综合性、系统性的一揽子车险改革方案来了。 “近年来，车险进行了一些改革，但这是一些小改革。真正触及根本利益的改革，触及利益藩篱的改革，深水区的改革还没有开始。”对商业车险综合改革，银保监会副主席黄洪此前曾这样评价。 7月9日，银保监会公布《关于实施车险综合改革的指导意见(征求意见稿)》（下称《指导意见》），向社会公开征求意见，同时推进商业车险和交强险改革。银保监会有关部门负责人就《指导意见》答记者问时表示，这次改革定位为综合性改革，是全方位的改革。应该说，改革的力度还是比较大的，改革的节奏相对可控，坚持了稳中求进总基调。 机动车辆保险长期以来是财险领域的主要险种，同时又是涉及千家万户出行保障的民生大事。数据显示，2019年我国车险保费收入8189亿元(其中交强险2188亿元，商业车险6001亿元)，占财险业总保费收入的63%。 消费者保费有望明显下降 当前车险市场的高定价、高手续费、服务争议等问题突出，因此，“降价、增保、提质”成为此次改革的阶段性目标，这也将惠及广大车主。 对于此次改革将对消费者带来的影响，银保监会有关部门负责人表示，根据主要测算数据，预计改革实施后，短期内对于所有消费者可以做到“三个基本”，即“价格基本上只降不升，保障基本上只增不减，服务基本上只优不差”。 该负责人表示，围绕“保护消费者权益”这个主要目标，争取各方支持，努力实现车险综合改革的最好结果。对于消费者来说，在保险责任扩大和保障金额提升的情况下，保费支出还将明显减少，在改革中将无疑受益。 此次改革根据实际风险重新测算了基准纯风险保费，并将预定附加费用率下调至25%。《指导意见》明确，引导行业将商车险产品设定附加费用率的上限由35％下调为25%，预期赔付率由65％提高到75%；适时支持财险公司报批报备附加费用率上限低于25%的网销、电销等渠道的商车险产品。 上述负责人指出，改革后商车险基准保费价格将大幅下降，预计消费者的实际签单保费也将明显下降，行业整体车险保费规模可能出现一定幅度的下降。客观来看，由于实际风险变化导致保费规模下降是合理的，是有利于消费者的，从初步测算看整体保费规模下降幅度也是可以承受的，符合中央关于“减税降费”和金融业向实体经济让利的精神。 不过，改革后也可能有少数消费者出现车险价格上涨的情况。对此，银保监会指出，这次改革根据实际风险状况重新测算了基准纯风险保费，可能有少数消费者会出现签单保费价格上升的情况。一方面，这符合风险定价原理。从市场化改革方向来看，应当根据行业实际风险及时测算更新基准纯风险保费，财险公司在此基础上再结合自身业务风险特点来确定保费的涨跌；另一方面，增设平滑机制。考虑到大数法则原理和车种车型实际情况，在测算基准纯风险保费时增设了平滑机制，基本可以做到各车种、各车型的基准纯风险保费不上升。 中小险企经营可能更困难了 随着市场化竞争的推进，许多行业中“强者恒强”的现象日益明显。关于改革后可能出现的中小财险公司经营困难情况，市场也格外关注。 银保监会预计，改革后，市场主体会加剧分化，有些竞争力不强的中小公司经营会更加困难，但这是市场机制下优胜劣汰的正常现象，也有利于倒逼其专业化转型。 国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生告诉记者，从国际经验看，车险市场的集中度相对较高，费率市场化使得大公司在固定费用分摊、服务网络、品牌等诸多方面具有比较优势，市场集中度呈现进一步上升趋势。比如，德国车险费率市场化改革使得不少中小公司退出车险经营或者进入车险的细分市场；日本车险市场则出现了大面积兼并收购，部分中小主体退出车险市场。 为促进中小财险公司健康发展，《指导意见》也提出了相应支持政策，包括支持中小财险公司优先开发差异化、专业化、特色化的创新产品，给予更加宽松的附加费用率等监管政策，适当降低偿付能力监管要求。 朱俊生建议，要积极应对改革可能带来的保费收入增长趋缓、承保盈利减少以及行业集中度提升等挑战。保险机构可转变发展方式，践行高质量发展理念，推动保险业务的结构调整；运用新技术，提升风险识别和定价技术能力，为车险综合改革提供技术保障；提升承保盈利能力，构筑车险市场可持续发展的基础；提高市场细分能力，培育在特定市场的核心竞争力。 “自主定价”改革迈出第一步 从范围来看，此次车险综合改革定位为综合性改革，力度较大。