根据中央经济工作会议的定调，2020年是新中国历史上极不平凡的一年，2021年是我国现代化建设进程中具有特殊重要性的一年。 去年的不平凡，在于疫情冲击下经济发展成绩的来之不易；今年的特殊重要性，则在于作为双循环新发展格局的起步之年，务必要“迈好第一步，见到新气象”。 从经济发展的供需两端来看，供给侧改革只能循序渐进，需求侧管理更易短期见成绩。所以，扩大内需、坚定促消费，是“迈好第一步”的重要保障，在2021年便有了特殊重要性。 稳就业是基础 促消费，收入是基础。收入问题又涉及到就业问题、薪资问题、社保问题以及收入分配问题等多方因素，如中央经济工作会议公告所称，“扩大消费最根本的是促进就业、完善社保，优化收入分配结构，扩大中等收入群体，扎实推进共同富裕”。 收入问题是个长期问题，短期见效果，最核心的还是稳就业。稳了就业，才能稳住收入预期和消费预期。 2020年2月，城镇调查失业率曾短暂升至6.2%的高位，之后在一系列抗疫政策刺激下，经济逐步回暖，城镇调查失业率于2020年11月回落至5.2%，前11个月，我国城镇新增就业人数1099万人。 成绩实属不易，但基础并不稳固。成绩的背后有刺激政策的功劳，随着相关政策陆续退出，2021年会迎来真正的考验。 当前，企业盈利能力仍不乐观。2020年前三季度，A股（非金融石油石化）上市公司扣除非经常损益后的ROE算数平均值为-1.02%，扣非盈利不能回正，发展信心不可能稳固。 据经济日报-邮储银行联合发布的小微企业指数，当前小微企业绩效指数、信心指数均处于低位。作为吸纳就业的主力军，小微企业主较低的信心，一定程度上也预示着2021年稳就业的压力。 在此情况下，2021年仍要把稳就业放在首位，而稳就业的前提是稳企业，稳企业的前提是稳资金。 2020年疫情期间，金融体系推出“抗疫大礼包”，效果显著。商业银行当年累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。 现在市场担心的是，2021年这些政策如何延续、怎样退出？若不能稳妥退出，很容易对企业现金流继而对稳就业产生重大影响。尤其是近几个月来，债券市场波动已经对大中型企业构成实质性压力。 自2018年以来，国内债券市场违约就已呈快速上升态势，受疫情影响，2020年债券违约金额创近年来新高，达到1640亿元。尤其是2020年11月以来，40只债券密集违约，合计金额455亿元，一度将市场情绪带至冰点。 显然，企业层面还谈不上“稳”。2021年稳就业，仍应把重心放在稳企业上面，融资支持、减税降费轻易不能停。 县乡市场是着力点 稳就业、稳收入来提振消费需求，消费回升后，还需要供给侧承接。 就供需结构看，一二线市场的消费升级仍在继续，对供给侧的要求是产品升级、品牌升级；此外，县乡市场的消费空间渐次打开，对一二线市场趋近饱和的品质消费、品牌消费构成巨大承接力量。 顺应消费侧分层的新特征，供给侧需同时做好品牌升级和市场下沉两件事。一二线市场的品牌升级是个长期过程，短期来看，县乡市场才是消费回暖的支撑力量，也应是2021年政策发力的着力点。 2012年以来，乡村社会消费品零售总额增速便持续高于城镇地区。事实上，这两年，把握住下沉市场机遇的产品，大都迎来了增长的第二春。 近日，商务部等12部门联合印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》（下称《通知》），特别指出要“更大释放农村消费潜力”。 随着农村居民收入水平的提升，农村地区消费结构正持续改善：食品消费占比持续下降（2019年恩格尔系数已降至30%，仅与城镇居民相差2.3个百分点），医疗保健、文教娱乐占比持续提升，对家庭耐用消费品的需求也实现快速上涨。 以空调为例，2019年末，农村地区每百户家庭空调拥有量为71.3台，是2011年的3.15倍。即便如此，与城镇地区同期的148.3台相比，仍有一倍的增长空间。 与快速释放的需求相比，县乡市场在供给侧仍面临着制约条件：线下商超分布有限，竞争不充分，正品少、价格贵的现象普遍存在；线上电子商务，则受限于物流的最后一公里，尤其是农村地区，送件取件都是难题。 《通知》提出要“完善农村流通体系”、“加快发展乡镇生活服务”、“优化农村消费环境”，算是直指问题核心。但这些问题并非新问题，之所以难以解决，根源在于市场规律的主导作用——无利可图，便难以持续。 比如县镇地区人口密度小、需求频次低，流通企业难以形成可持续盈利机制，就会导致最后一公里问题迟迟不能解决；再比如“超市进镇”，要养活一个中型以上超市，对收入水平、人口密度等都有客观要求，不能盈利，自然是进进出出，留不下来。 所以，激活县乡消费市场是个大命题，也是个大生态，需要多方面的因素互为条件，只能循序渐进、渐次优化，不能奢望短期内见大效果。 在交易环节添把火 打基础的工作重在谋长远，短期见效果，更适合在交易环节发力。简要言之，以造节、补贴、贷款为主要抓手。 一是造节。造节最成功的是电商平台的“双十一”大促。每年的“双十一”，消费者的最大诱惑就是面对一年得以一见的便宜，不买如同吃了大亏，于是顾不得钱包缩水，总要剁手买买买。 “双十一”的成功在于营造了一种购物氛围，而这种购物氛围的营造并非电商平台的专利。这几年，很多地方政府主导的“美食节”、“文化节”、“房•车巡展”、“节日大庆”等也屡屡见诸报端，只是优惠力度有限，造节效果难以出圈。 二是补贴。早在2007年底，财政部、商务部联合推出“家电下乡”政策，效果显著。截止2013年3月，全国累计补贴家电2.93亿台，补贴金额876.7亿元。 全国性的“家电下乡”逐步退出后，各地仍不时推出“汽车摩托车下乡”、“家装下乡”、“节能补贴”、“以旧换新补贴”等类似政策。疫情之后，多地推出餐饮购物消费券，也是类似的思路。站在促消费的视角，消费补贴更优于收入提升，效果立竿见影。 三是消费贷款。对于汽车、家电等耐用品消费，以及装修、培训等大额消费，消费贷款仍是重要的刺激手段。 2020年，疫情和强监管加速消费金融行业洗牌，个人短期贷款余额一度跳水，之后用了近一年时间缓慢恢复至常态水平。