今日，贵阳银行发布公告称，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》（[2020]91号），中国证监会决定终止对公司非公开发行A股股票行政许可申请的审查。公司将尽快向中国证监会重新递交非公开发行A股股票申请文件。 根据规定，向证监会重新申报二次修订稿需获得证监会对于此前撤回申请的行政许可。贵阳银行相关人士表示，“公司向中国证监会申请撤回非公开发行申请文件后，已协同中介机构做好了重新申报的相关准备工作，将于近期重新申报材料”。 此前，贵阳银行已于2020年7月20日召开了第四届董事会2020年度第六次临时会议，审议通过了撤回非公开发行股票相关申请文件并重新申报的议案，以及二次调整非公开发行A股股票方案的相关议案，并于2020年8月5日召开2020年第三次临时股东大会审议通过。获得证监会同意定增撤回申请，将有利于贵阳银行尽快重新申报新方案，有序推进下一步定增工作。
香港证监会原则上对数字交易平台发牌，为投资者注入“强心剂” 南方财经全媒体记者江月 香港报道 近日，香港证券及期货事务监察委员会对一家数字资产交易平台，原则上批准了1号牌(证券交易)和7号牌(提供自动化交易服务)。这意味着香港证券市场监管机构，对香港日渐流行的虚拟资产交易，迈出了监管的一步。 获批1号牌和7号牌的是数字资产及金融科技公司OSL(OS Limited)，其为香港上市公司BC集团(863HK)旗下公司之一。它将在香港证监会监管下，进行数字资产(包括证券型代币)的经纪和自动化交易服务，不过，尚要等待OSL满足最终核批的全部条件。根据BC集团公告，今年1-6月，OSL数字资产平台业务收入6110 万元人民币，同比上升47%。其中，交易量为610亿元人民币，为去年同期的5.2倍。 监管介入有助行业扩张 经营机构获得“发牌”，即成为香港证监会监管下的持牌机构，有助于在市场上获客营销。BC集团行政总裁Hugh Madden表示：“传统金融机构一直对数字资产很感兴趣，然而明确的监管准则的缺失使他们望而却步。”他认为，这次发牌给有兴趣的投资者注入了“强心剂”，能促进数字资产的大规模普及。 OSL总裁Wayne Trench表示：“证监会在2017年已经着手为专业和机构交易商开发数字资产生态系统，这足以证明证监会在这范畴的远见。就最近全球对数字资产监管的进展，新兴的数字货币试验以及日益增长的无现金社会，证明了数字资产不再是遥远的梦想，而是触手可及的现实。”他认为未来几个月乃至数年间，香港将会迎来机构对于数字资产投资的急速增长。而香港宝新金融首席经济学家郑磊博士对媒体称，香港对数字资产的态度向来积极，处于亚洲前列，有助保持其国际资本市场的地位。他认为这次香港证监会原则性发牌，是迈出了历史性的一步，对未来整个亚洲数字经济发展的影响巨大。 平衡创新与安全 这次批准标的相关的证券型代币，是指符合香港《证券及期货条例》下“证券”定义的虚拟资产。香港证监会在去年11月6日宣布，对在香港运营并就至少一种证券型代币提供交易服务的平台，开始接受其申请牌照。香港证监会同时发布了关于虚拟资产交易平台的新监管框架。 根据虚拟资产交易平台监管细则，香港证监会就虚拟资产交易平台采纳的监管标准，与适用于持牌证券经纪商及自动化交易场所的标准相若。香港证监会行政总裁欧达礼(Ashley Alder)表示：“监管机构需对创新科技带来的效益持开放态度，但亦应作好准备，解决某些金融科技为投资者带来的风险。我们决定推行这个新的监管框架，是因为这显然切合公众利益，让投资者能够选择在受到妥善规管的虚拟资产交易平台上进行买卖。” 香港证监会去年11月发布关于监管虚拟资产交易平台的《立场书》，其中披露称，当前香港的虚拟资产交易平台达数十个。不过，香港证监会也表示，部分平台可能会决定不申请牌照，是它们的自由选择，它们可能认为香港证监会的监管过于繁重，或者宁可经营完全不受规管的业务。香港证监会表示，只要它们能确保在其平台上买卖的虚拟资产并非香港《证券及期货条例》下的“证券”或“期货合约”即可。 内地地方政府表达兴趣 今年上半年来，数字资产交易也引起了内地部分地方政府的兴趣。海南工信厅在今年5月提出加快区内区块链产业发展，其中，支持龙头企业探索数字资产交易平台建设。同月，成都市政府工作报告中也提出，将推动设立数字资产交易中心。 (作者：南方财经全媒体记者江月)
