日前，中国平安旗下金融科技“独角兽”金融壹账通日前向美国证券交易委员会（SEC）递交了更新的招股书。更新版招股书中，金融壹账通披露了IPO发行定价区间——12美元/ADS至14美元/ADS。 此前信息显示，金融壹账通计划于12月13日在纽交所挂牌上市，股票代码“OCFT”。招股书显示，金融壹账通计划共计发行3600万股美国存托股票（ADS），并享有至多不超过540万股ADS的超额配售权。 以此计算，金融壹账通募资规模在4.32亿美元-5.04亿美元之间。金融壹账通此次募集资金主要用于增强平台技术能力，国际扩张和战略投资，销售和营销活动以及一般公司用途。 近一年来，赴美上市的中概股近期股价表现欠佳，且多数已破发，首日破发率也近半，企业在美融资难度提升。基于此，分析人士认为，金融壹账通采取保守的定价策略，或意在上市后，公司股价能有更为稳定的表现。 摩根士丹利、高盛、摩根大通和平安证券（香港）将担任本次发行的联席主承销商。 金融壹账通成立于2015年底，定位为面向金融机构的商业科技云服务平台（Technology-as-a-Service），其成功上市对于平安集团来说有一定意义。 近年来，中国平安围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈布局。旗下平安好医生2018年在港交所挂牌上市，此次金融壹账通上市，意味着五大生态圈中再添一员平安系“大将”，金融壹账通也是平安系首家赴美上市的子公司。 作为一家成立不到4年的金融科技类公司，其仍处于快速成长期，营收增长较快，但一直处于巨额亏损状态，未来盈利能力也尚难判断。 招股书中的财务数据显示，2017年至2018年，金融壹账通营业收入由5.82亿元增长至14.14亿元，增幅达142.9%。2019年前三季度，公司实现营收15.55亿元，较上年同期增长72.3%。 在2017年至2019年前三季度，金融壹账通分别净亏损6.07亿元、11.90亿元和10.49亿元。金融壹账通在招股书中也进行风险提示称，截至2019年9月30日，公司累计亏损为33.839亿元（4.734亿美元）。 亏损金额在增加，好在亏损营收占比有所下降，从2017年的104.3%降至2019年前三季度的67.5%。但窟窿依然不小。 对金融壹账通的业绩，平安集团联席CEO陈心颖曾公开回应称：“平安科技业务的孵化和成长分为四个阶段，从建平台、引流量，到产生收入，最终产生利润。而目前集团对于金融壹账通的定位还在第二到第三个阶段之间。金融壹账通50%的成本是放在新产品上，如果不做新产品的话马上可以盈利。但金融壹账通还会持续进行创新产品的开发和投入。” 招股书中也表示，金融壹账通的发展将遵循四个阶段：平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长。而公司现在正处于发展的第二阶段，准备迈入第三阶段。 平安系第二阶段的“引流量”也从公司营收来源构成得以体现。 招股书显示，2017年、2018年、2019年前三季度，金融壹账通来自平安集团和陆金所及其附属企业的业务占总收入的比重分别为70.6%、64.7%和55.5%。尽管占比在持续下降，但平安系贡献的业绩仍占据着半壁江山。 在研发投入方面，金融壹账通重点布局人工智能、大数据和区块链等风口领域。招股书显示，截至2018年底，金融壹账通拥有超过1437名科研开发员工。金融壹账通在国内申请专利2850项，在其他国家和地区申请542项。 目前金融壹账通已成立四个科研机构，包括加马人工智能研究院、区块链研究院、保险智能风控实验室以及车险科技联合科研中心。 在国际市场方面，目前，金融壹账通已在新加坡、泰国、印尼、柬埔寨和韩国等10个国家和地区开展业务。
阿里“回家”，港交所收获利好 即将于26日在香港上市的阿里巴巴集团公开股票发售部分20日中午截止招股。香港《星岛日报》援引消息人士透露称，阿里每股定价将会介于175至176港元之间。据测算，阿里将超越美国网约车企业优步成为年内全球最大新股。 此次阿里招股采用全无纸化方式认购，截至18日已获得超过5倍认购，涉及金额约125亿港元，加上19日统计的9家券商，累计共借出约227亿港元保证金，相当于公开招股超额认购约8.6倍，由于尚未计算早前的现金认购，因此实际认购倍数可能突破10倍。《明报》20日称，两大国有内地银行股工商银行和中国银行2006年招股时曾掀起热潮，先后获得逾70倍认购，阿里巴巴虽然难以比肩，但将超越小米成为港股市场历年来集资规模第三大的新股。 阿里巴巴在美国纳斯达克上市5年来，为投资者带来5年175%的总回报，日均交易额约合200亿港元而港股市场日均交易额为700亿港元。而目前港股“股王”腾讯市值在3.2万亿港元左右，今年至今腾讯日均成交约60亿港元。有分析认为，在香港上市后，阿里与腾讯将“短兵相接”，在竞争的同时也会带动投资者参与港股，对港交所而言是一大利好。 香港修例风波爆发以来，许多人担心香港国际金融中心地位不保。日本经济新闻网称，阿里巴巴选择赴港上市显示出香港金融中心的地位没有动摇。《纽约时报》也解读称，阿里此时宣布在港股上市，不啻是对香港一次意义非凡的“信任投票”。
