家居、龙头地产、酒店、影视、食品饮料等。 总结来看，目前A股指数反弹力度明显弱于美股，在今天指数反弹后，明后两天指数或走弱，但考虑到两会即将召开有维稳需求，调整的幅度应该不会太大。当然，情绪性短线炒作更多是看高位股走势，只要高位股在高位横盘震荡小跌或者继续反包，赚钱效应还会延续。 二、【午后题材前瞻】 医疗机构废弃物将迎来专项整治 今年是重要节点 国家卫健委办公厅、生态环境部办公厅等七部门18日联合发布关于开展医疗机构废弃物专项整治工作的通知，要求进一步提高医疗机构内部废弃物的规范化管理水平，增强医疗废物集中处置能力。疫情发生后，全国多地出现医疗废物处理超负荷运行。 新时代证券邱懿峰指出，随着我国医疗行业快速发展，人民群众对健康以及环境要求不断提升，此次疫情更是引发对医疗废弃物二次污染问题的担忧。前不久出台的《医疗机构废弃物综合治理工作方案》意味着医废处置行业再次迎来重大政策支持，今年将成为重要时间节点。 相关上市公司中，锐明技术通过将AI技术、视频技术及万物互联技术应用到环卫监管领域，打造了环卫作业及垃圾分类智能监管解决方案；侨银环保致力于人居环境综合提升事业,为城乡公共环境卫生管理提供整体解决方案,目前主要从事城乡环境卫生一体化管理服务,具体业务涵盖城乡环卫保洁、生活垃圾处置、市政环卫工程和其他环卫服务。 三、【焦点】 1、5月19日讯，据美国全国广播公司等媒体报道，美国总统特朗普18日表示，他本人已定期服用羟氯喹药物一周半时间，目的是为了预防感染新冠病毒。特朗普称，他本人并不确定这种药物是否会有效，但他认为，即使该药物无效，也不会让人“生病或者死亡”。特朗普曾多次在白宫发布会上推荐羟氯喹药物，引发了大量争议。此前，《华盛顿邮报》报道称，美国退伍军人事务部4月21日发表的一项研究发现，服用羟氯喹药物的新冠病毒感染患者比未服用该药的患者更有可能死亡。美国食品药品管理局的另一项警告说，医生不应该让新冠病毒感染患者在医院外使用该药物，因为该药物可能会导致严重的心律问题。另据美国有线电视新闻网报道，根据之前体检信息，特朗普患有一种较为常见的心脏病。 2、美国生物技术企业莫德纳(Moderna)公司18日表示，新冠疫苗开发第一期临床实验中8名志愿者已产生中和抗体。受该消息影响，欧美股市全线收涨，道指涨逾900点，涨幅3.85%；标普500指数涨3.15%，纳斯达克指数涨2.44%，德国DAX指数、法国CAC指数涨超5%。 3、5月19日讯，哔哩哔哩第一季度营收23.2亿元，市场预期21.88亿元，去年同期13.74亿元；第一季度净亏损5.39亿元，去年同期亏损1.96亿元；第一季度平均日活用户数5080万，同比增长69%。
文/新浪财经首席评论员 艾堂明[微博] 微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt) 今天够折腾，长长的十字星，说明多空交战还是比较激烈的。 说到底，仍然是消费板块和科技板块的交战，最近二者杠上了，此消彼长，呈典型的跷跷板状态。 今天又是消费胜了，科技的荣光仅维持了上周五一天，今天掉头向下，呈惨败走势。 但打败科技的不是消费，而是万恶的美帝，对于华为的打压，导致手机产业链为代表的消费电子板块大跌，甚至连一些具有国产替代功能的芯片股也出现下跌，实在是影响很大。 商务部说得很对：美方对他国特定企业持续打压、遏制，是对全球产业链供应链安全的严重威胁。这损害中国企业利益，损害美国企业利益，也损害其他国家企业的利益。 要想不对被美帝卡脖子，就必须要自己雄起，而对于中国人来说，一定要无条件支持民族企业，爱国不一定非得在战争年代，和平时期也弥足珍贵，更何况这是一场看不见硝烟的战争。 