撰 编辑丨常亮 传统银行向“互联网银行”转型，一批软件企业将从中受益。 所谓“互联网银行”，即不依赖于实体网点，而是通过互联网渠道提供服务的银行。从种类上看，互联网银行既包括“不具备实体网点的新型银行”，比如2014年腾讯发起的微众银行，2015年阿里发起的网商银行；也包括传统银行转型而成的“网上银行”。 传统银行IT部门，一方面技术人才引进不如互联网公司，另一方面跨部门沟通流程相对繁琐。相较而言，传统银行响应市场需求的速度较慢。 因此，当现有业务向互联网迁移时，传统银行会选择与软件公司合作：软件公司凭借专业的开发团队和丰富的实施经验，辅助传统银行将线下业务迁移至线上。 艾融软件（830799）截至目前，已和工商银行、交通银行等多家银行建立了紧密合作关系，营业收入近年来水涨船高，从2016年的1.19亿元，增长至2018年的1.69亿元，年复合增长率为21%。 那么，软件企业究竟才能如何理解金融业繁杂的业务，提供优质的定制化服务？艾融软件服务大客户的经验是否适用于中小型金融机构？更重要的是，当前业务模式和商业模式，是否具备可复制的落地能力，实现更大规模的扩张？ 银行IT改造需求激增 当一个行业积极寻求变化时，通常已经面临困境。 由于实体银行网点客户流量减少、运营成本高企，市场上用互联网银行取代物理网点的声音不绝于耳。根据银保监会发布的数据，2016年5月30日至2018年5月28日，我国银行物理网点共关闭4591家。 基于这一严峻形势，为了不让业务缩水，传统银行开始把信息技术作为银行业务发展和创新的重要推动力，开始大力发展线上业务。一方面，能缓解线下运营的成本压力；另一方面，能为长尾人群享受金融服务提供更多机会，从而扩大营收来源。 然而，这一转型并非一帆风顺。从外部环境来看，互联网企业凭借自身精湛的IT技术，在互联网金融领域获得了先发优势，其最大的特征就是“快”：从挖掘用户需求，到产品最终上线往往只需数月。比如，京东推出的第一个互联网信贷产品“京东白条”，从想法初步成型到正式上线，前后不超过半年。 从内部环境来看，银行内部推动创新的过程往往举步维艰。这与银行自身体制有关，由于长期过度依赖信贷、靠吃利息差生存，在非完全市场化的经营环境下，银行度过了很长一段“躺着就能挣钱”的时代，因此，许多银行缺乏大破大立的创新精神。 尽管“内忧外患”，银行自我革新已然箭在弦上。不过，光靠银行一己之力难以让转型措施落地：如何将产品与互联网环境融合，进而提升客户体验，成为软件开发过程中需要考虑的重要问题。这需要银行具备敏捷的开发团队，以确保能够快速响应市场需求。然而，大多数银行缺乏这样的独立团队和快速开发机制。 庞大的IT改造需求，和银行自身能力欠缺形成了一对矛盾。基于此，银行加大了对IT服务的投入。根据IDC研究报告，2017年，中国银行业IT解决方案市场的整体规模达到339.60亿元人民币，相比2016年增长22.5%。IDC预测到2022年，中国银行业IT解决方案市场规模将达到882.95亿元人民币。 传统银行不断高涨的信息化、数字化、网络化需求，成就了一批服务于金融行业的软件企业，比如 艾融软件总经理在“2018年中国国际金融展”上表示，艾融软件在产品设计上着眼于物理网点的功能，网点有什么功能就在互联网上对应构造什么功能，追求的是“消灭15万物理网点”，在用户的终端上构造面向15亿人的网点。 艾融软件致力于帮助传统银行转型的决心，可见一斑。 高度标准化奠定扩张基础 国内金融IT解决方案行业的代表性企业包括长亮科技（300348）、宇信科技（300674）等。整体来看，企业数量众多，整体市场集中度不高，市场处于充分竞争的状态。 根据2019年IDC发布的《2018年中国银行业IT解决方案市场份额》，2018年，市场份额第一的 除软件公司之间竞争激烈之外，金融系科技公司异军突起：许多金融企业已经设立了科技部门，希望能够凭借自身力量实现企业数字化转型，比如平安集团（601318）成立了平安科技，对内专注于业务的数字化和智能化。这一行业现象也给软件企业发展带来了压力。 