中国经济网北京12月17日讯深圳证券交易所网站近日发布关于对国盛金融控股集团股份有限公司的关注函（中小板关注函【2020】第587号）。2020年12月15日，国盛金融控股集团股份有限公司（简称“国盛金控”，002670.SZ）发布关于解聘公司董事会秘书、董事的公告。国盛金融控股集团股份有限公司（下称公司）于2020年12月14日召开第四届董事会第九次会议，审议通过《关于解聘公司董事会秘书的议案》、《关于解聘公司董事的议案》。为维护公司及全体股东共同利益，保障公司经营稳定，公司董事会同意解聘赵岑的公司董事会秘书及董事职务。在未聘任新的董事会秘书期间，暂由公司副总经理李娥代行公司董事会秘书职责直至公司正式聘任董事会秘书。 国盛金控《第四届董事会第九次会议决议公告》显示，经与会董事审议表决，形成决议如下：审议通过《关于解聘公司董事会秘书的议案》，表决结果：8票赞成、1票反对、0票弃权，表决通过。审议通过《关于解聘公司董事的议案》，表决结果：8票赞成、1票反对、0票弃权，表决通过。审议通过《关于提请召开2020年第三次临时股东大会的议案》，表决结果：8票赞成、1票反对、0票弃权，表决通过。 董事赵岑对上述3个议案提出反对意见，反对理由为:（1）《议案》《提议案》所指本人涉嫌违反公司法、章程等没有依据。（2）自本人不再任职财务总监以来，公司未发生因为董秘失责导致的信息披露违规情形，也没有其他事实说明董秘失责；一直以来本人忠实、勤勉地履行了高管、董事义务。（3）在公司证券业务被接管、存在大额债务偿付压力、多个投资项目未达预期、实际控制人特殊控制架构下控股股东被立案调查等背景下，董事会应正确定位公司利益。本人认为，满足《证券公司股权管理规定》有关证券公司控股股东资格要求、妥善管理/处理股权投资项目、持续优化公司治理是未来一个时期维护公司利益的关键所在。（4）本次会议《关于解聘公司董事会秘书的议案》/《关于解聘公司董事的提议案》提议人动机待考，在没有充分且合理理由下解聘正在依法履职的董事会秘书/董事，会议召集本身就反映了公司治理和内部控制缺陷的恶化。 深圳证券交易所中小板公司管理部对此表示关注，请国盛金控就以下事项进项说明： 请国盛金控结合赵岑就职以来的工作情况，详细说明解除其董事职务的原因、提议人，是否符合《上市公司治理准则》第二十一条、第二十八条、深圳证券交易所《股票上市规则》第3.1.5条、第3.1.6条及《上市公司规范运作指引》第3.3.1条、第3.3.20条的规定。请国盛金控详细说明解除董事会秘书职务是否符合《上市公司治理准则》第五十一条、深圳证券交易所《股票上市规则》第3.2.10条及《上市公司规范运作指引》第3.7.3条的规定。 2020年12月12日国盛金控证券事务代表辞职，12月15日国盛金控解聘董事会秘书，短时间内公司信息披露事务主要负责人员离职。请国盛金控说明上述人员变动是否影响正常的信息披露工作，以及拟采取的应对措施。 请国盛金控就上述问题做出书面说明，在2020年12月18日前将有关说明材料报送深圳证券交易所中小板公司管理部并对外披露，同时抄送广东证监局上市公司监管处。 以下为原文： 关于对国盛金融控股集团股份有限公司的关注函 中小板关注函【2020】第587号 国盛金融控股集团股份有限公司董事会： 2020年12月15日，你公司董事会审议通过《关于解聘公司董事会秘书的议案》和《关于解聘公司董事的议案》等，当事人赵岑对上述议案投反对票。我部对此表示关注，请你公司就以下事项进项说明： 1、请你公司结合赵岑就职以来的工作情况，详细说明解除其董事职务的原因、提议人，是否符合《上市公司治理准则》第二十一条、第二十八条、本所《股票上市规则》第3.1.5条、第3.1.6条及《上市公司规范运作指引》第3.3.1条、第3.3.20条的规定。 2、请你公司详细说明解除董事会秘书职务是否符合《上市公司治理准则》第五十一条、本所《股票上市规则》第3.2.10条及《上市公司规范运作指引》第3.7.3条的规定。 3、2020年12月12日你公司证券事务代表辞职，12月15日你公司解聘董事会秘书，短时间内公司信息披露事务主要负责人员离职。请你公司说明上述人员变动是否影响正常的信息披露工作，以及拟采取的应对措施。 4、其他你公司认为应当说明的问题。 请你公司就上述问题做出书面说明，在2020年12月18日前将有关说明材料报送我部并对外披露，同时抄送广东证监局上市公司监管处。同时，提醒你公司：上市公司应当按照国家法律、法规、本所《股票上市规则》和《上市公司规范运作指引》等规定，诚实守信，规范运作，认真和及时地履行信息披露义务。 特此函告 中小板公司管理部 2020年12月16日
美联储于1月27日周三结束了今年首次议息会议，在拜登时代的首秀似乎中规中矩：维持联邦基金利率在0-0.25%，并承诺继续每月至少购买800亿美元国债和400亿美元的MBS（机构按揭抵押证券），直到就业和通胀出现实质进展。 尽管政策利率和购债节奏按兵不动都符合市场预期。但声明发布后，欧美股市均显著下挫，标普500下跌2.6%，达到三个月来的单日最大跌幅，欧洲三大股指均跌超过1%。 市场避险情绪骤然上升，传遍全球，周四A股，港股主要指数跌幅均接近或超过2%。 就在周三美股开盘前，诺亚国际研究团队在月度资产配置委员会和《诺亚第一时间》讲座都重点提到短期三重风险，分别是政策、监管与市场风险，包括近期主要央行态度的微妙转变，拜登提名两位重磅金融监管官员Gary Genslar和Rohit Chopra，美股散户抱团可能触发的操纵市场调查，近期比特币价格的回调，香港股市重现三年一见的严重超买的警惕信号等等。 