近日，中国银保监会消费者权益保护局发布2020年第6号通报《关于银行违规涉企收费案例的通报》（以下简称《通报》），通报了6个违规涉企收费案例。 近年来银行机构基本能够贯彻落实党中央、国务院决策部署，违规涉企收费问题有所减少。但是，部分银行及分支机构仍然认识不到位、落实不彻底，提供融资过程中存在强制搭售保险产品、超公示标准收取市场调节价费用、未提供服务而收费等行为。 《通报》要求，各银行应严格加强收费管理和内部控制，不折不扣地落实党中央、国务院关于银行业减费让利、减轻企业负担的决策部署。下一步，中国银保监会将持续规范银行服务收费，严肃治理各类乱收费、推高企业融资综合成本的行为。 具体看，《通知》披露了中国农业发展银行强制搭售保险产品、中国农业银行不合理收取市场调节价费用、浦东发展银行未提供实质性服务而收取费用、大连银行收取费用与提供服务不符、北京农商银行超公示标准收取手续费的有关案例。《通报》指出，上述案例中，相关银行违反了《商业银行服务价格管理办法》等法规制度。 具体案例信息，中国银保监会消费者权益保护局通报如下： 中国农业发展银行贵州省湄潭县支行分别于2018年7月30日和10月31日向某公司发放“湄潭县中部片区改善农村人居环境建设项目”贷款合计2亿元。2018年7月25日，湄潭县支行要求借款人出具了购买由本行代理保险的承诺书，作为贷款发放条件。借款人于2018年12月5日购买了湄潭县支行代理的华安财产保险公司遵义支公司的保险产品，保费合计4.5万元，湄潭县支行收取代理手续费1.1万元。 中国农业银行福建省石狮市支行于2018年6月28日与某公司签订《中国农业银行“尊享版·银企通”系列对公人民币结算套餐服务协议》，约定服务期限为一年，套餐价格为52万元/年，并向客户收取该笔费用。《中国农业银行“尊享版·银企通”系列对公人民币结算套餐服务价格表》显示，该套餐价格标准为1万元/年。石狮市支行超定价标准多收取51万元费用。 中国农业银行内蒙古自治区锡林浩特市支行于2018年12月14日为某公司开立不可撤销国内信用证，金额人民币50万元，有效日至2019年1月20日，以借款人2018年12月12日至2019年3月12日的50万元单位定期存单为质押，收取开证手续费5万元，收费依据为《中国农业银行服务收费价格目录》，国内信用证开证手续费采取协议定价。内蒙古锡林郭勒盟辖内大型商业银行开立国内信用证手续费一般按开证金额0.05%－1%收取，即开立金额为50万元的国内信用证最高收取5000元手续费。此笔国内信用证开证手续费5万元，为当地同类型机构最高收费的10倍；与中国农业银行内蒙古锡林郭勒盟分行执行的同期限企业存单质押贷款相比较，开证手续费收入是相应贷款利息收入的22倍。 上海浦东发展银行青岛分行（乙方）于2018年9月10日与某公司（甲方）签订《票据池业务合作协议》，约定“乙方及乙方协办行为甲方及甲方成员单位提供票据池业务，乙方有权向甲方收取票据池管理费人民币贰拾万元”，合作期限为一年。协议签订当日，青岛分行向甲方收取管理费20万元。青岛分行“商业汇票管理系统”显示，截至2019年9月16日，该分行并未通过物理空间或电子网络渠道向甲方提供协议约定的票据贴现、质押融资等融资类服务，以及票据入池、保管、信息查询、到期托收等服务。 大连银行第一中心支行于2019年1月至5月期间，与某集团指定的5家客户（为该集团关联公司）分别签订《东银通产品服务协议》，银行向客户提供咨询服务，先后收取费用合计2086.25万元。第一中心支行通过服务协议约定服务价格，内部调查报告未对客户服务需求做出可行性分析，未对该项服务收费进行成本测算和定价测算，没有明确列明服务定价成本依据、收费项目成本结构和收益覆盖成本情况；与其中1家客户签订的服务协议，未选择服务内容具体项目；向5家客户提供的咨询服务内容雷同或基本一致，侧重宏观政策层面，没有针对客户实际经营和财务状况提供实质性服务。 