依靠实施新金融工具准则带来的投资收益暴增，贵阳银行业绩增速再次回温。 三季报显示，今年前三季度贵阳银行营业收入和净利润分别为108.2亿、43.06亿，同比增长18.58%、15.34%，高于去年全年业绩增速。 长江商报记者注意到，在前三季度利息净收入增长10.07%，且手续费及佣金净收入同比下降11.32%的情况下，报告期内该行投资收益暴增648.65%达到12.2亿元，占当期营收的比例也由上年同期的1.79%提升至11.28%，成为该行业绩增速提升的重要因素。 另一方面，贵阳银行潜在资产质量风险也需引起注意。截至报告期末，该行不良贷款余额29.54亿元，较上年末增长6.48亿。期末该行不良贷款率1.48%，较上年末提升0.13个百分点。其中，次级、损失类贷款余额分别为12.23亿、13.35亿，较上年末分别增长5.01亿、2.79亿，增幅69.34%、26.46%。 而报告期内，新会计准则下贵阳银行信用减值损失33.18亿元，占当期利润总额的达到69.13%，上年同期该行资产减值损失金额为26.36亿元。 投资收益同比增长6.48倍 公开资料显示，贵阳银行成立于1997年，注册资本32.18亿元，总行位于贵州省贵阳市。2016年8月，贵阳银行首次公开发行股票在上海证券交易所成功上市。 上市三年多以来，贵阳银行业绩保持向上增长， 但增速起伏较大。2016年至2018年，该行分别实现营业收入101.59亿、124.77亿、126.45亿，同比增长31.85%、22.82%、1.35%；净利润分别为36.54亿、45.31亿、51.37亿，同比增长13.42%、23.98%、13.39%。 其中，近三年该行营收增速逐渐放缓，去年增幅仅为1.35%，净利润增速也较上年减少10.59个百分点。 日前贵阳银行披露三季报，今年前三季度，该行实现营业收入108.2亿，同比增长18.58%；净利润43.06亿，同比增长15.34%，业绩增速较去年已有明显回温。 不过，长江商报记者注意到，自今年年初开始实施新金融工具准则后，贵阳银行投资收益大幅提升，带动该行业绩双增。 从营收结构上来看，今年前三季度，贵阳银行利息净收入88.3亿元，同比增长10.07%，占当期营收的比例为81.6%，为该行最主要的营收来源。报告期内，该行净利差和净息差分别为2.34、2.38，同比分别扩大0.16、0.08个百分点。 非利息收入中，手续费及佣金净收入7.99亿元，同比减少11.32%，占当期营收的比例也由上年同期的9.88%下降至7.39%。 同时，报告期内该行投资收益达12.2亿元，同比增加10.57亿元，增幅达648.65%，占当期营收的比例则由上年同期的1.79%提升至11.28%，为利润表中变动最大的部分。 此外，在新金融工具准则的影响下，今年前三季度贵阳银行确认信用减值损失33.18亿元，占当期利润总额的达到69.13%。上年同期，该行资产减值损失为26.36亿元，今年以来该行已取消此项目。 不良贷款率达到1.48% 资产规模方面，截至今年三季度末，贵阳银行资产总额5527.18亿元，较年初增加 493.92 亿元，增长9.81%；贷款总额1995.23亿元，较年初增加292.18亿元，增长17.16%；存款总额3277.52亿元，较年初增加152.73亿元，增长4.89%。 值得一提的是，截至报告期末，由于新会计准则下资产范围扩大，报告期末贵阳银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产达到358.32亿元，较上年末暴增30.9倍。 从资产质量上来看，截至报告期末，贵阳银行五级分类下不良贷款余额合计为29.54亿元，较上年末增长6.48亿。期末该行不良贷款率1.48%，虽然较二季度末环比下降0.02个百分点，但较上年末仍提升0.13个百分点。 而2016年至2018年各报告期末，贵阳银行不良贷款率分别为1.42%、1.34%、1.35%。 长江商报记者注意到，报告期末贵阳银行不良贷款中，仅可疑类贷款有所减少，次级和损失类贷款增长明显。 具体来看，截至今年三季度末，贵阳银行次级、损失类贷款余额分别为12.23亿、13.35亿，较上年末分别增长5.01亿、2.79亿，增幅69.34%、26.46%，占比分别为0.61%、0.67%，上年末则分别为0.42%、0.62%；可疑类贷款期末余额3.95亿元，较上年末减少1.32亿元，降幅为25%，占比也由上年末的0.31%下降至0.2%。 此外，截至报告期末，贵阳银行正常、关注类贷款余额分别为1910.2亿、55.49亿，较上年末分别增长16.77%、25.9%，均低于次级、损失类贷款增速，潜在资产质量风险犹存。 与此同时，贵阳银行拨备覆盖率保持稳定。2017年至2019年前三季度，该行拨备覆盖率分别为269.72%、266.05%、267.01%。 而在资本充足方面，截至今年三季度末，贵阳银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.06%、10.24%、8.89%。其中，一级资本充足率及核心一级资本充足率较上年末均有不同程度下降。 今年4月份和9月份，贵阳银行已分别发行二级资本债券及2019年第一期绿色金融债券，发行规模分别为45亿元、30亿元，分别用于补充该行二级资本以及规定的绿色产业项目。
