12月14日丨乳业股普涨,妙可蓝多涨停,西部牧业和均瑶健康涨逾4%,熊猫乳品和天润乳业涨约3.6%。 5月中旬至今,生鲜乳价格快速上涨,牧场与乳企协议价上浮10%,协议外市场价一度攀升至6.2元/公斤,较此前市场均价上涨近一倍。 多位行业人士及分析人士均认为,生鲜乳价格上涨由牛群过渡淘汰及进口大包奶粉提价减量引发,奶牛种群恢复生鲜乳价格回落至少要到2021年。对于乳企业绩,分析人士判断,原奶供应紧张、奶价上涨后,乳企大概率降低活动促销力度,提升商品均价,乳企将迎来高利润时期。
“疯狂的石头”仍在飙涨!1月5日,铁矿石期货价格再次站上1000元关口,现货方面,普氏指数连续大幅上涨,12单月上涨近30%,达到160.7美元/吨高点,创9年以来的新高,截至2021年1月4日,铁矿石普氏指数164.5美元,较2020年内最低点79.8美元/吨,上涨超过100%。铁矿石价格暴涨现象引起了中钢协的关注。对于中国这个全球最大的铁矿石进口国来说,铁矿石异常涨价显示的不是一个好现象。亿海蓝大数据向《华夏时报》记者提供的数据显示,2020年全年,中国铁矿石到港总计11.3亿吨,较2019年增加6930万吨,增幅6.5%,平均每月进口到港9400万吨。庞大的需求量和昂贵的价格,给我国钢铁企业带来了沉重的压力。在中国钢铁工业协会副会长骆铁军看来,当前,铁矿石定价机制不合理,这是铁矿石价格大幅波动的原因之一,这不利于上下游长期健康发展。他呼吁,供需双方应研究、建立新的定价机制。进口量价双增回顾2020铁矿石市场不难看出,铁矿石价格也走出了一道明显的弧线。2020年年初,大宗商品市场受疫情冲击大面积飘绿,但随着经济逐步走回正轨,市场也逐渐开始分化,原油方面,“负油价”打破历史低点,但黄金、动力煤、铁矿石等相继创下历史新高。其中,黑色板块涨幅居前,铁矿石、焦炭年涨幅均超过50%。这样大幅波动的价格与供给高度相关。根据亿海蓝大数据统计, 受年初疫情影响, 第一季度铁矿石到港量有略微幅度的下滑,但4月份以后直到10月份到港量逐月呈上升态势,最高增幅达到18%,随后11-12月份到港量呈现明显回落。不过,当前铁矿石价格飙涨,却并不完全是由于供应影响,而是与资本息息相关。“从全年看来,铁矿石进口有明显增长,近几个月,港口库存没有减少,铁水产量没有增加,疏港量没有变化,这说明近2个月铁矿石供需矛盾不仅没有加剧,反而较三季度略有缓解。”北京建龙重工集团副总裁、天津建龙钢铁实业有限公司总经理赵忻表示。根据亿海蓝大数据统计的结果,2020年,澳大利亚-中国到港量为7.7亿吨,同比增加3770万吨,增幅5.1%,平均每月到港6440万吨;巴西-中国到港量为2.5亿吨,同比增加880万吨,增幅3.7%。四大矿山中,除了VALE发货量较去年有所下降之外,其余三个矿山力拓、BHP和FMG发货量同比均有所上升。VALE受疫情影响,第一季度铁矿石总产量处于低位,月均发货量相较于去年减少15%左右;随着二三季度的逐步恢复,到2020年底月均发货量已连续三月超出去年同期,涨幅在13%左右。不难看出,铁矿石供给量十分充足。据外媒1月5日报道,澳大利亚最新公布的资源和能源季度报告显示,20/21年度,澳洲铁矿石收入料将增加至1230亿美元(约合人民币7938亿元);21/22年度,澳洲铁矿石出口将增加至9.06亿吨。不过,进口量增大并不意味着价格将有所回落。华菱钢铁相关负责人对此直言不讳称,2020年以来,铁矿石等原材料价格的持续上涨原因众多,其中最重要的原因之一是国内钢铁行业集中度偏低,在境外铁矿石生产商寡头垄断的格局下,采购议价能力较弱。铁矿石质地多样,交割品不易标准化,对于一些热门品种,港口库存能够达到交割标准的货并不多。在基本面偏紧的情况下,易发生软逼仓,这时再配合上现货指数的操纵,期现货相互强化,价格飙升。