北京农商银行于2015年11月26日向某公司提供保理融资5亿元，到期日为2020年10月25日。该行与借款人签订《应收租赁款保理业务协议（有追索权）》，约定手续费每年按保理融资金额的0.4%计算，分年收取，5年共计收取保理融资金额的2%；如借款人提前还款或银行要求，银行有权一次性收取剩余保理业务手续费。该行于2015年12月2日和2016年1月11日分别向借款人收取200万元和800万元保理业务手续费，合计1000万元。该行服务价目表公示的收费标准为：保理业务手续费一般应按照融资金额的0.3%－1%的标准在融资发放前一次性收取。按公示的服务价格最高标准1%测算，该行超标准多收取500万元费用。
“牛市来了”呼声又起，你会炒股还是买房？ 澎湃新闻记者 计思敏 伴随着“牛市来了”的喧嚣，7月7日，承接前一个交易日的上攻势头，今日两市继续双双高开。截至收盘，沪指涨0.37%，深证成指涨1.72%，创业板指涨2.44%。沪深两市成交总额达17398亿元，较前一交易日的15661亿元增加1737亿元。沪深两市共有144只股票涨幅在9%以上。 那么股市运行走“牛”，是否会分流楼市资金，股市热又会对楼市产生何种影响呢？ 资金大量投向股市，房地产资金就会减少 对此，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林指出，股市上涨从以往来看主要表现为两个方面，一是挤压效应，即楼市资金跑到股市去了，但其也有财富效应的一面，就是股票赚了钱也可能进入楼市，这两者不是绝对的。 中原地产首席分析师张大伟也表示，股市上涨和楼市的影响在过去这么多年里，一直很难分清。一方面股市上涨有财富效应，部分股市获利资金的确会选择买房，推动楼市的中高端市场活跃。但也有一定的替代效应，从投资资金看，最近几天的股市牛市，的确出现了部分楼市资金流出。整体看，大趋势依然是股市热了，楼市会被一定程度压抑。但这一次股市上涨时间还比较短，是不是会真形成一次牛市很难说。 盘古智库高级研究员、苏宁金融研究院特约研究员江瀚的观点则认为，一般情况下，股市和房地产属于跷跷板行情，我们假设短期内资金面较为稳定的情况下，如果资金大量的投向股市，房地产的资金就会减少，包括2007~2008年以及2014年~2015年的大牛市都是如此。因此在牛市行情好的时候，房地产市场就会相对冷清。而等到股市波动下行的时候，大量的资金就会从股市中涌向房地产，这几乎成为一个规律。 (数据 (数据 “因此股市上涨至少对目前来看，对于房地产交易会是一个比较利空的影响。但截至目前，我们并不能够判断这就是一个大牛市，基本上还是处在阶段性上涨的阶段，是行情比较特别的一个阶段。”江瀚说道。 财富效应难以实现 盘和林表示，“股市上涨还是应该肯定它的财富效应，几年熊市以来大家都被割韭菜，最后挤压消费、挤压楼市，我觉得适度的上涨还没有产生连锁反应。” 盘和林补充道，股市上涨对楼市是挤压效应还是财富效应并非简单的选择题。从房地产整体来看，楼市本身是在调控阶段的，因此市场的资金即便不流入股市也不一定进的了楼市。因为“房住不炒”仍是大背景，限购、限售等调控政策精准的打压了投资需求。目前楼市并不鼓励投资投机、也不鼓励热钱流入，只鼓励一些刚需。从刚需来看，一定程度上不会受股市资金的影响。 从今年上半年楼市成交情况来看，伴随着国内疫情的稳定，疫情给房地产市场带来的影响已逐渐消退，截至6月底，新房、二手市场房市场已基本复苏。从月度成交走势看，二手房市场成交从3月份开始明显恢复，3月重点18城实际二手房总体成交量快速修复，重点18城链家二手房成交量比1-2月成交总量增长41.8%，4、5两月环比增速分别达到39%和19%。6月成交虽然比5月有所回落，但同比依旧增加21%，疫情对市场造成的冲击正在逐步消退。新房方面，2020年上半年有66个大中城市二季度新房市场成交量接近去年同期，但累计半年成交量仍有一成缺口，市场仍处于逐渐恢复的过程中。 中国股市又热了，房地产市场走向会如何，或只能交给时间来验证。