宏观新闻>>> 习近平主持召开扎实推进长三角一体化发展座谈会并发表重要讲话 习近平指出，实施长三角一体化发展战略要紧扣一体化和高质量两个关键词，以一体化的思路和举措打破行政壁垒、提高政策协同，让要素在更大范围畅通流动，有利于发挥各地区比较优势，实现更合理分工，凝聚更强大的合力，促进高质量发展。 李克强考察重庆京东方：西部地区要更大担负起承接东部产业转移的重任 李克强8月21日考察重庆京东方公司时强调，西部地区要更大担负起承接东部产业转移的重任。 易纲：确保金融服务实体经济的高质量和可持续 为贯彻落实党中央、国务院“六稳”“六保”决策部署，深入了解支持企业延期还款和扩大信用贷款两项直达实体经济货币政策工具落实情况，8月21日下午，人民银行行长易纲到人民银行合肥中心支行调研并召开座谈会。安徽省委常委、常务副省长邓向阳同志出席座谈会，安徽省人大常委会副主任李明同志主持座谈会。 产经新闻>>> 住房城乡建设部、人民银行联合召开房地产企业座谈会 8月20日，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会，研究进一步落实房地产长效机制。银保监会、证监会、外汇局、交易商协会等相关部门负责同志，以及部分房地产企业负责人参加会议。 海南省副省长：积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易的应用 海南还将积极争取法定数字货币试点在海南自由贸易港跨境贸易、跨境投融资和穿透式监管中的应用。海南正试点扩大可跨境转出的信贷资产范围和参与机构范围，境内信贷资产对外转让业务正开始实施。 金融资本>>> 证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法》征求意见 证监会就《欺诈发行上市股票责令回购实施办法(试行)(征求意见稿)》公开征求意见。《实施办法》规定，股票的发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，已经公开发行并上市的，中国证监会可以依法责令发行人回购欺诈发行的股票，或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回股票。 创业板注册制周一开市！20%涨跌幅要来了 8月24日，创业板注册制实施后的首批公司正式亮相交易，存量的创业板股票将把日涨跌幅限制由10%放宽至20%。回顾历次制度改革，本次能否逃过墨菲定律？首次18家公司集体亮相，对市场冲击几何？ 证监会：做好全市场注册制改革准备 证监会有关负责人就创业板改革并试点注册制答记者问表示，下一步，证监会将及时总结评估科创板、创业板试点经验，统筹研究制定其他板块推行注册制的方案，做好全市场注册制改革的准备，分阶段稳步实现注册制改革目标。 创业板注册制交易完成最后一轮通关测试，券商信息系统大扩容 本周六，全市场参与主体进行了最后一轮“实战演习”，模拟8月24日创业板交易业务正式启用场景。为了保障24日当天交易系统平稳运行，多家券商对交易系统容量进行了提前扩容。东海证券对交易系统的性能按平时容量的6倍扩容；广发证券系统处理能力达到了历史峰值的6倍；湘财证券也将系统处理能力提升到历史峰值的3倍以上。 