实控人以上市公司名义对外违规担保2.4亿元，上市公司却毫不知情，威龙股份实控人的违规担保事件持续发酵。 经核实，威龙股份共存7笔对外提供担保事项，被担保借款本金金额合计2.51亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的17.90%。公司实控人王珍海，行政总监王绍琨均参与了上述违规担保流程。威龙股份表示公司其他董监高均完全不知情，并承认公司内控存在重大缺陷。 目前，王珍海不仅所持股份全部冻结，而且部分质押股票已跌破平仓线，占公司股份的11.95%。并且，违规担保事项已经连累上市公司，上市公司受到起诉，导致部分土地及房产被查封扣押。 而威龙股份自身财务情况本就不容乐观，截至2019年三季度末，公司账上资金仅6086.42万元，短期借款高达4.09亿元，短期偿债承压严重。 威龙股份是一家从事有机酿酒葡萄生产与加工的企业。长江商报记者发现，公司两次合计募资8.06亿元用于扩大葡萄酒产能项目，但收效不显，2018年和2019年前三季度业绩持续下滑。并且存货高企，截至2019年三季度末，公司存货高达8.40亿元，而同期营收仅5.04亿元，若不能及时销售回笼资金或将加剧资金紧张。 实控人违规对外担保2.5亿 实控人违规担保，连累威龙股份部分土地及房产被查封扣押。 据威龙股份披露，公司控股股东、实际控制人、董事长王珍海未按照《公司章程》的要求履行董事会、股东大会等内部决策程序，未履行信息披露义务，违规擅自以上市公司名义对外提供担保共7笔，被担保借款本金金额合计2.51亿元，占上市公司最近一期经审计净资产的17.90%。此外，公司行政总监王绍琨，威龙集团总经理张波均参与了上述违规担保流程。 被担保对象及担保本本金金额情况为兴龙合作社1亿元，酿酒公司1.34亿元，东益销售1700万元。其中，东益销售为酿酒公司的全资子公司，酿酒公司于2019年10月9 日变更为公司关联方威龙集团全资子公司。 10月24日和10月31日，威龙股份分别收到烟台银行龙口支行涉及违规担保本金金额合计1.5亿元、1700万元的起诉，导致公司部分土地及房产被查封扣押。 11月9日，威龙股份在回复上交所监管函中自称公司内控存在重大缺陷。目前，威龙股份已督促王珍海拿出解决方案，不排除股权转让、资产重组等可能。 截至10月31日，王珍海持有公司股份1.57亿股，已累计全部被冻结，占公司总股本的47.23%。其中，部分质押股票已跌破平仓线，占公司股份的11.95%，存在被强制平仓的风险。 账面仅6086万短期偿债承压 除受到实控人违规担保拖累外，威龙股份自身偿债能力本来就已承压严重。 威龙股份是一家从事有机酿酒葡萄生产与加工的企业，于2016年上市。 上市时，威龙股份筹划拟募资5.15亿元用于1.8万亩有机酿酒葡萄种植项目、营销网络建设项目、4万吨有机葡萄酒生产项目以及偿还银行贷款，拟分别投入1.15亿元、0.81亿元、1.2亿元，以及2亿元偿还贷款。不过2016年5月公司首发成功后实际募资仅为2.31亿元（扣除发行费用仅剩1.93亿元），公司称将按照投资项目顺序先后实施上述项目，不足部分由公司通过自筹资金解决。 所以仅仅过了4个月后，2016年9月13日威龙股份再拟募资不超过6亿元（实际募资5.75亿元）用于澳大利亚6万吨优质葡萄原酒加工项目。 但截至目前，威龙股份募投项目均未完成。2017年1月，威龙股份就终止了“4 万吨有机葡萄酒生产项目”和“营销网络建设项目”，2017年12月公司将“1.8 万亩有机酿酒葡萄种植项目”变更为“澳大利亚 1 万亩有机酿酒葡萄种植项目”，而后2019年8月公司又将此项目从2019年12月延期至2021年12月。 截至2019年6月30日，公司累计已使用首次公开发行募集资金9474.80万元，其中偿还银行贷款7800.56万元，剩余9837.52万元，而第二次募资的5.75亿元项目进展缓慢，已投入3.97亿元，还剩余1.66亿元。 也就是说，截至2019年6月30日，募投资金剩余2.64亿元，而实际上威龙股份账上资金仅1.27亿元。到了2019年三季度末，公司账上资金继续降至6086.42万元，短期借款仍旧高达4.09亿元，流动比率1.64，速动比率仅为0.29，短期偿债承压严重。 业绩双降8.4亿存货超营收 两次合计募资8.06亿元用于扩大葡萄酒产能项目，威龙股份业绩却未达预期。 威龙股份业绩上市之后仅增长两年，从2018年开始就大幅下滑。2018年和2019年前三季度，威龙股份营业收入分别为7.88亿元、5.04亿元，分别下滑5.13%、9.16%；净利润5164.03万元、2246.78万元，分别下滑18.63%、35.30%，营收和净利润均不及2016年同期。 威龙股份称，国内外葡萄酒市场竞争依然激烈，国内葡萄酒竞争压力依然巨大，公司将聚焦威龙有机，全面布局威龙澳洲进口葡萄酒，主推威龙国际酒庄有机葡萄酒，打造中高端有机大单品。 更为严峻的是，威龙股份的存货高企情况严重。2016-2019年三季度末，威龙股份存货金额分别为6.95亿元、7.88亿元、8.44亿元、8.40亿元，同期公司存货周转天数分别为736.65天、700.12天、830.83天、1090.91天，存货周转天数猛增，说明存货变现速度严重放缓。而此前公司一年营收也才8亿元，近两年更是严重下滑，若不能及时销售回笼资金或将加剧资金紧张。 而且澳大利亚1万亩有机酿酒葡萄种植项目、澳大利亚6万吨优质葡萄原酒加工项目这两个项目正在建设中，截至三季度威龙股份在建工程达到4.33亿元，一方面公司目前暂时缺乏足够的资金支撑项目建设，另一方面如今公司营收下滑，若建成投产或许会造成产能闲置或存货高企。