据央行网站8日消息，7月7日，央行联合银保监会在北京召开金融支持稳企业保就业工作座谈会。人民银行党委委员、副行长潘功胜，银保监会党委委员、副主席周亮出席会议并讲话，人民银行党委委员、副行长刘国强主持会议。 会议传达学习了党中央、国务院关于做好“六稳”工作、落实“六保”任务，强化对稳企业金融支持的决策部署，要求金融系统充分认识做好稳企业保就业工作的重要性和紧迫性，切实提高政治站位，强化责任担当，坚决落实好各项金融支持政策，加大对稳企业保就业的金融支持，为企业恢复生产和经济社会稳定发展贡献力量。 会议指出，新冠肺炎疫情发生以来，在党中央、国务院的坚强领导下，在金融委的直接领导下，金融系统把应对疫情冲击作为头等大事，积极采取多项政策措施，加大总量货币信贷支持，完善金融监管政策，引导贷款利率下行，优化信贷投向结构，为疫情防控和经济社会发展提供了有力支持。前5个月，人民币各项贷款新增10.3万亿元，同比多增2.3万亿；5月份，小微企业贷款平均利率较去年末下降42个基点；普惠小微贷款余额同比增速25.4%，高于各项贷款增速12.2个百分点。 会议要求，各金融机构要把支持稳企业保就业作为当前和今后一段时期工作的重中之重。要把握好信贷投放节奏，与市场主体实际需求保持一致，确保信贷资金平稳投向实体经济。要着力提升小微金融服务能力，完善内部转移定价、分支行综合绩效考核权重等激励机制，加强金融科技运用，提高风险评估能力。要落实尽职免责要求，让基层行和业务人员真正敢贷、愿贷、能贷、会贷。要落实有扶有控的差异化信贷政策，重点支持制造业、战略性新兴产业等，提高制造业中长期贷款占比。要落实好中小微企业贷款延期还本付息政策，对普惠小微贷款要应延尽延。要加大小微企业信用贷款支持力度，注重审核第一还款来源，丰富信用贷款产品体系，提高信用贷款发放效率。 会议强调，各金融机构要从讲政治的高度认识金融与经济的共生共荣关系，切实做好稳企业保就业工作。要提高服务质效，合理让利，减少收费，确保直达实体经济的政策工具落地见效。要积极运用互联网、大数据等技术，创新服务方式，加大对“两新一重”，特别是制造业、国际产业链企业，以及科技、绿色、养老家政等民生服务业的金融支持。要坚持稳中求进工作总基调，注重在稳增长的基础上防风险，守住风险底线。要加强组织领导，转变作风，制定明确时间表、路线图，压实工作责任，完成工作任务。
疫情影响下各行业纷纷转战线上直播，保险行业也不例外，企业高管和保险顾问纷纷走进直播间“带货”，掀起直播销售热潮。 但直播卖保险潜在的违法违规风险已经引起监管部门注意，多地银保监局近日陆续发出风险警示。监管部门提示，消费者在通过网络直播和短视频购买保险时，应格外注意产品资质、渠道和投保提示。 吸粉引流完成保险销售 “有时只想问个简单的问题，得到的回复总是私聊或推荐看直播，咨询投保方案有时还被收费。”白领杨柳近期关注了几个保险短视频账号，保险知识学到了不少，但各类产品推荐信息眼花缭乱，她也不敢贸然下单。 记者在抖音平台上发现，保险销售账号的运营主体以保险公司和保险专业中介机构为主，也有一些自称“理财师”“金融讲师”“健康顾问”的主播发布选择保险的测评攻略。 综合排序最靠前的视频多数由保险专业中介机构发布，这些机构账号纷纷表示“我们不会推荐任何一家公司和产品”，面对评论区的网友提问，主播均回应“加微信私聊”“私信回复”。 记者加了一个微信账号，对方随即推荐9.9元的“专业保险规划师服务”，并表示“我们对接50多家保险公司，让您足不出户了解各大保险公司的王牌产品”。 据业内人士透露，各保险平台及中介机构在短视频平台上免费科普的背后都有“生意经”：多数平台和机构在线上引流后，由从业人员依托微信等社交媒体“建群养客户”，进而通过传统线下营销模式的保险方案设计、产品组合推荐与费率测算进行社交互动，最终完成销售。 