泰禾集团又一笔15亿元债券违约，逾期债务已近300亿元 澎湃新闻记者 李晓青 尽管等来了万科对公司可以进行援助的消息，但泰禾集团(000732.SZ)还是无法避免债券不能按时兑付的现状。 泰禾集团8月1日的公告显示，公司关于“18泰禾01”将无法按期兑付本息，该笔债券2018年发行规模15亿元，票面利率8.5%，期限三年。按照原先计划，应在8月3日支付2019-2020年度的利息及回售本金约15.54亿元。其中，回售本金金额约为14.27亿元，利息1.27亿元。 在公告中，泰禾将无法按期兑付的原因归结为，“受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等叠加因素的影响，公司现有项目的去化率短期内有所下降，销售预期存在波动，同时由于公司自身债务规模庞大、融资成本高企、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现困难，公司将无法按期完成公司债券‘18泰禾01’本期利息及回售本金的兑付。” 按照泰禾披露的数据，公司存在大额已到期未归还借款，截至7月7日，公司已到期未归还借款金额为270.65亿元，公司因子公司未履行还款义务而被列为被执行人。 泰禾称，现在正与债券持有人沟通，了解债券持有人诉求，协商解决办法。公司将适时召集债券持有人会议，以期待尽快达成债权人认可的解决方案、维护持有人利益。公司的后续债务重组方案需要得到债权人的参与和支持，因此公司鼓励债权人与公司、主承销商进行联系，形成有效沟通机制。 为积极稳妥化解公司债务风险，泰禾称，公司已聘请专业机构开展债务重组工作，协助公司组织、协调债权人沟通意见和诉求，并就缓解短期债务偿还压力、优化资本结构提供专业意见。公司将综合各方意见形成全面债务重组解决方案，实现公司长远价值，以最大程度保证债权人的利益。 7月30日，泰禾公告，公司控股东泰禾投资集团、实际控制人黄其森与万科控股的海南万益管理服务有限公司签署了《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将其持有的19.9%股份转让给海南万益，转让价格为4.9元/股，对应总对价约为24.27亿元。 但需要注意的是，泰禾想要拿到万科这笔资金需要完成万科设置的两项严格的条件。 按照公告，泰禾系独立经营主体，应以其全部资产对自身债务承担责任，并完成其债务重组事项，万科不会对泰禾的经营及债务等承担任何责任，亦无任何责任提供任何增信措施或财务资助。 若此次交易需要落地实施，还必须达成两项重要前提：一是泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产，能支持泰禾可持续经营，并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可；二是万科对泰禾完成法律、财务、业务等尽职调查，且已就尽职调查中所发现的问题的解决方案及拟议交易的方案达成一致，不存在影响拟议交易的重大问题，同时泰禾的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化。 这已经是泰禾今年以来第二笔债券未能按时兑付。 7月6日，上海清算所披露信息，当日为泰禾集团股份有限公司(000732.SZ)2017年度第一期中期票据(简称：17泰禾MTN001)的付息兑付日。截至今日日终，公司仍未收到泰禾集团支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。 这笔债券是泰禾集团在2017年6月30日至2017年7月3日期间发行的，当时发行了2017年度第一期中期票据，发行票据价格100元，总额15亿元，发行利率7.5%，期限为3年。 泰禾集团对此表示，上半年受疫情影响，销售、回款均未达预期，中票未能按时兑付本息；目前公司的库存现金存在部分资金受限情况，需定向用于项目建设或项目融资的定向还款。 截至收盘，泰禾集团报5.8元/股，跌幅2.36%，总市值144.36亿元。 (本文来自澎湃新闻，更多原创资讯请下载“澎湃新闻”APP)
银行二级资本债券发行下半年热度不减 7月份发行规模达415亿元 记者 吕 东 进入下半年后，商业银行利用发行二级资本债券进行资本补充仍热度不减。随着浦发银行7月末完成2020年一期二级资本债券发行，商业银行在7月份发行规模合计高达415亿元。 交行金融研究中心首席研究员唐建伟在接受《证券日报》记者采访时表示，二级资本债相较于永续债、优先股等一级资本补充工具，虽然仅可补充商业银行二级资本，不能补充核心一级资本和一级资本，质量相对不高。但是由于其作为固定收益类资本工具，发行相对便利，仍将是商业银行资本补充最为主要的方式之一。“整体看，预计未来二级资本债发行仍能够保持较快增长。” 7月份3家银行完成发债 合计发行规模达415亿元 唐建伟对记者表示，7月份，除浦发银行发行400亿元外，还有东营银行和浙江禾城农商行分别发行8亿元和7亿元。虽然较6月份9家银行合计586亿元的发行规模有所减少，但仍高于上半年月均258亿元平均水平。总体来看，加快商业银行补充资本，进一步增强金融机构资本实力，仍是当前工作重点。 据记者统计发现，虽然7月份发行二级资本债券力度较6月份有所减弱，但与去年同期仅一家银行的情况相比，在银行数量和发行规模上同比均出现大幅增长。在2019年7月份，仅有宁波银行一家发行二级资本债，发行规模为100亿元。 