全球累计确诊超1093万例 美国累计确诊逾273万例 美国约翰斯·霍普金斯大学发布的最新实时统计数据显示，截至北京时间7月3日6时30分，全球累计确诊新冠肺炎病例10935964例，累计死亡病例519818例；美国累计确诊2731939例，累计死亡128643例。与该系统约24小时前的数据相比，美国新增感染病例54771例，新增死亡病例713例。 中信建投：未曾审议批准与中信证券有关合并传闻 周四晚间，中信建投发布澄清公告：截至目前，公司未曾召开过党委会审议批准收购公司第二大股东中央汇金投资有限责任公司所持公司股份的相关计划，也未得到任何股东有关上述传闻的书面或口头的信息，公司不存在应披露而未披露的信息。同日晚间，中信证券也发布澄清公告予以否认。 乐视退：尚未收到任何来自贾跃亭方面的股东赔偿计划或者安排 7月2日乐视退公告，公司尚未收到任何来自贾跃亭先生或贾跃亭债务处理小组的有关公司股东的赔偿计划或者安排。截至本公告日，公司无法判断是否未来乐视网股东可以向贾跃亭先生提出补偿申请，亦无法判断索赔池预留信托资产对乐视网股东进行补偿的可行性。 瑞幸咖啡董事会投票决定保留陆正耀的董事和董事长职位 7月3日消息，瑞幸咖啡公布针对罢免陆正耀职位建议的投票结果，免除陆正耀职位的建议未能获多数票通过，陆正耀将继续担任瑞幸咖啡董事和董事长。 网店上架1000瓶辣椒酱又下架 老干妈称与其无关 据新京报，天猫上一家“老干妈旗舰店”上线了一个“1000瓶老干妈辣椒酱”购买链接，售价9999元，被网友认为是在回应腾讯“被骗”事件，但很快在下午晚些时候该链接就下架了。老干妈方面工作人员解释称，对此事均不知情，旗舰店是代理商在经营，应该是代理商搞的活动，不代表老干妈公司的立场。 非农数据强劲 纳指创盘中与收盘历史新高 美股三大股指全线收涨，纳指续创收盘新高。美国劳工部周四宣布，美国公布的6月季调后非农就业人口录得增加480万人，创历史新高，预期为增加300万人；6月失业率为11.1%，连续第二个月回落，预期为12.3%。 道指收盘涨0.36%，报25827.36点；纳指涨0.52%，报10207.63点，纳指最高上涨至10310.36点，创盘中历史新高；标普500指数涨0.45%，报3130.01点。亚马逊、特斯拉、微软刷新历史新高。 热门中概股集体走高，阿里巴巴涨3.54%，蔚来涨超18%，拼多多涨8%，京东涨2.32%。 欧股集体上涨 德国DAX指数涨2.84%报12608.62点，法国CAC40指数涨2.49%报5049.38点，英国富时100指数涨1.12%报6226.64点。 富时中国A50指数收涨0.01% 富时中国A50指数收涨0.01%，报14522点。 A股收评：沪指放量大涨逾2% 金融股暴涨 外资净买入逾170亿 沪深三大指数低开收涨，权重股继续发力，沪指录得三连升逼近3100点，全天收涨2.13%报3090.57点，深成指涨1.29%报12269.49点，创业板指涨0.2%报2424.39点。沪深两市成交额时隔近四个月再度突破万亿，810股下跌，2956股上涨；北上资金净买入171亿，创6月19日以来新高。 盘面上，券商、保险、银行股集体上涨，其中又以券商股涨势最为凌厉。周三暴涨的白酒、地产股再度大涨，贵州茅台、五粮液续创新高，八只地产股涨停。免税概念继续大涨。 港股收评：恒指大涨2.85%收复25000点大关 中资券商股、内房股爆发 光大证券飙涨27% 港股三大指数呈高开高走行情，尾盘恒指涨幅扩大，收报25124点涨2.85%，红筹指数更是暴涨6.36%报3995点。南下资金大幅流入66.09亿港元。 