临近岁末，包括广西、广东、山西、四川、陕西、浙江等多省中小银行专项债密集启动发行。 值得关注的是，山西省此次拟发的专项债和其他省份略有不同，将重点用于支持山西省深化金融领域改革。此前，山西省的大同银行、晋城银行、长治银行、晋中银行和阳泉市商业银行等5家城商行陆续发布公告，将合并新设一家城商行。公开信息显示，这家新城商行就是被广泛关注的山西银行（拟筹）。 2020年山西省政府支持城商行改革发展专项债券信息文件披露，本次由山西省政府发行的153亿元专项债券，通过山西金控间接入股的方式，向山西银行注资，补充其资本金，注入资金由山西银行统筹使用。 值得一提的是，今年7月1日，国务院常务会议首次提出“着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金”，并明确“将在今年新增的地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府通过认购可转债等方式，探索补充中小银行资本的相关路径”。另据财政部消息，经国务院批准，11月11日已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。 “中小银行补充资本的渠道有限，通过地方政府专项债补充中小银行资本金有利于提高银行支持实体经济的能力，深化中小银行改革。”山西一家城商行的高管对《》记者表示。 山西银行将获153亿补充资本金 此次山西省政府发行153亿元专项债券为山西银行补充其资本金，标志着山西银行筹建工作已经进入实质性阶段。 山西银行是继四川银行之后，又一家由中小银行合并成立的银行。今年8月，山西省的晋城银行、晋中银行、阳泉银行和长治银行等陆续召开临时股东大会，审议参与合并重组的议案，由此拉开了山西省深化金融领域改革的帷幕。 2020年山西省政府支持城商行改革发展专项债券信息文件显示，依据山西省政府制定的城商行改革工作方案,拟将大同银行、晋城银行、长治银行、晋中银行和阳泉市商业银行等5家城商行进行合并后新设一家城商行。将由山西省政府发行专项债券,通过山西金融投资控股集团有限公司采取间接入股等方式,向新的城商行注资补充其资本金。 据公开信息显示，这家新城商行就是被广泛关注的山西银行（拟筹）。12月15日，“山西人事招聘信息网”微信公众号发布的《山西银行2021年招聘工作人员公告》称，拟筹建的山西银行计划招聘总行部门总经理助理、总行管培生13―25人。其中总行部门总助拟招聘人数3―5人，学历学位要求为博士研究生；总行管培生拟招聘人数10―20人，学历学位要求为硕士研究生及以上。未来的工作地点在山西省太原市。 成立伊始，山西银行资产规模即近3000亿元，居全国130家城商行30多位，并将在3年之内完成省内资源整合和网点布局，力争资产规模达到4000亿元。 山西省工商业联合会官方微信公众号“晋联通”发布的消息显示，为了更广范围地发动民营企业参与筹建山西银行，近期，山西省工商联所有领导班子成员带队，赴各市深入重点企业进行走访动员。12月9日，汾阳市召开山西银行汾阳筹资工作安排会，相关人士在会上强调，省委、省政府下决心对大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉银行5家城商行进行合并重组，打造一流城商行。希望参会企业家代表积极参与到山西银行的筹建中。 在上述城商行高管看来，山西银行在筹建之际能够获得地方政府专项债的支持，有助于提升山西银行的资本水平，是防范化解中小银行风险的关键措施。 多省中小银行专项债启动发行 今年7月1日，国务院常务会议首次提出，将在今年新增的地方政府专项债限额中安排一定额度，为银行补充资本金。日前，财政部发布的消息表示，经国务院批准，11月11日已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。 进入12月，多省中小银行专项债陆续启动发行。 12月1日，内蒙古自治区人民政府新闻办公室召开的“2020年自治区金融工作新闻发布会”透露，自治区积极抓住国家发行专项债补充中小银行资本金契机，精选3家城商行和8家农合机构，全面完成中小银行资本补充方案，专项债即将发行。 广东省是首个专项债落地的省份。广东省于12月7日招标发行100亿元人民币的支持中小银行发展专项债券，期限为10年。存续期第6-10年，每年按照发行规模的20%偿还本金，利息按半年支付。投向说明显示，这100亿资金将分别为郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行和罗定农商行等4家金融机构增资。此次增资由粤财控股作为资金运营主体通过间接入股的方式入股上述四家银行，入股资金分别为37亿元、14亿元、9亿元、40亿元。 