惠誉评级旗下的全资子公司惠誉博华日前发表观点称，新冠肺炎疫情的发生和在全球范围的快速蔓延，对生产生活方式和经济环境造成了巨大而持久的影响，中国人身险行业在发挥着社会稳定器作用的同时，也面临着挑战。 惠誉博华预计，在短期内，疫情将对人身险保险公司的承保业务和投资业务造成一定冲击，进而增加其盈利能力、资本水平和投资风险的不确定性。 惠誉博华表示， 人身险产品形态相对复杂，一直以来对线下展业的依赖度较高，在一季度疫情发生期间，保险公司代理人的增员、早会培训、客户拜访等活动受到限制，个人保险新业务拓展受阻；同时疫情导致银行网点大量关闭、客流量大幅减少，银保业务获客渠道受到一定制约。 2020年上半年，人身险行业规模保费同比下降0.57%，增速同比下降19.27个百分点。其中，大型人身险公司往往具有较高的期交业务比例，稳定的续期业务有助于抵减新业务波动对业务稳定性的冲击。 惠誉博华表示，仍需关注续期业务的保费回收情况，经济下行、居民失业率上升等加大了应收保费的回收难度。
二季度美国GDP暴跌32.9%，创下1940年以来最大下滑记录。 在特朗普有力的防控之下，美国疫情感染人数已经超过500万，高速蔓延趋势不减，经济重启的脚步一慢再慢。 借助政府的正确指导，上半年美国迎来一大波破产潮，幸存的企业也大多艰难度日，当然其中也不乏趁机上位的勇士。 而这轮危机中，昔日备受追捧的共享经济明星公司显然没能扛住生活的毒打。 Uber亏损继续，外卖业务撑起一片天 日前，Uber发布了二季度财报。 整体上，Uber营收22.41亿美元，同比下降29%；归母净亏损17.75亿美元（约合人民币124亿元），其中包括1.31亿美元股票薪酬激励费用以及一次性业务重组相关的3.82亿美元费用，相较去年同期的净亏损52.36亿美元，同比收窄66%。 数据来源：Wind 不出预料，还是一如既往地亏损。 虽然市场早有准备，但亏损程度还是超出预期。财报发布当日，Uber股价盘后一度下跌近5%，第二天低开收跌5.21%。 行情来源：Wind 运营方面，Uber二季度预定量为102.2亿美元，同比下滑35%。具体来看，出行业务进一步萎缩，订单额只有30.5亿美元，同比下滑73%；而另一边外卖业务却在疫情期间快速增长，Uber Eats食品配送收入69.6亿美元，同比增加113%，超出此前预期。 原因也不难得出，疫情严重，出行通勤受阻，加上民众经济水平也大幅下降，打车的需求锐减，外卖则从一种“奢侈”变成了“必要”。财报中披露，Uber第二季度月度活跃平台消费者人数为5500万人，同比下滑44%；总出行次数为7.37亿次，同比下滑56%。 数据来源：公司财报 如果单从数据上来看，短短不到半年时间，上市之前还是全球估值最大的共享经济独角兽被迫转型成了一家外卖公司。去年二季度，Uber的外卖业务收入仅占总营收的21%，现在这一占比达到了68%，同时出行业务大幅腰斩，从77%的占比掉到30%。 疫情期间，外卖业务帮Uber回了一大口血。从Uber的动作来看，是打算把它做成和共享打车一样的核心业务。 2019年Uber Eats的市场份额从22%下降至19%，在竞争中被DoorDash甩在身后。而借着在线点餐因为疫情的猛增，Uber Eats迅速扩张，占据24%的市场，还在7月初以26.5亿美元全股票交易方式收购了Postmates，份额来到32%。 数据来源：Second Measure 或许，Uber还是很想转型做外卖的吧。 