历时3年，百亿重组遭终止，财团扼腕海外，旗下巨人网络蒸发逾1200亿元市值，史玉柱竹篮打水一场空？ 11月4号，巨人网络讲了3年零3月、涉及305亿元的收购故事，最终散场。 当日巨人网络一纸公告宣布终止筹划重大资产重组，原因在于收购标的Alpha或其子公司Playtika计划寻求海外上市。 自2016年7月至今，巨人网络董事长史玉柱组建财团成立Alpha，买下以色列游戏公司Playtika后，3次尝试将其装入A股上市公司巨人网络，却终未能得偿所愿。 “将继续与相关方协商寻求更适宜的方式。”巨人网络仍表示未放弃收购，如此一来，虽然交易终止，史玉柱的资本局仍将继续。 但在执着收购Playtika的三年里，巨人网络市值缩水急速缩水，而其赖以发家的游戏领域，已被腾讯、网易两家游戏公司二分天下。 以脑白金翻身、又以《征途》暴富的传奇人物史玉柱，迎来了人生又一次命运转折点，这次史玉柱能否逆流而上？ 收购Playtika梦碎 其实史玉柱最初看上的并不是Playtika，而是芬兰手游开发商Supercell。 时间回到三年前，2016年6月，巨人网络曾参与芬兰手游开发商Supercell的竞购，史玉柱十分青睐这家手游公司。巨人网络曾与阿里巴巴联合，与软银、Supercell就收购事宜展开过多次谈判，但一直因为价格问题没有达成共识，最后腾讯后来居上。2017年6月，腾讯以86亿美元收购Supercell。 败北后，史玉柱将目标转至美国凯撒娱乐旗下的以色列游戏公司Playtika，该公司的核心资产是Slotomania（疯狂老虎机）、 Poker Heat（德州扑克）等畅销游戏。 当时有六家财团参与竞购，为了确保收购成功，史玉柱拉上了卢志强、郁国祥，以及鼎晖、弘毅等知名投资机构。 2016年7月31日，巨人网络发布公告称，将通过全资子公司巨人香港与鼎晖、弘毅、云锋等13家机构组建财团并共同增资Alpha，以Alpha为主体收购Playtika，交易金额为44亿美元。其中，巨人香港出资100万美元，约占总出资额0.02%。 按史玉柱的构想，Alpha从凯撒娱乐手中购入Playtika只是第一步，至关重要的是第二步——将Playtika装入上市公司巨人网络。这是一笔以100万美元撬动44亿美元的交易。 第一步很快实现了，但第二步，历时3年，几经转折，最终还是失败。 2016年10月20日，巨人网络正式开展第二步计划，拟以股份+现金的方式购买财团持有Alpha的99.98%的股份，但资产重组一直停滞不前。 此后，来回不断走了快两年流程，进入上会程序之后，证监会2018年8月决定对巨人网络的重大资产重组暂停审核，2个月后最终决定对其终止审查。 2018年底，公司补充业绩承诺及补偿安排等内容后，再度重启资产重组。其间，公司多次补充重组材料，并最终在2019年7月份形成新的重大资产重组方案：巨人网络以现金形式收购泛海投资、弘毅投资等机构持有Playtika42.30%的股权，标的资产作价405亿-425亿元；上述公司退出，史玉柱和上市公司共同持有标的公司大部分股权。 如此一来，巨人网络需要支付至少268亿元现金，但公司2019年三季报显示，截至9月底，巨人网络货币资金下降至35.42亿元，较半年末的47.16亿元进一步下降了近12亿元。 尽管史玉柱一心想要完成收购，而证监会始终不肯放行的主要原因是收购的资金来源以及Playtika是否涉赌的问题。在2019年7月24日，公司还是收到证监会出具的终止审查通知书。 而这则意味着，历经三年，甚至财团因此闹僵，巨人网络将以色列游戏公司合并报表的计划，又回到了原点。 游戏市场份额远去 在史玉柱执着于收购的时候，其他游戏公司日益变得强大，将巨人网络的生存空间挤占的越来越少。 2004年，史玉柱正式进军网络游戏行业，随后研发出诞生于2005年的端游IP“征途”、2013年的“仙侠世界”以及2015年的手游IP“球球大作战”。 如今距离“征途”推出已14年，巨人网络却未创新出爆款游戏，而腾讯的端游“英雄联盟”、“王者荣耀”，网易的“梦幻西游”、“明日之后”火爆不已，巨人网络的核心竞争力逐渐减弱。 2017年中国移动游戏上市企业收入排名中，巨人网络以14.42亿元的营收位列第9名，而到了2018年，其收入14.56亿元，跌出Top10。 2019年上半年，腾讯、网易净利润合计约为568亿元，两家手游更是拿下79.9%市场份额，而巨人网络净利润仅为5.04亿元，甚至未挤进由三七互娱、完美世界等组成的净利润超10亿元的第二梯队。 一向精明的史玉柱不会让巨人网络就此“沉沦”。自2017年起，史玉柱开始在区块链领域布局。 连同业绩一起下跌的，还有巨人网络的市值。 巨人网络于2016年通过借壳世纪游轮正式回归A股，2017年3月31日，巨人网络的市值最高以77.76元/股曾飚至近1600亿元。但也是从那时至今，股价一路下挫，截至2019年11月8日，巨人网络市值已跌去逾千亿至354亿元。 而史玉柱的资本版图也正在逐渐缩小，慢慢聚焦于互联网金融、娱乐领域。 2012年，因投资民生银行浮盈60亿元，史玉柱在资本圈声名大噪，而史玉柱曾涉足的A股公司涵盖从金融、房地产、土木工程，到金属、电子及能源等多个行业。 2017年收购Playtika受阻时，史玉柱进军了互联网金融行业。