上交所官网显示，上海复旦微电子集团股份有限公司（简称“复旦微”）科创板上市申请日前获受理。复旦微从事超大规模集成电路的设计、开发和测试。公司拟募集资金6亿元，投向可编程片上系统芯片研发及产业化项目、发展与科技储备资金。公司表示，未来将继续扩大国内市场安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片等产品线的国内市场份额，同时积极参与全球市场竞争，增强产品性能，拓宽应用领域，巩固市场优势地位。经营业绩存大幅波动风险目前公司盈利能力欠佳，存在经营业绩大幅波动甚至上市当年亏损的风险。据招股书披露，报告期内，公司分别实现营业收入14.50亿元、14.24亿元、14.73亿元和7.23亿元；归母净利润分别为2.13亿元、1.05亿元、-1.63亿元和6051.24万元；对应实现扣非后归属净利润分别为1.54亿元、1566.65万元、-2.55亿元和2097.91万元。对此，公司表示，2019年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为负，主要受持续加大研发投入导致研发成本大幅增加、计提更多存货跌价准备、市场竞争加剧导致综合毛利率下降等因素的影响。同时，公司还面临供应商较为集中的风险。据介绍，公司采用Fabless模式经营，主要进行集成电路的设计和销售，晶圆的制造、封装和测试等生产环节主要由专业的晶圆代工厂商和封装测试厂商来完成。公司目前已经和国内外晶圆代工厂、封测厂建立了稳定、良好的合作关系，但由于晶圆制造、封装测试均为资本及技术密集型产业，本身行业集中度较高，相应的，公司供应商集中度也较高。报告期内，公司向前五大供应商合计采购的金额分别为5.27亿元、6.96亿元、6.28亿元和2.63亿元，采购占比分别为71.31%、76.12%、74.34%和72.44%，供应商集中度较高。如果晶圆市场价格、外协加工费价格大幅上涨，或由于晶圆供货短缺、供应商产能不足、生产管理水平欠佳等原因影响公司的产品生产，将会对公司的盈利能力、产品出货造成不利影响。此外，公司存货主要为芯片及晶圆，受芯片市场销售竞争日益加剧、主要晶圆代工厂商产能供给日趋紧张等因素影响，公司为保障供货需求，报告期内逐步扩大了备货规模。报告期各期末，公司存货账面价值分别为3.67亿元、6.06亿元、5.88亿元和6.02亿元，分别占对应期末流动资产总额的22.25%、31.69%、34.23%和34.11%，2018年起持续处于较高水平。公司每年根据存货的可变现净值低于成本的金额计提相应的跌价准备，报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别3720.32万元、5121.35万元、8635.37万元和8389.94万元，存货跌价准备计提的比例分别为9.20%、7.79%、12.80%和12.24%。如果，未来市场需求发生变化、市场竞争加剧或由于技术迭代导致产品更新换代加快，可能导致存货跌价风险提高，从而对公司经营业绩产生不利影响。专注集成电路设计与研发根据招股书，复旦微设立于1998年，从事超大规模集成电路的设计、开发和测试，并为客户提供系统解决方案。目前公司已建立安全与识别芯片、存储芯片、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等核心产品线，主要应用于金融、社保、防伪溯源、工业控制、智能电表以及高可靠应用等多个领域，销售覆盖中国、新加坡等全球经济主要区域。目前，公司通过下属控股子公司华岭股份开展集成电路产品测试业务。复旦微对产品及技术的研发投入较高，报告期内（2017年至2019年及2020年1-6月），公司研发投入分别为4.17亿元、4.43亿元、5.50亿元和2.20亿元，占营业收入的比例分别为28.77%、31.13%、37.35%和30.40%，始终处于较高水平。