艾融软件想要在众多玩家中脱颖而出，最重要的是精准把握客户需求，在短时间内完成定制化开发。 基于此，艾融软件将通用的业务模块高度标准化，以此节约开发时间。其于2018年上线了“SQUARE实施方法”，该方法可满足互联网银行建设中四大软件产品需求：基础技术平台、业务场景应用、安全风控和营销运营。这些丰富的软件产品能够满足银行70%的业务需求。 在应用效果上，艾融软件的“SQUARE实施方法”可以节约50%以上的产品交付时间。在中国工商银行的“融e购”电商平台项目中，艾融软件团队只用了5个月时间便完成产品上线，同类项目按照以往的实施进度大概需要一年时间。 此外，艾融软件利用“SQUARE整体解决方案”，发挥专业定制服务能力，最终帮助工商银行“e-icbc3.0”互联网金融战略落地。在该战略下，工商银行仅利用三年时间交易额便突破1万亿，实现了超过6000亿网络融资，工商银行也因此成为了国内最大的网络融资银行。 目前，艾融软件已经与19家银行建立了紧密合作，除工商银行外，还包括交通银行、民生银行、光大银行、华夏银行、恒丰银行、上海银行等。 由此可见，高度标准化的开发能力，提高了系统部署效率，缩短了人员投入周期。当业务需要进行大幅扩张的时候，高效率运转能够摊薄单个项目的平均成本，为公司实现规模扩张打下坚实基础。 横向拓展保险、证券领域 到目前为止，艾融软件服务的客户主要是大型银行，对于这些客户，艾融软件将进一步深挖需求，持续为其提供定制化服务。然而，不容忽视的是，中小银行互联网市场却在悄然生长。 随着我国城镇化进程不断推进，以及农村经济水平的发展，农民的融资、理财、支付等金融需求快速增长。我国农商行和城商行的数量快速增长，分别由2007年的19家、17家，增长至2017年的1443家、1262家。但是，由于历史原因，中小银行的信息化水平普遍较低。 为了应对利率市场化等其他风险和决策管理要求，一方面，中小银行需要建设一套稳健的系统，能够适应不同的基准利率，帮助银行合理配置资产以规避利率风险，并最终实现盈利；另一方面，为了保持其区域优势和个性化特点，中小银行必须加快信息化的发展步伐。 总的来说，中小银行的信息化建设将趋于向头部银行看齐。这对于长期服务于头部客户的艾融软件来说，天然具备先发优势：可以利用已经实践过的软件产品体系，以及已有客户的成功案例，面向中小型银行客户销售。 更为重要的是，开发能力高度标准化，降低了成本，从而提升了艾融软件在市场上的议价权 。一方面，满足中小银行客户在互联网金融应用方面的需求，另一方面，进一步扩大公司经营规模。 此外，艾融软件立足银行业，积极向金融行业其他领域拓展，比如保险、券商等，并在北京、上海、广州三个城市设置分支机构，形成“以点带面”的发展格局。目前，艾融软件已经服务友邦保险、中泰证券、信达证券等多家非银行类金融机构。 另外，艾融软件凭借在金融行业的积累，开始涉足其他相关行业，比如，其成立了两家控股子公司艾融数据、上海宜签，分别开展电子商务运营业务以及互联网身份认证、电子签名服务业务。这两项业务有效扩充了公司现有业务范围 受益于传统银行向互联网银行转型的浪潮，艾融软件一方面凭借优秀的定制化服务能力，深度挖掘用户需求，不断深化原有业务；另一方面，标准化开发使业务具备高可复制性。艾融软件积极拓展行业客户，最终在数字化浪潮下，实现规模持续性成长。
《Tech星球》消息，孟加拉国最大的商业银行之一城市银行（City Bank）近日宣布，借助蚂蚁集团信贷技术，联合当地最大电子钱包bKash试行推出无抵押小额贷款服务，面向当地8000万面临借钱难问题的当地用户。这也是孟加拉国第一个手机上的无抵押普及小微贷款服务。 通过孟加拉版“支付宝”bKash，8000万孟加拉人可以在手机上实现“310”无抵押小额贷款。 位于亚热带的孟加拉国人口约1.6亿。世界银行数据显示，该国一半以上成年人（约8000万）目前还没有银行帐户。