Uber：我们只烧钱，从不盈利 尽管Uber的外卖业务做得风生水起，盈利能力还是没能摆脱共享业务的阴影：收入69.6亿美元，EBITDA（息税前利润）为-2.32亿美元。 一部分是因为Uber Eats承借公司网约车的优势，在此基础上以“平台+配送”的重资产模式（类似于美团）切入外卖赛道，虽然因此得以一举赶超曾经的行业老大哥Grubhub，但烧的钱也不少。 另一方面，外卖平台严重依赖佣金收入、盈利模式单一，这也是Uber搞外卖的硬伤。以美团为例，一季度其餐饮外卖业务收入为94.9亿元，仅佣金收入一项就高达85.6亿元，占比超过90%。 不过，相比去年同期，Uber的外卖业务盈利情况还是有所好转。另外，在收购Postmates之后，Uber Eats的市场份额稳居第二，加上前者的技术和雇员很可能会被用于配送食品、杂货、药品、家庭用品、设备以及包裹等各类服务，外卖业务将来挣钱几乎没有多少疑问，就看Uber的心有多大了。 图片来源：Uber平台 问题还是在打车业务上。 2009年成立至今，Uber一共融资247亿美元，而现在它账面上现金余额只有81.01亿美元，也没有什么其他资产，也就是说，如果不考虑业务运营的收入和其他影响因素，这11年来Uber烧了160多亿美元。 数据来源：Crunchbase 搞共享的烧钱理所当然，但令人费解的是，2012年成立的滴滴烧了几百亿，终于在8年后宣告盈利，而早它3年时间上线的Uber到今天还在泥潭里挣扎。排除疫情的影响，上市以来Uber都没能实现反转，2019年最高亏损达到90亿美元，唯一一次季度盈利还是因为卖东南亚和俄罗斯的业务得了30亿美元。 数据来源：Wind 故事讲的好，资金随便搞。Uber的共享故事一向能够收获资本的追捧，现金流上没什么问题，光账面上的资金还能亏上整整一年。 数据来源：Wind 有钱作燃料，用户会增加，市场会扩大。2019年Uber的月活跃用户突破1亿，虽然现在只剩下5500万，除了亚太地区，美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲地区都在下滑，但毫无疑问，这是暂时的，剔除黑天鹅的冲击，长期的增长趋势不会有太大问题。 但这种共享出行模式的盈利能力瓶颈去难以解决。二季度，出行业务收入30.5亿美元，EBITDA（息税前利润）仅为5000万美元。 搞了11年，就这？ 共享经济真不抗揍 因为美联储空前大放水，Uber的股价从3月份开始回升，但对这种共享经济模式的怀疑声从来没停止过。 数据来源：Wind 没办法，谁让这些搞共享的独角兽都集体扑街了呢。疫情一爆发，爱彼迎、Lyft、WeWork这些明星公司无一幸免，亏损、裁员、撕X……歌舞升平年代隐藏的问题一股脑地全蹦出来饿了。 归根结底还是共享经济太脆弱、不抗揍。 共享的本质是整合线下闲散的人力、物力，提供给具有短期使用需求的用户。 换句话说，共享经济干的是中间商的活，联通买家和卖家，完成需求和供给的配对。 所以，这种模式走的是轻资产扩张的路，不需要自己买房买车，重要的是覆盖足够多的用户，形成规模效应。也因此，所有玩家的玩法从来都没区别：“融资——烧钱——培养用户习惯——跑马圈地——占领市场——赢者通吃”。 于是，问题来了。 共享经济靠着画饼烧钱来完成巨头的垄断，但这种垄断的基础是非常脆弱的，小黄车可以做共享单车，摩拜也可以，哈啰也行，除了背靠的资本实力外，谁也不比谁更有优势。 因为是共享，客户粘性差，早期都是靠着高额的补贴俘获供需双方，从而累计从业者和消费者，哪家的补贴力度大哪家扩张就快。 所以不但要烧钱，还要不间断地烧钱，不间断地融资（除非你家里有矿），融资就要讲好故事、让投资者看到用户量数字的增长。