2021年，经济回暖、消费复苏、居民收入增长是大概率事件，前期压制的消费贷款需求被释放，消费金融有望迎来低不良、高增长的一年，继而助力消费复苏。 综合来看，2021年促消费，在交易环节仍有很多文章可做。可联合多方力量，商家出折扣、金融机构出贷款、平台出场景、财政出补贴，精选重点消费品强势造节，用难得一见的“大优惠”激活消费者的购买欲，达到精准刺激消费的目的。 回归消费本源 在现代商品经济中，消费具有双重属性，既能满足消费者自身的需求和对美好生活的向往，也是推动整个产业链创新向前的根本驱动力量。 宏观层面促消费，多着眼于消费对经济增长、产业升级的驱动作用，倾向于大开大合；落到微观视角，着眼于消费者自身，则又很难避免过度消费、过度借贷等伴生问题。其实，这是一个问题的两个方面，需要不同的力量去调和、平衡。 若调和得当，促进消费与提倡节约并不矛盾，也不应该矛盾。2021年，期待消费重回推动GDP增长的C位，也期待消费者能够理性消费，体验“有节制的丰盛”。 附：促消费8条政策建议 1、联合财政、商户、电商平台等，多方筹资，扩大消费券、预售券的规模和范围，发挥其杠杆作用，有效撬动消费。 2、多方联合，财政出消费券、金融机构贴息、商家出折扣、平台出场景，用有吸引力的“折扣价”制造“购物狂欢节”，激活消费者的购买欲，再造几个“双十一”。 3、重视消费贷款在促消费中的重要作用，鼓励银行加大与非银消费金融机构合作，鼓励消费贷款业务，确保消费贷款不滑坡。 4、成立政府基金，购买合格的民营企业债券，托底优质民营企业融资市场，稳定社会预期，间接稳就业、稳消费。 5、把握“消费升级”和“消费下沉”两个市场，推动制造业品牌升级满足消费升级需求，推动物流下沉激活县乡市场消费需求。 6、短期来看，房子和车子仍是刺激消费的重要抓手，在住房调控和汽车限购的背景下，允许各地基于实际情况调整购房、购车政策。 7、中长期看，稳步推动居民财富效应动力更替，从房产转向资本市场，多策并举提升民众对资本市场信心，借力股市财富效应，持续推动消费型经济转型升级。 8、中长期看，提升消费需降低储蓄率，扭转居民高储蓄习惯需在医疗、养老、教育等基本民生问题上持续提升民众安全感。
以下，是对话的部分文字内容。 冯碧漪：我们准备了几个问题，主要还是想跟几位聊一聊过去这一年的一些感受。过去一年，最大的感受是什么？跟大家分享一下过得咋样。 杨天真：我就是特别的开心，因为我终于可以不做经纪人了，过得太开心了。过去一年其实在做一些自己从来没做过的事情。因为做经纪人是要为别人的前途负责任的，当我决定不做经纪业务之后，虽然在做一些更难的事情，但是我情绪上非常的愉悦，每天都过得很开心，就是这个感受。 冯碧漪：是什么让你做了那个决定？ 杨天真：我经常说我自己是一个特别善于放弃的人。一般我遇到困难都不克服，绕条路走。我觉得为什么非要在这件事上死磕？总有别的路能让你活下去。我就是遇到了一些困难，这个困难，我觉得我自己的个性成长得太完整了。人越完整的时候越难妥协。过去很多事情都可以妥协，觉得这没关系，我说服一下我自己就好了。然后越长大，就越觉得说服自己越难，这事你就是不想干，或者你不想妥协不想委屈。所以我觉得我就不太适合再干经纪人了。干经纪人这个工作需要承受很多委屈，我觉得我承受不了了，所以我就放弃了。放弃之后就觉得果然是个对的选择，太开心了。 冯碧漪：晃姐呢？ 洪晃：我这一年的话，差不多是在网络上混得最多的一年。原来还做杂志、开店，还写点书什么的，这一年没干别的，就在网络上头瞎混来着，所以我这一年是混过来的。 冯碧漪：混得还开心吗？ 洪晃：混得还挺开心的。我今年就 60 岁了，所以我就觉得，从某种意义上来讲，我应该是一个特老的网红，是那种感觉的。经常有人会说你怎么还在网上混，我也觉得这事挺不合适的，早就应该就果断下去的。但是刚才我看见‘北脱’的人，他们也不邀请我，其实我这一辈子特别想做的一件事，就是当脱口秀演员。 然后前一阵子支持了一下杨笠，又支持了一下姚晨支持杨笠，然后就被差点被‘拍死’了。所以我现在对当女脱口秀演员开始有一些质疑，但是以后也愿意迎接挑战。 冯碧漪：冯叔呢？ 冯叔：过去一年，我其实还是挺开心的。我们做企业是个连续的过程，遇到一些困难，其实在我们的预期里，也不是什么意外。比如说，20 多岁刚创业时遇到个坎，特有压力，但是现在来一两个事儿，可以想得更明白，知道该做什么不该做什么。因为有困难就需要解决，也就是说，面对有限的资源，你就要做减法，这个时候才知道哪些要留下，哪些要聚焦，哪些要做。而在都特好的时候往往做很多事，其实是添了很多负担。所以我觉得，疫情一来，对我们企业来说，我觉得可以更明白，而且更坚持，更聚焦。其实做对了，发展比以前还要好，这是我的一个感觉。 第二个感觉，就是琢磨事特明白。因为以前不遇到一些怪事，异常的事，其实也不会触发你很多的思考。我是个好琢磨的人，我琢磨明白了，我就特别高兴。生得糊涂死得明白也行，或者倒过来，活得明白死得糊涂也行。就怕两头都不明白。我觉得琢磨出了很多可以不正常说的事。但是今天是‘正常说话’，我就不说了。 冯碧漪：三位都讲得都好快乐，我觉得你们有点太乐观了。 洪晃：我觉得不用那么乐观。我们在 2021 年，尤其是对投资房地产要特别小心。因为做房地产的人都说脱口秀了，所以你们可以知道这个产业有多难。 冯叔：晃姐说的这个，也对。传统的房地产，比如说买地、盖房、快速销售，确实是在人均超过 40 平米以后的市场，全世界都在减量，所以这个模式在放缓，或者说这个市场在减少。 但是我为什么开心？因为房地产是干嘛的？房地产是提供空间服务的，我们总是创造一些特别的空间，然后来收费，这叫房地产。我们大量的活动，比如说今天，我们在室内。人一辈子 80% 时间是在人造空间，也就是都在房子里，当然房地产一直都可以做下去。只不过是不做原来的住宅开发，但是我们还有很多房地产，可以说人生病到医院，我们可以做医疗的房地产，你要做物流，电商，我们可以做智能仓储，你要去度假，可以做酒店。总之，我是从房地产从业角度来说，只是翻过一张，但又开启新的一页，所以我还是开心。 