快递江湖，又生变数。 近日，媒体披露京东挂出《关于合作快递服务调的通知》，要求平台商家停用申通、卡行天下、国通快递等几家快递公司的产品，切换快递供应商。京东后台商家发货列表现在已找不到申通选项。8月31日，京东将停止商家选用申通的发货功能。 简而言之，包括申通在内的几家快递公司要和京东say goodbye了。 （图源：新浪微博） 京东的回应是，平台与申通是合同到期之后和平分手的。双方未能在去年6月份合约届满之后续约的主要原因是期间阿里巴巴集团通过战投成为申通大股东。京东提出入驻阿里电商平台要求后，至今未得到回应。于是京东和申通就只能终止合作了。 明眼人都可以看出来，京东与申通的分道扬镳，绝不止表面上的合同结束那么简单。京东物流要求入驻阿里电商遭拒，这边京东将阿里参股的申通逐出合作物流公司名单——快递江湖，正被人为地划分南北。 《笑傲江湖》里华山派流传着一个剑气宗相争的故事：早年华山派弟子岳肃、蔡子峰在南少林寺偷看《葵花宝典》，两人各记一部分，分别只重剑法和气功。由此，华山派内再分剑气二宗，势成水火。 两派最后相约在玉女峰较量，二十多位华山派高手阵亡。华山派元气大伤，不复当年之勇。 武侠的江湖虽是虚构，但内核却仍然适用于现今的商场之争。快递行业若被人为划分成阿里、京东或是拼多多几派，最后无非只落得派系火拼。 1 快递江湖少林武当渐成 2008年，阿里巴巴推出B2C网上商城淘宝商城，即后来的天猫。背靠淘宝的天猫很快在B2C领域取得成功。根据易观数据，2011年天猫市场率为31.4%，领先第二名京东21.2个百分点。至2019年第二季度，天猫市占率再升至62.4%。 天猫商城的诞生和发展也推动着快递数量的暴增。2008年至2017年，规模以上异地件快递量复合增速达39.5%。 行业快速发展，质量却难跟得上。2011年，国家邮政局快递服务满意度调查显示，快递行业存在三大难：快件未能准时达、快递公司不能主动反馈投递结果、寄件速度慢等。 （图源：兴业证券研报） 京东早在2007年就自建物流体系，前期虽然为此落得巨亏但却凭借准时、快速的快递服务死死地拿捏住一大批消费者的心。天猫虽然市占率远高于京东，但快递环节一直为人所诟病，每逢双十一就爆仓，快递服务体验难言理想。 为了彻底解决消费者痛点，2013年阿里联合零售、地产、物流企业，打造菜鸟网络。菜鸟网络成立初期，天猫出资21.5亿元，占股43%；顺丰、圆通、中通、申通、韵达各投资5000万元，各占股1%。 （图源：兴业证券研报） 之后，阿里还陆续入股四通一达，实现对快递公司的控制。2015年，圆通获阿里创业及云锋基金投资。最新截至第一季，阿里创投及云峰基金仍持有公司9.89%及3.9%的股权。 （图源：同花顺iFinD） 2018年5月，阿里及菜鸟投资中通合共13.8亿美元。截至一季度，阿里持股比例为8.7%，并拥有2.6%的投票权；2019年3月，阿里投资申通46.6亿元，获得公司15%股权。阿里还有以99.8亿元代价获得申通31.35%股权的购股权。若购股权行使，阿里将成为申通实控人。 除此之外，阿里还是百世汇通的发起者之一。截至一季度，阿里持有百世1.42亿股，占其总股本的33%。“四通一达”中仅剩的韵达也在今年沦陷。据韵达一季报显示，阿里创投成为公司第七大股东，持股2%。有消息指，阿里将继续入股韵达。 至此，一个涵盖电商快递业四通一达、基于菜鸟网络的阿里快递网络业已建成。阿里巴巴虽然没有建立属于自己重资产物流设施，但却通过持股近乎完成了对整个电商快递业的控制。 其分布涉猎之广，我愿称它为快递界的嵩山少林——天下快递，皆出菜鸟网络。四通一达当前在行业市占率已超七成。 与此同时，在少林之毗，京东系物流体系亦冉冉升起。四通一达中韵达、中通、圆通均为其合作方。据行业调研数据，京东自营电商件超过8成由京东物流自己负责；但在京东POP（Platform Open Plan，即第三方卖家借京东平台销售产品）电商中，通达系则占一半，京东物流只占30%，剩下则是顺丰特惠件、邮政快递及其他。 京东物流体系这种一超多强（一超指京东物流，多强指其它物流公司）的结构颇类似创派初期的武当派张三丰与其座下七大弟子。比拳脚虽然武当仍未是少林对手，但已成为江湖上唯一可挑战少林地位的门派。 现今阿里系和京东系物流已成型。申通被逐出京东系，可能引发两大派系的对立。