中国证券报记者了解到，当前银行理财子公司掘金权益市场新招频出，触角已经延伸至股权投资领域。 分析人士称，随着注册制改革在科创板和创业板落地，股权投资迎来巨大机遇。不过，股权类产品一般期限较长，而银行理财面对的多是个人客户。资管新规背景下，银行理财或面临更大压力。 已有先行者 记者日前获悉，信银理财计划设立长三角区域科创基金，试点科创企业股权直投（VC），支持长三角科创类企业发展。公司还计划设立10亿元长三角股权投资基金（PE），支持长三角区域内成长型企业发展。 事实上，此前有银行理财子公司已经进行了股权投资。 天眼查信息显示，工银理财有两项对外投资项目，分别是广盈博股一号科技创新投资（广州）合伙企业（有限合伙）、杭州深改哲新企业管理合伙企业（有限合伙）。根据中国证券投资基金业协会信息，上述两家均为股权投资基金。 建信理财则对外分别投资了成都武侯武资投资管理中心（有限合伙）、广东建恒乡村振兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）和盛虹集团有限公司，其中对成都武侯武资投资管理中心（有限合伙）投资比例高达80%，对广东建恒乡村振兴股权投资基金合伙企业（有限合伙）投资比例为75%。 除上述已经公开落地的案例外，不少银行理财子公司也都表示将发力私募股权投资领域。中银理财开业之初曾表示，其“鼎富”系列将重点投资非上市股权等。交银理财董事长涂宏透露，交银理财将择机推出长三角股权投资定制私募产品，丰富长三角区域投资产品种类。 迎巨大机遇 随着注册制改革在科创板和创业板落地，股权投资迎来巨大机遇。 信银理财股权项目投资条线总经理凌昕指出，信银理财具备三大平台优势。投资者平台方面，中信银行(行情601998,诊股)网点覆盖全国151个大中城市，1400家分支机构，活跃客户总数约5000万人；金融赋能平台方面，依托中信集团金融体系，能够为企业各发展阶段提供综合性配套金融服务；产业赋能平台方面，依托中信银行优势，中信理财能够为被投企业提供业务拓展、人员招聘、优化内部管理、政府资源对接等产业赋能服务，加速被投企业成长。 某国有大银行投资银行部人士表示，中国社会融资总体结构的发展方向应该是以资本金融为主、货币金融为辅。对于资本金融而言，应以股权资本为主、债务资本为辅。对于金融机构而言，要充分认识到股权投资的重要性。银行系作为金融体系的核心，应充分发挥其委托期限转换、信用转换的本质优势，消除其开展股权投资业务的制度障碍，加大对实体企业的股权投资力度，与实体经济同命运、共发展。 清华大学五道口金融学院院长张晓慧认为，应通过推动商业银行股权投资试点实质落地，解决小微企业股权投资需求。她解释称，与社会资本的短期性和逐利性相比，商业银行投资期往往比较长，能够支持企业长期稳健经营，雄厚的股本实力有利于撬动更多债权资金，倍增企业资金实力。同时，银行资源整合能力比较强，可以帮助企业搭建综合化的服务平台，引入产业投资人、咨询机构、保理商、保险公司等外部力量，帮助企业持续完善财务管理和公司治理，培育更多待上市优质企业，推动经济高质量发展。 不过，有银行业研究员对银行系参与股权投资表示担忧。“股权类产品一般期限较长，而银行理财面对的多是个人客户。资管新规背景下，银行理财或面临更大压力。”