既涉及交险强改革，也涉及商车险改革；既涉及条款改革，也涉及费率改革；既涉及产品改革，也涉及服务改革；既涉及传统车险改革，也涉及新能源车险改革；既涉及车险市场改革，也涉及车险监管改革；既涉及车险供给者改革，也涉及中介渠道改革。 在交强险方面，《指导意见》显示，一方面提高交强险责任限额：其中死亡伤残赔偿限额从11万元提高到18万元，医疗费用赔偿限额从1万元提高到1.8万元，财产损失赔偿限额维持0.2万元不变；无责任赔偿限额按照相同比例进行调整，其中死亡伤残赔偿限额从1.1万元提高到1.8万元，医疗费用赔偿限额从1000元提高到1800元，财产损失赔偿限额维持100元不变。另一方面，优化交强险道路交通事故费率浮动系数：在提高交强险责任限额的基础上，结合各地区交强险综合赔付率水平，在道路交通事故费率调整系数中引入区域浮动因子，浮动比率中的上限保持30%不变，下浮由原来最低的－30%扩大到－50%，提高对未发生赔付消费者的费率优惠幅度。 在商车险条款费率市场化形成机制方面，《指导意见》称将逐步放开自主定价系数浮动范围。银保监会负责人强调，防止市场大起大落和无序竞争，经过反复论证，在比较关键的“自主定价系数”改革上选择分两步走：第一步将自主定价系数范围确定为0.65-1.35，第二步根据改革进展情况再适时完全放开。 对此，朱俊生表示，价格管制本质上是以行政手段抹煞了各家公司的差异化成本结构，不能有效发挥竞争机制作用。放松车险定价管制与费率市场化，体现了对市场规律的尊重，顺应了保险市场价格竞争的内生需求，提高了配置资源的效率。 朱俊生认为，中国车险费率市场化水平仍有提升空间，如基准纯风险保费主要考虑从车因素，尚未考虑从人因素，定价因子较为单一；附加费用率存在上限；保险公司可自主确定的费率调整系数仅包括自主核保系数与自主渠道系数，且存在上限。因此，可进一步深化费率市场化改革，提升车险市场效率，更好地保护消费者利益。
证监会原主席肖钢在浦山讲坛和CF40孙冶方悦读会上表示，党中央从来没有像现在这样重视资本市场，资本市场变革面临三大新形势，中国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段，经济增长动力从过去的要素驱动，债务驱动逐步向创新驱动转变，中国经济正经历转型升级，结构优化的关键阶段。 肖钢表示，具体来看，新旧动能加快转换，研发投入占比提升，高端制造和智能制造改变工业经济结构，数字经济迅猛发展，消费结构不断升级。 肖钢表示，资本市场在金融市场中具有牵一发而动全身的作用，资本市场发达程度体现了经济发展水平，我国资本市场30多年取得了巨大的成就，当然也要看到新兴+转轨的特征存在的问题，市场波动过大，资源配置效率不高，要解决资本市场问题，必须要进一步改革开放。只有依靠改革开放，才能打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。
股混新基突破8000亿 建仓求稳不求快 7月9日，泓德瑞兴三年持有期混合基金首日认购金额超过80亿元，成为本周第4只爆款基金，并助力今年新成立的股混(股票型与混合型)基金规模突破8000亿元。在A股市场成交火热、不少个股前期涨幅较大的背景下，新基金并不急于建仓，而是求稳，避免高位接盘。有基金经理坦言，更看好低估值板块的未来表现，市场风格有望在四季度迎来明显切换。 上证50ETF基金提示溢价风险 7月9日，万家上证50ETF基金第二次发布溢价风险提示，7月8日，该基金二级市场收盘价溢价幅度为39.11%，7月9日盘中溢价更是超过50%，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金，可能遭受重大损失。与此同时，万家上证50ETF基金已经连续出现“天地板”走势。业内人士表示，出现这样诡异的走势和溢价水平，不排除背后有资金操纵的可能，提醒投资者不要盲目跟风。 股债比价效应凸显 险资增配A股核心资产 数据显示，中债新综合数据从4月下旬触及103.3346点之后一路下行。截至7月9日收盘，该指数收于100.3747。相比之下，上证综指从4月下旬2800点附近反弹至7月9日，涨幅已经超过20%，股债投资的比价效应给险企资产配置造成的“困扰”不言而喻。 又见“煤飞色舞” 周期股再上风口 7月9日A股三大指数延续上行，两市成交额达1.72万亿元，连续第四个交易日超过1.5万亿元。