盘面上，中资券商股、内房股全线爆发力促大市走高，光大证券飙涨27%领衔上涨，中信建投等多股涨逾10%，融创中国、中国恒大均大涨14%；半导体、内险股、电信股、重型机械股均现普涨行情，中芯国际大涨超17%再创新高，市值逼近1800亿港元。 蓝筹权重股集体上扬，腾讯、港交所续创新高，分别大涨4%和6%。 商务部：中方未针对印度的产品和服务采取限制性措施 在昨日进行的商务部网上例行新闻发布会上，发言人高峰表示，中方没有针对印度的产品和服务采取任何限制性、歧视性措施。高峰指出，中印经贸合作能够取得今天的成绩，是双方政府和企业共同努力的结果，符合两国人民的根本利益。中方重视与印方加强各领域务实合作，希望双方相向而行。 二季度我国贷款总体需求指数环比提高9.8个百分点 中国人民银行7月2日发布的调查报告显示，二季度我国贷款总体需求指数为75.8%，比上季提高9.8个百分点，比上年同期提高9.5个百分点。 中国与11国发表联合声明：确保贸易线路与供应链畅通 7月2日从中国商务部获悉，中国商务部与新加坡等国经贸主管部门关于致力于新冠疫情期间确保供应链联通发表了部长联合声明，声明称确保包括空运和海运在内的贸易线路开放畅通，应避免实行出口管制或设立关税和非关税壁垒，取消对必需品尤其是医疗用品施加的任何现有贸易限制措施。 480万人！美国6月非农增幅创历史新高 周四晚间，美国公布的6月季调后非农就业人口录得增加480万人，创历史新高，预期为增加300万人；6月失业率为11.1%，连续第二个月回落，预期为12.3%。 央行二季度调查：居民投资意向下降避险情绪增加 央行发布《2020年第二季度城镇储户问卷调查报告》显示，在消费、储蓄和投资意愿上，倾向于“更多消费”的居民占23.4%，比上季上升1.3个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占52.9%，比上季下降0.1个百分点；倾向于“更多投资”的居民占23.8%，比上季下降1.2个百分点。 首部网约车和顺风车安全团体标准发布 中国交通运输协会宣布《网络预约出租汽车平台公司安全运营自律规范》团体标准和《私人小客车合乘信息服务平台公司安全运行技术规范》团体标准正式发布。两项安全标准均涉及到了行程分享、110报警、紧急联系人、行程录音、号码保护等基础性安全功能要求，详细内容可于7月3日起在中国交通运输协会官网公开查询。 苹果、Facebook、谷歌和亚马逊CEO将出席反垄断听证会 美国众议院司法委员会民主党发言人周三证实，苹果、Facebook、谷歌和亚马逊CEO将出席在7月下旬举行的数字市场反垄断听证会并做证词。 1-6月，有94家A股上市公司公告称要购买董责险 据澎湃新闻，上半年有94家A股上市公司公告称要购买董责险。相比之下，2019年全年公告称要购买董责险的A股上市公司数量不足40家。大部分上市公司愿意支出的保费为每年10万元至30万元，所需求的赔偿限额为1000万元至数亿元不等。 中芯国际7月3日确定A股发行价 中芯国际周四全天成交65.33亿港元，位居港股市场第三位，仅次于腾讯和阿里。最新总市值1798亿港元，年内累涨164%。中芯国际今日将公布A股发行价，据中芯联席保荐机构的投价报告称，中芯科创板IPO的合理估值区间在38.29-44.43元人民币，折合约42-48.75港元。 三大运营商已启动5G消息商业化平台建设 据中证网，中移互联网公司副总经理庄仁峰在RCS-5G消息论坛上介绍，当前，三家运营商都已经启动了5G消息商业化平台的建设工作，5G消息在中国的落地发展进入快车道。 创业板试点注册制受理IPO企业达168家 拟募资金额破千亿 深交所公布创业板改革并试点注册制的第八批获受理企业。