呼吁新的定价机制在铁矿石定价中,期货和现货价格互相影响,不断走高,当前的铁矿石价格,已经超出了实体企业的预期。我国钢铁产量已占全世界50%以上,铁矿石对我国钢铁业乃至实体经济均有着一定影响。在分析师看来,在全球流动性宽松、经济逐渐恢复的背景下,需求回暖与供给瓶颈叠加,预计未来3年内大宗商品中枢价格将持续上行。需求端回暖是大宗商品市场2021年最重要的变量,但产能周期造成的供给瓶颈和长周期的低库存会支持大宗商品价格在中期持续上行。叠加流动性和通胀预期因素,2021年上半年大宗商品价格整体将仍保持高位。不过,按照当前的定价机制,矿山每年80%至90%的铁矿石是通过与大型钢铁企业签订长协的方式销售的,这部分铁矿石定量不定价。长协的价格主要以剩下约10%左右的现货销售价格决定,以当月累计量作为长协结算依据。因此,铁矿石的供应量多少、卖什么品种、以什么价格出售,主要由矿山决定。这样的定价机制,让下游的钢铁企业缺乏议价能力。骆铁军对此呼吁,供需双方应研究、建立新的定价机制。目前,我国正在实现多元化进口目标,减少对单一国家进口依赖,此前减少澳进口大麦、红酒等商品后,已快速找到法国、美国等替代国。铁矿石方面,刚果拥有丰富矿产资源,掌握250亿吨铁矿储量,2019年,中国向刚果进口超过2万吨铁矿石,双方都有在铁矿产业上继续深化合作意向。同时,值得注意的是,近日,工信部部长肖亚庆称钢铁行业作为能源消耗高密集型行业,要坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降。国内铁矿石需求若按照1%-2%同比下滑进行测算,明年铁矿石大概率将累库,对进口也将有着重大影响。
(原标题:太疯狂!大宗商品集体"暴动",铁矿石动力煤创历史新高,"姜你军"在跟进!业内呼吁…) 12月10日,全国性煤炭交易会在山西太原落下帷幕。当天,动力煤期货盘中价格创下762.4元/吨的历史新高,铁矿石期货主力合约也创下975.5元/吨的历史新高。值得关注的是,在近期多个煤炭价格指数暂停发布。同时,多家商品交易所纷纷实施交易限额和发布风险提示函。在动力煤等原料价格持续上涨的这一节骨眼,出现指数停发、延迟或强制性走平,连带出手压制期货交易,其背后的监管原因不言而喻。事实上,不仅仅是工业品原料价格上涨,更多民生物资价格,房地产价格也都在上涨,涨价已经在多个领域蔓延开来。11月份,原油价格上涨了27%,带动多数化工原料价格的上涨幅度,也普遍超过10%以上,更有品种涨幅达到了63%。房地产涨势也同样凶猛,当月同比上涨4.3%,这个涨幅大有重新上演2017年的态势。在民生领域,目前,大葱价格已达近4年来最高水平,生姜价格达到近6年来最高水平。前述暂停发布指数和限制交易的举措意在减缓商品上涨幅度?从当前调查的情况看,市场情绪仍然普遍乐观,甚至将目前价格的政策性下跌看做买入的机会。业内人士认为,在这种市场心态下,政策目标恐怕难以实现,而且在市场价格不公平透明的情况下,交易双方囤货看涨的恐慌性心理会进一步加强。业内专家呼吁,稳定价格运行,不是管制价格和取消指数发布,关键在于稳定市场预期,加大供应力度。多个煤炭价格指数暂停发布,历史相似一幕重新上演12月10日,“2021年度全国煤炭交易会暨中国太原煤炭交易大会”落下帷幕。在这一年一度的全国性煤炭交易会上,预计将签订超过10亿吨的煤炭合同,成为历史上最大一笔长协订单。10亿吨煤炭,占据了全国40亿吨煤炭消费量的25%。历史上看,现有的煤炭长协价格是从2016年底开始推行,按照“基准价+上下浮动”的长期合同销售定价机制,并确定年度长协基准价。煤炭市场上70%—75%的交易量为大型煤企签订的中长期合作协议销售合同。此前,12月2日,国家发改委、国家能源局发布了《关于做好2021年电力中长期合同签订工作的通知》、,要求明确长协合同签订的具体要求等10项要求。