12月18日，浙江省财政厅公布，浙江省支持中小银行发展的50亿元专项债将于12月25日发行，全部用于温州银行补充资本金。资本补充方式是通过温州市国有金融资本管理有限公司间接入股温州银行。 12月21日，中国债券信息网披露的文件显示，广西壮族自治区2020年支持中小银行专项债券分为三期发行，总计118亿元，将用于支持21家中小银行补充资本金。这三期中小银行专项债均于2020年12月25日发行。 除此之外，四川、陕西、山西等省启动专项债发行工作。而此前银保监会城市银行部副主任刘荣在媒体通气会上介绍，此次2000亿元专项债将用于18个省份的中小银行补充资本。分别为天津、河北、浙江、山东、广东、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山西、江西、河南、湖北、广西、四川、云南、陕西、甘肃等地。 由此可见，后期会有更多的省份加入到支持中小银行专项债发行当中。 责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
临近岁末，包括广西、广东、山西、四川、陕西、浙江等多省中小银行专项债密集启动发行。值得关注的是，山西省此次拟发的专项债和其他省份略有不同，将重点用于支持山西省深化金融领域改革。此前，山西省的大同银行、晋城银行、长治银行、晋中银行和阳泉市商业银行等5家城商行陆续发布公告，将合并新设一家城商行。公开信息显示，这家新城商行就是被广泛关注的山西银行（拟筹）。2020年山西省政府支持城商行改革发展专项债券信息文件披露，本次由山西省政府发行的153亿元专项债券，通过山西金控间接入股的方式，向山西银行注资，补充其资本金，注入资金由山西银行统筹使用。值得一提的是，今年7月1日，国务院常务会议首次提出“着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金”，并明确“将在今年新增的地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府通过认购可转债等方式，探索补充中小银行资本的相关路径”。另据财政部消息，经国务院批准，11月11日已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。“中小银行补充资本的渠道有限，通过地方政府专项债补充中小银行资本金有利于提高银行支持实体经济的能力，深化中小银行改革。”山西一家城商行的高管对《华夏时报》记者表示。山西银行将获153亿补充资本金此次山西省政府发行153亿元专项债券为山西银行补充其资本金，标志着山西银行筹建工作已经进入实质性阶段。山西银行是继四川银行之后，又一家由中小银行合并成立的银行。今年8月，山西省的晋城银行、晋中银行、阳泉银行和长治银行等陆续召开临时股东大会，审议参与合并重组的议案，由此拉开了山西省深化金融领域改革的帷幕。2020年山西省政府支持城商行改革发展专项债券信息文件显示，依据山西省政府制定的城商行改革工作方案,拟将大同银行、晋城银行、长治银行、晋中银行和阳泉市商业银行等5家城商行进行合并后新设一家城商行。将由山西省政府发行专项债券,通过山西金融投资控股集团有限公司采取间接入股等方式,向新的城商行注资补充其资本金。据公开信息显示，这家新城商行就是被广泛关注的山西银行（拟筹）。12月15日，“山西人事招聘信息网”微信公众号发布的《山西银行2021年招聘工作人员公告》称，拟筹建的山西银行计划招聘总行部门总经理助理、总行管培生13—25人。其中总行部门总助拟招聘人数3—5人，学历学位要求为博士研究生；总行管培生拟招聘人数10—20人，学历学位要求为硕士研究生及以上。未来的工作地点在山西省太原市。成立伊始，山西银行资产规模即近3000亿元，居全国130家城商行30多位，并将在3年之内完成省内资源整合和网点布局，力争资产规模达到4000亿元。山西省工商业联合会官方微信公众号“晋联通”发布的消息显示，为了更广范围地发动民营企业参与筹建山西银行，近期，山西省工商联所有领导班子成员带队，赴各市深入重点企业进行走访动员。12月9日，汾阳市召开山西银行汾阳筹资工作安排会，相关人士在会上强调，省委、省政府下决心对大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉银行5家城商行进行合并重组，打造一流城商行。希望参会企业家代表积极参与到山西银行的筹建中。在上述城商行高管看来，山西银行在筹建之际能够获得地方政府专项债的支持，有助于提升山西银行的资本水平，是防范化解中小银行风险的关键措施。多省中小银行专项债启动发行今年7月1日，国务院常务会议首次提出，将在今年新增的地方政府专项债限额中安排一定额度，为银行补充资本金。