小心“带货”变“带祸” 监管部门提示，消费者应警惕的是，主流直播平台中部分保险平台和机构主体资质缺失且宣传内容失当，容易让“带货”变“带祸”。据介绍，有的机构不具有经营保险业务资质，却以咨询、规划或测评名义注册账号，违规开展保险营销宣传和销售活动；有的保险分支机构或保险销售从业人员，未经所属机构统一管理，擅自发布保险营销宣传短视频、直播。 “戳我领红包”“直播抽奖别走开”“限时秒杀打折送优惠”……保险直播和短视频中，简单粗暴的营销内容刺激着网友下单，“免费领保险”“得了病也能买”“什么都能保”等夸大保障范围的误导内容不断。 “借着直播和短视频，保险公司和代理人能够以更低的成本接触到以前没被触达、对保险完全不了解的客户。”一家互联网保险业务负责人坦言，多数理赔纠纷源于“消费者的未如实告知”和“消费者与保险公司对保险条款的理解偏差”，通过直播方式卖出去的保单可能会为投保人增加拒赔的风险。 保险直播带货监管升级 针对保险直播的潜在风险，河北和北京银保监局近期陆续出手整治。 北京银保监局要求辖内保险机构和从业人员在7月底前完成自查整改，提出“不得委托未取得合法资格的机构从事保险销售活动、不得出现不实陈述或误导性描述、不得违规承诺收益或承担损失、不得以打折红包抽奖等形式变相给予保险合同约定以外的利益”等多项规定，对于在后续检查、抽查中发现存在漏报、瞒报以及不认真整改问题的机构将依法从严从重处置。 北京银保监局相关处室负责人提醒，消费者在通过网络直播和短视频购买保险时，要做到“三注意”。 一是注意资质，确认“谁在卖保险”，查验保险业务经营者是否具备相应资质，不要购买未取得经营保险业务许可的主体所销售的保险产品；二是注意渠道，应从保险公司或保险专业中介机构的自营网络平台等正规渠道购买保险产品；三是注意“保什么、不保什么”，认真阅读投保提示、保险条款等信息，充分了解保险产品的保障范围和免责范围，切实保护好自身合法权益。 也有保险业内人士仍看好保险直播的前景。太平人寿运营总监兼副总精算师严智康公开表示，直播带货卖保险的方式并没有超出“互联网保险业务”的范围，但必须要符合相关监管要求。
日前，河北省金融支持稳企业保就业电视电话会议在人民银行石家庄中心支行召开，对全省银行机构进行了再动员再部署，要求强化对稳企业保就业的支持，小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷要大幅增加；合理安排中小微企业延期还本付息，做到“应延尽延”，持续增强对制造业、新兴产业的中长期贷款支持力度。 人行石家庄中心支行近期也印发了《河北省金融支持稳企业保就业工作方案》，引导银行机构多措并举，全力推动金融支持稳企业保就业工作取得成效。 今年以来，人行石家庄中心支行一直在建机制、定方案、准施策，全省金融系统支持稳企业保就业工作取得了积极成效。 总量上发力，金融机构贷款多增。截至5月末，全省金融机构各项贷款余额比年初增加3604.7亿元，同比多增1333.9亿元。其中，前期受疫情影响严重的批发和零售业、交通运输仓储和邮政业、住宿和餐饮业贷款余额较年初增加578亿元，比去年同期多增加269亿元。全省普惠小微企业贷款余额比年初增加407.9亿元，增速高于各项贷款增速8.4个百分点。 结构上优化，薄弱环节支持增强。截至目前，人民银行石家庄中心支行指导9家全国性银行分支机构发放符合3000亿元专项再贷款的优惠利率贷款62.1亿元，累计支持89家全国性重点防疫保供企业；引导地方法人银行发放符合1.5万亿元再贷款再贴现额度的优惠利率贷款188.4亿元，累计支持企业（含个体工商户）8218家。金融机构积极调整优化信贷结构，截至5月末，企业信用贷款余额较年初增加731亿元，其中小微企业信用贷款余额较年初增加125.9亿元。 《河北省金融支持稳企业保就业工作方案》提出，人行将指导推动辖内银行机构，把更多的“金融活水”精准滴灌市场实体。