其中提出,用户电力中长期签约电量力争达到90%-95%,分时段签约和长签。随后,12月3日,中国煤炭资源网发布消息称,由于近期煤炭市场价格异常波动,市场观望气氛浓厚,现货交易活跃度显著下降,为避免市场参与者对价格走势形成误判,中国煤炭资源网CCI指数团队决定从12月3日开始暂停发布CCI5500、CCI5000、CCI4500现货日指数,包括北方港口价格指数和长江口指数也均暂停发布。中国煤炭市场网也于同日公告称,当天的CCTD环渤海动力煤现货参考价将延迟发布。与此同时,多家商品交易所纷纷实施交易限额和发布风险提示函。12月3日,大商所宣布对铁矿石期货I2105合约实施交易限额,要求单日开仓量不得超过10,000手。12月4日,大商所针对铁矿石发布《市场风险提示函》,提醒客户理性合规参与期货交易。12月6日晚间,大商所在官微发布公告称,落实“零容忍”要求,启动“五位一体”监管协作机制,以发挥监管合力,严格排查市场交易行为,严厉打击违法违规交易行为。12月9日,郑商所发布风险提示函,提醒近期动力煤期货价格波动较大,提醒投资者谨慎运作,理性投资。当日,大商所对铁矿石期货I2105合约实施交易限额,要求单日开仓量不得超过5,000手。这一幕,可谓似曾相识燕归来!就暂停指数发布和严控期货交易限额两大措施而言,在历史上曾经上演过。在2016年下半年,由于供给侧改革和货币宽松的推进,商品市场掀起一波上涨热浪。到2016年11月7日,动力煤期价达到681.6元/吨,焦炭期货价格达到了2000元/吨上方,铁矿石期货价格站上520元/吨,都是当时的价格高点。此时,国家发改委提出“动力煤长协定价机制”,以此推动和保障煤炭中长期合同的签订。随后,11月8日,中国煤炭资源网官方微信发布致歉信称,由于其在发布CCI5500及CCI5000指数时,指数形成不严谨,只反映了部分现货交易,不能完全反映市场价格,引起近期煤炭市场价格产生不必要的波动,为此,将暂停CCI5500及CCI5000指数的发布,待完善指数形成方法和机制后重新发布。11月8日,国内三大期货交易所集体出击,上调动力煤、焦煤、焦炭、玻璃等品种交易手续费,同时上调焦煤、焦炭保证金,引起期货市场价格巨大波动,但是随后一个月后,多个品种再创历史新高。化工、房价、农产品价格都在上涨,“姜你军”创下6年最高价格在动力煤等原料价格持续上涨的这一节骨眼,出现指数停发、延迟或强制性走平,连带出手压制期货交易,其原因不言而喻。事实上,不管是动力煤、铁矿和玻璃,还是化工,也或者是房价,都在呈现一种上涨态势。我们可以从下面11月份化工市场的统计情况来看,可以看出单单在11月份,原油价格上涨了27%,带动多数化工原料价格的上涨幅度,也普遍超过10%以上,更有品种涨幅达到了63% 。从房地产价格来看,11月份房地产涨势也同样凶猛,当月同比上涨4.3%,这个涨幅大有重演2017年的态势。不仅仅是工业原料价格凶猛,在民生领域涨势同样不逊色。目前,大葱价格已达近4年来最高水平,生姜价格达到近6年来最高水平。根据中国农业信息网的统计数据,11月份,大葱、生姜批发价格分别为每公斤4.56元、14.08元,较6月份分别上涨70.8%、45.9%,同比分别上涨99.1%、71.5%。进入12月份之后,已涨了几个月的价格,依旧没有歇火。价格不透明恐引发抢购囤货,政策目标应瞄准供需基本面或意在减缓包括煤价在内的商品上涨幅度?从当前调查的情况看,市场情绪仍然普遍乐观,甚至将目前价格的政策性下跌看做买入的机会,在这种市场心态下,政策目标恐怕难以实现。而且在市场价格不公平透明的情况下,交易双方的囤货看涨的恐慌性心理会进一步加强。12月10日,铁矿石、动力煤、玻璃等商品期货价格再创下新高。南华工业品指数创下2011年8月份以来历史新高。