2019年3月，互联网券商公司富途控股和老虎证券相继在纳斯达克挂牌上市，引发资本市场对互联网券商的关注。 近日，富途控股（NASDAQ：FHL）和老虎证券（NASDAQ：TIGR）相继发布了2020年第二季度未经审计的财务业绩报告。 从两家公司披露的数据看，无论是从营收规模、盈利能力、客户数量等方面均取得了不错的成绩。接下我们将根据两家公司对外披露的数据，做简单的拆解分析。 营收与利润方面，富途远超老虎证券 富途控股有资产客户规模远大于老虎证券。富途财报数据显示，报告期内，注册客户数达95.5万，其中富途控股净增有资产客户数6.5万，单季新增创历史新高；期末有资产客户数达30.3万，同比增长84%。 （数据来源：富途财报） 此前，富途在招股说明书中披露，其客户的平均年龄为35岁，收入普遍较高，约43.8%的客户在互联网、信息技术或金融服务行业工作。富途二季度客户留存率在98%。 老虎证券财报数据显示，报告期内，老虎证券开户客户净增9.1万达到83.4万，入金客户净增3.4万达到16.8万，同比增长76.6%。 （数据来源：老虎证券财报） 富途营收规模和赚钱能力完胜老虎证券。财报数据显示，2020年Q2富途实现6.88亿港元（约8870万美元）的营收，较上年同期的2.60亿港元，增长165%，较上一季度的4.91亿元港元，增长40%。 （数据来源：富途财报） 期末，富途控股客户资产184亿美元（约1424亿港元），同比增长108%；Q2总交易量831亿美元，同比增长202%。值得注意的是，富途首次披露当季美股交易数据，仅Q2其美股交易量达554亿美元（约4293亿港元）。2020年Q2，富途日均收入交易量26.3万笔，同比增长142%。 2020年Q2，富途毛利5.3亿港元（约6890万美元），同比增长172%，环比增长43%；实现净利润2.36亿港元（约3130万美元），同比增长327%。 （数据来源：富途财报） 老虎证券最近财报数据显示，二季度，老虎证券客户资产总额83.39亿美元，同比增长132.9%，环比增50.8%。客户交易量同比增91.86%至467.56亿美元。 财报显示，老虎证券2020年Q2实现3010万美元的营收，较上年同期的1533万美元，增长121.8%，较上一季度的2319万美元，增长29.8%。 （数据来源：老虎证券财报） 二季度，老虎证券净利润为260万美元，上年同期录得净亏损200万美元；营业利润为510万美元，上年同期录得亏损260万美元。老虎证券此前长期处于亏损状态，2020年一季度才实现扭亏为盈。 （数据来源：老虎证券财报） 综合对比来看，富途控制的营收规模和赚钱能力都优于老虎证券。 双方的业务多元化战略进展的如何了？ 互联网券商行业的竞争，是“资质牌照”的竞争。 富途证券是美国金融业监管局(FINRA)、美国证券投资者保护公司(SIPC)认证会员，受美国FINRA和美国证监会(SEC)监管，持有香港证监会颁发的1/2/4/5/9类牌照资质(中央编号：AZT137)以及美国Finra颁发的证券经纪牌照的券商，公司具有提供证券交易、期货合约交易、就证券提供意见、提供期货合约意见、提供资产管理的资质，以及香港放债人牌照。 富途在坚持多元化战略，其主要也包含证券经纪、财富管理、企业服务等。富途以C端投资者和B端企业客户为中心，其业务及盈利模式不仅有交易佣金、融资融券业务收入，还有客户资金存款的利息收入；同时还包括B端企业客户的IPO承销及ESOP（员工持股计划）托管服务收入，并于2019年5月8日上线了企业服务新品牌——富途安逸（I&E）。 企业服务业务中，截至Q2富途安逸累计签约ESOP期权管理客户104家，期内新增多家垂直行业头部企业客户，如贝壳找房、小鹏汽车、福佑卡车、诺诚健华、沛嘉医疗、康方生物等；IPO分销及IR服务侧，截至Q2富途安逸累计为64家企业提供服务。 财富管理业务中，截至Q2资产规模达11.2亿美元（约86.5亿港元），环比增长37%。