2020年12月28日上午10点，潍柴迎来历史性时刻——2020年度第100万台发动机正式下线。 在细分市场中的农业装备领域，潍柴也实现了里程碑式的跨越——全年共销售发动机75000台，同比增长46%。在探究潍柴在农业装备的成功秘钥时，笔者发现，潍柴农业装备动力的发展之路，竟然与全程农业机械化中的“耕种管收”四大环节颇为相似。 播种此“芯”安处是吾乡 先进的发动机是推动我国农机高质量发展的重要组成部分，2015年之前，高端发动机市场被进口产品牢牢占据，国产发动机企业则担心用户无法接收电控发动机的成本提升和维修风险因素，很多企业并不愿意率先迈出批产电控发动机的第一步。 然而当时农业装备亟需高可靠性并满足国三排放标准的国产发动机产品。农用动力技术升级已经是大势所趋。 潍柴于2015年就播下了进入农业装备领域的种子，大型化农机所需的动力与潍柴大马力高速发动机的型谱渐渐融合，而国二切换国三则为潍柴提供了进入农业装备领域的有利契机。依托自身强大的技术能力和健全的服务网络，潍柴以高品质共轨发动机为根基，高起点进入农业装备领域，在发动机的可靠性、动力性、经济性、舒适性、适应性等方面全面升级，潍柴不仅率先抢占“非道路电控柴油机”先机，还重新定义了农装动力的新标准。 深耕“擎”动陇亩为良田 当前，农机行业正在发生深刻的变化，用户对于农业装备的需求从追求价格渐渐转变为注重产品质量和稳定性。对于发动机的可靠性和油耗等方面也提出了更高的需求。 在充分了解市场需求后，为了适应农机特殊工况，并增加发动机的可靠性，潍柴在高温、高寒、高海拔等极端环境中进行了大量的田间试验，并针对农机特殊工况对产品不断改进，大大降低了产品的故障率。 农用拖拉机的液压系统中的液压提升和转向系统是行业的痛点之一。潍柴推出了拖拉机液压动力总成解决方案，不仅依靠高可靠性，使故障率降低90%以上，实现了发动机和液压的一站式服务，同时降低了用户的管理和维护成本，解决了主机厂的后顾之忧。 2020年，潍柴拖拉机动力的可靠性继续提升。在经济性方面，油耗更低、扭矩更大、动力更强劲，降低了用户成本，提升了作业效率。另外，由于产品的高稳定性和溢出价值，在作业季后的二手农机市场也受到了更多用户的青睐。 培育聚“力”植根利秋实 2020年初，潍柴曾透露，将引领中国农业装备现代化升级。潍柴是这样说的，也是这样做的。 在农业装备动力产品、售后服务以及零部件等方面，潍柴聚合优势，引领中国农业装备的创新变革，并将自身的技术优势和创新精神深深地植入农机行业的沃土中。 例如配套水田拖拉机的WP2.3N发动机，转弯半径小，提升了机手作业效率，并减少了用户损失。 再如潍柴在国内率先提出了首保服务，并针对农业装备季节性较强的特点，提出了一切以“为客户优先恢复生产”为目的的方针，最大限度保障农机作业的正常开展。 在零部件环节，潍柴引入在商用车和工程机械等领域大获成功的93沙尘滤、燃油水寒宝和变频开关，解决了行业中普遍存在的主机空滤与发动机不匹配、恶劣工况下农机难启动、拖拉机转场动力损失等问题的痛点。 众多创新举措夯实了潍柴在农业装备动力的领军地位，并迎来了属于自己的收获时节。 收获“潍”愿以智绘长卷 2020年，潍柴在其涉足的农业装备各细分市场均取得了突破。在50-280ps拖拉机中，潍柴发动机市场占有率达到19%；在小麦机、玉米机、青贮机、采棉机、甘蔗机等市场，潍柴市场占有率达到18%。 2020年，潍柴收获的不仅仅是75000台的销量佳绩，更重要的是赢得了主机厂和用户的充分认可和信任，在诸多用户和主机厂的反馈中，潍柴发动机高效、智能的印象深入人心。 而更高效、更智能正是我国农业机械未来的发展方向。在智能匹配方面，潍柴已经着眼于未来，目前已成功打造高端液压动力总成和CVT动力总成，实现了关键核心技术的自主可控。 潍柴自2015年进入农机行业以来，累计共有30余万台发动机服务于各个领域，它们或与拖拉机一起躬耕于陇亩之上，或于收割机一道收获于田地之间。以科技赋能农业的潍柴，为推动我国农业装备的高质量转型升级做出了卓越的贡献。 未来，潍柴将持续发力，坚持创新驱动，助推中国农业装备进入智能化时代，为我国全面实现乡村振兴提供源源不断的动力。 （CIS）