截至7月2日，创业板改革并试点注册制下申请IPO企业合计168家。从募资金额看，目前已披露的168家创业板首发公司合计拟募集金额破千亿，平均每家企业募资7.05亿元。 海南：鼓励社会资本参与生活垃圾分类收集、运输和处理 海南省人民政府办公厅周四印发《海南省生活垃圾分类工作实施方案》提出，要创新投融资模式，依法依规拓宽资金投入渠道，鼓励社会资本参与生活垃圾分类收集、运输和处理，积极运用政府和社会资本合作(PPP)模式，探索特许经营、政府购买服务等方式参与生活垃圾分类工作。 深圳取消各级各类学校期末考试 深圳市教育局发布通知，2019-2020学年第二学期因受疫情影响，返校时间较晚，课程进度受到不同程度影响。经研究决定：深圳市各级各类学校期末考试取消。通知要求，除高考、中考、学业水平考试（初、高中）外，全市各级各类学校不组织期末考试；已经开展期末考试的学校，不得公布考试成绩，不得进行排名。 国药集团旗下全球最大疫苗生产车间量产在即 工信部官网消息称，北京科兴中维生物技术有限公司和北京生物制品研究所有限责任公司，两家单位近日先后完成了新冠灭活疫苗Ⅰ/Ⅱ期临床揭盲。其中，北京生物制品研究所已经建成了全国首个、唯一的高等级生物安全生产设施，投入使用后新冠疫苗产能将达到年产1.2亿剂，这也是目前全球最大的新冠灭活疫苗生产车间。 河北怀来：住房限购文件到期但政策未废止，将发文件延长执行 7月2日河北省张家口市怀来县人民政府发布“关于网传怀来县废止限购政策的说明”称，网上关于怀来县废除限购政策的传闻不实。说明称，根据《河北省规范性文件管理办法》中“试行”文件有效期不超过2年、未明确有效期的有效期为2年”的规定，怀来县人民政府于2020年6月10日对7个到期文件进行了废止。 中汽协：6月汽车销量预计完成228万辆 同比增长11% 根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，6月汽车行业销量预计完成228万辆，环比增长4%，同比增长11%；1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆，同比下降17%。 外贸转内销加速！淘宝特价版上线外贸频道 产业带最大内销平台淘宝特价版周四上线外贸频道。首批已有2000家为迪士尼、双立人等知名海外品牌代工的外贸工厂入驻。据获悉，淘宝特价版是第一个为外贸转内销提供频道级入口的购物App。除了提供更多的流量，入选外贸工厂还将获得来自阿里巴巴的全套数字化解决方案。淘宝特价版相关负责人表示，帮扶外贸工厂，投入没有上限。 水利部：加快重大水利工程开工建设 充分发挥重大工程投资拉动作用 水利部副部长叶建春7月2日主持开展2020年度第3次中央水利投资计划执行调度会商，叶建春要求，加快重大水利工程开工建设。对于可研已批的项目，省级水利部门要指导督促项目法人，积极落实财政资金、地方政府专项债券等建设资金，尽量早开。对于今年有望批复可研的项目，要尽快完成可研审查审批和要件办理，争取多开，充分发挥重大工程投资拉动作用。 二手市场改善型需求将成为新动力，租赁市场不断向“承租人”市场转变 上半年，房地产市场分化严重，新房、二手房市场已基本复苏，租赁市场旺季遇冷。预计下半年市场仍将有需求补偿性释放，二手市场改善型需求将成为新动力，租赁市场不断向“承租人”市场转变。具体来看，上半年66座大中城市二季度新房市场成交量整体接近去年同期，一二线成交量回暖速度相对较快；在二手房市场，3月份成交开始韧性复苏。 三季度肉鸡养殖成本或会继续增加 据卓创资讯，三季度肉鸡养殖成本或会继续增加。豆粕价格或会弱势运行，但7月-8月玉米价格有望继续高位盘整，饲料价格难有下滑；新禁令实施后，饲料中禁止添加促生长类药物，肉鸡养殖时间或延长；7月-8月气温偏高，料肉比转化率降低，肉鸡饲养难度增加。
