时隔3个月，东贝B股转A事项获证监会有条件通过，公司股票将于今日复牌。 东贝B股8月27日晚披露，经证监会并购重组委27日召开的2020年第36次并购重组委工作会议审核，公司控股股东东贝集团换股吸收合并公司事宜获有条件通过。 同时，证监会要求公司进一步披露东贝集团解决对关联方担保的具体措施和说明东贝集团关于本次交易估值的合理性，并于10个工作日内将补充材料和修改后的报告书报送至监管部门。 东贝B股转A事宜可谓高效，从筹划到获有条件通过用时3个月。东贝B股5月15日晚发布公告称，控股股东东贝集团正在筹划向除东贝集团以外的全体股东发行A股股票，并以换股方式吸收合并东贝B股事宜。 一周后，公司就披露了交易报告书（草案）。方案显示，本次换股吸收合并的换股比例为1：1.8，最终确定东贝集团本次发行股票的发行价格为9.77元/股。 进一步来看，本次换股吸收合并的换股比例为1：1.8，即换股股东所持有的每1股东贝B股股票可以换得1.8股东贝集团本次发行的A股股票。同时，东贝集团因本次合并将发行2.11亿股A股股票，全部用于换股吸收合并东贝B股。 值得一提的是，交易方案为充分保护东贝B股全体股东特别是中小股东的利益，本次合并将向东贝B股异议股东提供现金选择权，并由黄石国资公司担任现金选择权提供方。其中，东贝B股异议股东可按照交易均价1.061美元/股的基础上溢价15%，即1.22美元/股（结合5月15日汇率折合人民币8.66元/股）的价格全部或部分申报行使现金选择权。 据公司8月22日披露的交易报告书（草案）（修订稿），根据测算，在能够保证吸收合并交易经股东大会审议通过的情况下，东贝B股异议股东全部行使现金选择权需要支付资金的理论最大值折合120.59万元。 若交易顺利完成，东贝B股“B转A”将成为国内第四例、华中区域首例B股成功转A股上市案例。 “本次东贝B股转A，其实质是IPO加上市公司重大资产重组。”有市场人士表示，从已有案例来看，“B转A”最关键的因素在于大股东，即大股东有没有足够的实力来推动这件事。 事实上，东贝B股大股东东贝集团的规模明显大于东贝B股。资料显示，东贝集团是以研发、生产制冷压缩机、商用制冷机械、各类铸件为主营业务的大型企业集团。财务数据方面，2018年，东贝集团累计实现主营收入77.07亿元，同比增长6.9%(剔除新能源电站项目因素，同比增长11.4%)；外贸出口1.82亿美元，同比增长21.9%。主导产品压缩机产销量超3000万台，增长幅度高出同行业近3倍，成为单个品牌全球第一。 对于本次换股吸收合并事宜，东贝B股曾表示，交易完成后，东贝集团将成为A 股上市公司，公司将具备多种融资渠道，东贝集团将通过多样化的融资方式降低资产负债率、降低融资成本，减少财务费用，有效提高公司经营业绩。
融合IT和金融的金融科技（Fintech）企业的利润正在扩大。从全球金融机构的2020年4～6月财报来看，金融科技企业的利润超过日美欧大银行的情况十分明显。除了股票总市值之外，业绩也开始发生逆转。新型冠状病毒疫情促使数字化进程加快，这一因素或使逆转趋势增强。 “由物质（实物）转向数字是一股强大的东风，而且这股风并不是短暂性的”，在电子支付企业美国PayPal Holding召开的财报说明会上，首席执行官（CEO）丹·舒尔曼的期待之情溢于言表。 4～6月PayPal的净利润同比增长86％，达到15.3亿美元，创历史新高。由于新冠疫情，网络销售市场实现增长，支付服务总额增加3成。 中国企业也取得了引人注目的飞跃性进步。4～6月腾讯控股的金融科技企业服务业务的毛利润增长57％，达到了12.5亿美元。中小型零售企业和餐厅等引进微信支付系统的动向扩大。 阿里巴巴集团的4～6月财报显示，其出资33％的蚂蚁集团的权益法利润超过4亿美元。推测蚂蚁集团的净利润约为13亿美元。以支付宝为轴心，智能手机银行和资产管理等金融服务不断扩大。 金融科技企业实现了可与大型金融集团匹敌的利润水平。PayPal的利润超过了美国花旗集团，蚂蚁集团的利润达到了瑞士瑞信银行的同等水平。 市值之高也非常引人注目。PayPal的市值约为2300亿美元，比日本三大银行的总市值（约1300亿美元）高出7成。