物流江湖少林武当两大门派火拼恐怕在所难免。 2 巨头相争，殃及池鱼 除自有的京东物流体系外，京东在今年上半年还推出物流加盟品牌“众邮快递”，并在广东、江浙沪等网购消费大省开放加盟招商，招徕对象为下沉市场和经济型商业发展的快递公司，服务对象为国内电商平台、微商微店、专业市场等。 截至今年7月底，众邮快递在广东、上海等地铺设网点已达430余家。 从性质上看，“众邮快递”可类比为低线市场版的菜鸟网络。京东正在广大农村地区征调快递加盟商，以彼之道还之彼身，实现对菜鸟的反围剿。 无论未来双方胜算如何，从阿里拒绝京东物流进入旗下电商平台，而京东不再继续与阿里参股的申通合作开始，京东、阿里系便正式打响了对抗的第一枪。 天下大势，合合分分。阿里不让羽翼渐丰的京东物流进入旗下的电商平台可以理解，京东作为回应，不继续与阿里很有可能实控的申通合作亦在情理之中——电商的蛋糕就那么大，谁也没有必要为他人做嫁衣。 不过两派势同水火之后，只苦了夹杂其中的四通一达了。 目前快递行业2C的商务件领域主要为顺丰和EMS所垄断，顺丰单件收入（约18元）远高于行业均值水平（7-8元）。 而2B的电商件领域情况就复杂得多。因为商务件主要面向个体客户，着重服务，所以容易做到差异化。而电商件是由电商平台发起的，电商平台主要看中性价比，在基本的服务质量（准时、完好送达）之后，需求即停留在价格层面。快递公司即陷入同质化价格竞争，脱颖而出的可能性较小。 截至去年为止，四通一达在快递市场份额合计达到72.8%，但四通一达彼此市场占有率相差不大，最高的中通（19.1%）和最低的百世汇通（11.9%）之间差了不到八个百分点。没有哪一间快递公司能在行业形成垄断。 （图源：东兴证券研报） 除了同质化价格竞争的因素外，其背后阿里巴巴的布局亦是一大成因。 上文提到，截至今年第一季，阿里巴巴在百世、申通、圆通、韵达、中通的持股比例分别为33%、15%（附加购股权）、9.89%、2%（可能继续增持）及8.7%。排除最近入股的韵达不计，阿里的持股比例排列和物流公司当前在行业的市占率排列刚好相反。 由此可以看出，阿里设立菜鸟网络目的不仅是要和物流公司一起，做大电商物流的蛋糕，还要通过入股的方法，让网络的物流公司受到自己控制，避免其拥有太高的议价权，甚至还在扶持行业较弱的玩家，让行业四通一达一直处在动态平衡、互相牵制的阶段，让其一直在打价格战。 在阿里的“安排”之下，四通一达去年的单件盈利都被压缩到低于0.5元/件的水平，“后来者”百世汇通甚至还处于亏损的状态。各公司的业务量增速亦开始逐渐趋同，谁也无法从行业内跑出。 （图源：东兴证券） 这时候阿里、京东再来个极限“二选一”，四通一达基本毫无疑问会站边阿里（毕竟是股东，而且通达系来自阿里电商平台业务量超过5-6成），这样它们就会失去京东这边的订单。 京东第三方平台有一半是由通达系负责的。截至去年年末，京东平台有超过27万商家。如果站边的话，通达系预期将会失13.5万个客户的订单。这样一来会减少通达系的订单收入，二来单位成本会上升，三来公司也不能提价。 结果就是，四通一达利润再度受到挤压，成本控制不慎还可能会出现亏损。 快递少林、武当两派火拼，到头来还只是伤了冲在最前少林第三十八代弟子和武当第五代传人等干系不大的角色而已。那这是何苦来着？ 3 拳有分南北，国有南北乎？ 明面上，京东还是表示，现在与申通只是暂停合作，彼此之间合作的大门继续敞开，未来仍会继续寻求与申通的合作机会。 但双方合作的前提显然是阿里允许京东物流进入旗下的电商平台。即便现在的阿里出于大局考虑同意，它会同意未来规模更大的京东物流留在自己的天猫、淘宝，吸自己的血吗？ 利益冲突之下，京东系、阿里系快递最终划清界限，似乎才是历史的必然。 电影《叶问》中，八卦拳宗师曾问叶问曰，拳有南北之分，国有南北乎。可武林为名利所累者还是千千万万。 华山剑气宗之争，令华山派实力自此一落千丈。京东、阿里系相争，四通一达自然亦会受伤。这明眼人都看得出，可是能看透的人少之又少了。 在《笑傲江湖》中，玉女峰一战后，被调虎离山的剑宗高手风清扬回到华山，终看破无休止的华山剑气宗相争，冤冤相报何时了，只退隐江湖从此隐居在思过崖。 而阿里巴巴里能看破这场快递行业两派相争的风清扬呢，不巧在去年也淡出了江湖。京东系和阿里系为各自利益相互对峙，看来是在所难免了。 只是城门失火，殃及池鱼，通达系遭殃的那天终究是要来的。