他联手中民投斥资118亿元成立蔷薇控股，又以8亿元对价收购P2P车贷平台投哪网投资，还以2070万美金参与比特币交易平台OKC。至2018年1月，史玉柱以950万美元投资了互联网租房平台“蘑菇租房”。 可是随着互联网金融领域的监管趋严，一众上市公司忙于摆脱关系，2018年3月，巨人网络转让其持有的OKC14%股权，又于12月底剥离互联网金融业务。 重振巨人网络 费尽三年心力收购Playtika计划破灭，游戏市场份额远去，巨人网络亟待重振？ “未来在巩固自身网络游戏业务优势的同时，开拓并积极布局其他互联网领域。在合适的时机与条件下，对人工智能、云计算、物联网及大数据等前瞻性技术进行深入研究，多维度地寻找新技术与公司现有业务的结合点以加大商业化变现能力。”巨人网络在财报中表示。 游戏板块，除了正常的新品研发、库存产品上线外，巨人网络还加强推动经典产品的IP运营。经典IP“征途”改编的动作冒险电影《征途》，由巨人网络、淘票票、中国电影等公司投资，定档11月22日。 此外，在组织建设方面，巨人网络今年已经接连引入两位海外游戏业务高层，其中，刚刚加入的海外发行副总裁刘义峰将侧重海外发行业务，团队常驻上海；上半年加入的海外游戏业务副总裁王炜征则将侧重海外商务、投资业务，团队常驻硅谷。 同时，公司仍然坚持其“综合性互联网公司”的定位，加大对互联网业务的投入。9月底，巨人网络斥资11.28亿元，对公司参股子公司巨堃网络进行增资。巨堃网络由公司控股股东巨人投资、巨人网络、公司全资子公司巨道网络分别持股54.89%、44.91%、0.20%。此次同比例增资，股权结构不变。 巨堃网络主要用来投资互联网产业，专注人工智能、云计算、物联网及大数据等领域。目前巨堃网络旗下主要资产为蚂蚁金服0.0899%的股份。 除了重振游戏和互联网业务，巨人网络还调用更多“子弹”用于回购。 最近1年时间，公司斥资14.68亿元，以17.10元-19.88元/股的价格，回购了8017.43万股，占公司总股本的3.96%。11月2日，公司又推出了一个10-20亿元的回购计划，准备提交股东大会审核。
612万诉讼费难倒乐视网！没地办公or现金流断流？哪一个结果都是不可承受之痛！ 612万诉讼费，让乐视网陷入丧失办公场所还是现金断流的两难选择，其艰难处境正在加剧恶化。 11月6日晚，乐视网公告称，11月1日，收到北京市第三中级人民法院（以下简称“三中院”）通知，需于11月7日前支付诉讼费612 万，否则视为公司撤诉，公司目前办公场所将被强制腾退。公司目前存在因支付上述巨额诉讼费，或将导致现金流断裂的风险。 乐视网表示，截至目前，乐视网与大股东及其关联方债务处理没有任何进展，公司持续经营能力每况愈下，公司此前勉强维持经营性现金流，并尽力保障必要的员工相关支出，以确保公司的持续经营。然而，若公司支付上述 612 万诉讼费后，预计公司的资金状况可能无法覆盖公司正常的运营支出。 不交，直接失去现有在乐融大厦（原乐视大厦）的办公场所。 交，“预计公司的资金状况可能无法覆盖公司正常的运营支出”或将导致现金流断裂，且诉讼结果也无法预料。 乐视网的选择可谓艰难。 而距离截止日期只剩一天，乐视网还尚未在公告中给出答案。 612万诉讼费和或将失去的办公大厦 此番诉讼所涉及的乐融大厦是目前乐视网的办公所在地，曾两度更名，见证了乐视网的高光和跌落。 这幢大厦位于北京四环边朝阳公园附近，原名宏城鑫泰大厦，贾跃亭在2014年将其买下作为总部大楼，并更名为乐视大厦。 公告显示，2013年12月乐视网与北京宏城鑫泰置业有限公司签署合同承租了其名下的房产（即北京市朝阳区姚家园路105号乐融大厦），租期从2014年至2036年6月30日，自此一直在此办公。 随着乐视系资金困局的暴露，这栋大厦此后陷入多起债务纠纷之中，沦为被拍卖的对象。 2016年11月份，鉴于易到贷款困难，乐视控股以名下乐视大厦作为抵押物，以乐视汽车生态内的易到为主体取得的一笔14亿元联合贷款，这笔资金仅有1亿元用于易到，其余13亿元都流入了乐视汽车生态之中。 有报道显示，乐视以南京银行为通道将乐视大厦进行了抵押，这笔14亿元贷款资金来自于中泰创展控股有限公司，期限为两年，年利率为8%，总利息为2.24亿元。此外，私募基金恒天财富也曾表示，乐视系列基金不是贾跃亭个人提供的连带保证，而是乐视大厦作为抵押。 2017年8月，三中院就申请执行人浙江中泰创展企业管理有限公司与被执行人宏城鑫泰之间纠纷，裁定“查封、拍卖、变卖被执行人名下位于北京市朝阳区姚家园路105号3号楼1-14 层的不动产”。 2019年5月，三中院要求乐视网从乐融大厦腾退，以进行后续该房产的拍卖。此后乐视网向三中院提出了执行异议，请求法院中止从乐融大厦清退乐视网的行为，确定乐视网作为合法承租人有权继续按照原租赁协议约定的价格和条件继续承租，直至原租赁协议到期终止，但是三中院认驳回了乐视网的执行异议。 2019年7月，乐视网向三中院提起了执行异议之诉，目前案件在审理之中。 2019年10月，三中院发出通知，涉案房屋将于11月18日至19日在京东网司法拍卖网络平台上进行公开拍卖，并要求公司于11月7日前缴纳诉讼费612 万，否则视为公司撤诉。 这将乐视网置入了两难境地。不交，直接失去现有办公场所。交，“预计公司的资金状况可能无法覆盖公司正常的运营支出”或将导致现金流断裂，且结果也是无法预料。 而距离截止日期11月7日只剩一天，乐视网还尚未在公告中给出答案。 债务问题无解 乐视网的债务问题依然无解。 