近日，山西省药械集中竞价采购网和四川药械采购监管网发布了关于报送第四批国家组织药品集中采购品种范围相关通知。这意味着国家第四批药品集中采购工作拉开帷幕。 有的公司因竞品纳入集采，火速公告预警，提示产品降价风险。一位药企负责人对中国证券报记者表示，比较关注高端仿制药的降价幅度，这对公司未来的产品布局至关重要。 首次纳入吸入制剂 山西省药械集中竞价采购网发布的《关于报送第四批国家组织药品集中采购品种范围相关采购数据的通知》显示，此次集采涉及44个产品、90个品规，所有品种均满足3家以上充分竞争条件。12月12日开始为各地采购量上报时间，12月21日完成报量，12月30日完成报量审核工作。 此次集采仍以化药为主。除口服型药品外，还包括眼科滴剂、注射液。抗肿瘤药有索拉非尼、硼替佐米等；降血糖药物包括恩格列净、卡格列净、格列齐特、那格列奈等；精神和麻醉领域包括氨磺必利、度洛西汀、喹硫平、丙泊酚中长链脂肪乳注射液等；消化领域包括艾司奥美拉唑、莫沙必利、泮托拉唑等，呼吸领域包括多索茶碱等；抗菌抗病毒领域包括恩曲他滨替诺福韦、伏立康唑、诺氟沙星等。此外，还包括抗惊厥类药加巴喷丁、抗帕金森药普拉克索、抗组胺药氯雷他定、高血压药替米沙坦、抗血小板药特格瑞洛等。 吸入制剂首次纳入国家集采，共有1个药品（2个规格）：吸入用硫酸沙丁胺醇溶液，规格有5mg/2.5ml、0.1g/20ml两种。 注射剂备受市场关注。此次集采纳入8个品种的注射剂，包括氨溴索注射液、丙泊酚中长链脂肪乳注射液、布洛芬注射液、多索茶碱注射剂、帕瑞昔布注射液、泮托拉唑注射剂、硼替佐米注射剂、注射用比伐芦定。 某上市药企负责人表示，不少注射剂品种已出现在此前三批集采的名单中，都是大品种，此次纳入集采的注射剂品种相对之前范围有所扩大。注射剂在临床上属于第一品类，使用量很大，占临床市场规模一半以上。 涉及多个重点品种 上述药企负责人表示，集采已经实施到第四批，药厂心理准备都已经非常充分。“无非就是看产品的降价幅度。公司关注一些高端仿制药的降价幅度，如艾司奥美拉唑、格列齐特缓释控释等，对公司未来的产品布局影响较大。” 有的公司因竞品纳入集采，火速公告预警。12月13日晚间，泽璟制药(行情688266,诊股)公告称，索拉非尼口服常释剂型（规格0.2g）（简称“索拉非尼”）纳入了第四批集中采购品种范围。索拉非尼是公司产品多纳非尼的竞品之一。市场空间和定价均存在下降风险。泽璟制药为此拟采取多项措施：扩大和挖掘多纳非尼的疗效和安全性，积极开拓多纳非尼的市场，提高肝癌患者的新药可及性，全力支持及推进多纳非尼的新药审评审批流程。 信达证券研报显示，多家上市公司重点品种有望竞标。第四批集采涉及多个上市公司重点品种，包括石药集团（6个）：硼替佐米注射剂、替格瑞洛、度洛西汀、普拉克索常释、诺氟沙星、布洛芬；中国生物制药（5个）：泮托拉唑注射剂、硼替佐米注射剂、替格瑞洛、恩曲他滨替诺福韦、卡格列净；翰森制药（4个）：硼替佐米注射剂、瑞格列奈、恩格列净、卡格列净；恒瑞医药(行情600276,诊股)（3个）：缬沙坦氨氯地平（I）、普拉克索缓释、加巴喷丁；科伦药业(行情002422,诊股)（3个）：帕瑞昔布注射剂、丙泊酚中/长链脂肪乳注射剂、恩格列净等。 大幅降价概率大 上述药企负责人表示：“前几批中标产品价格都是大跳水，总体看大幅降价是此次集采的必然结果。” 国信证券(行情002736,诊股)高级研究员张立超对中国证券报记者表示，健全药品集中采购制度，是医疗卫生体制改革的重要任务。第四批药品国家集采启动报量，标志着全国药品带量采购常态化工作稳步推进。