根据《政府工作报告》安排，在相关部门的部署下，直达实体经济的两个创新货币政策工具——普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划迅速出炉。央行表示，这将进一步完善结构性货币政策工具体系，有利于银行业金融机构增加小微企业信用贷款和无还本续贷，持续增强服务中小微企业政策的针对性和含金量 今年的《政府工作报告》明确提出要“创新直达实体经济的货币政策工具”。根据相关部署，中国人民银行再创设两个直达实体经济的货币政策工具：普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。 “与之前再贷款再贴现等直达实体经济的货币政策工具相比，此次新创设的两个工具具有更为显著的市场化、普惠性和直达性等特点。”中国人民银行副行长潘功胜6月2日在新闻发布会上表示，一是市场化，央行通过创新货币政策工具激励金融机构，但不直接给企业提供资金，也不承担信用风险。二是普惠性，只要符合条件的地方法人银行对普惠小微企业办理贷款延期或发放信用贷款，就可以享受央行提供的支持。三是直达性，央行新创设的两个结构性货币政策工具，将货币政策操作与金融机构对普惠小微企业提供金融支持直接联系，保证了精准调控。 应延尽延—— 覆盖小微贷款本金约7万亿元 受新冠肺炎疫情影响，中小微企业普遍出现了资金周转困难。《政府工作报告》提出，中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至2021年3月31日，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期。 “也就是说，今年年内到期的普惠小微企业贷款，均可以享受一次延期还本付息。”中国人民银行货币政策司副司长郭凯介绍，只要普惠小微企业在申请延期的同时承诺保持就业岗位基本稳定，银行即对普惠小微企业贷款本息延期，做到应延尽延。此前已经享受过展期政策的贷款也可以享受这一政策。预计延期政策可覆盖普惠小微企业贷款本金约7万亿元。 为了鼓励地方法人银行对普惠小微企业贷款应延尽延，央行创设普惠小微企业贷款延期支持工具，提供400亿元再贷款资金，通过特定目的工具（SPV）与地方法人银行签订利率互换协议的方式，向地方法人银行提供激励，激励资金约为地方法人银行延期贷款本金的1%，预计可以支持地方法人银行延期贷款本金约3.7万亿元，切实缓解小微企业还本付息压力。 “这一政策工具可以较好克服总量型货币政策的不足，提升货币政策效率。”光大银行(行情601818,诊股)金融市场部分析师周茂华认为，由于海外疫情对全球经济、产业链循环影响时间与范围超预期，有必要相应延长小微企业贷款，避免抗风险弱的中小微企业资金链断裂。 提供优惠—— 带动小微信用贷款约1万亿元 小微企业经营风险大，银行发放贷款时，一般要求有抵押担保。目前，中小银行发放信用贷款的占比只有8%左右。为缓解小微企业缺乏抵押担保的痛点，提高小微企业信用贷款比重，央行创设普惠小微企业信用贷款支持计划，提供4000亿元再贷款资金，通过特定目的工具（SPV）与地方法人银行签订信用贷款支持计划合同的方式，向地方法人银行提供优惠资金支持。 据中国人民银行金融市场司司长邹澜介绍，信用贷款支持计划主要面向经营状况较好的地方法人银行。最近一个季度央行金融机构评级为1级至5级的地方法人银行可申请信用贷款支持计划。对于符合条件的地方法人银行于2020年3月1日至12月31日新发放的期限不少于6个月的普惠小微企业信用贷款，央行通过信用贷款支持计划，按地方法人银行实际发放信用贷款本金的40%提供优惠资金，期限1年。支持计划惠及的普惠小微企业要承诺保持就业岗位基本稳定。预计信用贷款支持计划可带动地方法人银行新发放普惠小微企业信用贷款约1万亿元。 民生银行(行情600016,诊股)首席研究员温彬表示，小微企业贷款的主要问题是信用风险较高，因此银行一般都要求抵押担保，而这正是小微企业不具备的，这也导致了融资难融资贵。普惠小微企业信用贷款支持计划正是针对这些问题“精准点穴”。 “总的来看，这项创新直达实体经济的货币政策工具，一方面可以加大金融机构对实体经济，特别是小微企业的支持力度，解决小微企业融资难融资贵问题，提高贷款可获得性，降低综合融资成本；另一方面，也可以进一步提高地方中小银行支持小微企业的能力。”温彬说。 30条措施—— 着力于中长期制度建设 近日，中国人民银行会同银保监会、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局、证监会、外汇局出台《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》（以下简称《意见》），从落实中小微企业复工复产信贷支持政策、开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程等7个方面，提出了30条政策措施。 