上个月贾跃亭在美国申请个人破产的消息引起广泛关注，但目前来看，和乐视网似乎并无关系。 贾跃亭债务处理小组表示，贾跃亭90%以上的债务都是替公司担保的债务，截至目前，贾跃亭已替公司偿还债务超30亿美金，待偿还债务总额约为36亿美金，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，债务净额约为20亿美金。 乐视网方面则指出并未因债务解决方案获得任何现金。“乐视网自2017年爆发经营危机以来，贾跃亭先生多次宣称保证偿还，但并没有什么实际的行动。大股东及其关联方债务处理小组未拿出可实质执行的完整处理方案，乐视网未因债务解决方案获得任何现金。实际上因为大股东的违规操作，使得公司在已知债务之外承受了更多的经营压力。” 值得注意的是，根据乐视网2019半年报，截至2019年6月30日，大股东贾跃亭及其实际控制企业对上市公司合并范围的欠款余额约19.85亿元，按此数额应位列贾跃亭申请破产重组的前20名无担保债权人之首，但名单上却并没有乐视网的名字。目前乐视网对此尚未有公开解释。 乐视网2019年三季报显示，公司前三季度营收为3.82亿元，同比下降71.69%；净利润亏损101.94亿元，同比下降584.36%，在A股市场中排名倒数第二。业绩出现巨额亏损的主要原因是计提乐视体育、乐视云案件巨额债务逾98亿元。截至报告期末，公司总资产为79.24亿元，净资产为-132.39亿元。 若亏损情况不能在剩下一个季度扭转，根据创业板股票退市规则，乐视网将在2019年年报披露后触及退市。 贾跃亭的归期依然未定。对于债务缠身，连支付612万诉讼费都困难的乐视网来说，退市已经进入倒计时。
这是一场“红色革命”！这是健康的财富！这是生生不息的财富！在官网上，A股红枣第一股好想你用诗一般的华丽辞藻，阐释着公司核心产品红枣价值。而其掌门人石聚彬起家于红枣，并因此跻身资本市场，但如今红枣业务俨然已成鸡肋。 长江商报记者根据好想你历年财报推算发现，至少是从2015年开始，至今年前三季度，连续四年零九个月，其红枣业务处于亏损状态。 为扭转红枣经营颓势，2016年，公司斥资3.55亿进行智慧门店建设。然而三年后，公司取消了这一募投项目，因为已投入门店项目收益未达预期。 目前，好想你的经营业绩基本上靠百草味支撑。2016年，好想你溢价约18倍收购百草味，没想到如今已经成为公司顶梁柱。 只是，百草味似乎是独木难支。今年二三季度，好想你的扣除非经常性损益的净利润（简称扣非净利润）均为亏损。 备受关注的是，好想你的股东在限售股解禁后接连大肆减持套现。除了收购标的公司百草味原股东外，石聚彬也多次套现。截至目前，其累计已套现约3亿元。 核心红枣业务再度亏损 起家、发家的红枣业务，如今已成好想你净利润的累赘。 今年前三季度，好想你实现营业收入40.41亿元，同比增长13.44%，净利润（归属于上市公司股东的净利润）1.31亿元，同比增长21.24%。由于公司未披露红枣业务经营情况，但从今年半年报看，红枣业务经营业绩还在下滑。 上半年，红枣业务收入为3.89亿元，占公司营业收入的13.61%。去年同期，红枣业务收入为4.38亿元、占比为16.69%。上半年，核心子公司杭州郝姆斯食品有限公司（简称杭州郝姆斯，百草味母公司）实现净利润1.35亿元。由此推算，红枣业绩仍旧亏损。 长江商报记者发现，不只是今年，至少是从2015年开始，好想你的红枣业务就已陷入亏损。 好想你成立于1992年，2011年5月进入A股市场。上市当年，公司净利润为1.13亿元，看上去还算不错。然而，从上市第二年开始，扣非净利润连续4年下降。2012年，扣非净利润为0.93亿元，到2015年则亏损0.29亿元。 2015年，好想你仍然是红枣单品打天下，超过90%以上的收入来自红枣。这意味着，上市第五个年头，红枣业务开始亏损。 2016年至2018年，好想你实现的扣非净利润分别为—0.38亿元、0.63亿元、0.91亿元，从2017年开始扭亏为盈，并逐渐增长。但这，并不是红枣功劳。 2016年，好想你曾溢价18倍作价9.6亿元收购杭州郝姆斯100%股权，一方面将产品拓展至坚果、果干类，另一方面借此进行电商布局。2016年至2018年，杭州郝姆斯实现的扣非净利润分别为0.56亿元、0.87亿元、1.21亿元，均超过好想你当年的扣非净利润。 长江商报记者据此初步判断，2016年至2018年，好想你的红枣业务持续亏损，且红枣业务的营业收入在不断下降。2018年，公司营业收入49.49亿元，红枣业务收入仅8.68亿元，占比为17.54%。而在2017年，红枣业务收入为9.61亿元，占比为23.61%。 综上，2015年至今年前三季度，好想你的红枣业务持续亏损，亏损期长达四年零九个月。不出意外，今年四季度仍将亏损。 纠结的红枣前途未卜 从公开信息看，好想你一直想做大做强红枣这一核心主业。 2015年，好想你首度亏损之时，公司就在积极筹划布局，试图全力摆脱经营困境。 在电商火热之时，好想你试图进行产业转型布局。其云商城就是触网行动，拓展线上销售渠道。同时，公司通过定增拟募资9.6亿元，一方面收购杭州郝姆斯，联姻百草味。另一方面，计划通过定增对线下专营红枣的现有市场门店系统转型升级，即智慧门店项目。 根据公司当时说法，智慧门店项目，主要建设内容包括，新开好想你红枣旗舰店270家、好想你O2O移动专卖店635家、信息系统建设、全品类供应链建设等，对好想你现有市场门店系统转型升级，全面推广好想你红枣旗舰店与好想你O2O移动专卖店运营模式，构建以门店为中心的社区O2O价值链。 