辽宁省政府表示,将通过申请新设组建一家省级城市商业银行,合并省内12家相关城市商业银行。央行官网1月28日在首页头条转发了这一消息。 辽宁将筹建省级城商行。日前,辽宁省政府官网消息显示,辽宁省政府在最近常务会议上研究推进该省内城市商业银行整体改革工作。 辽宁省政府表示,将通过申请新设组建一家省级城市商业银行,合并省内12家相关城市商业银行。央行官网1月28日在首页头条转发了这一消息。 去年以来,多地中小银行合并重组进程在提速。2020年11月初,由四川省内多家地方银行组建的四川银行正式挂牌成立;目前,由山西省内多家城商银行合并组建的山西银行正在路上。在经营和风险防范压力下,此举似乎成为中小银行重要的“破局之路”。 合并12家银行 辽宁省政府官网1月27日消息称,合并该省内12家相关城商行“打造产权清晰、资本充足、内控严密、治理完善的现代城商行。” 1月25日,辽宁省委、省政府向国务院金融委汇报了城商行整体改革的总体思路。下一步,辽宁省政府将牵头整体改革工作,引进辽宁省金控集团等、全国大型优质企业以及中国存款保险基金管理公司作为战略投资者。 实际上,辽宁推进城商行改革此前就有迹可循。2015年9月辽宁省政府发文提出,要“推动城市商业银行改造”,通过引进金融资本,深化内部改革,支持重点城商行完善内部治理结构。 2020年11月,辽宁省委在制定该省“十四五规划”的会议中提到,将“深化财政金融改革,推进城市商业银行重组整合”。正式提出了合并重组该省城商行的相关规划。 光大银行(行情601818,诊股)金融业分析师周茂华对证券时报记者表示,城商行酝酿合并在情理之中。由于宏观经济环境变化、竞争加剧,部分中小银行经营压力上升,合并也有利于防范化解风险。 新银行资产或破万亿 目前,辽宁省拥有15家城商行,其中包括盛京银行(港股02066)、锦州银行(港股00416)两家港股上市银行。其余各市级城商行包括鞍山银行、本溪银行、朝阳银行、丹东银行、抚顺银行、阜新银行、葫芦岛银行、辽阳银行、盘锦银行、铁岭银行、营口沿海银行、营口银行和大连银行。 同时,除盛京银行、锦州银行和大连银行外,辽宁省内的城商行普遍规模较小,通常资产规模在千亿左右,且多家银行资产低于千亿,其客群、经营区域也基本局限在各地市。 从股权结构上看,辽宁省15家城商行里,盛京银行大股东为恒大集团,实际持有该行36.4%的股权;锦州银行大股东也为国资背景的工银金融和信达资产,分别持股10.82%和6.49%。此外,资产规模排名第三的大连银行,其实际控制人为国有资产管理公司——中国东方资产,持股比例为50.29%。 除去上述3家银行,其余12家城商行的股东持股相对分散,大股东通常为当地的财政局或国有企业,如盘锦银行由盘锦市财政局及下辖各县财政局合计持股27.7%;另一种大股东是当地民营企业,且无实控人。 从资产规模上看,上述12家城商行资产总计约1.2万亿元,若据此推测,辽宁省新设的这家省级城商行资产总额或将破万亿。 从盈利能力上看,去年辽宁多家银行净利润降幅明显。据部分银行披露的2020年半年报显示,如锦州银行、辽阳银行、营口银行、阜新银行等,净利润降幅分别为147.6%、88.7%、41.88%和31.49%。 银行加快抱团取暖 去年以来,已经有多地中小银行抱团取暖,合并组建多家银行。 从各地省级法人银行筹建方式来看,主要有三种模式:一是吸收合并方式(即1+N),即在一家城商行基础上,吸收合并重组N家城商行,2015年挂牌成立的江西银行(港股01916)即采用此种方式;二是新设合并方式(亦被称为联合重组模式),直接申请筹建一家新银行,吸收合并其余城商行,徽商银行(港股03698)、江苏银行(行情600919,诊股)及后续的多数省级法人银行均采用这一方式;三是以一家银行为重组标的,翻牌升级为省级法人银行,2016年正式开业的海南银行就采用这一模式。 国家金融与发展实验室副主任曾刚对证券时报记者表示,相对其他省份,辽宁的城商行数量比较多,预计将要合并的12家城商行规模不会太大。 曾刚认为,辽宁省是根据自身情况进行改革,而不是简单合并。组建省级城商行的优势在于能够提升规模,市场影响力也将扩大。同时,优化股权结构和公司治理,让其更好地应对风险和挑战。