冯碧漪：刚刚聊的是比较乐观的事，那能不能再分享一下，去年遇到的比较大的挑战，比较难过去的坎？有没有什么能跟大家分享的？ 杨天真：我们整个行业第一季度基本上都是停摆的，所有剧组都停工了。我当时刚看我们公司第一季度的财报，是去年的 1/10，我当时是有一点压力的。因为毕竟有这么多人，要生存，公司还要发展。 当时面对压力的时候，我做了一个事情，在公司内部搞了一个创新大赛，我关注了一下内容行业，我们上下游的一些产业，包括网红电商直播、短视频、动漫，等等，然后让我们公司的同事自主参加创新大赛。每个人去研究一个赛道，我给他们在每个赛道找了一个行业顾问，帮助他们理解赛道，然后再在全公司线上做了一个汇报。我们公司有很多艺人也来旁听了线上的汇报，最后我再从创新赛道里选了一些同事跟我一起去做了创新业务。 其实就是，在面对很难的困境时，我觉得有些问题可能像我前面说的，没有办法正面解决它，因为它是不可抗力。就像可能我内心的变化是不可抗力，外部的环境也是不可抗力。但是你拥有的或者是你要去折腾的是什么？是在每个工作中，沉淀下来的是能力。 比如作为经纪公司，我们沉淀下来的是对人的理解，对社会生态的理解，我们用这个能力继续做事情，去创造新的价值。像冯总刚才说的，房地产行业可能住房已经饱和了，但还有其它的空间。我们也一样，我们可能在某一个内容象限上受到了外部环境的制约，那我们是不是能创造出新的内容象限跟人的价值？ 我觉得去年是在这件事情上找它的突破点，所以我倒不太会有那种扛住的感觉，我属于遇到事情就马上要变化，就追求怎么解决这个问题。我没觉得我要生扛，我就觉得那就来呗，反正不是这个事也是那个事，总归你不可能一帆风顺，总会有事情去给你冲击跟压力，你就去解决就好了。 洪晃：得说一件丧的事，是吧？疫情的时候，我开始玩抖音，然后做了一次直播。在那播了半天，有人说，‘你怎么什么都不卖？’然后我就说，（原来）直播是要卖东西的，I see，那就卖。 我也不知道我能卖什么，所以我就找了一个最容易卖的东西，书。因为书是自带内容的，我觉得你现在让我说口红，咖啡，说 10 分钟为什么好，我觉得我立马就（只能摊手，不知道说什么），但是书它是自带内容的，所以很容易，我就翻一翻就可以了。 还学了一招，还有人说，要想说书，就一定从中间看，然后这样大家都认为你把这本书前头后头都看过了。给你们一个卖书的窍门。 我卖书还 ok，不是像你们刚才说的大号上亿什么的，我跟他们相比，是一个中产，我是一个很正常的中产。所以作为中产，能够在疫情期间赚点小钱的话，我蛮开心的，我的小工作室总共也就 4 个人，我们都挺开心。 然后有一个大胆的同事就说，‘咱们既然有流量，是不是卖点赚钱的东西？’我说，‘那卖什么？’同事说，‘有个叫 mcn 的东西，找到我们来了。’我说，‘mcn 什么意思？’然后说了半天他也没说清楚，我以为是一个公司的名字。然后说他们有牛排，让咱们试试卖。我说，‘行’，我说，‘别太贵，别那种有钱人吃的牛排’。我觉得我就是卖中产的这种东西比较适合。他说，‘一点也不贵，149 块钱’。 我心想还行，然后我就开始卖牛排了。我做了一个视频，这个视频还是我拍得最费力气的一个事情，我自己下厨房去煎牛排，煎完之后我自己尝牛排，尝完了之后我觉得牛排还不错，我推荐给大家。 这个视频发出去之后，挨了一顿‘板砖’，可以说是我开抖音以来挨得最多的‘板砖’。 上面说的都是什么呢？说‘你算了，你们家喂狗的牛排拿来骗我们。’还有说，‘这样的东西你怎么可能自己吃，你肯定不吃的，你缺钱。’当时我心想，我是有点缺钱，但是没那么明显吧。 然后我就跟我的同事说，‘149 块钱的牛排应该还可以，而且我自己真的是尝了，我觉得还行。’ 我那同事就特别不好意思地说，‘晃姐，以后可能你得仔细看一下，是 149 块钱 10 块，还送一个小的煎牛排的锅，还送一个小的煎牛排的铲’。 当时我就‘疯’了，14 块钱一块，这是有点太便宜了。我觉得，‘糟糕，会得罪人了。’ 然后我就发了一条微博，说，‘真是对不起，我觉得真正的鲜肉的牛排如何如何，但是大家也不要把我变成一个贵族，好像我就不能吃这种东西。’ 刚冯总说‘人设’的事情，我就觉得我的‘牌坊’、人设立得有点大，这让我觉得有点丧。 冯叔：我确实很不会说‘丧’，原因就是我一直把丧事当喜事办。我觉得每天有很多事要处理，尤其是企业也有很多挑战，有很多麻烦。对我来说，我总是觉得解决问题的乐趣比成功的乐趣还大一点，就跟登山一样，可能在过程中难，对登山的人来说，过程其实更有意义，到顶上反而没有什么太大的意义。我问过王石几次，到珠峰顶上啥感觉？他说没啥感觉，珠峰顶上就 30 平米，风特大，然后待一会，拍照就走了。他讲的所有的事都是在过程中的事，而不是讲在顶上的事。 所有登山队员讲的都是在过程中的事。但是你去问登山队员，他们上山苦不苦？他们会回答一句话，‘这事就是我的使命，山在那里。’我也算老创业者了，30 年了，我一直都是这样一种状态。过去 30 年里，比去年更麻烦的、困难的烂事多了，但是一直也都是这样，每天都这么样。所以我并不知道怎么样来表达特别丧的一件事。所以很抱歉，这可能也叫‘凡尔赛’，是吧？ 冯碧漪：积极的‘凡学’。我觉得三位都不丧，都很积极，能给我们这些有点丧的人一点建议吗？ 杨天真：我觉得，不管是丧还是别的情绪，人这一生都是要跟自己的情绪做对抗的。就是会有各种各样的情绪干扰你。有横向跟纵向两个思考方案。纵向，这事你往 10 年看，眼前这个事你就会觉得不是个事，就像小时候我会因为考试考不好特别难过，现在你肯定不会觉得是个事儿。你就想想未来别说 10 年，可能 1 年以后，甚至 1 个月以后还会不会困扰你？都不会了。所以何必让当下的情绪去困扰你。 横向就是你会遇到的事是每个人都会遇到的，这世界上比你惨的人多了去了，所以你这个事儿其实也没啥。 我一般用这两种方式去把我的情绪消解掉。 洪晃：刚‘北脱’创始人说他为什么能扛？就是因为他干的事是他最爱干的事，所以对他来讲一点不感觉到扛。 有一句话叫‘穷则修身’，在困难的时候，你就开始考虑自己是谁，你问这个问题的时候，你就了解你爱做什么，不爱做什么。