金融系统年中会释放监管信号:加快补齐风险处置制度短板 近日,央行、银保监会、证监会及外管局陆续召开年中工作会议,总结上半年各项工作,分析经济金融形势,并对下半年重点工作作出部署。据21世纪经济报道记者梳理,防范化解金融风险、推动金融业对外开放是各部委下半年工作的重点。 按照安排,今年是防范化解重大金融风险攻坚战的收官之年。监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后,而是明确推动攻坚战如期收官,后续将加快补齐金融风险处置制度短板,从而推动风险防控和风险处置转入常态化。从具体风险看,下半年将聚焦化解银行不良反弹、房地产贷款乱象、场外配资、债券违约等市场风险。 “疫情全球蔓延冲击下,当前全球经济增长动能大幅放缓,不确定性显著增加。在实体经济层面,全球面临着上世纪‘大萧条’以来最严重的需求收缩冲击;在金融层面,全球金融体系更加错综复杂,不稳定不确定性因素增加。”财信研究院副院长伍超明表示,“当前应完善和改进金融治理,守住不发生系统性风险的底线,为国内经济发展提供稳定的金融环境。” 推动金融风险攻坚战如期收官 按照部署,2020年是化解金融风险攻坚战收官之年。央行去年发布《金融稳定报告(2019)》披露了时间表:2018年边制订攻坚战行动方案,边落实各项工作举措;2019年承上启下,全面、纵深推进各项任务部署;2020年是攻坚战收官之年,力争从基本完成风险治标逐步向治本过渡,完成攻坚战的既定任务。 今年疫情对经济社会冲击较大,但监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后。央行明确表示,继续按照党中央、国务院的既定部署,以及金融委的具体要求,推动三年攻坚战如期收官,并转入常态化风险防控和风险处置。此外,央行还提出,加快补齐金融风险处置制度短板,健全重大金融风险应急处置机制。这可能意味着金融风险化解将逐步转入治本阶段。 《金融稳定报告(2019)》提出,金融风险攻坚战重点推进五项工作:一是有效稳住宏观杠杆率,控制重点领域信用风险;二是稳妥化解影子银行风险;三是有序处置各类高风险金融机构风险;四是全面清理整顿金融秩序;五是深化金融业改革开放,加强预期管理和舆论引导,切实防范金融市场异常波动和外部冲击风险。 站在2020年中时点看,后面四项任务取得积极进展,尤其是影子银行化解和高风险金融机构处置。银保监会数据显示,截至5月末,三年来已累计压降影子银行16万亿,其中大部分为结构复杂、存在较大监管套利和风险隐患的高风险业务。高风险机构处置方面,包商银行、“华信系”风险处置工作基本完成,P2P机构大量出清。 对于下半年具体金融风险化解,外管局表示要防范跨境资金流动风险。银保监会表示,坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来;要确保如期完成网贷风险专项整治,实现风险出清。 提前处置风险 受疫情影响,今年商业银行不良贷款反弹也备受关注。银行业协会数据显示,6月末商业银行不良贷款率为2.1%,相比去年末上升0.24个百分点。“银行不良暴露具有一定的滞后性,今年三四季度不良率还会进一步反弹。”华南地区某城商行副行长坦言。 对此,银保监会表示,提早谋划应对银行业不良资产大幅增长,按照实质重于形式的原则,严格资产质量分类,做实利润、提足拨备、补充资本,增强风险抵御能力。 证监会则表示,积极推进化解股票质押、债券违约等重点领域风险,力争处置效果有新的提升,风险进一步收敛。同时,要求加强风险研判,强化对杠杆资金的监测,防范和打击体系化、规模化场外配资,努力走在市场曲线的前面。 中信证券首席固收分析师明明表示,英文里有个词组“behind the curve”,意为落后于形势、后知后觉、反应迟缓。