《意见》要求，各金融机构要不折不扣落实中小微企业复工复产信贷支持政策，开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程。全国性银行要发挥好带头作用，内部转移定价优惠力度不低于50个基点，5家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款增速高于40%，开发性、政策性银行要把3500亿元专项信贷额度落实到位，以优惠利率支持中小微企业复工复产。商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上，大幅增加小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷。鼓励保险机构发挥保险保障作用，提供针对性较强的贷款保证保险产品。 《意见》明确，要发挥多层次资本市场融资支持作用。引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，金融机构发行小微企业专项金融债券3000亿元，释放更多资源用于支持小微企业贷款。支持符合条件的中小企业上市融资，加快推进创业板改革并试点注册制。优化新三板发行融资制度，引导和鼓励创业投资企业和天使投资专注投资中小微企业创新创造企业。 “延期还本付息和信用贷款支持两项政策工具主要侧重于量的支持和结构性支持，有明确的政策目标取向，是短期政策，是为了支持企业复工复产、复商复市采取的一种临时性政策安排。”潘功胜表示，《意见》着力于长期性、制度性推动，通过督促商业银行加快观念转变和业务转型，优化内部资源配置和政策安排，使其真正敢贷、能贷、愿贷、会贷，促成“质”的改变。
“创新直达实体经济的货币政策工具”的提法首现于今年的政府工作报告，就在市场还在猜测会是何种做法时，人民银行于昨日揭晓了谜底。 中国人民银行昨日印发《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》（下称通知），宣布自6月1日起，通过创新货币政策工具按季度购买符合条件的地方法人银行2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%，以促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。 所谓符合条件的地方法人银行，是指最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。具体做法上，人民银行创设普惠小微企业信用贷款支持计划，提供4000亿元再贷款资金，通过特定目的工具（SPV）与地方法人银行签订信用贷款支持计划合同的方式，向地方法人银行提供优惠资金支持。 人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后，委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金，放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。 通知强调，各银行业金融机构要注重审核第一还款来源，减少对抵押担保的依赖，丰富信用贷款产品体系，确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，着力降低信用贷款发放利率。 民生银行(行情600016,诊股)首席研究员温彬表示，人民银行使用的这一创新货币政策工具，特征是“无息”“定向”，引导中小银行进一步降低小微企业贷款的利率成本。这项政策一方面加大金融机构对小微企业的支持力度，提高贷款可能性，降低综合融资成本；另一方面进一步提高地方法人机构服务实体经济的能力。 在创新的同时，人民银行也强调了风险防范。通知要求，各银行业金融机构要积极运用大数据、云计算等金融科技手段，整合内外部信用信息，提高对小微企业信用风险评价和管控水平。要把控好信贷风险，切实防范金融风险积聚。 普惠小微企业信用贷款支持计划仅仅是直达实体经济的货币政策工具的一种。人民银行昨日表示，前期推出的3000亿元抗疫专项再贷款和1.5万亿元普惠性再贷款再贴现，都是直达实体企业的货币政策工具。根据政府工作报告的部署，人民银行再创设两个直达实体经济的货币政策工具，一个是普惠小微企业贷款延期支持工具，另一个是普惠小微企业信用贷款支持计划。 人民银行解释，与之前的再贷款再贴现等直达实体经济的货币政策工具相比，此次新创设的普惠小微企业延期支持工具和信用贷款支持计划具有更为显著的市场化、普惠性和直达性等特点。 一是市场化。人民银行通过创新货币政策工具对金融机构行为进行激励，但不直接给企业提供资金，也不承担信用风险。二是普惠性。只要符合条件的地方法人银行对普惠小微企业办理贷款延期或发放信用贷款，就可以享受人民银行提供的支持。三是直达性。人民银行创新的这两个结构性货币政策工具将货币政策操作与金融机构对普惠小微企业提供的金融支持直接联系，保证了精准调控。