财富管理业务期内已上线短期理财和私募基金产品，年内还会陆续支持债券等其它新品。 从富途营收构成来看，主要包含：经纪佣金及服务费收入、利息收入（主要包括融资融券、银行存款、过桥贷款、IPO融资等）、其他收入（主要包括IPO认购服务费、承销费收入、ESOP、企业服务收入等）。 财报显示，2020年Q2富途的经纪佣金及服务收入4.10亿港元，同比增长234.7%，环比增36.9%，二季度该项收入贡献59.6%的营收；二季度，富途利息收入2.08亿港元，同比增长82.5%，环比增长43.9%，贡献了30.2%的营收；其他收入7019万港元，贡献了10%的营收。 近日，老虎证券美国全资子公司拿下由美国金融业监管局（FINRA）颁发的包括投研、证券自营交易、美国政府证券经纪商、15-6（协助外国经纪商分发其研究报告给美国机构客户和执行外国证券交易）在内的5张美国金融牌照。 此前，老虎证券在美国已持有经纪牌照、投行牌照、注册投资顾问牌照、自清算牌照以及期货牌照等15块牌照，老虎证券先后获取的牌照，使其形成从经纪业务、投研、证券发行和承销、自营投资、财富管理到清算等多个业务领域。 老虎证券也在进行业务多元化，主要覆盖经济、投行、ESOP三大业务。老虎收入主要来自交易佣金、融资服务费、投资收益、利息和其他（主要是新股申购相关收入）。其中，交易佣金为主要收入来源。财报显示，老虎证券二季度交易佣金收入1884万美元，同比增长178.2%，贡献了62.6%的营收。利息相关收入为876万美元，同比增长69.2%。 二季度，老虎证券以投行、ESOP等机构业务为主的其他收入达250万美元，同比增长54.1%。同时，老虎证券也在试水中概股以外的IPO发行，以拓展其业务边界。 一季度，老虎证券推出“基金超市（Fund Mall）”，截至二季度末，基金超市已与近30家基金管理公司达成合作，上线逾100支公募基金；老虎证券还推出了类似海外版“余额宝”的“闲钱管家（Cash plus）”。 在B端的ESOP（员工期权管理计划）业务中，二季度新增16家企业。二季度新增入金客户中，约有超10%来自ESOP客户。 对比富途证券与老虎证券的收入结构，双方收入结构均出现多元化，且交易佣金占收入比较大。相比而言，老虎证券营收对交易佣金的依赖比较强，富途证券则相对较轻。 大型券商受益于其机构客户布局，在资本金实力、风险定价能力、机构客户布局上竞争优势突出，头部效应显著。如何留住用户，成为企业未来提升盈利能力至关重要的因素。
“在我的职业生涯里一共有四个比较大的风口，除了移动互联网之外，互联网、大数据、人工智能这三个风口都踩上了，我个人没有什么太大的遗憾了。”在北京百炼智能科技有限公司（以下简称“百炼智能”）的一间会议室里，百炼智能创始人、董事长兼CEO冯是聪对记者感慨道。 三年前，美国B2B营销智能化服务公司ZoomInfo驶入发展快车道，并于今年6月份在纳斯达克上市，如今市值稳定在180亿美元左右；两年前，对标ZoomInfo的百炼智能在国内成立，并在短时间完成了天使轮和Pre-A轮融资，如今也备受资本青睐。 “这对我们来说绝对是一个机遇，百炼智能在做的事情就是以人工智能为核心驱动力量。”冯是聪告诉记者：“随着新基建规划的大规模落地实施，人工智能作为科技发展方向，将会迈入‘黄金时代’。” 技术打通数据孤岛 “我发现过去的销售在进行客户拓展时，往往都是依赖个人的人际关系获取销售线索。”冯是聪对记者表示：“传统的获客方式带来的是低效率和高成本，利用AI技术为企业提供智能获客解决方案正是市场所需要的。而且，能够帮助企业赚钱的生意永远都是好生意，投入产出比可以非常清楚地计算明白，这是真正的刚需。” 时光倒回至2003年，北京大学计算机专业博士毕业的冯是聪曾是中国第一代通用搜索引擎“北大天网”核心研发成员之一。作为连续的创业者，冯是聪作为技术VP参与了秒针系统的创立，他也曾是明略数据的联合创始人兼CTO。