进退两难的美联储 在这场看似平静的会议背后，是美联储身处“新冠衰退”和“资产泡沫”之间的艰难处境。在宽松出尽、加息到来之前，美联储是否已经无法给市场带来惊喜，而只会带来惊吓？美联储初提“Taper”（缩减）为何让市场紧张？美联储和欧央行是否在唱同一首“鸽”？而风险资产价格的泡沫又会如何影响美联储的决策呢？ 简单来看，避险情绪骤然上升的主要原因，是美联储对美国经济动能的担忧。联储主席鲍威尔表示，担心疫情严重、病毒变异、疫苗接种进展缓慢，对经济复苏仍构成风险。 但仔细审视美联储目前的处境，就可以明白为什么美联储已经很难为市场再带来利好消息。去年为了应对疫情爆发和美元流动性危机，美联储祭出史上最强的宽松刺激方案；而在当前宽松出尽、衰退未出的状态下，美联储正处于一个近乎无解的困境：如果美联储对经济的评估偏悲观，则市场自然会担忧复苏进程，如果态度乐观，市场又会担忧宽松政策是否会提早撤出，其影响恐怕较前者更加严重。 对于经济的负面消息我们并不需要过多担忧。冬季疫情的反扑打击了服务业等部分行业的复苏势头，但大概率只是短期的波折。资本市场和美联储都相信，下半年美国经济将出现显著的反弹，IMF本周也预计中国和美国将比欧洲和其他新兴市场更快走出疫情阴霾。周三《诺亚第一时间》的主题同样非常清晰“留意短期风险，聚焦全球机会”。综合来看，前景是光明的，道路是曲折的。 相较而言，资本市场更担心的是美联储何时开始缩减购债和撤出宽松。1月6日美联储公布的12月会议纪要中提到了“Taper”（缩减）一词，这是本轮QE以来美联储首次提及该词。市场迅速开始紧张，而美联储多位官员相互对立的表态更令该问题扑朔迷离，既有预警今年晚些时候缩减资产购买可能性的声音，也有在相当长时间维持购债速度的意见。 市场对Taper（缩减）一词如此敏感，与2013年的教训有很大关系。时任美联储主席伯南克提出缩减购债后，引发了“缩减恐慌”（Taper Tantrum），美债长端收益率狂飙，贵金属暴跌，市场全面抛售新兴市场资产。 我们相信，当前的美联储绝对无意造成另一场“缩减恐慌”，因此美联储将尽可能与市场充分沟通，将之后的缩减路径与市场预期保持一致，降低对美国和新兴市场的冲击。当然，距离真正开启这一过程还有一段时间。我们预计美联储大概率到明年才开始缩减资产购买计划，而在2023年中之前加息的可能性仍然小。 如何修补“断层线”？ 当鲍威尔在本周会后被问到如何看待极宽松货币政策助长了资产价格泡沫，他重申美联储有自己评估金融体系风险的框架，更愿意通过一些宏观审慎的工具，包括压力测试和流动性水平，去管理金融系统的风险。鲍威尔认为，如果美联储用加息去应对资产泡沫，或许弊大于利。 尽管美联储一直声称，其政策框架需要盯住的是就业和通胀两项核心目标，需要尽量避免干预金融市场。但我们在《金融危机背后的第四条“断层线”》（http://www.ftchinese.com/story/001086916）一文指出，美联储成立的初衷（或者说终极目标）是为了维护金融系统的稳定，而就业和通胀这两个目标只是后来产生的。久而久之，似乎就连美联储自己都忘记了这一初衷，也因此，美国资本市场不断陷入危机和繁荣的循环。国际社会对美联储的批评不断，我们将之形容为全球经济体系的第四条“断层线”。 值得一提的是，金融危机之后出台的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，以及Gary Genslar大刀阔斧推动的金融衍生品严监管改革（他也协助起草了著名的《萨班斯-奥克斯利法案》，并主持调查了LIBOR操纵丑闻案），一方面加强了金融体系的稳定和弹性，既为银行体系在去年疫情冲击下未受明显冲击提供了坚实基础，也为美联储在紧急情况下获得财政部信用扩张授权提供了法律保障，后者恰恰是去年3月金融市场快速渡过难关的关键。 但另一方面，则是两党对待金融监管不同态度，反复博弈下《多德-弗兰克法案》以及“沃克尔法则”都被不断削弱执行力。在我们看来，“断层线”虽然有所修补，但依然令人担忧。 稍显讽刺的是，与前任美联储主席伯南克的立场形成鲜明对比的是，鲍威尔将资产价格飙升的责任推给了疫苗和财政措施，他表示货币政策并非推动资产价格上涨的主因。而2010年时伯南克曾详细分析美联储新推出的购债计划是如何通过作用于金融市场而进一步刺激实体经济的。 不论鲍威尔怎样划清美联储和资产泡沫的关系，投资者都清楚，超宽松货币政策的确为市场提供了天量流动性，使得美股在近几个月跨越了疫情、疫苗、政治风波和财政刺激方案的波动，不断站上历史新高。 留意短期风险，聚焦全球机会 就在美联储公布本月议息决议的前几个小时，IMF发出预警，当前金融市场和实体经济脱节延续，随着投资者押注持久的政策支持，资产估值不断上涨，市场情绪高涨，全球政府和央行应该意识到市场调整的风险。 虽然IMF认为目前全球金融稳定风险仍可控，但一旦泡沫破裂，许多系统脆弱性就会加速暴露，包括企业债务水平上升、非银行金融部门脆弱性加剧、主权债务规模扩大及部分国家银行体系盈利能力下降等。 目前看来，海外主要央行似乎都已经“骑虎难下”，很难找到应对资产价格飙升的有效工具。欧洲央行同美联储一样，都在重申继续宽松政策，只不过更加偏鸽，有官员表示市场或许低估了欧央行在今年继续降息的可能性。如果欧美央行宽松步调不一致，欧元将有进一步走弱的可能，而中长期来看美国经济还是会强于欧洲，这也决定了美元的前景仍有支撑。 