2020年6月3日上午，人民银行党委书记郭树清同志主持召开党委会议，传达学习贯彻习近平总书记“两会”期间系列重要讲话精神，研究落实《政府工作报告》任务安排。人民银行行长易纲同志及各位党委成员参加会议。 会议认真学习了习近平总书记在参加全国人大内蒙古、湖北、解放军和武警部队代表团审议，看望全国政协经济界委员并参加联组会议，以及在中央政治局第20次集体学习上的重要讲话精神。会议一致认为，习近平总书记在“两会”期间发表的一系列重要讲话，对做好“六稳”工作、落实“六保”任务等作出重要部署，对做好当前和今后一段时期金融工作具有重要指导意义。 会议强调，人民银行系统要把学习贯彻习近平总书记重要讲话和“两会”精神、抓好《政府工作报告》落实工作，作为当前和今后一个时期的重要任务，提高政治站位，强化责任担当，更好地服务经济社会发展大局。一是全面深入做好学习传达和贯彻落实工作，精准领会和把握“以人民为中心”的深刻内涵，按照“稳健的货币政策要更加灵活适度”要求，不折不扣地落实好《政府工作报告》提出的涉及人民银行的各项任务。二是切实提高金融服务实体经济的质量和效率，综合运用和创新货币信贷工具，支持扩内需、助复产、保就业，为疫情防控、复工复产、实体经济发展提供精准金融服务。近期要首先把普惠小微企业延期还本付息和购买普惠小微信用贷款两项支持政策落实好，帮助中小微企业渡过难关。三是坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战，加强金融领域重大风险防控，对各类不稳定因素高度警惕、认真研判、快速应对，牢牢守住不发生系统性风险底线。四是坚决支持建立健全香港特别行政区维护国家安全的法律制度和执行机制，坚定不移地维护“一国两制”，坚定不移地支持香港国际金融中心建设发展，维护香港经济金融稳定繁荣。五是坚决落实“两个维护”，驰而不息加强全系统作风建设，始终保持人民银行系统惩治腐败高压态势，推动全面从严治党向纵深发展。(完)
文/华创证券首席宏观分析师：张瑜 执业证号：S0360518090001 事 项 6月1日，央行联合各部委出台关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见。 报告正文 一 政策有何创新手段？ 1、购买普惠小微信用贷款：本质是央行“无息再贷款”，购买对象为符合条件的地方法人银行业金融机构2020年3月1日至12月31日期间新发放的期限不少于6个月的普惠小微信用贷款。期限为1年，购买规模为4000亿，购买比例为40%，因此预计撬动信用贷款1万亿。购买流程中特设“SPV”作风险隔断，信用贷款收益和坏账风险仍属银行本身，本质并未出表。 2、普惠小微贷款延期还本付息政策的激励：本质是央行“再贷款”，2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款实现”应延尽延“，还本日期最长可延至2021年3月31日，其中由地方法人银行办理的部分，央行将通过再贷款资金给予本金的1%作为奖励。再贷款规模为400亿，预计可以支持地方法人银行延期贷款本金约3.7万亿元。实施流程中特设”SPV”与地方法人银行签订利率互换协议的方式，向地方法人银行提供激励。 二 直接目标都有哪些？ 1、“量”的目标： 五家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款增速高于40%； 商业银行力争2020年小微企业续贷比例高于上年； 开发性、政策性银行要在2020年6月底前将3500亿元专项信贷额度落实到位，按月落实汇报； 债券市场，2020年全年引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，支持金融机构发行小微企业专项金融债券3000亿元； 推动全产业链金融服务，促进中小微企业2020年应收账款融资8000亿元。 全国融资担保基金力争2020年新增再担保业务规模4000亿元。与银行业金融机构开展批量担保贷款业务合作，提高批量合作业务中风险责任分担比例至30%。 2、“价”的目标： 全国性商业银行内部转移定价优惠力度要不低于50个基点，中小银行可结合自身实际，实施内部转移定价优惠或经济利润补贴。 三 监管如何落实与激励？ 1、弱化国有金融企业绩效考核中对利润增长的要求。