煤炭、有色板块是近期行情之中一条重要“多头线索”，内外因素共振促成了这两类板块走强。市场人士也提醒，投资者需警惕新冠肺炎疫情等不确定因素给行情带来的影响。 上海证券报 全国车主注意了！车险综合改革启航 保费预计会明显下降 今日，银保监会发布《关于实施车险综合改革的指导意见(征求意见稿)》(下称《指导意见》)，车险综合改革即将起航！改革施行后，几亿车主的车险保费是升还是降？本就处于弱势地位的中小财险公司将面临怎样的挑战？今日，银保监会有关部门负责人回答记者提问时，对这些热门问题一一做了回应。 中芯国际火爆 寒武纪火爆 半导体板块人气爆棚！但从业人员很冷静 中芯国际要募资200亿元，结果战投就豪掷240亿元！寒武纪发行价高达64.39元/股，依然引来了中信证券、联想北京、美的控股、OPPO移动、中证投资做战投。查看已上市公司，斯达半导（603290）上市以来涨了20倍，沪硅产业更是在2个半月内暴涨11倍。记者采访的多位市场人士认为，在国家战略和科技创新大潮指引下，半导体板块确实应该享受到合理的高估值，这有利于引导产业和公司向上发展。 宣布涉足无人矿山！宁德时代的朋友圈又扩大了 动力电池行业龙头宁德时代（300750）在7月9日突然宣布这样一则消息。这意味着宁德时代在拓展动力电池应用领域方面，意想不到的朋友又增加了。 基金直播TOP榜来了！黑马泄露独家“冲榜”秘笈…… 刚刚过去的支付宝理财直播节尚有余热，6月28日至7月3日，有近40家金融机构开设的107场理财直播密集在支付宝上展开，随之而来的基金公司直播热度TOP榜单(金牌主播TOP20榜，截至7月4日晚8点)也在业内广为流传。 证券时报 创业板试点注册制IPO受理企业达261家 7月9日，深交所公布创业板改革并试点注册制的新一批获受理企业。其中，鸥玛软件、洁雅股份、三维天地等6家企业申请IPO。截至7月9日，创业板改革并试点注册制下申请IPO的企业合计261家。 肖钢：推动长期投资制度建设 优化资本市场生态 证监会原主席肖钢昨日在参加基金业开放与发展高峰论坛时表示，推动鼓励长期资金和长期投资的制度建设，优化资本市场的生态，积极推动基金的费率体系改革，要确保基金销售运营的过程和投资者的利益保持一致。 3400万人在支付宝看理财直播 基金公司正在诞生“新网红” 支付宝最新数据显示，累计超过3400万人次观看了理财直播；每场直播观看人数少则2万，多则数十万人。其中6月22日工商银行在支付宝上面向中老年朋友科普理财防骗知识的直播，1小时就吸引了60万粉丝观看。 康美案移交公安机关 实控人马兴田被控制 该来的终究躲不掉。ST康美（600518）财务造假案又有了最新进展，实际控制人马兴田被公安机关采取强制措施。ST康美7月9日晚间公告，公司收到马兴田家属通知，马兴田因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。 证券日报 今日视点：A股上涨背后 是多重信心的叠加 进入7月份A股雄风大振，仅7个交易日沪指累计涨幅高达15.61%，月涨幅为2014年牛市后所罕见。牛市真就这么来了？面对全球经济受疫情影响等种种不利因素，不少投资者对这个牛露头感到摸不着头脑。笔者认为，这恰恰是股市的魅力之所在，股谚云“行情往往在绝望中诞生”。 超九成区域性银行已启动数字化转型 致力于“小而美”服务区域经济 随着金融科技快速应用，银行内外部变革压力加剧，而不同体量、不同基因的银行机构在变革中的能力边界和数字化路线，也随之显现出差异。一些勇于创新的区域性银行正在积极启动数字化转型。 百强房企拿地货值近4.4万亿元 有头部房企称不争地王不拿高价地 投资回暖之下，房企上半年拿地投资呈现“先抑后扬”曲线，百强房企拿地金额同比上涨和下滑企业各占一半。碧桂园、融创中国和万科等头部房企在公开市场拿地相对谨慎，而部分浙系房企投资则相对积极。 场外配资风险有多大？ 记者亲身体验“虚拟盘”套路 7月8日，证监会集中曝光了258家非法从事场外配资的平台及其运营机构，提示投资者场外配资风险。证监会表示，场外配资平台均不具备证券业务经营资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。 人民日报 国家Ⅳ级救灾应急响应启动 本报北京7月9日电针对江西、重庆严重洪涝灾害，国家减灾委、应急管理部9日紧急启动国家Ⅳ级救灾应急响应，增派两个工作组赶赴重灾区，指导协助地方做好受灾群众生活救助等救灾工作。同日，国家防办、应急管理部召开重点省份防汛抗洪视频会商调度会，与水利部、自然资源部、中国气象局会商研判当前防汛形势，视频调度湖北、江西等地防汛工作，进一步安排部署长江、太湖流域防汛抗洪抢险救灾工作。