从目前公布的名单看，第四批集采主要仍以抗肿瘤、抗糖、抗菌抗病毒、消化、呼吸、高血压等口服制剂为主，并涉及多个大品种注射剂，且吸入制剂首次纳入国家集中采购范畴。这意味着注射剂集采加速是大趋势，今后将有更多的注射剂纳入集采范畴；随着制剂技术壁垒的突破，国产吸入制剂的创新前景广阔，越来越多国内药企布局这一领域。 张立超认为，前三批集采大大减轻了患者费用负担，用药的可及性和质量得到明显提高；同时，对行业生态改善、公立医院改革有着撬动作用。由于第四批集采符合申报资格的厂商竞争较充分，预计相关品种存在不小的降价空间。随着集采等相关政策的推进，未来我国医药行业的总体特点是产业整合、优化与升级，规模优势明显、研发能力强、资源整合能力强、布局海外市场的优质医药企业将进入良性发展轨道。
马上就要结束2020年了，我大A股终于肯涨涨了，要不然这收官收得还真不好看…… 但也是跟着人家港股屁股后面涨的，而且还没涨过人家，恒生指数、国企指数双双大涨超2%，而且恒指还一举突破上月高点，创下10个月新高。 如果换个对象比，那就更比不过了，韩国KOSPI指数今年累涨30.8%，创2009年以来最大年度涨幅。 而沪指呢？今年累计涨幅还不到12%，勉强超过人家的三分之一。幸亏大A脸皮厚，要不然这个新年就没法过了…… 当然，咱们也有值得一吹的，比如深成指、创业板指数今天也创下了年内新高。 但那主要是靠少数大象们拉起来的，看看分时图，白线高高在上，黄线低低在下，就可以看出分化有多么严重。 今天深市能有这么猛，全仰仗几只大象。比如市值一度突破8000亿的宁德时代，市值突破5000亿的金龙鱼、迈瑞医疗、比亚迪，另外洋河股份、爱尔眼科、东方财富、京东方、亿纬锂能、赣锋锂业也全都是千亿以上的市值，均是今天的领涨股。 之前写过一篇文章说“90%的个股不用关注了”，现在来看仍然适用。龙头股强者恒强，不仅在股价上碾压小盘股，在资金上也形成虹吸效应。 所以两市4000多只股票，哪怕把关注范围缩小到400只，那也太多了，老艾觉得缩小到100只就完全够用了。 比如把板块聚焦在10个主流板块，每个板块聚焦在10个龙头以及优质潜力股，就足够了。每天关注100只股票的动态，工作量也不小了。 如果你只喜欢做行业龙头，甚至可以缩减至50只。这样就更精准，对它们的走势研究的更透，基本面也更了解，成功的胜率也更高。 大家看看尾盘，外资再度快速流入，北向资金全天净流入达93.5亿元，又是一个近百亿的规模，而且人家前两天就提前扫货了100多亿。 所以前两天砸盘出逃的内资，今天又只有给人家抬轿的份儿，这种事干了无数次了，就不感到惭愧吗？ 再看看个股，一批蓝筹出现翘尾，集合竞价被大手笔扫货，比如贵州茅台、五粮液、中国平安、美的集团、海天味业、中国中免、洋河股份等。 这再次说明龙头股强者恒强，对资金形成强大的吸力。在当前成交量较低，资金并不充裕，以存量资金博弈为主的情况下，要以聚焦龙头股为主。 至于板块，也要聚焦，以主力资金关注度比较高的板块为主。就拿今天来说，锂电池、新能源、煤炭、白酒、有色、食品饮料卷土重来，而昨天领涨的科技股则出现分化回落，板块切换速度仍很快，一定要踩对节奏。 而老热点这么快就卷土重来，除了消息面的推动，资金面以及趋势也很重要。 板块分化的背后是两个趋势，一个处于下降通道，一个处于上升通道，想要判断趋势反转，一看基本面，二看资金面，一些基本面不错但涨不起来的板块，主要受困于资金面。 所以在目前以存量资金博弈为主的情况下，要多关注上升趋势的板块，说明更多的主力资金关注。 明天就是2020年最后一个交易日了，平稳收官应该没啥问题。