人行河北省各分支机构将通过多种形式加强对金融支持稳企业保就业相关政策的宣传，提高政策覆盖面和渗透度，不断提升工作效果。 组织政银企对接。人行石家庄中心支行加强与河北省工信厅、省发展改革委、省商务厅等部门沟通联系，搭建了“河北省政银企分层对接推动合作机制”，深化在银企对接工作中的交流合作。目前已从省级政府相关部门获得名单企业1412家，按照同级对接、精准服务的原则，深入摸排企业融资需求，实现名单企业对接全覆盖，最大限度满足名单企业金融诉求。 发挥好各项货币政策工具作用。进一步推动再贷款再贴现额度在河北精准投放，引导金融机构增加对涉农、小微企业和民营企业的信贷投放。积极运用普惠小微企业贷款延期支持工具，支持地方法人金融机构对符合条件的贷款“应延尽延”。大力推动普惠小微企业信用贷款支持计划，支持小微企业获得免抵押担保的信用贷款支持。 拓宽实体经济融资渠道。推动运用信用增进工具等支持低评级企业和民营企业扩展融资渠道，促进融资接续。鼓励发行小微企业专项金融债券，促进符合条件的地方法人银行优化负债结构，扩大资金来源，提升对小微企业信贷投放能力。推动更多核心企业、财政部门接入应收账款融资服务平台，推进更多有需求的中小微企业实现应收账款融资。
近日，在国家外汇管理局黑龙江省分局（简称省外汇局）的指导下，兴业银行哈尔滨分行依托跨境金融区块链服务平台为一家公司办理了4笔出口融资放款业务，融资金额共计75万美元，折合人民币529.25万元。此举标志着黑龙江省跨境金融区块链服务平台首单融资业务顺利落地。借助区块链平台不仅大大缩短客户融资审批时间，解决中小企业融资难问题，也切实为该行提升了单据风险甄别能力。 为更好服务黑龙江省实体经济发展，缓解中小企业融资难、融资贵问题，省外汇局积极主动向国家外汇管理局申请，批准黑龙江省作为“跨境金融区块链服务平台”试点地区。近日，跨境金融区块链服务平台试点工作在全省范围正式启动，截至6日，该局已为兴业银行哈尔滨分行、省建设银行、中信银行哈尔滨分行、广发银行哈尔滨分行首批23家分支机构开通区块链平台功能。
配资疯狂“冲A”：最高杠杆可达15倍，有人连本金都是借的 刘浪 “不要配资！不要配资！不要配资！”7月5日晚间，李昆在他的家人群、同学群里都发了这样一句话。 A股连续大涨，市场惊呼“牛市”来了，李昆的亲戚朋友也纷纷入市，不少人跟他打听怎么进行场外配资。作为曾经的配资从业者，李昆觉得有必要向亲友们进行风险提示，但他发现没有多少人真正听信他的话。 配资被更多人知道是在2015年的那波“牛市”中。人们后来在总结那轮行情时发现，其间疯狂的场外配资成为了市场火爆的主要“助燃剂”之一，监管层也由此加强了对场外配资的管控和清理。 第一财经记者在调查中发现，场外配资近几年实际上并未完全从市场根绝，5~10倍的杠杆配资行为一直存在。随着本轮上涨行情的到来，各种配资平台的揽客广告更是争相冒头，与日俱增。尤其值得注意的是，有些投资者配资的保证金来自于从银行套取的信用贷款，无异于风险的双重叠加。 “股民动用配资都是‘借鸡生蛋’的心理，但很多人会忽视其中潜藏的巨大风险，搞不好最后就是‘鸡飞蛋打’。”李昆提醒。 15倍杠杆赌运气 “大盘都涨成这样子了，你还不来配资，怎么着你家里有矿？”这是微博上的一则配资平台揽客信息，类似的广告近日在互联网和移动平台上不断增多。 第一财经记者在微博、微信、百度等平台以“配资”“开户”“股票资金”等关键词进行搜索，发现有不少推介配资平台的信息。在微博上，一些近日新开的账号在发布配资信息，有一些10万+粉丝的ID账号也在分发这样的“硬广”——信息中一般对配资平台的介绍比较模糊，但会很清楚地留下平台的网址、电话号码等关键信息。 根据指引，记者发现这些平台往往不止一个网址，一般在醒目位置标有“股票收益最高10倍，期货收益最高20倍”“高收益、低风险”“3-10倍杠杆”“一个涨停收益110%”等宣传语。综合这些平台信息来看，配资金额最低可几百元起步，最高配额则可达5000万元，配资比例一般为5~10倍，最高配比可达15倍(即10万元的“保证金”可获得150万元的配资)。