中小银行的合并潮再起,城商行大省辽宁即将迎来城商行大合并。 1月28日,央行网站发布了一条在1月27日就出现于辽宁省政府网的信息显示,近期,辽宁省政府常务会议称,通过申请新设组建一家省级城市商业银行,合并辽宁省内12家相关城市商业银行。 辽宁有15家城商行,为全国城商行最多的省份。在这15家城商行中,最大的3家是盛京银行、锦州银行和大连银行。“这3家银行没有参与合并,参与的是剩下规模较小的银行。”一位辽宁省城商行人士告诉记者。 国家金融与发展实验室副主任曾刚对记者表示,合并是中小银行改革的一种方式,是符合金融供给侧改革的重要体现。目前,大部分中小银行经营良好,部分中小银行存在问题。中小银行合并后可以精准化解存量风险,夯实资本基础,进而提升市场竞争能力。但从长远来看,规模扩张是不足以支持可持续发展的。中小银行要在新股权之下形成完善的公司治理机制,进一步提升银行经营管理能力和经营管理效益。 辽宁12家相关城商行迎来合并 1月27日,辽宁省政府发布消息称,1月25日,辽宁省委、省政府向国务院金融委汇报了城市商业银行整体改革的总体思路。下一步,辽宁省人民政府将牵头整体改革工作,引进辽宁省金控集团等全国大型优质企业以及中国存款保险基金管理公司作为战略投资者,健全公司治理机制和经营管理体制,打造安全稳健运营的一流城市商业银行。 根据公开信息,辽宁省政府常务会议研究决定,推进省内城市商业银行整体改革工作,要按照市场化、法治化原则,通过申请新设组建1家省级城市商业银行,合并辽宁省内12家相关城市商业银行。 据了解,我国城市商业银行的前身是城市信用合作社,城市信用合作社改制在1998年开始正式拉开大幕。 2020年11月,中银协发布的《城市商业银行发展报告(2020)》称,截至2019年末,全国134家城商行资产总额为37.3万亿元,较年初增长8.5%;贷款余额17.6万亿元,较年初增长18.4%,贷款增速约为资产增速的两倍;负债总额34.5万亿元,较年初增长8.4%,其中存款余额占比68.5%,同业负债占比12.3%,负债结构不断优化;净利润2509亿元,较年初增长2%;不良贷款率2.3%,拨备覆盖率154%,资本充足率12.7%。 在全国130多家城商行中,辽宁就有15家,分别是:盛京银行、锦州银行、大连银行、鞍山银行、本溪银行、朝阳银行、丹东银行、抚顺银行、阜新银行、葫芦岛银行、辽阳银行、盘锦银行、铁岭银行、营口沿海银行、营口银行。 光大银行金融市场部宏观分析师周茂华对记者表示,我国中小银行数量众多,区域经济结构、发展差异较大,不少中小银行确实仍面临股权结构复杂、资产负债不够合理、不良资产较高、经营与风控水平不高等问题。尤其近年来受区域经济分化、银行业竞争加剧、全球经济环境变化、疫情冲击等因素影响,部分中小银行面临着资产负债表恶化的问题,经营稳健性受到威胁。预计未来将有不少中小银行通过上市、兼并重组等方式,理顺股权、优化资产负债结构、加快不良资产处置,以化解金融风险,扩大银行资产规模,提升经营水平。 中小银行的合并潮 近年来,监管多次强调推进中小银行改革,要求中小银行回归本源,做小、做深,坚守市场定位。 中小银行的合并潮此前频现。早在2019年2月28日,四川省与银保监会共同商定以攀枝花市商业银行和凉山州商业银行为基础组建四川银行。