2018年9月，京东金融正式更名为京东数字科技，经过两年组织架构的调整，目前旗下拥有智能城市、数字营销、AI机器人、金融科技等业务。2020年8月18日下午，京东数科举行京东金融品牌升级媒体沟通会，京东数科副总裁谢锦生表示：京东金融要做“金融决策平台”和金融机构的“第二增长场景”，以科技的力量，让每个人更平等地面对金融。在媒体沟通会上，谢锦生接受了雷锋网的采访，并介绍了京东金融在智能风控、智能营销上的一些想法。他表示：“整个大数据应用的逻辑在两端，一个是用户这一端的标签体系，另一个是产品这一端的标签体系。从用户一端的体系来讲，我们投入比较多的地方在信贷领域，在2014年我们便已经开始使用机器学习、深度学习的方式去做大数据风控。相比用户这一端，产品这一端的标签体系实际上比较难打，但是市场上大家常见的大的分类以及大的分类下面的细分，这些肯定都是非常完整的。”据悉，京东金融是业内首家大规模在信贷风险领域应用AI技术进行风险建模的公司。目前，京东金融已建立起覆盖数据、模型、策略、系统等全方位的风险管理体系，拥有1000+风险模型，累计实现了对7亿用户的信用风险评估，积累风险策略超4万，欺诈损失率保持在百万分之一以下。基于风控技术，在账户登录、激活、交易、信息修改等全流程环节，都会进行后台安全扫描，实时计算，识别恶意行为及高风险订单，并和京东商城配送体系打通，对高风险订单实现配送最后一公里拦截，这也是其优势之一。目前，京东金融已携手银行、基金公司、保险公司、券商等在内的近千家金融机构，推出近万只金融产品，涵盖理财、借贷、保险，分期四大业务板块。据雷锋网观察，入驻的金融机构也十分关注京东金融如何为其赋能数字化营销和运营能力。对此，谢锦生说到：“我们平台上有大量的金融产品，大家获得的资源一定是不一样的。在这个过程中，我们关注的重点在于怎么将产品和用户的匹配度做得更高。于此同时，我们也在保证整个标签体系和智能化运营系统本身在持续迭代。”京东金融正在依托平台化、智能化和内容化的三大核心能力，为每一个金融用户提供高效、精准的金融决策服务。在智能化领域，依托京东金融的母集团京东数科强大的数字科技能力，京东金融通过机器学习、计算机视觉、语音识别等AI技术，以及大数据、区块链一系列科技能力，推出了包括智能风控、智能客服、智能投顾、AI投研、量化营销等应用性极强的解决方案级产品。基于这些技术应用落地，一方面，京东金融App能够根据用户日常的搜索内容和产品使用习惯，按需智能化定制每个用户的首页界面和内容推送，进一步减少用户的选择时间、提升决策效率；另一方面，依托核心技术能力，京东金融也在与金融机构合作研发符合用户需求的金融产品，让用户降低投资风险，并在个人金融决策时提供理性、科学的建议。与此同时，京东金融还进一步加强了搜索引擎，并集合全网资源搭建了金融类“全网产品库”。通过搜索，用户可在京东金融平台查询到市面上近6万款金融产品，只在一个平台即可实现全网金融类产品的查询等体验。在支付领域，京东支付依托京东体系资源优势及京东数科技术能力，为企业和个人用户提供综合支付服务，输出线上、线下多场景的综合支付解决方案，是国内领先的电子支付解决方案服务商，是中国银联最大的第三方支付战略合作伙伴之一。京东支付目前涵盖京东码付、京东闪付NFC、聚合支付、通道支付、刷脸支付、跨境支付等，满足用户在线上和线下的多元化支付需求。同时为商户提供单笔或批量代付、支付结算、资金流转、数据分析等服务，满足用户在线上和线下的多元化支付需求。京东支付也支持组合支付，用户可在支付页面，选择白条、小金库、银行卡、余额等支付方式进行组合支付。在技术层面，京东金融建立了自主产权的支付结算服务平台，平台使用分布式计算，同城多中心架构，实现多中心互备的高可用容灾能力，具备7* 24小时不间断交易能力。利用动态规则拆分算法专利，京东金融可以解决海量数据对账问题，15分钟以内可完成5000万笔交易对账，平稳支持618 和11.11等交易洪峰，支付系统可靠性达到99 .99%。与此同时，京东金融的“刷脸支付”模块符合中国银联人脸识别终端相关技术标准，成为了首批中国银联向自助售货机场景提供人脸支付整体解决方案的合作方。京东金融自研多模态人脸活体检测算法通过国家金融IC卡安全检测中心—银行卡检测中心（BCTC）的技术认证，达到国家认证的金融支付级安全标准，真人识别正确率达99.8%。