我们判断，今年整体货币政策环境，是宽松出尽后、缩减到来前的状态，特点就是重大的利率和购债变化大概率会缺席，但美联储等海外央行微妙的态度变化显得更为重要。当货币政策能做的已经很少，财政政策和监管政策就走到舞台中央。美联储也已经开始讨论如何通过加强监管降低泡沫风险。 我们相信，获得拜登提名的Gary Genslar和Rohit Chopra都将顺利获得参议院同意，分别出任美国证券交易委员会主席和消费者金融保护局局长，他们将带来“监管风暴”，触动华尔街利益的同时，也会修补和完善美国金融监管体系，尽量缩小“断层线”的广度和深度，促进资本市场健康发展。 正如最新一期《诺亚第一时间》的主题“留意短期风险，聚焦全球机会”一样，基于政策，监管和市场风险，以及即将到来的春节假期带来大中华地区的交易活跃度下降，资本市场可能出现短期调整（股市的“一月效应”也反衬出二月的表现相对一般），但基本面和政策面仍然在中长期利好资本市场。 我们建议投资者考虑一些应对股市回调风险的策略，例如市场中性，管理期货，或者低波幅策略，他们可以提供程度不等的“危机阿尔法”；或者寻找其他估值较合理，尚不存在明显泡沫的A股，港股，新兴市场和欧洲股市，以及布局将从经济复苏中相对获益更多的金融，能源，小盘等板块。 在这场情绪不断升温的派对结束前，有必要前瞻性地追踪政策的变化，并随着政策换挡去调整投资布局，才能跨越波动获得稳健收益。 （本文仅代表作者观点）
1月29日，江河集团发布2020年度业绩预告显示，预计公司2020年实现归属于上市公司股东的净利润约8.85亿元到9.53亿元，同比增加约150.94%到170.19%；预计归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润约5.1亿元到5.9亿元，同比增加约40.18%到60.67%。 对于业绩预增的原因，江河集团表示，2020年公司建筑装饰及医疗健康业务除海外和国内部分地区受疫情反复的影响外，其他地区均已实现全面的复工复产，有效保障了公司正常的经营和盈利。2019年度公司商誉和无形资产减值准备计提较大，使得公司本年度业绩同比增长较大。 此外，江河集团还表示，本次业绩预增主要系处置交易性金融资产的投资收益及持有交易性金融资产的公允价值变动损益合计影响额约2.58亿元、收到政府补助约8813万元，以及扣除非经常性损益后的利润增加所致。 江河集团2019年报显示，考虑国内外疫情发展影响，公司2020年建筑装饰板块计划中标额235亿元。据1月29日公司披露的2020年度主要经营数据，建筑装饰板块2020年度累计中标金额约为人民币241.09亿元，较上年同期增长约7.51%。公司中标金额实现逆势增长，超出年初既定预期。 2020年度公司幕墙系统和内装系统中标均保持稳定增长，其中幕墙系统2020年中标额140.74亿元，同比增长5.45%；内装系统2020年中标额100.35亿元，同比增长10.53%。
中国经济网北京12月17日讯（记者徐自立马先震）日前，中国裁判文书网发布的1份行政裁定书显示，杭州市江干区市场监督管理局于2020年3月18日作出杭江市监稽罚处字[2020]2号《行政处罚决定书》，决定认为，被执行人杭州艾丽娅科技有限公司要求被招收人员以变相交纳费用的方式，取得加入资格，并发展其他人员形成上下级关系，以下线的销售业绩为依据计算及给付上线报酬，以此销售方式牟取非法利益的行为，违反了《禁止传销条例》第七条第（二）、（三）项的规定。根据《禁止传销条例》第二十四条第一款的规定，决定对被执行人作以下处罚：1.没收违法所得37.43万元；2.罚款50万元。 杭州艾丽娅科技有限公司未如期缴纳罚没款，也未提起行政复议或诉讼，2020年9月23日申请执行人向被执行人送达（杭江）市监稽履催字[2020]0923号《行政决定履行催告书》，现被执行人仍未履行行政处罚决定。浙江省杭州市江干区人民法院裁定如下：准予强制执行杭州市江干区市场监督管理局申请对杭州艾丽娅科技有限公司执行罚没款87.43万元及加处罚款（滞纳金）50万元。 浙江省杭州市江干区人民法院行政裁定书（（2020）浙0104行审90号）显示，申请执行人杭州市江干区市场监督管理局于2020年10月21日向法院申请强制执行杭江市监稽罚处字[2020]2号《行政处罚决定书》。本案现已审理终结。 申请执行人杭州市江干区市场监督管理局于2020年3月18日作出杭江市监稽罚处字[2020]2号《行政处罚决定书》，决定认为，被执行人要求被招收人员以变相交纳费用的方式，取得加入资格，并发展其他人员形成上下级关系，以下线的销售业绩为依据计算及给付上线报酬，以此销售方式牟取非法利益的行为，违反了《禁止传销条例》第七条第（二）、（三）项的规定。根据《禁止传销条例》第二十四条第一款的规定，决定对被执行人作以下处罚：1.没收违法所得374334元；2.罚款50万元。被执行人应当自收到本行政处罚决定书之日起15日内到中国建设银行杭州市区各网点缴纳。被执行人逾期不履行行政处罚决定的，申请执行人将依法采取下列措施：（一）到期不缴纳罚款的，每日按罚款数额的百分之三加处罚款，加处罚款金额最多不超过罚款金额；（二）申请人民法院强制执行。该决定书中告知了被执行人救济途径等内容。 申请执行人杭州市江干区市场监督管理局向法院提交了以下证据： 1.行政处罚决定书；2.身份材料；3.立案/不予立案审批表；4.行政处罚有关事项审批表；5.行政处罚决定审批表；6.涉案犯罪案件移送书；7.案件调查终结报告；8.