其中任何一个环节都不能断，断了，这家公司就死了。 轻资产的经营模式造血能力不强，共享经济尤其如此，市场格局还没成熟前业务的盈利能力几乎可以不计，而只有烧钱烧到最后，才能赚钱，这其中任何一个不确定因素都可能成为死亡的导火索。小黄车不就是个最好的例子吗？ 尾声 “Airbnb自己没有一间房，却成了一个跨国酒店集团”。 这个故事被讲地太好了，以至于很多人都忘了它连续烧了10年的钱，并且幸运地没有遇到什么阻碍。 各种共享模式轮番出现，单车、雨伞、充电宝……倒下了一个又一个，依然还是前仆后继，但摆在这些共享玩家面前的问题从来没变过：如何盈利? 靠着原始的资本火拼，共享经济走完了上半场，下半场呢？
7月31日，海尔智家(600690. SH)及海尔电器(01169. HK) 联合发布公告，海尔智家拟进行重大资产重组，私有化海尔电器。 根据交易方案，每1股海尔电器计划股份可换成1.6股海尔智家新发H股股份以及1.95港元现金，基于估值顾问百德能对H股的估值中位数，计划股份对价的理论估值约为31.51港元。该价格较公告发布前30个交易日海尔电器的平均收市价24.55港元，溢价约28.34%，对海尔电器股东诚意十足。 （海尔电器股价走势图） 计划生效后，海尔电器将成为海尔智家的全资子公司；而海尔智家将同时申请新发H股以介绍上市的方式登陆港交所，实现上海、法兰克福、香港三地上市，即“A+D+H”的资本市场布局。 迎此重大利好，海尔智家和海尔电器的股价纷纷大涨。8月3日，公告发布后的首个交易日，海尔电器股价高开高走，涨7.45%，海尔智家开盘后强势涨停。截至8月5日收盘，海尔电器总市值达842亿港元，海尔智家总市值达1440亿元。 （海尔智家股价走势图） 从资本市场的表现也可一眼看出，这是一场“1+1＞2”的交易。私有化动作发布后，包括中信证券、招商证券、华泰证券、安信证券在内的十余家机构也纷纷发布研报给予海尔智家“买入”或“强烈推荐”评级，看好本次的私有化方案。 由于历史原因，海尔智家与海尔电器双平台上市形成了较为复杂的股权结构与业务关系，制约了海尔的价值释放。而通过私有化交易，海尔智家将完成资源配置、业务架构、财务优化等多方面布局，无疑会大大提升公司的竞争优势。 1、优化资源配置，提升全球协同能力 海尔智家于1993年在上交所上市，主要包括冰箱、空调、厨电等产品制造以及海外家电产业；海尔电器于1997年在港交所上市，主要包括洗衣机、热水器制造以及物流业务。 在双上市平台的体系下，研发、采购、制造、渠道、服务等功能分隔运行，使得双方的资源配置不能达到最佳水平。而且，目前覆盖全品类的海外业务主要隶属于海尔智家经营范围，限制了海尔电器开展海外业务。 私有化海尔电器之后，海尔电器可借助海尔智家全球布局加速现有洗衣机、热水器及净水器业务的海外发展，为公司业绩培育新的增长点。海尔智家的研发、采购、制造、渠道、服务能力，品牌、用户及生态伙伴资源也将得到最大化利用，从而提升全球协同能力。 2、简化业务架构，提升运营效率 作为白电蓝筹龙头，虽然海尔智家及海尔电器在各自经营品类中已实现电器/网器级的单品引领，行业地位领先，但是因为双上市平台，海尔旗下的家电产品被天然分隔，不利于交叉销售、成套销售。 本次交易完成后，海尔智家及海尔电器将拥有更全面的产品品类，实现智慧家庭解决方案的成套引领。这完全符合当下家电消费呈现家电家居一体化、套系化、智能化、场景化的发展趋势。 目前，家电行业逐步呈现出“电器-网器-场景-生态”的演变趋势，最终产品被场景替代，行业被生态覆盖。