当你找到你爱做的事，哪怕你的报酬等方面都不是很高，你也是挺快乐。 不要老去看着大款。想一想你到底是干什么的，你最爱干的事是什么？‘北脱’的创始人扛了那么长时间，你看他还那么乐呵呵，那么时尚，所以我觉得他那是经验之谈，可取。 冯叔：我在遇到麻烦的时候，有一个排解的方法，就是看闲书。 我一中学老师，家里书特多，我就很羡慕。后来我做生意，这么多年，我一直觉得书给我特别大的安全感。有安全感是因为人的思想或者想法总有遗漏的地方，或者说有很多事想不明白，或者有很多无力感的时候，可是我看着满墙的书时，我在书房溜达着、翻书时，往往会突然有一种启发，而且我会觉得有很多人陪伴着我，会开窍，得到安慰，同时有安全感。 所以无论是家里，还是公司里，我都有一个书房。并不是说要表明我有文化，而是觉得有安全感。比如说，我突然想不明白的时候，看到了一本犄角旮旯的书里讲以前一个事，跟这还类似，我一看，觉得这挺好，好比我打了电话问了一个明白人一样。 另外，实在不开心时，看看这种怪书，会转移注意力，就忘了这个事。还有一些书，你会发现还有比你更惨的人，也许你心情又好一点。所以我觉得我如果真的要遇到丧的事，我会把自己关在书房里关一阵子，我相信就会有办法。 冯碧漪：接下来有网友的提问。先问天真姐，有一个网友问，接下来 5 年的生意要怎么做，怎么找到突破口？ 杨天真：我也经常直播，我直播间很多人也问很多这种大而化之的问题。我每次听到这种问题，我都会想能不能把问题提好，就是，谁，做啥生意，去哪做，跟谁做，把这问题问具体了，我才知道我回不回答得了你。我可能没有办法回答这种大而化之的问题。我连我自己的生意接下来 5 年怎么做，我都还没想明白，就更不知道他的生意接下来 5 年怎么做，只能告诉他诚实守信，依法经营。 冯碧漪：给冯叔的这个问题是每次冯叔参加活动都必被问的：未来 10 年的房价会怎么样？ 冯叔：差不多从我做生意，做房地产以来，这 20 多年老有人问这个事。也不知道是我回答不清楚，还是又换了一拨人。如果是换了一拨人，我再简单说一下。如果是我没说清楚，那 20 年都没说清楚，我就不说了，因为再说还是不清楚。 我假定换了一拨人，我大概说一下，我觉得，未来 10 年，稳是最基本的，但是在多数城市可能还会略降一点。稳中略降，这大概是对未来的一个可以看见的判断。 当然，在一些特别的地区，人口聚集得比较快，人口增加得比较多，经济成长比较好的，比如说一些一线的城市和二线当中特别的一些区域，实际上还会有一些涨的。但不妨碍我们说整个未来基本的住宅销售价格大概是稳中有降。 其实未来 10 年，租赁是特别值得期待的。因为最近中央出了很多政策都是关于租赁的，未来租赁的法律环境会更好，会保护租客，就不能把租客给撵到街上去。在业主和租客当中，会更多地保护租客的权利。 另外，大的地产公司也会推出更多集中式的高质量的出租屋，政府还会提供廉租房，等等。总之，住房的问题大家不用那么操心，相信政府，相信未来，相信你口袋的钱，最终要相信自己的能力，一定会有一个好的未来。 冯碧漪：最后，三位对今年有没有什么展望，有没有立什么 flag？然后希望今年怎样变成更好的自己？ 杨天真：本来跨年的时候，12 月 31 号那天我要考托福，我也不知道为啥就给自己找这事。但是我又想去个暖和的地方考托福，我就去了三亚，因为是在线考，考托福要登一个网站，怎么都登录不上去。然后找了好几个人来修也上不去。后来一瞬间我就决定我不考了。当我决定不考之后，我实在太开心了，就觉得我为什么要给自己找这个事？发现在勇攀人生高峰和瞬间的愉悦之间，觉得还是快乐比较重要。所以我觉得我会在新的一年为自己找更多让自己快乐的事情，就别那么较劲。 洪晃：我在新的一年里头一定要向杨天真同志学习，找更多开心的事情。 冯叔：我没什么感想，因为一年年过，过了好几十年了，每年在年头其实也没什么变化，就是说，一个叫扛住，一个叫熬，一个叫希望，一个叫前行，一个叫美好，永远是这些词，每年都是在这儿打转。但我今年又加了一个劲，我一看周围的朋友，王石快到 70 岁生日了，还有一个朋友，一个大佬，也是过 70 岁生日。我一看这些 70 岁的还这么玩命，都觉得刚开始似的，我觉得我就劲又上来了。所以今年还得折腾。 冯碧漪：好，继续折腾。
中国的分行业人均工资按非私营和私营单位分别统计的。非私营单位19个行业，私营单位18个行业，比非私营单位少一个“公共管理和社会组织”行业。美国的分行业人均工资也是19个行业，倒是好比较排名高低，行业划分和中国大多类似，略有不同。 以2019年中国城镇非私营单位就业各行业人员年平均工资和美国各行业平均工资来对比。哪些行业工资高哪些低，有相似的也有很不同的。 信息业、金融业、科学研究和技术服务业是中美共同的三大高薪行业。信息业在中美都是工资第一高的行业，金融业在中美都是工资第三高的行业。在中国科学研究和技术服务业居第二，美国公用事业居第二（对应中国的电力、煤气及水的生产和供应业，居第五，都挺高的）、科学研究和技术服务业居第五。 中国的卫生、社会保障和社会福利业工资第四，对应美国的健康和社会救助业工资第十。 文体娱乐业工资，在中国是第六（中上），美国是第十三（中下）。这个行业中文体演艺明星和其他人收入差距太大，而且明星的收入中很大一部分是广告代言等，也不纳入工资，平均工资也反映不了。 教育业工资，在中国是第七（中上），美国是十四（中下），这和平时感觉中国教师工资不高似乎不太一致。 交通运输和仓储业工资，在中国是第八（中等略偏上），美国是十一（中等略偏下），中美接近。 公共管理和社会组织工资，在中国是第九，对应美国的“政府”第八，中美也接近，都在各行业工资中游水平。 采掘业工资，在中国是第十，在美国是第四，可能是美国采掘业更自动化，人均产出高。制造业工资，在中国是第十四（中下），在美国是第七（中上），应该也是由人均劳产率决定的。 批发和零售业，在中国是第十一，美国分为两个行业，批发业工资是第六，零售业是第十七，分开更合理，这两个行业薪酬差别很大。 租赁和商务服务业、房地产业工资在中国分居第十二、十三，美国房地产和租赁业是第九。 建筑业工资，在中国是第十五，在美国是第十。 