蚂蚁集团准备进行首次公开募股（IPO），目标是市值达到2000亿美元，逼近美国第二大的美国银行（Bank of America，约2200亿美元）。 其他结算相关企业方面，著名信用卡企业美国VISA的4～6月期利润下降23％。随着消费下滑，整体的信用卡使用低迷。但在线结算增加，对业绩构成一定支撑。 3月取得银行业执照的美国SQUARE公司4～6月出现亏损。由于建立了个人商店等可以使用手机轻松完成信用卡结算的机制，实现了快速增长，计划2021年成立银行。市值约为670亿美元，超过三菱UFJ金融集团。 因数字化措施，业绩出现分化 商业银行和投资银行也因数字化措施，业绩出现差距。 在美国高盛集团的市场部门，债券和股票的4～6月营业利润均创金融危机以来的最高纪录。高盛集团向客户提供电子交易平台“Marquee”，客户在疫情期间居家也可以实现电子交易和风险管理。4月外部签单创历史新高。因计提贪污相关的准备金，整体收益减少。 美国摩根士丹利4～6月虽有90％以上的员工居家办公，仍创下最高利润。野村控股等在美国从事贸易业务的企业总体上业绩良好。 在美国，联邦储备委员会（FRB）的系统实现电子化，某大型证券公司高管透露，“国债招标在自己家里也可以参加，居家办公并不妨碍业务”。但日本市场还不具备在自己家里进行国债招标及央行公开市场操作的系统环境。必须去到公司，利用公司的专用终端进行交易。 据QUICK FactSet统计，东证上市企业4～6月日均交易额比1～3月减少。封城措施比日本严格的纽约和伦敦反而交易增加，日本大和综研的中曾宏分析指出：“切实抓住了（随着金融数字化发展）股票和债券大幅波动带来的收益机会”。
哈尔滨8月27日电（杨雪楠）8月25日，黑龙江省国资委出资企业省新产业（300832）投资集团有限公司与黑河市举行会谈，并举行双方战略合作框架协议签署仪式。集团党委书记、董事长沈宏宇，黑河市委书记马里出席会议。 在双方会谈中，马里表示，黑河市与黑龙江省新产业投资集团签署战略合作框架协议具有重要意义。当前，黑河已正式进入诸多政策叠加的发展机遇期和战略窗口期，正在加快打造黑龙江省向北开发开放新的经济增长极，即将迎来高水平、全方位开放和高质量、跨越式发展的崭新阶段。产业立市是黑河市加快发展的主导思想，以风电、水电、生物质发电、寒地试车等新兴产业发展为抓手，加快传统产业向战略性新兴产业转型升级。省新产业投资集团作为省级战略性新兴产业投资及资本运营平台，与黑河发展高度契合，希望双方以此次签约为契机，不断拓展合作领域，实现互利互惠、合作共赢。黑河将举全市之力推进合作，为黑龙江省新产业投资集团提供良好的环境、高效的服务，力促合作早日见效。 沈宏宇详细介绍了省新产业投资集团的情况。他指出，产投集团作为该省战略性新兴产业及高新技术产业的投资及运营平台，通过开展投资、产业培育和资本运作，在新能源产业、清洁能源、化工、科技地产、基金等产业开展投资。与黑河市签署战略合作协议，是产投集团贯彻落实省委、省政府对集团功能定位的具体举措，实现集团发展战略，加快推动区域经济融合发展，实现双方优势互补、协同发展，标志着双方合作翻开了崭新的一页，也必将推动形成的共识、议定的事项正式启动，为实现双方互利互惠合作共赢奠定更加坚实的基础。省新产业投资集团将全面加强与黑河的战略合作，把黑河市作为重要的目标市场和重点投资区域，充分发挥自身综合实力和优势，参与黑河新能源等领域的开发建设，在集团资源配置上给予大力支持。 依据双方战略合作协议，双方将成立推进工作组，建立工作联动制度，发挥省新产业投资集团融资优势和资源整合能力，在黑河新能源、化工、资本合作、寒地试车等多个领域开展战略合作。 (责编：王思迪、王艳)