海尔已经进入物联网智慧家庭生态品牌战略阶段，将为用户提供各品类一致的、全流程、可持续并不断迭代的智慧家庭体验，从而放大战略价值。 另外，海尔智家和海尔电器之间存在大量的业务重叠和关联交易，这对两者业务协同造成了实际的障碍。私有化海尔电器，将解决二者之间同业竞争及关联交易问题，减少内部损耗。 同时，交易也将改善股权及管理架构、简化公司内部决策流程，推动智慧家庭场景下“全品类一体化”的内部深度整合和“全产业链数字化”的业务系统变革，最终提高公司的管理和运营效率。 3、财务优化，资产负债结构改善 近年，海尔智家的业绩持续增长，2018年及2019年的营业收入分别1833亿、2008亿元人民币，规模与美的集团、格力电器相当。2018年及2019年，海尔智家归属上市公司股东的净利润分别同比增长7.8%、9.7%。未来，随着公司管理优化带来费用率的下降，海尔智家利润增长的驱动力强。 私有化海尔电器也会改善海尔智家的资产负债结构。数据显示，海尔电器近三年货币资金保持在145亿元人民币以上，现金流较为充沛，而海尔智家财务费用较高。因此，交易完成后，海尔智家可以通过资金的统一管理、筹划，减少财务费用，提升资金管理效率。 此外，海尔智家承诺2021-2023年股息支付率将逐年提升，分别不低于公司当年归属上市公司股东净利润的33%、36%和40%，为股东带来切实可感的回报。 总体而言，市场一直对私有化海尔电器抱有很大期望，尤其在物联网及数字化时代来临之际，海尔智家一锤定音，直接引发了市场对平台的价值重估。随着海尔智家完成资源配置、业务架构、财务优化等多方面的布局，公司将成为一个更具竞争力的全品类大白电平台，创收及盈利能力将提升，股东回报预期上升，投资价值凸显。
国投资本公告，公司及全资子公司毅胜投资，拟对公司全资子公司安信证券合计增资合计7,943,937,870.70元。此次增资将主要用于安信证券信用交易业务、证券投资业务、信息系统建设、增资期货公司及另类投资公司等，通过增加安信证券的资本金，补充其营运资金，优化业务结构，扩大业务规模，提升市场竞争力和抗风险能力。
8月5日下午，在一场分享活动中，同盾科技创始人、董事长蒋韬透露，从数据智能安全、金融等行业反欺诈等业务起家的同盾科技，成立七年多后，将会把这部分“业务安全”领域产品，“单独地剥离出来，成立独立品牌‘小盾安全’，专注做业务安全的全栈式解决方案。” “大数据、云计算和人工智能等技术的进步，为业务安全领域的发展创新提供了更多技术手段。而在‘新基建’带来巨大技术变革和数字化浪潮的同时，也需要更加有效地应对各种类型的信息威胁。”蒋韬认为，尽管当前云端反欺诈、信贷风控业务、企业端数据风控智能工具等业态越来越多，但现有的数字安全技术、策略、意识和人才储备等，都需要进行全面的升级。 在“新基建”、“经济内循环”被大力倡导的背景下，数字经济是未来中国经济增长的核心动力之一。在蒋韬看来，包含新零售、游戏文娱、支付电商、社交视频等多个领域的互联网公司，是数字经济的重要参与主体，而他们对包含内容安全（文本图像、音视频等相关的监测）在内的业务安全的产品，“刚需非常非常大。” 从介绍情况来看，小盾安全目前涵盖了交易、支付、营销、内容等各业务环节。在移动互联网时代，这些环节面临更致命、更隐蔽的欺诈风险，大量物联卡、跳板服务器、虚拟器和云设备资源和工具的出现，让欺诈团伙更容易隐藏自己的真实身份，发起各式攻击。与此同时，欺诈团伙专业化、产业化程度不断加深，业务安全一线战场的攻防对抗日趋激烈。 “建立一套以业务攻击情报为驱动、以业务数据资产为原料、以网络安全技术为基础、以人工智能算法为核心的业务安全体系，已经势在必行”，因此，对于“小盾安全”的定位，蒋韬总结，“要做全栈式的业务安全解决方案专家，团队包括人才储备等都会加大力度，只要好的专家都可以招不限人数。”据他介绍，小盾安全将依托自主研发的实时计算、决策引擎、知识图谱、终端态势感知等技术，结合先进的“半监督、无监督”机器学习算法，继续为客户构筑企业数字化的基础安全设施。 据了解，小盾安全已经形成“天策-业务安全平台”“净朗-内容安全引擎”“风控工具”及“安全咨询”四大产品服务序列。记者看到，以“天策-业务安全平台”为例，目前包含账号安全、交易安全、支付安全、营销活动反作弊、渠道推广反作弊等解决方案；“净朗-内容安全引擎”可以支持文本、图像、语音、视频等多模态多媒体内容安全防护，可以精准、高效识别过滤平台媒体内容中涉黄、涉政、暴恐、违禁、广告等风险。蒋韬透露，截至目前，小盾安全已与金融、电商、游戏、直播、航旅、媒体、教育等行业上万家企业建立合作。
迪士尼主题公园迎来开业以来最大危机。 8月5日，迪士尼发布第三季度财报显示，在前三财季，公司实现营收506.81亿美元，同比微跌0.38%；净亏损21.54亿美元，去年同期净利润100.82亿美元。 迪士尼在第三财季收入、利润双双大幅下滑。该财季公司实现营收117.79亿美元，同比下降42%，不及华尔街预期；净亏损47.18亿美元，去年同期净利润为14.30亿美元。 主题公园是收入下滑的主要原因之一。来咖智库创始人王春霞接受记者采访时表示，受疫情影响，迪士尼主题乐园业务第三季度暴跌八成以上，预计未来该板块复苏缓慢。“目前只有中国上海地区的迪士尼主题公园人流还不错，中国香港地区流量堪忧，海外更是‘重灾区’。影视业务也是同样的道理，而线上业务暂时拼不过奈飞。此外国内的本土潮玩例如泡泡玛特似乎也有推主题公园的计划，这对迪士尼也是一大冲击。” 王春霞认为，迪斯尼仍然面临短期业绩下滑的风险。 主题公园业务营收 同比剧降85% 从财务构成来看，迪士尼收入来自四部分：媒体网络业务（含有线电视和广播），主题公园业务、影视娱乐业务、以及直接面向消费者的业务及国际业务（含Disney+、ESPN+、Hulu服务等）。 迪士尼第三财季业务下滑，最主要的因素是主题公园业务、影视娱乐业务收入锐减。 第三财季，媒体网络业务为迪士尼贡献营收65.62亿美元，同比下降2%。主题公园业务营收为9.83亿美元，同比大幅下降85%。影视娱乐业务营收为17.38亿美元，同比下降55%。而直接面向消费者及国际业务是迪士尼唯一营收实现增长的板块，同比增长2%，至39.69亿美元。 成本和费用方面，由于主题公园的支出减少，因此在第三财季，迪士尼共支出117.28亿美元，去年同期为175.11亿美元。 迪士尼在财报中提到，全球市场受疫情冲击，疫情期间迪士尼主题公园和零售店关闭，主题公园业务当季运营亏损19.6亿美元，去年同期盈利17.19亿美元。 “尽管迪士尼重新开放了亚洲、法国、佛罗里达州的部分主题公园，并与NBA达成恢复本赛季场地的协议，但迪士尼还没有走出困境。”有不愿具名的券商传媒行业分析师在接受记者采访时表示，美国本土疫情发展还未看到拐点，同时美国GDP大幅下滑，这将严重影响到美国本土主题公园的开放时间和收入情况。“主题公园重新开放的余地比最初预期的还要小。” 同时，疫情影响影院停业，迪士尼出品的电影也受到影响。去年，迪士尼出品上映了《复仇者联盟4》《终结者：黑暗命运》《阿拉丁》和《黑暗凤凰》等重磅大片，但是本季度迪士尼没有任何电影在影院上映。 