日前，财政部发布的消息表示，经国务院批准，11月11日已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。进入12月，多省中小银行专项债陆续启动发行。12月1日，内蒙古自治区人民政府新闻办公室召开的“2020年自治区金融工作新闻发布会”透露，自治区积极抓住国家发行专项债补充中小银行资本金契机，精选3家城商行和8家农合机构，全面完成中小银行资本补充方案，专项债即将发行。广东省是首个专项债落地的省份。广东省于12月7日招标发行100亿元人民币的支持中小银行发展专项债券，期限为10年。存续期第6-10年，每年按照发行规模的20%偿还本金，利息按半年支付。投向说明显示，这100亿资金将分别为郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行和罗定农商行等4家金融机构增资。此次增资由粤财控股作为资金运营主体通过间接入股的方式入股上述四家银行，入股资金分别为37亿元、14亿元、9亿元、40亿元。12月18日，浙江省财政厅公布，浙江省支持中小银行发展的50亿元专项债将于12月25日发行，全部用于温州银行补充资本金。资本补充方式是通过温州市国有金融资本管理有限公司间接入股温州银行。12月21日，中国债券信息网披露的文件显示，广西壮族自治区2020年支持中小银行专项债券分为三期发行，总计118亿元，将用于支持21家中小银行补充资本金。这三期中小银行专项债均于2020年12月25日发行。除此之外，四川、陕西、山西等省启动专项债发行工作。而此前银保监会城市银行部副主任刘荣在媒体通气会上介绍，此次2000亿元专项债将用于18个省份的中小银行补充资本。分别为天津、河北、浙江、山东、广东、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山西、江西、河南、湖北、广西、四川、云南、陕西、甘肃等地。由此可见，后期会有更多的省份加入到支持中小银行专项债发行当中。
1. 背景国家又让支持小微企业融资了。6月1日，央行等5部委联合发布《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》，和以往不同的是，这次央行将购买符合条件的地方法人银行新发放的普惠小微信用贷款。央行会同财政部使用4000亿元再贷款专用额度，通过创新货币政策工具购买2020年3月1日至12月31日期间新发放普惠小微信用贷款的40%。好处显而易见：①降低实体融资水平；②提升普惠金融贷款收益率。2. 做小微？非不愿，实不能！笔者认为多年来，中小银行不愿意2B做小微企业融资，主要原因有2：1）收益率低小微企业利润率低，中小银行资金成本高，给小微企业融资首先不赚钱，有违商业本质，所以做高收益的C端消费贷是中小银行的必选。2） 风险高，技术不成熟我国小微企业平均生命周期只有2.7年，给小微企业融资风险需要考虑太多方面，了解一个小微企业的技术手段不足够。3. 中小银行2B金融的3个方向中小银行做2B金融，时间由远及近大概可以分为3个方向：1）区域或特定市场小微企业实地核实当年民生银行、平安银行搞小微企业，做些批发市场类的小商户贷款是这个模式。还是传统下线尽调的思路。风险评估依托：企业信用报告、银行流水等。2）依托供应链上的核心企业做供应链金融供应链金融是这几年特别火的个概念，所谓1+N模式，主要是依托核心企业的付款信用，做上游供应商的保理业务。如果核心企业配合，可以通过线上确权的模式，进而衍生出来“X信、X单”等电子支付凭证为代表的多级流转这种概念。风险评估依托：核心企业数据和信用。3）依据数据做数据信贷用税务数据、发票数据等可替代数据做纯信用贷款是目前最“时髦”的2B金融，线上化程度最高，依托互联网流量，而且需要基于数据的风险建模等特点鲜明。各个银行也纷纷推出了税金贷、发票贷等产品。但中小银行由于网点、人员、开户条件的限制，往往采用放款给C端企业主或它行打款到B端账户的纯线上模式。而大行有的还要求用户线下网点开户，把这种产品做得不伦不类。再呼吁一下，容许对公电子账户的开立政策对2B金融的发展至关重要，是技术层面的基础，监管让银行支持小微企业融资，这方面的政策支持还是很必要的。4. 中小银行2B金融方向怎么选？笔者认为，央行购买小微企业信用贷款40%的政策解决了中小银行做小微的“收益问题”；如果容许对公电子账户，则解决了中小银行做小微的“技术问题”，有了这些真正的支持，中小银行才会从战略层面认真考虑支持实体经济小微企业融资，而不是现在用房抵贷来“充指标”。那么，中小银行2B金融方向在哪里呢？1）靠企业信用报告的线下尽调模式中小银行做这种模式，基本已经被市场淘汰了。没有人，没有分支机构，没法开户，小微企业信用报告也没啥内容。