当然，这些企业的股票今天遭到了抛售，我们无法用爱国的理由来阻止他们抛售，只能希望这些企业能发愤图强，实现自我崛起，届时那些曾经抛售你们股票的人，自然会追着来买你们的股票！ 科技战带来的巨大不确定性，又让资金涌向了大消费板块，食品饮料、酿酒、医药集体上涨，再加上金价大涨带动黄金板块，真是哪儿安全资金往哪跑。 数数今天创下新高的股票，大多集中在大消费板块。连茅台、五粮液都再创新高，更不用说那些涨得更快的小盘股了。 民以食为天，吃吃喝喝才是最安全的行业，这个无可厚非。但老艾希望大家能少喝一瓶酒，少吃一斤肉，用实实在的行动来支持我们国家的高科技行业，因为那才是民族的希望和未来！ 还有两天就要开大会了，全球涨声一片，作为主场的我们，更没有理由萎靡下去。虽说“逢会必跌”，但老艾是从来不信邪的，规律没有一成不变的，是用来打破的！ 不管哪个板块领涨，哪怕仍是吃吃喝喝，只要能维系住人气，就是功劳一件。 今天的成交量创下一周以来最高，这就是好现象，量为价之母，不管怎么说，只要资金肯进来玩，我们就热烈欢迎，行情就有希望！ 今天北向资金净流入46亿元，外资有一段时间没这么积极了，这是嗅到了机会才会这样。所以内资仍然要争气，不要再做先把筹码拱手相让，然后再进场抬轿的傻事！ 期权期指仍是应对震荡的利器，可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察) (本文作者介绍：新浪财经首席评论员、资深投资人。)
5月第二周，受海外市场影响，A股再度出现震荡调整，上证指数和创业板指分别下跌0.93%、0.04%。不过，在消费及医药两大板块走强带动下，中证新华社民族品牌工程指数再度跑赢大盘，本周逆势上涨0.37%。多位业内人士认为，在低风险偏好的背景下，机构更倾向于依托基本面投资，其中消费和医药行业部分公司已体现出较大的业绩弹性，成为机构重点布局对象。 在震荡的市场环境中，本周沪深两市仍有多只个股股价刷新历史新高（剔除今年以来上市的次新股），其中大部分属于食品饮料和医药生物两大板块。 具体来看，中证新华社民族品牌工程指数成分股中的贵州茅台本周创下1338元历史新高，市值一度达到16807.93亿元，超过2019年贵州省GDP总额。此外，成分股中的山西汾酒、今世缘也分别创下115.18元、37.05元的历史新高。 机构人士认为，以贵州茅台为代表的大消费个股股价走强，背后有着强有力的业绩支撑。以贵州茅台为例，今年一季度，公司净利润增长16.69%。此外，国家统计局公布的社会消费品零售总额数据显示，今年1-3月，粮油食品零售额同比增长了12.6%，其中饮料增长4.1%。 诺德基金表示，随着疫情防控形势持续向好，外出消费和商务活动逐渐恢复，需求相对刚性的白酒也将走出低谷。从中长期来看，白酒的价格分层和竞争格局良好，龙头公司的成长具有确定性和持续性。 此外，医药股表现也是本周市场的主旋律之一。根据最新披露的上市公司一季报，今年一季度，医药类上市公司净利润为298.99亿元，同比下滑10.12%。但不同细分领域出现较大分化，其中与抗疫物资相关的原料药板块和医疗器械板块实现逆势增长。机构认为，医药股近期表现或受短期利好因素带动，但拉长时间来看，整个行业仍具有较高的景气度。 中欧基金将医药行业的核心驱动因素总结为以下几点：第一，人口老龄化程度不断加深的趋势给医药行业带来了稳定的需求增长。第二，居民生活水平的提升直接增强了市场对高品质医药和医疗服务的支付能力和消费意愿。第三，伴随国内创新药、优质仿制药等相关技术不断积累，一批有竞争力的企业正在加速成长。 多位基金经理表示，在当前不确定性占优的市场上，具有高确定性的资产是最好的资产。“个股选择上，我们会坚守行业高景气度、份额向龙头公司集中，以及估值合理三要素维度下的选股思路，精选行业地位稳固、财务报表扎实的龙头公司。”弘尚资产称。