《花木兰》转投流媒体 只是一次性选择 在这样的背景下，迪士尼旗下流媒体平台“迪士尼+（Disney+）”成为一个难得的亮点，截至报告期末，“迪士尼+”付费用户数迅速攀升至5750万人，但仍未达到分析师预期。 在财报分析会议上，迪士尼CEO鲍勃·察佩克（BobChapek）透露，截至周一（8月3日），“迪士尼+”的付费订户人数达已经达到了6050万人，此前的计划是要到2024年才能实现这一目标。 鲍勃·察佩克表示：“尽管面临着疫情的持续挑战，但在全球范围内，我们直接面向消费者（DTC）的服务组合现已拥有超1亿的付费订阅用户。这是一个重要的里程碑，也是我们对DTC战略的重申。我们认为DTC战略是公司未来发展的关键。” 在财报分析会上，鲍勃·察佩克还宣布，从9月4日开始，用户可以在“迪士尼+”平台上点播影片《花木兰》。在此之前，《花木兰》的播出渠道首选线下影院。不过他也强调，《花木兰》上线流媒体只是一次性选择，并不代表播放模式的整体转变。 必须强调，与“迪士尼+”平台上其他内容不同，《花木兰》不是免费的，在迪士尼+订阅费6.99美元/月的基础上，用户需要为这部电影将花费29.99美元（折合人民币约208.5元）。 BloombergIntelligence分析师KevinNear认为，《花木兰》上线“迪士尼+”，标志着迪士尼彻底背离了长期以来影院优先的战略。尽管管理层强调称，此举是一次性的，但它为新影片发行铺平了道路，或将继续推动其付费用户数的增长。 “虽然‘迪士尼+’表现尚可，但从收入的角度来看，流媒体服务仍然只是迪士尼庞大媒体帝国的一个小部分。而《花木兰》线上售价标准过高，可能会适得其反，毕竟在美国线下电影票的售价通常在8美元-13美元之间。”上述券商传媒行业分析师表示。
日前，大公国际确定蒙商银行的主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。这是这家成立刚满三个月的新银行获得的第一份评级报告，其作用也不仅仅局限于一份评级报告—— 它是一份“成绩单”，是独立第三方对蒙商银行成立以来的经营情况和信用状况的认可；也是一颗“定心丸”，市场同业从此可以放心地与蒙商银行交易，扫除之前对包商银行业务的疑虑；更是一块“铺路石”，为初起步的蒙商银行平稳运行、开拓业务奠定良好基础。 区内标杆性银行，是内蒙古自治区政府对蒙商银行的期许。获得AAA评级仅是前往“标杆”路上的一块记事碑，这家初生的银行还有很多曲折的路程要摸索。 蒙商银行行长乔俊峰近日接受记者专访时表示，“标杆”既是压力，更是动力，4月30日正式成立后，蒙商银行实现了客户稳定、业务稳定和队伍稳定的良好开局，目前公司正在搭建全新的组织架构、业务流程、风控体系，打造合格的公司治理结构，力争建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的区域性城市商业银行。 业务扎实起步 2020年4月30日，经银保监会批准，蒙商银行正式成立，收购承接包商银行的相关业务、资产和负债。来自建行系统的杨险峰、乔俊峰分别出任蒙商银行董事长和行长。 随后，日子在交接、起步工作的繁忙中过去。5月25日，蒙商银行全面对外营业；7月23日，大公国际通过对蒙商银行的信用状况进行分析和评估，确定蒙商银行的主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定。 AAA评级并非凭空而来，其一方面来自于强大的股东“站台撑腰”。 