因为缺乏普惠金融的服务，过去，为解燃眉之急，如为看病筹钱、受灾后急需用钱、或做小生意需要资金，当地人常从一些非正规的渠道贷款，但这些贷款通常利息高昂、条款繁杂，常常进一步一步加剧贷款人的债务负担，钱越欠越多。 经孟加拉监管批准，借助蚂蚁集团的信贷技术，孟加拉城市银行根据用户授权的风险评估，通过bKash的手机app为用户提供最高1万塔卡（约800元）的无抵押小额贷款。整个过程只需要3分钟申请、1秒到账、0人工干预，而且随借随还，试行期间最长可借3个月。 在国内，蚂蚁集团信贷技术已经广泛应用于普惠金融场景。比如，网商银行从2015年成立以来，已累计服务中国2900万小微经营者，包括网店、路边店、经营性农户。
据TechCrunch报道，「Scalable Capital」近日宣布完成D轮5千万欧元融资，投后估值4亿欧元，资方包BlackRock（黑石）, HV Holtzbrinck Ventures 和Tengelmann Ventures，后两者均为德国本土风险投资机构。 总部位于德国慕尼黑的「Scalable Capital」是一家金融科技公司。Scalable的产品是一个帮助用户监测管理股票、交易等投资组合的平台，用户缴纳2.99欧元的月费就能够使用平台交易ETF（交易所交易基金）。 具体拆分业务板块，「Scalable Capital」目前提供B2B和B2C两类服务。前者平台与银行、金融机构合作，为其设计“自动顾问”功能，客户包括巴克莱银行，西门子金服等；B2C领域「Scalable Capital」推出“会员经纪人”，给个人投资者提供理财建议。平台使用ETF作为唯一的投资工具，用户年轻化趋势明显，这与Scalable的用户拓展方向吻合。 竞争格局角度，「Scalable Capital」的竞对Trade Republic今年4月宣布完成6700万美元融资，「Scalable Capital」目前用户数量超过8万名，主要分布在德国、奥地利和英国，未来公司将向欧洲其他国家进行拓展。 CEO Podzuweit认为，“在Covid-19时期，我们的融资轮次是一个有力的信号； 它表明我们专注的数字业务模型正在使投资者信服。在过去的几年中，初创公司的确出现了爆炸式增长，而银行通常利用初创公司构建的技术（例如可扩展性），构建金融技术工具来帮助人们绕过缓慢、昂贵且通常透明度较低的传统银行服务。” 我是36氪分析师浩晨，持续关注教育行业。欢迎与我交流行业或寻求报道，我的微信：DangHaochenwx，添加后请注明公司、职位、姓名。
隔夜美股大跌引起市场巨震之后，股神巴菲特却没闲着，再次出手抄底。 行情来源：Wind 根据SEC最新文件显示，在本周一至周三的三天内，巴菲特斥资8.13亿美金（约合57亿人民币）增持了美国银行3390万股，增持后持股比例达到11.33%（此前伯克希尔持有美国银行约9.47亿股，持股比例为10.54％），当前持股市值超过240亿美元。 资料来源：官方文件 这是本月以来巴菲特第二次出手抄底（月初曾以近百亿美元收购天然气储运业务）。显然，巴菲特对银行股的钟爱程度非同一般，毕竟在疫情这一特殊时期，前有清仓全部航空股，后有“踩雷富国银行“大出血”，而基于这一现状，其依旧对银行股一片痴心。 而究及原因，主要是基于其长期看好且信任美国银行股的发展潜力，但当今经济形势或将无法让他这么“如偿所愿”。 “踩雷”后的增持信心 要知道的是，新冠疫情对全球经济的冲击不容小觑，其中，在美国疫情形势严峻之下，美国银行股更是直接受到了负面影响，净利下降、被迫裁员、坏账拨备创记录等痛点频出，这也就是美国多家大型银行二季度业绩较为惨烈的原因。 摩根大通二季度净利润为46.8亿美元，同比下滑51.4%； 花旗集团二季度利润13.2亿美元，同比下跌73%； 富国银行则出现了2008年金融危机以来的首次季度亏损，或直接使得今年巴菲特在富国银行的损失或高达100亿美元(约合人民币698.5亿元).... “上述三家银行的贷款坏账准备合计高达280亿美元(约合人民币1960亿元)，已逼近2008年金融危机的水平。”