截至2020年6月30日，公司拥有境内发明专利161项，境内实用新型专利9项，境内外观设计专利2项，境外专利6项，集成电路布图设计登记证书148项，软件著作权213项，建立起了完整的自主知识产权体系。复旦微背后股东十分亮眼。截至招股说明书签署日，公司前五名股东为复旦复控、复旦高技术、上海政本、上海政化和上海国年。其中，大股东复旦复控实际控制人为上海市国资委，复旦高技术实际控制人为教育部。目前，复旦复控持有发行人15.78%的股份。复旦微并非资本市场“新兵”。公司于2000年在香港联交所创业板上市，2014年1月8日，该公司H股股份在联交所主板挂牌交易。2019年，复旦微计划于A股上市，并由华泰联合辅导。今年3月，公司更换保荐机构向科创板冲刺。募资投向智能计算芯片本次闯关科创板，公司拟采用第二套上市标准，即“预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%”。同时，公司拟公开发行不超过1.2255亿股人民币普通股(A股)，拟募集资金6亿元，主要用于可编程片上系统芯片研发及产业化项目和发展与科技储备资金。公司表示，本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策和公司的发展战略，是公司现有主营业务的发展与补充，有助于公司实现现有产品的升级换代和新产品的研发、设计与推广，稳固公司在集成电路设计行业的领先市场地位。同时，募投项目的顺利实施将使公司的研发团队进一步壮大，研发能力进一步提升，核心竞争力进一步增强，公司的营业收入和净利润规模都将进一步提升。据招股书披露，可编程片上系统芯片研发及产业化项目系基于公司在高端可编程片上系统的器件及系统电路研制基础，面向未来人工智能（AI）技术在视频、图像处理领域的应用，结合先进的低功耗处理器技术和深度神经网络算法，采用先进制程工艺及倒装焊针栅阵列封装，研制适用于推断、边缘计算、小型化便携式终端的智能计算芯片，在研发可编程片上系统芯片的基础上，积极实施产业化和应用推广。为此，公司在提供可编程芯片同时，提供带有深度算法编译器的配套开发软件，建立起产品设计、芯片测试和芯片产品可靠性保障平台。据介绍，该项目主要内容为QL/ZQ 系列可编程片上系统芯片的研发及产业化，分为样片开发、产品化、量产三个主要阶段。项目将分两年进行投入，开发芯片和通用开发套件，完成芯片量产前的各项准备工作。未来，公司表示，将继续扩大国内市场安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片等产品线的国内市场份额，同时积极参与全球市场竞争，增强产品性能，拓宽应用领域，巩固市场优势地位。同时，公司将结合物联网、5G、人工智能国家产业发展战略，瞄准未来国际竞争焦点，抓牢经济发展新引擎，将进一步加大物联网、5G、人工智能等领域的产品研发力度。
10月13日晚间，上交所受理四川天微电子股份有限公司（下称“天微电子”）、成都国光电气股份有限公司（下称“国光电气”）科创板上市申请。两公司拟分别募资5.2亿元、9.08亿元。至此，科创板受理企业达到462家。天微电子是一家主要从事高速自动灭火抑爆系统、高能航空点火放电器件、高精度熔断器件等产品研发、生产、销售为一体的军工科研生产企业，公司产品广泛应用于兵器、航空、航天、船舶、电子等领域，多项军工产品已完成设计、定型并在重点型号装备中批量使用，同时也可应用于煤矿、能源、电力、粉尘工业、公共交通等民用领域。公司本次拟募集资金5.2亿元，投资于新型灭火抑爆系统升级项目、高可靠核心元器件产业化项目、研发中心建设项目和补充流动资金。国光电气一直从事微波器件的研制生产，是国家定点军用微波电真空器件“两厂两所”生产、科研基地之一（公司系原国营第七七六厂），至今拥有超过60年的研制生产经验，多年来一直承担着雷达、电子对抗装备等尖端武器、国防重点工程配套产品的研制和生产任务。目前，公司已经发展成为真空器件、真空技术产品研制和生产的国内大型企业，是国内唯一一家能够独立研发、生产行波管等特种电真空器件的民营企业。公司本次拟募资9.08亿元，将投向科研生产综合楼及空天通信技术研发中心建设项目、特种电真空器件生产线项目、核工业领域非标设备及耐CHZ阀门产业化建设项目以及压力容器安全附件产业化建设项目。