史上最惨新股！75000多名原始股东万万没想到？万亿级农商行上市半天即打开涨停板 全国最大的农商行重庆农商行上市了，也是全国首家“A+H”股上市的农商行。 29日上午9时30分，重庆农商行（证券简称“渝农商行”，601077.SH）在上海证券交易所敲钟上市，发行新股13.57亿股，发行价为7.36元/股，募集资金99.88亿元。 今日作为上市首日，该股毫无意外地开盘涨停（涨幅44.02%），就在投资者憧憬会有几个涨停打开时，上午10时，涨停板打开，股价涨幅一度回落到24.46%，后又上行，截至上午收盘时，股价报收9.87元，涨幅34.10%。若今日收盘，该股不能重回涨停板，或成为A股首个上市当天即开板的新股。 原本激情澎湃、畅想连续涨停的75000多名原始股东此时不知作何感想。不过，他们的财富依然伴随股价走高而水涨船高。中国证券报记者粗略估计，按照上午收盘价，至少有50名自然人股东持股市值超过1000万元，至少2700名自然人股东持股市值超过100万元。 营收几乎无增长 净利润却大增 公司近年营收增速在可比银行中总体偏弱，增速要低于西部区域的上市城商行和农商行整体水平。 公司净利润增速则在2018年实现低点，2019年一季度拐点向上同比增18.9%，增速要高于可比同业。 但资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）则是高于农商行整体水平的，且略高于西部银行平均水平。 根据重庆农商行半年报显示，上半年实现营业收入132.7亿元，同比微增0.06%；归属于股东的净利润57.51亿元，同比增长18.94%。总资产达1.02万亿元，较年初增长7.3%，成为国内唯一资产达万亿级农商行。其中，存款余额达6828.54亿元，较上年末增幅达10.82%；贷款余额4151.26亿元，增幅8.92%。 在营收几乎无增长的情况下，重庆农商行的净利润同比增长却达到18.9%，为57.51亿元。根据重庆农商行半年报，该行上半年的职工成本节约了7.67亿元，同比降幅超过3成；上半年所得税费较上年同期减少2.53亿元，降幅接近2成。 重庆农商行的解释是，主要由于集团根据国家政策，取消了退休职工的大额医保缴费所致，这项费用影响本集团当期损益金额为7.81亿元。 如果以其所说明的7.81亿元损益金额来核算上半年的净利润，则调整后净利润为49.7亿元，同比增速也仅在3个百分点左右。 首日打开不是偶然 对2016-2019年期间在A股上市城农商行进行统计分析，中证君发现有三个共同点。 1、所有银行上市后均呈现新股冲高后估值逐步回落特点； 2、城农商行上市满一年后，目前股价对应平均市净率在0.95倍（剔除最高常熟银行1.44倍、最低苏农商行0.87倍）； 3、最近一年内上市的城农商行首次打开涨停涨幅落在58.45%-150.00%区间，流通市值则落在26.10-55.04亿元区间。 在A股、H股估值比较方面，目前11家A+H上市银行，只有郑州银行AH溢价相对较高，而重庆农商行本次A股发行价7.36元，截至2019年10月29日H股市场收盘价为4.27港币（港股简称：重庆农业商业银行，03618.HK），未考虑上市后涨幅，重庆农商行A股溢价已仅次于郑州银行，可能对上市后股价存在一定估值压制。 公开资料显示，重庆农商行前身为1951年成立的西南地区第一家农村信用社；2008年，改制组建统一法人的农村商业银行，成为继北京、上海之后，全国第三家、西部地区第一家省级农商行；2010年，重庆农商行成功在港股上市，成为全国第一家上市农商行和西部第一家上市银行；2017年，首次向中国证监会提交A股上市申请材料，并迅速获得受理；2019年8月15日成功过会。
史上最惨新股！75000多名原始股东万万没想到？万亿级农商行上市半天即打开涨停板 全国最大的农商行重庆农商行上市了，也是全国首家“A+H”股上市的农商行。 29日上午9时30分，重庆农商行在上海证券交易所敲钟上市，发行新股13.57亿股，发行价为7.36元/股，募集资金99.88亿元。 今日作为上市首日，该股毫无意外地开盘涨停（涨幅44.02%），就在投资者憧憬会有几个涨停打开时，上午10时，涨停板打开，股价涨幅一度回落到24.46%，后又上行，截至上午收盘时，股价报收9.87元，涨幅34.10%。若今日收盘，该股不能重回涨停板，或成为A股首个上市当天即开板的新股。 原本激情澎湃、畅想连续涨停的75000多名原始股东此时不知作何感想。不过，他们的财富依然伴随股价走高而水涨船高。