——公开数据 美国各大银行2020年二季度股息与同期盈利普遍预期的对比 数据来源：Ycharts 而在其中，作为伯克希尔第二大重仓股，美国银行也难以幸免，净利大降。 根据其最新二季度财报，美国银行二季度实现营收223亿美元，超出市场预期（220亿美元）；但净利润35.3亿美元，同比下跌52%，低于去年同期（73.5亿美元）；每股收益37美分，低于上年同期（74美分）。其中，美国银行二季度计提坏账拨备40亿美元，其累计坏账拨备创出纪录（210亿美元）。 数据来源：官方文件 截止到目前，今年以来美国银行股价跌幅累计超过30%。 数据来源：Wind 显而易见，如今来说，受制于疫情风暴，美国银行业的惨烈程度是想象以上的，今年以来KBW指数累计跌幅超过33%。 数据来源：Wind 毕竟在这场大流行之中，经济颓靡直接打击消费信心，会对人们的资产负债表和偿债能力产生极大的负面影响，而为应对信贷质量的疲软这一挑战，拨备和贷款冲销的增加以及非利息支出的激增都是必不可少的，而这一系列激增的指标都已成为银行业盈利的“拦路虎”。 纵然是这样，似乎没有什么可以阻止巴菲特对银行股的青睐，无论是不对“雷区”富国银行减持，还是继续对美国银行的增持，都表明了巴菲特的看多态度。 “银行业是一个好行业，只要你在资产方面不做蠢事...我们拥有的银行的有形资产净值在12%到16%之间，这相对于2%的长期债券，将是一笔不错的交易。”——巴菲特 2019年底巴菲特前十大持仓情况 资料来源：天风证券 事实上，这倒与其奉行的“越跌越买”的价值投资理念有所重合，毕竟目前美国银行业的整体估值水平处于30年以来的低位，其低股价有形账面值比(Price to Tangible Book Value)是长期投资者持有优质银行股的有力理由。 “自1990年以来，美国25家大型银行的股价有形账面值比(PTBV)的中位数于在2020年7月降到最低。”——Ycharts 美国各大银行ROE情况 数据来源：天风证券 想必正如巴菲特在今年股东大会上所说一样，其坚信“美国魔法一直都在”，美国经济可以尽早尽可能走出阴霾的，但现实形势或许真的没有如此乐观。 疫情成为“绊脚石” 疫情是2020年市场上最大的黑天鹅，这并不是虚言。 它的突发改变了人们的生活节奏，使得各国发展明显受挫，其中作为疫情的“震中”——美国更是如此。 根据美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据显示，截至目前，全球新冠肺炎确诊病例已超过1555万例，死亡病例超过63万例。其中，美国新冠肺炎确诊病例超过416万例，死亡病例超过14万例。而就在本周二（21日），全美单日新冠肺炎死亡人数也超过千人，这是自5月29日以来的首次。 美国疫情反弹走势 数据来源：开源证券 “如果美国目前的新冠肺炎疫情形势持续下去，到今年年底，美国可能会有约30万人死于新冠肺炎，这将是目前死亡人数的两倍多。”——美国食品和药物管理局前局长Scott Gottlieb 尤其是基于美国对疫情的淡漠，其疫情反复爆发，卫生系统存在结构性缺陷进而无法做好有效防控，再加上需求低迷，劳动力市场继续走低，使得重启经济计划被迫搁浅，埋下了最大的风险因子，为经济复苏带来极大的不确定性。 昨日公布的美国上周新申领失业救济人数近4个月来首次上升（7月18日当周初请失业金人数反弹至141.6万人，前值修正为130.7万人）便是个例子，这不仅拖累了隔夜美股走低，也足以反映了市场情绪对当下形势的担忧与不安。 数据来源：开源证券 这也就是近期金价频频“高位出道”原因，毕竟疫情的严峻性加重，致使美国经济前路充满未知，市场避险情绪日益升温，急需抱紧硬资产的“大腿”。 伦敦金现走势 数据来源：Wind 基于此，市场普遍对美国经济前景的担忧也便不是“空穴来风”。 “尽管我们的基本预测是，经济将在明年逐步复苏，但(最近)新冠病例的激增和住院人数的增多让人们担心，更有可能出现的情况是，疫情导致的衰退尚未见底。”