A股首例发行CDR（中国存托凭证）的VIE架构红筹企业敲定发行价。10月15日晚间，九号公司（689009）披露公开发行存托凭证并在科创板上市发行公告：本次存托凭证发行价格为18.94元/份。若发行成功，预计九号公司募集资金总额为13.34亿元。此次网下发行申购日与网上申购日同为10月19日（T日）。发行价18.94元/份发行公告显示，本次发行选择可以反映发行人行业特点的市销率、市净率作为估值指标。九号公司发行价格18.94元/份，对应的发行后市销率为2.91倍，低于可比公司飞科电器、科沃斯和漫步者的同期平均市销率；对应的发行后市净率为3.97倍，低于前述可比公司的同期平均市净率。据披露，九号公司拟发行不超过704.09万股A类普通股股票，作为发行CDR的基础股票，占CDR发行后公司总股本的比例不低于10%，基础股票与CDR之间的转换比例按照1股/10份CDR的比例进行转换，本次拟公开发行不超过7040.92万份CDR，占发行后CDR总份数的比例不低于10%。其中，初始战略配售发行数量为1056.1375万份，占本次发行数量的15.00%。当前红筹企业回归A股的步伐正在加快，九号公司继华润微和中芯国际之后，将成第三家登陆科创板的红筹企业。同时，九号公司还是一家存在协议控制架构（VIE）、同股不同权并申请发行中国存托凭证（CDR）的企业，因而备受市场关注。按此前招股书披露，公司作为红筹公司申请公开发行CDR并在科创板上市，本次发行方案中包含发行前股东的境外基础股份全部转换为CDR的相关安排，鉴于相关监管政策尚不明确，上述安排未来存在调整的可能性。小米持有10.91%股权据了解，九号公司主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。经过多年的发展，公司产品已形成包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能服务机器人等产品线。本次IPO募资拟投入智能电动车辆项目、年产8万台非公路休闲车项目、研发中心建设项目、智能配送机器人研发及产业化开发项目及补充流动资金等。从收入结构看，2019年公司主要销售收入来源为智能电动平衡车、智能电动滑板车两类产品，两者销售收入占比分别为21.71%、70.46%，智能服务机器人和其他产品销售收入占比分别为0.09%、7.74%。相关财务数据显示，九号公司2017年度~2019年度，净资产分别为-12.65亿元、-32.30亿元和21.2亿元；净利润分别为-6.27亿元、-17.99亿元及-4.59亿元。九号公司称，报告期内公司净利润为负主要系优先股、可转债等公允价值变动损益导致。并提示未来公司可能存在导致净利润继续为负的情况，并将面临潜在风险：包括未来可能存在净利润继续为负从而影响利润分配的风险；公司在资金状况、研发投入、业务拓展、人才引进、团队稳定等方面可能受到限制或存在负面影响等。对于最新的经营情况，九号公司在招股书中阐述，结合新冠肺炎疫情目前的控制情况及公司实际经营情况，预计2020年第三季度营业收入约为17.87亿元~21.84亿元，实现归属于母公司股东的净利润约为1000万元~4000万元。值得注意的是，目前，小米集团是九号公司的重要客户之一。2017年至2019年，公司与小米集团发生的关联销售金额分别为10.19亿元、24.34亿元和24亿元，占当期营业收入比重分别为73.76%、57.31%和52.33%。小米集团亦通过其控制的People Better持有九号公司10.91%的股权，对应于5.08%的表决权，People Better报告期内关联方Shunwei持有公司10.91%的股权，对应于5.08%的表决权，但Shunwei与People Better不构成一致行动关系。