至于持股还是持币过节，这根本不是个问题，就多休市一天而已，完全没必要因放假改变自己的操作策略。 最后只希望内资在最后一天能加把劲，让2020年圆满收官，也给大家派发一点过节红包！ 震荡行情怎么办？期权期指是应对利器！可以涨时做多，跌时做空，双向操作，再加上T+0交易机制，盘中可以多次波段操作，及时落袋为安，避免股票T+1的尴尬。 想学习期权期指知识以及实战技巧，可以点击收看新浪理财大学的《老艾聊期权期指》视频课程，有全套方法讲解。(点击试看，99元特惠仍在进行中！) 请关注微信公众号：老艾股学堂(laoaigxt)，或扫描下方二维码(微博：老艾观察)
我国是自行车产销大国。随着环保和健康意识的增强，新商业模式的涌现，这几年，我国自行车行业加速升级，中高端化趋势明显，一千元以上的自行车在市场上销售火爆。 中高端自行车国内市场销售火爆 在位于上海外高桥(行情600648,诊股)的一家综合性体育用品商场内，自行车区域陈列着几十种各类型自行车，价位从800元到15000元不等，中高端自行车不在少数，不时有消费者前来选购。 店长告诉记者，自行车作为一项运动，在一二线城市拥有不少爱好者，这类消费者往往会选购价位更高的产品，今年门店的中高端自行车销量也出现了爆发式增长。 某国际体育品牌中国区自行车运动品牌经理赵跃武：今年中高端自行车的销量有近100%增长，旅行自行车、折叠车、山地车、公路车等车型销量都非常好。 近年来，自行车产品中高端化趋势明显。中国自行车协会数据显示，千元以上自行车产量连年增长，2019年千元以上自行车产量占总产量的比重已达13.7%，预计2020年将继续提升。 02、出口订单排队 中高端自行车变速器缺货严重 国内销售火爆，疫情之下，自行车更是在全球迎来了“大流行”。我国出口的自行车在不少欧美国家都出现了一车难求的景象，根据海关数据，今年10月我国自行车出口就达到了588万辆，同比大增53.1%。其中中高端自行车出口一片红火，江苏昆山的自行车生产厂家，目前都处于产能赶不上销售的状态。 在捷安特生产车间，6条产线正在满负荷运作。负责人介绍说，今年订单火爆，叠加近期华东地区招工难，工人一直处于加班加点的状态。 据介绍，公司主营中高端自行车，产品从一千元到七八万元不等，在全球市场份额中位列前三。目前各零配件中，变速器缺货最严重，作为中高端自行车的核心零部件，这也成为制约整车生产的最重要因素之一。 某国际自行车品牌总经理刘晓雨：全球最大变速器品牌禧玛诺的零部件，目前仅仅一季度订货得到了确认回复。到二季度，估计达交率不到50%，高端自行车市场处于产销失衡的状态。 行业人士表示，一直以来，中高端变速器市场高度集中，日本、美国的两个品牌占了全球绝大多数份额。今年随着这些品牌供应紧缺，一些整车厂商也开始选用国产品牌进行替代。 某国产变速器品牌总经理刘春生 ：因为今年没有变速器，这个自行车就生产不了，所以自行车品牌就被动地选用我们的变速器产品，之前他们不敢尝试，所以对我们绝对是一个绝佳的转机。我们今年销量翻了4倍多，明年的订单排到6月份以后了。 位于江苏昆山的国家自行车检测重点实验室，隶属海关，承接我国自行车、运动器材等出口产品的质量认证工作。据介绍，今年实验室业务量大幅提升，直观反映了自行车出口的旺盛。实验室共有约210台检测设备，排期到年底已经全部排满。 国家自行车检测重点实验室负责人袁兴启表示，4月份突然一下子订单就来了，检测量也突飞猛进。出口的订单很迫切的要求拿到报告出关，因为有些来不及检，只能介绍到别的地方去。