2）依托核心企业的供应链金融模式虽然这个模式业内还在红红火火的讨论，但笔者的认为，这并不是中小银行的“菜”。中小银行鉴于区域局限性、风控人员多是传统对公授信的思路，在无法实地深入了解的前提下，能看的上的核心企业，估计都是国内响当当的“龙头”，可这些“龙头”们哪个不是金控平台搞起来，自己产业链的的核心资产（应付账款），怎可能给外部银行“用我的信用挣我的钱”，肯定是自己“再挣一次供应商的利润呀”。即使为了关系银行搞一点，也是有良好关系的“大行”，中小银行们，不好意思，你们的资金价格太高了。3）可替代数据建模的模式笔者认为，这才是中小银行2B金融的未来之路。虽然要建系统，要招建模的团队，但这些起码是中小银行自己可控的。目前业内税务数据、发票数据都已经得到了国家，以及行业认可，形成了一套风险可控的模式。微众信科、航信等第三方机构的类标准化技术输出的业务已经成熟，而且像华夏邓白氏之类专门做企业征信的机构，还在不断研究类似“企业付款及时性季度指数”的其它可替代数据及模型，未来市场可期。5.小结：一句话，中小银行应该做些“脏活、累活、技术活”大力发展2B金融，《商业银行互联网贷款管理暂行办法》已经下发，消费金融领域大行们已经带着低成本的资金纷纷杀入了。在消金基础上，靠着助贷“躺着挣钱”的时代已经过去，转型2B金融，选对未来模式才是正道，欢迎大家文内留言讨论
) 自复工复产以来，江苏省宿迁经济技术开发区运用金融、出口信保等手段支持外贸企业保市场、保订单，协调解决制造业复工复产遇到的困难，引导企业做好风险防范，加大出口订单生产力度。图为宿迁经济技术开发区一企业内，员工在赶制订单产品人造草坪。 5月4日，国务院金融稳定发展委员会召开第二十八次会议，专门提及了中小银行。相关人士指出，我国中小银行数量有4000多家，资产总额约占到整个银行体系的1/4，数量众多、分布广泛，是服务中小微企业的重要力量。在深化改革、化解风险等方面采取更有针对性的措施，有助于推动中小银行高质量发展，提高其服务实体经济的能力。 发放优惠利率贷款超3400亿元 新冠肺炎疫情发生以来，再贷款再贴现政策持续支持中小微企业。在此过程中，中小银行发挥了重要作用。 中国人民银行金融市场司司长邹澜介绍，今年2月份增加了5000亿元再贷款再贴现专用额度，同时下调了支农再贷款、支小再贷款利率，主要是用于支持地方的法人银行、中小银行更好地发放小微企业贷款，此后又新增面向中小银行的1万亿元再贷款再贴现额度。 这次新增的1万亿元再贷款再贴现额度，我们没有规定利率，将通过奖励性考核引导中小银行降低对中小微企业的贷款利率。央行副行长刘国强说。 根据央行数据，截至4月8日，地方法人银行累计发放优惠利率贷款3453亿元，再贷款再贴现政策累计帮助了超过42万户企业，预计支持企业总数将超过50万户，发放的涉农贷款和普惠小微贷款的加权平均利率在4.4%左右。1万亿元的再贷款再贴现政策，将支持超过200万户企业。 中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军对本报记者分析，对于中小银行而言，再贷款再贴现政策一方面可以缓解其自身流动性紧张的压力，另一方面低成本资金支持可以提高中小银行支农、支小的意愿和能力。 增强资本实力缓解资本约束 疫情发生以来，中小银行受到了明显冲击，同时随着复工复产达产的全面推进，企业尤其是中小微企业对资金的需求增加。在此情况下，中小银行补充资本很有必要。赵锡军说。 日前召开的国务院常务会议指出，将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点。 赵锡军表示，拨备覆盖率是贷款损失准备占不良贷款的比例，适当降低这一比例可以有效减轻中小银行拨备计提压力，释放更多信贷资源，从而有更强的能力服务中小微企业。 5月15日，中小银行将再获定向降准资金。根据央行4月初的安排，对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点，共释放长期资金约4000亿元，平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元，可降低银行资金成本每年约60亿元。 央行有关负责人指出，进一步降低中小银行存款准备金率，将增加中小银行的资金实力，有助于引导其以更优惠的利率向中小微企业发放贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较严重产业的信贷投放，增强对实体经济恢复和发展的支持力度。 持续加大清理整治力度 金融委会议指出，必须把改革和发展有机结合起来，立足服务基层和中小微企业，在充实资本的同时，解决好中小银行在业务定位、公司治理、信贷成本等方面的突出问题，推动治理结构与业务发展良性循环。 4月30日，蒙商银行完成工商登记，依法设立。