该项目原本计划使用3.55亿募资进行建设。然而，截至去年底，仅投入2842.18万元，投资进度为8.02%。 对此，公司解释，目前已投入的门店项目收益未达预期，公司一直在根据市场形势变化进行阶段性投入建设智慧门店，避免盲目扩张，造成资源浪费。 今年1月31日，公司临时股东大会通过决议，终止“智慧门店项目”，将剩余募集资金永久补充流动资金。 提振红枣业务的计划半途而废，但好想你仍然是不意愿放弃起家的根基。去年4月27日，公司公告称，拟通过银行借款及自筹资金方式投资4.41亿元，在郑州建设年产1万吨电商代工红枣及其休闲食品项目。 红枣业务跌跌不休，如此大规模建设，究竟是想增强红枣产品盈利能力，还是对红枣业务的不舍之情？ 值得一提的是，在去年，子公司沈阳好想你奥星枣业已被注销，安徽好想你智能营销科技51%股权已被转让。 竞争劣势已显，股东密集减持 红枣业务不济，好想你似乎已陷入困局。目前，好想你的经营业绩靠百草味在支撑，但已是独木难支。 今年前三季度，公司实现净利润1.31亿元，但扣非净利润只有0.73亿元，同比下降11.95%。这是公司收购百草味后首次下降（不含2016年）。 从单个季度看，今年二三季度，公司分别亏损0.19亿元、0.10亿元。 其实，休闲品市场已显竞争之势。近年来，良品铺子、三只松鼠等都在积极布局。在此情况下，百草味能否坚守阵地、保持持续盈利，面临严峻考验。 经营面临巨大挑战，好想你的股东似乎有“跑路”之意。今年10月10日，持股5.38%的重要股东张五须减持75.24万股，未来三个月内仍将减持438.33万股。 百草味原股东减持更为频繁。杭州郝姆斯原大股东杭州浩红为好想你第二股东，其持有的股份五年期内分批解禁，每期解禁比例为10%、20%、20%、20%、30%。2017年12月，首批限售股解禁两个月后，杭州浩红减持341万股。去年，减持312.98万股。今年，杭州浩红在解禁前两个月便披露减持计划，即计划减持1547万股，而当时其所持流通股仅1400万股。另一股东杭州越群所持268.74万股已减持完毕。 石聚彬也减持了不少。2014年，上市满3年，限售股解禁，其首次减持300万股，套现0.57亿元。2015年2月，再次减持套现0.37亿。去年，通过将2600万股股份协议转让给自然人张五须，一次性套现1.85亿。如今，张五须也在减持。 至此，石聚彬已累计套现约3亿元。此外，石聚彬所持好想你72.17%股权处于质押状态。
长江商报消息 豫金刚石上市近十年募资58亿元，募投项目纷纷不及预期，业绩原地踏步，频频喊缺钱补充近30亿元流动资金。 10月25日，豫金刚石公告拟终止45.67亿元（扣除发行等费用后）募集资金投资的“年产700万克拉宝石级钻石项目”，并将剩余募集资金9.99亿元永久补充流动资金，公司预期的投资4年、年回报近8亿净利润泡汤。 事实上豫金刚石上市十年分别募资8.1亿元、4.08亿元、45.88亿元，投资了三个项目，而年产3.5亿米微米钻石线扩产项目去年以5亿元低价甩卖了（投入5.05亿元），而这次项目未建完直接被终止，募投项目不及预期。近年来公司业绩不断下滑，净利润仅与2010年上市时相当。 长江商报记者发现，豫金刚石募资了58亿元，加上此次拟9.99亿元补充流动资金和被卖的5亿元募投项目，公司补充流动资金达到30.81亿元。上市十年，公司业绩未增长，而且公司诉讼缠身，截止2019年10月26日，公司共涉及19起诉讼，金额达10.41亿元，多数为借款纠纷。 45亿募投项目拟终止遭部分董事反对 10月25日，豫金刚石公告拟终止45.67亿元（扣除发行等费用后）募集资金投资项目，并将剩余募集资金9.99亿元永久补充流动资金。 公司称培育钻石的市场化道路仍需要时间宣传、推广及知识的普及，且基于现有技术及设备水平的提升，大幅增加投资可能造成资源浪费，以及目前公司自有资金难以满足业务开展对流动资金的需求，导致短期内运营所需流动资金不足，流动资金的补充有助于公司提高资金使用效率、降低财务费用。 为了解决公司人造大单晶金刚石的产能瓶颈，满足不断增长的市场需求，2017年公司募集资金45.67亿元，其中拟投入42.88亿元用于“年产700万克拉宝石级钻石项目”（2015年立项），以及2.79亿元补充流动资金。 事实上豫金刚石已不止一次变更过募投项目，在2019年1月，公司缩减了募集资金投资项目及投资规模，公司变更募集资金用途并使用 8.10亿元永久补充流动资金，改善公司流动资金状况，偿还部分银行借款。 而时隔半年多，豫金刚石却再次拟终止募投项目将剩余资金补充流动资金。截至2019年9月底，公司“年产700万克拉宝石级钻石项目”投资项目累计投入26.77亿元，投资进度为76.96%，公司固定资产及在建工程余额合计37.31亿元。 2017年公司筹划“年产700万克拉宝石级钻石项目时，当时募资预案中显示，项目建设期为4年，项目达产后，正常年份年均可实现销售收入17.30亿元，以15%的所得税税率计算，年均税后净利润达到7.97亿元。 而项目才进行了两年多就被迫终止，预期的近8亿元净利润回报成为泡影。今年10月26日召开董事会审议议案时，其他事项均全票获得通过，而这项终止募投项目议案遭到公司两位董事投反对票。 十年净利原地踏步 事实上，豫金刚石从上市以来一直在募资投入项目及补血，但似乎所投项目总是和预期不符。 