随着市场快速上涨，上市公司股东的减持也开始层出不穷。仅今年7月份以来，沪深两市就已经有351家上市公司发生了重要股东的股权变动，其中整体为减持方向的就达到310家。上述351家企业的净减持规模将达到175亿元，其中净减持规模在一亿元以上的有59家。中泰证券（600918）首席经济学家李迅雷则建议投资者在市场过热的时候要保持理性，尤其要关注融资余额，在市场融资余额上涨幅度过大的时候，尽量不要加杠杆，不要参与场外配资。(经参)
在消费升级、互联网金融快速发展等多重因素的影响下，汽车金融需求市场得到快速释放，市场规模不断扩大。不过，2018年以来，中国汽车市场销量持续放缓，开始进入调整期。 近日，上汽通用汽车金融董事、总经理余亚瑞接受记者采访时表示，新形势既是挑战，更是机遇。在汽车市场增速放缓的背景下，汽车金融作为客户黏着剂，能更好地发挥其对汽车消费的促进作用。与此同时，市场由增量竞争转向存量竞争，将进一步促进行业优胜劣汰，规范、优秀的头部公司将继续保持市场优势。 汽车金融寻求新机遇 进入2020年，突如其来的新冠肺炎疫情令汽车市场雪上加霜。 乘联会7月8日发布的数据显示，今年上半年（1月至6月）全国乘用车市场累计零售770万辆，零售同比累计下降23%。 “本处于下行周期的汽车市场叠加新冠肺炎疫情的突然冲击，无论是对汽车金融行业、还是对公司的业务开展，均形成了巨大挑战。”余亚瑞说，“在这个特殊阶段，我们要更加守好这份初心。行业冬天并不是停止成长的理由，恰恰相反，这给予我们难得的自我梳理、自我盘点、自我优化的机会。” 余亚瑞自2013年起接掌上汽通用汽车金融，在监管支持下，牵头成立了首个全国性汽车金融专业委员会，被推选为专委会主任。深耕市场多年，余亚瑞对行业有着深刻的洞察。他认为，当下汽车产业正处于深度的市场调整周期中。作为一家汽车金融公司，使命是服务主机厂和经销商伙伴、为消费者提供多元化的汽车信贷产品帮助其早日实现购车梦想。 汽车金融在汽车流通领域的驱动力作用日益凸显，新车金融及二手车金融的渗透率持续快速提升。据悉，针对不断变化的客户需求，上汽通用汽车金融持续推出创新和多元化的产品，包括材料简易申请迅速的“优速贷”，满足企业购车特别是中小企业购车需求且材料简便的“新公牌易贷”，低首付、低月供的长期限产品“轻松贷”，满足客户不同还款需求的产品“乐纷纷”等，最大限度满足用户需求，促进汽车销售。 余亚瑞表示，金融资本的外在“助推力”与产业创新升级的内在“源动力”有机结合，将大大加速中国汽车产业的创新转型和升级发展，遵循“产融结合”“以融助产”的理念，上汽通用汽车金融将不遗余力地为汽车产业的转型升级贡献自己的力量。 多重考验下业绩稳步向前 作为国内首家成立的汽车金融公司，上汽通用汽车金融已在市场深耕多年。新形势下，上汽通用汽车金融抓住数字化转型机遇积极应变，依然实现了良好发展。截至2019年底，上汽通用汽车金融的信贷资产规模超过1367亿元，连续三年新增零售合同量超过100万单，连续15年实现业绩同比正增长。 面对疫情带来的新挑战，早在今年春节假期期间，上汽通用汽车金融就启动了相关工作部署，争分夺秒、精准施策，全力保持自己的市场竞争力。 余亚瑞表示，目前来看，公司运营情况良好，今年三月，即疫情缓和后的首月，公司新增合同量就取得了同比正增长，四月又继续取得同比正增长，迅速走出了疫情的影响。今年1月至4月，公司在上汽通用渠道及上汽通用五菱渠道的渗透率同比均取得一定增长，业务继续稳步向前。 疫情黑天鹅成为企业应对危机能力的“试金石”。据悉，上汽通用汽车金融创新推出了疫情时期的特殊产品，以更加适应消费变化。比如，针对消费者的收入来源易受影响，推出灵活分段式产品，贷款本金可按半年或一年集中偿付，期间只需支付利息，从而有效减轻客户还款压力。同时，还在疫情特殊时期，向车贷产品的用户赠送法定传染病保障以及交通意外保障，为消费者提供贴心关怀。 此外，在严峻的市场环境下，雄厚的资金实力也至关重要。余亚瑞表示，“我们拥有独立、多元的外部融资体系，具有强大的造血系统来抵御环境波动。” 