文/新浪财经首席评论员 艾堂明[微博] 微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt) 终于有所放量，但却是带量下跌，还真是有出息…… A股是经不起夸的，昨天顶住了美股下跌的压力，但在美股继续下跌之后，A股的心理防线就被击溃了。 说到底，还是量能不足，接不住抛盘，所以今天的成交量稍有放大，就撑不住了。 有多少量，就说明有多少钱在玩，量迟迟放不出来，没有场外资金进场，仅靠场内资金博弈，那只是左手倒右手而已。 所以从板块上看，消费板块虽然很热闹，大批个股持续创新高，但那是从其他板块抽血换来的，对整个市场而言，并没有太大用处。 所以指望大盘带个股，是指望不上的，只能把握局部的个股机会，这就是要找风口。 昨天为何强调风口，因为风口代表资金流向，资金流向哪个板块，风就朝哪吹，哪个板块的猪就能飞起来。 如果资金流走了，那猪就得摔下来，就拿今天大跌的猪肉板块来说，就是由于风口不再，猪重重的摔了下来。 包括最近被消费股反复蹂躏的科技股，这几天想往上冲，但冲了几次，也没冲上去。 特别是今天，港股中芯国际大涨10%，股价再创历史新高，市值冲上千亿元，除了一季报业绩大增外，还准备回科创板上市。 A股的芯片股本应该抓住机会，确实有一批个股冲锋在前，但却没能把整个板块带动起来，有些资金还趁机出货，扑灭了市场人气，导致无功而返。 这就怪不得人家了，茅台就是一瓶酒，市值却超过了贵州省的GDP，你觉得它不值，应该科技强国，但你得努力才行呀！如果自己不争气，只能被人拎着酒瓶暴揍！ 近期的行情就是科技股被消费股反复暴揍的行情，科技股一露头就被打下去，只能说，风水轮流转，人家是在风口上的猪，一个屁就把你压下去了。 明天又是周五了，这周的行情真是一言难尽，大盘没有一天是表现得多好的，除了消费股和一些题材概念股表演外，整个市场乏善可陈。 下周就即将进入会议时间了，按照惯例，重要会议期间往往行情清淡，大家都在驻足观望，看看新闻，听听消息，看有哪些议程值得关注。 其实还有一个惯例，会前往往有一波反弹，会期休整，会后再反弹。下周四才正式召开，在这之前还有几天时间，如果多头再不努力，那谁也救不了你了…… 期权期指仍是应对震荡的利器，可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察) (本文作者介绍：新浪财经首席评论员、资深投资人。)
（原标题：ST板块超跌反弹！低价股数量创近五年次高，新晋“披星戴帽”股纷纷开展自救） 低价股数量创近五年次高，ST板块占了七成，新晋“披星戴帽”股纷纷展开自救。每年的年报披露期，对于一些上市公司而言无疑是煎熬的。由于业绩连续亏损，新的一批“披星戴帽”公司会年报披露后密集现身。证券时报·数据宝统计显示，2020年新晋披星戴帽股数量达到85只，包括*ST聚力、*ST金洲等。ST板块指数创历史新低，多股近期超跌反弹进入4月份以来，ST板块整体表现跑输大盘，5月14日ST板块指数报收480点，创历史新低。ST板块指数从2017年的1811点跌至最新480点，三年暴跌74%，相当于两次腰斩，可谓惨烈。以最新的199只ST股为样本，如果相比2017年末市值，这199只个股累计蒸发市值达到惊人的1.2万亿。