2020年6月24日,攀枝花市商业银行和凉山州商业银行履行合并重组法定程序。 2020年11月8日,四川银行在成都市天府新区正式成立,引入28家投资者,这是采取新设合并方式设立的四川省首家省级法人城市商业银行。四川银行注册资本金300亿元,位居全国城市商业银行之首。四川银行所定目标为:力争五年内资产规模突破5千亿元,十年内突破1万亿元,贡献利税超过百亿元,主要监管指标达到行业中上水平。 山西多家银行也拟合并重组。2020年8月8日至8月10日,山西晋城银行、晋中银行、长治银行和阳泉市商业银行,先后发布了临时股东大会通知,会议议题主要与合并重组相关。 此外,农商行和村镇银行也多有合并动作发生。 2021年1月5日消息,银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》,对推动村镇银行补充资本、深化改革、化解风险具有重要意义。“少数村镇银行近年来受各种因素影响,风险水平快速上升,相关问题较为突出,严重影响和制约其可持续发展和金融服务能力。对此,督促指导属地监管部门按照‘分类处置、一行一策’原则,压实主发起行风险处置牵头责任,采取多种手段,推进风险处置。”银保监会称。 周茂华对记者表示,中小银行合并重组也面临一些挑战。中小银行兼并重组后的“新银行”需要面对如何有效化解历史遗留不良资产、如何提升内部治理效能等问题。如果中小银行重组后,人员、内部管理不能进行有效整合,就难以实现优化股权结构、降低潜在风险、提升经营效率等目标,只是虚增规模,可能出现“1+1<2”的情况。 有业内人士称,由于大部分中小银行背后的大股东是政府,可以由政府发行一部分地方债,专门用于一些中小银行的资本补充。政府要将注资补充银行核心资本当作银行改革的一个契机,在补充资本的同时化解存量风险,解决银行治理体系问题,把部分银行的治理架构重新理顺。
1月28日,Faraday Future(简称FF)和特殊目的收购公司Property Solutions Acquisition Corp.(简称PSAC)宣布,双方已就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市,股票代码为“FFIE”。 普通股PIPE包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东。PIPE基石投资人包括中国排名前三的民营汽车主机厂和长期机构投资股东。本次合并交易大约为Faraday Future提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购完全承诺的普通股PIPE。 FF自成立以来,累计投入资金超过20亿美元。未来5年,FF的B2C乘用车规划将包括FF 91系列、FF 81系列和FF 71系列。FF 81预计将于2023年量产上市,FF 71预计将于2024底量产上市。 除乘用车外,FF还计划在2023年利用其专有的VPA平台推出“最后一英里智能运输车”(SLMD)。 FF采用了全球化的生产制造布局,和轻资产的混合制造策略,包括其在加州汉福德的制造工厂,以及与一家领先的韩国合作伙伴在生产制造方面的代工合作。公司正在寻求通过以合资方式在中国进行代工生产。 FF预计未来5年销量将超过40万辆,其首款旗舰车型FF 91已获得超过1.4万辆订单。
