10月16日，在由上海对冲基金园区主办、上海证券等多家金融机构协办的第七届中国北外滩资产管理峰会上，上海证券基金评价中心总经理刘亦千从基金评价机构的角度，谈及量化基金在财富管理中所扮演的角色。 刘亦千表示，量化投资作为目前市场中最主流的投资方式之一，解决了主观投资无法解决的问题。首先，量化投资具有纪律性与稳定性，能够刨除主观投资的感性和随性；第二，量化投资可以处理海量数据，其投资广度较主观投资更优；第三，量化投资从多维度评估投资标的，可同时叠加成千上万个评判标准；第四，量化投资能够节约人力成本，制定复制型策略，从而解决单一基金经理可管理规模上限的限制，更强调团队的合作。 刘亦千认为，量化私募基金在财富管理中扮演了重要的角色。其“以绝对收益为目标”“拥有更多元化的收益来源”“能够改善组合的收益风险特征”“可根据客户的需求定制产品”的特征，能够为客户带来长期、可持续的回报，同时借助量化的灵活性，符合财富管理的千人千面要求。 刘亦千在会上表示，中国量化私募基金未来有四大发展趋势：一是投资群机构化。一方面机构对私募量化对冲基金的接受度更高，另一方面量化对冲基金低风险、长期稳定的回报符合机构投资者对资金属性的需求；二是私募量化的信息披露透明度提升，足够的数据量使得投资者可以进行分析，辨别“真伪”；三是量化策略更加多元化。更丰富的衍生品市场将催生一批新的私募策略，而部分策略的“拥挤”将迫使部分私募转向更加多元化的收益及风险来源；四是未来将更注重风险管理，更关注杠杆、流动性等私募特有的策略风险，以及运营风险等。（许盈）
红塔证券“超越者杯”首届私募基金实盘交易大赛，10月19日在上海开幕。 红塔证券总裁李素明表示，2020年7月10日发布的《证券公司分类监管规定》将代理销售金融产品收入、代理机构客户买卖证券交易金额、信息技术投入占营业收入的比例等指标纳入了证券公司分类评价体系。市场趋势和监管导向均非常明确，通过综合服务引进机构客户已成为证券公司业务转型的关键一环。 基金业协会数据显示，截至5月底，管理基金规模在5000万-5亿规模的私募数量接近7000家，成长型的中小私募数量庞大。为充分挖掘成长型私募，红塔证券与朝阳永续共同打造业务白名单服务合作，是首家与朝阳永续联合进行业务白名单服务的试点券商。本次交易大赛，重点聚焦于成长型私募，旨在通过白名单服务，替成长型私募量身打造一个脱颖而出的契机，报名成功，即可参与大赛角逐。 据了解，本次私募交易大赛有三大亮点： 亮点一：资金支持力度大。对于“超越者杯”参赛并上榜的私募而言，如能成功入围白名单，将被红塔证券、红塔期货、红正均方推荐给对应的种子基金管理部门，优先获得高达20亿的种子基金跟投机会。 亮点二：信用支持力度大。针对红塔组的所有参赛机构，红塔证券还提供2亿元专项融券额度、5.5%起的信用融资利率的支持。 亮点三：投研支持力度大。私募的成长离不开投研体系的支持，除了全方位高速交易系统及使用培训服务，红塔证券还会针对量化交易可能引致的异常交易风险提供持续的专业引导。 自2019年成功上市后，红塔证券开始在各大业务领域不断发力。2020年上半年，红塔证券实现营业收入24.56亿元，同比增长226.21%；归母净利润7.8亿元，同比增长167.10%，交出了一份亮眼的成绩单。
>>18只新股来袭，“超级打新周”又来了！或有单签盈利十万“肉签”！ 根据目前安排，若无变化，本周将有18只新股可打。其中6只为创业板新股，5只为科创板新股，3只拟登陆主板，4只为中小板新股。 >>美股大幅震荡，北向资金持续流出！两大变量对A股影响几何？ 上周，A股市场持续调整，其中两个变量引发特别关注：一是美股在上周四、周五出现大幅震荡，全周累计看，美股三大股指均大幅下跌，纳指更是经历了3月暴跌以来的“最惨一周”；二是北向资金上周连续5个交易日净流出，全周合计流出222.62亿元。 >>超九成私募仓位过半 9月或迎最佳调仓时点 进入8月市场分歧加大，在此背景下，私募更加注重投资的确定性，调仓不减仓成为行业共识。最新调查显示，9月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为117.18，较8月小幅下降。就仓位而言，截至8月末，私募平均仓位连续两个月维持中高水平，其中八成以上私募选择维持现有仓位不变。 >>方正证券姚蕾：传媒股翻倍的逻辑是什么？ 自去年四季度以来，传媒板块出现触底回升走势，部分影视、游戏类龙头股持续走高。截至目前，中公教育、芒果超媒、吉比特等今年以来的累计涨幅都超过了100%。而早在这些翻倍牛股还处在“籍籍无名”之时，方正证券传媒行业首席分析师姚蕾就已有深度报告覆盖，且保持长期跟踪。在她看来，牛股的诞生需要三重要素：有成长性的赛道、把准未来产业趋势、有优秀的管理层。 >>震荡市净值频创新高 消费主题基金哪来的牛气？ 进入9月，A股走势震荡，上证指数在3400点附近反复徘徊。随着前期热门板块陷入调整，多只主动偏股型基金的净值也出现了回撤。不过，不少消费主题基金的净值却随着重仓股的发力而频创历史新高。那么，在经历了今年以来的较大涨幅后，消费主题基金为何还有强劲的上涨动力，机构投资者又是如何看待消费股当前投资机会的？