抱着对市场的期待，凭借对技术的信赖，如今的百炼智能，是冯是聪首次作为CEO的第三次创业。 “我们要做的就是把互联网上公开的数据通过技术手段进行深度加工。目前公司的三大核心技术——自然语言处理技术、图像处理技术和知识图谱技术，能够打通数据孤岛，让分散的数据进行聚合。”冯是聪解释道，“我们会先将互联网上现有的公开的零散数据进行采集，比如说企业工商信息、招中标信息等；接着会将原本非结构化的数据进行结构化处理，比如说人名、地名、机构名等信息要素提取出来，形成一个互联网的知识图谱。而知识图谱可以提炼出一个企业的多维度信息，帮助企业智能获客和精准获客。” 做企业B2B营销“数字引擎” “百炼智能服务的行业主要涵盖了三个方向，分别是快消行业，包括食品和日化；保险行业；能源化工行业。今后会在这三个行业中进行更深入地探索和研发。”冯是聪谈道。 说罢，冯是聪拿出了电脑，在大屏幕上为记者演示了百炼智能研发的SaaS产品“渠道宝”。“我们做的是满足企业B2B营销获客全流程需求的SaaS产品，客户拿到账号名和密码以后就可以直接登录进行操作。”冯是聪操控着鼠标，在系统中熟练地勾选着自己所需的信息，整个页面如同企业B2B营销版的搜索引擎。 冯是聪向记者解释，“渠道宝是基于全网招中标信息大数据的一款渠道拓客产品，只要有新的数据样本进来，我们的机器就会进行学习，学习以后模型也会实时更新调优。从数据层面说，积累的数据越多，精度就会越准。” 谈及建模和调优，冯是聪分享了他与第一个客户之间一件有意思的事儿。 该客户是食品行业世界500强企业，当年正推出一款“胶囊咖啡机”。“我们讨论了十几个维度，比如商圈、写字楼、企业性质、行业性质、男女比例等，按这些数据建立了模型并据此进行咖啡机布局。”冯是聪说：“从最开始的锁定客户画像，到找到这个客户的名单、联系方式，再到预测成单、预测销量，百炼智能帮助客户打造了整套的潜在客户挖掘系统，并打通了客户的CRM管理系统，每天咖啡销售了多少杯，都能够传回系统中，并不断优化模型，最终形成一个闭环。” 谈及和多家知名头部企业达成合作的经历，冯是聪说：“我们坚持的一个打法就是从上往下打，从头部客户往腰部客户下沉，最后再往长尾客户打，因为头部客户的壁垒是最高的，但是只要坚持做下来，之后在同行业复制就简单了。而且，打头部客户的壁垒非常高，友商进入也就非常困难。” 资本赋能梦照进现实 创业不是一个简单的过程，而想成为中国版的“ZoomInfo”，更要有资本的加持。 “百炼智能从成立第一天起，就严格按上市公司要求的去做，融资拿到的钱都在进行纯市场化运营，组织架构相对简单。”冯是聪透露，“目前来看，比较适合的就是在科创板上市，但因为现在发展时间还比较短，暂时还没有一个比较明确的时间计划表。” 虽然公司发展时间尚短，但冯是聪仍给自己定下了一个三年规划。“今年我们计划实现小规模盈利，希望明年现金流为正，后年则具备了上市的条件，这是我们的一个初步的想法。” 从CTO到CEO，带给冯是聪的不仅是角色的转变，而是要承担了更多的责任。 “坦率来讲，角色转换对我来说确实有一定的挑战。”冯是聪坦言，“原来我更多的是做技术，‘幕后’管理好整个公司的运营，也是有一定的压力。” 不过，技术出身的冯是聪在与客户沟通时，具备了天然的优势。“当客户提出要求时，我能清楚知晓通过技术是否可以实现，而不是回头再去找别人帮忙，能做就做，不能做不勉强，更不会夸大其词。”冯是聪对记者进一步表示。 冯是聪回顾创业所走过的路，脸上扬起一股自豪的神气。“一个公司的问题，无论是技术、产品、市场、商务、人事、财务，都应该是公司创始人的问题。所以，我一直在突破自己的边界，努力向顶级CEO靠拢。”冯是聪最后强调。