目前，上汽通用汽车金融已建立了包括银行间借款、资产支持证券、金融债、跨境融资等多个外部融资渠道，截至2019年，已与81家金融机构建立合作，获得授信近1600亿元；累计发行金融债规模260亿元。2019年全年发行三单资产支持证券，规模总计260亿元，居行业首位。 数字化转型先锋 科技决定金融机构未来。因此，余亚瑞把数字化转型和以客户为中心的业务创新模式作为公司的核心发展战略，意图显著提升业务价值及企业运转效率，从而让企业能为客户提供更加高效、安全、优质的服务。 “我们抓住数字化转型这一机遇，以此促进公司新一轮发展。目前，上汽通用汽车金融在数字化领域走在了行业前列，基于大数据系统的智能风控体系已经运用纯熟。”余亚瑞说。 大数据系统是基础，也是数字化转型的重中之重。2019年，上汽通用汽车金融的大数据系统已经形成了完整而复杂的整套业务链：业务数据化、数据资产化和资产价值化。 余亚瑞介绍，上汽通用汽车金融根据不同客户的业务目标、风险偏好、业务能力、分析能力、金融创新能力和市场地位等各方面的差异性进行了人群分类，形成一系列规范、合理、可用性强的标签，并对标签进一步细分或合并，进行定期更新和迭代。这些数据资产的积累形成了智能风控体系，能够全方位地对汽车贷款进行完整的全生命周期管理，从而保障公司的资产安全与可持续的业务良性发展。 据悉，2019年以来，上汽通用汽车金融落地了多项业务系统和基础设施的创新项目。 在零售端，上线了数字化展厅销售过程及系统解决方案——“小管家”手机应用工具，包括信息在线申请、客户资料预审、贷款方案在线试算及定制以及基于生物识别技术的承诺授权书在线签署、电子合同签署等线上服务，能有效帮助销售人员及融资保险经理在展厅更高效地开展车贷业务，提升客户贷款服务体验和满意度。 数据显示，从“小管家”手机应用工具建单到审批通过最快仅需4分25秒，目前“小管家”手机应用工具在各个渠道的经销商中的使用率已超过80%。 在批发库存端，推出了智能化库存管理平台“闪电”系统。这是服务于批发信贷车辆审计的系统，通过引入物联网技术，以及汽车产业链信息数据整合，全面提升了防伪水平和经销商库存管理服务与效率。“闪电”系统运用后经销商库存管理效率提升了30%，截至目前，该系统已100%覆盖上线批发业务的经销商。 此外，上汽通用汽车金融还上线了自主开发的全新零售信贷审批系统——“北斗星”，实现零售信贷智能审批、实时化放款。目前，上汽通用汽车金融近60%的客户为自动审批，可实现当天提车。 “数字化转型不只是构建一个数据库、建设几个创新项目，这是一个漫长的过程。” 余亚瑞认为，上汽通用汽车金融的数字化转型的战略得到了市场和行业的认可，需要走的路也还很长，期待数字化转型战略能在行业内有更广泛的普及。
昨日晚间，证监会曝光了258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单，其中一些非法配资平台甚至冒充一些知名公司，以此迷惑投资者。 例如，一个名叫“大智慧配资”的平台，不知道的人还以为和大智慧（601519.SH）有关，但是其运营机构名为深圳市大智彗信息科技有限公司，注册地为深圳，而上市公司名为上海大智慧股份有限公司。 而除了缺“心”的“大智慧”外，还有冒牌的“同顺花”。 图片来源：证监会发布公众号 1 网站充满“诱惑”宣传 在这个同花顺配资平台网站上，有诸如“盈利放大十倍”、“盈利全归您”等字眼，极力放大股市的盈利，意图勾起投资者心中的贪婪，却对股市的风险闭口不提。 图片来源：同花顺配资平台网站 在其余一些配资平台上也有“我出资，您炒股，盈利全归您”、“一个涨停收益110%”等等充满诱惑的广告词。 另外，为了取信于投资者，这些配资平台还“拉上”了一些券商、银行等机构帮助背书。不过，这些机构和这些配资平台之间是否真的有合作关系，这件事恐怕要打一个大大的问号。 图片来源：同花顺配资平台网站 大部分配资公司的配资流程较为简单：用户存入一笔风险保证金，配资平台会分配股票账户，里面会有一定杠杆比例的资金。配资方式一般分为免息配资、按天配资、按周配资、按月配资四种，其中后三种的月利率在0.6%-1%左右，具体要根据客户选择配资期限、本金及杠杆倍数决定，杠杆倍数越高平台给出的利率越优惠。 2 配资死灰复燃源于A股暴涨 大量配资平台死灰复燃的背后是A股市场今年大涨以及近期突然出现的“疯牛”行情。 数据显示，今年6月底时，沪指尚在3000点之下。