证券报“>某机构记者粗略估计，按照上午收盘价，至少有50名自然人股东持股市值超过1000万元，至少2700名自然人股东持股市值超过100万元。 营收几乎无增长 净利润却大增 公司近年营收增速在可比银行中总体偏弱，增速要低于西部区域的上市城商行和农商行整体水平。 公司净利润增速则在2018年实现低点，2019年一季度拐点向上同比增18.9%，增速要高于可比同业。 但资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）则是高于农商行整体水平的，且略高于西部银行平均水平。 根据重庆农商行半年报显示，上半年实现营业收入132.7亿元，同比微增0.06%；归属于股东的净利润57.51亿元，同比增长18.94%。总资产达1.02万亿元，较年初增长7.3%，成为国内唯一资产达万亿级农商行。其中，存款余额达6828.54亿元，较上年末增幅达10.82%；贷款余额4151.26亿元，增幅8.92%。 在营收几乎无增长的情况下，重庆农商行的净利润同比增长却达到18.9%，为57.51亿元。根据重庆农商行半年报，该行上半年的职工成本节约了7.67亿元，同比降幅超过3成；上半年所得税费较上年同期减少2.53亿元，降幅接近2成。 重庆农商行的解释是，主要由于集团根据国家政策，取消了退休职工的大额医保缴费所致，这项费用影响本集团当期损益金额为7.81亿元。 如果以其所说明的7.81亿元损益金额来核算上半年的净利润，则调整后净利润为49.7亿元，同比增速也仅在3个百分点左右。 首日打开不是偶然 对2016-2019年期间在A股上市城农商行进行统计分析，中证君发现有三个共同点。 1、所有银行上市后均呈现新股冲高后估值逐步回落特点； 2、城农商行上市满一年后，目前股价对应平均市净率在0.95倍（剔除最高601128“ t=”001001“>常熟银行1.44倍、最低苏农商行0.87倍）； 3、最近一年内上市的城农商行首次打开涨停涨幅落在58.45%-150.00%区间，流通市值则落在26.10-55.04亿元区间。 在A股、H股估值比较方面，目前11家A+H上市银行，只有002936“ t=”001001“>郑州银行AH溢价相对较高，而重庆农商行本次A股发行价7.36元，截至2019年10月29日H股市场收盘价为4.27港币（港股简称：重庆农业商业银行，03618.HK），未考虑上市后涨幅，重庆农商行A股溢价已仅次于002936” t=“001001”>郑州银行，可能对上市后股价存在一定估值压制。 公开资料显示，重庆农商行前身为1951年成立的西南地区第一家农村信用社；2008年，改制组建统一法人的农村商业银行，成为继北京、上海之后，全国第三家、西部地区第一家省级农商行；2010年，重庆农商行成功在港股上市，成为全国第一家上市农商行和西部第一家上市银行；2017年，首次向中国证监会提交A股上市申请材料，并迅速获得受理；2019年8月15日成功过会。
盈利水平提升估值近底部 城商行领头羊北京银行展露投资性价比 | 银行 上半年北京银行营业收入和归属上市公司股东净利润增速为多年来同期最高，且中长期增速高于上市银行整体水平；不良贷款率稳中有降，且远低于城商行乃至整个商业银行体系的整体水平 《投资时报》研究员 黄凤清 进入10月份，A股上市银行板块表现瞩目，成为推动大盘上行的功臣。Wind数据显示，在10月8日—10月14日期间，28个申万一级行业指数中走势最强的当属银行指数，以6.59%的涨幅领先于其他板块，且5个交易日中仅于10月10日小幅下降0.06%，其余4个交易日均上涨1%以上。 有分析人士表示，当前银行板块已成为两市为数不多的价值洼地。截至10月14日，银行指数动态市盈率7.07倍，市净率0.84倍，均为申万一级行业指数中最低。 华泰证券研报指出，基于政策呵护力度加大、基本面继续稳健向好、PB处于历史较低水平、股息率优势凸显等因素，四季度银行板块投资机会突出，增配银行正当时。东方证券亦认为，银行板块仍为优选估值洼地，建议关注区域经济优势、零售业务强的低估银行。 在银行板块中，《投资时报》研究员注意到，作为城商行的“领头羊”，北京银行（601169.SH）显现出较好的投资价值。 一方面，该行的营业收入和净利润增长势头良好，今年上半年增速为多年来同期最高，中长期增速高于上市银行整体水平。同时，资产质量较为平稳，上半年不良贷款率稳中有降，且远低于城商行乃至整个商业银行体系的整体水平。另一方面，该行估值优势明显：横向来看，在上市银行中较低；纵向来看，已接近历史底部。 天风证券10月14日发布的研报认为，北京银行成本收入比优异，拨备前利润增速较高，维持1倍2019年PB目标估值，对应目标价8.95元/股，维持增持评级。 