顶着“红筹第一股”的光环步入A股市场，华润微上市后的每一步都牵动市场目光。登陆科创板上市近8个月时间，华润微19日晚公告，公司拟非公开发行股票募集资金50亿元，投向功率半导体封测基地项目。华润微是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业，产品聚焦于功率半导体、智能传感器与智能控制领域。随着功率半导体行业的发展，封装技术在功率半导体产业链中重要性日益显现，封测环节价值占比较数字集成电路产业链更高。此次华润微再融资也是很专“芯”，主攻功率半导体封测。根据非公开发行预案，公司拟以询价方式非公开发行不超过1.35亿股，募集资金不超过50亿元，投向华润微功率半导体封测基地项目及补充流动资金。目前公司尚无确定的发行对象。公告显示，华润微电子功率半导体封测基地建设项目总占地面积约100亩，规划总建筑面积约12万平方米。本项目预计建设期为3年，项目总投资42亿元，拟投入募集资金38亿元，其余所需资金通过自筹解决。本项目建成并达产后，主要用于封装测试标准功率半导体产品、先进面板级功率产品、特色功率半导体产品，生产产品主要应用于消费电子、工业控制、汽车电子、5G、AIOT 等新基建领域。华润微表示，项目建成后，公司在封装测试环节可与芯片设计、晶圆制造等环节形成更好的产品与工艺匹配，有利于充分释放内部各环节的资源优势与协同效应，公司生产一体化比例有望进一步提升，推动公司进一步向功率半导体综合一体化运营公司转型。华润微同时发布三季报，公司前三季度实现营业收入48.89亿元、归属于上市公司股东的净利润6.87亿元，同比分别增长18.32%、154.59%。公司称，业绩同比大幅增长主要系营业收入增长、毛利率提升、产品获利能力较好。三季报股东榜变化进一步折射出市场对公司价值的认可。三季报显示，今年三季度共有6名新股东跻身公司前十大股东榜。全国社保基金五零三组合、深圳青亚商业保理有限公司、吕梁小金地资产管理有限公司、中国建设银行股份有限公司-信达澳银新能源产业股票型证券投资基金、阿布达比投资局、白秀平，分别以0.33%至0.1%之间的持股比例，位居公司第三、第五、第七、第八、第九、第十大股东席位。
从8月14日接受辅导，到9月22日提交注册，正在寻求“A+H”同步上市的蚂蚁“跑步前进”。9月18日晚间，上交所发布科创板上市委审议结果，同意蚂蚁集团科创板首发上市。仅2个工作日后，蚂蚁正式递交注册稿，并同步披露了关于上市委审议意见落实函的回复（下称“回复”），主要就公司与阿里巴巴集团、网商银行等重要关联方的关系，以及募资投向的具体内容这两大问题作出进一步解答。公司在回复中进一步细化了募集资金拟投资项目的细节，包括继续扩展支付宝APP的数字金融、日常生活应用场景及服务种类；加强在商家服务产品和工具方面的投入，通过布局物联网技术深化线下商家服务能力，提供智能POS机终端硬件和软件解决方案；以及推动跨境支付服务能力建设等。此外，在战略投资与并购方向上，蚂蚁集团表示将在用户服务方面，关注在服务场景、用户服务产品与工具等方向的投资与并购；在商家服务方面，关注在商家服务产品与工具、物联网技术与产品等方向的投资与并购；此外，公司将关注数字基础设施领域的投资与并购等。公司在补充披露中强调：“驱动蚂蚁集团发展的因素始终是长期战略和愿景，并非某个项目或者产品的事先规划。”根据最新回复，与本次发行同步，公司拟在港交所进行H股发行，A+H新股发行数量合计不低于发行后总股本的10%，且投资方向保持一致，共同服务于公司战略目标的实施。