前几天,高盛报告还说,大宗商品将迎“来结构性”牛市,而10日的报告已经成为了:“几乎所有”的大宗商品都处于“持久牛市”中。华金证券分析师杨立宏认为,截止2020年11月,发改委核准产能8060万吨,较2019年下降53%,其中66%位于新疆,这意味产能释放峰值已过;而且山东、山西煤炭集团的整合力度加大,其中晋鲁作为焦煤生产的第一和第二大省,整合后的价格协同能力大大增强;与此同时,进口政策变动进一步收紧供给,澳大利亚进口煤占我国进口总量近半,占焦煤产量近6%,短期内其他国家难以弥补缺口,加剧供给紧张。秦皇岛一家煤炭贸易企业采购部门负责人韩冰(化名)表示,沿海电厂目前库存并不高,仍需继续采购。尽管动力煤指数开始停更,但是实际港口成交价已经较指数更高,在指数暂停发布之后,市场更加不透明,在明显上涨的市场环境下,更容易触发“囤积待涨”的心态,现在可以说用抢货来形容。尽管市场看多气氛浓烈,但是供应也在快速攀升。从已公布的数据来看,作为运输煤炭的主干线——国家能源集团新朔铁路公司在11月1日、9日、13日分别刷新了该公司今年度单日货物发运量和单日煤炭发运量最高纪录。进入12月份,新增发送煤炭将一步攀升。同样,11月以来,太原铁路集团公司煤炭运量达3636万吨,同比增加216万吨。与此同时,上海钢联铁矿石分析师支海蕾认为,高利润促使主流矿山与中小矿山产量齐增。根据Mysteel统计国外73座矿山和国内332座矿山生产计划,2021年全球矿山产量或将较2020年增加一亿吨左右。12月10日,必和必拓在和中钢协交流中介绍,预计自7月份开始的新财年的生产将保持强劲,产量将达到指导产量(2.76亿-2.86亿吨)的上限水平。 显然,监管无法改变包括铁矿石、动力煤等诸多商品在内的供需基本面,但是市场价格信号已经开始调节平衡。“我们应该看到包括铁矿石、动力煤以及集装箱指数在内的整个原料市场和运输价格都在快速上涨,创下新高。”资深产业专家、光大期货研究所黑色研究总监邱跃成表示,近期期货价格上涨,主要是体现为基差修复。现货价格维持着相对偏高水平,期货必须反映了现货价格,并不是助涨现货。“稳定价格运行,不是管制价格和取消指数,关键在于稳定市场预期。”一位长期关注价格运行的行业人士表示,政策导向应该瞄准供需,脱离供应而去谈稳定价格,等同于缘木求鱼,当然供需变化也要把货币因素考虑进来。
(原标题:股价翻倍,这家钛白粉龙头公司将迎业绩转折点 涨价潮谁受益④) 记者 | 曹立CL 今年以来,钛白粉价格开启上涨模式,特别是下半年提价步伐更是加快。中核钛白(002145.SZ)、龙蟒佰利(002601.SZ)、天原集团(002386.SZ)、惠云钛业(300891.SZ)等钛白粉销售公司近日纷纷公告上调钛白粉销售价格。以中核钛白为例,公司今年以来已7次上调钛白粉价格。国内钛白粉龙头龙蟒佰利也先后三次公告涨价。 按传统理解,销售商品涨价自然利好公司业绩。但对于钛白粉而言却没那么简单。 钛白粉为什么涨价? 不同于航运以及铜矿的涨价逻辑,钛白粉涨价更多是由于制造钛白粉的原材料钛精矿涨价造成。因此,不能简单从钛白粉涨价导出利好钛白粉企业业绩。 钛白粉是世界无机化工产品中销售值最大的三种商品之一,仅次于合成氨和磷酸。全球钛白粉市场是千亿级别的规模。 从历史看,钛白粉主要产品类型金红石型钛白粉的价格存在周期波动。2006年到2008年,价格基本维持在18000元/吨以上;2009年二季度开始,受益于下游涂料、塑料、造纸行业的回暖,国内钛白粉需求旺盛,价格也随之上涨,最高价格曾一度接近24000元/吨;但从2013年开始,受前期产能扩张较快,且下游需求疲软等因素影响,价格经历了一轮剧烈下跌,最低一度击穿10000元/吨;2016年受国家环保及产业政策要求趋严、行业集中度进一步提升、行业定价信息及传导更加透明、下游需求增加等因素综合影响,价格经历一波反弹;2020年受新冠疫情冲击,钛白粉价格一度受到重创,但三季度开始剧烈反弹,目前价格在15700元/吨。 