图片来源@视觉中国外卡组织能不能适应中国水土很快就能得到检验了。6月13日，央行官宣向“连通(杭州)技术服务有限公司”(简称连通公司)核发银行卡清算业务许可证。连通公司是美国运通（American Express）在我国境内发起设立的合资公司，获得许可后，可在我国境内拓展成员机构、授权发行和受理“美国运通”品牌的银行卡，成为了国内首家也是目前唯一一家获得《银行卡清算业务许可证》的外卡组织。不出意外的话，半年之后，连通公司就能正式开业了。而从筹备节奏来看，万事达和网联的合资公司万事网联也是亦步亦趋紧随其后，Visa虽然暂时没戏，不过，这也不妨碍他们“继续努力”。外卡组织们翘首以盼十数年的人民币清算业务到底是实质性地向前推进了一步，可喜可贺。不过，更让人期待的是，随着新的变量加入，波谲云诡的支付市场，多头博弈的格局变得更为复杂，也更有趣。与支付宝、微信支付的合作模式眼下进入中国市场的外卡组织显然已经错过了最重要的进场时机，能否继续沿用海外模式也需要打上很大问号。从十几年前开始尝试拿牌到眼下真正破冰，一方小小的二维码已经让银行卡收单市场彻底换了天日。以支付宝、微信支付（以下简称“A/T”）为代表的账户产品已经统领了新的支付时代。对外卡组织们，卡基时代的过去，账基时代的到来，绝非好事。首先，未来与A/T的合作关系面临很大的不确定性。从获牌主体来看，万事网联和连通公司采取的都是合资模式。万事网联深度绑定的是网联，连通公司深度绑定的是连连支付，但大概率是采用“台湾模式”，清算转接交给银联，运通主要负责银行卡品牌的运营。“连通公司无论线上线下都交给了银联，自己只负责银行卡品牌的运营。万事网联应该是负责线下POS业务的转接清算，涉及二维码支付等线上业务走网联通道。”一位外卡组织从业人士告诉十字财经，外卡组织们获得的牌照是“银行卡清算牌照”，根据《银行卡清算机构管理办法》第二条，这指的是“专门从事银行卡清算业务的企业法人”。而银联和网联则是“特许支付清算机构”。两者之间依然有细微的差别，解释权归监管。“换言之，线上这部分无论是万事网联还是连通公司，二维码支付交易应该还是要通过两联。”眼下两联与两大支付巨头在二维码支付业务中的清算链路是“收单机构-银联/网联-A/T-银联/网联-发卡行”。这个清算模式是 2018年初定下的，迄今为止面临一定的争议。而争议的核心在于，银联和网联在这一链条中扮演的是透传的角色，所谓“透传”，指的是对交易密钥不做任何处理，直接报送。而支付宝和微信支付作为账基的核心，扮演的是实际意义上的清算角色。对于一直风控为先，以合规经营为第一要义的外卡组织而言，能否接受不触碰核心交易信息，仅仅在清算链条中扮演一个透传角色，这成为一个重要的博弈关键。以眼下A/T在中国支付市场的江湖地位，通过一些价格上的优惠政策换取外卡组织们境外的合作资源可能是A/T比较愿意尝试也能够接受的，合作模式上的退让则可能性不大。但外卡组织的介入确实可能在一定程度上触动监管动议，给原有的清算格局和清算链条带来新的变数。事实上，据十字财经了解，两联与两大支付巨头敲定这一合作模式之初只是作为“过渡方案”来安排，但在此后的两年多时间里，这一既定合作模式逐渐稳定。木已成舟，也很难寻找改变契机。对银联、网联而言，这或许也是一次重夺清算主权的机会。存量双标卡的人民币业务如何处理虽然双标卡一直被吐槽为“中国特产”，但从产品验的角度来讲却深受用户青睐。过去几年时间，虽然不再有新卡种获批，但不少银行出于用户体验的考虑，对一些存量的双标卡还有有小幅度的发行提速。陆续到期的双标卡，大多数银行的处理方式也是直接续卡，而非“一拆二”。