银保监会：继续稳步提升银行业保险业对外开放水平 近日，《金融时报》等媒体记者就市场上较为关心的问题，采访了中国银保监会新闻发言人。银保监会将坚定不移地履行开放承诺，在确保金融安全的前提下，继续稳步提升银行业保险业对外开放水平，不断改进完善监管方式方法，增强开放条件下金融管理能力和风险防控能力。 方星海：完善大宗商品期货品种体系建设，提高我国商品期货全球定价影响力 证监会副主席方星海在2020青岛.中国财富论坛上表示，随着美元汇率呈压、全球通胀率保持较低水平，大宗商品市场将有很大发展空间。我国将进一步完善大宗商品期货品种体系建设，加快商品指数、ETF等研发。推动期货市场加大对外开放，逐步将具备条件的商品期货、期权品种对接国际市场，提高我国商品期货全球定价影响力，完善人民币大宗商品计价体系。 公司新闻>>> 证监会核发7家企业IPO批文 近日，我会按法定程序核准了以下企业的首发申请：山西华翔集团股份有限公司，伟时电子股份有限公司，杭州立昂微电子股份有限公司，浙江拱东医疗器械股份有限公司，北京中岩大地科技股份有限公司，青岛森麒麟轮胎股份有限公司，华文食品股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。 字节跳动官宣：正式起诉特朗普政府 据字节跳动微信公众号消息，8月23日，字节跳动发布声明，将于美国时间8月24日(北京时间8月25日)正式起诉特朗普政府。 特朗普政府允许美国企业继续在中国使用微信 在美国政府不断威胁打压中国企业之际，有关媒体刚刚援引多名知情人士的话称，特朗普政府正发出信号，美国公司可以继续在中国使用微信。美国政府仍在研究如何对腾讯旗下的这款应用实施禁令，以及是否允许在美国以外地区的苹果和谷歌全球应用程序商店加载这款应用。 电影《八佰》票房累计达7亿元 猫眼专业版实时票房显示，截止8月23日下午15:47，电影《八佰》上映3天，票房累计达7亿元。
美东时间13日盘后，中概股爱奇艺公布第二季度财报，与此同时，爱奇艺表示，公司正在配合美国证监会（SEC）调查。受此负面影响，周五爱奇艺股价曾一度暴跌19%，收盘跌逾11%。当天大盘中概股也随之普跌。 爱奇艺在第二季度财报中披露，美国证监会的调查，是针对今年4月做空机构Wolfpack Research发布的做空报告。美国证监会要求爱奇艺提供2018年1月1日以来的某些财务数据和运营资料，以及做空报告涉及的资料。爱奇艺表示正在配合美国证监会调查，但无法预测该调查的时间和结果。 爱奇艺也在财报中补充说明，在做空报告后，公司聘请专业顾问对报告中的某些关键指控进行内部审查，并将其调查结果报告给公司的审计委员会。目前内部审查正在进行中，公司目前无法预测内部审查的完成时间、结果或后果。 在财报发布后的分析师电话会议上，爱奇艺CFO表示，针对SEC调查而进行的内部审查差不多已经超过4个月了，对这项调查的主动披露本身已表明了管理层的对内部审查结果的信心，并坚信“将再次向所有投资者展示公司的品质和管理层的潜力”。 如何解读爱奇艺遭美国证监会调查的事件？市场是否过度恐慌？ 第一，爱奇艺为什么选择在这个时候公布遭美国证监会调查？ 按美国上市公司的法规要求，公司发布财报同时，必须披露公司重大事件。而美国证监会调查，就属于重大事件。所以爱奇艺这不算主动披露。这表明，爱奇艺技巧性地选择在季报公布的同时公布被调查的消息，减小负面新闻的影响，可谓用心良苦。但是我们也不必要对此过多解读，作为一个公司，不管是否造假，减少负面新闻对自己的影响都是必须要做的事。 第二，美国证监会为什么要调查爱奇艺？ 瑞幸造假案产生的负面影响余波犹在。作为主管机构的美国证监会，必然承受投资人和国会的巨大的压力，因此更加谨慎和严格对待中概股，这也可以理解。目前在中概股中，被公开做空并提供做空报告的，只有爱奇艺和跟谁学两家。