数据来源:Wind 钛白粉的价格波动一方面是由于自身供需关系,另一方面是由于生产原材料涨价,传导到了钛白粉。 生产钛白粉的主要原材料是钛精矿和硫酸,这两种原材料近期均有所上涨。以龙蟒佰利为例,原料占硫酸法钛白粉完全成本的53%,其中钛精矿占总成本的33%,是公司硫酸法钛白粉完全成本主要影响因素。 数据来源:公司公告 数据显示,钛精矿价格从年初的1250元/吨涨至1650元/吨。钛精矿涨价后,一吨钛精矿与钛白粉单价的比例达到10.5%,接近12%的历史高点。 数据来源:Wind,界面新闻研究部 国内硫酸(98%)涨势更为剧烈,从二季度的120元/吨左右涨至297.1元/吨。 数据来源:Wind 因此,钛白粉涨价并不会直接对企业贡献利润。以龙蟒佰利为例,即使其有80万t/a的钛精矿产能,但仍不能完全满足自身需要,需要外购一部分,所以原材料价格上涨在某种程度还侵蚀了钛白粉企业的利润。结果是虽然2020三季度钛白粉价格高于二季度,但龙蟒佰利毛利率却从二季度的40.69%下滑至三季度的38.44%。 数据来源:Wind,界面新闻研究部 出口成为新增量 虽然钛白粉涨价不会直接影响上市公司业绩,但会间接影响两方面:产能更新以及出口需求。其中,龙蟒佰利受益良多。 龙蟒佰利是钛白粉行业龙头企业,2015年由国内钛白粉产量第二的佰利联成功收购国内钛白粉产量第一的龙蟒钛业而来,收购后龙蟒佰利跃居全球钛白粉巨头行列。 全球钛白粉领域还有四大巨头,分别为特诺(Tronox)、科慕(Chemours)、康诺斯(Kronos)和泛能拓(Venator),截止2019年,这四家公司分别拥有107.8、125.0、56.5和65.2万吨/年的产能。2019年,科慕、泛能拓和特诺均处于亏损状态,且资产负债率均处于70%以上。 数据来源:公司公告 海外疫情使得海外巨头业务进一步恶化,特诺、科慕、泛能拓、康诺斯(Kronos)2020二季度营收同比分别下滑30.1%、22.4%、21.1%、20.3%。因此这些国际巨头未来几年扩产意愿并不强烈,这也给了国内钛白粉企业机会。 2020年上半年,国内钛白粉出口量达到56万吨,同比增长16.9%,创同期历史新高。其中,龙蟒佰利约占我国钛白粉年出口量的40%。 数据来源:Wind 制造工艺方面,龙蟒佰利也有独特优势。制造钛白粉有硫酸法和氯化法两种工艺,国内以硫酸法为主。但硫酸法因污染较为严重,发展受限。氯化法对环境污染较小,是未来制造钛白粉的主要发展方向。 2016年,龙蟒佰利开始切入氯化法钛白粉工艺,开工建设6万t/a的生产线。随后公司通过新建焦作20万t/a产能(2019年投产)、并购新立钛业(6万t/a氯化法产能)逐步扩大氯化法钛白粉版图。2019年,龙蟒佰利拥有氯化法产能32万t/a,占全国氯化法产能的72.7%。 未来三年,龙蟒佰利还将通过现有产能技改(焦作/楚雄基地各新增4万t/a)、新建20万t/a产能(楚雄基地),持续加大投资扩张氯化法产能。预计未来三年产能新增将达到28万t/a,占全国氯化法新增产能的45.9%。龙蟒佰利氯化法钛白粉业务将成为未来一段时间全球钛白粉的主要增量来源。 根据测算,龙蟒佰利在2021年和2022年的钛白粉产能将分别达到105万t/a和125万t/a。太平洋证券预计,到2023年,龙蟒佰利有望成为全球钛白粉第一的企业。 数据来源:公司公告,界面新闻研究部 对于龙蟒佰利而言,今年第四季度或许会是业绩转折点。钛白粉价格还在进一步上涨,由10月初的12750元/吨涨至如今的15800元/吨,这将导致钛精矿与钛白粉的比值进一步收窄。同时能源成本、折旧成本相对固定,龙蟒佰利毛利率有望恢复到40%左右。2020年前三季度,龙蟒佰利营收同比增长19.52%,净利润同比下滑5.62%。券商预计,随着龙蟒佰利氯化法钛白粉的产能投放,全年净利润将达到28亿元。今年以来,龙蟒佰利涨幅高达111%,目前市值约为646亿元。考虑到2021年公司净利润将达到37.25亿元,对应市盈率为17.48倍,估值也并不能说高得离谱。