不予立案通知书；9.立案审批表；10.行政处罚决定履行催告书；11.集体讨论会记录；12.现场笔录；13.询问笔录；14.交易记录截图；15.合作协议书；16.代理合作协议；17.模式说明；18.新零售分成结算表；19.模式分成结算表；20.名单收费表；21.收据；22.账户明细查询；23.医美营销合伙人协议；24.金牌合伙人合作协议；25.行政处罚听证告知书；26.缴纳罚（没）款通知书；27.送达回证等证据。 经审理查明，被执行人在2018年12月4日与杭州艾丽娅医疗美容诊所有限公司签署《代理合作协议》，约定由被执行人负责营销策划、开发客户、与合伙人签署合伙人协议、资金结算等工作，并实施了以下销售模式：顾客与被执行人签订《医美营销合伙人协议》并一次性付款28000元后成为合伙人，获得杭州艾丽娅医疗美容诊所有限公司提供的6项美容项目中的任意2项美容项目及合伙人资格；被执行人对合伙人实施以下奖励措施：合伙人A直接推荐他人B成为合伙人，A可获得直接推荐奖励15000元，合伙人B推荐他人C成为合伙人，B获得直接推荐奖励15000元的同时，A还可获得间接推荐奖励1400元；被执行人招收了2个合伙人团队负责人，除获得合伙人资格外，还可获得合伙人团队新增业绩5%的奖励。截止2019年6月6日，根据提取的证据材料统计，被执行人共招募26个合伙人，其中6个合伙人未交纳费用，剩余20个合伙人共交纳费用703900元。上述26个合伙人形成推荐与被推荐的关系，被执行人根据推荐关系向相关合伙人发放直接推荐奖励、间接推荐奖励和团队奖励共323376元。上述20个合伙人的美容项目均已做完，被执行人向杭州艾丽娅医疗美容诊所有限公司支付手术费用21笔308539元和手术设计费用21027元，上述美容项目成本合计329566元，被执行人未缴纳相关税费，故被执行人的违法所得为374334元。2020年3月18日申请执行人作出杭江市监稽罚处字[2020]2号《行政处罚决定书》，并直接送达被执行人。被执行人未如期缴纳罚没款，也未提起行政复议或诉讼，2020年9月23日申请执行人向被执行人送达（杭江）市监稽履催字[2020]0923号《行政决定履行催告书》，现被执行人仍未履行行政处罚决定。 法院认为，申请执行人对被执行人作出的杭江市监稽罚处字[2020]2号《行政处罚决定书》，认定事实清楚，证据确实、充分，程序合法，适用法律正确；且在法律规定的期限内向本院申请强制执行，符合执行条件。依照《中华人民共和国行政诉讼法》第九十七条和《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国行政诉讼法〉的解释》第一百六十条之规定，裁定如下：准予强制执行申请执行人杭州市江干区市场监督管理局申请对被执行人杭州艾丽娅科技有限公司执行罚没款874334元（87.43万元）及加处罚款（滞纳金）50万元。 据天眼查APP显示，杭州艾丽娅科技有限公司成立于2018年11月23日，注册资本300万元，法定代表人董怀善持股100%。天眼查同时显示，杭州艾丽娅医疗美容诊所有限公司成立于2018年1月11日，注册资本为1000万元，法定代表人柳小会，杭州艾丽娅美容管理有限公司为其最大股东，持股比例100%。资料显示，艾丽娅是一家医疗美容整形机构，主要提供眼部整形、鼻部整形、胸部整形、面部轮廓、面部年轻化、吸脂塑形、注射美容、皮肤美容、私密整形等，隶属于杭州艾丽娅医疗美容诊所有限公司，该公司2019年4月15日曾被杭州市江干区人民法院列为被执行人，执行标的19420元。
中国经济网北京12月17日讯中国证监会网站近日公布的中国证券监督管理委员会厦门监管局行政处罚决定书（〔2020〕6号）显示，2017年底，航天信息股份有限公司（以下简称“航天信息”，600271.SH）将北京捷文科技股份有限公司（以下简称“北京捷文”）纳入压减计划，北京捷文可以出售股权退出，实现战略目标。 2018年年初，时任北京捷文总经理王某开始与业务相关性较强的上市公司接触询问购买意向。2018年2月，时任珠海汇金科技股份有限公司（以下简称“汇金科技”，300561.SZ）董事长陈某、副董事长马某与王某进行了初步的沟通，并表示愿意和王某就收购北京捷文进一步交流。 2018年3月14日，王某到珠海向陈某、马某介绍北京捷文的基本情况，并讨论了北京捷文团队所持有40%股份的处理方案。回北京后，王某向时任北京捷文董事长陈某某介绍了汇金科技的大概情况以及其收购北京捷文意向。陈某某同意与汇金科技正式会谈，并确定正式会谈时间为2018年3月26日。 2018年3月26日，航天信息、北京捷文、汇金科技举行了第一次正式会谈，陈某某出席了会议。会上，双方共同讨论了并购原则、方案、价格等事项，并达成了合作意向，决定继续推进汇金科技收购北京捷文100%股权事项。会后，航天信息制作了内幕信息知情人登记表，陈某某等人填写了《内幕信息知情人登记表》。 2018年5月23日，汇金科技与王某等人在珠海签署了《珠海汇金科技股份有限公司与王某等关于发行股份购买捷文科技股份之意向书》。2018年5月24日，汇金科技与航天信息在北京就收购事宜签署了《汇金科技股份有限公司与航天信息股份有限公司关于发行股份及支付现金购买北京捷文科技股份有限公司之意向书》。2018年5月25日，汇金科技发布《关于重大资产重组停牌公告》，称拟通过发行股份及支付现金方式购买北京捷文100%股权，汇金科技自2018年5月25日起开始停牌。 