私募排排网数据显示，8月私募证券投资基金管理人备案新产品数量超过2000只。多位业内人士表示，面对激增的资产规模，多家私募机构开始担忧团队投资能力“跟不上规模增长”，已开始适当控制新资金的进入速度。 据9月3日消息，据私募排排网统计，截至8月30日，8月共有2660只私募产品完成备案登记，私募证券投资基金管理人备案产品2063只，在新增备案产品中的占比达77.56%。其中，71家私募备案了5只及5只以上产品，24家私募8月备案基金数量超过10只。 在此背景下，百亿级私募扩容的速度进一步加快。据不完全统计，截至9月1日，管理规模超过百亿元的私募证券投资基金管理人已达52家，相比去年底的37家增加了15家。
8月23日下午，中国银河证券在上海举办“名家问道2020之私募论坛（上海站）”。本次论坛广邀全国私募管理机构及专业投资者，百名业内精英人士齐聚现场。 自2018年中国银河证券确立“双轮驱动，协同发展”的业务模式以来，财富管理转型即成为银河业务发展的核心思路，私募基金有望成为中国银河证券撬动万亿级财富管理市场的新支点。据悉，目前中国银河证券共计有恒生PB、迅投PB、QMT等4套主流系统，以及16套个性化策略交易系统；服务2100余只私募产品户，2019年私募产品户交易量超万亿元。 在此次论坛中，中国银河证券副总裁罗黎明介绍，银河按照业务全流程为私募管理人提供细分服务，从交易服务，逐步走向策略与投研服务、产品创设等深度合作服务。中国银河证券将打造私募交易员的交易工场，通过交易投研工场、交易策略工场和交易执行工场三个维度，专注于赋能私募交易员。 在投研层面，中国银河证券正在筹办TDC俱乐部（trade discovery club），专注研究股价内部运动的三重结构（空间、时间和能量），为量化私募提供多种银河自主研发的交易策略。在执行层面，中国银河证券已上线Trade station系统，让私募建立自己的交易工作区和交易策略，从而验证自己的交易想法，发现策略的合适标的。 据罗黎明介绍，未来银河还将致力于打造私募交易员的训练工厂。中国银河证券即将举办“私募交易员·交易工场”高峰论坛，针对交易投研、交易策略和交易执行三个维度对私募机构交易员进行培训交流，打造顶级私募交易员的训练基地。（许盈）
作为投资的风向标之一，百亿级私募持仓情况始终备受投资者关注。据统计，截至8月17日，包括重阳投资、高毅资产、淡水泉等在内的11家百亿级私募机构，出现在31家上市公司半年报披露的前十大流通股股东名单中，合计持股市值超过50亿元。从调仓路径看，多家百亿级私募二季度对化工板块颇感兴趣。
中盈佳和资产2宗违规收警示函 3产品未在中基协备案 中国证监会大连监管局近日公布的行政监管措施决定书([2020]12号)显示，大连中盈佳和资产管理有限公司(以下简称：“中盈佳和资产”)存在以下违规行为： 一、设立发行的“佳和·股权投资定向集合计划”、“中盈壹号资产管理计划”和“中盈盛世·恒广制造业专项集合计划”均未在中基协备案。 二、在募集资金过程中，存在通过发放宣传单方式向不特定对象宣传推介的情形。 上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号，以下简称《私募管理办法》)第八条和第十四条的规定。依据《私募管理办法》第三十三条的规定，大连监管局决定对中盈佳和资产采取出具警示函的行政监管措施。 根据中国经济网记者查询，中盈佳和资产成立于2013年12月11日，注册资本1000万人民币，法定代表人为郑彦，郑彦持有公司70%股份。 相关法规： 《私募管理办法》)第八条：各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息： (一)主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别； (二)基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件； (三)采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议； (四)基金业协会规定的其他信息。 基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。 《私募管理办法》)第十四条：私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。 《私募管理办法》第三十三条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。 以下为原文： 关于对大连中盈佳和资产管理有限公司采取出具警示函措施的决定 大连中盈佳和资产管理有限公司： 经查，你公司存在以下违规行为： 一、设立发行的“佳和·股权投资定向集合计划”、“中盈壹号资产管理计划”和“中盈盛世·恒广制造业专项集合计划”均未在中基协备案。 二、在募集资金过程中，存在通过发放宣传单方式向不特定对象宣传推介的情形。 上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号，以下简称《私募管理办法》)第八条和第十四条的规定。依据《私募管理办法》第三十三条的规定，我局决定对你司采取出具警示函的行政监管措施。 如对本行政监管措施不服，你公司可在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监管措施不停止执行。
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