“走在市场曲线前面”应该是“before the curve”的反义,意思就是要提前处置风险。 各类风险中,上半年宏观杠杆率快速上行引起各界关注。国家金融与发展实验室的数据显示,今年上半年宏观杠杆率增幅为21个百分点,由上年末的245.4%上升到6月末的266.4%。而发展资本市场股权融资被视为降杠杆的重要举措。 证监会表示,要保持IPO常态化,推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行。此外,加快推进基础设施领域公募REITs试点落地,尽快形成示范效应。“基础设施REITs既有利于去杠杆,又有利于降低地方政府的债务,同时还可能为新建基础设施筹集资金。”国家发改委投资所体制政策研究室主任吴亚平称。 推动金融业对外开放 自2018年4月监管层在博鳌亚洲论坛年会上宣布金融开放举措后,中国的金融开放就一直在提速。仅仅两年多的时间,中国先后取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制,放宽证券公司、基金公司等外资持股比例上限,沪港通、深港通也在扩容等等。 今年2月28日,中国国债正式纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数,吸引了更多的外资进入中国债券市场。数据显示,2020年上半年中债登为境外机构托管债券面额净增量达3190.38亿元,是去年同期的2.3倍。 央行表示,继续落实好已宣布的金融开放措施,推动全面落实准入前国民待遇加负面清单制度。积极稳妥推进人民币国际化和资本项目可兑换,统一债券市场对外开放外汇管理政策。近期债券市场在监管执法、评级、基础设施互联互通等方面逐渐实现了统一,按照央行的安排,下一步将推动债市对外开放外汇管理政策统一。 外管局表示,下半年将不折不扣落实各项外汇便利化措施,扩大贸易收支便利化试点,推进服务贸易付汇税务备案电子化。证监会表示,持续推进市场、行业和产品开放,研究逐步统一、简化外资参与境内市场的渠道和方式,同步加强开放条件下监管和风险防控能力建设。 “金融开放会带来国内外市场联动的问题。外资规模扩大后,其流动会受经济基本面、政策、地缘政治等多因素影响。” 招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示,“但中国资本市场开放利大于弊,市场关注点也不应该聚焦于国际资本超预期流动带来的负面影响,应多关注提升人民币汇率弹性、加大债券市场深度等改革措施层面的问题。” (作者:杨志锦)
2020年7月31日,央行发布《优化资管新规过渡期安排,引导资管业务平稳转型》的公告,指出经国务院同意,人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定,资管新规过渡期延长至2021年底,资管新规延期靴子正式落地。过渡期延长不涉及资管新规相关监管标准的变动和调整,资管新规的框架下资管业务走向“去通道、去杠杆、回归资管业务本源和统一监管”之路的核心逻辑并未改变。过渡期延长的同时提出了更多存量资产的处置方式,同时允许2021年底仍未能完成整改的机构在监管允许的情况下进行个案处置,金融机构资产处置压力缓解。 一、资管新规过渡期延长一年至2021年底 2018年4月《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”)正式颁布,在资管新规的框架下资管业务走向“去通道、去杠杆、回归资管业务本源和统一监管”之路。按照资管新规的原有安排,资管业务整改的过渡期将于2020年底结束。资管新规发布以来,受国内外经济形势多变、资管产品特性等因素的影响,存量资管业务的处置难度较大,全行业产品的改造进度不及预期。