水利、环境和公共设施管理业工资，在中国是第十六，对应美国行政和废弃物管理服务，排第十五。 中国住宿和餐饮业工资是所有行业倒数第二，农林牧渔倒数第一，美国是住宿和餐饮业工资倒数第一，农林牧渔第二。这是两个很难提高人均产出的行业，虽然美国的农林牧渔业已经效率很高了。 从各行业年平均工资和全国人均GDP来看，中国有14个行业人均工资高于全国人均GDP，美国有10个行业。（2019年，中国人均GDP为70892元/年，美国人均GDP为65298美元/年。） 中美都是只有信息业一个行业的人均工资超过人均GDP的2倍。 中国非私营单位金融保险业的平均工资是人均GDP的1.85倍，私营单位金融保险业是1.07倍，美国是1.77倍。中美这倍数比较接近。 还可以用各行业经济增加值除以各行业从业人员数算一下人均产出，来和人均工资对比，我就没计算了，有兴趣的可以算一下。 另外，中国总体来说私营单位工资低于非私营单位。各行业工资排名，私营和非私营单位大体接近，但也有不同。比如房地产业，在非私营单位中仅排十三名（中下），在私营单位中排第六（中上）。文化、体育和娱乐业，在非私营单位中排第六（中上），在私营单位中仅排十三（中下），刚好相反。
2019年底至2020年底，人民币对美元汇率中间价由6.9762上升至6.5249，升值了6.5%。同期内，人民币对CFETS篮子汇率指数由91.39上升至94.84，升值了3.8%。尤其值得注意的，是2020年5月底至12月底，人民币对美元汇率升值了8.5%，如此之快的升值幅度是历史上较为罕见的。2021年1月5日，人民币对美元汇率中间价突破了6.5，进入了6.4的区间。目前已经有观点认为，人民币对美元汇率有望在2021年升破6.0。 要对2021年人民币对美元汇率走势做预测，首先需要理解，2020年人民币对美元汇率显著升值的原因是什么。笔者认为，可以从以下四个方面分析。 原因之一，是美元指数显著下行。2019年底至2020年底，美元指数由96.73下降至89.61，下跌了7.4%。同期内，美元对欧元、日元与英镑分别贬值了8.9%、5.0%与3.0%。2020年5月底至12月底，美元指数贬值了9.0%。不难看出，2020年人民币对美元汇率升值幅度，仍低于美元指数贬值幅度以及欧元对美元汇率升值幅度。换言之，2020年与其说人民币很强劲，不如说美元自身很疲弱。 原因之二，是由于疫情冲击的时点差异、反控疫情的力度差异等因素，导致中美经济增长差在2020年第二季度显著拉大，进而导致中美利差显著拉大。2020年第一季度至第三季度，中国季度GDP同比增速分别为-6.8%、3.2%与4.9%，美国季度GDP同比增速分别为0.6%、-9.0%与-2.6%。中美季度GDP同比增速之差由2020年第一季度的-7.4%显著反弹至2020年第二季度的12.2%。增长差的差异自然会加剧利差。中美10年期国债收益率之差由2020年初的130个基点左右迅速扩大至2020年中的250个基点左右，此后持续维持在230~250个基点。如此之阔的利差自然会吸引大量短期资本流入中国套利，尤其是无风险的政府债券市场。2020年流入中国主权债市场的外国资金超过了1万亿人民币。 原因之三，是近年来中国政府显著加快了国内金融市场的开放力度。2019年下半年，中国政府取消了QFII与RQFII的投资额度限制。近年来，中国股指与债券指数被相继纳入全球最重要的股票与债券指数。在2020年上半年疫情冲击导致全球金融市场大幅震荡期间，中国股票市场与债券市场均表现得相对稳定。在一定程度上，全球金融市场震荡期间，中国金融市场表现出难得的“避风港”特征。尤其是在债券市场上，在全球债券市场的负利率格局由于疫情冲击而进一步加深后，中国债券市场的正收益率吸引力凸显。换言之，金融市场的加快开放，以及资产价格表现更加强劲，也是人民币对美元汇率显著升值的原因。 原因之四，是出口表现与经常账户顺差规模双双超出市场预期。按照美元计算的中国出口额同比增速由2020年1~2月的-17.2%飙升至2020年11月的21.1%。 关于出口增速飙升的原因，一是全球疫情肆虐使得中国医疗设备行业与远程办公行业的出口达到历史性峰值； 二是受疫情冲击错位影响，从2020年第二季度起，中国企业在全球产业链上的重要地位短期内不降反升； 三是从2020年下半年起，全球需求有所反弹。货物贸易顺差的上升，加上疫情冲击导致的服务贸易逆差的下降，使得中国经常账户顺差在2020年第二季度与第三季度分别达到1102亿与922亿美元，创下次贷危机爆发以来的新高。 2021年人民币对美元汇率将会破6吗？这要看2020年推动人民币的主要因素在2021年是会持续发挥作用，还是会衰减甚至反转。 从美元指数来看，美元指数可能已经由牛转熊，并步入了下行的长周期，但2021年美元指数表现未必会太弱。毕竟，美元指数衡量的是美国与其他主要发达经济体之间的货币相对强弱程度。一方面，即使在疫情冲击下，美国经济增速也并不弱于其他主要发达经济体。另一方面，考虑到近期美国民主党获得了参议院多数席位，那么在2021年，预计拜登政府将会采取更加强力的疫情防控措施、更大规模的财政刺激政策与相对更加审慎的货币政策，这意味着2021年美国经济表现可能继续强于欧元区、英国、日本等其他主要发达经济体。笔者认为，2021年美元指数的波动区间可能在84~92左右，中枢水平在88上下。美元指数跌破80的概率很低。 到2020年第三季度，中美GDP季度同比增速之差已经由第二季度的12.2%收缩至7.5%，预计未来中美增长差将会相继收缩。近期，中国10年期国债收益率有所回落，而美国10年期国债收益率在2021年1月6日重返1%以上，中美10年期国债收益率之差已经由250个基点回落至210个基点左右。笔者认为，2021年中国10年期国债收益率将大致稳定在3.0%~3.5%，而经济反弹与通胀率上行将会使得美国10年期国债收益率上升至1.5%以上。这意味着，在未来一段时期内，中美利差将会继续温和收缩。 从资产价格相对表现来看，2021年我更看好中国股市。这是因为，2020年下半年美国股市显著反弹，再创历史新高。