但一旦外卡组织拥有了人民币业务，这部分业务究竟如何处理，则存在很大的疑问。长期来看，双标卡有效期满之后，一卡变两卡或是由持卡人自主选择卡品牌是大概率事件。真正让人纠结的是五年内的过渡期。在外卡组织已获人民币业务资质而双标卡又尚未到期的这段时间，清算走谁的通道？谁来收取转接费？信用卡上同时印有两家卡组织标识，品牌费又要怎么收取？外卡组织与银联势必要展开详细的讨论。不同卡组织，因为股权模式和清算路径的不同，最后的谈判结果或许也将大相径庭。收费及定价虽然收入结构十分复杂，但卡组织们的收入主要是刷卡手续费和品牌费两块。线下模式中，刷卡手续费和品牌费的收取都相对比较清楚。96费改政策对手续费定价依然拥有明确的指导意义。而品牌费的收取规则也相对比较清晰，以中国银联为例，传统POS交易中，银联向收单机构和银行各收取万分之二的品牌费。此前，Visa、万事达等外卡组织因无法经营人民币业务，具体人民币交易规模由各家银行自主报送，收取相应的品牌费。人民币清算业务落地后，大概率也是根据交易规模收取相应的品牌费。真正值得推敲的，依然是二维码支付领域，是否收取品牌费以及如何收取品牌费。无论境内境外，卡组织向银行和收单机构收取品牌费确实是常规操作。但事实上，银联在二维码支付这一块基本没有收取过品牌费，非不想，实不能也。一方面，通过网联转接的银联卡交易不过银联系统，银联并不清楚这部分交易量。另一方面，从法理上来讲，银联也并未与网联签署授权转接银联卡的协议，也无从收费。新的卡组织接入，品牌费的收取规则是否会重新梳理，也值得观望。合规困境无法讳言的是，中国的支付市场长期以来存在乱象。监管与支付机构之间的猫鼠游戏已是常态。近几年，随着处罚力度不断加大，洗钱、黄赌毒、套现这些黑灰市场的违规行为已有所收敛，但仍久禁不止。事实上，对于不同的违规，监管的容忍度也存在差异。洗钱、黄赌毒等违法行为，监管通常零容忍。但对于套现，由于没有明显受害者，加之小微金融仍有大量未被满足的需求敞口，监管为其保留了一定的缓冲地带。但这并不代表套现合规。而从客观的市场基础来看，在中国，完善的信用体系仍未能建立起来，一方面，商户和个人的实名制落实都存在问题，另一方面，受限于历史遗留因素，许多支付的业务机构中存在大量虚假商户，已经成为违规滋生的重要温床。市场是理性的，因此稍有套利空间就有人趋之若鹜。只有费率差价存在，套码就会存在，只要信用体系没有建立起来，套现就会存在。在漫长的围追堵截中，银联已经积累了丰富的战斗经验，亦有无暇顾及之际。可以想见，外来的和尚也未必能念好经。合规要求一向甚严的外卡组织们，对套现等灰产究竟能有多少容忍度，又有多少能力去落地合规风控，还有大量功课要做。当然，乐观来看，中国支付业因为发展速度太快，很多配套规则始终未能及时地建立和梳理。不如就让外来的和尚念念经，说不定会有什么有趣的事发生。
浙商证券6月15日晚间公告，近日，公司实际控制人浙江省交通投资集团有限公司收到浙江省国资委《关于浙商证券股份有限公司非公开发行A股股票方案的批复》。浙江省国资委同意公司向不超过35名特定投资者非公开发行不超过10亿股A股股票，募集资金不超过100亿元。 根据预案，浙商证券此次募集的资金主要用于投资与交易业务、资本中介业务。具体看，投入到投资与交易业务、资本中介业务的资金将分别不超过45亿元、不超过40亿元；此外，不超过10亿元将用于偿还债务，不超过5亿元投入到经纪业务、研究业务及信息系统建设。