今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来了一定的冲击,金融机构资产管理业务规范转型的压力进一步加大,资管新规过渡期延长的预期也增强。 2020年7月31日,央行发布《优化资管新规过渡期安排,引导资管业务平稳转型》的公告,指出经国务院同意,人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定,资管新规过渡期延长至2021年底,标志着资管新规延期靴子正式落地,符合市场预期。 二、丰富了存量资产的处置方式,允许个案处置 过渡期延长的同时,提出了更多存量资产的处置方式。鼓励采取新产品承接、市场化转让、合同变更、回表等多种方式有序处置存量资产。一是允许类信贷资产在符合信贷条件的情况下回表,并适当提高监管容忍度。已违约的类信贷资产回表后,可通过核销、批量转让等方式进行处置。二是鼓励通过市场化转让等多种方式处置股权类资产。稳妥处置银行理财投资的存量股票资产,避免以单纯卖出的方式进行整改。三是优化银行资本补充工具发行环境,进一步增强金融机构资本实力。四是推进金融市场发展,提升新产品接续能力,引导资管行业为资本市场提供长期稳定资金支持。 过渡期延长1年+个案处置相结合。对于2021年底仍未能完成整改的机构,说明原因并经金融管理部门同意后,进行个案处理,列明处置明细方案,逐月监测实施,并实施差异化监管措施。 三、压实金融机构主体责任,建立健全激励约束机制 在确定资管新规延期一年的同时,还明确了金融机构的主体责任,建立了与鼓励金融机构提前完成整改相适应的激励约束机制。主体责任方面,明确金融机构在锁定待整改存量资产的基础上,自主调整整改计划,编制整改资产台账,实行清单制管理,过渡期内按季监测实施。激励约束机制方面,一是对提前完成整改计划的金融机构给与适当的激励。对于2020年底前完成整改任务,或整改虽延至2021年底,但进度快于计划,能提前完成整改任务的金融机构,在监管评级、宏观审慎评估、资本补充工具发行和开展创新业务等方面给予适当激励。二是对未按期完成整改或未按规定执行整改的机构制定相应的监管处罚。对于未按计划如期在2021年底前完成整改任务的金融机构,除在监管评级、宏观审慎评估、开展创新业务等方面采取惩罚措施外,视情采取监管谈话、监管通报、下发监管函、暂停开展业务、提高存款保险费率等措施。对于个别机构弄虚作假或选择性落实相关要求等行为,监管部门将采取监管处罚措施。 四、资管业务改革方向不改,机构资产处置压力缓解 自2018年4月末资管新规正式颁布以来,资管产品转型稳步开展,但受经济环境和资管产品自身特性的影响,原定过渡期内完成整改的难度较大。一是全行业产品改造进度不及预期。截至2019年末银行非保本理财的净值化率仅有68.61%,在原定过渡期内全面满足要求的难度较大。二是在银行理财的负债端规则尚未改变的情况下,资金期限难以匹配部分非标资产较长的到期期限,非标处置的难度较大;三是要改变资管产品的资金池运作模式,产品的历史欠账、浮亏问题难以妥善解决;四是突发疫情的出现冲击了企业经营,导致部分资管产品的底层资产质量下降,资管产品整改和处置的难度进一步加大。 过渡期延长不涉及资管新规相关监管标准的变动和调整,但缓解了金融机构资产处置的压力。过渡期延长的政策安排,综合考虑了疫情冲击、宏观环境、市场影响、实体经济融资等因素,但不涉及资管业务监管标准的变动和调整,资管新规的框架下资管业务走向“去通道、去杠杆、回归资管业务本源和统一监管”之路的核心逻辑并未改变。过渡期延长之后,一方面,金融机构资产管理业务的整改压力缓解,有助于维持金融市场的稳定性;另一方面短期内非标集中处置的压力缓解,而当前非标资产主要流向地产和城投,政策调整下地产和城投的资金压力有望缓解。