资产、营收规模稳步增长 截至2019年上半年末，北京银行总资产规模为2.67万亿元，稳坐城商行头把交椅，同比增长7.44%。在33家A股上市银行中，2014年—2018年期间总资产增速连年高于10%的只有5家，北京银行便是其中之一；5年间A股上市银行总资产复合年增长率整体为10.15%，而北京银行达到13.99%。 稳步增长的资产规模为业绩提供了保证。2019年上半年，北京银行实现营业收入327.42亿元，同比增长19.64%，为2013年以来同期最高增幅。从过去5年（2014年—2018年）的情况来看，该行营业收入复合年增长率为12.59%，在33家A股上市银行中排名第12，而后者整体复合年增长率只有7.13%。 从业务维度上看，该行持续深化零售业务“一体两翼”、 “移动优先”战略，2019年上半年零售利息净收入同比增长达34.8%，全行占比同比提升4.4个百分点。中信证券在对北京银行2019年中报点评时指出，零售业务“一体两翼”转型的推进有望对公司高质量发展构成新支撑。 盈利水平持续提升 在资产和营收规模持续增长的同时，北京银行的成本控制能力极强。2019年上半年，其成本收入比仅18.34%，为A股上市银行中最低，且较上年同期大降超过3个百分点。从过去5年的数据来看，北京银行的成本收入比始终维持在低位，2014年—2018年依次为24.65%、24.99%、25.81%、26.85%、25.19%，连续进入A股上市银行前7低的位置，其中2014年的成本收入比为A股上市银行中第3低，2018年为第4低。成本收入比是银行成本控制与经营管理效率的综合体现，亦是衡量银行盈利能力的重要指标。该比率越低，反映银行成本控制能力越强。 在营收增长和成本控制的共同作用下，北京银行的经营绩效得以进一步提升。自上市以来，该行上半年度归属于上市公司股东的净利润均呈增长态势，2019年上半年同比增长8.56%，为2016年以来同期最高增幅。天风证券在研报中表示，规模增长与净息差提升是其利润增长的主因。据悉，今年上半年北京银行净息差为1.91%，同比提升9BP。 从年度数据来看，2014年—2018年北京银行归属于上市公司股东的净利润复合年增长率达到8.25%，而同期A股上市银行整体复合年增长率只有4.45%。 资产质量平稳 对于银行而言，对风险的控制尤为重要。《投资时报》研究员注意到，北京银行资产质量较为平稳，风险抵御能力较强。 中国银行保险监督管理委员会披露的数据显示，截至今年二季度末，商业银行不良贷款率为1.81%，其中城商行的不良贷款率达到2.30%。而同期北京银行不良贷款率为1.45%，较2018年末下降0.01个百分点。天风证券指出，2019年上半年北京银行不良净生成率0.92%，较2018年下降0.59个百分点，不良生成压力大为减轻，显示其在新增贷款上采取了更审慎的风控措施。 据了解，上半年北京银行持续推进全面风险管理机制完善工作，并按照全口径原则加强信贷投向和风险预警监测管理，加强大额风险暴露管理工作，积极开展不良资产清收处置工作。 实际上，多年来，北京银行的不良贷款率始终保持在较低水平。从2014年—2018年的数据来看，北京银行的年末不良贷款率始终维持在1.5%以下，依次为0.86%、1.12%、1.27%、1.24%、1.46%。其中2014年、2015年均为上市银行中的第4低水平。 北京银行的拨备覆盖率则处于较高水平。2014年—2018年，该行拨备覆盖率始终高于210%，远在监管红线之上。2019年上半年末为212.53%，同期城商行的拨备覆盖率整体为149.26%。 市净率接近历史底部 从估值层面上看，北京银行的投资价值亦逐渐显现。 Wind数据显示，截至10月14日，银行指数（申万）动态市盈率为7.07倍，北京银行只有5.67倍。若按动态市盈率由低至高排名，北京银行在33家A股上市银行中排名第5。而银行板块更为看重的市净率，北京银行为0.66倍，同样由低至高排名，在33家A股上市银行中排名第4，同时为A股上市城商行中最低，显示出其估值在同行中处于较低水平。 《投资时报》研究员根据Wind数据对北京银行上市以来的市盈率及市净率数据进行了梳理和对比。结果显示，当前其市盈率处于历史低位前10.26%的位置，而市净率更是处于历史低位前2%的位置，与其历史估值底部已十分接近，显示出较高的性价比。