图片来源：微摄 根据《国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》《银行卡清算机构管理办法》（中国人民银行 中国银行业监督管理委员会令〔2016〕第2号）等规定，中国人民银行会同中国银行保险监督管理委员会审查通过“连通（杭州）技术服务有限公司”（以下简称连通公司）提交的银行卡清算机构开业申请，并向其核发银行卡清算业务许可证。 连通公司是美国运通（American Express）在我国境内发起设立的合资公司，获得许可后，可在我国境内拓展成员机构、授权发行和受理“美国运通”品牌的银行卡。按照相关规定，连通公司应在取得银行卡清算业务许可证之日起6个月内，正式开办银行卡清算业务。这是我国扩大金融业对外开放、深化金融供给侧改革的又一具体反映，有利于提高我国支付清算服务水平和人民币国际化，为金融消费者提供多元化和差异化的支付服务。 下一步，中国人民银行将继续遵循公开、公平、公正的原则，依法有序推进银行卡市场准入工作，并持续完善准入后全流程监管体系，在开放的同时切实维护金融稳定。（完）
海南日报记者6月14日从中国银行海南省分行获悉，该行近日落地全省首个跨国集团公司FT（自由贸易账户）全功能跨境双向人民币资金池业务，为长丰能源集团打通境内外子公司资金运用壁垒，实现跨境资金的集中运营管理。 据悉，长丰能源集团是一家能源项目投资开发和运营企业，境外母公司主要从事天然气行业的投资和收购业务。随着跨境贸易业务量增多，作为跨国企业，集团内部境内外关联企业之间的资金流转存在诸多不便，急需对跨境资金进行集中运营。 “资金池业务，高度契合该集团加强境内外成员企业跨境人民币资金集中管理的需求。”中国银行海南省分行有关负责人介绍，全功能跨境双向资金池是基于自由贸易账户的金融创新，具有本外币合一、跨境资金收付便利、账户内资金可兑换的优势，为海南自贸港内跨国公司实现全球人民币集中运营、企业跨境资金高效便捷流动提供了有益的探索，未来的功能还将不断丰富。 作为海南省内首个FT全功能型跨境双向人民币资金池业务，中行海南省分行在方案设计、制度流程、法律审核等方面都进行了新的探索。跨国企业集团通过搭建资金池，满足集团本外币资金统一调度的跨境调拨需求，并可灵活选择币种，大幅提高资金使用自由度，让企业贸易投资更加便利。
北京时间6月10日晚间，途牛旅游网公布了截至2020年3月31日未经审计的第一季度业绩报告。财报数据显示，受新冠肺炎疫情影响，2020年第一季度，途牛营收增速滑坡式下跌，净亏损也进一步扩大。截至6月10日美股收盘，途牛股价下跌6.1%，报1.08美元。据了解，途牛总股本为1.3亿，按1.08美元的股价计算，途牛的总市值为1.4亿美元，距其2014年上市时，市值相对缩水近七成。 屋漏偏逢连夜雨，5月18日，因股价已连续30个交易日低于1美元，途牛收到了纳斯达克的退市警告。根据纳斯达克的一般规定，收到警告后，如果不能在90天内将股价提升到交易标准，将被迫退市。不过由于新冠肺炎疫情在全球的爆发，纳斯达克对此进行了延期。也就是说，由2020年6月30日开始算起，途牛若在180天内，股价连续至少10个交易日达到1美元或以上，纳斯达克将向途牛提供书面的合规确认函。 一季度受疫情影响，全球旅游行业都被按下了暂停键，途牛的日子也并不好过。细看途牛的一季度财报，我们或许能够发现其业绩不如人意的原因。 一季度营收同比下降62%，净亏损同比扩大38.5% 财报显示，2020年第一季度，途牛净收入为1.74亿元，较2019年同期下降61.9%，净亏损2.052亿元，而2019年第一季度的净亏损为1.482亿元，同比扩大38.5%。 财报数据显示，截至2020年3月31日，公司持有的现金及现金等价物、限定用途现金和短期投资合计为21亿元。 