时隔3个月，东贝B股转A事项获证监会有条件通过，公司股票将于今日复牌。 东贝B股8月27日晚披露，经证监会并购重组委27日召开的2020年第36次并购重组委工作会议审核，公司控股股东东贝集团换股吸收合并公司事宜获有条件通过。 同时，证监会要求公司进一步披露东贝集团解决对关联方担保的具体措施和说明东贝集团关于本次交易估值的合理性，并于10个工作日内将补充材料和修改后的报告书报送至监管部门。 东贝B股转A事宜可谓高效，从筹划到获有条件通过用时3个月。东贝B股5月15日晚发布公告称，控股股东东贝集团正在筹划向除东贝集团以外的全体股东发行A股股票，并以换股方式吸收合并东贝B股事宜。 一周后，公司就披露了交易报告书（草案）。方案显示，本次换股吸收合并的换股比例为1：1.8，最终确定东贝集团本次发行股票的发行价格为9.77元/股。 进一步来看，本次换股吸收合并的换股比例为1：1.8，即换股股东所持有的每1股东贝B股股票可以换得1.8股东贝集团本次发行的A股股票。同时，东贝集团因本次合并将发行2.11亿股A股股票，全部用于换股吸收合并东贝B股。 值得一提的是，交易方案为充分保护东贝B股全体股东特别是中小股东的利益，本次合并将向东贝B股异议股东提供现金选择权，并由黄石国资公司担任现金选择权提供方。其中，东贝B股异议股东可按照交易均价1.061美元/股的基础上溢价15%，即1.22美元/股（结合5月15日汇率折合人民币8.66元/股）的价格全部或部分申报行使现金选择权。 据公司8月22日披露的交易报告书（草案）（修订稿），根据测算，在能够保证吸收合并交易经股东大会审议通过的情况下，东贝B股异议股东全部行使现金选择权需要支付资金的理论最大值折合120.59万元。 若交易顺利完成，东贝B股“B转A”将成为国内第四例、华中区域首例B股成功转A股上市案例。 “本次东贝B股转A，其实质是IPO加上市公司重大资产重组。”有市场人士表示，从已有案例来看，“B转A”最关键的因素在于大股东，即大股东有没有足够的实力来推动这件事。 事实上，东贝B股大股东东贝集团的规模明显大于东贝B股。资料显示，东贝集团是以研发、生产制冷压缩机、商用制冷机械、各类铸件为主营业务的大型企业集团。财务数据方面，2018年，东贝集团累计实现主营收入77.07亿元，同比增长6.9%（剔除新能源电站项目因素，同比增长11.4%）；外贸出口1.82亿美元，同比增长21.9%。主导产品压缩机产销量超3000万台，增长幅度高出同行业近3倍，成为单个品牌全球第一。 对于本次换股吸收合并事宜，东贝B股曾表示，交易完成后，东贝集团将成为A股上市公司，公司将具备多种融资渠道，东贝集团将通过多样化的融资方式降低资产负债率、降低融资成本，减少财务费用，有效提高公司经营业绩。
蚂蚁集团在科创板上市，也有利于提升科创板对于更多高科技公司、新经济企业的吸引力。 8月25日，蚂蚁集团向上交所及港交所同步递交上市招股文件。根据招股书，蚂蚁拟发行不低于30亿A+H股，合计不低于总股本10%。这也意味着，蚂蚁集团正式开启沪港两地的上市之旅。 蚂蚁集团能够在上交所科创板上市，与近年来资本市场不断推进深化改革是分不开的。科创板作为中国资本市场改革的“试验田”，试点注册制、更具包容性的上市制度等改革举措的推出，让企业上市不再“唯利润论”，客观上也为亏损企业、同股不同权企业，以及红筹企业的上市创造了条件。蚂蚁集团在科创板上市，是资本市场改革红利释放的结果。 蚂蚁集团虽然体量庞大，业务触及多个领域，但其业绩同样可圈可点。根据招股说明书，蚂蚁集团2017年度至2019年度营收年均复合增长率为35.81%；2017年到2020年1月-6月实现净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元。从数据上看，高成长性，盈利能力强已经成为蚂蚁集团的标签。 蚂蚁集团在科创板上市，也将打破美国股市垄断大型高科技公司IPO的历史。此前由于制度上存在短板，A股市场对于企业上市包容性不足，国内众多大型高科技公司、互联网企业或新经济企业只能赴境外上市，而美国市场则成为首选。蚂蚁集团在A股上市说明，今后科创板也能成为这类企业的首选。 蚂蚁集团在科创板上市，也有利于提升科创板对于更多高科技公司、新经济企业的吸引力。据统计，今年1~7月份，全球主要资本市场在吸引新上市企业方面，纳斯达克以233.2亿美元融资额位居榜首，香港主板市场以170亿美元排名第二，科创板则以152.6亿美元排名第三。蚂蚁集团在科创板上市，无形中将会产生一定的示范效应。今后不排除像阿里巴巴，以及其他在美上市的中概股选择科创板作为第二、第三上市地，进而在市场上产生“羊群效应”，以吸引更多企业在科创板挂牌。 