2010年豫金刚石上市，当时募资8.1亿元用于年产3克拉高品级人造金刚石项目、郑州人造金刚石及制品工程技术研究中心扩建项目以及其他与主营业务相关的营运资金项目，拟分别投资1.95亿元、0.3亿元、5.85亿元。其中年产3克拉高品级人造金刚石项目预计建设期为1.5年，项目全部达产后第二年，公司可增加销售收入1.47亿元，按15%所得税计算，可增加税后利润4830.61万元。 此后2015年6月，豫金刚石再次增发股份募资4.08亿元，用于年产3.5亿米微米钻石线扩产项目以及补充流动资金，分别投入2.85亿元、1.23亿元，公司预计项目建设期为20个月，项目达产后，正常年份年均可实现销售收入1.64亿元，以25%的所得税税率计算，年均税后净利润为4144万元。 值得注意的是，年产3.5亿米微米钻石线扩产项目的实施主体为华晶精密，华晶精密2015年和2016年营业收入才不到1亿元，净利润在2000万元左右，而到了2017年净利润就亏损近2000万元，大幅低于预期。 公司称，微米钻石线（又名：金刚石线或金刚线）业务板块由于产能过剩、恶性竞争、政策影响等原因导致市场环境不断恶化。2018年10月5日，公司以5亿元的价格出售给金傲逸晨、冯磊，而2918年年报显示，公司对华晶精密投资期初余额就达到5.05亿元。 3年的募投项目才进入回报期，却低价甩卖为别人做了嫁衣，公司再一次未踏准市场的节奏，募投项目屡屡失利，公司的盈利能力未有增强。 经过近十年的发展，豫金刚石不断募投项目后，公司的盈利能力似乎仍是原地踏步。公司2010年上市时营业收入4.56亿元，净利润7598.48亿元，而公司业绩从去年开始大幅下滑，截至2019年前三季度公司营业收入7.3亿元，净利润6819.48万元，虽然营收有所增长，但净利润与2010年前三季度6036.58万元的净利润相差不大，并且这还是因为加上了资产处置收益6135.23万元，若扣除，扣非净利润仅为394.73万元。 业绩不断下滑以及涉诉案件的各种不利因素影响，公司的股价目前仅为每股3.46元，较公司2015年高点已下降超八成，总市值仅为41.71亿元，仅为募集资金的71.84%。 涉及10.41亿诉讼借款资金不翼而飞 事实上募集的资金多数被用于补充流动资金，但公司依旧缺钱。 长江商报记者发现，豫金刚石上市十年，募资58.06亿元，其中包括9.99亿元补充流动资金和被卖的5亿元募投项目，公司补充流动资金将达到30.81亿元，而账面累计净利润11.19亿元，公司仅共进行分红1.75亿元，分红和股权融资比仅为3.02%。公司称未分配利润均用于投入公司的日常经营、扩大再生产及筹建新项目。 但十年不仅业绩未增长，而且不断补充流动资金，留存未分配利润只为将资金用于生产经营的公司依旧缺钱，甚至官司缠身？ 2019年10月26日公司公告显示，公司共涉及19起诉讼案件，涉及金额10.41亿元，其中绝大部分为借款纠纷。其中2017年12月13日公司向牛银萍借款5000万元，2018年1月15日河南华晶向田园园借款3000万元，2017年11月10日，公司向中融公司借款2亿元，其中均有实控人郭留希提供连带担保责任，不过借款到期后，公司均未全部归还完成本息及利息。 因为借款纠纷，豫金刚石的资金过半被冻结。截至今年上半年，公司货币资金余额为12.06亿元，其中冻结资金6.33亿元，已逾期未偿还短期借款1.97亿元。截至2019年9月底，被冻结资金中涉及募集资金金额为7.34亿元，逾期未偿还的贷款金额为9999.11万元。 不过公布涉诉案件的同时，豫金刚石否认收到过钱。公司解释称，关于公司分别与牛银萍、中融公司的借贷纠纷，公司均对印章使用记录、董事会决议记录、股东会决议记录、财务记录等进行了核实，公司未与牛银萍、中融公司发生上述借款业务，也未收到及使用借款款项，而公司涉及到的其他担保事项，公司也未发现参与涉案借款的担保材料及决策程序，未签署涉案保证合同材料。 也就是说，虽然借款或担保合同上的主体是公司，但公司否认收到了借款款项，资金竟然不翼而飞。 不过即使公司未承认借款，但针对公司与中融公司的借款纠纷，公司在审理过程中提出申请鉴定相关材料中印章的真实性，法院以“表见代理”为由未准予公司的请求。
美的置业失速，2千亿负债下拼力加码高周转 来源：长江商报 一路高歌猛进的美的置业，在冲击千亿的最紧要关头“失速”，这让春风得意马蹄疾的掌门人——董事长郝恒乐感到心急如焚。 10月28日，贵州贵阳观山湖区美的置业广场，正在施工的地下停车场发生垮塌，最终致8人不幸遇难，2人受伤送医。 事实上，发生此次安全事故之前，美的置业刚因高调反腐备受关注。但相比反腐事件的“主动出击”，此次事故的发生却让美的置业陷入被动的境地。 美的置业是何享健创造的美的集团在空调之外的又一个商业版图。经过短短4年时间，其销售额从百亿元剑指千亿元，2015年至2018年，其合约销售额分别为111亿元、206亿元、507亿元、790亿元，复合年增长率超95%。进入2019年，美地置业更是以销售额超千亿为目标。 然而在房地产市场密集调控的境况下，美的置业大量拿地也背上了高额负债与杠杆。 针对本次事故及公司财务经营状况，长江商报发送采访函至美的置业方面，截至发稿前尚未得到回复。 销售额4年破千亿 2018年底，美的置业成功登陆香港联交所主板，进入2019年，更是以销售额超千亿为目标。短短几年的时间里，就将百亿规模扩张至千亿。 