在10日晚的财报电话会中，途牛CEO于敦德提到，在一季度受疫情影响的订单退改中，途牛为客户承担了损失约1亿元。如果扣除这一损失，同比亏损也实现了收窄。截至4月30日，客户退改工作已经基本完成。2020年的第二季度，途牛将首要目标放在了国内业务复苏以及持续提升产品和服务的品质上。 不过，由于疫情在全球蔓延，第二季度途牛的经营压力或仍无法缓解。公司预计二季度净收入在2080万~7280万元，同比下降86%至96%。 从财报数据来看，途牛的业绩并不理想，财报公布后股价下跌也说明了资本市场对途牛的发展抱持不乐观的态度，通过对一季度财报的分析，美股研究社将从以下几点来分析途牛业绩不理想的原因。 营收同比下滑净亏损扩大，途牛深陷巨亏深渊 疫情笼罩之下，全球旅游业几乎处于半瘫痪之中。据中国旅游研究院测算，2020年一季度及全年，国内旅游人次将分别下降56%和15.5%。截至5月25日，OTA头部平台携程今年以来股价跌幅达29%，疫情打击之下，在线旅游行业肯定会受到一定影响，但途牛业绩不理想并非是今年才开始，疫情原因确实是导致途牛今年业绩不振的最大因素，但是途牛自2014年上市以来，一直未能摆脱亏损状态,公司的一些潜在的问题在这次疫情的催发下开始被重新审视。 一、业务单一跟团游缩水67%，毛利率同比表现差强人意 在途牛一季度财报中，来自于跟团游业务的营收为1.202亿元人民币，与去年同期相比下降67.1%；其他营收为5370万元人民币，与去年同期相比下降40.9%。途牛第一季度毛利率为53.2%，相比之下去年同期为54.9%。途牛打包旅游产品收入下降主要原因为受疫情影响，途牛主打的跟团游和出境游都“精准”地踩到了疫情下的旅游业务雷点；其他收入缩水主要原因为金融服务收入和保险服务费收入下降。 在营收方面，途牛的业务相对单一成为业绩增长乏力背后的主要原因。以携程为例，其拥有住宿、交通票务、旅游度假和商旅管理等几大主营业务；而途牛的主营业务收入来自跟团游，虽然也曾尝试影视、金融等多元化业务，但并未成为拉动收入增长的动力。 2017~2019年，跟团旅游业务占途牛总营收的比重均超过72%，是途牛的绝对核心业务。在此期间，途牛的毛利率徘徊在47%~53%之间，这是因为途牛涉足的跟团游等业务虽然客单价高，但流程复杂，复购率低，同时毛利也不高，利润微薄，而同期同程艺龙的毛利率则分别为67.77% 、69.55%、68.65%。 途牛专注于休闲旅游产品，这能够让途牛风光一时，但并非OTA行业核心，机票和酒店业务才是OTA行业主角。根据财报显示，同程艺龙收入来源分为住宿预订、交通票务以及其他业务三部分。标准化的机票、酒店等业务毛利高，利润丰厚。由于休闲旅游产品消费频次较低，这也无法为途牛带来长期稳定的流量，营收增长也面临瓶颈。 在成长期，单一业务能让企业更加聚焦，而当规模扩大，从某种程度来说，它也会成为一种桎梏。此前途牛想要改变单一的业务形态，曾发力机票、酒店、金融、影视、婚庆等五大新业务板块，不过，由于机票酒店这些利润丰厚的业务早已经被入局较早的携程、同程艺龙等竞争对手瓜分，入局较晚的途牛没有足够的优势去吸引用户导致这些新业务并未取得亮眼成绩，途牛开发新的业务板块陷入瓶颈期。 受疫情影响，直播带货已成为潮流，线下消费受阻的旅游业，也积极参与其中。途牛CEO于敦德近日也开始亲自出面直播带货,在直播间里，两人即可成团的迪士尼3日游私家团产品获得了大量用户的好评。这类定制化小团深度游产品或将成为未来国内旅游行业趋势之一。 从途牛的动作来看，今年在直播上的动作也会不少，可能会给它的其它收入带来一定增长。