根据招股书，蚂蚁集团拟在科创板募资480亿元。由于蚂蚁集团受到市场的关注度较高，又是一家质地不俗的企业，市场化发行背景下，蚂蚁集团或再现中芯国际一幕，其实际募资金额或远远高于拟募资金额。因此，蚂蚁集团上市，一方面或将进一步提升科创板的融资能力与融资水平，提升科创板与上交所挂牌公司的总市值水平；另一方面，对科创板也将是一种考验，“巨无霸”蚂蚁集团的上市，将考验科创板的接纳能力与承受能力。蚂蚁集团上市后，是否会对科创板市场形成冲击，在市场较高的期望下，其股价走势是否会重演中芯国际的故事，我们不妨拭目以待。 □曹中铭(财经评论人)
在厦门银行之后，重庆银行也闯关发审会。8月27日晚间，重庆银行发布公告称：“证监会发行审核委员会于今日对本行A股发行的申请进行了审核。根据审核结果，本行A股发行的申请已获通过。目前，尚未收到证监会的书面核准档，将在证监会予以核准的正式档后另行公告。” 根据此前的《重庆银行首次公开发行股票（A股）招股说明书》显示，重庆银行此次发行不超过7.81亿股。重庆银行表示，本次发行所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。 截至今年一季度末，重庆银行的核心一级资本充足率为8.70%，一级资本充足率为9.98%，资本充足率为13.10%。 2020年一季度报显示，重庆银行资产总额5112.60亿元，较上年末增加100.28亿元，增幅2.0%；不良贷款余额32.63亿元，较上年末增加1.32亿元；不良贷款率1.27%，与上年末持平；拨备覆盖率292.31%，较上年末上升12.48个百分点；实现净利润14.06亿元，较上年同期增加1.74亿元，增幅14.1%；资产减值损失为9.07亿元，较上年同期增加2.04亿元，增幅29.0%。 公开资料显示，重庆银行前十大股东依次为：重庆渝富资产经营管理集团、重庆路桥、重庆市地产集团、重庆市水利投资(集团）、力帆实业(集团)、北大方正集团、重庆南方集团、重庆交通旅游投资集团、重庆高速公路股份和民生实业（集团）。 今年7月，力帆实业（集团）股份发布的《关于债权人向法院申请公司全资子公司司法重整的公告》显示，由于不能清偿到期债务，力帆股份旗下的力帆乘用车等10家全资子公司被多家债权人向法院申请司法重整。 8月20日，北大方正集团发布重整进展公告称，2020年7月31日，北京一中院裁定对方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实施合并重整，并指定方正集团管理人担任方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实质合并重整管理人。 方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源进入重整程序后，北京一中院已于2020年8月3日在全国企业破产重整案件信息网发布了债权申报公告，方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源的债权人应在2020年9月4日前向方正集团管理人申报债权。截至2020年8月19日，方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源的债权人共有478家向方正集团管理人申报了483笔债权，申报债权金额共计1878.51亿元。 记者根据证监会网站统计，重庆银行过会后，还有17家银行在A股排队IPO，分别是：浙江绍兴瑞丰农村商业银行、厦门农村商业银行、亳州药都农村商业银行、江苏海安农村商业银行、江苏昆山农村商业银行、齐鲁银行、上海农村商业银行、湖州银行、兰州银行、江苏大丰农村商业银行、安徽马鞍山农村商业银行、东莞银行、广州农村商业银行、广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行、广州银行、重庆三峡银行。