8月18日晚间，万国数据公布上半年业绩。截至2020年6月30日，万国数据净收入13.422亿元人民币（1.900亿美元），同比增长36.2%；服务收入13.345亿元人民币（1.889亿美元），同比增长35.5%；（调整后）息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长至6.334亿元人民币（8970万美元），同比增长47.8%。 此外，万国数据在全国已拥有近60座自建数据中心。上半年，在建数据中心增至17座，新增（非收购）数据中心签约面积达26544平方米，均创历史新高。目前，万国数据服务超670家客户，在保持超大规模客户与日俱增的同时进一步拓展战略新客户，并赢得两家国内知名互联网企业的超大规模订单。 在2020年7月底IDC最新发布的《2019年中国第三方云管理服务市场份额报告》中，中国第三方云管理服务市场规模达到5.6亿美元，同比增长82.6%。万国数据作为唯一一家数据中心服务商跻身十强。依托其独特的云网融合解决方案，同时利用全国数据中心网络，万国数据已形成承载国内外主流公有云服务提供商的“云之家”，这也为公司持续赢得企业级客户与市场的青睐。 强化三大区域布局 在资源储备方面，万国数据进一步推进全国区域化资源布局，有效支撑长三角、京津冀以及大湾区的各区经济一体化建设。 在长三角地区，万国数据于本季度启动了位于上海闵行区浦江镇的大型数据中心园区内一期项目，及常熟一号数据中心的建设，机房面积分别为9188平方米和11088平方米。目前，常熟一号数据中心已被一家超大规模客户预签约，预签约率达54.7%。 在京津冀地区，万国数据以创新的方式与中信产业基金成功合作，收购了位于首都副中心北京市通州区的一个数据中心项目，命名为北京十三号，规划总机房面积为21000平方米。2019年至今，万国数据已在廊坊部署了八座数据中心，并于本季度推进廊坊五号、廊坊八号数据中心的建设，由此更好地承接首都外溢需求，促进京津冀协同发展。 在粤港澳大湾区，万国数据在广州、深圳、香港已部署12座数据中心，其中包括位于香港的一座在建中的超大规模数据中心，将于2022年投入运营。未来，万国数据将进一步规划在该区域的数据中心资源，充分满足该区域客户的高标准需求。 充足资金保障业务发展 万国数据凭借其行业综合领先优势，受到众多资本的青睐，为业务发展提供了更稳定的资金保障。 今年6月，高瓴资本和STTGDC通过定向增发的方式对万国数据进行共计5.05亿美元的股权投资。此外，公司还在本季度先后获得中信银行总行100亿元战略客户意向授信、上海农商银行未来5年内提供的50亿元授信额度，以及中国工商银行60亿元意向授信。这些资金将用于未来公司的数据中心建设和收购，进一步完善在全国核心经济区域的布局。 万国数据董事长兼首席执行官黄伟表示：“2020年第二季度，万国数据再次获得优异的成绩，在多个业务领域取得突破。本季度新增数据中心签约面积超过46000平方米，其中非收购数据中心签约面积近27000平方米，创历史新高。同时，我们成功地赢得了两个超大规模战略客户，均为国内知名头部互联网企业，客户群体进一步多元化。我们延续了布局核心城市及其周边地区的策略，在常熟（上海）地区的新数据中心园区获得了一笔超大规模订单。此外，与中信产业基金在北京通州区的创新合作，为公司未来更灵活地获取资源提供更多可能。未来，我们有信心把握‘新基建’带来的更多机遇，始终以客户需求为中心，继续以稳健、安全、可靠的完备解决方案与数据中心服务，挖掘数字时代的更大发展潜力。” 万国数据首席财务官DanNewman表示：“万国数据在2020年第二季度继续保持业绩的强劲增长，营收和调整后EBITDA分别同比增长36.2%和47.8%，调整后EBITDA利润率以47.2%创下历史新高。同时，我们在六月获得新的长期股东高瓴资本及现有长期股东STTGDC共计5.05亿美元的股权投资，并取得包括中信银行总行100亿元意向授信在内的多家银行支持。这将进一步完善公司充足的资金保障，为未来的业务发展提供有力支撑。”