2017年03月，网联清算有限公司试运行，京东数科旗下网银在线位列首批接入其中的第三方支付机构；2017年08月，网联清算有限公司正式设立，京东数科旗下网银在线等45家机构出资共建。在AI投研能力上，凭借京东数科的数据优势和金融科技能力，京东金融与东方红资管基金公司深度合作，双方在2015年合作推出“东方红京东大数据灵活配置混合型证券投资基金”，尝试探索大数据服务投资研究的新模式，并在各大基金平台同步发售。截至2020年6月5日，该基金自成立以来累计收益率44.80%。2020年6月11日，京东金融与东方红资管基金公司又合作了第二只基金——“东方红智远三年持有期混合型证券投资基金”，该基金还在招商银行等渠道发行。（雷锋网）
在移动支付领域，自2016年微信支付、支付宝两分天下以来，各家小巨头也一直在发力，大大小小的摩擦一直没有停过。来源 / 易观就在7月底，美团因取消支付宝的支付通道引发争议。随后有用户发现，美团App支付宝支付通道依然存在，只是排在美团月付、银行卡支付和微信支付等选项之后，且被折叠，不易被发现。此举尚构不成法律上的不正当竞争，但美团的意图昭然若揭——为自身在支付市场的发展做铺垫，试探支付宝与用户的反应，其实质是利益博弈。北京至普律师事务所主任律师李圣称，这样的博弈应当以公众实质性利益和服务体验为底线，如果触犯该底线，企业恐难承受由此引起巨大的舆论震荡。事实上，各家平台自己做支付是一个必然的趋势。一方面，涉及到用户量大的行业，不管是电子商务还是生活服务，最终都要落实到买单、收款、付钱，不可避免的会涉及到支付。另一方面，金融板块是一个十分富有想象力的板块，没有支付做基础，整个平台的商业体系也将大大受损。而且一家平台如果依赖外部支付渠道支撑，也将无法建立完整的金融生态。但同时，巨头自己做支付会面临高昂的成本，不论是前期的技术投入还是金融牌照的收购，都要比直接接入第三方支付渠道高得多。第三方支付作为企业进入互联网金融的钥匙，是如今各家平台的必争之地。经过近一年时间试运营，美团在今年5月底新增了“美团月付”功能，支持延期、分期还款，直接对标蚂蚁花呗。滴滴在8月也对滴滴出行乘客端App中的“金融服务”板块进行了升级，用户可以直观看到自己的信贷额度、资产收益、保障额度的账户信息。而字节跳动早在2014年7月就通过收购拿到了第三方支付牌照，并在今年7月拿下了一张网络小贷牌照。有受访者认为，在微信与支付宝保持着四六分天下后，小巨头的新晋表现，或许会是市场的新变量。01 小巨头为什么要自己做支付？对于这一问题，多位受访者表示，支付体系是整个商业闭环的关键，大家一定会做自己的支付系统。易观支付分析师王蓬博更是将在线支付称为当代商业的基础设施。“一个集团公司想要发展金融业务，支付是起点。”苏宁金融研究院高级研究员黄大智称，支付对于一个集团公司来说，是现金流完整性的体现。当平台想去做金融类、营销类的增值服务时，如果没有支付，也就失去了提供增值服务的抓手。支付最常见的衍生服务是消费信贷和供应链金融，例如京东金融有京东白条，支付宝有花呗，美团出了月付等。“支付也可以打通供应商、商家品牌的销售数据，知道他们的资金占用情况和需求，并根据这个数据来给他们放贷。”零售电商行业资深专家、百联咨询创始人庄帅称。他补充道，支付环节还可以叠加促销优惠，整个支付的界面都可以成为黄金广告位。因为系统非常清楚这个人要买什么，可以更好地转换这个用户，做相关的销售和复购。平台下一个巨大的想象力，就在金融板块。实际上也能看到，例如滴滴的优惠月卡，会要求你直接绑定它的支付工具，只有用它的支付工具才能使用它的优惠。“最终所有的平台都是按照这个逻辑去做支付的。”王蓬博称。其次比较重要的一点是，支付涉及到真实的订单和GMV，是仅次于物流数据的第二大重要隐私数据。支付这个动作包含了账户、购买的物品、价格档位、消费频次等，这些数据在支付的时候都会有记录，都是很重要的商业秘密。不管是电商还是本地服务，支付量如此之大的前提下，不可能完全把数据交到对手或者合作伙伴手上。文渊智库创始人王超称，京东早在2011年左右，还在PC时代，就掐断了支付宝的接口。“原因很明显，支付数据如果在别人的服务器上，对方打起你来不就像打蛇打七寸一样？”