今年的国内资本市场非常热闹，巨无霸企业纷纷回归至国内资本市场之中。以科创板市场为例，之前迎接了中芯国际(行情688981,诊股)，后来迎接了康希诺(行情688185,诊股)，在不久的将来，又一家巨无霸企业即将回归至科创板市场，那就是我们非常熟悉的蚂蚁集团。 作为家喻户晓的蚂蚁集团，这一次不仅仅加快向科创板市场上市，而且还加快赴港上市的步伐，A+H股的上市，让市场充满了期待。当然，在蚂蚁集团A+H股上市的背后，最为兴奋的，莫过于蚂蚁的员工以及拥有科创板及港股交易权限的投资者，在蚂蚁集团成功上市之际，将会从中分得一杯羹。 假如蚂蚁集团最终实现了A+H股的成功上市，那么这将可能刷新全球市场的IPO纪录，而蚂蚁将有机会成为全球最大规模的IPO之一，这也将会是全球资本市场的又一重要事件。 最近一段时间，我们可以看到不少中概股企业开始加快了私有化退市的步伐，并加快赴港上市以及回归科创板上市的步伐，其中也不乏一些我们熟悉的巨头公司身影。实际上，这与大国博弈的因素有着或多或少的联系性，但更多还是出于巨头企业核心技术以及上市地位保护的考虑，若长时间留在海外市场上市，终究难逃海外做空机构以及海外市场政策收紧等因素的冲击影响，最直接的影响，则是影响到企业自身的品牌影响，而长期下来，则会导致企业自身的估值定价以及市值规模得不到合理发挥，海外资金可能长期用非常保守的估值进行定价，影响到企业自身价值的有效提升，甚至影响到企业自身的融资需求。 近年来，无论是内地资本市场，还是港股市场，都在政策层面上有着积极的改革，牵涉到同股不同权、VIE架构等问题，市场自身包容性与开放性得到了不断地提升，进一步增强了市场自身的投资吸引力，这系列的举措也加快了巨头企业或中概股企业回归上市的热情。 作为知名巨头企业的蚂蚁集团，如今选择A+H股的上市计划，本身具有一定的战略考虑。其中，提升创新与科技投入是未来蚂蚁的战略部署之一。再者，则是借助A+H股的上市计划，畅通国内资本市场的融资渠道，提升未来的融资需求，助力蚂蚁的做大做强。此外，则与数字化升级转型等因素有关，在当前的市场环境下，互联网企业的竞争形势严峻，稍有落后或放慢了创新节奏，就可能遭到同行业巨头企业的追赶。 随着全球最大IPO的即将到来，对A股市场的资金面环境也会有着更大的考验。不过，在科创板以及创业板实施注册制改革之际，意在更好利用好资本市场的平台，助力更多企业的做大做强，并充分利用资本市场助力实体经济的发展。从注册制的战略部署来看，显然也是志在长远，并非短暂的举动，这将会影响到中国股市未来数年乃至数十年的发展命运。 从中芯国际到蚂蚁集团，近年来巨无霸企业的引进速度确实很快，但对投资者来说，更关注的还是企业发行的定价以及未来企业发展的前景。在注册制的模式下，未来资本市场的审核流程进一步简化，资本市场的包容性更强，将会有一批初创型企业或处于加速成长期的企业发行上市，对投资者来说，将会获得分享企业高速成长的机会。但是，注册制模式下，将会有批量企业发行上市，上市企业的质地本身存在参差不齐的问题，并非所有企业都具备可靠的发展前景，稍有不慎，可能会导致投资者发生本金损失的风险，未来更考验投资者对上市公司的价值判断能力，且更考验投资者的综合投资智慧。 作为家喻户晓的巨头企业，蚂蚁集团的A+H股上市，将会为投资者带来了一个良好的打新机会，若成功中签，也将会获得分一杯羹的机会。但是，蚂蚁集团有可能会成为全球最大的IPO，届时将会对股票市场的资金面环境产生较大的影响，在蚂蚁上市前后，对A股市场乃至港股市场的资金面考验还是比较大，而在批量企业加速上市的背后，实际上更考验牛市的成色。 放在数年之前，当巨无霸企业加速上市之际，可能加快牛市结束的速度，或导致市场由增量资金环境演变为存量资金博弈的环境。但是，放在当前的市场环境下，最重要的一个大环境，在于全球正处于宽松流动性的大背景，只要这一宽松流动性预期不发生实质性变化，那么对市场资金面环境还是起到一定的支撑作用。但是，在巨无霸企业加快上市的背后，不仅仅要看市场所处的货币环境状况，而且仍需要看市场本身的赚钱效应以及投资信心水平，若欠缺了某点优势，则巨无霸企业对市场的资金分流压力还是不可小觑的。
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