——标普全球经济公司 受新冠疫情重创经济活动影响，IMF预计美国经济二季度按年率计算萎缩37%，全年萎缩6.6%； 标普预计第三季度GDP年化增幅为22.2%的预期“有可能过于乐观”； 美联储前主席伯南克表示，倘若未能及时出台新一轮刺激措施，美国可能面临永久性的经济损害... 而随着疫情对经济的负面冲击加重，银行业自然首当其冲。预计到2021年底全球银行坏账预计将高达2.1万亿美元，其中，今年预计达1.3万亿美元。其中，根据美联储最新压力测试，根据对未来一年美国经济出现“U型”、“V 型”和“W型”三种复苏路径的推算，美国银行业或将遭受最高7000亿美元的信贷损失。 “长期低迷可能会将流动性问题转化为偿付能力问题。消费贷款和抵押贷款的拖欠可能会蔓延到银行。”——美联储主席鲍威尔 结语 首先，从巴菲特加码美国银行这一举动可以看出，其试图在这一低估值时期以合适的价格提前投资未来的成长性。 但整体来看，由于新冠疫情的持续性较为顽强，或将使得美国经济进一步深陷名为不确定性的困局之中，经济脆弱性不断攀升，或进而继续加大对银行业这一周期性行业的破坏力，使得其经营环境和资产风险继续承压，毕竟其业绩经营与宏观经济形势紧密相关。 即便是在后期存有一定的经济刺激计划，但倘若疫情还无法及时受控，一旦启用负利率策略，银行股遭遇逆风的可能性还是存有，信贷活动萎缩、坏账率激升等问题或将致使其业绩进一步恶化，届时投资者只怕是又要叫苦不迭了。
受疫情冲击，银行开展传统业务遭遇严峻考验，肩负重任的“非接触式贷款”由此充分发挥了方便快捷的作用。而近期落地的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，又进一步为银行线上贷款的发展“铺路”。 业内认为，上述办法在合作机构、联合贷款等方面作出明确规则，将促进银行互联网贷款业务规范发展，拓宽银行客户覆盖面。 “未来一段时间，商业银行的网贷产品势必会持续增加，对我们这样的线上小微金融服务平台是利好。”有第三方助贷机构产品负责人士表示，该办法放宽了商业银行异地线上放贷、联合放贷双方出资比例限制，有助于网点受限的城商行拓展业务。 “该办法对地方银行跨区展业没有明确限制，但强调‘审慎’开展跨注册地辖区业务。不同银行的解读和策略也不一样，确实有银行直接叫停了跨区域助贷业务，我们则根据具体情况进行调整。”一家区域银行高管表示，该行此前已经与具备流量的互联网头部平台、第三方助贷机构开展合作，扩大了业务场景、增加了客户引流渠道，预计此类合作还会加大。 上述办法在鼓励银行创新的同时，也对规避网贷业务风险提出明确要求。办法提出，互联网贷款业务涉及合作机构的，授信审批、合同签订等核心风控环节应当由商业银行独立有效开展。 与国有大行、股份行不同，多数城商行由于投入成本问题，在风控能力方面往往独立性不足。该如何符合“独立有效开展”的要求？于是，中小银行在扩大合作的同时，提出以“业务+风控”为导向，提高合作平台的准入门槛，间接加强了风控。 “反映到具体业务，银行对合作平台贷后的义务提出更细致和更高的要求。”上述第三方机构产品负责人士表示，“比如，有些银行更倾向于和有产业背景的平台合作，不考虑渠道中介性质的平台。因为有产业背景，至少不太容易出现欺诈风险。”
上海银行并不是总资产规模最大的城商行，其2.23万亿的总资产，排在2.73万亿的北京银行之后。不过，上海银行的消费贷规模在城商行中最大，高达1751亿元。 同样位于上海的上海农商行，也不是总资产规模最大的农商行，与重庆农商行、北京农行和还有一定的差距。但是上海农商行的消费贷规模超过了它们，也超过了其他农商行。 从上海银行到上海农商行，上海的两家区域性银行，为什么都偏爱消费贷？ 消费贷规模突飞猛进 作为规模最大的城商行，北京银行的消费贷规模只有200亿（此为2018年数据，2019年未公布）；作为总资产规模最大的农商行，重庆农商行推出的全线上“渝快贷”余额只有20.76亿元，2019年只增长了18亿元，而北京农商行未在年报中公布消费贷数据。 相比之下，这两年上海银行与上海农商行的消费贷规模可谓增长迅猛。