蒸发市值最高的是ST康美、ST康得，两家公司都曾是千亿市值的大白马，如今都仅剩百亿市值，从2017年至今各蒸发超600的多亿元。还有ST银亿、*ST信威、*ST安信，蒸发市值都超过300亿元。如果将上述199只ST股简单的以近三年末平均合计股东户数1000万户来计算，户均亏损超12万元。ST板块指数月K线不过，随着市场情绪完全释放，多家公司股价触底后在近2日迎来强势反弹，比如*ST刚泰、*ST劝业、*ST安通等连续2日涨停。昨日，ST板块收盘涨幅超过3%个股多达22只，多家公司一字涨停，如*ST宏图、*ST金贵、*ST节能等，而5月13日跌停的*ST信通、*ST聚力也在昨日受到资金追捧，获得较高的涨幅。低价股数量创近一年次高事实上，今年以来，ST板块整体遭到重创，腰斩股数量曾一度接近30只，多股股价跌至2元以下，甚至跌至不足1元面临退市的风险。数据宝统计显示，截止昨日A股市场收盘价低于2元的个股接近100只，数量创近一年次高，仅次于今年2月4日即春节开市第一天的数量。将时间轴拉长，在近5年时间里，最新低价股数量仍然是位居第二位的。当前ST板块中最新收盘价低于2元的也有近70只，占整个低价股的近7成，这也与ST板块处于历史低位有一定关系。从个股来看，年内跌幅最大的是*ST博信，由去年末的21.3元跌至最新的5.51元，跌幅达到74%；*ST当代年内累计下跌70%；*ST银鸽、*ST中天等最新收盘价均不足1元。披星戴帽股纷纷开展“自救”部分ST个股反弹行情能否延续，尚处于未知状态，但如果股价连续20个交易日收盘价低于股票面值，则有可能会被终止上市风险。截止最新，年内已有华锐风电被确定面值退市，天广中茂也因连续20日低于面值，已停牌等待交易所最后宣判是否退市。在被披星戴帽后，很多ST股股价跌入1元以下，或逼近1元，面临退市风险加剧。目前，已有ST公司采取重组、剥离不良资产或者是进行内部调整等方式进行“自救”，以期改善公司基本面。具体来看，昨日涨停股*ST金贵在5月8日的业绩说明会上表示，公司正积极采取一些措施，比如处置闲置资产，争取借助当地产业扶持政策，努力改善银企关系，维持资金链正常运行。公司昨日涨停，股价最新收盘1.37元，市值13.16亿元。*ST劝业两连板，最新收盘价4元，市值16.65亿元。据公司最新消息，其目前正在推进重大资产置换及发行股份购买国开新能源科技有限公司100%股权并募集配套资金。一季度扭亏的*ST胜利股价1.83元，市值超过60亿。公司目前拟将全资子公司南京德乐科技有限公司100%股权出售给南京德乐商业管理有限公司和南京星月商业管理合伙企业。部分公司盈利不佳主要受不良资产的拖累，比如*ST湘电、*ST聚力。据悉，*ST湘电正逐步剥离亏损资产，湘电风能已于4月24日公开挂牌转让。*ST聚力在公告中表示，拟对公司文化娱乐相关业务进行调整以减少或避免文化娱乐对上市公司整体业绩的影响，具体策略包括：1、努力保障建筑装饰贴面材料业务稳定经营，2、调整文化娱乐业务结构，妥善解决文化娱乐业务各项纠纷。事实上，从*ST聚力年报可以明显发现，公司建筑装饰贴面材料业务无论是在产能、规模，还是生产装备和技术实力方面均处于行业领先地位，综合竞争优势明显。2019年年报显示，*ST聚力亏损15.83亿元，但公司建筑装饰贴面材料业务实现净利润6795.68万元，同比增长63.75%。而文化娱乐业务应收款项计提了较大金额的减值准备，该业务亏损15.53亿元。
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