将金融机构绩效考核与普惠型小微企业贷款情况挂钩； 2、大中型商业银行要做实普惠金融事业部“五专”机制，单列小微企业、民营企业、制造业等专项信贷计划，适当下放审批权限。改革小微信贷业务条线的成本分摊和收益分享机制； 3、商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上； 4、商业银行改进贷款尽职免责内部认定标准，如无明显证据表明失职的均认定为尽职，逐步提高小微信贷从业人员免责比例，激发其开展小微信贷业务的积极性； 5、将主要银行贷款利率与贷款市场报价利率的点差纳入宏观审慎评估考核，密切监测中小银行贷款点差变化； 6、地方政府性融资担保机构逐步取消盈利考核要求，重点考核支小支农成效，落实考核结果与激励约束机制。 7、财政部门考核国有控股和参股的银行业金融机构2020年经营绩效时，应充分考虑阶段性延期还本付息政策的影响。 四 市场影响几何？ 综合来看，本次政策重拳出击，量价目标并未有过多加码，重在强化政策落地实效。一系列政策不仅仅是在于创新货币政策工具解决小微贷款难题（毕竟此两项政策仅针对地方法人银行），更重要的是通过设立量价目标，统一全资本市场方向，多方位调整监管机制，一改以往小微金融政策“有惩无奖”的问题，进一步疏导货币政策“水渠”，突破小微金融长期以来“最后一公里”的瓶颈，企业流动性进一步改善可期。 1、对国有金融机构，调整考核目标以发挥领头雁作用。国有金融企业的绩效考核全面由利润增长转向小微融资支持，要求财政部门主动在考核时纳入延期还本付息的影响，全面缓解国有金融机构的后顾之忧。 2、对中小金融机构，强化中央支持在发挥中小机构小微金融优势的同时防风险。不论是从央行研究局文章《客观看待第一季度银行业利润增长》，还是从监管放松中小银行拨备覆盖率监管要求来看，中小银行后期处置不良和资本消耗压力将持续加大。尤其是农商行，在2020一季度中净息差收窄幅度最大（同比收缩26bp），拨备覆盖率水平最低（121.76%），不良贷款比例最高（4.09%），监管加码支持已是刻不容缓。 3、信用贷款支持计划，意在解决中小银行小微贷过分依赖担保（中小银行发放信用贷款的占比只有8%左右），甚至导致在小微贷投放过程中强化了“房产”的担保属性，刺激房地产市场热度乃至形成资金脱实向虚的问题，是在银行管理层面提升风险偏好。 4、贷款延期支持工具，意在保住经济有生力量，并特别突出要通过稳企业来实现稳就业，同时缓和了银行的不良风险，只要普惠小微企业在申请延期的同时承诺保持就业岗位基本稳定，银行即对普惠小微企业贷款本息进行延期。 5、商业银行改进贷款尽职免责内部认定标准，一改以往贷款信用风险追究到个人的业务环境，激发基层开展小微信贷的积极性，是在银行业务层面提升风险偏好，从而打通小微金融政策落地的最后环节。
6月1日，人民银行等部门出台《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》、《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》和《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》。其中，新创设的两个直达实体经济的货币政策工具备受市场关注，即普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。 6月2日，人民银行召开“金融支持稳企业保就业”新闻发布会，人民银行副行长潘功胜、人民银行办公厅主任周学东、金融市场司司长邹澜、货币政策司副司长郭凯出席发布会，就上述政策进行解读，并回答了社会关注的热点问题。 “在这个特殊的时期来应对特殊的困难，需要货币信贷政策更加注重精准性和直达性。所以在政策的设计上，政策达成的目标和取向是非常清楚的，同时，内涵有政策激励的安排。”潘功胜介绍，普惠小微企业贷款延期支持工具意在鼓励地方法人银行对普惠小微企业贷款“应延尽延”，普惠小微企业信用贷款支持计划旨在扩大金融机构信用贷款投放。“同时我们从长短结合、综合施策的角度考虑，发布了政策指引，引导商业银行提升金融服务能力，推动地方政府和相关部门优化融资环境，进一步强化中小微企业的金融服务。” 鼓励银行对普惠小微贷款“应延尽延” 对于疫情对经济的影响，潘功胜在发布会上谈到，疫情对经济社会影响的强度超乎大多数人的预期，市场主体恢复生产、稳定经济增长可能比原来预计的时间要长得多，也困难得多，尤其是中小微企业，所以需要进一步加大政策支持来稳企业、保就业、稳定经济增长。 前期人民银行会同银保监会出台了中小微企业贷款延期还本付息政策，最长可延期至2020年6月30日。潘功胜表示，由于现在情况超预期，对延期还本付息的政策安排作了一些完善。 