目前美国股市估值处于历史极高水平。因此，它会对各种负面冲击非常敏感，尤其是货币政策边际调整。而拜登上台以及民主党控制两院，蕴含的货币政策调整概率要高于共和党控制参议院。但问题在于，从历史经验来看，如果美国股市大幅下跌，那么美国非但不会面临资本大量外流，可能还会面临资本大举流入以及美元指数反弹。而一旦全球金融市场动荡加剧，中国资本市场面临的“北上资金”也大概率会加快撤出，而非大量涌入。 从出口表现来看，尽管全球需求可能继续复苏，但随着疫情的稳定，特别是疫苗的大规模推广，中国在医疗设备与远程办公设备方面的出口增速可能会回落。其他新兴市场的复工复产也将降低中国企业在全球产业链上的短期不可替代性。此外，在经过一段时滞之后，人民币有效汇率的较快升值也会对出口增速造成负面影响。笔者认为，2021年中国出口增速将会好于2020年上半年，但大概率会弱于2020年下半年。 综上所述，笔者认为，2021年人民币对美元汇率破6的概率很小，更有可能围绕6.2~6.6的区间上下波动，中枢水平在6.4左右。最后值得一提的是，考虑到6.1是1994年人民币汇改以来至今这26年间人民币对美元汇率的最高点（也是2015年“8·11”汇改之前的汇率水平），一旦人民币对美元汇率在特定情形下突破6.1，那么再突破6.0也就并非难事了。虽然这是小概率事件，但货币当局对此应该有所心理准备。
近期，中国金融四十人论坛（CF40）旗下北方新金融研究院（NFI）举办闭门研讨会，主题为“金融如何支持构建双循环新发展格局”。与会专家指出，当前我国经济循环存在四方面特征：在需求格局上，越来越以国内为主体；在分配格局上，居民收入分配小幅下降；在生产结构上，生产过剩和供不应求并存；在内外格局上，呈典型的生产型进口特征。 构建与新发展格局相适应的新金融体系需考虑地方政府信用扩张、宏观杠杆率与金融风险、政策与科技的外溢性、国际收支等问题。与会专家建议，一是要约束地方政府信用扩张范围，调整财税关系，引导区域性竞争，重构地方国企的功能和管理体系；二是要处理好宏观杠杆率与防范金融风险问题；三是推动资本市场发展，提高直接融资占比；四是多渠道补充银行资本，加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持。 构建与“双循环”新发展格局 相适应的新金融体系 我国经济循环现状呈现四个特征 中央经济工作会议指出，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，要贯通生产、分配、流通、消费各环节。当前我国在需求、分配、生产结构和内外格局上存在以下特征： 在需求格局方面，越来越以国内为主体。从2007年与2018年的最终需求结构变化来看，出口占最终需求比重大幅下滑13个百分点，而资本形成、政府消费、居民消费占最终需求比重分别提升6个、4个、3个百分点，出口需求下滑主要由资本形成和政府消费扩大所填补，居民消费增加不多，可能的原因是居民杠杆率越来越高，高房价挤压了城镇居民消费需求。 在分配格局方面，根据住户调查统计数据，居民收入在初次分配和再分配中的占比都小幅下降，政府收入在初次分配占比基本不变，而在再次分配后比重有所提升，存在一定程度的逆调节现象。从各行业营业盈余占比来看，互联网、信息服务业、银行业和房地产业的盈余占所有行业总盈余的比重约为30%。 在生产结构方面，生产过剩和供不应求并存。2018年国民经济149个行业中，消费型行业68个，投资型行业22个，出口型行业58个。净进口行业主要有三类，为资源型产品、高技术产品、服务产品，分别对应资源不足、创新不足以及供给不足的问题，代表行业为石油行业、电子元器件行业以及航空运输行业。产业结构上，近十年制造业占比降幅较大，可能与间接融资高速发展带来的高负债挤压了实体经济的发展空间以及房地产价格上涨太快有关。 在内外格局方面，目前我国是典型的生产型进口，76%的进口产品和服务用于中间生产，进口集中度较高，排位前十的行业占比接近一半，包括电子元器件行业、石油、有色金属等行业。电子元器件行业、文化办公用品、仪器仪表等部分行业进口依存度和出口依存度都很高，这些行业不能简单以国内循环为主体，需要深刻融入国际经济循环中才能发展。 构建与新发展格局相适应的新金融体系 金融服务实体经济是构建“双循环”新发展格局应有之义，建立与之相适应的新金融体系迫在眉睫，需重点思考以下四方面问题。 一是地方政府信用扩张相关问题。有专家认为，新发展格局中金融服务实体经济的真正堵点和断点，是地方政府事权、财权的错配所演化出的地方政府信用扩张行为，这成为了资本和要素区域化流动的障碍。在新发展格局下，重点考虑三个问题：地方政府功能的定位，应成为投资型、经济型的政府，还是转换为主体功能区维护型的政府？如何解决目前地方政府财权和事权的不对称问题？如何重构地方国企的功能和管理体系，抑制地方政府与企业之间的天然软约束所产生的潜在的、隐形的信用扩张冲动？ 二是宏观杠杆率与金融风险。如果杠杆率持续处于高位，就意味宏观经济的脆弱性会越来越高，发生系统性风险的概率也就相应偏高。中国宏观杠杆率从2008年3月末的142.3%上升至2020年6月末的280.3%， 累计上升138个百分点。其中，政府部门杠杆率（58.7%）和居民部门杠杆率（59.1%）相对较低，非金融企业部门杠杆率（162.5%）相对较高。资本市场不发达是造成我国宏观杠杆率居高不下的一个重要原因，要实现杠杆率从保持基本稳定到逐步回落的过渡，最重要的是推动资本市场向纵深发展，通过金融创新来提升直接融资的占比。 三是政策与科技的外溢性问题。新冠疫情冲击下，除中国之外的全球主要经济体都进入了量化宽松进程，全球经济持续呈现低利率、低增长、低通胀特征。一方面，必须高度重视国外主要经济体货币政策正常化对我们构成的挑战，特别是要重点关注美联储；另一方面，要应对国际社会数字化进程对中国未来经济运行可能构成的挑战，例如Libra等数字货币运作、欧盟公布的数字市场法案等，加快我国数字货币的推广速度和应用场景构建，加强监管。 四是国际收支问题。