蒙商银行注册资本200亿元，在城商行队列中仅次于北京银行、中原银行。其中，内蒙古自治区财政及区内支柱产业的龙头国企合计持股约52.5%，存款保险基金管理有限责任公司持股27.5%，徽商银行、建设银行旗下建信投资分别持股15%、5%。 乔俊峰介绍，得益于各股东身份增信和背书，蒙商银行开业初期赢得市场和客户广泛认可，没有发生挤兑、负面舆情等情况，实现了平稳过渡，为各项起步工作奠定了坚实基础。 股东还为蒙商银行发展提供了“新鲜血液”。乔俊峰告诉记者，建行派出几十名综合素质较强的业务骨干支援蒙商银行发展，内蒙古自治区财政厅、人民银行、银保监局、农行、徽商银行也选派了专业人员支持，为蒙商银行可持续健康发展提供了良好的人才保障。 AAA评级也来自于蒙商银行自身的努力。作为一家成立不到百日的新银行，还承接原问题金融机构的大部分业务、员工，起步工作千头万绪，既面临业务框架搭建、内控体系重构、外地员工回迁等一系列工作，还需要安抚客户和员工情绪，保证稳定运行，难度可想而知。 4月30日正式成立后，蒙商银行坚持稳字当头，北京地区总部顺利回迁包头，实现了客户稳定、业务稳定和队伍稳定的良好局面。同时，蒙商银行高管层已经对传统存贷款业务谋篇布局——先稳存款“基本盘”，再发力贷款。 “去年包商银行被接管后，不少客户把存款转到其他银行存了一年定期，如今蒙商银行成立运营，刚好形成了存款回潮。”在基层一线工作的蒙商银行包头市高新区支行行长张智强感受到了变化，政府注资、国家介入，提升了储户对新银行的信任，再加上行里展开的一系列营销活动也带动存款回流，当年流失的客户正慢慢往回走。 “新银行成立，员工士气也不一样了，都被动员出去抓业务，已经见到了成效。”乔俊峰称。记者看到，不少理财客户经理都建有微信群，疫情防控期间利用线上渠道积极维系客户关系。 过去包商银行存款结构欠佳，目前蒙商银行正在主动清理高息存款、保证金存款等。在存量不合规业务逐渐退出的情况下，截至目前，该行核心存款较4月30日实现一定幅度增长，各项存款指标企稳回升，个人存款业务基本达到去年接托管日时的水平，同业存款占比大幅降低。 贷款方面，因为风控体系、合规流程尚在重构，蒙商银行还未大规模发放贷款，只开展了少量小微企业贷款、个贷、票据贴现业务。“贷款业务其实不愁，只要体系搭建完善了，业务就能正常开展，目前无论是股东还是地方企业，都有信贷需求。”乔俊峰称。 乔俊峰坦言，处置回收包商银行不良资产是蒙商特色业务之一。“不良资产按照公允价值承接，不良资产经营处置得好，也是未来重要的利润增长点。对此，我们专门建立了特殊资产管理部。” AAA评级助力未来发展 “蒙商银行作为一家刚成立的银行，能够获得AAA的外部主体评级，在中国金融史上都很少见。”乔俊峰说，蒙商银行也成为内蒙古自治区内首家获评AAA评级的城商行。 这对于蒙商银行对外树立市场形象、对内提振员工信心有着重要意义，一定程度上肯定了蒙商银行诞生的意义以及其在内蒙古自治区内甚至是国内中小法人机构中的金融同业地位。 与此同时，获评AAA等级为蒙商银行未来拓宽融资渠道、控制融资成本起到积极的促进作用。AAA评级既为蒙商银行提供市场增信，也为同业机构对蒙商银行开展授信提供了另一个参考指标。 “如果没有这个评级，可能一些大行对蒙商银行的授信就达不到相当规模了，交易成本方面也有区别。”乔俊峰坦陈。 由于蒙商银行承接包商银行总行及内蒙古自治区内各分支机构的相关业务，据统计，准入的同业交易对手共有1182家，目前有业务余额的为91家。 