李圣也认为，美团、京东、滴滴等平台自然不会愿意自己核心的交易数据被竞争对手所掌握，这相当于把自己的身家性命交给另外一家公司，美团取消支付宝支付，也正是从该发展战略考虑。这一点，第三方支付企业也是知道的，“支付宝之前一直想要独立，一方面是因为VIE架构，另一方面也是担心支付宝跟阿里走得太近，阿里的一众竞争对手都会有所顾虑，不敢用支付宝。”王超称。当然也有分析师称，对于数据隐私不用太过担心。因为每一家公司的支付通道都不是唯一的，即使微信支付和支付宝占据了绝大部分的市场份额，已经拿到了足够多的样本，但他们之间不能进行互通，就不存在泄露的可能。“第三方支付可能会知道一家商户在自己平台上的交易流水，比如有100亿，但它不知道这100亿占商户整体流水的比例。”黄大智称。同时，黄大智告诉燃财经，为了保护数据隐私问题，现在支付行业也在逐渐普及token技术（支付标记化），各参与方只能看到加过密的token，看不到里面的具体信息，这样数据泄露的可能性也在大大降低。但即便数据经过加密，也有被利用的可能。“数据有颗粒度，哪怕不细分到个人隐私的部分，也能大致知道销售情况和可放贷的对象，这些也是很宝贵的数据。”庄帅称。具体来说，支付都要进行实名认证，即便支付宝和微信支付对这些数据进行了加密，实际上平台也能够知道对应账号的消费情况，然后给这个账号推送促销等信息。不过，平台自己做支付并不容易，首先是成本的问题——包括支付渠道的通道费和收购第三方支付牌照的费用。央行在2011年最后一次发放第三批支付牌照之后，支付牌照的价格便水涨船高。使用第三方支付的通道费用，对各平台来说也是一种负担。现在的三方支付沿用了银联清算的分配机制，根据不同行业有价目表，分为餐饮类、一般类、民生类和公益类，其中通道费最高的行业是千分之六。“微信和支付宝的差别没有那么大。支付宝的补贴比较多，折算下来是千分之五。”王超称。但三方支付比如支付宝，并不会把这部分收入当作主要的收入来源。“它希望把盘子越做越大，然后通过花呗和借呗，或者其他的金融服务、技术服务来收钱。”王超称。这也可以证明，自己做支付，省下千分之六的成本对集团来说可以说是微乎其微，平台不会为了省下这点成本而做支付。此外，自己做支付，风控成本和技术投入也非常高。“因为一旦出现漏洞，比如说支付数据没返回，将是非常致命的问题，尤其是高客单价的平台，风险很大。”庄帅称。02 小巨头的成绩单回头看，国内的互联网巨头明里暗里都在移动支付方面有所布局，而且最终都是落在金融业务上。BATJ中，除腾讯体系内一直没有拆分出金融科技板块外，百度从2013年开始进军金融业务，最早可以追溯到同年上线的百度金融中心，次年旗下支付工具“百付宝”开始挑战生长于淘宝的支付宝和微信的微信支付，但到2014年末只拿到了2.2%的市场份额。2018年百度金融重振旗鼓，更名为度小满金融并独立运营，但拳头金融产品教育分期一直问题缠身。“做金融需要一定的业务和用户基础。”王超对燃财经分析，如果没有用户基础，便很难推广第三方支付，如果第三方支付没有基础，想做互联网金融服务基本上就是镜花水月。不止一位业内人士告诉燃财经，支付不是谁想做就能做的，支付牌照、平台业务支撑、达到风控要求以及持续的资金投入，缺一不可。可见，对于互联网巨头而言，进军金融业务，支付和流量是两把关键的钥匙，而字节跳动兼而有之。字节跳动算是互联网大厂中布局较晚的了。今年7月，据多家媒体报道，今日头条母公司字节跳动几经努力终于在深圳拿下一张网络小贷牌照，该网络小贷牌照主体公司名为深圳市中融小额贷款股份有限公司。据天眼查App显示，该公司在今年4月新增了一条股权出质消息，质权人正是深圳今日头条科技有限公司。相比小贷牌照，网络小贷牌照没有严格的地域限制，字节跳动可借此开展自行放贷，并将放贷后的债权ABS进行融资。来源 / 天眼查App而含金量更高的第三方支付牌照，字节跳动早就通过收购拿到了。此前有消息称，字节跳动要收购支付公司合众易宝，这家公司在2014年7月获得了央行颁发的支付牌照，业务类型是互联网支付。虽然据天眼查App显示，这家公司截至目前仍由中发实业(集团)有限公司全资控股，股东信息中并无字节的身影，两家公司之间尚无直接关联，但这家公司的支付牌照已经在字节系投入使用。来源 /天眼查App目前，字节跳动旗下主流应用的支付服务均由合众易宝提供，据不完全统计包括今日头条、抖音、西瓜视频、火山小视频、皮皮虾、多闪。