近日，为促进大数据和人工智能技术创新应用和产业发展，加快培育产业主体，广东省工业和信息化厅组织开展了2020年大数据/人工智能骨干（培育）企业遴选和大数据骨干（培育）企业复审工作，入选企业需具备大数据或人工智能研发机构或拥有稳定的研发团队，掌握大数据或人工智能关键技术和核心产品，创新能力强、市场前景好、产业带动作用大，具有国内乃至国际领先优势。13家企业被新认定为“2020年广东省大数据骨干企业”，欧比特（300053.SZ）是其中之一。 公开资料显示，欧比特于2000年3月在珠海特区创立，是首家登陆中国创业板的IC设计公司，现隶属于珠海国资委，由珠海格力集团控股，是我国为数不多的进入卫星运营环节的企业之一，也是我国极少数成功迈入遥感卫星大数据行业的上市公司。 除此之外，欧比特还凭借“珠海一号”高光谱卫星星座建设与应用荣获2020年度“创新珠海”科学技术奖一等奖。 据了解，创新珠海科学技术奖由珠海市科技发展促进会在珠海市科技创新局的指导下发起设立，目的是为了落实国家及广东省深化科技奖励制度改革的要求，充分发挥科技奖励激励自主创新的积极作用，营造良好的科技创新氛围。
信用评级的小行业中，衍生出了大腐败。 日前，中央纪委国家监委网站通报了知名评级机构东方金诚两名高管的违法行径。东方金诚原总经理金永授、东方金诚江苏分公司原总经理崔润海被“双开”，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉，所涉财物随案移送。 经查，崔润海利用职务便利，为多家企业信用评级提供帮助，为数家证券公司介绍发债业务，收受巨额贿赂。金永授利用职务便利，为多家企业信用评级提供帮助，为相关银行介绍工程项目，收受项目介绍人、受评企业贿赂。截至目前，除东方金诚4名人员外，东方金诚系列腐败案还涉及多名其他金融机构工作人员。 12月11日，央行组织召开信用评级行业发展座谈会，潘功胜强调，人民银行将会同相关部门共同加强债券市场评级行业监督管理，强化市场纪律，推动我国评级技术的进步、提高评级质量，提升信用等级区分度，进一步推动评级监管统一，真正发挥评级机构债券市场“看门人”的作用，促进评级行业高质量健康发展。更多详情可点击《信号！刚刚，央行重磅发声，评级虚高、事前预警功能弱…这一行业遭点名！还将会同相关部门强力出手》。 近期，债券违约风暴席卷市场。由于信评机构的“发行人付费”模式，其存在的利益冲突和独立性问题备受关注。这一场调查风暴还将牵扯出哪些问题，市场将拭目以待。 12月14日，北京证监局发布处罚公告称，东方金诚存在以下违规事实：信息系统不足以支撑开展评级业务的内控及合规管理要求。部分项目评级模型定性指标上调理由依据不充分；未对影响受评主体偿债能力的部分重要因素进行必要分析；使用了不满足假设条件的评级模型进行数据分析。决定采取责令改正的行政监管措施，期限3个月，整改期间不得承接新的证券评级业务。 系列金融腐败案牵扯多人 今年6月，东方金诚两名前任高管被媒体曝出双双被调查的消息。天眼查信息显示，今年4月，东方金诚江苏分公司负责人发生变更，由崔润海变更为潘超。此后，在中证协官网披露的资信评级公司信息公示中，金永授的名字随即消失。 时隔半年，这一消息最终被中纪委所证实，并披露更多细节。日前，中央纪委国家监委网站通报信息显示，东方金诚原总经理金永授、东方金诚江苏分公司原总经理崔润海均被“双开”，涉嫌犯罪问题被移送检察机关依法审查起诉，所涉财物随案移送。 具体来看，2019年12月，中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组在进行线索核查中发现，银保监会会管企业中国东方旗下东方金诚江苏分公司总经理崔润海与他人合谋，帮助江苏某企业调高信用评级，收取巨额好处，涉嫌职务犯罪。2020年1月3日，崔润海因涉嫌严重违纪违法接受审查调查，并被采取留置措施。 