近日，农业银行制定出台了互联网公司、建筑行业、社保等9个重点行业（客户）的《重点行业（客户）公私联动营销方案》。该方案立足公私联动营销，针对不同行业、客户构建全方位服务体系，优化产品和服务机制，全面提升综合金融服务能力。 方案根据重点行业（客户）内部管理、生产、销售、售后服务等全工作流程，聚焦其关联的个人客群规律，精准定位服务触点；以“公私联动、以公带私”为导向，通过对公业务“引进门”，着力解决其零售端金融服务需求痛点；组建跨部门联动营销团队，理顺条线、部门职责分工，汇集零售、对公、业务管理等板块力量协同服务。 近年来，农业银行持续加强对重点行业、客户的公私联动金融服务，全面提升公、私两端获客、活客能力，进一步加大对互联网平台企业、科创型企业等行业头部客户的营销服务工作，成效显著。今年上半年，农行强化对某新能源汽车制造企业服务工作，对公业务方面实现年日均存款和新增贷款大幅上升，上线链捷贷系统并成功放款。 在此基础上累计办理代发工资2万余人次，代发金额6亿元，开立个人借记卡账户超3万张，带动个人存款1.8亿元，公私联动成效显著。浙江、广东分行合计服务名单内科创企业131户，为个人账户代发工资金额逾11亿元。
红旗连锁8月17日发布的2020年半年报显示，截至2020年6月末，其投资的新网银行总资产为400.79亿元，总负债为353.76亿元，归属于母公司股东权益为47.02亿元。 该报告同时披露，2020年上半年新网银行营收稳步增长，实现12.42亿元，同比增加7.8%。与此同时，为应对疫情影响并响应国家号召，新网银行加大抗疫金融支持和服务小微力度，实现净利润3.98亿元，同比减少14.81%。 据了解，2020年上半年，新网银行经营策略持续优化迭代，一是积极响应监管号召，主动让利客户、让利实体经济，持续推动对客利率定价稳步下行；二是持续优化信贷资产结构，加大对小微企业、普惠群体的信贷投放支持；三是为了应对国内经济下行压力的挑战，新网银行前瞻性地加大拨备计提力度，充分加厚拨备安全垫，审慎稳健经营。 据了解，疫情发生后，新网银行发挥“非接触”的金融科技优势，对四川省内受到疫情影响的“创客贷”小微客户加大金融支持，不抽贷、不断贷、不压贷，保障其金融资金周转需求，同时安排了首期10亿元专项信贷资金，保障客户提款用款，特别是对涉及抗疫物资采购、流通、销售等领域的客户优先予以安排保障。 作为全国第三家互联网银行，新网银行于2016年12月28日正式开业，注册资本30亿元，由新希望集团、小米、红旗连锁等股东发起设立，是四川省首家民营银行。
8月14日，深圳证券交易所发布消息，创业板注册制下首批过会公司上市时间为8月24日。据了解，首批18家公司中就有康泰医学，其将成为河北省首家医疗器械类上市公司。根据招股说明书显示，2020年1-6月，康泰医学实现营业收7.51亿元，同比增长421%，全年预计营业收入12.5亿元，归母净利润为5.47亿元，同比增长641%。公司表示，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司的红外体温计、脉搏血氧仪及监护仪等疫情防控相关产品的销量大幅增长。 上市募集资金的主要用途为扩大产能。招股说明书显示，2017-2019年，康泰医学的产能利用率始终处于150%以上，生产线超负荷运转，迫切需要扩大产能，以满足不断增长的市场需求。公司表示，上市募资有助于公司在资金面和运营效率上的提升。 据公司相关负责人介绍，公司非常重视自主知识产权的研发，长期保持较高程度的研发投入，以市场为导向的研发机制。2017年、2018年和2019年，公司研发费用投入分别为3500.71 万元、3439.48 万元和4056.75 万元，占当期营业收入的8.80%、9.48%和10.48%。公司核心技术人员均持有公司股份，保障了研发核心团队的稳定性及技术的延续性。目前公司已经掌握血氧类、监护类、心电类、超声类、血压类等多种产品的核心技术。 拥有完整产业链，更具竞争实力。