包商银行接管组介绍，为稳妥处置包商银行风险、最大限度保护客户和员工合法权益，按照市场化、法治化原则，由存款保险基金管理有限责任公司联合内蒙古自治区、包头市两级财政及部分区属企业，并引入建设银行、徽商银行等优质机构，发起设立一家新银行(名称为蒙商银行)，收购承接包商银行的相关业务、资产和负债。蒙商银行定位为城市商业银行，经营范围界定为内蒙古自治区内，回归内蒙古、服务内蒙古经济社会发展。 中国银行保险监督管理委员会副主席曹宇指出，目前，中小银行公司治理已经取得了初步成效。在包商银行等机构风险处置化解过程中，银保监会把清理违规股东股权、开展市场化兼并重组作为重要抓手。对于社会较为关注的其他问题机构，相关股权重组方案目前已经相继出台，涉及的问题股东也正在有序清退。 根据银保监会数据，去年针对股东股权与关联交易问题开展了专项整治，查处了3000多个违规问题，清理了1400多个自然人或者法人代持的股东。 下一步，银保监会将继续按照市场化、法治化的原则，持续加大清理整治力度，加快推进股权集中托管等工作，进一步严格股东资质审核，强化穿透管理。曹宇说，相信在共同努力下，中小银行将会走上健康的发展轨道，特别是为服务三农、服务中小微企业提供更多的金融服务。 免责声明：本文不构成任何商业建议，投资有风险，选择需谨慎！本站发布的图文一切为分享交流，传播正能量，此文不保证数据的准确性，内容仅供参考
财政部近日发布的数据显示，截至10月末，今年下达的3.55万亿元新增地方专项债已发行35466亿元，完成99.9%。报经国务院批准，11月11日，先行下达新增专项债券额度2000亿元，用于支持化解中小银行风险。这意味着用于补充中小银行资本金的2000亿元专项债有望迅速发行。 今年7月1日，国务院常务会议首次提出通过专项债补充银行资本金，明确“将在今年新增的地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府通过认购可转债等方式，探索补充中小银行资本的相关路径”。 《金融时报》记者梳理发现，目前，已有温州银行、广西北部湾银行、乌海银行三家城商行发布了关于申请地方中小银行专项债券资金补充资本缺口的方案。 “随着多家银行先行试水，地方专项债资金支持中小银行补充资本金已迈出了从政策走向实践的一步。”业内人士分析称，尽管在落地的具体操作上仍存在一些难点，但未来中小银行资本补充债发行很可能加速发展。 三家城商行“尝鲜”专项债注资 无论从支持实体经济发展，还是打赢防范化解金融风险攻坚战的角度，中小银行充实资本金都是重要的一环。 银保监会披露的数据显示，2020年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.44%，较上季末下降0.02个百分点；一级资本充足率为11.67%，较上季末上升0.07个百分点；资本充足率为14.41%，较上季末上升0.20个百分点。其中，城商行和农商行的资本补充需求尤为迫切。 从地方专项债中划出一定额度是今年监管部门为中小银行资本金补充提供的新路径。银保监会城市银行部相关负责人曾公开表示，这笔2000亿元专项债将支持18个地区的中小银行，由省级政府负责制定具体方案。据媒体报道，这18个地区包括天津、河北、浙江、山东、广东、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山西、江西、河南、湖北、广西、四川、云南、陕西、甘肃等地。 目前，已有部分地区和银行先行试水专项债。 今年9月初，温州银行率先发布增资扩股方案，将地方专项债纳进增资扩股。该行表示，拟募资不超过70亿元用于补充该行核心一级资本和处置不良资产。在认购方式上，由老股东按比例配股，老股东（含股东指定的关联方）未足额认购的部分，通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购。专项债发行方案以中国银保监会最终批复为准。 数据显示，截至2020年6月末，温州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.93%、8.51%、8.51%。一级资本充足率已逼近监管红线。 而在本次发行完成后，经测算，温州银行资本充足率将升至15.18%，一级资本充足率和核心一级资本充足率将提升至12.75%。“通过本次发行能够提升公司的资本充足率，进一步满足监管要求，有利于公司的长远稳定发展。”温州银行表示。 除了温州银行外，总部位于内蒙古自治区的乌海银行表示，已于9月2日召开临时股东大会，其中，审议了《关于申请地方中小银行专项债券资金补充资本金缺口的议案》。广西北部湾银行10月初在其官网上发布公告称，将于10月26日召开年度股东大会，审议包括《第六次增资扩股方案》《申请自治区政府专项债资金支持公司补充资本金方案》在内的21项议案。 