1月28日,贾跃亭创立的法拉第未来(FF)向搜狐财经提供通稿,称 Faraday Future(“FF”, “the company” or “Faraday Future”)和特殊目的收购公司(SPAC) Property Solutions Acquisition Corp. (以下简称 "PSAC")(NASDAQ交易代码:PSAC)就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市,股票代码为“FFIE”。 通稿称,本次合并交易为Faraday Future (“FF”) 提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。 普通股PIPE包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东。PIPE基石投资人包括中国排名前三的民营汽车主机厂和长期机构投资股东。本次合并交易大约为Faraday Future提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。为FF 91的大规模量产和交付提供了足够的资金支持。 据悉,SPAC即为特殊目的收购公司,也被称为“空白支票公司”,是美股市场一种借壳上市的方式。与买壳上市不同,SPAC是由投资方自己造壳,其自身并没有实际业务,在一定期限内通过并购非上市公司来实现注入业务和价值增值。为了确保并购成功,SPAC管理层还可以同步进行PIPE(上市公司私募股权)融资。 此前市场传言,吉利将投资FF,而珠海国资亦将通告旗下的格力集团、华发集团参与对FF的投资,该通稿也变相坐实了近期的融资传闻。 交易完成后,新公司估值约34亿美元;合并后的公司将被命名为Faraday Future Inc.,并将以新的股票代码“FFIE”进行交易。该交易预计将于2021年第二季度完成。而由FF设计的电动汽车FF 91将在交易结束后12个月内推出。 FF由贾跃亭创立于2014年;2017年首次宣布将生产全电动汽车FF91,当时计划于2019年推出。 但贾跃亭的财务问题影响了FF的融资以及FF91车型的生产计划。自2014年4月创立以来,FF已累计通过债务融资和股权融资的方式筹集资金约23亿美元。 然而,关于FF融资的消息不断传出,却始终未见FF真车。 近段时间以来,在美上市的国内新能源汽车表现优异,股价与市值一路攀升。国内也有威马汽车、零跑汽车等准备冲击科创板。在整个新能源车行业受到热捧的背景下,此时IPO或许是贾跃亭和FF“翻身”的最好时机。 而另一边,贾跃亭的债务问题仍是一团谜。近几年,贾跃亭旗下资产一直被拿去抵押还债,如今已“抵押殆尽”,高达210亿的债务何时还清仍是问题。 2019年9月3日,FF宣布贾跃亭辞去CEO职务,由毕福康出任该公司全球CEO。上任后毕福康表示希望筹集8-8.5亿美元来启动FF91的量产计划,在融资到位后9个月会启动FF91的量产。 2020年7月,贾跃亭完成个人破产申请,FF融资最大的障碍得以解除。
深圳主板和中小板合并是大势所趋,早在20年10月28日,我就写过一篇短文《深圳主板中小板合并推进注册制改革吸引大盘科技股IPO》,证监会在2月5日举行的发布会上宣布,批准深交所主板和中小板合并。证监会市场部副主任皮六一介绍,合并后将按照“两个统一、四个不变”进行安排,即统一业务规则、统一运行监管模式,保持发行上市条件不变、投资者门槛不变、交易机制不变、证券代码及简称不变。 中小板和主板合并对投资者的影响是微不足道的,从估值看,中小板整体估值略高于主板,主要是上市公司行业特性决定,从交易规则和投资者适当性制度看,更不会有任何的影响,深交所最新数据显示,深交所主板和中小板合计上市公司1468家,占A股上市公司总数的35%,总市值23.39万亿元,占全市场的29%。深圳主板市场以传统的地产家用电器为主,中小板则是以电子、生物制药、电子计算机和通信设备等新技术为主,但是缺少芯片半导体的最新的科技企业。 