同时，字节跳动还申请了自己的支付服务相关的商标，有“岁岁通”、“多闪支付”、“多闪付”、“多闪钱包”等，其中“岁岁通”的支付服务亦由合众易宝提供。另一方面，金融业务做得如何，也会反作用于支付本身。支付宝就是最好的例子。“它一直在挖掘整体生态的价值，作为一个单独的App，依靠金融产品的广度和深度以及与金融机构的合作，成为仅次于微信的中国第二大用户规模的支付类App。”王蓬博告诉燃财经，这也是微信流量最大，金融产品却一直做不过支付宝的原因。当然，微信支付的优势是，背靠微信，不缺用户流量和粘性，虽然一直未独立成App，但线下移动支付的频次和交易笔数非常可观。但王蓬博认为，微信的流量已经见顶，包括整个腾讯集团都需要金融科技板块来提升业绩，借此来保证利润值。在庄帅看来，京东的金融科技板块比腾讯做得更好。而移动支付的第二梯队，业内公认京东数科当有一席。作为阿里的老对手，京东甚至有让数科赶在蚂蚁金服之前登陆科创板成为金融科技第一股的野心。市场预计，京东数科IPO时的发行估值不会低于2000亿美元。另一边，从京东集团6月26日的公告中估算，“已与京东数科达成协议，将利润分成权转换为京东数科35.9％的股权，同时向京东数科增资人民币17.8亿元现金收购股权。交易完成后，京东集团将持有京东数科共计36.8％的股权”，京东数科目前估值已接近2000亿元。“当然，京东数科距离蚂蚁金服，还有10倍的体量差距吧。”庄帅分析道。03 市场还会有变化吗？不止一位业内人士告诉燃财经，自从2014年微信支付通过红包大战病毒式的传播，在两年内拿下40%的市场份额后，就保持着与支付宝四六分天下的局面。蚂蚁金服有55%，微信支付占40%，其余玩家分5%。在那之后，移动支付行业就很少再有大动作了。美团和滴滴的新晋表现，会不会是市场的变量？王超对燃财经表示，京东、美团、滴滴这样的互联网小巨头去争剩下5%的市场份额是易如反掌的，因为这部分过去由一些没有用户基础的传统金融玩家控制，但如果想要反过头动微信和支付宝的份额，基本上是没有可能了。但王蓬博的观点是，做金融服务的平台，凡是能够控制场景的，都是比较看好的。美团和滴滴就是如此，在单一甚至更多的场景里能够控场，如果给予支付补贴，逐渐就能把单一场景的用户“洗”到支付中去，然后再做自己的金融。庄帅进一步表示，移动支付市场的变量是美团。美团的金融布局时间不长，从2016年9月全资收购钱袋宝算起，到如今已有4个年头，彼时，美团才得以打通交易闭环。到了2018年9月，美团登陆港交所时，其与旗下公司才通过直接申请、全资收购、入股等方式，“集齐”了支付、小贷、银行、保险经纪四类金融牌照。值得注意的是，在2020年第一季度财报中，金融业务成了美团点评业务板块中唯一的业绩增长点。据庄帅分析，参照微信支付，基于微信固有的社交加高频的优势，支付也变得高频，而同样的优势，美团也具备。“美团App聚合的外卖、堂食、买菜等餐饮以及共享单车的出行动作，都是高频的。相比之下，淘宝上的电商行为过于低频，比如服装是月频、季频，这也是为什么支付宝要把战火燃到覆盖饿了么、盒马鲜生的范围。”他表示。而美团在线下以餐饮为主的优势领域，正是如今微信支付和支付宝最激烈的战场。庄帅表示，“线下移动支付中，餐饮占比非常大，且频次非常高，再加上美团有酒旅业务，这同样是品质较高的移动支付场景。”庄帅还注意到一点，美团覆盖着绝大部分线下小店，如便利店、烟酒店、鲜花店等线下业态，相比于对手，美团有绝对优势。这些线下业态是京东支付难以进入且成本极高的部分，又是微信支付控制力不及的板块，也就是说，微信支付强于高频社交，但对餐饮等的交易体系的控制力很弱。美团最大的对手便是饿了么，但一来饿了么本身没有独立牌照，用的是支付宝的牌照，二者，支付宝发现自身和餐饮等业务的关联度较弱，于是在今年提出了本地生活的战略，但饿了么并不负责支付宝的线下拓展和运营体系，而在美团支付以集团主导团队的面前，饿了么略显被动。“如果美团支付做成单独的App，是非常有想象空间的。”庄帅认为，如果美团支付以当年微信支付通过红包大战的方式切入，是有弯道超车的机会的。