落地操作仍存难点 在业内人士看来，用地方专项债补充中小银行资本金具有多种益处。邮储银行研究员娄飞鹏对《金融时报》记者表示，这既有助于扩大地方政府专项债适用范围，拓宽中小银行资本补充渠道，提升中小银行资本水平，增强中小银行融资能力，推进中小银行体制机制改革，也有助于强化地方政府在风险管理方面的能力。 不过，从提出探索地方政府专项债补充中小银行资本金以来，截至目前都还未补充到位。 中金公司在研报中提出，2000亿元地方政府专项债券补充中小银行资本金额度已于7月下旬下达，但进展较为缓慢，或与实际执行过程中，专项债补充银行资本金仍面临很多操作障碍有关。 “目前，申请专项债补充资本的银行较少，主要由于专项债补充银行资本的流程仍然不明确，存在落地难点，体现在以下三个方面：专项债认购资本补充工具不属于专项债原定使用范围，后续需要对专项债投向进行调整；专项债与可转债的期限可能不匹配，专项债多为10到15年期限，而可转债转股后将无固定期限，在退出机制上还需要完善；政府专项债补充银行资本的方式仍不确定。原政策确立的方式为通过专项债认购中小银行发行的可转债以探索补充资本金，但目前中小银行可转债发行规模很小，实际操作难度较大，可能需要拓宽专项债用于补充资本的途径。”东方金诚首席金融分析师徐承远分析称。 专项债发行或将提速 分析人士认为，随着今年专项债发行临近尾声，专项债补充中小银行资本金的工作或将提速，通过金融杠杆助力化解中小企业经营风险。 《金融时报》记者注意到，具体以何种形式注资，温州银行、北部湾银行、乌海银行均未在公告中明确。此前，关于这一问题存在两种讨论：一是地方财政部门及其受托人（主要为国有企业）履行其地方国有金融资本的出资人职能，将专项债募集资金通过增资扩股的形式注资给中小银行；二是通过专项债募集资金认购中小银行发行的资本工具，如可转债、永续债、二级资本债等。 业内专家推断，在实践过程中补充机制选择方案时，不同省份的银行或者相同省份不同类型的机构也可能会选择不同的方案，后续将是一个遵守依法依规原则，一行一策，逐渐推行落地的过程。 值得关注的是，对于哪些银行能够获得专项债的方式补充资本，国常会提出，将优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行。 “这就要求专项债支持中小银行补充资本金以完善公司治理、健全内控机制为前提条件，有利于进一步深化中小银行改革。”娄飞鹏分析称，深化中小银行改革仍然需要围绕加强公司治理，强化履职监督和问责，优化股东结构，严格把关股东资质，规范股东行为等方面开展。 “将中小银行的资本补充机制和体制机制改革相结合，在夯实中小银行风险抵补能力的同时，进一步完善商业银行公司治理、优化经营机制、提升竞争能力，为地方中小银行经营效率提升、实现长期可持续发展奠定更为良好的基础。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示。
12月3日，江苏银行发布公告称，公司拟向股权登记日登记在册的A股股东以每10股配3股的比例，共计发行34.63亿股新股，募集资金扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率，支持未来各项业务健康发展。这意味着，上市银行配股融资打破了七年的“空窗期”。 与此同时，多家银行正通过其他外源性工具密集“补血”。据《金融时报》记者不完全统计，11月份，银行二级资本债和永续债发行量合计接近1500亿元，其中永续债发行量超过1000亿元。 分析人士认为，今年疫情发生以来，由于减费让利、计提拨备等因素，银行业净利润下滑，内源性融资可得性不断降低，加大对外源性资本补充工具的使用，有利于提高银行业支持实体经济能力和抗风险能力。 央行在日前发布的《中国金融稳定报告（2020）》中表示，下一阶段，要继续推动银行发行永续债补充一级资本，进一步增强银行支持实体经济的可持续性，特别是支持经营稳健的中小银行发行永续债补充资本。 银行多渠道“补血” 近年来，商业银行一直受困于资本金紧张问题，尤其是在今年疫情的背景下，银行加快信贷投放，支持中小微企业复工复产，进一步加速了资本金的消耗。 银保监会数据显示，截至今年三季度末，我国商业银行核心一级资本充足率为10.44%，较上季末下降0.02个百分点；一级资本充足率为11.67%，较上季末上升0.07个百分点；资本充足率为14.41%，较上季末上升0.20个百分点。 近期，商业银行发债“补血”明显提速。Wind数据和相关公告显示，开年至今，已有60余家银行通过（含计划）发行可转债、二级资本债、优先股、永续债、金融债和定向增发等方式补充资本金，金额超万亿元。 其中，永续债成为今年银行资本补充的一大亮点。