然而，在短短几个交易日的暴力拉升后，目前已突破3400点大关，今年的涨幅也已经超过了12%。 而除了沪指大涨之外，2020年以来，创业板指飙涨超50%，深证成指也大涨逾30%。 图片来源：Wind 指数大涨的同时，沪深两市的成交金额也急速增加，至今日已经连续6个交易日突破1万亿元。 个股方面，年初至今，股价涨幅翻倍的个股已经达到了208只，其中斯达半导、万泰生物两只上市没多久的次新股的股价涨幅更是超过了10倍，英科医疗、瑞芯微、硕世生物的股价涨幅也都超过了5倍。 图片来源：Wind 正是因为市场行情火爆，赚钱效应爆棚，许多投资者出现了一种踏空的感觉，觉得自己每天都错过好几个亿。因此，没仓位的要加仓，有仓位的嫌自己的仓位太少，满仓的脑子想的都是加杠杆，卖房卖车借钱，一把梭。 近期的段子“房子已挂安居客，车子已挂瓜子网，子弹备好，满仓干就完了！媳妇不同意，已经离婚，儿子反对，已送孤儿院，老铁们我做的对吗？”正是这些投资者的真实写照。 要知道，钱不是那么好借的，杠杆也不是那么好加的。目前券商对于融资融券开户存在50万元的资产门槛，这也使得大量不符合两融开户资格的激进投资者，转向场外配资等“野生”渠道去融资。 不过，既然是“野生”渠道，风险自然小不了，在2019年那波小牛市行情中就出现锅配资平台跑路坑害投资者的事情。 去年4月21日，多家媒体报道，一家名为“长红配资”的平台目前疑似跑路。公司网站关闭，交易软件登陆，平台客服也把投资者的微信拉黑而无法联系。 据统计，提交交易信息验证身份的受骗人数已超过37人，涉案总金额已超过1000万元，其中，受骗者损失最大金额为480万元。 此外，“沪深所”、“宝牛E配”、“红岭金服”、“忆融速配”等配资平台也都出现了问题。 3 还记得2015年的大牛市吗？ 其实，提起“牛市”、“配资”这两个词语，想必许多投资者心中一定会闪现2015年的那波大牛市。彼时，配资大行其道，许多投资者最终被坑。 数据显示，自2014年7月至2015年年中，A股市场掀起了一波“疯牛”行情，沪指在一年左右的时间内从2000多点最高涨到了5178点，市场内的股价录得翻倍涨幅的个股数不胜数，10倍大牛股也频频出现。 图片来源：Wind 在当时的那波大牛市中，场外配资等方式带来的杠杆资金为市场增加了巨额的增量资金，直接推动了市场走向“疯牛”。 然而，在极度疯狂的背后隐藏的是极度的风险。 为了清理隐患，2015年1月19日起，证监会明确要求证券公司不得为证券资产低于50万元的客户开立融资融券信用账户，由此，拉开了A股市场“去杠杆”的序幕。 6月12日，证监会和证券业协会分别下发了《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》和《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，将市场的“去杠杆”行动推向高潮。 不过，在严厉的“去杠杆”措施相继实施后，由信用账户强制平仓所带来的连锁反应，最终也导致了市场的雪崩，沪指连续暴跌，万股齐喑，千股跌停的场景频频出现，算是给市场中的投资者上了一堂生动的风险教育课程。 股市暴跌之后，许多投资者损失惨重，可谓是一次难忘的惨痛教训。 正是因为上次的教训，此次A股市场刚刚疯起来没多久，监管层就已经开始关注了场外配资等情况。 证监会在昨日发布的文章中称，场外配资平台均不具备证券业务经营资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。请广大投资者提高风险防范意识，自觉远离场外配资活动，以免遭受财产损失。
图片来源：微摄 为贯彻以人民为中心的发展思想和高质量发展要求，落实金融供给侧结构性改革，更好维护消费者权益，推动车险高质量发展，银保监会在广泛征求各方面意见的基础上，研究起草了《关于实施车险综合改革的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》）。现将向社会公开征求意见。 车险是与人民群众利益关系密切的险种。我国车险多年的改革发展取得了积极成效，但一些长期存在的深层次矛盾问题仍未得到根本解决，离高质量发展要求还有较大差距，实施车险综合改革势在必行。