美股周三全线收跌。美联储此前发布的会议纪要显示，美联储官员预测下半年经济复苏强劲程度将减弱。 在美上市中概股收盘多数下跌，共有74只中概股上涨，201只下跌。 热门中概股具体表现如下： 金山云涨6.26%，阿里巴巴涨0.54%，拼多多涨4.75%，京东涨3.19%，贝壳涨4.62%；唯品会跌19.45%，百度跌1.2%，新浪跌1.1%，爱奇艺跌1.57%；理想汽车跌5.76%，蔚来跌1.68%，小牛电动跌3.48%；好未来跌4.55%，新东方跌3.28%，跟谁学跌2.77%，朴新教育跌13.96%；世纪互联跌7.27%。 焦点回顾 唯品会CFO杨东皓宣布辞职，绩后跌超19% 唯品会(VIPS.US)发布了2020年Q2财报，营收同比增长6%至241亿元（人民币，下同）；归属于唯品会股东的净利润同比增长88.9%至15亿元；非通用会计准则下，归属唯品会股东的净利润同比增长24.3％至13亿元。值得注意的是，公司CFO杨东皓在第二季度财报中宣布辞职，这被认为是导致公司股价暴跌的原因。 京东涨超3%，再创历史新高 京东(JD.US)17日晚公布二季度业绩显示，营收2011亿元(市场预期1906.22亿元)，同比增33%，增速创10个季度新高，创中国零售及互联网行业单季净收入新纪录；二季度Non-GAAP净利润59亿元，同比增66%。 绩后交银国际发报告表示，京东第二季度业绩超预期，其中自营业务超越电商行业增速12个百分点，带电品类及一般产品分别按年增28％及45％。而移动端日活用户数按年增40％，低线城市贡献80％新增用户。该行维持京东「买入」评级，目标价76美元。 贝壳收涨4.62%，三日累涨超28% 贝壳(BEKE.US)盘中一度涨超6%创新高。中信证券研报指出，贝壳的重要股东包括腾讯、软银及高瓴等知名投资机构，公司管理层也均持有不同程度股份，这些大机构的真金白银充分表明了他们对贝壳的看好。 贝壳的出现确实提升了整个行业的效率，从行业和竞争格局来看，贝壳具备了成为未来独角兽的潜质。但从投资角度考虑，未来的贝壳能否战胜传统的经纪模式，贝壳能否挣来长期稳定的现金流都需要进一步观察。 兰亭集势收跌3.15%，Q2净利润850万美元 兰亭集势(LITB.US)高开低走，收跌3.15%。第二季度，兰亭集势营收为1.139亿美元，同比增长95.9%；净利润为850万美元，去年同期录得净亏损730万美元；每ADS收益为0.08美元，去年同期录得每ADS亏损0.11美元。公司预计第三季度净营收将在9500万美元至1.1亿美元之间，同比增长59%-83%。 世纪互联跌逾7%，Q2净营收略低于市场预期 第二季度，世纪互联(VNET.US)净营收同比增长28.8%至11.4亿元人民币(合1.619亿美元)，略低于市场预期的1.6495美元；经调整每ADS收益19.26元人民币(合2.70美元)，市场预期亏损0.04美元。 展望第三季度，世纪互联预计净营收在12.3亿至12.5亿元人民币(合1.78亿至1.81亿美元)之间，市场预期1.71亿美元；全年净营收料在47亿至49亿元人民币(合6.81亿至7.10亿美元)之间，市场预期6.75亿美元。 风险提示：上文所示之作者或者嘉宾的观点，都有其特定立场，投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠，亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。
当日下午，申通快递（002468）方面针对京东“封杀”再次作出回应。申通相关负责人再次回应称：“申通是一家已经创立27年的第三方物流公司，我们的努力就是更好服务商家和消费者，无关其他。京东做这个事不是第一次，申通不是第一家被停用的快递公司，更不会是最后一家。霸权文化京东一直就有，只有自己，没有共生。”(新浪)
引入高瓴资本数亿元战略融资后，京东健康18日发布了全新服务产品“京东家医”，首先瞄准4亿京东活跃用户来提供服务，目标是未来5年服务5000万家庭。 8月17日晚，京东发布2020年第二季度及上半年财务业绩，同时披露了子公司京东健康与高瓴资本（下称“高瓴”）的融资进展。据悉，双方已就京东健康B轮不可赎回优先股融资签订了最终协议，高瓴预期投资额超过8亿美元。交易预计于第三季度完成，京东作为京东健康控股股东的身份不变。 