从各区域性银行的消费贷策略差异也可以看出，各银行之间形成了较为明显的业务差异。 1、上海银行：近几年扩张最凶猛 上海银行并不是最早发力消费贷的城商行，2016年其消费贷规模还不到300亿。同期，宁波银行的消费贷规模已经达到了864亿元，哈尔滨银行的规模也接近700亿。 不过，从2016年开始，上海银行的消费贷规模一路狂飙突进，2019年末已经达到了1751亿元，成为近3年消费贷规模扩充最快的城商行。上海银行2019年的消费贷规模比农行、招行还大。其2019半年报显示，互联网消费贷款余额1076.34亿元。 不过，随着不良贷款、不良率的双升，加上去年下半年有媒体称上海银保监局窗口指导各家银行要求互联网资产必须清零，上海银行的消费贷增幅相比前几年大大降低，2019年增速仅11%，而2018年增速高达127%。 上海银行的这一路径，被多家城商行、农商行所复制，不过规模增长过快，也积累了一定的资产质量压力，多家城商行都开始“刹车”。 2、上海农商行：2019年增幅达321% 在2018年，上海农商行的消费规模还不太起眼，仅有40亿元。 然而，2019年末上海农商行的消费贷规模增幅高达321%，大幅增加到了169亿元，增幅远超其他农商行（敬请关注轻金融后续关于农商行消费贷的分析）。其消费贷占零售贷款的比重，也从2018年的3.73%上升到了12.85%。 究其原因，是2019年该行成立在线贷款中心 , 并推出线上个人信用贷款产品鑫e贷，该产品通过微信中的“上海农商行鑫e贷”小程序就能申请，无需抵押或第三方担保，额度最高30万元，循环额度。截至报告期末，在线零售贷款当年累计放款342.5亿元”。 上海农商行最新公布的IPO招股书中提到，个人消费贷款主要有家庭循环授信项下消费性贷款、个人综合消费贷款、“鑫享贷”、“鑫 E 贷”等产品。近三年，个人消费贷款余额分别为23.69亿元、39.98亿元和168.59亿元，占个人贷款余额的比例分别为2.40%、3.73%和12.85%。 对于占比提升迅猛的原因，上海农商行指出，源于提升消费贷款服务的线上化程度，加大营销推广力度，扩大普惠覆盖范围。2019年末，上海农商行零售贷款总额（不含贷记卡）1124亿元，较上年末增幅20.08%，其中消费贷贡献了大部分零售贷款的新增。 与上海农商行同城的上海银行，消费贷发展路径具有代表性。考虑到上海银行的消费贷占零售贷款比重超过50%，而上海农商行这一数据才刚刚超过10%，消费贷比重差距还较大。由于上海农商行的消费贷刚开始扩张，还无法判断其未来趋势。 为什么它们钟情消费贷 1、发力消费贷时点：IPO前后 一般而言，银行零售贷款主要包括四大类：住房抵押贷款、信用卡、个人消费贷款和经营贷款。这其中，房贷与信用卡因为政策或行业竞争格局等原因，行业增长空间不大，经营贷与高收益的个人消费贷成为各大银行零售贷款的发力点。 从一些城商行的发展路径来看，在IPO的前后，消费贷都成为快速做大零售规模、零售客户群、做大零售营收的“捷径”，农商行或也会借鉴。 从这两家银行来看，上海银行2016年底上市，其消费贷也是从2016年之前开始发力；颇为巧合的是，2019年，上海农商行的消费贷规模大幅增长，就在近日，证监会网站显示，上海农商行也公布了IPO招股书。 2、把消费贷作为零售突破口 在上海银行把消费贷作为零售的重心之前，住房按揭贷款占据更重要的地位。2013年末，上海银行的住房按揭贷款占比高达70%，同期个人消费贷占零售比重仅有7.8%，还不足10%。 2014~2015年开始，上海银行严控按揭贷款规模，个人贷款从住房按揭贷款为主，向消费贷及信用卡等转变。这其中，收益更高的消费贷占比的提升最为明显。 上海银行在2016年报中就指出，继续大力发展消费金融，加快零售信贷业务转型，提升零售资产业务盈利能力与综合贡献。“因为上海银行存款占比低、存款受限，以消费贷款作为重心是非常恰到好处的。”一位银行业分析师评价。 截至到2019年末，上海银行消费贷款余额1747亿元，占个人贷款和垫款比例已经上升到了54.45%，不过较上年末下降2.49个百分点；同时住房按揭贷款余额944.03 亿元，占个人贷款和垫款余额比例为29.42%。 