记者根据Wind数据统计，今年截至11月末，银行已发行38只永续债，发行规模达5985亿元，发行主体涵盖大型商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行、民营银行等各类商业银行。 时隔七年之后，A股上市银行首单配股也正式落地。江苏银行公告称，本次配股价格为每股4.59元，低于其2019年未经审计的每股净资产、2020年三季度末的每股净资产，约为12月3日该行股票收盘价的七折。 有分析人士认为，除了充满吸引力的定价之外，江苏银行良好的业绩表现和成长空间也为其此次配股提供了有力支持。 东北证券发布的研究报告认为，近年来银行业面临资本补充压力，由于很多上市银行估值在1倍PB（市净率）以下，补充核心一级资本很困难，江苏银行配股方案突破了1倍PB限制，对于银行补充资本具有参考意义。 中小银行资本压力突出 相比上市银行，广大中小银行资本补充渠道有限，资本压力更加突出。尽管近年来监管层出台多项政策鼓励银行资本工具创新，永续债、二级债等外部资本工具获得了更广范围的推广和落地，但对于中小银行来说，利用这些渠道仍有较大困难。 今年以来，监管层加快中小银行深化改革和资本补充步伐。据中国债券信息网日前披露，广东省拟发行100亿元专项债向四家银行注资。这意味着，地方政府专项债支持中小银行补充资本金迈出了实质性步伐。 财政部预算司一级巡视员王克冰此前透露，今年专项债券额度为3.75万亿元，经国务院批准，前期已提前下达3.55万亿元，剩余2000亿元用于支持化解中小银行风险的预分配额度已通知地方。 记者梳理发现，目前已有温州银行、广西北部湾银行、乌海银行三家城商行发布了关于申请地方中小银行专项债券资金补充资本缺口的方案。 业内专家认为，通过专项债支持中小银行补充资本金，将补充资本和改革关联到一起，可以推动中小银行体制机制改革；同时，也将强化地方政府对中小银行风险处置的作用，强化属地责任。 央行发布的《2020年第三季度中国货币政策执行报告》指出，下一阶段，将健全金融风险预防预警体系，对银行体系开展全覆盖的压力测试，支持银行特别是中小银行多渠道补充资本和完善治理，加大不良贷款损失准备计提力度及核销处置力度，增强金融机构的稳健性和可持续经营能力。 未来仍需持续补充资本 当前，银行资本补充问题已成为防范化解系统性金融风险、实现经济高质量发展的关键因素。 “在银行加大对实体经济信贷投放力度的背景下，资产规模增长和资本补充将是持续性的过程。城商行大多尚未上市，资本补充的需求较为迫切；随着老工具的到期，股份行也将进入新一轮的资本补充周期。”交通银行金融研究中心首席银行分析师许文兵表示。 值得关注的是，近期《系统重要性银行评估办法》正式落地。业内专家分析称，入选国内系统重要性银行的机构将面临更高的附加资本要求、更高的杠杆率要求、更严格的流动性约束，包括更严格的大额风险敞口控制、定期压力测试、更多的信息披露等其他监管要求。 “从主要影响来看，入选系统重要性银行将使部分股份制银行资本压力加大，对银行杠杆率和净资产收益率形成一定影响。对于部分资本管理压力相对较大的股份制银行而言，后续亟待多渠道补充核心一级资本。”光大证券研究所金融业首席分析师王一峰表示。 受访专家预计，为应对资本压力和更加严格的监管要求，未来银行仍需持续补充资本，加大资本工具发行力度。 “为了支持银行补充资本，预计未来将会有更多支持性政策出台。比如持续加大资本型和非资本型TLAC（总损失吸收能力）合格债务工具的开拓创新、降低发行门槛、引入更多投资者、完善金融市场体系、加大境外市场债务工具发行规模等。”民生证券分析师郭其伟表示。
7月1日，中国政府网发布公告称，国务院总理李克强当日主持召开国务院常务会议，决定着眼增强金融服务中小微企业能力。会议指出，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。 今年以来，拓宽中小银行资本补充渠道备受关注。分析人士认为，此次国务院常务会议决定允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，是中小银行资本补充方式的重要创新，将有助于中小银行增强信贷投放能力，从而更好地服务实体经济，支持中小微企业发展。 对于地方政府专项债将以何种方式为中小银行“补血”，新网银行首席研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示，除了通过专项债资金购买中小银行发行的资本补充债券如可转债之外，下一步还可以探索通过国资平台或者直接注资的方式，直接补充中小银行资本。 增强中小银行信贷投放能力 我国中小银行数量超过4000家，资产总额约占到整个银行体系的1/4，基于“小对小”的天然对接优势，中小银行是服务中小微企业和民营企业的重要力量。