缘何需要合并中小板和深圳主板,在于中小板主要承接中盘股为主,新股主要集中于中盘股发行,缺少大盘股发行,而深圳主板市场在2000年初就暂停了新股发行,失去了融资功能,作为深圳主板市场竟然没有新股发行长达20余年,这是不正常,户枢不蠹是永恒不变的真理,资本市场也是如此,深圳主板失去新股补充,也就失去了新科技新技术上市公司,跟不上时代步伐,股市也就缺少了活力。中小板和主板合并以后,就可以恢复新股上市,本身中小板定位于中盘股上市,合并以后,就可以打破新股总股本方面的一些制约,新的主板市场既可以承接中小盘科技股上市,也可以承接大型科技股上市,同时也可以接纳大盘传统行业公司上市,增加了市场的包容性,这有利于快速壮大深交所主板市场,与上交所更好的并驾齐驱,位于同一个赛道均衡发展。 虽然中小板和主板合并并不意味着全市场注册制马上实施,但是全市场注册改革是不可阻挡的趋势,一旦实施注册制,合并以后就可以减少一个板一个板的推进,一次性就可以完成全市场注册制改革,加快注册制推进 脚步。暂时无法确定中小板主板合并以后的定位,但是很有可能与创业板错开发展,创业板着重吸纳创新型上市公司并引领科技创新领域的发展,主板市场则增加市场的包容性,推动传统产业科技升级和传统大盘股上市,增加深圳资本市场的广度和深度,前一阵子金龙鱼(行情300999,诊股)在创业板上市,就有声音对创业板定位出现质疑,合并中小板主板以后,类似于金龙鱼这样的公司在深圳主板上市,也就顺理成章。 现在问题的关键是深圳主板和中小板合并会不会带来扩容的增加,目前IPO 维持极高的节奏和较大的融资规模,投资者也颇有质疑的声音,市场尽管指数较为强势,可这是机构抱团疯狂炒作权重抱团股所致,沪深两市有大量个股不断创新低,很多投资者已经损失惨重,牛头熊成为新名词, 有关方面指出:“合并后主板仍然实行核准制,没有降低上市门槛,也没有新增上市通道,不会直接导致市场短期内加速扩容。证监会将会同沪深交易所釆取多项措施,维护市场稳定运行。”,但是主板中小板合并以后,新股节奏降低是不太可能的,对于市场的影响既没有正面因素,也没有太多的负面因素,属于中性因素。 中小板合并主板,是为注册制改革铺垫,也是为了深交所增加IPO 包容性,方便统一监管,没有必要过度的解读,以平常心看待为好。
美国东部时间1月28日,PropertySolutionsAcquisitionCorp。(简称PSAC)向美国证券交易委员会提交的报告显示,已经与智能电动互联汽车公司法拉第未来(FaradayFuture,简称FF)签署合并协议,计划于2021年二季度完成交易并在纳斯达克交易所挂牌上市。根据协议,FF通过本次合并将可获得10亿美元(约为64亿元人民币)的资金(其中包含了7.75亿美元的普通股PIPE),合并后新公司的股权价值约为34亿美元。 FF表示,PIPE基石投资者包含美国和欧洲的主要机构股东、中国排名前三的主机厂以及一座中国一线城市。其中“一线城市”投资额为1.75亿美元(约为11亿元人民币)。 交易预计2021年二季度完成 根据上述报告,双方已就业务合并达成最终协议。交易完成后,合并公司将在纳斯达克股票交易所上市,股票代码为“FFIE”。 交易价格方面,包括PSAC以信托方式持有的2.3亿美元现金(假设不进行赎回),外加以每股10美元增值的7.75亿美元全额承诺普通股PIPE(上市公司私募股权),该交易将为合并后的公司提供10亿美元的总收益,预计将在交易完成后的12个月内为FF91的量产提供全部资金。根据当前假设,该交易合并后公司的隐含股权价值约34亿美元,每股PIPE认购价为10美元。合并后的公司将更名为法拉第未来公司(FaradayFutureInc,交易预计于2021年第二季度完成。 主要条款显示,该交易得到主要供应商的支持,其中许多供应商将成为股东。假设PSAC股东未赎回,合并后的公司将获得至多10亿美元的现金。