上海银行消费金融业务通过外部渠道发展的探索，带动零售献度快速提升，资产端的收益率、中收也提升。 可以看出，上海银行的零售金融贷款结构，经历了从按揭贷款为主，到信用贷占比超过半壁江山的腾挪。上海农商行会不会复制这种路径呢？目前在农商行中还没有这样的案例。 从上海农商行零售贷款最新结构来看，与2016年以前的上海银行颇为类似。目前，上海农商行零售贷款中，按揭贷款占比达75%，虽然相比2017年末下降了10个百分点，但是占比仍然很高。其纯公积金贷款市场发放占比连续10年全上海第一；而消费贷占比刚超过10%。 上海农商行发力消费贷的背后，正是其零售业务正在全面深入推进二次转型，打造“交易银行”和“消费金融银行”为驱动，加大对消费信贷和个人经营贷款的投放力度。 在招股书中上海农商行提到，将进一步提升零售金融业务规模和盈利贡献度，加大对个人消费信贷和个人经营贷款的投放力度，通过 LUM（管理客户贷款）带动 AUM（管理客户金融资产）增长。 不过，从2017年、2018年和2019年的数据看，上海农商行个人银行业务营业收入分别为41.86亿元、48.81亿元和55.25亿元，占营业收入比例分别为23.36%、24.23%和 25.97%，占比提升不大。 与此同时，2019年上海农商行零售贷款的平均收益率仅有4.74%，不仅低于上海银行的6.77%，也低于青农商行的6.18%、渝农商行的6.45%。 不难看出，上海农商行的零售贡献占比提升不大，零售贷款收益率相比同行差距较大，目前的零售转型才刚刚开始，未来还有很长的路要走。 3、依托本地客群优势 无论是上海银行还是上海农商行，都深耕上海和长三角地区，充分受益于上海金融中心及长三角地区的区域优势。通过依托主要经营地位于上海市的客群优势，推动财富管理、零售贷款、 信用卡等大零售业务发展是必然之举。 央行发布的《上海市金融运行报告（2020）》显示，2019年上海社会消费品零售总额为1.35万亿元，增长6.5%，消费规模保持全国城市首位。同时，上海网络消费和“首店经济”持续走强，2019年网络购物交易额增长27%。 据国家统计局数据，2020年上半年上海居民人均可支配收入36577元，在各省份中继续领跑。人均可支配收入紧随上海之后的，是北京、浙江、江苏、天津。 事实上，从消费贷规模较大的城商行、农商行来看，多家银行都位于江浙沪地区。 4、用好互联网渠道 上海农商行在招股书中提到，加快推进金融科技相关的业务，创新产品服务，大力发展消费信贷业务。2019年该行成立在线贷款中心 , 并推出线上个人信用贷款产品鑫e贷，该产品通过微信中的“上海农商行鑫e贷”小程序就能申请。 上海银行做大消费贷的路径之一，也是与各家互联网平台合作联合贷款。早在2017年年报中，上海银行就表示，公司先后与微众银行、蚂蚁金服、京东金融、等建立合作关系。 在上海银行2019年年报中提到，加强与居民个人消费场景相关的消费领域头部机构合作，分类分层做深做透核心合作伙伴，培育新的合作伙伴。并基于分布式零售信贷核心有效支撑零售消费信贷业务线上化，消费信贷业务日峰值过百万笔。 该行将核心产品能力与场景充分对接，深化对重点客群的白名单经营。同时，打造了“线上化”核心产品——信义贷，布局营销二维码、手机银行、微信银行等多元化申请渠道。 消费贷未来看点 1、监管趋严 近日，银保监会正式发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，针对银行消费贷风险管理不审慎、金融消费者保护不充分、资金用途监测不到位等问题和风险隐患进行了规范，有利于稳定银行资产质量。 互联网贷款的监管，将给互联网消费贷行业带来深远的影响。一个可以参考的数据是，同样以消费贷作为零售的重心，上海银行的市值从城商行第一的位置上，回落了不少，如今只有1190亿元；而线下消费贷特色突出的宁波银行市值1878亿元，成为市值最大的城商行。 