虽然中小银行发展能力总体较好、风险可控，但受疫情影响，近段时间以来中小银行在放贷能力、资本消耗等方面压力加大。 银保监会数据显示，截至今年一季度末，大型银行和股份制银行的资本充足率分别为16.14%和13.44%，而城商行和农商行的资本充足率分别为12.65%和12.81%，均低于行业平均水平。 “中小银行面临着较为突出的资本金不足问题，而补充资本金的渠道相对较少，政府对中小银行资本金补充高度重视，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，不仅有利于中小银行发展，也有利于中小银行增加对小微企业的支持，更好的服务实体经济。”邮储银行研究员娄飞鹏认为。 董希淼表示，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，增强中小银行资本实力，有助于中小银行提升服务实体经济的能力，更好地服务保市场主体、保居民就业；有助于中小银行防范和化解经营风险，维护金融体系稳定。 通过地方政府专项债支持中小银行补充资本金与IPO、永续债、优先股等市场化再融资渠道有何不同？ “地方政府专项债的注入好处在于能够针对一些特定机构，推动其改革，化解和处置一些存量风险。”国家金融与发展实验室副主任曾刚分析称。 曾刚认为，这种方式可以把改革和资本补充融为一体，促进中小银行机制进一步完善。“比如城商行层面上可有些合并重组、农商行层面上可以推动省联社的体制机制改革，进一步释放农商行活力等。从长期看，能化解处置一些风险，帮助中小银行可持续发展，进一步拓展已有的市场化融资渠道，让中小银行资本补充机制更加完善。” 具体注资方式引关注 据了解，地方政府专项债于2015年首度发行，当年发行1000亿元。2016年、2017年，其发行量分别扩张到4000亿元、8000亿元，2018年首度超过1万亿元，2019年扩大到2.15万亿元，今年则扩大到3.75万亿元。专项债将以何种方式注入中小银行成为市场关注的焦点。 采访中多位专家表示，地方专项债或以直接注资、持有股份、购买银行二级资本债等方式，为中小银行补充资本金。 “在具体操作上，可能是地方政府发债融资，之后通过财政注资的方式来实现。”娄飞鹏认为。 一位资深研究人士告诉《金融时报》记者，一些地方政府本身以财政局、国资委及国有企业的方式持有中小银行股权，因此发行专项债后可通过原有股东注资中小银行，一是符合银保监会关于股东资质的要求，二是这个链条运作相对比较成熟。 此外，业内专家称，还可以通过认购中小银行发行的资本补充工具的方式为其补充资本。具体而言，地方政府发行专项债后，以发债资金向中小银行认购新发行的可转债、永续债、二级资本债等，支持中小银行资本补充。 对于哪些银行可获得资本补充，国常会提出，将优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金。 “专项债资金补充中小银行资本，应坚持‘救急不救穷’原则，优先选择经营规范、发展较好的中小银行。同时，要落实地方政府属地责任，探索建立专项债资金补充资本的退出机制。”董希淼表示。 曾刚预计，在实践过程中补充机制选择方案时，不同省份的银行、相同省份不同类型的机构也会选择不同方案。在实践过程中，可能还是“一行一策”“一事一议”，根据银行实际情况选择具体方案。 深化中小银行改革是根本 值得关注的是，积极推动中小银行资本补充的最终目的，是促进中小银行改革，实现其发展速度和质量的提升，从而更好地发挥其支持实体经济特别是民营小微企业的作用。 为此，国常会强调，将中小银行完善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重要条件。 “下一步应加快建立中小银行资本补充长效机制，引导中小银行进一步完善风控和公司治理，促其回归服务中小微实体本源。”董希淼认为。 在构建资本补充长效机制方面，董希淼建议，一方面，坚持内外源相结合进行资本补充。内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度。外源性资本补充需要从审慎角度出发，统筹运用境内外各类资本工具适当补充，比如优先支持中小银行公开上市，适时通过优先股、永续债、可转债等资本工具补充资本。另一方面，金融管理部门要加强协调，统筹配合，继续加强对中小银行补充资本的支持力度，并引入更多的资金进入中小银行资本债券发行市场。 “从长远看，应建立更好的公司治理机制，提升内部管理水平，更好地控制风险并提升资本集约化发展水平，让同样的资本金可以支撑更多的风险资产，推动中小银行公司治理结构与业务发展良性循环。”曾刚表示。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估