汇金科技筹划发行股份及支付现金购买北京捷文100%股权事项属于2005年《证券法》第六十七条第二款第二项规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，在依法公开前构成2005年《证券法》第七十五条第二款第一项规定的内幕信息。内幕信息形成时间不晚于2018年3月26日，公开时间为2018年5月25日。内幕信息敏感期为2018年3月26日至2018年5月25日。陈某某为北京捷文董事长，是内幕信息知情人，其知悉内幕信息时间不晚于2018年3月26日。 内幕信息敏感期内曾国团与陈某某存在通话联络。曾国团系陈某某老乡、朋友，2018年4月28日至5月20日曾国团与陈某某共通话5次，两人的具体通话情况如下：4月28日15时05分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长1分16秒；4月28日19时06分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长15秒；5月13日21时24分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长4分1秒；5月14日9时54分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长9分14秒；5月20日10点39分，曾国团主动致电陈某某，通话时长1分43秒。 2018年5月22日、5月23日，曾国团分两笔各50万元向其朋友颜某亮建设银行账户转账100万元，2018年5月23日，颜某亮通过其兴业银行账户转账250万元到其外甥卢某锋名下证券账户三方存管银行账户并转入“卢某锋”证券账户。内幕信息敏感期内的2018年5月23日，曾国团使用手机操作“卢某锋”证券账户买入54700股“汇金科技”，买入金额249.92万元。上述股票于内幕信息公开后的2018年7月31日卖出，亏损44.21万元。 厦门监管局认为，曾国团的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零二条的规定，厦门监管局决定：对曾国团处以罚款15万元。 据天眼查APP显示，航天信息股份有限公司，是由中国航天科工集团公司（以下简称集团公司）控股、以信息安全为核心技术的IT行业高新技术国有上市公司，于2000年11月1日成立，2003年7月11日在A股市场成功挂牌上市（SHA：600271）。经过十余年的发展，航天信息已建立了覆盖全国的销售渠道和服务体系，在全国31个省、市、自治区和5个计划单列市建立了近40家省级服务单位、200余家地市级服务单位、400余家基层服务网点。中国航天科工集团有限公司为第一大股东，持股39.92%。 汇金科技是一家金融安防电子信息科技产品研发和生产公司，是目前国内第三大国产中间件供应商，其核心产品为IDP系列中间件和以此为基础开发的行业应用软件，主要应用于以银行为主的金融行业、安全生产与应急等领域。陈喆为第一大股东，总计持股40.45%。 北京捷文科技股份有限公司是航天信息股份有限公司控股子公司，航天信息股份有限公司持股60%。 内幕信息知情人北京捷文董事长陈某某为北京捷文前董事长陈仕俗，陈仕俗已于2019年11月11日离任。 2018年5月25日，汇金科技发布《关于重大资产重组停牌公告》，称珠海汇金科技股份有限公司正在筹划重大资产重组事项，因有关事项存在不确定性。为了维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票（股票简称：汇金科技，股票代码：300561）自2018年5月25日（星期五）开市起停牌。公司本次拟通过发行股份及支付现金方式购买资产的标的公司为北京捷文科技股份有限公司，出让方拟将合计持有的标的公司100%的股份转让给受让方。 2018年11月17日，珠海汇金科技股份有限公司于2018年11月16日召开第三届董事会第六次会议，审议通过了《关于终止重大资产重组事项的议案》，由于未能就本次重大资产重组事项主要条款达成一致意见，经认真听取各方意见并与相关各方协商一致，为了切实保护公司及全体股东利益，经审慎研究，公司决定终止推进本次重大资产重组事项。 本次交易对方之一航天信息根据国有产权处置的相关规定，于2018年9月终止原意向方案并进入上海联合产权交易所挂牌公开出让捷文科技60%股权，使得公司计划收购标的公司100%股权需要分开交易，增加了本次交易完成的不确定性。同时，因为公司与本次交易其他交易对方就部分条款无法达成一致，所以在目前条件下继续推进本次重组存在较高的不确定性风险。为维护公司和广大投资者利益，经公司董事会审慎研究并与交易对方友好协商，公司董事会决定终止本次重大资产重组事项。 《证券法》第六十七条规定：发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。