不过对于直播销售旅游产品中，途牛如何保证价格优势，又如何确保有完善的售后渠道保证消费者的权益方面仍然有很大的隐患，从目前的形势来看，途牛如果想利用直播电商改变业务单一的现状，存在一定机遇的同时面临的挑战也不容忽视。 二、运营模式隐患重重，线下自营店被迫关店拖途牛后腿 在一季度，途牛运营支出为3.080亿元人民币（约合4350万美元），与去年同期相比下降28.6%。其中销售和营销支出为1.247亿元人民币（约合1760万美元），与去年同期相比下降43.0%。尽管运营支出有所下降，但成本支出较高仍是途牛面临的一大问题。 其中，途牛的运营模式很大一个问题就是“烧钱”。起初途牛在营销上下了血本，2014~2016年，途牛先后签下林志颖、周杰伦作为代言人，并赞助了《非诚勿扰》、《爸爸去哪了》、《奔跑吧兄弟》等综艺节目。但是收效甚微，2014年、2015年及2016年，途牛销售费用的增速分别为294.5%、164.7%及65.3%，而同期途牛净营收的增速分别可达到81.3%、116.3%及38%。2019年，其销售费用增加了18.7%，但净营收仅微增1.8%。 长期居高不下的销售和营销费用、运营费用等营业成本，令途牛陷入困境。此外，从2018年起自担成本的线下门店布局，更是加重了途牛的成本负担. 从2017年开始，途牛就开始拓展线下零售店。财报显示，2019年途牛投入3亿元，完成了全国最大的直营门店网络建设。自营意味着租金和人力成本等都由公司承担，对于尚未实现盈利的途牛来说将是沉重负担。现阶段因为疫情，途牛主营的跟团游业务并未被各地政府大规模放开，如何承受直营门店较高的房租及人力成本，是目前途牛亟待解决的问题，这也极大影响了途牛的复苏进程。 从这一季度财报可以看出途牛的营销费用开始有了大幅缩减，并且据界面新闻报道，今年1月，途牛开始尝试在二三线城市启动加盟制，尚在摸索利益分配等具体问题。如果这些问题能够得以解决，再加上现在国内旅游市场开始随着疫情得到控制缓慢恢复，途牛在营收上的表现还是会有所好转。 凯撒旅业“暂不接盘”，途牛前途莫测 5月22日，途牛宣布与凯撒旅业达成战略合作，双方将在旅游资源整合与业务协同、创新业务以及金融业务等方面展开合作。到了5月28日晚，凯撒旅业公告称，控股股东凯撒集团与京东就后者所持全部途牛股份达成合作意向。交易完成后，凯撒集团将持有途牛股份合计约7806.18万股，持股比例21.1%。凯撒集团表示，作为途牛及凯撒旅业共同的股东，京东成为促成此次凯撒集团计划入股途牛的重要推动力。据了解，凯撒旅业原第一大股东、现第二大股东海航集团也是途牛的第一大股东，而京东为途牛的第二大股东。 该消息发布后，途牛股价一度涨至1美元以上。不过5月29日，凯撒旅业发布公告称，考虑到其与途牛存在一定竞争关系，并且途牛目前仍处于连续亏损的运营阶段,以及预计收购金额较大等原因，拟暂时放弃购买途牛股权的商业机会，但保留未来的优先购买权。 途牛股价随之回落，不过6月3日~6月10日，公司股价连续6个交易日保持在了1美元以上。截至北京时间6月12日收盘，途牛股价为1.12美元/股。 凯撒集团最终是否会接手途牛、以何种方式接手，仍存在不确定性。如果交易达成，途牛或许会获得喘息之机，京东则有可能获得进一步进军旅游业的机会。在当前旅游行业尚未完全复苏的情况下，本就濒临退市的途牛又陷入无人接盘的境地。内外交困下的途牛未来该何去何从？这些都迫切需要途牛之后向市场给出答案。 结语 目前国内OTA行业格局基本形成：携程去哪儿占据50%以上的市场份额，同程艺龙紧随其后，飞猪、美团虽然入场较晚，但凭借原有业务占据一席之地。途牛的境遇就变得较为尴尬，从曾经的OTA头部公司逐渐边缘化。 随着疫情在国内开始得到控制，并且根据国家统计局的数据显示，2019年国内游客量达60.1亿人次，同比增长8.4%，这可以证明国内市场旅行消费的不断上涨。在将业务重心转移到国内的同时，途牛如果能借直播电商改变业务单一的现状，并且控制不必要的成本或能使其业绩开始逐步改善。 本