12月19日,在上海举行的“2021年(第三届)上海大宗商品周”上,中国钢铁工业协会副会长骆铁军表示,展望2021年,随着市场对铁矿石炒作预期的消化和实际兑现,铁矿石价格将呈现下降趋势。 骆铁军指出,刚结束的中央经济工作会议为钢铁工业发展指明了方向,“十四五”期间,应重点关注四方面问题。一是中国钢铁工业未来规模的问题。今年钢材消费强度是“非常态”的,是特殊刺激政策下拉动的结果。中国作为世界钢铁大国,将承担起维护世界钢铁市场均衡的责任。 二是如何破解高价格铁矿石难题。近期铁矿石上涨存在不健康因素,资本炒作现象明显,铁矿石应该是供需均衡定价,要从多路径增加铁素供给,建立新的铁矿石定价机制,完善期货市场规则并加强监管。 三是继续提升我国钢铁产业集中度,提高企业话语权,为产业链安全提供支撑,推动更多钢铁企业进行重组。 四是做好“碳达峰”准备,努力推进“碳中和”。钢铁行业碳排放量约占全国碳排放量的15%-19%,是落实碳排放重要的责任主体。骆铁军表示,中钢协将积极配合政府相关部门和企业研究低碳路径,深耕低碳发展难点、破解低碳转型困局,有序推动钢铁行业实现“碳达峰”和“碳中和”目标,实现低碳绿色发展。
(原标题:价格创10年新高,库存创7年新低!这个行业太景气啦) 这几天股市回调,又让多少“玻璃心”碎了一地。但另一边的期货市场上,玻璃却“飞起来”了。近日,玻璃期货创下了2012年12月上市以来的新高。截至国内期市12月9日下午收盘,玻璃主力合约收涨2.2%,报1998元/吨,日内最高触及2037元/吨,为上市以来首次触及2000元/吨,创下了历史新高。现货玻璃价格亦创下近10年的新高。万得数据显示,12月8日国内主要城市浮法玻璃平均价为1932.65元/吨,为2010年12月中旬以来的新高。业内人士表示,玻璃的终端需求是价格的主要支撑因素。此前,北方赶工需求因天气偏暖而拉长;随着气温下降,南方赶工需求仍然不减,预计持续到春节前。从中长期来看,今、明两年地产竣工压力较大,疫情使不少项目被迫延后,地产赶工需求将持续提振玻璃价格。供应方面,光伏玻璃供应紧缺,市场预计其供应增加将对浮法玻璃产能形成挤压效应,导致浮法玻璃供应量下滑。库存创7年新低 玻璃价格重拾涨势今年第三季度,由于供需错配,玻璃现货价格从约1500元/吨涨至1900元/吨附近,累计涨幅超过25%。第四季度以来,玻璃价格在1900/吨附近维持震荡,进入12月后重拾涨势。2020年玻璃现货价格 数据来源:万得“此轮玻璃价格上涨,主要在于北方赶工需求超预期。虽然已进入冬季,但今年气温偏高,北方赶工时间拉长,玻璃现货市场出现了‘淡季不淡’现象。另外,南方玻璃市场下游需求保持良好,订单量较为稳定。”南华期货咨询服务部商品分析师薛娜表示。需求表现良好,从库存数据上可见一斑。万得数据显示,截至上周(12月4日当周),国内企业浮法玻璃成品库存为2775万重量箱,环比上月同期下降了16%,并创下了近7年的新低。国内企业浮法玻璃成品库存 数据来源:万得据薛娜介绍,当前玻璃需求“成色”十足。4月以来,玻璃生产企业去库存速度较快。8月底至国庆假期约1个月的时间里,玻璃现货价格已涨至高位,贸易商大量抛售前期堆积的玻璃,以兑现利润。在贸易商库存大量消化后,玻璃企业库存仍进入了快速流畅的去库存阶段,这表明下游旺盛需求是真实存在的。此时玻璃价格上涨并不像前期那样,由需求预期所主导,而是受下游真实需求推动。