美国证监会不可能对这两家公司无动于衷。所以美国证监会针对做空报告，要求爱奇艺提供资料协助调查，这并不算意料之外的事。很有可能，跟谁学也将“享受”同等待遇。跟谁学股价同日也跟跌10%。 第三，爱奇艺造假的可能性多大？ 这是问题的核心，关注爱奇艺的人想必都读过4月份的那一份做空报告，相信和不相信的人各持己见，众说纷纭。其实判断财务是否造假，这需要审计师和会计师团队的专业意见。在正式审计调查报告没有出来之前， 外界谁都无法知道事实的真相。 但是有三个指标可以借鉴参考， 一个是被公开做空到现在的时间跨度，一个是最新财务数据是否符合预期，最后就是内部除了创始人以外的大股东是否减持。 做空是与时间为敌，因为股票长期是看涨，而且做空的最大回报就是现有股价，而可能亏损的空间无限，因此时间拖越久，对做空越不利。而做空报告的杀伤力，也是随时间而弱化。一家做空机构宣布对某家公司做空并公开做空报告的那一刻，所有相关机构和个人，包括监管，会计事务所，审计公司，投研机构，甚至内部股东，都会对报告特别关注和研究。在这种高关注度下，有明显的造假一般很快就会被曝光。 在瑞幸事件中， 浑水于1月31日公开做空报告， 4月2日瑞幸承认造假， 间隔2个月时间。Wolfpack Research在4月份发布做空爱奇艺报告，至今已时隔4个月，时间越长，明显造假的概率就越低，爆雷可能性的就越小。 从财务报表上来看，现在中概股还敢公然造假的公司不多了。瑞幸引发美国监管趋严，中美关系更加让夹在中间的中概股瑟瑟发抖，这时候中概股公司谁都谨小慎微，不敢往枪口上撞。因此今年中概股的第二季度财务报表，水分会被挤去不少。所以通过研究中概股公司发布的最新季报，是否符合预期，是否有大幅调整， 都能侧面反映该公司前期财务数据水分有多少。 从最新财务数据看，爱奇艺第二季度营收74亿元，同比增长4%，净亏损14亿元。此前市场预估净亏损23.31亿元，亏损率降至17%，上年同期为26%。两者都超出市场预期。至少从财报上看不出有什么巨大偏离或者大幅调整，这减小了爱奇艺财务造假的可能性。 非创始人类的大股东，是最不愿意看到公司造假。公司造假的后果，不仅让大股东蒙受巨额财务损失，还会毁了一世英名。而爱奇艺的大股东，除了创始人龚宇博士外，就是百度和高瓴资本，属于实力雄厚且很爱惜自己羽毛的机构。目前也没看出百度和高瓴减持股票的迹象，这也让爱奇艺财务造假的可能性进一步减小。 从时间跨度、最新财报和大股东持股看，爱奇艺财务造假的可能性不高。当然，这个结论来源于蛛丝马迹的分析。最终定论，都要看美国证监会调查和审计报告。 其实最令人担心的，是如今中美关系。如果这个事件发生在两国关系正常的时期，是无法引起这般关注。投资人现在不仅仅担心爱奇艺是否造假，还要担心美国证监会会不会借机拿放大镜看中概股，这才是市场恐慌，爱奇艺领跌，中概股集体跟跌的根本原因。 需要特别指出的是，美国证监会作为证券行业的最高监管机构，具有在证券领域里相对独立的制定、裁决和执行权力。为了保证其独立性和专业性，美国证监会不隶属总统、国会、最高法院或任何一个行政部门，也不受上述机构的指挥。但是，美国证监会主席是由美国总统提名并任命。总统虽然无法直接插手美国证监会个案，但是其意志还是会间接影响到美国证监会的决策。 我们希望美国证监会保持其一贯秉承的中立性和专业性，不往商业事件里掺杂其它意图，早日出炉客观中立的调查报告，揭开事实的真相。 对美国中概股公司来说，最大的教训，除了不要去触碰财务造假红线之外，就是要未雨绸缪。 首先是努力做到自身财务和法务滴水不漏，经得起审查。如果公司条件允许，先开展公司内部审查， 一来可以把风险的火苗趁早掐灭，二来接受审查需要花费数月，即使审查结果证明自身清白，期间公司的声誉却已受到不同程度的损害。 先准备好内部审查，有备无患，就可以从容应对做空机构或者监管审查。