日前，有用户向蓝鲸TMT记者反映称，联通客服频繁向其电话推销5G升级包业务，但没有说明退订该业务需要缴纳30元违约金。对此，该用户认为联通罔顾消费者利益，客服未尽提示义务，涉嫌强买强卖。 随着5G建设进程加快，5G套餐用户也在不断增长。而在这背后，与5G相关的投诉也“水涨船高“。 日前，有用户向蓝鲸TMT记者反映称，联通客服频繁向其电话推销5G升级包业务，但没有说明退订该业务需要缴纳30元违约金。对此，该用户认为联通罔顾消费者利益，客服未尽提示义务，涉嫌强买强卖。 据记者了解，在黑猫投诉等公开的投诉平台上，这类情况也并不少见。律师指出，根据消费者权益保护法的规定，消费者有权知悉其购买、使用的商品或者接受服务的真实情况，联通客服的这种行为涉嫌侵犯消费者知情权。 联通客服推销5G升级包未尽提示义务，用户退订难且需付违约金 据江苏的王女士透露，其在今年5月初一个下午接到联通10198客服电话，客服表示其可以免费升级20G 5G升级包。在确认该升级包对其当前套餐无影响后，王女士随即同意办理。 “下午收到办理成功短信，才发现其所谓免费升级5G升级包其实是每月49元的收费套餐业务。”王女士对记者表示。 据王女士透露，她目前并未使用5G手机且并不在联通5G覆盖区域经常活动，该5G业务对其毫无用处。 王女士认为，联通公司以免费升级20G流量为诱饵，欺骗消费者办理高额业务且并未告知该业务详尽情况，有欺骗消费者的嫌疑。 在沈阳的陈先生也有类似遭遇，他表示，近期联通客服一直在给他打电话，邀请开通5G升级包业务。 “该客服在电话中说，现在有优惠活动可以体验一下5G，如果之后觉得不合适的话可以退订。”陈先生回忆道，“但是该客服完全没有说明这个业务退订需要缴纳30元的违约金，而且4G手机用户并不能通过这个5G升级包获得5G体验。” “退订也很麻烦，线上能迅速办好的业务，退订时却不能线上办理。”小城（化名）对记者吐槽道。 小城在外地上大学，近期一直在家中上网课。四月份，其接到联通客服电话，对方称该业务在试用期可以退订，并没有说清楚扣费问题。小城明确说过取消之后，却发现自己的号码已经开通了5G升级专享合约版。 “我想退订，但是无法线上退订，我还没开学，根本无法去号码归属地的营业厅退订。”小城说道。 记者发现，不少用户在微博、黑猫投诉等平台均反映有类似遭遇。 对此，北京中闻律师事务所赵虎律师对蓝鲸TMT记者表示，根据消费者权益保护法的规定，中国联通不能替消费者做主选择商品或者服务。消费者和联通之间是一个合同行为，联通客服的这种行为是一种修改合同的行为，修改合同必须经过对方的同意，不能单方面修改。 此外，赵虎律师认为，根据消费者权益保护法的规定，消费者享有知悉其购买、使用的商品或者接受服务的真实情况的权利。尤其是对消费者而言，如果存在花钱更多等有损消费者权益的情况，联通方面要重点告知。如果在没有详细告知的情况下，只是电话联系就给消费者修改套餐，这种行为属于侵犯消费者知情权。 “这个行为，如果比较严重的话，我们还要考虑其中有没有欺诈的成分，包括对一些情况进行隐瞒、欺骗消费者，从而使消费者做出同意的意思表示，如果有这种情况下，那么联通方面有可能构成消费欺诈。”赵虎律师表示。 联通推5G升级包吸引用户？强买强卖背后的焦虑 据悉，中国联通于二月底推出5G升级包，月费最低仅需9.9元。