下列情况为前款所称重大事件： （一）公司的经营方针和经营范围的重大变化； （二）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定； （三）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响； （四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况； （五）公司发生重大亏损或者重大损失； （六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化； （七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动； （八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化； （九）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； （十）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （十一）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； （十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 《证券法》第七十三条规定：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。 《证券法》第七十五条规定：证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。下列信息皆属内幕信息： （一）本法第六十七条第二款所列重大事件； （二）公司分配股利或者增资的计划； （三）公司股权结构的重大变化； （四）公司债务担保的重大变更； （五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； （六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任； （七）上市公司收购的有关方案； （八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。 《证券法》第七十六条规定：证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他组织收购上市公司的股份，本法另有规定的，适用其规定。 内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。 《证券法》第二百零二条规定：证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。 以下为原文： 中国证券监督管理委员会厦门监管局行政处罚决定书〔2020〕6号 当事人：曾国团，男，1976年12月出生，住址：福建省德化县。 依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规定，我局对曾国团内幕交易珠海汇金科技股份有限公司（以下简称汇金科技）股票案进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。当事人曾国团未提出陈述申辩意见，未要求听证。本案现已调查、审理终结。 经查明，曾国团存在以下违法事实： 一、内幕信息的形成和公开过程 2017年底，航天信息股份有限公司（以下简称航天信息）将北京捷文科技股份有限公司（以下简称北京捷文）纳入压减计划，北京捷文可以出售股权退出，实现战略目标。 2018年年初，时任北京捷文总经理王某开始与业务相关性较强的上市公司接触询问购买意向。2018年2月，时任汇金科技董事长陈某、副董事长马某与王某进行了初步的沟通，并表示愿意和王某就收购北京捷文进一步交流。 2018年3月14日，王某到珠海向陈某、马某介绍北京捷文的基本情况，并讨论了北京捷文团队所持有40%股份的处理方案。回北京后，王某向时任北京捷文董事长陈某某介绍了汇金科技的大概情况以及其收购北京捷文意向。陈某某同意与汇金科技正式会谈，并确定正式会谈时间为2018年3月26日。 2018年3月26日，航天信息、北京捷文、汇金科技举行了第一次正式会谈，陈某某出席了会议。会上，双方共同讨论了并购原则、方案、价格等事项，并达成了合作意向，决定继续推进汇金科技收购北京捷文100%股权事项。会后，航天信息制作了内幕信息知情人登记表，陈某某等人填写了《内幕信息知情人登记表》。 2018年5月13日，航天信息、北京捷文、汇金科技再次会面，商谈收购的交易方案、实施计划、时间安排、尽职调查、公告披露等事项，陈某某出席了会议。 2018年5月23日，汇金科技与王某等人在珠海签署了《珠海汇金科技股份有限公司与王某等关于发行股份购买捷文科技股份之意向书》。 2018年5月24日，汇金科技与航天信息在北京就收购事宜签署了《汇金科技股份有限公司与航天信息股份有限公司关于发行股份及支付现金购买北京捷文科技股份有限公司之意向书》。 2018年5月25日，汇金科技发布《关于重大资产重组停牌公告》，称拟通过发行股份及支付现金方式购买北京捷文100%股权，汇金科技自2018年5月25日起开始停牌。 汇金科技筹划发行股份及支付现金购买北京捷文100%股权事项属于2005年《证券法》第六十七条第二款第二项规定的“公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定”，在依法公开前构成2005年《证券法》第七十五条第二款第一项规定的内幕信息。内幕信息形成时间不晚于2018年3月26日，公开时间为2018年5月25日。内幕信息敏感期为2018年3月26日至2018年5月25日。