一是期限更长，今年年内到期的普惠小微企业贷款还本付息最长可以延期至2021年3月31日；二是力度上更大，要求对于普惠小微贷款要“应延尽延”；三是明确稳就业的要求，享受延期还本付息政策的企业要承诺稳就业，企业要提供承诺书；四是有激励性政策安排，人民银行创设普惠小微企业贷款延期支持工具，设立特定目的工具（SPV）开展利率互换操作，实际上给这些延期还本付息的银行，按照其延期本金的1%提供奖励。中小银行之外的其他大型银行也必须同样做这个事情。他们的激励政策是国有金融资本管理部门对他们考核中给予适当的安排。 关于该政策能够覆盖的贷款规模，据郭凯介绍，按照测算，符合“应延尽延”要求的普惠小微企业贷款约为7万亿元。 不过，央行创设的普惠小微企业贷款延期支持工具，本身不是面向所有银行，只面向地方法人银行，也就是中小银行。据郭凯介绍，这部分中小银行的普惠小微贷款大约是3.7万亿元。央行对中小银行原则上按照延期本金的1%提供激励，测算下来可能需要提供的激励上限是400亿元，也就是说通过400亿元的激励来支撑3.7万亿元左右的贷款延期。 大幅度提高小微信用贷款发放比例 在小微企业面临的融资难融资贵问题中，各方反映比较突出的一点是很难获得信用贷款。据邹澜介绍，目前，大型银行的信用贷款占比上升比较快，国有大型银行信用贷款占全部普惠小微贷款的比例已经达到了20%。但是中小银行这方面比例比较低，估计不到10%。 针对这个问题，央行创设普惠小微企业信用贷款支持计划，提供4000亿元再贷款资金，通过特定目的工具（SPV）与地方法人银行签订信用贷款支持计划合同的方式，向地方法人银行提供优惠资金支持。邹澜表示，这样可以促进银行加大小微企业信用贷款的投放，支持更多的小微企业获得免抵押、免担保的信用贷款支持，使小微企业贷款获得性明显提高。 在具体操作上，据潘功胜介绍，人民银行向SPV提供4000亿元再贷款资金，SPV拿到4000亿元的再贷款资金后，和地方法人金融机构签订信用贷款支持计划合同，购买地方商业银行发放信用贷款的40%，资金期限是一年。相当于向地方商业银行发放的小微信用贷款的40%提供了零成本的资金。 邹澜表示，预计政策落地后，可带动相关的地方法人银行新发放普惠小微信用贷款接近1万亿元，而去年这些银行发放的信用贷款大概是3000多亿元。“我们希望能够产生倍增效应，使小微企业申请贷款时能够实实在在地感到变化，大幅度提高小微企业信用贷款的发放比例。” 值得注意的是，信用贷款支持计划购买了贷款之后还交给银行来管理。郭凯表示，这主要考虑给银行提供激励，但还是要符合市场化的原则。将贷款交由商业银行管理，让商业银行享受所有贷款的回报，同时也承担信用风险，最终有利于激励商业银行，也有利于减少道德风险。货币政策工具提供的这部分资金也相当于一个激励机制，给商业银行提供一部分比较优惠的资金，使商业银行更有动力。 注重长短结合、综合施策、久久为功 潘功胜谈到，延期还本付息和信用贷款支持这两项政策工具主要侧重于量的支持和结构性支持，是有明确的政策目标取向的，应该是一个短期的政策，是为了支持企业复工复产、复商复市采取的一种临时性的政策安排，相对来说是一个比较短期的政策安排。同时，这两个政策工具中，实际上也充分体现了货币政策和监管政策、财政政策的融合。 潘功胜同时指出，小微企业的融资问题是一个非常复杂的系统工程，解决这个问题需要综合施策、坚持不懈、久久为功。“在这样的背景下，我们发布了加强小微企业金融服务的政策指引。这个政策属于信贷层面的政策，着力于长期性、制度性的政策推动，在金融供给侧结构性改革过程中，培养金融机构金融服务能力。” 政策指引从落实中小微企业复工复产信贷支持政策、开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程、改革完善外部政策环境和激励约束机制、发挥多层次资本市场融资支持作用、加强中小微企业信用体系建设、优化地方融资环境、强化组织实施七个方面，提出了30条政策措施。 潘功胜指出了以下几个重点：一是金融机构要开展小微企业金融服务能力提升工程。对此文件有一些明确的要求，比如在内部的转移定价方面，优惠力度要高于50个基点；五大国有商业银行普惠型小微企业贷款增速今年不能低于40%、商业银行在综合绩效考核中普惠金融的权重要占10%以上等。 二是要完善外部政策环境和激励约束机制。健全商业银行小微企业服务金融监管评价，对金融机构绩效评价、政府性融资担保考核、强化外部的考核激励机制等。 三是在多层次的资本市场融资支持方面，今年定的目标是公司类信用债券的净融资要比去年多1万亿元，金融机构发行小微企业的专项金融债至少3000亿元。 四是关于中小微企业的信用体系建设，这也是商业银行开展小微企业服务非常重要的层面。另外还要运用人民银行应收账款融资平台，促进小微企业2020年应收账款融资不低于8000亿元。 金融体系抵御风险能力较强 谈及新的政策工具和现有政策的配合，潘功胜说，两项新的政策工具和现有的货币政策工具、降息降准政策工具并不矛盾。