根据美的置业官网显示：“美的置业”是中国房地产上市企业30强，成立近15年以来，共在全国54个城市开发249个项目，目前集团土地储备高达5200多万平方米。 不过，在美的置业不断强调冲击“千亿”目标的情况下，其近年来业绩增速已呈较为明显的下滑趋势。 财报数据显示，2016年至2019年上半年，公司营业收入分别为119.92亿元、177.17亿元、301.20亿元和141.95亿元，同比分别增长44.27%、47.74%、70.01%和34.44%；净利润分别实现10.07亿元、19.12亿元、32.10亿元和17.69亿元，净利润增速分别为157.59%、89.84%、67.85%和20.11%，今年来增速已下滑48%。可以看到，其净利润增速已呈现明显下滑趋势。 克而瑞研究中心数据显示，美的置业今年第三季度销售额为240.4亿元，相比第二季度下降17.2%；截止前三季度，美的置业销售业绩为708亿元，目标完成率达到70.8%；四季度需要完成292亿元销售额，才能实现千亿。 为了冲击千亿目标，美的置业在拿地方面可谓“激进”。它在今年上半年的拿地选择中，包含了公开招拍挂、与其他企业合作、旧城改造、旧工厂改造、产业投资等各类用地。克而瑞研究中心数据显示，2019年1-9月，美的置业新增土地货值1142.5亿元，其中多个项目涉及高溢价拿地。 例如，2018年8月，美的置业以74%溢价率，刷新了大理单价地王；2019年4月，美的置业以7.65亿元拿下了衡阳地王，溢价率144%；5月以28亿元在武汉拿地，溢价率为80%。 流动负债占总负债超七成 高溢价拿地和规模性扩张让公司负债持续走高，美的置业招股书显示，2015-2017年的净负债率分别为622.1%、624.7%、118.9%。 上市并没有解决美的置业的根本问题，根据上市公司2019年中报披露，美的置业上半年负债总额高达1861.66亿元，较2018年末的负债总额1537.35亿元上升21.10%。上半年的资产负债率为87.1%。2019年上半年，美的置业的净负债率高达95.6%，流动负债与非流动负债之间的比重也达到了152%。 经营现金流也非常紧张，2016年至2019年分别为-55.53亿元、-73.57亿元、-166.15亿元和-82.66亿元。美的置业在招股书中也坦言，“负经营活动现金流量净额会削弱其资本开支能力，并对其经营活动造成不利影响。” 另外，美的置业的流动负债还超过1400亿元，占总负债的比重超过七成。剔除因部分已售项目未能及时交付而产生的700多亿元合约负债后，美地置业流动负债与非流动负债的比重也超过150%，美的置业短期偿债压力很大。 为此，美的置业通过不断发行债券解燃眉之急。今年上半年，美的置业发行了3只公司债，发行金额为37亿元。即便如此，也不能阻挡美的置业实现千亿销售额的决心。 公告显示，截至2019年9月30日，美的置业合同销售金额708亿元，同比增长约21.65%，完成全年销售目标的70.8%，可距离千亿还有336.1亿元的差距。 此前，美的置业副总裁徐传甫在中期业绩会上表示，全年目标没有改变，下半年整个公司会采取各种措施，从供货、销售、去化等各个环节加大力度推动，保证千亿目标实现。 2018年之后，各大银行、信托机构的融资渠道正不断收紧，大量中小房企面临着“融资难”与“融资贵”的困境，这无疑加深了美的置业的资金困境。 在如此高的负债额、负债率及行业寒冬之下，美的置业的激进扩张策略可能存在很大的隐患。 上述业内人士认为，对于美的置业来说，这两年其项目布局较多，也抓住了三四线城市楼市上升所带来的机会，所以具有较好的成长性，当前正是股票市场反弹的窗口期，对于美的置业来说具有较好的机遇，这在很大程度上也会刺激此类企业后续的继续发展。当然类似负债数据规模大，一方面也和其企业规模做大有关，另一方面也需要其积极把控风险。 高周转下业主维权不断 何享健曾说：“宁可走慢两步，不可走错一步。” 只是，不断冒进背后显然是美的地产对周转速度的极致追求，正常工期不断被压缩，施工质量、安全等基本要求就难以兼顾。 据了解，美的置业的“高周转”被概括为“456”战略——拿到地后4个月开盘、5个月资金回正、6个月资金再周转。从买地到资金回流，只需半年就可以周转一次。 高周转战略下，品质难以坚守。去年以来，美的置业相继被贵州、湖南、河北住建厅点名，建设工程安全质量存隐忧。除此之外，业主维权事件不断。 2018年10月，宁波美的蝴蝶海交房还不到两年，高层外墙大面积脱落，引发业主维权。2019年3月，岳阳美的梧桐庄园交付，因偷工减料、简配明显，遭到业主多次维权。2019年7月，重庆美的金科郡一期洋房15栋与18栋处车库地面整体塌陷。 此外，还因贪腐问题屡遭监管层点名。10月9日下午，美的置业发布一则反腐公告，对原某区域公司副总经理代某、原某项目营销经理欧阳某某予以开除处理，并移交司法机关；对置业顾问高某等5人予以开除处理并列入黑名单；对原某区域公司某城市公司总经理胡某某予以开除处理，并处罚17万元。 值得注意的是，这并不是美的置业第一次向腐败“开刀”。近年来，美的置业曾先后对多名触碰公司管理红线甚至触犯法律的员工予以开除处理，并或辅以经济处罚措施。 数据显示，仅2018年，美的置业风险控制中心便查实违法违纪案件9起，其中达到刑事立案标准的5起，其他严重违纪案件4起；涉及查处的违纪违法人员共19人，追缴非法所得近500万元。
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