银行业时有消费贷流入股市、房地产而被处罚的案例。上海农商行也不例外。 2、不良压力加大 近三年，上海农商行个人贷款和垫款不良贷款率分别为0.74%、0.55%和 0.51%。“这是由于本行个人贷款和垫款中以房产按揭贷款为主，且上海市经济形势较好，楼市较为平稳，资产质量有所保障。” 上海农商行个人贷款规模与不良率变化 随着消费贷占比提升，不良率也会发生变化。上海银行消费贷不良率的变化值得关注。 3、零售拓客成本增加 近三年，上海农商行业务宣传费分别为1.69亿元、2.30亿元和2.76亿元。上海农商行指出，2018年业务宣传费增加主要是为了拓展业务和加大宣传力度，大力推广世界白金鑫卡、社保卡等宣传活动，推动零售业务转型所致，业务宣传费的占比也从17%增加到了26%。消费贷作为一项战略性业务，同样考验着银行对投入与回报的把握能力。 说明：本文数据均来源于公开资料，不代表任何投资建议。
在监管持续高压之下，中资银行结构性存款规模在6月出现骤减。从人民银行披露的信贷收支数据来看，6月末，全国中资银行结构性存款余额合计约为10万亿元，较5月末大幅减少约1万亿元，利差空间也明显压缩。 中金固定收益研究团队近期发布报告称，结构性存款压降速度超预期，9月末完成既定压降目标难度并不大。该团队此前表示，按照监管要求，年内结构性存款或面临较大的压降压力，压降规模或达到万亿元级别甚至更高。 挂钩衍生品、具有投资风险的结构性存款，一方面，可接替保本理财，是银行理财向净值化转型的最佳过渡产品；另一方面，因可突破利率限制，帮助银行吸收存款，因此发行量居高不下。因部分银行无发行资质、发行“假结构”产品等不合规问题，监管部门对此进行多次规范。在2018年，不少没有相关发行资质的小银行还被叫停发行此类产品。 然而，作为银行、特别是中小银行的揽储“利器”，结构性存款始终未能真正降温，近几年规模多次冲上10万亿元。特别是今年，规模不仅持续保持在10万亿元之上，在4月末还逼近12万亿元，达到历史顶点。 究其原因，核心问题还在于，结构性存款产品较高的预期收益率。但这也推高了银行负债端成本，传导至融资端，与一直以来支持实体经济，降低中小微企业融资成本的监管导向背道而驰。特别是今年，因宽松的资金面和低利率，不少企业打起套利算盘，资金空转屡禁不止。 今年，结构性存款仍然是监管部门重点整治对象。3月初，监管部门下发《关于加强存款利率管理的通知》，从价格上对结构性存款进行约束；监管部门此后又对部分银行进行窗口指导，要求压降结构性存款规模，从量上进行限制。 监管部门多管齐下的效果，在最新的人民银行统计数据中得到明显体现。中资中小银行发行的结构性存款，在6月踩下“急刹车”，规模从5月的7.6万亿元降至6.8万亿元，环比下降11%，主要是单位结构性存款减少了6000亿元。 中资大型银行（工行、建行、农行、中行、国开行、交行和邮储银行）的结构性存款6月份余额虽然环比减少2368亿元，但同比仍增加了约4476亿元。 从价格上来看，结构性存款预期收益率也较之前下降，利差空间明显压缩。如招商银行挂钩黄金的结构性存款产品，期限123天，预期收益率最高不超过4%，只有3.65%。 中金固定收益研究团队报告称，6月发行的结构性存款产品平均预期最高收益率从上月的4.54%大幅下降57BP至3.93%，跌破4%；“假结构”产品最高收益率降幅相对较小，其中，国有行下调幅度比股份行更大。在企业短融成本快速上行、结构性存款利率大幅调降之后，利差空间明显压缩。 结构性存款规模的缩量，对一些中小银行揽储已经带来压力。据一位城商行人士透露，该行今年对能否完成对公存款指标有点发愁，原因是结构性存款规模压降导致的缺口过大，短期内较难补上来。 中金固定收益研究团队建议，化解存款流失最为直接的办法就是把结构性存款转化为定期存款，包括大额存单等。该研究团队预计，短期内银行通过大额存单可以承接和转移部分结构性存款的压降任务。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估