FF和PSAC的董事会均一致批准拟议的业务合并,后续需要获得PSAC股东的批准,并满足最终合并协议和其他惯例成交条件,包括美国宣布生效的登记声明。 估值方面,完全摊薄的早期股权估值34亿美元左右,现有的法拉第未来利益相关者将把其现有的全部股权转入合并后的新公司,并获得合计68%的新发早期股权。交易默认新的公司初期估值在26.22亿美元。 根据合并协议,FF的外部流通股与流通可转债将转为PSAC新发行的A类普通股,FF将由PSAC存托账户中的现金、结转FF权益、可转债和新PIPE的融资组成。交易将导致7.48亿美元的现金新增到资产负债表中以开发和生产FF91,预计公司在交易完成后将几乎没有任何外部债务。 计划五年内销售超过40万辆 美国东部时间1月28日早8时,双方举办网络发布会,并在FF官网上公布了合并声明的投资者电话会议速记文件,以及一份上市融资路演文件。 FFCEO毕福康表示,FF将采用全球化生产制造和轻资产的混合制造策略。现阶段主要生产地将在加州汉福德的制造工厂,初始年产能为1万辆。公司已经和韩国MyongShinCo。签约,后者将在2023年下半年为新车型进行生产制造方面的代工合作,最高年产能为27万辆。此外,公司正在探索通过合资企业在中国进行代工生产的可能性。 PSAC向美国证券交易委员会提交的报告显示,FF已开发完成首款车型FF91,并计划在IPO完成后约12个月内推进量产和交付。未来五年的B2C乘用车规划包括FF91系列、FF81系列和FF71系列。FF81预计于2023年开始量产,FF71于2024年开始量产。除了乘用车外,FF计划利用其专有的VPA在2023年推出“最后一英里智能运输车”(SLMD)车辆。FF预计,在未来五年内累计销售超过40万辆,其首款旗舰车型FF91已收到1.4万份订单。 在此次沟通会上,FF的创始人贾跃亭并未现身。他的身影只出现在介绍FF现任管理层的一张照片上。2019年9月之后,FF创始人贾跃亭辞去原CEO职务,此后出任CPUO(首席产品和用户官)一职。 受此消息影响,PSAC开盘后涨幅一度达到31%。该公司近半年来股价一直徘徊在每股10美元以下。 或与吉利等成立合资公司 在沟通会上,FF称,来自不同行业的全球PIPE投资人和合作伙伴全力支持FF91的量产以及后续车型的开发,尤其是中国排名前三的民营汽车主机厂和一线城市的合作伙伴将帮助FF迅速实现在中国市场的落地。 根据前述上市融资路演文件,FF与吉利、中国某一线城市或将成立合资公司,以支持FF在中国的生产。该公司计划在2025年实现10万-25万辆/年产能的落地,并在2026年额外增加15万辆/年的产能。 FF并未透露具体与其合作的是哪座国内城市,但在PPT展示的地图上显示为华南某沿海地区城市。该城市将提供2000亩左右的工业用地,由合资企业拥有和使用。该城市还将提供政府补贴,如税收优惠,建立研发中心的额外补贴等。 天眼查显示,2020年12月14日,法法汽车(珠海)有限公司成立。该公司注册资本为2.5亿美元,由FFHongKongHoldingLimited全资持股,法定代表人为贾晨涛。经营范围包含:新能源汽车整车销售;新能源汽车生产测试设备销售;汽车零部件研发;汽车租赁;汽车新车销售、人工智能应用软件开发等。贾晨涛的另一个身份是乐视生态汽车(浙江)有限公司监事。 1月29日早间,吉利控股宣布与FF签署框架合作协议,作为财务投资人,参与FF上市投资,但未透露具体的投资金额,仅表示为“少量投资”。 吉利还表示,双方计划在技术支持和工程服务领域展开合作,并探讨由吉利与富士康的合资公司提供代工服务的可能性。 值得关注的是,前述上市融资路演文件显示,在7.75亿美元的PIPE项目中,有1.75亿美元来自“中国一线城市”的投资,但需要获得监管部门的批准。此外,吉利控股也将以不到交易规模10%的资金参与PIPE交易。 不过,FF同时表示,截至公告日尚未签署与该合资公司有关的约束性文件。这也意味着相关的合作可能存在变数,或有可能与目前描述的情况不一致。