这些平台一般都会强调是免息提供资金，但要收取一定的“手续费”，这种费用一般是按日计算，提取比例大多为所配资金的千分之零点几，也有更高的。 多个平台的客服人员在接受记者咨询时强调，客户在按要求提交相关信息(一般仅身份证信息、银行账号这类基本信息即可)及收到保证金后，平台几分钟之内就可以发放资金至配发账户，收益资金也能确保在几分钟内到账。这些平台都号称有多年持续运营的经验，且资金实力雄厚。 2015年7月12日，证监会发布了《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，以规范不合规的场外配资行为。第一财经调查发现，尽管这些平台看似是近期才突然冒出来，但场外配资业务这些年并未真正根绝，有的改头换面，操作更加隐蔽，直到这轮上涨行情出现，各路平台再也按捺不住纷纷冒头。 长沙的明先生在去年下半年就做过一轮场外配资，当时由相熟的朋友介绍。“他给我推荐过几只股票，说是跟着做私募的朋友一起做，我也赚了一点小钱。后来他问我要不要配资。”明先生从朋友的“私募朋友”那里以10倍杠杆获得了100万元的配资，“私募”对配资不要利息和手续费，只约定盈利部分双方五五分成。但不到一周，明先生就被平仓了。 据李昆介绍，这几年不少配资平台都变得比较“软性”了，不像在股市大涨时一样明目张胆和直截了当。“有些平台平常就是通过荐股、投资分析等形式来聚集人气，有的被包装成私募基金、投资俱乐部等，然后适时引入配资话题，有需要的人会被引流到相应的平台。”有的平台还会在网上开设各种账号，或与某些“大V”合作进行引流。 李昆的配资平台曾经与华中某大学一位知名教授合作。这位教授长期研究投资，对股市趋势和个股走向的判断一直较为精准，有着数字不小的拥趸。在与李昆等人合作后，这位教授依然是如常在网上写写分析文章，线下进行一些投资分析讲座，不同的是会偶尔引入配资话题。从结果来看，双方合作的效果“相当不错”——李昆的配资平台获得了较为稳定的客流，教授则获得了他“以知识入股”所得的分红。 “一般来说，(配资)都不希望投资者亏钱，只有‘双赢’才是长久之计。”李昆说。 但高杠杆也使得投资变得极为脆弱，有时就变成了赌运气的游戏。 “被平仓后，那只股票涨了。可能是我运气不好，但我不敢再玩配资了。”明先生说。 叠加风险 7月7日和8日这两天，是陈一明的还贷日。 上个月，陈一明从微粒贷借了8万元，同时从信用卡套现了15万元，两笔借款都被他投入到了股市。他用这些资金加上自己原有的近30万元本金，在证券公司按1：1.5进行了融资。一个月下来，他的本金盈利已经接近翻倍。 在上海工作的杨先生，也拿出了自己的50万元积蓄，加上几张信用卡共计50万元的额度全部套现出来，前两个月满仓买进医药股和消费股，很短时间内就上涨了30%。但考虑到风险比较大，杨先生趁这波大涨，先退出来了。 类似陈一明和杨先生的故事，在股市行情看好时并不鲜见。而当行情连续上涨，则有更为疯狂的故事发生。 宋用军很早就开通了融资融券账户，也比较喜欢动用融资杠杆，几年下来盈利多过亏损。去年下半年，他发现各家银行都在推送信用贷信息，而且多数对用途的监管并没有想象中那么严格，于是开始以信用贷来当本金进行融资炒股，“刚开始有点胆战心惊，毕竟是(银行贷款利率与证券融资利率)双重压力，但好在股票表现还不错，刨除利息还是赚了，也就没那么担心了”。随后，他动用了全家人的账户，在多家银行进行了信用借贷，所借资金都用于炒股的融资本金。 与记者见面时，宋用军说他正考虑去进行场外配资。他说自己倒不是想去赌高配资带来的高收益，主要是因为“(证券公司的)融资标的还是有限，不太好玩”。 多位受访者告诉第一财经记者，他们都有过动用信用贷作本金进行证券融资的操作，其中也有人用这类贷款作为“保证金”进行了场外配资。这些受访者都声称自己知晓其中的风险，但认为上涨行情还将持续，自己不太可能被爆仓。 “这种叠加杠杆的操作太脆弱了。”李昆说，许多投资者并非不知道其中的风险，但有的没有去仔细算账，“比如10倍杠杆的配资，不到一个跌停就会导致平仓，如果是叠加杠杆的情况，可能稍微有一个‘调头’就会爆仓。”但总会有人不顾一切投入其中，“一方面是被行情刺激的，另一方面是银行的钱太容易套出来了”。 近年来，由于大数据技术的发展，以及货币环境的变化，银行都在力推各种信用贷款，有的银行还引进了外部平台。相对于传统的抵押贷款，信用贷的放款流程更为简单，放款也更快，不少机构都实现了“秒批”“秒贷”，真正做到了“随借、随用、随还”。 有银行从业者告诉第一财经，监管部门和金融机构自身都很重视对信用贷的监控，主要会通过大数据分析贷款申请者的适格性，同时对资金用途也有具体的要求。不过，对于贷款用途的监管在很多情况下形同虚设。“一般就是采取借前告知、提问的方式，并且将这种告知与回答视同为确信行为。但事实上只要资金发放，就极少再会对具体的流向和使用情况进行跟踪，更多关注最终的还款情况。” 信用贷款也由此被不少人用来“过桥”以作他用，转为配资的“保证金”实际上也只是各种“过桥”用途中的一种而已。 宋用军们正是看中了各家银行信用贷的“便捷性”，才动用多个账户套取了多笔贷款。 “(很多信用贷的)年化利息不超过10%或者10%左右，资金成本其实不高，为什么不用呢？”宋用军笑着说。事实上，有的平台甚至还推出了30天免息的活动。 值得注意的是，套取银行贷款用于配资的潜在用户，并非只有寻求配资的股民。李昆就介绍，他认识的几家配资平台都有“有组织套取银行资金，且不仅仅是信用贷款”的情况。 呼吁强化管控 “我只会用3倍左右的配资，不会用10倍(甚至更高的)杠杆。”宋用军试图说明他具有较强的风险防控意识。但在李昆看来，无论几倍的配资都是高风险行为。 作为浸淫配资行业多年的从业者，李昆提示：场外配资的风险主要有两方面，一是本身高杠杆带来的稳仓脆弱性，很多人对此似乎都明白，但真正面对时往往会被可能的高收益冲昏头脑；另一方面是有的配资平台本身就是欺诈平台，会以虚拟盘、卷款等恶劣行径，侵吞配资股民的资金。 “但从目前的情况看，场外配资不会绝迹。”李昆分析，“人性的贪婪很难抑制，而现在的监管机制存在缺陷——配资平台的打击都无法做到干净、到位，更别说套取银行资金这些了——监管难度大。”他认为，应建立更全面的监管体系，不仅是对平台本身，还包括资金来源与流向的监管。 事实上，监管层这几年都在强化对配资的监管与打击。 2019年11月14日，最高人民法院发布的《全国法院民商事审判工作会议纪要》明确，将证券市场的信用交易纳入国家统一监管范围，未经依法核准，任何单位和个人不得非法从事配资业务。该纪要显示，在案件审理过程中，场外配资合同将被认定为无效。 另据媒体报道，今年5月底，监管部门密集展开了一轮打击场外配资的行动，场外配资遭重拳围剿 ，183家黑平台被曝光。其中，5月21日，北京证监局发布了辖区证券期货市场“场外配资”事项的风险警示；5月27日，福建、天津、四川等多地证监局公布了一批场外配资机构名单。5月28日，深圳、上海、广东、青岛、厦门、宁夏、云南、贵州、重庆、吉林等多地证监局公示场外配资“黑名单”。今年6月，有多达220家场外配资平台“黑名单”被证监会曝光。 监管部门指出，“场外配资”机构不具备经营证券期货业务资质，不能从事融资融券业务。 但随着这一轮上涨行情的到来，各路配资平台又粉墨登场了。 “在网络上打广告拉客的鱼龙混杂，有不少就是欺诈平台，这一块其实不难打击。那些‘低调’的平台，可能更难查处，否则这几年也不可能都一直活得那么好。”李昆说。至于他自己，他说前两年就从平台退出了。在看到有相熟平台的客户配资后爆仓出事，“感觉自己也是做了坏事似的”。 (文中所有受访者均为化名)
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