他同时表示，这些新政策无论从性质和规模都谈不上量化宽松。中国和国际上其他一些发达经济体比较，中国的货币政策工具的空间还是有的，仍然处于常态化的货币信贷政策范畴。 如何看待银行信贷资产质量与市场主体的存活、经济增长稳定之间的关系？潘功胜表示，银行的信贷资产质量与市场主体经营的状况和经济增长的状况是相互依存和相互影响的关系。如果我们任由市场主体倒闭，该救的不救，那么经济可能也会失速，银行的信贷资产质量也会恶化。所以，金融机构在这个时期要加大逆周期调节，扩大信贷的投向，保市场主体。保市场主体、稳定经济增长，同时也是救自己，就是保银行的信贷资产。 “在经济下行压力比较大的情况下，银行的信贷资产质量受到影响也是必然的。不仅中国如此，国际上很多国家也是一样，美国也是一样。”潘功胜说，我国的金融体系、银行体系对风险的抵御能力还是比较强的，在一季度末银行体系的拨备覆盖率为183%，应该说银行自身有比较强的能力来消化可能产生的资产质量的恶化。同时，人民银行、银保监会也要求商业银行在加大对企业让利的同时，用现有的财务资源加大拨备的储备，加大不良资产的核销和处置能力。
中国人民银行 银保监会 财政部 发展改革委 工业和信息化部关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知 银发〔2020〕123号 中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，各副省级城市中心支行；各银保监局；各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团财政厅(局)、发展改革委、中小企业主管部门；国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行： 为深入贯彻落实党中央、国务院关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作决策部署，落实《政府工作报告》要求，强化稳企业保就业支持政策，人民银行会同财政部使用4000亿元再贷款专用额度，通过创新货币政策工具按照一定比例购买符合条件的地方法人银行业金融机构普惠小微信用贷款，促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。经国务院同意，现就有关事宜通知如下： 一、购买普惠小微信用贷款支持政策 自2020年6月1日起，人民银行通过货币政策工具按季度购买符合条件的地方法人银行业金融机构新发放的普惠小微信用贷款。符合条件的地方法人银行业金融机构为最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。购买范围为符合条件的地方法人银行业金融机构2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%，贷款期限不少于6个月。 人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后，委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金，放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。 二、加大普惠小微信用贷款投放力度 各银行业金融机构要增加对小微企业的信贷资源配置，优化风险评估机制，注重审核第一还款来源，减少对抵押担保的依赖，支持更多小微企业获得免抵押免担保的纯信用贷款支持，确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。 各银行业金融机构要积极运用大数据、云计算等金融科技手段，整合内外部信用信息，提高对小微企业信用风险评价和管控水平。要针对小微企业融资需求和特点，丰富信用贷款产品体系，鼓励提升信用贷款中长期授信额度。要合理下放审批权限，提高小微企业信用贷款的发放效率。 获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，着力降低信用贷款发放利率。要建立2020年3月1日起的普惠小微信用贷款发放专项台账，及时报送人民银行分支机构和银保监会派出机构，并保证数据真实、准确、完整。要做好贷前审查和贷后管理，可要求企业提供稳岗承诺书；贷款期间，企业应当保持就业岗位基本稳定。要把控好信贷风险，切实防范金融风险积聚。 三、强化协作，压实责任，狠抓落实 各级人民银行分支机构、银保监会派出机构和财政、发展改革、工业和信息化部门要加强协同配合，强化政策传导，狠抓贯彻落实，支持小微企业正常经营和就业稳定。通过开展信用贷款专项行动等多种形式，提高辖区内银行业金融机构的小微企业信用贷款服务能力。 人民银行分支机构要会同银保监会派出机构做好辖区内银行业金融机构的信用贷款投放情况监测评估，防范政策执行中的道德风险和金融风险，推动普惠小微信用贷款占比明显提升，确保政策取得实效。 本通知自印发之日起执行。 中国人民银行 银保监会 财 政 部 发展改革委 工业和信息化部 2020年6月1日