国际收支是双循环中重要领域，一方面，在出口占总需求比重明显下降情况下，要关注经常项目顺差、逆差变化情况；另一方面，要考虑如何安排非储备的金融项目，其主要与金融市场开放与境外投资机会有关，也与美国货币政策取向相关，是未来双循环格局中需要加以关注的重要指针。 政策建议 第一，约束地方政府信用扩张范围。一是要调整财税关系，具体涉及中央和地方财权和事权的重构；二是要打破地方政府通过本地城投公司进行基础设施建设的垄断模式，通过建立一种全国性体系，引导区域性竞争；三是要重构地方国企的功能和管理体系，进行战略性“瘦身”，适当拓展央企的一些战略性功能，例如在服务于科技创新、产业链的现代化和高级化、国民经济的畅通运转等方面适当布局。 第二，处理好宏观杠杆率与防范金融风险问题。一方面需要货币政策在保持对经济修复进行支持基础上，采取合适举措，防止杠杆率继续快速上行。另一方面，货币政策在防范风险方面应更加灵活，例如对市场风险，尤其是近期市场反应比较强烈的债务违约要有适度的反应，要对2021年预期会显著上升的银行不良贷款风险进行有针对性的灵活防控，还应完善票据互换等工具来提升银行发行永续债的流动性和市场接受度，以弥补银行资本金缺口。对于地方政府债务风险问题，要完善债券市场法制，打击各种逃废债的行为，处置已有信用风险，防范新增信用风险，消除投资者疑虑。 第三，推动资本市场发展，提高直接融资占比。首先，在推进债券市场创新发展方面，可采取以下措施：完善债券发行注册制；深化交易所与银行间债券市场基础设施的互联互通；支持银行参与交易所债券市场；加大资产证券化产品创新力度；扩大基础设施领域公募不动产投资信托基金试点范围，尽快形成示范效应；扩大知识产权证券化覆盖面，促进科技成果加速转化。其次，通过金融创新提高直接融资占比，可以通过资产证券化和基础设施公募REITs等方式盘活存量资产。再次，机制设计上鼓励银行更多参与直接融资和资本市场建设，例如允许银行参与REITs产品的投资等。 第四，多渠道补充银行资本，加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持。首先，多渠道补充银行资本，特别是补充中小银行的资本金，才能进一步加大对中小微企业的支持力度；其次，除传统普惠金融支持外，货币政策未来长时间内应重点支持存在“卡脖子”科技创新产业以及绿色金融发展，例如绿色债券、绿色信贷等。
2020年最后一天，不知道大多数人是怎么跨年的？在2020年的最后一天，2019年凭借跨年晚会破圈的哔哩哔哩再度出圈，用一场强大的晚会证明哔哩哔哩的确是跨年晚会中最靓的崽，是跨年夜的实力担当，但是让人意外的是，哔哩哔哩的股价却在和跨年晚会同步的美股上一路暴跌，为啥人气达到2.5亿但市值却能蒸发100亿，这到底是怎么回事？哔哩哔哩为啥不受待见？ 一、跨年夜哔哩哔哩的成与败？ 根据红星新闻的报道，2019年最后一天晚上，哔哩哔哩举办了首届跨年晚会，名为“二零一九最美的夜”2020年bilibili跨年晚会。晚会没有延续传统的各大卫视的风格和路子，没有邀请过多的当红明星做流量加持，而是通过引入《哈利波特》、《魔兽世界》等知名IP，加入各类小众乐器，对年轻文化改编演绎等方式打造了一个全新的晚会模式。这场晚会收获了1.1亿的播放量。第二天，B站美股大涨近12.51%。这一场出圈晚会，让B站收获了一众好评，豆瓣评分9.1，《人民日报》、共青团中央说“这场跨晚很懂年轻人”。 2020年12月31日，B站如法炮制，与央视合作，联合举办了“2020最美的夜”2021年bilibili跨年晚会，人气峰值突破2.5亿。晚会还设立了香港、台北、武汉、北京四个分会场，邀请了更多嘉宾明星。但这次不同的是，当天夜里B站美股却下跌9.15%，豆瓣评分6.5分。一夜之间，市值蒸发16.56亿美元，约合人民币109亿元。 说实在，客观的说，今年哔哩哔哩的跨年晚会真的可圈可点，撒贝宁那句“爷的青春回来了”，可以说是整晚哔哩哔哩的主旋律，当仙剑出现的时候，我几乎是潸然泪下，在全屏的“爷青回“的弹幕之中，我却几乎不敢去发弹幕，因为我的青春比起全场95后00后的仙剑电视剧来说来的更早，是仙剑的游戏，是98柔情的单机，但无论是什么让人给哔哩哔哩有一种路转粉的感觉。 根据格隆汇的报道，回顾2020，B站在资本市场的表现站在赢家一方，上一年累计涨幅超过360%，要知道标普500指数大盘年内累涨不过16.26%。在关键的用户指标上，社区月均活跃用户达到1.97亿，同比增长54%，日活用户达5300万，同比增长42%，已然完成年初制定的目标（1.8亿用户）。如果说数据哔哩哔哩可谓是相当不错，但是为啥让人赞叹的哔哩哔哩却得不到资本市场的认同呢？到底原因何在？ 二、为啥哔哩哔哩不受资本市场待见？ 哔哩哔哩这次出圈的跨年夜却得到了资本市场的暴击这其中根源，我们可能要分几个点来看待： 首先，全年的大规模市值暴涨让哔哩哔哩已经处于市场高位。正如我们前文所说，2020年整个哔哩哔哩的累计涨幅已经高达360%，这么高的涨幅对于任何一家上市公司来说都是前所未有的高涨幅，在这样的情况下，哔哩哔哩也面临着巨大的做空力量，在高点之上的股价很容易被市场打击，所以在高位的情况下，哔哩哔哩出现股价的大跌并不让人意外，但是问题是大跌出现的时机却和哔哩哔哩最高光的跨年晚会正好重合，这就让人有些不得不考虑这是不是资本市场对于哔哩哔哩的一种看法呢？ 其次，哔哩哔哩为什么不受资本市场的待见？我们从基本面的角度来看，哔哩哔哩之所以会在高光时刻受到资本市场的大跌可能的原因应在以下几个方面： 一是小众的哔哩哔哩破圈之后的确让人有些尴尬，哔哩哔哩的成功被誉为是最懂年轻人的互联网公司，不过问题是当哔哩哔哩出圈之后，必然会面临众口难调的问题，一方面是大量原先因为二次元而喜欢哔哩哔哩的粉丝，这次肯定会或多或少觉得为啥这个晚会有点“二次元”太少了，而对于整个Z世代的年轻人来说，每个人都有不同的喜好，虽然有些是大家共同的认知，但是毕竟这种最大公约数在Z世代年轻人中越来越少，所以即使最懂年轻人的哔哩哔哩，在《后浪》纪录片上也会被自己的不少粉丝吐槽就是这个原因。 