蚂蚁集团在回复中还表示，公司募集资金投资方向与阿里巴巴集团不存在明显利益冲突。例如，在进一步支持创新、科技的投入方面，公司和阿里巴巴集团都将围绕各自主营业务在前沿科技领域进行研发投入。公司将重点在区块链技术的应用产品蚂蚁链进行投入，持续帮助蚂蚁链各方资产上链实现数字化，进一步扩展蚂蚁链应用场景；阿里巴巴集团将重点在云计算领域的持续研发和创新投入，以支持阿里巴巴集团自身及客户的业务发展。公司在蚂蚁链的投入和阿里巴巴集团在云计算领域的投入形成补充，共同服务于数字经济的建设。在最新提交的招股文件（注册稿）中，蚂蚁集团进一步披露了财务预测数据：公司今年前三季度营收预计为1145亿元至1175亿元，同比增长38%至42%，这一营收数字已接近公司2019年全年营收。据披露，2019年蚂蚁集团的营收为1206亿元，今年1月至6月营收为725.28亿元；以此推算，公司第三季度的营收约为420亿元至450亿元之间，增速继续保持稳定。招股文件同时预测，前三季度公司整体毛利润预计为668亿元至690亿元。回顾2020年上半年，蚂蚁集团实现的净利润已高达219.23亿元，超过2019年全年的180.72亿元。据最新招股文件披露，蚂蚁集团拥有26项自研核心技术、18项国家级及世界一流奖项，2.6万项专利或专利申请。据传，在即将开幕的“外滩大会”上，蚂蚁还将发布区块链领域的颠覆性突破事项。提交注册向科创板迈进的同时，蚂蚁集团的H股IPO进程也有新进展。有消息称，蚂蚁集团计划于9月24日通过港交所聆讯，最快于本周末在港交所官网披露通过聆讯后的招股说明书，有望在10月中下旬完成“A+H”同步上市。
12月10日下午，青岛五道口基金负责人对搜狐财经表示，媒体报道的“青岛五道口基金正在寻求60亿元规模的融资重组”消息并不属实。该负责人表示，资金已经如数到位，不存在继续融资重组的问题。 今日上午，有报道称，一年前斥资196亿元入主奇瑞的青岛五道口基金，因无力解决后续的100多亿元资金问题，目前正在寻求60亿元规模的融资重组。 据悉，去年12月4日，青岛五道口基金与奇瑞控股和奇瑞汽车签订协议，以75.86亿元认购奇瑞控股30.99%的股份，以68.63亿元认购奇瑞汽车18.52%的股份。 同时，青岛五道口基金与华泰资管签订股份转让协议，以41.32亿元受让奇瑞控股增资后15.68%的股份，以10.2亿元受让芜湖瑞创持有的奇瑞控股增资后3.88%的股份。 上述三次交易规模总额为196.01亿元。 据上述媒体报道，目前青岛五道口基金已支付奇瑞控股与奇瑞汽车首期增资款的40%，共计57.87亿元。同时，也已完成华泰资管股权收购，支付全部收购款41.3亿元。 天眼查信息显示，青岛五道口基金的全称为“青岛五道口新能源汽车产业基金企业（有限合伙）”，成立于2019年8月22日，注册地为位于山东省青岛市即墨区的青岛汽车产业新城。 据悉，山东即墨国资是青岛五道口基金的出资人，青岛五道口基金系为参与奇瑞增资扩股项目专门设立的基金主体。
央行10月14日发布的金融统计数据显示，9月份社会融资规模增量为3.48万亿元，比上年同期多9630亿元，9月末社会融资规模存量同比增长13.5%；新增人民币贷款1.9万亿元；广义货币（M2）、狭义货币（M1）增速分别为10.9%、8.1%，相较8月份均有所回升。 综合来看，9月份金融数据整体好于预期，体现了金融对疫情防控和国民经济恢复发展的支持力度持续增强。专家表示，当前信贷结构趋好，预示经济内生动能稳步修复，企业信贷需求较旺盛，居民消费稳步复苏。 企业中长期贷款多增显示信贷结构持续优化 9月份，人民币贷款增加1.9万亿元，同比多增2047亿元。东方金诚首席宏观分析师王青表示，9月份人民币贷款主要受企业和居民中长期贷款拉动，新增企业中长期贷款高达1.07万亿元，为历史同期新高，表明支持实体经济融资的结构性货币政策工具的精准滴灌作用显现。 