“公司产业链一体化优势使得公司具有提高产品质量、优化产品结构、控制成本的能力，不仅稳定了公司的利润水平，而且使得公司拥有根据客户要求提供定制产品的能力，能够实现巩固现有客户、不断吸引新客户的目标。公司产品已经累计销售至全球130 多个国家和地区，积累了大量优质国内外客户资源。报告期内，与公司持续存在业务往来的经销商合计530 多家。”上述负责人表示。 从公司主营业务收入来看，2019年占比前三的产品分别为，血氧类产品、监护类产品、健康一体机。公司表示，血氧类、监护类产品作为疫情救治的刚需，同样也是后疫情时期各地补齐短板、提升医疗卫生水平的标配，会有更多的市场需求。
在数字新基建浪潮下，商业银行敏锐地嗅到新的业务风口，互联网数据中心（IDC）行业就是其中之一。记者从平安银行近期举办的“2020中国平安IDC行业高峰论坛”上获悉，该行将为IDC行业提供银团贷款、股权投资等综合金融服务，并计划未来3年安排千亿元级别的投融资额度。 这样的动向也是今年新的经营环境下，商业银行对公业务调整的一个缩影。记者获悉，不少银行今年强调重视战略客户，尤其是新基建企业，深挖客户需求，以应对利差收窄等带来的影响。 IDC成业务新风口 IDC，可简单理解为一种数字基础设施。如阿里巴巴、腾讯、亚马逊这样的互联网巨头，都需要超大规模的IDC来支持运转。近两年IDC业务处在快速扩张期，今年新冠疫情更是加速了数字经济建设，直接推动IDC容量的增长。 IDC属于资金密集型的重资产行业，产业链中尽管蕴含大量的投融资需求，却普遍遇到融资渠道单一、融资成本居高不下的问题。 “从过去5年数据来看，IDC企业资产负债率随着项目拓展不断提升，行业里以债务融资为主。”平安银行电子信息与智能制造金融事业部总裁诸兴浩告诉记者，虽然IDC有息负债稳中有降，但与人民银行贷款基准利率相比仍处于高位。 问题的症结在于，IDC缺乏传统银行信贷的抵押物，而且投资回报周期长。IDC本质上算是服务行业，诸如机房、设备都是租用的，并无固定资产。出于风险考虑，商业银行比较审慎，大多不愿提供信贷支持。 “现在大家想明白了。首先，IDC行业是经济结构转型的主要方向。国内数据消费量增长84%，背后都靠云计算支撑，而云计算背后的物理存在就是IDC。”诸兴浩解释说，IDC业务其实是一种合约业务，就像商业化地产概念，收入来自客户机柜的运营服务费，只要有第一还款来源，就不用担心信贷问题。 目前，不少银行如工商银行、招商银行、浦发银行都将目光瞄准这一行业。而平安银行将联动集团保险、信托等牌照业务，向IDC行业参与方提供战略性股权投资、银团贷款等综合金融方案。 精耕公司核心客户 针对数据中心等新基建战略行业抛出一揽子综合金融服务方案，背后是商业银行对核心客户需求的精耕细作。其根本原因在于，一是经济下行压力之下，抗周期性强、成长性强、盈利好的战略客户，有利于稳住公司业务大盘；二是与各行自身战略和业务优势有关。 记者了解到，平安银行在转型零售的同时，对公司业务也做出“对公做精”的战略性调整，并进行大刀阔斧的架构调整，将公司业务板块整合为8个总行级行业事业部。诸兴浩负责的电子信息与智能制造金融事业部就是其中之一。 这样的整合，是希望架构功能从“以产品为中心”转向“以客户为中心”，打破各部门之间条块分割、服务同一客户和客群时缺乏统筹协调的局面，联动集团金融牌照，为不同的客户、客群、行业和生态提供能满足各种需求的综合金融服务。 事业部更偏重对客户开发的维度，会同集团内专业子公司，提供个性化的综合金融解决方案，而非分支行偏重产品营销落地。“实际上，我们就变成一个经营中枢，是一个连接点、调控点。”诸兴浩说，要进入龙头企业的生态里，龙头企业相当于一个流量入口，通过这个入口，能看到其中的投资链、供应链和销售链，以及和生态伙伴的关系，据此提供综合金融服务。
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