扩产难以实现 供应端或出现“挤压效应”值得一提的是,目前光伏玻璃存在需求缺口,导致浮法玻璃供应缩减的预期升温。2018年1月施行的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》明确限制新增玻璃产能,玻璃产业只能用存量产线开展生产——这意味着在现行产能置换政策下,企业一旦增加光伏玻璃产能,就要压缩浮法玻璃产能。中信建投期货工业品首席分析师江露表示:“目前下游需求较为稳定,若新增产能无法实现,浮法玻璃价格有望维持在高位。”11月29日,工业和信息化部原材料司组织召开了一场关于光伏玻璃企业与光伏组件企业供应保障对接座谈会,会议的一大焦点便是新增玻璃产能的问题。一些企业表示,按照现行的产能置换政策,新上光伏玻璃项目必须开展产能置换,这意味着,光伏玻璃新建产能较为困难。对此,工信部相关领导表示,会将信息上报上级单位,对于光伏玻璃熔炉项目报批和产能置换进行更加市场化的管控。福莱特日前在投资者互动平台上表示,玻璃产能放开后对公司的业绩有正向推动的作用。公司现有6800吨/天的产能有待释放,释放后供需关系会有所缓解。 展望后市,华创证券认为,短期来看,浮法玻璃市场需求“南强北弱”,主流呈上涨趋势。随着气温大幅下降,北方终端需求赶工节奏放缓,加工厂订单逐步减少。华东、华中和华南终端市场依然较好,加工企业订单充裕,需求高峰预计要延续一段时间,企业推涨意愿犹存。华泰期货研究院黑色及建材组认为,在严格控制产能等背景下,预计明年浮法玻璃在产产能增量十分有限,而利润仍然较高,因此开工率和产能利用率有望处于高位,产量小幅增长。需求方面,预计房地产行业将加快施工、竣工和销售,以推动资金周转,汽车行业维持强劲增长势头,玻璃需求有望得到提振,价格仍有阶段性向上动能。
(原标题:盘前情报丨仁东控股惨遭11连跌,监管出手了!干冰价格暴涨20倍,疫苗冷链新风口来了(附股)) 昨日A股12月9日,A股三大指数延续震荡走势,券商板块午后走弱,尾盘大幅跳水,带动三大指数下行,收盘跌幅均超过1%。两市合计成交7915亿元。盘面上,行业板块呈现普跌态势。“煤超疯”行情再现,煤炭股逆势大涨,大有能源、云煤能源、郑州煤电、山煤国际、陕西黑猫等5只个股涨停。隔夜外盘受科技股拖累,美股三大指数冲高回落,全线收跌,纳指跌1.94%,终结四连涨,道指跌逾百点;小鹏汽车跌近9%,特斯拉跌7%,百度涨近5%;国际金价失守1840美元关口;欧洲主要市场涨跌互现;21老虎证券中国50指数微幅收涨,50只成分股中26只上涨,百度、小米集团、申洲国际涨幅居前。重磅资讯1、国务院常务会议要求: 提升保险资金长期投资能力,防止保险资金运用投机化,加强风险防控。 对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例,最高可至公司总资产的45%。 鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设,更好发挥支持实体经济作用。 深入开展关联交易专项整治,打击挪用、套取保险公司资金的违法违规行为。 2、上海市“十四五”规划和二〇三五年远景目标的建议正式发布: 积极争取数字货币运用试点,构建联通全球的数字化金融基础设施。 推动集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模倍增。 加大第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等新型基础设施投资。 3、交通运输部:促进道路交通自动驾驶技术发展和应用,围绕自动驾驶在行业应用的关键技术开展攻关,指导地方谋划和组织一批自动驾驶先导应用示范工程。