除了发行规模不同外，由于各家银行经营情况、盈利能力的不同，这3家发债银行主体评级也有所区别。 浦发银行的评级最高，其发行人的主体信用级别为AAA级，本期债券信用等级为AAA级。东营银行与浙江禾城农商行评级相同，发行人的主体信用评级均为AA级，本期债券的信用等级为AA-。东营银行在二级资本债券发行公告中披露的相关风险显示，近年来，受息差水平、拨备计提等因素影响，其盈利能力出现了一定的下降。2017年至2019年末的净利润分别为7.21亿元、6.73亿元和4.18亿元，存在一定的盈利能力下降风险。而浙江禾城农商行今年一季度实现营业收入2.85亿元，同比下降75.81%；净利润1.35亿元，同比下降72.21%。 国海证券首席宏观债券分析师靳毅在接受《证券日报》记者采访时表示，目前部分银行特别是中小银行仍然面临着较大的资本补充压力，在监管层支持中小银行采取多种方式进行资本补充的背景下，银行资本补充工具日趋多样性。二级资本债券已成为除永续债外另一重要的资本补充工具，二级资本债券发行提速，可以帮助银行有效地补充资本。 急需资本补充大环境下 发债银行数量仍会增加 iFinD统计数据显示，截至7月末，今年共有24家银行发行二级资本债券，合计发行规模达1558.3亿元，较去年同期有所下滑。业内人士指出，今年以来银行多渠道补充资本之路正在拓宽，永续债、定增等工具也被愈来愈多银行使用，这可能在一定程度上挤压了二级资本债券的发行。 靳毅认为，二级资本债券作为商业银行特别是中小银行补充二级资本的主要手段，在监管鼓励的大环境下，发行二级资本债券的银行数量未来仍会逐渐增加。据记者了解，就在本周一和本周三，贵州修文农商行和苏州银行将分别发行1.5亿元和45亿元的二级资本债券。 《证券日报》记者梳理今年发行二级资本债券的银行类型发现，发债银行覆盖了包括国有大行、股份行以及地方银行等多种类型，但发债银行的主力仍以城商行、农商行等地方银行为主。这些银行虽然单笔债券规模较小，但对补充此类银行资本充足率仍起到了较大作用。 今年以来，银行为支持实体经济和中小企业，信贷投放的大幅扩张的同时，银行资本金也在快速消耗。银保监会最新披露的数据显示，截至2020年一季度末，商业银行资本充足率为14.53%，较前一季度下降0.12个百分点。中小银行资本充足率水平则更低，城商行、农商行资本充足率分别只有12.65%和12.81%，双双低于行业平均水平。 “从商业银行角度看，资本补充具有长期性，在让利实体经济的背景下，银行内源性资本补充的困难程度在增加，拓展外源性资本补充渠道尤为重要。二级资本债券这一资本补充工具发行相对较为便利，且能够普遍使用于非上市银行和中小银行。从投资者角度看，由于前期放宽了保险资金投资银行资本补充债券的条件，也在一定程度上扩大了资本补充债券的投资者群体。”唐建伟表示。
7月30日，河钢股份发布公告，公司公开发行不超过人民币155亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会“证监许可[2019]1452号”核准。 根据《河钢股份有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）发行公告》，河钢股份2020年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）发行规模为不超过15亿元，发行价格为每张100元，采取网下面向合格投资者询价配售的方式。 本期债券发行时间自2020年7月29日至2020年7月30日，最终实际发行规模为人民币15亿元，最终票面利率为4.20%。
7月31日，由财达证券主承销的重庆市南岸区城市建设发展（集团）有限公司（简称：城建集团）2020年非公开发行公司债券（第一期）在上海证券交易所成功发行。本期债券发行规模9亿元，期限5年（附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权），票面利率为4.25%，创有史以来重庆地区同评级主体同期限私募公司债最低利率。 公开资料显示，城建集团成立于2003年，是一家注册资本金超过40亿，拥有多家全资控股子公司的区属国有大型集团企业。作为南岸区核心平台，城建集团是城市基础设施重点工程项目和土地整治项目的主要参与者，在推进南岸区城市建设进程和地方产业发展领域担任重要角色。 据城建集团分管融资业务副总经理唐萍介绍，“近年来公司立足国企改革，通过聚焦主业、做实主营业务等方式，加强内部制度建设、完善公司治理体系等多措并举，提高集团综合实力，资产规模及盈利能力实现了进一步提升。城建集团获得惠誉国际长期外币和本币发行人BBB+评级，中诚信国际信用评级有限责任公司AA+评级，展望稳定。同时，通过不断探索新的融资渠道和模式，城建集团在国内外资本市场树立了优质企业形象，并为南岸区经济建设和社会发展提供了充足的资金支持”。 自2020年6月以来，货币政策宽松力度边际减弱，债券一级市场发行利率波动明显。据市场统计，6月份各类债券票面利率上行0.2%-0.7%不等，6月份各类债券取消发行率为5.1%。 主承销商财达证券陈寅向记者反馈到：“在当前债券市场背景下，财达证券与城建集团通力合作，对股份制银行、城商行、各类非银机构等投资者进行充分询价，深挖城建集团主体、业务、品牌等方面优势，债券簿记阶段，收到了银行、券商等机构的踊跃认购。” 对于此次债券的成功发行，城建集团党委书记、董事长雷勇在接受记者采访时谈道：“本次债券的发行有利于改善公司债务期限结构，通过低成本资金置换存量债务为集团节约了财务费用，也为城建集团持续健康发展提供了有力支持。” 另外，雷勇进一步表示，“未来，城建集团将在建设成渝双城经济圈、‘一圈两翼’战略布局下，借助政策优势，以国有资本运营为核心，以城乡建设服务为支撑，以融投产一体化的发展模式，实现高质量发展，致力于成为重庆市一流的国有资本运营投资公司，为重庆市主城都市区以及‘两江四岸’核心区的建设贡献更大的力量。”