从贷款投向看，金融机构对重点领域的中长期贷款资金支持力度不断加大，信贷结构持续优化。其中，制造业中长期贷款增速连续11个月上升，9月末余额增长30.5%；前三季度制造业新增中长期贷款9675亿元，同比多增6362亿元。王青表示，制造业投资修复、基建发力、房地产投资保持韧性，提振企业中长期贷款需求。另外，在监管层引导下，银行也有加大对制造业企业中长期贷款力度的意愿。 在居民贷款方面，有两个特点值得关注，一是9月份新增居民中长期贷款6362亿元，为疫情以来单月最高，环比多增791亿元，同比多增1419亿元；二是9月份居民短期贷款环比多增550亿元，同比多增687亿元。分析人士认为，这表明消费、出口等制造业行业内生动能正不断恢复，居民消费逐渐好转，商品房销售仍处于较快增长水平。 “今年全年信贷增速可维持在13%附近。”浙商证券首席经济学家李超表示。结构方面，随着财政资金进一步拨付基建项目，制造业利润改善增加融资需求，未来企业中长期贷款仍有支撑，而随着服务业加速复工复产，居民短端贷款也可维持修复。 政府债券放量对社融贡献最大 9月份，社会融资规模增量为3.48万亿元，比上年同期多9630亿元，超出市场预期。9月末，社融存量同比增速较上月末加快0.2个百分点至13.5%，连续第8个月上升。 天风证券银行业首席分析师廖志明表示，9月份社融同比大幅多增主要来源于政府债券、信贷及未贴现银票。9月份政府债券净融资达1.01万亿元，同比明显多增，对社融贡献最大。基于10月份政府债券发行量仍较大的判断，且去年10月份社融低基数下，预计10月份社融存量增速将升至13.8%，全年社融达35万亿元，社融增速达13.5%。 光大证券金融业首席分析师王一峰表示，从社融结构看，9月份未贴现银行承兑汇票为1502亿元，同比多增1932亿元，增量高于8月份。8至9月份，表内外票据持续形成了“一降一增”的格局，表明随着企业复工复产好转，供应链体系逐步恢复，企业开票意愿不断增强；但由于监管层打击“票据—结存”套利等，银行通过票据冲量的意愿不强，进而造成贴现规模下降。 谈及未来社融走势，民生证券首席宏观分析师解运亮认为，这更多取决于实体经济融资需求和银行资本金压力。 货币供给增速维持高位反映经济向好态势 9月末，M2余额216.41万亿元，同比增长10.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.5个和2.5个百分点；M1余额60.23万亿元，同比增长8.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.1个和4.7个百分点。 “9月份M1和M2增速继续维持高位，反映我国经济持续向好态势。在疫情防控向好背景下，企业生产和投资意愿进一步增强，叠加库存处于较低维持，企业有补货意愿，实体流动性处于合理充裕水平。”解运亮评价说。 王青解释称，9月份M2增速反弹的主要原因在于前期政府债券大规模发行，季末财政支出力度显著加大。9月份企业贷款大幅多增，带动当月企业存款大幅增加，也推动M2走高。其他存款方面，9月份股市震荡，资金回流居民储蓄账户，带动本月非银存款延续负增长，而储蓄存款则同比多增约4000亿元。从整体上看，尽管9月末M2增速反弹幅度略高于市场预期，但并未改变下半年以来稳中有降态势，这体现了疫情冲击高峰过后，监管层强调“总量适度，坚决不搞大水漫灌”的政策目标。 值得关注的是，M2与M1增速剪刀差小幅扩大至2.8个百分点，但仍显著低于上半年水平。王一峰表示，在9月份地产销售有所减弱的情况下，M1依然录得8.1%的增速，反映出企业经营活力不断增强，经济内生动能进一步恢复。
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