随着市场行情趋热及政策松绑，上市公司的再融资热情被点燃。Wind数据显示，今年以来已有680家上市公司发布了定增预案，与去年同期的221家相比，增长超过2倍。其中，今年下半年以来有132家公司发布定增预案，而去年同期仅有38家；8月份至今有45家公司发布定增预案，比去年同期的12家增长275%。 市场再融资热情高涨，监管则紧扣“理性融资”的审核思路。上海证券报记者梳理8月以来17家公司再融资申请反馈意见发现，除财务指标、事故纠纷等问题被监管持续关注以外，甄别“真假”战投、募集资金是否用于财务性投资、前次融资使用情况及本次是否新增过剩产能，以及疫情及中美贸易摩擦对公司的影响等也成为审核必答题。 规范“理性融资” 今年2月份，证监会在发布再融资新规的同时，以《发行监管问答》的形式明确了规范和引导上市公司理性融资的审核重点。在近期的反馈意见中，证监会对企业前次融资使用情况、本次是否新增过剩产能，以及财务性投资比例等问题予以了重点关注。 融新钱免不了要“翻旧账”。例如，日月股份拟定增募资28亿元，用于“年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目”和补充流动资金。证监会注意到，公司曾于2019年12月公开发行可转债募集资金净额11.94亿元，用于“年产12万吨大型海上风电关键部件精加工生产线建设项目”和补充流动资金，截至2020年3月31日，仅使用4.84亿元，使用进度较慢。因此，要求公司补充说明本次募投项目与前次募投项目的区别与联系，是否存在重复建设情况，本次募投项目精加工产能是否与公司现有铸造产能相匹配，新增精加工产能规模的合理性以及新增产能的消化措施。 证监会在《再融资业务若干问题解答（2020年6月修订）》中强调，原则上，募集资金投资后不得新增过剩产能或投资于限制类、淘汰类项目。 以靖远煤电为例，公司拟募资28亿元投入靖远煤电清洁高效气化气综合利用（搬迁改造）项目一期，故证监会要求公司结合发改委备案变更的情况，说明项目投向是否符合国家产业政策，是否涉及限制、淘汰类行业。 上市公司从二级市场融资“曲线”理财的现象也受到越来越严格的监管。为防止将募集资金变相用于财务性投资，证监会在2月14日发布的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》中提出，上市公司申请再融资时，除金融类企业外，原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 记者注意到，在近期的反馈意见中，几乎每家公司都需要补充有关财务性投资的说明。以日月股份为例，截至2020年3月31日，公司交易性金融资产余额7.2亿元，其他权益工具投资余额500万元，同时存在向宁波市鄞州区东吴镇南村村股份经济合作社、董永等借款的情形。由此，证监会要求公司详细说明上述投资行为是否属于财务性投资；并补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的其他财务性投资及类金融业务具体情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 甄别“真假”战投 自再融资新规实施后，“战略投资者”（简称“战投”）这一角色因享受“八折锁价”的条件而备受市场追捧，但战投实力的参差不齐也让市场及监管层对“真假”战投的身份予以高度关注。从近期反馈意见来看，凡是涉及引入战投的再融资方案，如嘉诚国际、*ST胜尔、天顺股份、科华控股等，都要经受严格的审核。 嘉诚国际4月29日发布定增预案，公司拟采用董事会提前锁定发行对象方式，向控股股东和实际控制人段容文、黄艳婷、黄平，广祺投资、金石资本、北京智科、万宝长睿等投资者定增募资3.3亿元，用于嘉诚国际港（二期）、汽车零部件智慧物流中心项目建设。 