1月28日,贾跃亭创立的电动汽车公司法拉第未来Faraday Future(FF)和特殊目的收购公司(SPAC)Property Solutions Acquisition Corp.(以下简称"PSAC")宣布,双方已就业务合并达成最终协议。合并完成后将在纳斯达克证券交易市场上市,股票代码为“FFIE”。 FF相关负责人对记者表示,本次合并交易大约将为FF提供约10亿美元的资金,为FF91的大规模量产和交付,后续产品FF81和I.A.I系统的开发提供了足够的资金支持。FF和PSAC的董事会都一致批准了拟议的业务合并,预计合并将于2021年第二季度完成。根据目前的估算,以每股PIPE认购价格为10.00美元计算,完成后公司估值约为34亿美元。 此外,FF还宣布,此次融资中的普通股PIPE包括来自美国、欧洲和中国的超过30家长期机构股东,PIPE基石投资人包括来自美国和欧洲的大型金融机构、中国排名前三的民营汽车主机厂和中国一线城市。 FF称预计二季度登陆纳斯达克 据FF和PSAC双方公布的消息显示,此次超10亿美金的融资额,创造了美国通过SPAC方式上市的新能源车企的融资纪录。 记者了解到,SPAC中文为特殊目的收购公司,也被称为“空白支票公司”,是美股市场一种借壳上市的方式。与买壳上市不同,SPAC是由投资方自己造壳,其自身并没有实际业务。在一定期限内通过并购非上市公司来实现注入业务和价值增值。为了确保并购成功,SPAC管理层还可以同步进行PIPE(上市公司私募股权)融资。 据不完全统计,截至2020年12月23日,去年全年已有248家SPAC公司完成了IPO,融资额约828亿美元,已经超过了传统IPO同期的融资额。在电动车领域,有包括Nikola、Fisker在内的数家公司成功通过SPAC实现IPO。 对此,FF全球首席执行官毕福康回复记者时称:“与PSAC达成合作,是公司的一个重要里程碑。本次业务合并极大地地帮助FF91车型尽早量产交付,并帮助FF用户和股东一起参与构建未来出行生态系统。” 之前,有参与此次FF项目的内部人士透露,本次合并交易将为FF提供约10亿美元的资金,其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下),以及以每股10.00美元的价格超额认购7.75亿美元完全承诺的普通股PIPE。预计合并交易将于2021年第二季度完成,其进度取决于相关方的批准及监管部门的审批速度。 融资代工传闻进一步坐实 值得一提的是,近期有传闻称,珠海市国资将参与投资FF项目,其中,珠海两大龙头国企,格力集团与华发集团携手参与了此次投资。而在前一天,吉利也被传出将投资FF4000万美元,并在车辆代工、自动驾驶等多领域进行合作。 对此,业内普遍认为,“中国排名前三的民营汽车主机厂”指的是吉利,“一线城市”则是珠海市。这也变相坐实了近期的融资传闻。有分析人士认为,珠海国资投资FF符合当前珠海国资投资战略,以及整个大湾区改革布局。此次珠海国资投资了FF,不仅仅是给钱,最重要是将FF引入了当地,并规划围绕其建立起创新型新能源产业集群。 此外,吉利与FF的联手也具有巨大的想象空间,是传统车企与智能互联电动车企的强强联合。吉利强大的运营管理能力、供应链体系和整车制造能力,将大大助力FF的产品和战略尽快落地。FF还可以通过吉利在欧洲的产业布局,为未来拓展欧洲市场助力。吉利则可通过与FF的合作共同抢占智能电动车领域的技术高地,并尽快从一家传统主机厂向智能互联网科技公司转变。