此后，崔润海很快交代，为感谢在信用评级方面提供的帮助，曾送给时任东方金诚公司总经理金永授好处费。在崔润海被留置后不久，东方金诚组织召开了中层及以上管理人员警示教育大会。两天后，金永授主动投案接受审查调查。 经查，崔润海利用担任大公国际营销副总裁、市场开发部市场总监，东方金诚江苏分公司总经理的职务便利，为多家企业信用评级提供帮助，为数家证券公司介绍发债业务，收受巨额贿赂。金永授利用担任大公国际评审委员会主任、副总裁、总裁，东方金诚总经理的职务便利，为多家企业信用评级提供帮助，为相关银行介绍工程项目，收受项目介绍人、受评企业贿赂。 而随着金永授、崔润海的到案，信用评级领域腐败窝案的“盖子”逐渐被揭开。今年7月1日，东方金诚一名部门负责人主动向组织交代问题；几天后，又一名员工主动交代违规收取“评级费”等问题……截至目前，除东方金诚4名人员外，东方金诚系列腐败案还涉及多名其他金融机构工作人员。 小行业衍生大腐败 据介绍，信用评级是指以一套相关指标体系为考量基础，标示出各类市场参与者及各类金融工具发行主体偿付其债务的能力和意愿、度量违约风险程度的活动或过程。一般分为企业信用评级、证券信用评级、项目信用评级、国家主权信用评级，广泛运用于债券市场等金融活动中。 通常，被评定机构评定信用等级越高，在资本市场中的融资成本越低；信用评级机构声誉越高，被投资人采用的越多。因此，资本市场中发行人普遍具有获取权威信用评级机构高信用等级的动机，这一定程度上制造了评级寻租的空间。 在忏悔录中，崔润海讲述了他第一次利用评级寻租的经历：“客户表示愿意多拿些好处费来调高信用级别。为顺利通过评审，我请求评审委员会主任帮忙，又约了主管评审的总裁与客户一起吃饭，客户获得总裁认可。我认为调高级别没有太大问题，就答应了客户的诉求，他也表示愿意拿出200万元作为酬谢。为确保万无一失，我又分别做了其他评委的工作。评级报告如愿以偿出具，客户也兑现了酬金。” 类似地，金永授在忏悔录中写道：“为怕别人发现，我对自己关注的项目，都是采取比较隐蔽的方式，虽然表面上不直接介入和操纵评审工作，但我多次通过与评审委员会主任及部分评委个别交流，或借安排企业来访之机发表个人倾向性意见，以此来影响评审结果。” 中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组有关同志指出，东方金诚系列腐败案，暴露了信用评级领域腐败的一些特点。一是论单收费、量钱评级。信用级别买卖是信用评级行业寻租的重要形式，即以调高信用级别为筹码，收受受评企业好处费。二是利益勾结、“熟客”作案。其腐败问题难以一人成案，需要评级机构人员、受评企业和债券承销商等各利益相关方联合作案。三是面广人多、案情交叉。需要形成查办合力，才能查清案件。 纪检监察组指出，信用评级行业是国家重要金融基础设施领域，行业规模虽小，但事关金融风险防控和行业稳定发展。金融的基础是信用，信用评级是信用中的信用。做好信用评级领域党风廉政建设和反腐败工作，对深化金融反腐具有非常重要作用。 东方金诚遭“换帅” 作为业内知名评级机构，此次东方金诚两名高管遭遇调查，无疑对公司形象造成一定影响 公开信息显示，东方金诚成立于2005年，注册资本为1.25亿元，是中国主要的信用评级机构之一。东方金诚的控股股东为四大AMC之一的中国东方资产管理股份有限公司，总部位于北京，在全国范围内建立了以分公司为主要载体的信用服务网络。 2019年9月，东方金诚因对个别发行人出具的评级报告数据计算不准确以及网站披露的评级模型信息不完整等问题，被交易商协会给予诫勉谈话处分，并责令全面深入整改。 