证监会不仅要求公司充分论证拟引入的战投是否具有国际国内领先的核心技术资源、市场、渠道、品牌等战略资源，是否能够将前述资源实质性带入上市公司，如何显著提升上市公司的盈利能力或者大幅提升销售业绩，并且详细披露具体的落地措施。 更加引人注意的是，证监会直言：“上市公司是否只能通过董事会提前锁定认购对象发行股份的方式，才能将相关投资者的优势资源引入上市公司，如是，请充分论证无法通过其他方式引入相关优势资源的理由。” 除嘉诚国际外，*ST胜尔也收到了相同的问题。在*ST胜尔的反馈意见中，证监会还对战投的身份提出了更多疑问。例如：上市公司本次定增募投项目仅为“补充流动资金”，请公司充分论证战投所具有的优势资源与本次募投项目有何相关性，在没有具体募投项目与公司引入的战投所具有的优势资源挂钩落地的情形下，相关主体是否符合监管问答关于战投的认定条件。 证监会还指出，据*ST胜尔披露，公司日后将择机剥离现有主营业务金属制品业务，但公司本次定增拟引入富仁集团作为战投，富仁集团的业务范围及下属子公司行业资源（汽车领域）与公司现行金属制品的主营业务关联性较强，那么，公司当下引入与日后将剥离的主营业务相关的投资者，是否与公司日后发展方向相违背，该投资者是否能实质性为公司带来有益于公司转型业务发展的战略资源。 关注疫情及外贸影响 今年来，新冠肺炎疫情等对上市公司正常经营带来一定的影响。在再融资审核时，上述两大外部环境变量对上市公司业绩的影响亦受到关注。 例如，在中钢天源的反馈意见中，证监会要求公司补充说明并披露新冠肺炎疫情对未来生产经营及业绩的影响。又如用友网络，由于2020年1-3月经营业绩出现大幅下滑，证监会要求公司结合新冠肺炎疫情对公司经营业绩的影响，以及公司上半年经营业绩实现情况，预计2020年经营业绩是否存在下降风险。 此外，奥飞娱乐由于外销收入占比较高，证监会要求公司补充说明并披露新冠肺炎疫情及中美贸易摩擦对未来生产经营及业绩的影响；日月股份也存在一定比例的境外销售，同时未来三年是公司实现海外市场和海上风电“两海战略”目标的关键时期，证监会反馈意见要求公司补充说明并披露，国际贸易摩擦对公司生产经营、未来发展及募投项目实施是否产生重大不利影响，风险是否充分披露。
图片来源：微摄 文章来源：证监会 近日，证监会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册：宁波迦南智能电气股份有限公司、宁波大叶园林设备股份有限公司、盛德鑫泰新材料股份有限公司、浙江万胜智能科技股份有限公司、安徽华业香料股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与深圳证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。
证监会：铝期权和锌期权今天挂牌交易 经国务院同意，证监会批准，铝期权和锌期权今天(10日)在上海期货交易所挂牌交易。今天上市的铝期权共有288个合约，锌期权共有100个合约。目前交易活跃，运行平稳。 铝和锌是重要的有色金属，广泛用于建筑、电子电力、交通运输、耐用消费品等行业。我国铝和锌生产加工及消费均位居世界第一，产业链上下游企业众多，贸易规模大，企业风险管理需求强烈。 上海期货交易所有关负责人指出，上市铝期权和锌期权，不但可以丰富我国有色金属衍生品系列，进一步满足上下游企业的风险管理需求，而且可以进一步扩大铝期货和锌期货市场规模，提升国际影响力。 铝期货和锌期货分别于1992年和2007年上市，经过多年的发展，已经形成一定的市场规模，成为我国有色金属行业重要的风险管理工具。(总台央视记者 时思宁)
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