4、央行行长易纲:人民银行将继续探索利用金融科技发展绿色金融。未来,大数据、人工智能、区块链等金融科技手段在绿色金融中的运用前景非常大。5、全国股转公司总经理徐明表示,在全面深化新三板改革中,调整了投资者投资门槛要求,基础层、创新层、精选层的投资门槛分别降低到200万元、150万元、100万元。未来投资门槛还要继续降低。6、由于辉瑞等新冠疫苗需要极低温储存,冷链物流成为疫苗存储、分发和接种的新难题。新冠疫苗冷链需求推高干冰运输价格,部分地区干冰运输价格暴涨20倍。近日,多家A股上市公司发声,称公司拥有超低温冷冻存储产品或符合疫苗冷冻运输条件。点评:国融证券指出,疫苗研发成功后,冷链运输市场的新增量在7.2倍以上,此外还有巨大的海外市场,全球的冷链运输需求将非常巨大,相关疫苗冷链企业将迎来机遇。相关标的:国药一致(000028)、复星医药(600196)、海尔生物(688139)风险预警 深交所:12月9日起,暂停“仁东控股”的融资买入,仁东控股已连续11个交易日跌停 郑商所:近期动力煤期货价格波动较大,市场不确定性因素较多,提醒投资者谨慎运作,理性投资 大湖股份:连续三日涨停,提示股票交易风险,白酒产品营收占比较小 ST舍得:天洋控股所持公司控股股东股权被冻结 ST威龙:公司将变为无实际控制人 *ST兆新:股东彩虹集团被宣告破产 英飞特:两股东拟合计减持不超4.14%股份 康泰生物:股东、监事拟合计减持不超2.49%股份 机构点睛 东吴证券:目前市场处于大箱体的相对高位进行震荡,市场资金观望情绪较为浓重,在盘面并未出现明确信号前可能继续保持缩量震荡的态势。操作上,参与热点轮动的同时密切关注大盘的成交量变化以及方向的选择,若盘面给出较为明显的信号则可做后续的跟随动作。 海通证券:近期经济基本面表现良好,短期指数休整后仍有向上的空间,建议投资者静待市场情绪回暖,可逢低关注顺周期板块,以及大金融、大消费、新能车产业链的投资机会。 招商证券:短期而言,预计市场将会继续保持上行趋势,不排除在金融的带领下,蓝筹权重指数出现阶段性快速上行。中期来看,展望至明年一季度,顺周期的领域业绩均在不同程度改善。保险银行等金融板块,建材、化工等周期板块,轻工家电等地产后周期消费,航空酒店机场影视等出行消费有望依次恢复。科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会开启复苏周期。估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素。 中信建投:把握明年一季度行情,明年市场整体收益水平将显著低于去年和今年,全年最主要行情在一季度。明年首个主线或是出口领域内优秀的消费和制造类板块,比如在全球具备竞争力的中国制造公司。 资金雷达行业资金流个股资金流北向资金据21投资通智能监测,12月9日,北向资金净买入38.9亿元,其中沪股通净买入19.47亿元,深股通净买入19.43亿元。从净买入金额看,北向资金共增持30个行业,其中电子元件居首,净买入金额达10.90亿元;共减持31个行业,其中安防设备最多,净卖出金额达3.10亿元,其次是酿酒行业行业,净卖出2.05亿元。个股方面,北向资金净买入歌尔股份(002241.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、贵州茅台(600519.SH)、东方财富(300059.SZ)、立讯精密(002475.SZ)居前;净卖出恒瑞医药(600276.SH)、天齐锂业(002466.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、海康威视(002415.SZ)、京东方A(000725.SZ)居前。交易提示 (投资者据此操作,风险自担。)