为进一步规范国内绿色债券市场，统一国内绿色债券支持项目和领域，依据《关于构建现代环境治理体系的指导意见》《关于构建绿色金融体系的指导意见》，中国人民银行会同国家发展和改革委员会、中国证券监督管理委员会起草了《关于印发〈绿色债券支持项目目录（2020年版）〉的通知（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），并向社会公开征求意见。 征求意见稿明确，绿色债券是指将募集资金专门用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动，依照法定程序发行并按约定还本付息的有价证券，包括但不限于绿色金融债券、绿色企业债券、绿色公司债券、绿色债务融资工具和绿色资产支持证券。 征求意见稿要求，各相关单位要以《绿色债券支持项目目录（2020年版）》为基础，结合各自领域绿色发展目标任务和绿色金融体系建设情况，研究制定和落实相关配套支持政策，加强宣传引导，发挥好绿色债券对环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的支持作用，推动经济社会可持续发展和产业绿色转型升级。 征求意见稿指出，对于《绿色债券支持项目目录（2020年版）》发布前已处于存续期或已核准、已完成注册程序的债券，在绿色债券认定和资金投向上仍按照《绿色债券支持项目目录（2015年版）》和《绿色债券发行指引》有关适用范围执行，并自下一次信息披露开始报告资金投向是否符合《绿色债券支持项目目录（2020年版）》。对于在发布前尚未获得核准或未完成注册程序的债券，适用《绿色债券支持项目目录（2020年版）》。
为贯彻落实全国金融工作会议关于推进金融基础设施互联互通的要求，进一步便利债券投资者，提高市场运行效率，促进我国债券市场高质量发展，人民银行、证监会决定同意银行间债券市场与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作（以下简称互联互通）。现就有关事宜公告如下： 一、互联互通是指银行间债券市场与交易所债券市场的合格投资者通过两个市场相关基础设施机构连接，买卖两个市场交易流通债券的机制安排。 二、银行间债券市场和交易所债券市场电子交易平台可联合为投资者提供债券交易等服务。 银行间债券市场和交易所债券市场债券登记托管结算机构等基础设施可联合为发行人、投资者提供债券发行、登记托管、清算结算、付息兑付等服务。 三、银行间债券市场债券登记托管结算机构之间、银行间债券市场和交易所债券市场债券登记托管结算机构之间应相互开立名义持有人账户，用于记载全部名义持有债券的余额。 债券名义持有人出具的债券持有记录，是投资者享有该债券权益的合法证明。 四、银行间债券市场和交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通，应遵循投资者适当性等人民银行、证监会监管规定。 五、人民银行、证监会将加强监管合作与协调，共同对通过互联互通开展的债券发行、登记、交易、托管、清算、结算等行为实施监督管理。 六、银行间债券市场和交易所债券市场相关基础设施机构应按照稳妥有序、风险可控的原则，完善相关规则，加强系统建设，强化风险控制，根据各自职责做好合格投资者参与互联互通业务相关服务，同时加强对各类市场行为的一线监测，发现重大问题和异常情况的，应及时处理并向人民银行、证监会报告。 七、银行间债券市场和交易所债券市场互联互通实现的同时，国家开发银行和政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、在华外资银行以及境内上市的其他银行，可以选择通过互联互通机制或者以直接开户的方式参与交易所债券市场现券协议交易。
7月30日，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”）下属中债金融估值中心有限公司成功发布中债长江经济带系列债券指数。目前该系列指数包括中债-长江经济带债券综合指数、中债-长江经济带地方政府债指数和中债-长江经济带城投类债券利差因子指数，是首批全面表征长江经济带地区债券市场的系列债券指数，也是继中债长三角、京津冀系列债券指数发布后，中央结算公司贯彻落实国家区域发展战略的又一重要举措。 中债-长江经济带债券综合指数和中债-长江经济带地方政府债指数的基期为2016年5月31日，截至2020年6月30日，中债-长江经济带债券综合指数市值规模达17.42万亿元，同比增长18.64%，占全市场债券规模的16.54%。 中债长江经济带系列债券指数从多维度、动态化反映区域内相关债券整体市场运行特征，指数发布对推动区域发展有着重要意义。一是有利于及时反映区域实体经济债券融资情况，助力区域协同一体化发展；二是有利于引导资金流入长江经济带区域优质企业，优化金融资源配置。
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