摘要 【万亿级大涨 牛市旗手“暴走”！李大霄这次对了？】在大家担心3000点能不能站稳之际，市场再度来了个万亿级别的大爆发！A股三大指数集体收涨，其中沪指大涨2.13%，逼近3100点整数关口，收报3090.57点；深成指上涨1.29%，收报12269.49点；创业板指小幅收涨0.20%，收报2424.39点。两市超3000多只个股上涨，合计成交上万亿元。（东方财富研究中心） 在大家担心3000点能不能站稳之际，市场再度来了个万亿级别的大爆发！A股三大指数周四集体收涨，其中沪指大涨2.13%，逼近3100点整数关口，收报3090.57点；深成指上涨1.29%，收报12269.49点；创业板指小幅收涨0.20%，收报2424.39点。两市超3000多只个股上涨，合计成交上万亿元。 之前A股站上3000点，网红市场人士李大霄表示，股市基础已经夯实，别怕！ 而股民对此的反应普遍是：不信！甚至有股民将其视作反向指标。 但李大霄总算对了一次，大盘暂时“焊牢”了3000点。当然是不是真的站稳3000，现在还言之过早。 巨丰投顾就提醒投资者：在经济没有回到正常水平位之前，市场或仍有反复，大蓝筹拉升的持续性有待观望，还需留意题材股回落的风险以及蓝筹股调整的可能。而一旦题材股整体回落，蓝筹小幅调整，或将是新的进场的良机。 3000点能不能够“焊牢”，市场会最终给出答案。但风格切换已经非常明显。 在近几个交易日沪指拉升的过程中，此前高位抱团的医药、必选消费等呈现资金流出迹象，而大金融、房地产、白酒等相对滞涨品种则出现拉升。 从近5个交易日，主力资金流向看，券商、房地产、银行等板块主力抢筹意愿十分坚决。 而从北向资金近5个交易日增持情况看，券商、食品饮料等板块也获得了青睐。 北向资金也加速入场，截至收盘，北向资金全天单边净买入171.15亿元，其中沪股通净流入111.61亿元，深股通净流入59.55亿元。 值得注意的是，这也是沪深股通开通以来净流入的历史第五高。 01 券商：暴走或与混业经营有关 大盘放量站上3000，券商、地产无疑是重要的拉动因素。 券商股迎来涨停潮。其中光大证券迎来“高光时刻”，股价自6月19日启动以来，已经大涨超70%。 有市场人士猜测，此轮券商大涨或与金融混业经营有一定关联，券商与银行将相得益彰，而并非简单的券商“饭碗”被商业银行抢走，“有传闻称券商直接对接大行存量理财资源，混业经营”。 此前，有媒体援引权威人士消息称，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。 中航信托宏观策略总监吴照银表示，市场要形成一轮较大的牛市行情，需要有银行资金参与。如果有较好的牛市行情，受益最大的当然是证券业，因而证券股上涨与牛市预期有直接关系，经纪业务、投行业务、融资融券业务、券商自营都和股指走势正相关。 当然也有观点认为，券商大涨和混业经营传闻没啥关系。 有投行人士表示，三大原因促使券商领涨。 一是流动性依旧宽松，且利率在进一步降低，资产价格上涨； 二是创业板指不断创新高，牛市气息浓烈，市场投资情绪高涨； 三是6月30日基金业绩排名出炉，上半年医药基金业绩良好，涨幅较大，为保证业绩，多数基金都在进行换仓，资金开始配置低谷的金融地产股，导致最近两日低位蓝筹普涨。 山西证券认为，当前证券板块估值水平为1.48XPB，虽然高于2018年因二级市场下跌和股权质押风险时1XPB的估值水平，但依然处于十年来证券板块估值的底部区域，具有很好的长期投资价值。 02 地产股：13家销售额超千亿 而相比券商，地产股集体上涨或与龙头业绩超预期有关。