记者昨日获悉,处置非法集资部际联席会议7月30日组织召开2020年防范和处置非法集资年中工作座谈会,认真落实平安中国建设有关部署要求,分析当前非法集资形势,安排下一阶段重点工作。 会议认为,今年以来,全国打非处非条线众志成城,紧紧围绕防疫抗疫,全力服务“六稳”“六保”,狠抓防范化解风险、坚决打击犯罪,做了大量艰苦细致的工作,取得了积极成效。同时也要清醒看到,受经济下行叠加疫情影响,多年累积的非法集资类存量风险可能加速暴露,一些新的风险苗头开始聚集冒头,必须高度重视。 会议强调,要充分认识加强平安中国建设的重大意义,自觉把平安中国建设的相关要求贯彻落实到打非处非工作的全过程,进一步增强政治意识、阵地意识、忧患意识,认真履职尽责,积极担当作为,进一步增添工作举措,优化工作方案,坚决遏制非法集资高发势头,切实防范风险交叉传染。 会议要求,按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针,坚持“稳字当头”,注重提前部署、下好先手棋,全力以赴防范非法集资“冒头”和“反弹”,切实维护社会大局稳定。 一要加强监测摸排。把集中排查与日常排查相结合,对辖内重要区位、重大风险做到底数清、情况明、胸有成竹。认真落实全国非法集资监测预警体系建设三年规划,早日建成线上线下结合、央地互联互通的全国“一张网”。 二要稳妥处置重大案件。积极稳妥推动网贷风险处置出清,持续深入开展存案攻坚,努力实现存案大幅消减目标。 三要全力清偿挽损。始终将追赃挽损作为风险处置的核心要求,千方百计依法合规拓宽可清退资金来源。加大对网贷平台借款人恶意逃废债行为的惩戒力度,切实提高资产处置效能,最大限度挽回群众损失。
2020年防范和处置非法集资年中工作座谈会召开 中证网讯(记者 欧阳剑环 陈莹莹)处置非法集资部际联席会议组织7月30日召开2020年防范和处置非法集资年中工作座谈会,分析当前非法集资形势,安排下一阶段重点工作。 会议认为,今年以来,全国打非处非条线众志成城,紧紧围绕防疫抗疫,全力服务“六保”“六稳”,狠抓防范化解风险、坚决打击犯罪,做了大量艰苦细致的工作,取得积极成效。同时也要清醒看到,受经济下行叠加疫情影响,多年累积的非法集资类存量风险可能加速暴露,一些新的风险苗头开始聚集冒头,必须高度重视。 会议强调,要充分认识加强平安中国建设的重大意义,自觉把平安中国建设的相关要求贯彻落实到打非处非工作的全过程,进一步增强政治意识、阵地意识、忧患意识,认真履职尽责,积极担当作为,进一步增添工作举措,优化工作方案,坚决遏制非法集资高发势头,切实防范风险交叉传染。 会议要求,按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针,坚持“稳字当头”,注重提前部署、下好先手棋,全力以赴防范非法集资“冒头”和“反弹”,切实维护社会大局稳定。一要加强监测摸排。把集中排查与日常排查相结合,对辖内重要区位、重大风险做到底数清、情况明、胸有成竹。认真落实全国非法集资监测预警体系建设三年规划,早日建成线上线下结合、央地互联互通的全国“一张网”。二要稳妥处置重大案件。积极稳妥推动网贷风险处置出清,持续深入开展存案攻坚,努力实现存案大幅消减目标。三要全力清偿挽损。始终将追赃挽损作为风险处置的核心要求,千方百计依法合规拓宽可清退资金来源。加大对网贷平台借款人恶意逃废债行为的惩戒力度,切实提高资产处置效能,最大限度挽回群众损失。