陈某某为北京捷文董事长，是内幕信息知情人，其知悉内幕信息时间不晚于2018年3月26日。 二、曾国团内幕交易“汇金科技” （一）内幕信息敏感期内曾国团与陈某某存在通话联络 曾国团系陈某某老乡、朋友，2018年4月28日至5月20日曾国团与陈某某共通话5次，两人的具体通话情况如下：4月28日15时05分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长1分16秒；4月28日19时06分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长15秒；5月13日21时24分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长4分1秒；5月14日9时54分，陈某某拨打曾国团手机，通话时长9分14秒；5月20日10点39分，曾国团主动致电陈某某，通话时长1分43秒。 （二）曾国团利用“卢某锋”证券账户内幕交易“汇金科技”股票情况 2018年5月22日、5月23日，曾国团分两笔各50万元向其朋友颜某亮建设银行账户转账100万元，2018年5月23日，颜某亮通过其兴业银行账户转账250万元到其外甥卢某锋名下证券账户三方存管银行账户并转入“卢某锋”证券账户。内幕信息敏感期内的2018年5月23日，曾国团使用手机操作“卢某锋”证券账户买入54,700股“汇金科技”，买入金额2,499,225元。上述股票于内幕信息公开后的2018年7月31日卖出，亏损442,123.21元。 （三）曾国团利用“卢某锋”证券账户交易“汇金科技”股票的行为明显异常 一是从时间吻合程度看，涉案账户资金划转、交易行为与内幕信息形成过程高度吻合、与内幕信息知情人通话时间高度吻合。曾国团名下有一个证券账户，于2007年10月8日开立，该账户自2008年8月后一直处于闲置状态。“卢某锋”证券账户开立于2017年3月3日，2018年1月29日起未进行股票交易，闲置近4个月后，2018年5月23日，“卢某锋”证券账户突然存入资金250万元，并由曾国团操作，单笔全仓买入“汇金科技”，资金存入和买入时点距曾国团和陈某某之间通话结束仅3天，距内幕信息公开时间仅2天。 二是从交易背离程度看，相关账户交易涉案股票与平时交易风格明显不符。曾国团名下证券账户2007年10月至2008年8月共有39笔买入成交记录，该证券账户持股相对分散，单只股票持仓比重均未达到全仓，且从未交易过“汇金科技”。“卢某锋”证券账户开户以来交易品种较多，但在本次交易前也从未交易过“汇金科技”。2018年5月23日“卢某锋”证券账户单笔买入54,700股“汇金科技”，买入金额达2,499,225元，买入时持仓占比达100%，买入意志坚决，交易行为明显异常。 上述事实，有汇金科技公告、汇金科技、航天信息、北京捷文提供的相关材料、相关证券账户资料、证券账户交易流水、银行转账记录、相关人员询问笔录等证据证明。 我局认为，曾国团的上述行为违反了2005年《证券法》第七十三条、七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的内幕交易行为。 根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零二条的规定，我局决定：对曾国团处以罚款15万元。 当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会，开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会行政处罚委员会办公室和我局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。 厦门证监局 2020年12月11日
这些天，媒体们都在围观华尔街金融界的一场“散户敢死队”对战华尔街大空头的“世纪逼空传奇大战”，战场是一只名为“GME”（游戏驿站）的美股，剧情跌宕起伏。在散户们的力量下，垃圾股GME从40美元涨到330美元，华尔街的著名空投机构香橼和著名基金MelvinCapital被拉爆了仓。 大战的起因，是空投机构香橼的一份做空报告。 一、GME血洗华尔街大空头的来龙去脉 GME是一家老牌游戏产品零售商，主要是以线下零售为主，多年来销售额一直不理想，2020年亏损数据扩大，净销售额同比下降30%，股价更是一度跌到3美金，很多人都抛空这只股票，称它是垃圾股。 2021年1月11号，前宠物电商Chewy的创始人Ryan 带着两名同事进驻GME董事会，准确的说，因为2020股价很低，Ryan已大量入手GME股票，名正言顺的成为第二大股东。他的理想是把GME做成“游戏界的亚马逊”，加入后就着手对公司战略进行调整。 另一方面，美国深受疫情影响，失业人数激增，很多人在家无所事事，唯有打几把游戏消磨时光。 综合上述两方面因素，GME股价回暖，截止1月14日，GME的股价已从3美元重回40美元。 1月19日，香橼研究在推特上表示这只股票顶多值20美元，而且放言“你们这群买家，都是这场游戏的韭菜。” 作为是全球最著名的沽空机构，香橼向来一瞄一个准，只要它看中的公司股价，一旦沽空，必然“一泻千里”，甚至出现退市风险。这一次，它相中了“GME”，公开沽空这只游戏股。 此话一出，Reddit论坛上的神秘组织WallstressBets（WSB）勃然大怒，为了出口恶气，纷纷购买“GME”，企图抱团合力对冲空头，为了扩大影响，他们还在Reddit上掀起了一场“鼓励新手入场‘GME’的风暴”。 