具体来说就是：5G升级包分为三档，29元/月、49元/月和99元/月。2月8日到3月31日期间订购可享受首月优惠价，29元优惠后9.9元，49元优惠后19.9元，99元优惠后49.9元，次月恢复原价。 据媒体报道，有联通用户测试发现，订购该服务后原22元4G套餐卡可以达到60MB/s的下载速度，接近500Mbps的速度。 中国联通曾在百度知道回复过针对5G升级包的疑问，表示5G升级包仅针对4G手机套餐用户订购使用，同时需使用5G手机且在国内联通5G网络支持下才能享受5G网速，可享受下行速率最高500Mbps、上行速率最高100Mbps。如不是使用5G手机，那么还是按当前手机网络使用。这表明，联通客服所推销的“5G免费升级”为无稽之谈。 记者联系中国联通相关人士询问公司是否了解用户对于5G升级包的相关质疑，以及对联通客服一味强势推销却不尽提示义务的行为作何处理，对方的回复与消费者所述有所出入。对方回应记者称，不管是5G业务，还是其他业务，联通都是秉承明白消费的原则对待客户和要求员工，不会存在未做提示而开通的情况。 此外，联通方面强调，5G业务的销售规范和目标计划，和其他业务是同样的规范管理，并没有单独作出特殊规定，并不存在区隔对待的情况。 在网络建设方面，中国联通与中国电信联手，一直在加快5G基站的建设。截至2020年5月底，中国联通可用5G基站达到近13万个，覆盖所有直辖市、主要省会城市，以及京津冀、长三角、大湾区等区域的重点城市。预计到今年年底，中国联通5G基站总规模将达到30万，覆盖全国所有地级市城区。 然而，在用户数方面，联通相较于其他两家运营商难言有竞争优势。联通运营数据显示，4月份移动出账用户净减172.4万户，累计到达数为3.09亿户，其中4G用户累计到达数为2.56亿户，5G套餐用户，联通却始终未公布。 公开数据显示，截至5月底，中国移动已经发展了超过5500万5G套餐用户；截至2020年3月31日，中国电信5G套餐用户数为1661万户，今年一季度增加了1200万户。 而在2020年5G用户增长目标上，中国移动副总经理简勤近日表示中国移动计划全年发展1亿5G套餐用户。公开消息称，中国电信预计新增6000万至8000万；中国联通预计新增5000万。 在此情形下，中国联通推出5G升级包来吸引用户，却给了用户“强买强卖”、“消费欺诈”的感受，显然有些背道而驰。目前看来，若联通不能很好地处理这类消费投诉，最终或许只能自食其果。
如果问消费金融业务最重要的什么，场景应该是其中重要一环。OTA（在线旅游平台），手握真实消费场景，凭借自身流量优势，做起金融生意应该是水到渠成的。这些年，携程、同程、途牛纷纷成立金融公司，驴妈妈等也发力消费金融市场。各家“试水”之初，就遭到市场质疑，只有场景，没有金融领域的基因是否能做好？ 今年以来，因新冠疫情等叠加因素影响，这些平台的金融业务的答卷有些惨不忍睹。4家OTA发力金融，而今已有2家停掉2015年同程单独成立同程金服。2016年是一个业务分水岭，途牛、驴妈妈、携程相继拆分金融板块。与此同时，外界也有疑问OTA布局金融业的目的，究竟是谋求转型还是“贴补家用”？彼时，OTA整个行业出现集体亏损，四家公司长期烧钱下盈利备受考验，但布局金融业务似乎让他们信心满满。携程金融的产品主要为现金贷产品“借去花”和消费分期产品“拿去花”，其客服表示，“拿去花”也可以提现。截至2018年末，拿去花产品在贷余额为10.79亿元，在贷用户数量为70.89万户，户均在贷余额为1522.46元。据媒体报道，“拿去花”产品发行人为携程旗下的天津趣游商业保理有限公司（下称“趣游保理”）。