根据通报，在此次案发后，中国东方公司党委对东方金诚党委班子进行了调整。天眼查信息显示，今年6月，东方金诚董事长、法定代表人由罗光变更为崔磊。当月，中国东方举办了2020年警示教育大会暨首届“廉洁东方日”活动。 案发后，东方金诚建立健全责任落实制度机制、选优配强纪检监察力量、防控重点岗位重点人员廉政风险，做好案件查办“后半篇文章”。纪检监察组相关同志指出，虽然发生了金永授、崔润海案，但不能因此抹杀东方金诚近几年的发展成果，抹杀整个团队整个公司的成绩。这些前进中出现的问题越早暴露越早清理，就越能让东方金诚轻装上阵、奋力前行。 今年11月，东方金诚推出“廉洁金诚”的微信公众号，打造“指尖上的连接平台”，东方金诚董事长崔磊指出，东方金诚将坚定不移推进全面从严治党，持续不断净化政治生态，正确把握、深化运用一体推进“三不”的基本方针和重要方略，以“廉洁东方”文化品牌为统领，积极探索实践具有东方金诚特色的“清廉评级文化”。 违约频发评级机构遭质疑 正如此次纪检监察组所言，从公司数量上看，信用评级的确是个“小行业”。 目前，中证协官网公示信息中，只有13家公司在内。传统意义上，大公资信、中诚信、联合资信、东方金诚、鹏元资信、上海新世纪等几家公司，几乎已可囊括业内绝大部分业务。 近期，债券违约风暴席卷市场。 11月30日，中证协发布2020年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报，涉及10家评级机构。通报指出，三季度新增6家违约企业，其中两家企业因违约前已终止评级不再涉及跟踪评级事项；新增的4家有评级的违约企业，分机构来看，联合评级3家，大公国际、东方金诚、联合资信和中证鹏元各1家。 此外，今年三季度，共有136家发行人更换评级机构，其中17家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比12.50%，同比提高1.29个百分点。在变更评级机构后级别上调的发行人中，大公国际上调家数最多，有13家，占其承做更换评级机构发行人家数的40.63%，中证鹏元和远东资信分别有3家和1家。中证协关注到个别评级机构对发行人主体级别调升的比例明显高于行业平均水平，存在评级虚高等风险隐患，对相关评级机构进行了约谈。 2020年5月，《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》指出：“健全覆盖全社会的征信体系，培育具有全球话语权的征信机构和信用评级机构。”与此同时，外资评级也在打入国内金融市场，标普、惠誉等国际知名评级机构陆续获准进入。不过，从人员数量和业务量上来看，外资评级仍在积蓄力量。 为进一步规范信用评级行业发展，12月11日，人民银行组织召开信用评级行业发展座谈会，认真总结了近年来信用评级行业发展情况和有关问题，交流借鉴国际评级机构业务开展的经验，研究讨论了进一步规范发展我国信用评级行业的措施。 人民银行党委委员、副行长潘功胜指出，信用评级是债券市场的重要基础性制度安排，关系到资本市场健康发展大局。近年来，我国评级行业在统一规则、完善监管、对外开放等方面取得长足进步，但也存在评级虚高、区分度不足、事前预警功能弱等问题，制约了我国债券市场的高质量发展。 潘功胜强调，人民银行将会同相关部门共同加强债券市场评级行业监督管理，强化市场纪律，推动我国评级技术的进步、提高评级质量，提升信用等级区分度，进一步推动评级监管统一，真正发挥评级机构债券市场“看门人”的作用，促进评级行业高质量健康发展。
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