《指导意见》提出，车险综合改革要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真落实党中央、国务院决策部署，把握稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照人民导向、市场导向、发展导向、渐进方式来实施。 《指导意见》共9部分32条，主要包括总体要求、提升交强险保障水平、拓展和优化商车险保障服务、健全商车险条款费率市场化形成机制、改革车险产品准入和管理方式、推进配套基础建设改革、全面加强和改进车险监管、明确重点任务职责分工、强化保障落实等内容。实施车险综合改革，将有利于健全市场化条款费率形成机制，激发市场活力，规范市场秩序，提升服务水平，有效强化监管，促进车险高质量发展，更好地满足人民美好生活需要。 下一步，银保监会将根据各方反馈意见，进一步修改完善《指导意见》并适时发布实施。 为贯彻以人民为中心的发展思想和高质量发展要求，落实金融供给侧结构性改革，更好维护消费者权益，推动车险高质量发展，银保监会研究起草了《关于实施车险综合改革的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》）,于近日向社会公开征求意见。银保监会有关部门负责人回答了记者提问。 一、为什么要实施车险综合改革？ 首先，这是贯彻以人民为中心发展思想的必然要求。车险是与消费者接触最广的保险产品之一，涉及到几亿车主和广大人民群众的切身利益。虽然近年来车险改革发展取得了积极成效，但人民日益增长的车险保障需要与车险供给之间的矛盾依然突出，消费者对车险服务仍有诟病，需要通过改革来解决矛盾，更好地保护消费者权益。其次，这是落实新时代加快完善社会主义市场经济体制的必然要求。车险市场的突出问题表明，我国车险市场体系还不健全、市场要素还不完备、资源配置效率还不高，需要发挥市场在资源配置中的决定性作用，健全以市场为导向、以风险为基础的车险条款费率形成机制，推进车险供给侧结构性改革。 第三，这是实现车险高质量发展的必然要求。我国车险市场的高定价、高手续费、经营粗放、竞争失序、数据失真等问题相互交织、由来已久，单个或局部的改革措施难以奏效，只有通过综合性的改革，才有可能真正解决问题，有效实现车险高质量发展。综合上述因素，考虑到当前改革的条件比较成熟，时机比较合适，在广泛征求各方意见的基础上，提出了这次车险综合改革的指导意见。 二、如何把握这次车险综合改革的目标？ 从国内外情况来看，追求多重目标以及目标之间相互冲突往往是车险改革面临的难题和反复的原因。基于我国车险的市场体系、竞争格局、价格弹性等特点，要实现各参与方在改革中都获益的难度不小。基于此，这次车险综合改革按照先后主次和轻重缓急的原则，抓主要矛盾和矛盾的主要方面，科学把握好改革目标。一是将“保护消费者权益”作为主要目标。按照以人民为中心的发展思想和高质量发展要求，将“保护消费者权益”作为改革的主要目标，具体包括：市场化条款费率形成机制建立、保障责任优化、产品服务丰富、附加费用合理、市场体系健全、市场竞争有序、经营效益提升、车险高质量发展等。这些具体目标应当服从服务于总体目标。二是短期内将“降价、增保、提质”作为阶段性目标。由于当前车险市场的高定价、高手续费、服务争议等问题突出，所以将“降价、增保、提质”作为这次改革的阶段性目标。根据主要测算数据，预计改革实施后，短期内对于所有消费者可以做到“三个基本”，即“价格基本上只降不升，保障基本上只增不减，服务基本上只优不差”。 三、如何看待这次车险综合改革的广度、力度和节奏？ 为解决车险市场长期累积的深层次矛盾问题，这次改革定位为综合性改革，是全方位的改革，应该说，改革的力度还是比较大的，改革的节奏相对可控，坚持了稳中求进总基调。 从广度来看：一是既涉及交险强改革，也涉及商车险改革。二是既涉及条款改革，也涉及费率改革。三是既涉及产品改革，也涉及服务改革。四是既涉及传统车险改革，也涉及新能源车险改革。五是既涉及车险市场改革，也涉及车险监管改革。六是既涉及车险供给者改革，也涉及中介渠道改革。 从力度来看：一是预定附加费用率下降幅度较大。改革后的预定附加费用率将从35％下降至25%，其中手续费水平将得到明显压缩，有利于规范市场秩序。二是预定赔付率上升幅度较大。静态测算改革后，预计车险整体赔付率将从60％提升至75％左右。三是简政放权力度较大。将商车险示范产品由审批制改为备案制，支持开发创新产品；在自主定价系数和手续费监管方面向银保监局授予更多职权。