趣游保理于2017年12月开始开展“拿去花”产品的资产运营工作。 趣游保理一直未实现盈利，且亏损呈不断扩大趋势。2017年、2018年其净利润分别为-32.53万元、-401.86万元，2019年上半年净亏损扩至1388.55万元。显然，携程在金融业务上并没有挣钱，其他三家的金融业务也并不乐观。途牛旅游有旅游分期产品“首付出发”、现金贷产品“路上花”。最新财报显示，途牛2020年第一季度的净收入为1.740亿，其中其他收入（金融服务带来收入及保险公司）为5370万元，占比30%。 除了受到新冠疫情影响外，主要是由于收到的服务费下降所致保险公司和金融服务产生的收入减少。第一季度净亏损为2.052亿元，同比增亏38.5%。业绩惨淡，让途牛股价低迷，股价长期在1美元/股附近徘徊，面临着濒临退市的风险。同程的金融产品主要有现金贷产品“提钱游”、消费信贷产品“程程白条”、“同程金条”、贷款超市。驴妈妈旅游旗下有消费金融产品“小驴白条”、贷款超市“随兴花”。（来源：公开信息整理）虽然这四家公司均还在做金融业务， 但WEMONEY研究室了解到，驴妈妈消费分期业务小驴白条、途牛现金贷业务路上花已经暂停借款。 根据两家客服人员的回答，恢复时间还未定。目前，同程在财报中并未透露金融业务的业绩。 有自媒体报道称，接近同程金服的人士透露，2019年年末，其现金借款业务占金融业务总量业务量的比例约90%。多张牌照在手，仍没有打好“金融牌”在成立金融板块时，途牛曾隐晦表示，想将金融业务单独上市；同程曾计划投资15亿元布局金融业务。随后，这些OTA也和大多数想转型金融业的公司一样疯狂抢夺牌照。其中手握牌照最多的是携程，目前已拿下虚拟银行、保险经纪、小额贷款、消费金融等重量级牌照。途牛已拥有基金销售、保险经纪、商业保理、融资租赁等多张牌照。同程也获得了商业保理公司、小额贷款公司等牌照。互联网小贷公司一般为OTA们消金业务运营的主体，携程金融拥有重庆趣携小贷和上海携程小贷两块小贷牌照，同程金服拥有广州萤火虫小贷，途牛则有开汇互联网小贷。从消金牌照布局来看，携程为上海尚诚消费金融的股东，同程为哈尔滨哈银消费金融的股东。（来源：公开信息整理）手握多张金融牌照，OTA们并没有打出“好牌”，还不断“折损”自身品牌。这四家公司本身为流量公司，旅游作为重要的消费场景，可以比较顺畅地链接消费信贷、分期支付、保险销售等金融服务。但从涉足金融业务以来，四家公司频频被指业务不规范。在第三方投诉平台和媒体的报道中，用户集中反映这些公司的金融产品存在变相收取砍头息、强制搭售保险等问题。零售金融科技智库研究员表示， OTA平台进军金融行业具有天然优势，首先应该是为了自己客户服务，例如可以做理财导流，类似于做个理财旅游计划，为旅游攒钱。同时还可以做消费分期，服务用户进一步旅游消费。也可以开发小额借款，缓解用户短期小额借款需求。另外，上线网络互助也是一个选择，这些都可以进一步增加客户粘性。 但是平台是自己做还是和别的平台合作，要根据自身情况而定，这个规模能做多大，应该与平台自身流量规模相匹配。“之所以出现业务亏损，客户投诉率高的问题，是因为各家平台定位是互联网旅游平台。”该研究员进一步表示，金融产品首先要遵循金融规律，各家目前仍在“交学费”，同时又叠加疫情因素影响，才会出现以上问题。 目前看到携程和同程都入股了消费金融公司，这表明他们开始具有金融思维，这就是一个好的开始。关于OTA金融业务的发展，还有待进一步的观察。
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