中国银保监会网站消息,7月30日,处置非法集资部际联席会议组织召开2020年防范和处置非法集资年中工作座谈会,分析当前非法集资形势,安排下一阶段重点工作。 会议认为,今年以来,全国打非处非条线众志成城,紧紧围绕防疫抗疫,全力服务“六稳”“六保”,狠抓防范化解风险、坚决打击犯罪,做了大量艰苦细致的工作,取得积极成效。同时也要清醒看到,受经济下行叠加疫情影响,多年累积的非法集资类存量风险可能加速暴露,一些新的风险苗头开始聚集冒头,必须高度重视。 会议强调,要充分认识加强平安中国建设的重大意义,自觉把平安中国建设的相关要求贯彻落实到打非处非工作的全过程,进一步增强政治意识、阵地意识、忧患意识,认真履职尽责,积极担当作为,进一步增添工作举措,优化工作方案,坚决遏制非法集资高发势头,切实防范风险交叉传染。 会议要求,按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针,坚持“稳字当头”,注重提前部署、下好先手棋,全力以赴防范非法集资“冒头”和“反弹”,切实维护社会大局稳定。 一要加强监测摸排。把集中排查与日常排查相结合,对辖内重要区位、重大风险做到底数清、情况明、胸有成竹。认真落实全国非法集资监测预警体系建设三年规划,早日建成线上线下结合、央地互联互通的全国“一张网”。 二要稳妥处置重大案件。积极稳妥推动网贷风险处置出清,持续深入开展存案攻坚,努力实现存案大幅消减目标。 三要全力清偿挽损。始终将追赃挽损作为风险处置的核心要求,千方百计依法合规拓宽可清退资金来源。加大对网贷平台借款人恶意逃废债行为的惩戒力度,切实提高资产处置效能,最大限度挽回群众损失。
图片来源:微摄 7月30日,处置非法集资部际联席会议组织召开2020年防范和处置非法集资年中工作座谈会,深入学习贯彻习近平总书记重要指示批示精神,认真落实平安中国建设有关部署要求,分析当前非法集资形势,安排下一阶段重点工作。会议以电视电话会议形式召开,联席会议部分成员单位有关部门负责同志在北京主会场参会,部分省市有关部门负责同志在分会场参会。受处置非法集资部际联席会议召集人、人民银行党委书记、银保监会主席郭树清委托,银保监会党委委员、副主席祝树民出席会议并讲话。 会议认为,今年以来,全国打非处非条线众志成城,紧紧围绕防疫抗疫,全力服务“六稳”“六保”,狠抓防范化解风险、坚决打击犯罪,做了大量艰苦细致的工作,取得积极成效。同时也要清醒看到,受经济下行叠加疫情影响,多年累积的非法集资类存量风险可能加速暴露,一些新的风险苗头开始聚集冒头,必须高度重视。 会议强调,要充分认识加强平安中国建设的重大意义,自觉把平安中国建设的相关要求贯彻落实到打非处非工作的全过程,进一步增强政治意识、阵地意识、忧患意识,认真履职尽责,积极担当作为,进一步增添工作举措,优化工作方案,坚决遏制非法集资高发势头,切实防范风险交叉传染。 会议要求,按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的基本方针,坚持“稳字当头”,注重提前部署、下好先手棋,全力以赴防范非法集资“冒头”和“反弹”,切实维护社会大局稳定。一要加强监测摸排。把集中排查与日常排查相结合,对辖内重要区位、重大风险做到底数清、情况明、胸有成竹。认真落实全国非法集资监测预警体系建设三年规划,早日建成线上线下结合、央地互联互通的全国“一张网”。二要稳妥处置重大案件。积极稳妥推动网贷风险处置出清,持续深入开展存案攻坚,努力实现存案大幅消减目标。三要全力清偿挽损。始终将追赃挽损作为风险处置的核心要求,千方百计依法合规拓宽可清退资金来源。加大对网贷平台借款人恶意逃废债行为的惩戒力度,切实提高资产处置效能,最大限度挽回群众损失。