WSB由一群沉迷股票的年轻人组成的，他们认为股市就是赌场，惹上他们，就等于惹上了“美国敢死队”。他们造势：只要他们一条心，就可以对决空头！股价受此影响，拉升了25美金。 1月22日，GME开盘后股价上涨70%。3天内股价从40美元涨到了330美元，可以说，这是一场前所未有的“金融暴力”。 香橼机构缴械投降，管理合伙人Andrew Left公开声明雇员的家人被网民骚扰，出于安全着想，香橼将不再发表任何关于GME的观点。 这次被连累的还有著名基金MelvinCapital，GME正是它的空头仓位之一，因为GME股价拉升，空仓大幅度亏损，交易期间，同行Citadel和Point72 注入27.5亿美金给它续命，但是这位百亿对冲基金大佬还是没能熬住，选择平仓出局。 数据统计，空头亏损超过50亿美元，而WallstressBets上的年轻人中竟有人盈利21000%，可见这场胜利的完胜程度！ 香橼和MelvinCapital被散户们按在地上摩擦的“华尔街大战”本可谢幕，万万没想到全球首富马斯克临门一脚，入场吃瓜。 1月26日，马斯克在推特上发表了“Gamestonk！！”，并且附上WallstressBets的链接，股价应声猛涨超60%。 他为什么要这么做呢？ 这事要从5年前说起，香橼当时称马斯克操纵股价，沽空特斯拉，但是事实上特斯拉不但没有受香橼的看空影响，反而势如破竹，在那之后，马斯克非常痛恨香橼的空头操作。 正所谓君子报仇五年不晚，马斯克这次公开做多GME，给散户们助力，其实也是在报复香橼。 二、势单力薄的散户们为什么可以血洗华尔街？ 为什么势单力薄的美国散户能够打败香橼和MelvinCapital呢？ 这些散户，其实就像蚂蚁一样，力量很单薄，但是如果蚂蚁结群竭力，他就可以战胜大象。换句话说，散户们齐心协力，特别是借助社交媒体这种传播效应，可以打败任何实力雄厚的机构。 WallstreetBets上的年轻人大声疾呼，把赚了几千万的账单晒出来，你说其他人能不心动吗？这也有点像温州游资号召散户一起大干一场，区别在于，WallstreetBets是通过社交媒体集结散户，打败了两个实力雄厚的做空基金。 更深层的原因是，他们用了很多看涨期权。 期权本身就是一个杠杆很高的衍生品，也就是能花一点点成本，就能撬动成百倍的巨量资金，特别适合WallStreetBets上的爱冒险却资金不够的年轻人。 散户们用这种杠杆一下子让做空资本压力更大。散户们入场额度都很小，但是胜在散户众多，借助期权杠杆，威力放大几百倍，因此它能够能够迅速造成强大的影响力。 这也是为什么我说，看涨期权才是深层次的原因。 三、关于GME事件的思考 因为GME的事情，以前被做空的AMC（万达王健林收购的美国电影院）和黑莓也接连暴涨数日，市场都预计，散户们干完GME这票，下一票就是AMC和黑莓。 其实GMC是特例，不是通例！GMC这个案例充满了偶尔和巧合，都是天时地利与人和的多种偶然因素，这种事件发生在AMC和黑莓可能性太小了，无论现在怎么涨，也就是死猫跳，最终会跳回去的。 认为GME事件预示“小盘股的春天来到了”，有点言之过早。也许资金会往小盘股流入，但是绝对不是用这种方式——散户抱团，通过社交媒体来跟做空机构对冲的方式。散户抱团做小盘股、业绩差股，类似GME事件其实算是“操纵股市”，如果SEC严格执法，它有运用社交媒体操纵股价的嫌疑。GME事件闹得华尔街满城风雨，SEC已经密切关注，国会议员都要纷纷要SEC严打。所以散户抱团打击华尔街，这种情况不可能持续经常发生。 有人担心A股市场会不会也发生这种“血洗”事件呢？这种担心有点多余， 在A股发生的概率极低。现在A股市场强调“去散户化”，散户们把钱交给专业的基金机构，由基金经理打理，A股机构力量越来越强，散户力量越来越弱。而美国以前也是以机构为主，但是因为疫情，大家都在家里自己开户，自己炒美股，所以美股现在是机构力量越来越弱，散户力量越来越强。再者，国内没有高杠杆的股权，不会出现这种看涨期权撬动做空资本的事情。所以我认为这种“血洗事件”在A股不会卷土重来。 总的来说， 在一般投资中，散户总是最先被收割的那波韭菜，这一次散户们揭竿而起，抱团合力血洗华尔街大空头，有点像前几年的“占领华尔街”运动，一时风风火火，最后也不了了之，没伤到华尔街一点皮毛。 不过这事至少提醒华尔街的大镰刀们，不要小看韭菜的力量，如果韭菜被逼急了，还是会聚众咬人的。
1月29日，江西长运发布了2020年业绩预亏的公告，预计实现归母净利润-2.8亿元至-3.6亿元，实现扣非净利润-3.65亿元至-4.45亿元。 受新冠肺炎疫情影响，江西长运自2020年1月26日起陆续暂停运营所属的各客运站场和客运线路，2月末陆续恢复运营，但因疫情管控及旅客出行意愿下降影响，2020年度实现的营业收入较上年同期预计减少5.8亿元左右，其中道路客运业务收入较上年同期减少3.7亿元左右，整车销售及燃油销售等销售业务实现的收入较上年同期减少1.8亿元左右。 江西长运公告，2020年公司子公司江西抚州长运有限公司、鄱阳县长途汽车运输有限公司因受疫情与高铁冲击影响，道路客运业务收入出现下滑；子公司景德镇恒达物流有限公司主要业务为商品车零公里物流运输，因汽车行业销量下降与疫情原因，运输业务受到一定程度影响。基于此，江西长运2020年预计计提商誉减值准备9000万元左右。
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