[摘要]自2020年6月1日起，人民银行通过货币政策工具按季度购买符合条件的地方法人银行业金融机构新发放的普惠小微信用贷款。符合条件的地方法人银行业金融机构为最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。 中国人民银行 银保监会 财政部 发展改革委 工业和信息化部关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知 银发〔2020〕123号 中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会(首府)城市中心支行，各副省级城市中心支行；各银保监局；各省、自治区、直辖市、计划单列市、新疆生产建设兵团财政厅(局)、发展改革委、中小企业主管部门；国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行： 为深入贯彻落实党中央、国务院关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作决策部署，落实《政府工作报告》要求，强化稳企业保就业支持政策，人民银行会同财政部使用4000亿元再贷款专用额度，通过创新货币政策工具按照一定比例购买符合条件的地方法人银行业金融机构普惠小微信用贷款，促进银行加大小微企业信用贷款投放，支持更多小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。经国务院同意，现就有关事宜通知如下： 一、购买普惠小微信用贷款支持政策 自2020年6月1日起，人民银行通过货币政策工具按季度购买符合条件的地方法人银行业金融机构新发放的普惠小微信用贷款。符合条件的地方法人银行业金融机构为最新央行评级1级至5级的城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社、民营银行。购买范围为符合条件的地方法人银行业金融机构2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%，贷款期限不少于6个月。 人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后，委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金，放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。 二、加大普惠小微信用贷款投放力度 各银行业金融机构要增加对小微企业的信贷资源配置，优化风险评估机制，注重审核第一还款来源，减少对抵押担保的依赖，支持更多小微企业获得免抵押免担保的纯信用贷款支持，确保2020年普惠小微信用贷款占比明显提高。 各银行业金融机构要积极运用大数据、云计算等金融科技手段，整合内外部信用信息，提高对小微企业信用风险评价和管控水平。要针对小微企业融资需求和特点，丰富信用贷款产品体系，鼓励提升信用贷款中长期授信额度。要合理下放审批权限，提高小微企业信用贷款的发放效率。 获得支持的地方法人银行业金融机构要制定普惠小微信用贷款投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，着力降低信用贷款发放利率。要建立2020年3月1日起的普惠小微信用贷款发放专项台账，及时报送人民银行分支机构和银保监会派出机构，并保证数据真实、准确、完整。要做好贷前审查和贷后管理，可要求企业提供稳岗承诺书；贷款期间，企业应当保持就业岗位基本稳定。要把控好信贷风险，切实防范金融风险积聚。 三、强化协作，压实责任，狠抓落实 各级人民银行分支机构、银保监会派出机构和财政、发展改革、工业和信息化部门要加强协同配合，强化政策传导，狠抓贯彻落实，支持小微企业正常经营和就业稳定。通过开展信用贷款专项行动等多种形式，提高辖区内银行业金融机构的小微企业信用贷款服务能力。 人民银行分支机构要会同银保监会派出机构做好辖区内银行业金融机构的信用贷款投放情况监测评估，防范政策执行中的道德风险和金融风险，推动普惠小微信用贷款占比明显提升，确保政策取得实效。 本通知自印发之日起执行。 中国人民银行 银保监会 财 政 部 发展改革委 工业和信息化部 2020年6月1日
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