四是配套改革力度较大。积极推行实名缴费、电子保单，探索新技术研究应用，健全费率回溯、保费不足准备金等制度。 从节奏看：为坚持稳中求进，防止市场大起大落和无序竞争，经过反复论证，在比较关键的“自主定价系数”改革上选择分两步走，第一步将自主定价系数范围确定为[0.65－1.35]，第二步根据改革进展情况再适时完全放开。 四、预计这次车险综合改革将对市场各方面有哪些影响？ 围绕“保护消费者权益”这个主要目标，争取各方支持，努力实现车险综合改革的最好结果。对于消费者来说，在保险责任扩大和保障金额提升的情况下，保费支出还将明显减少，在改革中将无疑受益。对于财险公司来说，尽管保费规模有所下降，但投保率上升、保额提升、新车增长和档次提高也会有所对冲；由于车险价格回归合理水平，以各种违法违规手段套取费用的现象将明显减少，可以减少跑冒滴漏和税务支出，降低合规风险，改善行业形象。对于中介渠道来说，改革有利于获得合法合理的中介收入，规范财务业务管理，减少违法违规风险。对于监管来说，改革的全面顺利实施，将有利于解决车险市场长期存在的违法违规问题，促进监管资源配置优化。 五、这次车险综合改革中可能会出现哪些新情况？如何看待这些变化甚至挑战？ 总的来看，各方面希望积极推进车险综合改革，同时也比较关心改革中可能会出现的一些新情况。 一是保费规模可能下降的情况。这次改革既根据实际风险重新测算了基准纯风险保费，同时又将预定附加费用率下调至25%，改革后商车险基准保费价格将大幅下降，预计消费者的实际签单保费也将明显下降，行业整体车险保费规模可能出现一定幅度的下降。客观来看，由于实际风险变化导致保费规模下降是合理的，是有利于消费者的，从初步测算看整体保费规模下降幅度也是可以承受的，符合中央关于“减税降费”和金融业向实体经济让利的精神。 二是改革后一定时期内可能出现行业性承保亏损的情况。2015-2018年我国车险综合成本率分别为99.4%、99.1%、99%、99.9%，处在承保盈亏平衡点附近。2019年经过重拳整治市场乱象，车险综合成本率下降至98.6%，今年1-5月受疫情影响继续下降至95.8%。由于这次改革力度比较大，简政放权比较多，如果市场主体不够理性，配套监管措施又跟不上，短期内市场是有可能出现“一放就乱”的现象，导致行业性承保亏损，甚至影响理赔服务质量。从国际来看，车险作为风险分散、竞争充分的大众化产品，承保盈亏平衡比较常见。基于此，《指导意见》考虑了相关配套措施，如果推动市场主体理性经营、规范市场秩序等措施比较到位的话，行业性承保亏损的风险应该能够得到有效防范。 三是关于改革后可能出现中小财险公司经营困难的情况。随着市场化竞争的推进，许多行业中“强者恒强”的现象日益明显。财险市场也是如此，中小公司整体处于劣势，经营普遍比较困难。预计改革后，市场主体会加剧分化，有些竞争力不强的中小公司经营会更加困难，但这是市场机制下优胜劣汰的正常现象，也有利于倒逼其专业化转型。同时，为促进中小财险公司健康发展，健全多层次市场体系，《指导意见》提出了相应支持政策。包括：支持中小财险公司优先开发差异化、专业化、特色化的创新产品，给予更加宽松的附加费用率等监管政策，适当降低偿付能力监管要求。 四是改革后可能有少数消费者出现车险价格上涨的情况。这次改革根据实际风险状况重新测算了基准纯风险保费，可能有少数消费者会出现签单保费价格上升的情况。一方面，这符合风险定价原理。从市场化改革方向来看，应当根据行业实际风险及时测算更新基准纯风险保费，财险公司在此基础上再结合自身业务风险特点来确定保费的涨跌。另一方面，增设平滑机制。考虑到大数法则原理和车种车型实际情况，在测算基准纯风险保费时增设了平滑机制，基本可以做到各车种、各车型的基准纯风险保费不上升。 六、为保障车险综合改革平稳有序推进，制订了哪些配套措施？ 考虑到这次改革涉及面比较广、力度又比较大，为保障改革平稳有序推进，《指导意见》提出了相应配套措施和监管工具。围绕推动财险公司理性经营、规范竞争、合规销售理赔、严格管理，分别制订了费率回溯和产品纠偏制度、保费不足准备金制度、中介同查同处机制、实名缴费和电子保单制度、停止使用条款费率机制等监管工具。将推动各方面积极运用配套政策和监管工具，加大市场规范力度，切实为实施车险综合改革提供有力保障。
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