新融资披露第二天，京东健康发布全新服务产品“京东家医”，服务覆盖日常咨询、专科问诊、疑难重症、健康管理等全场景；对于日常轻病小病及慢性病人群，用户和家庭成员可以使用在线咨询、线上专科问诊等服务；而对于孕妇、独居老人、减肥人群、糖尿病患者等等有特定需求的用户，健康管家能够根据个性化需求制定相应的健康计划或慢病管理方案，并通过主动随访、获取反馈来阶段性更新方案，帮助用户更有效地达到健康管理目标。 据悉，用户在京东健康签约家庭医生后，最多8名家庭成员能拥有专属的健康档案；用户通过图文、视频、电话等方式，能享受到全科室医生全天候在线问诊服务，以及48小时内专家团队在线会诊、全国三甲医院名医面诊预约等医疗健康服务，实现“一人签约、守护全家”。 数据显示，京东互联网医院有超过5万名多点执业医师入驻，日均问诊量超过10万人次；京东健康平台拥有近300名全职医生，还有超过22万种包括OTC、慢病用药、医疗器械、滋补保健在内的医药健康商品。 京东集团副总裁、京东健康CEO辛利军表示，“京东家医”将首先瞄准4亿京东活跃用户来提供服务，希望让每一个京东用户家庭都有家庭医生。同时，京东健康将开放服务能力，补充到全国基层家庭医生的签约体系中，推动中国家庭医生服务体系的数字化、智能化和服务水平的提升。未来5年，京东健康将为5000万家庭提供服务。
8月17日，京东集团发布2020年第二季度及半年度业绩报告，数据显示，京东2020年第二季度实现净收入2011亿元，同比增长33.8%。今年第二季度经营利润为50亿元，较去年同期增长27亿元。京东过去12个月的活跃用户数较去年同期增长29.9%，达到4.17亿。 记者梳理发现，京东本季度营收创下近10个季度新高，活跃用户增速也创下近3年新高。一位不愿具名的券商分析师受访时表示，京东以超预期数据回应增长遇天花板质疑背后，是旗下物流、数科、健康业务协同发力，通过多种业务创新增厚了公司市值空间。 上半年业绩超预期 具体来看，京东2020年二季度营收包括商品收入1781.87亿元，以及服务收入228.67亿元，增幅分别达到45.4%、36.4%。 盈利方面，京东2020年二季度归属于普通股股东的净利润为164亿元，去年同期仅为6亿元。 另外值得注意的是，截至2020年6月30日，京东现金及现金等价物、受限资金及短期投资共计1260亿元，处于历史高位。 事实上，据记者梳理，京东新近公布的业绩达到2018年以来较高水平。2018年一季度以来，京东各季度收入从未突破2000亿元，33.8%的单季收入增速也创下2018年以来新高。 用户数量方面，经历了2018年的增长停滞，京东年活用户数首次突破4亿大关。2020年6月，京东移动端日均活跃用户数较去年同期增长40%。 对此，京东集团首席财务官许冉表示，“京东强劲的财务和运营表现，使我们可以持续投资于以供应链为基础的技术创新和卓越的用户体验，这些都将助力公司长期可持续的增长。” 一位不愿具名的券商分析师认为，京东深耕物流体系16年，构筑了深厚的竞争壁垒，随着规模优势释放及效率稳健提升，自营业务已步入收获期。 京东健康动作频繁 京东零售集团CEO徐雷在财报电话会议上表示，今年因为疫情原因增加了一些不确定性，但同时消费品、生鲜、医疗等几个品类较往年有更强劲的增长。 作为继京东数科、京东物流之后又一独立开展运营的业务布局，京东健康在疫情期间贡献了较高业绩，并且在近期动作频繁。 据徐雷介绍，京东健康已成为国内医药零售行业最大参与者。同时，疫情期间京东健康保持了非常高的用户活跃度和渗透率，互联网问诊率增长400%以上。未来，京东健康将将继续提升医疗服务能力，打造一个全方位的管理平台。 8月18日下午，京东健康举行了“京东家医”发布会。京东集团副总裁、京东健康CEO辛利军在会上表示，“京东家医”将通过连接线上线下优势资源方式提供医疗健康服务，未来5年预计服务5000万个家庭。 2020年中报还披露，京东与高瓴资本达成了京东健康B轮不可赎回优先股融资协议，高瓴预期将投资超8.3亿美元。交割将于2020年第三季度完成，交割后京东集团仍将是京东健康控股股东。 财报数据显示，2020上半年京东商品服务收入3082.80亿元，服务收入占比389.79亿元，分别占总收入比重为88.76%、11.22%。徐雷介绍，下半年京东零售工作重点将集中在以下几个方向：一是推进供应链的开放；二是进一步布局下沉市场；三是推进全渠道建设。
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