中国经济网北京9月2日讯 证监会网站近日公布的行政监管措施决定书显示，经查，发现阜阳大可新材料股份有限公司（以下简称：“大可股份”）存在以下问题： 中国证监会发现大可股份在首次公开发行股票并上市过程中，存在收入确认与原始出库记录不符，故意调整收入入账期间，以账外现金支付采购返利，指使部分个人供应商借用他人名义与公司进行交易，实际控制人占用公司资金等问题。 上述行为违反《首次公开发行股票并上市管理办法》第四条、第十七条、第二十条、第二十四条的规定，构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条规定所述行为。按照《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条的规定，中国证监会决定对大可股份采取出具警示函的行政监管措施。 经中国经济网记者查询发现，大可股份成立于2007年12月17日，注册资本2.17亿元，从事中高密度纤维板、人造板制造、销售等经营活动。大可股份法人代表兼董事长为邵树兵，第一大股东为沪千森工科技股份有限公司，持股比例96.69%，且邵树兵为沪千森工科技股份有限公司大股东、董事长兼总经理，持股13.68%。 大可股份曾分别于2017年6月22日、2018年4月16日及2018年11月21日三次向中国证监会提交IPO招股书申报稿，中国证监会曾于2018年1月19日对大可股份首次的申报稿给予反馈意见，就招股书规范性问题、信息披露问题、财务会计资料等问题予以解答，并要求大可股份补充相关信息。 经中国经济网记者查询大可股份的招股书发现，本次大可股份IPO保荐人（主办承销商）为中信证券股份有限公司，保荐代表人为向晓娟、毛宗玄。发行保荐人（主承销商）收款银行为中信银行北京瑞城中心支行。 其发行人律师为浙江浙经律师事务所，经办律师为方怀宇、唐满、卢叶苹。发行会计师事务所为立信中联会计师事务所（特殊普通合伙），经办会计师为何晓云、谢俊。 发行资产评估复核机构为福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司，经办评估师为朱小波、宋旸。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第四条规定：发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第十七条规定：发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十条规定：发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十四条规定：发行人编制财务报表应以实际发生的交易或者事项为依据；在进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，应选用一致的会计政策，不得随意变更。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条规定：发行人、保荐人或证券服务机构制作或者出具的文件不符合要求，擅自改动已提交的文件，或者拒绝答复中国证监会审核中提出的相关问题的，中国证监会将视情节轻重，对相关机构和责任人员采取监管谈话、责令改正等监管措施，记入诚信档案并公布；情节特别严重的，给予警告。 以下为行政处罚原文： 关于对阜阳大可新材料股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定 阜阳大可新材料股份有限公司： 经查，我会发现你公司在首次公开发行股票并上市过程中，存在收入确认与原始出库记录不符，故意调整收入入账期间，以账外现金支付采购返利，指使部分个人供应商借用他人名义与公司进行交易，实际控制人占用公司资金等问题。 上述行为违反《首次公开发行股票并上市管理办法》第四条、第十七条、第二十条、第二十四条的规定，构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条规定所述行为。按照《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十五条的规定，我会决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。 如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起60日内向我会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。 中国证监会 2019年8月27日
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 新浪港股讯 8月30日消息，有媒体问：上一次开业绩会时，提到相关资产补充计划，A股上市情况现在如何？ 公司董事长吴学民表示：公司6月30号开了股东大会，启动了A股进程，正在积极筹备。 此前，公司半年报透露，该行正积极组建A股发行中介团队并开展工作，包括尽职调查、审计、招股书撰写、编制申报材料等，并力争在2019年底前向证监会提交上市申报材料。
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