截至目前，蒙商银行已经获得同业授信超过1000亿元，在大型国有银行的带动下，内蒙古区内同业机构也与蒙商银行建立业务合作，同业资金来源较为充足。目前蒙商银行同业负债超过650亿元，其中同业存单364亿元，期限结构与成本控制均较为合理。 “更为主要的是，我们充分利用今年市场资金价格走低时机，储备了较多低成本同业负债，迅速降低负债业务付息水平，不到包商银行成本的一半。”乔俊峰介绍。 记者获悉，蒙商银行近期获得银行间本币市场“最佳进步奖”，交易活跃度排名全市场第七。截至7月22日，该行金融市场资产共计664亿元，其中债券投资规模405亿元，主要构成是政府信用的利率债和高等级信用债，在疫情冲击背景下，持仓债券没有出现一笔新增违约。 “雕琢”公司治理 打造“标杆银行” 公司治理失效，是包商银行的前车之鉴。包商银行接管组组长周学东日前撰文指出，包商银行公司治理最突出特点是“形似而神不至”。从表面上看，包商银行有较为完善的公司治理结构，但实际上，“大股东控制”和“内部人控制”两大公司治理顽症同时出现，加之地方“监管捕获”、贪腐渎职，导致形式上的公司治理架构和机制基本失灵，给各类违法违规和舞弊行为提供了滋生土壤和宽松环境。 作为一家承接包商银行大部分业务的新银行，蒙商银行从最初的股权设置、高管团队遴选就注重公司治理。不仅如此，该行还从加强党的领导、建立组织架构、重塑风险管理框架、加强内控合规建设等方面，打造合格的公司治理结构。 “如果当时党的领导能在包商银行发挥一定作用，不至于落得现在的下场。”乔俊峰称，蒙商银行明确将党的领导写入公司章程，将党委研究讨论作为董事会、管理层决策重大问题的前置程序，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”的作用。涉及全行改革和业务发展特别是“三重一大”事项、全行发展战略、中长期发展规划，重要改革方案等，坚持严格执行党委决策制度。 周学东在文章中指出，党的领导与公司治理并不矛盾，党委的目标之一也是确保银行首先要守法经营、合规经营，提高银行资产质量和市场竞争能力，把银行办好，这与公司治理的目标是完全一致的。 同时，蒙商银行改变包商银行之前的事业部制模式，建立总分行制的组织架构和前中后台分离的业务流程。参照国有大行风险管控框架和体系流程，蒙商银行将风险管控职能统一集中到总行风险管理部门，在全行层面统一风险管理政策和风险偏好，建立前中后台“三道防线”。 “在原先包商银行事业部制的体系下，总行风险管理部门既无决策权，也无一票否决权，更无权对全行风险管理工作垂直领导，风险管理部形同虚设。”乔俊峰表示。 按照精简高效的原则，蒙商银行在总行层面设置了25个职能部门。“虽然只设置了25个部门，但其中包括独立的内控合规部和法律事务部，就是要把守法合规的经营理念体现出来。”乔俊峰说。 早在蒙商银行筹备期，管理团队就着手组织制定各项规章制度，通过借鉴国有大行和上市城商行先进管理经验，结合蒙商银行实际，目前已出台60余项制度，近200个规章制度正在起草制定过程中，涵盖了内部控制管理的基本制度以及各条线具体管理办法和操作规程等。 对于这家银行而言，合规的重要性不言而喻。“蒙商银行的基础队伍还是原包商银行的7000多人，后续合规部门需要承担员工纪律意识、风险意识、合规文化方面的培训工作。”乔俊峰说。 蒙商银行的品牌标志是一只雄鹰。雄鹰展翅翱翔于内蒙古草原的辽阔天空，能扛得住风吹雨打，服务于草原生态，正是各界对蒙商银行的殷殷期许。
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