不良资产处置市场风起云涌。今年上半年,主力军大规模进场,加大收包力度,盘活存量金融资源。中国华融上半年收购不良资产规模累计超800亿元,中国长城资产持续加大主业投放力度,上半年收购金融不良资产超过300亿元,收购非金融类不良资产120亿元,发挥了金融资产管理公司(AMC)风险缓释和化解功能。 与此同时,行业发展面临机遇与挑战。一方面,各地纷纷出台措施,加快不良资产处置,争取跨境资产转让试点,资产包价格或迎来价值洼地;而另一方面,业内人士坦言,传统的收包处置业务面临处置缓慢的问题,将采用重组等综合手段提升处置效率。不少AMC人士称,下半年不良资产收包力度将会进一步加大。 AMC加大资产收购力度 今年上半年,金融资产管理公司纷纷加大收购力度。“实体经济面临一定压力,作为金融央企,履行职责是第一位的,同时也在化解处置风险、支持困境企业、实现股东利益之间寻求平衡。”一家国有AMC的相关人士表示,相对于上半年经营情况,预计下半年资金投放力度会更大。 在四大AMC回归主业、聚焦不良的背景下,多位业内人士表示,房企类融资被严格控制,集团层面加强项目监管,部分地区分公司审批权限上收至总部。“此前某全国性AMC分公司,就对房地产项目到期债权进行了转让,地方AMC参与后续债权投资。”华东某地方AMC人士透露。 银保监会新闻发言人7月11日答记者问时表示,截至6月末,各机构报告的不良贷款余额和不良贷款率总体较年初有所上升。 “在不良资产供给总量增加的情况下,价格可能会进一步走低,形成价值洼地。”一位负责湖北市场的地方AMC人士表示,目前,部分湖北地区金融机构未完全正常展业,有些还是轮班制,对于银行出包暂未开始尽调,预计收购资产包业务在三季度开始正式启动。尽管处置方面存在一定压力,但争取下半年更多在湖北市场进行投放。 加快处置成为共同课题 作为不良资产包二级交易商,不少地方AMC人士坦言,资产包处置过程并不顺利。“目前市场形势有一定不确定性,终端购买商存在观望情绪,有些投资人在等待更好的机遇出现,因此资产处置相对缓慢,这是机构面临的共同课题。”某银行系地方AMC人士表示。 政策层面上,银保监会新闻发言人答记者问时表示,今年不良资产处置金额要在去年基础上合理增加;要拓宽不良资产处置渠道,综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段,做到应核尽核,应处尽处,试点开展不良资产批量处置,总结经验后逐步推广。 今年6月,四川省印发的《关于支持金融机构加快不良资产处置若干措施》也提到,灵活运用多种手段参与金融机构和企业债务风险化解处置和资产盘活;积极争取不良资产跨境转让试点,引进外资参与不良资产处置等等。 “我们主要做收购重组类业务,门槛更高一些,但风险也相对小。”广东某地方AMC总经理表示,由于资产包价值与抵押品直接相关,价格也会存在波动,因而相较于不良资产收包处置类的业务,资金量充足的机构,做重组盘活项目风险更小。 通过定制重组方案,资产处置效率大幅提升。在资产处置过程中,中国长城资产综合运用清收追偿、债务重组等手段,一方面给遇到短期流动性困难、发展前景较好的实体企业提供支持,另一方也进行盘活资产、清偿债务,必要时进行落后产能出清,优化社会资源配置。 多地开展跨境转让试点 不良资产领域的对外开放持续推进,除四川省提出积极争取不良资产跨境转让试点外,北京外汇管理部5月份印发了《北京地区境内信贷资产对外转让试点业务操作指引》,目前,北京金融资产交易所已具备代理开展北京地区不良资产跨境转让试点业务的条件。 事实上,不良资产跨境转让已在广东先行先试。包括前海交易所、广东金融资产交易中心等境内金融资产交易所已开展了跨境转让试点,便利境外投资者投资境内的不良资产。 “2017年以来,我们与橡树、黑石等外资机构每年都有大规模的不良资产包批量交易落地,本年度也加强了与国内不良资产投资机构的合作,上半年已经顺利处置了两个规模较大的不良资产包,以及部分单户的债权项目。”中国华融广东分公司人士介绍,在一季度受疫情影响较大的情况下,该分公司实施了债权处置近百户,实现回收超10亿元。 在推进粤港澳大湾区建设的背景下,不仅各家AMC在积极储备大湾区资产包,广东地区实体企业也主动寻求竞拍抵押物。据介绍,华融国际6月收购了债权金额50亿元的大湾区不良资产包,此前还成功中标2020年中国香港地区不良资产市场第一个资产包,债权金额约9800万美元。