二是哔哩哔哩不赚钱的问题依然存在。哔哩哔哩2020年最大的特点就是叫好不叫座，看数据的确是可圈可点，大量的用户和月活，成为了整个市场上最受欢迎的互联网巨头，但是问题是哔哩哔哩的不赚钱问题依然存在，营收的新高与亏损再次扩大（净亏损为11.009亿元），虽然我们说不少互联网的明星公司之前都是不赚钱的，最简单的几个例子，之前的京东长期亏损最近才盈利，而特斯拉也是长期亏损才盈利的典范，但我们看到随着美国经济的不断下滑，其实美国资本市场对于互联网公司的容错度正在下降，美国人投资者其实给互联网公司的空间正在降低，之前可以给京东、特斯拉的不赚钱的空间，对于给哔哩哔哩却并没有那么多了，这可以说是另一大问题根源。 三是哔哩哔哩的营收依然没给太多的好预期。其实，即使是哔哩哔哩不赚钱，只要他能够证明自己不仅有海量的流量更有不错的营收预期的话，说不定也能给资本市场以更好的市场预判，不过我们仔细分析哔哩哔哩的营收结构就会发现，游戏、广告、直播付费、会员依然是哔哩哔哩的主要收入来源，特别是游戏还是主营业务收入，这些年哔哩哔哩为了赚钱也推出了非常多的计划，比如我们之前分析的B计划，虽然说想法很好，但是能不能做到依然很难说。所以，哔哩哔哩最近都在大跨步做多元化营收，但是步子迈得太大就容易引发分化，我们看到当前哔哩哔哩的用户也在矛盾中分化，这不得不说还是要更小心一点才是。 长期来看，哔哩哔哩从一个小众的小破站成为了如今被阿里、腾讯两大巨头加持的互联网明星已经太不容易了，只是作为好不容易崛起的互联网新秀，哔哩哔哩还需要步子更稳一点，更加稳扎稳打，只有这样才能实现在资本市场上和口碑上同样的成功。
国务院总理李克强2020年12月9日主持召开国务院常务会议，部署促进人身保险扩面提质稳健发展的措施，满足人民群众多样化需求。那么，保险业应从哪些方面支持养老产业发展？商业保险公司应如何落实全面“优化供给”？商业保险应在哪些方面完善，助力长护险发展？近日，中国财富管理50人论坛（CWM50）顾问、全国政协委员、原中国保监会副主席周延礼接受《中国改革报》记者采访，围绕保险业多举措助力养老发展作出全面解读。 以下为访谈内容整理。 保险业应从哪些方面支持养老产业发展？ 关于老年人保险，政府有关部门高度重视老年人的养老保障和社会服务需求，加强顶层设计，完善政策支持。保险业可从养老保险产品服务和保险资金运用两个方面支持养老产业发展。 在保险产品服务领域，鼓励各保险公司发展各类老年人保险产品，增加老年人可选择的商业保险品种，充分发挥商业保险在社会保障体系中的重要作用。 一是编制老年人常见重疾病种发生率表。近期，保险行业首次编制两种老年人常见病种（严重阿尔茨海默症和严重原发性帕金森病）发生率表，为老年人保险产品的开发和创新提供定价基础。 二是出台长期医疗险相关政策。2020年4月，银保监会发布了长期医疗保险产品费率调整的通知，引入费率调整机制，有效规避因医疗费用上涨带来的保险产品定价风险，从制度上解决老年人和患病人群难以购买商业医疗保险的问题。 三是鼓励放宽相关产品投保年龄限制。引导行业深化对老年人保险规律研究，在风险可控的前提下进一步放开相关产品投保年龄和续保年龄上限，满足老年人风险保障需求。 在保险资金领域，监管部门先后发布一系列政策，鼓励和支持保险资金按照市场化、商业化和可持续原则，通过债权、股权等方式投资养老产业及上下游行业，积极参与养老社区投资与运营。下一步，保险业要依法合规投资养老产业，促进养老产业平稳有序发展。 商业养老保险应为基本养老保险提供哪些补充？ 商业养老保险是养老保障体系的重要组成部分，不仅在第一支柱、第二支柱中提供养老金管理服务，更是第三支柱的重要组成部分。 在服务第一支柱、第二支柱养老金管理方面，保险业发挥参与早、投入大、专业管理能力较强等优势，积极服务企业年金、职业年金、基本养老保险基金管理市场。保险业已成为企业年金市场的领跑者，截至2020年9月底，保险业在企业年金市场共计为7万多家企业提供受托管理服务，覆盖1400多万人。保险业还积极服务基本养老保险基金投资管理，现有6家保险机构获得基本养老保险基金投资管理人资格，并提供相关服务。 我国养老保险第三支柱发展刚刚起步，与许多国家相比，我国商业养老保险仍处于发展初级阶段。当前，应加快发展养老金融，特别是大力发展商业养老保险，尽快形成安全稳健的第三支柱养老储备资金，以有效弥补第一支柱替代率缺口、填补第二支柱覆盖率短板，形成稳固可持续发展的养老保障体系。 关于“优化供给”，商业养老保险具体应在哪些方面进行优化？ 要不断创新产品，优化服务，满足消费者多样化的养老和健康保障需求。一是创新养老保险产品，适当增加保障范围，进一步增强产品灵活性和吸引力；二是扩展健康保险保障服务，开发更多支持大病保障的保险产品，与基本医保做好衔接补充，鼓励行业探索健康保险产品和健康管理服务的融合发展；三是进一步满足老年人保障需求。适应老年群体消费特征的变化，不断拓展符合老年人个性化需要的产品，提高投保和理赔服务水平。 商业保险应在哪些方面完善，助力长护险发展？ 截至2019年末，共有14家保险公司在全国15个省的35个城市参与了69个长期护理保险制度试点项目，覆盖人群超过5000万人，受托管理资金85亿元，为35.8万人提供了长期护理待遇，在提升参保对象生活质量，保证长护政策落地实施方面发挥了积极作用。 从服务内容看，目前保险公司参与长护试点还处于初级阶段，服务内容多集中在资金支付、稽核审查、政策宣传等方面，部分公司还参与了护理服务机构准入和考核、护理服务人员培训等工作。一些地方正积极推进保险公司发挥精算和风险管控优势，参与护理保障方案设计、失能情况评审、信息系统建设等方面的工作。 下一步，保险业要加强与监管部门和国家医保局的请示和沟通，在参与长期护理保险制度试点服务的投标行为、服务能力、财务管理、风险调节机制、市场退出等方面积极改进和完善，确保服务水平和理赔质量，为应对社会老龄化挑战贡献保险力量。
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