楼市调整大背景下，高喊“活下去”口号的房企巨头们不但提升了市场占有率，且业绩表现不俗。 克而瑞的数据显示，今年上半年，TOP3房企的市场占有率为11.8%，较上年同期的10.6%提升1.2个百分点。 市占率提升的同时，经营数据也表现不俗。 7月1日恒大发布今年6月未经审核营运数据显示，六月实现销售760.5亿，同比大增51.3%，销售回款756.9亿，同比大增60%。今年前六月恒大实现累计销售额3488.4亿，同比增长23.8%，累计销售回款3120亿，同比增长66.5%，无论是销售额还是销售回款均刷新历史同期最高纪录。 从千亿房企数量来看，中国指数研究院发布的数据显示，上半年，销售额破千亿房企13家，较去年同期(12家)增加1家。其中，碧桂园以3723亿的业绩稳居行业第一，恒大、万科也均超过3000亿，位居第二和第三。 保利超过2000亿，位居第四；融创接近2000亿，位居第五；中海、绿地、龙湖、华润、招商蛇口、世茂、金茂、金地等均超1000亿。 而从二级市场来看，中国恒大的股价从3月底不到10港元的低价，已经涨到最新的22.8港元/股，股价早已翻倍了，成为港股走势最强内房股。 03 机构论市 招商证券指出，如果经济预期回升，利率转为上行，则以金融为代表传统板块有望在下半年迎来重估，新兴行业当前整体估值相对合理将会出现分化。下半年指数将会继续震荡上行，行业层面建议关注金融为代表的低估值板块，科技领域中确定创新领域和消费领域估值受疫情压制的可选消费领域。 中信证券认为，下半年开启中期上行的“小康牛”，政策驱动基本面修复，A股在全球配置吸引力提升，宽松的宏观流动性向股市传导，3大因素将共同驱动A股上行。后疫情时代，机会大于风险。 山西证券分析，近期A股成交量中枢抬升，未来板块轮动行情或将持续，可对整体A股市场保持相对乐观的态度。中长期来看，继续把握经济复苏和宏观政策主线，关注可选消费类题材以及5G、数据中心、充电桩等科技类和新基建类概念。 西南证券认为，在下半年科技牛主基调的基础上，存在阶段性的风格切换可能。一方面，科技板块会阶段性地从高估值、高预期的板块切换到业绩兑现的板块，另一方面，低估值的价值板块也会阶段性地受到资金青睐。 开源证券表示，5月下旬以来，资金“脱虚入实”、利率上行以及市场抱团确定性的结构松动等多个信号都已经印证了市场风格切换的开启，市场正逐步关注价值相对于成长的估值优势和盈利弹性，大量的顺周期价值板块将进入一个明显的盈利修复周期。 仅供投资者参考，不构成投资建议
7月1日，一则断供消息引发A股服务器龙头浪潮信息股价跳水，盘中一度跌停。不过很快在当天下午浪潮集团相关负责人回应:”目前浪潮信息的经营一切正常，具体问英特尔。” 浪潮和Intel的合作已经超过30年，并不想失去这个客户。供货商英特尔已作出回应，是英特尔内部供应链调整。需要根据美国相关法律对我们的供应链做出一些相应的调整，因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内，届时将恢复对此客户的供货。 虽然已经澄清，但今日浪潮信息股价似乎并没有回过魂来，收盘浪潮信息股价爆36.98元，跌0.91%，换手率7.26%，成交量38.34亿元，相比于昨天70.21亿元超高交易量减少一半。 行情来源：富途 自2018年贸易摩擦以来，中国企业时常遭遇到这类事件的影响，在之前根据路透社报道，根据一份内部文件显示，美国特朗普政府已经确定将华为、海康威视、浪潮、中国电子等在内的20家中国科技公司列为“受中国军方控制或拥有”的企业，以方便今后对这些公司施加新的制裁。 英特尔，时代造就处理器制造商 1968年，戈登•摩尔和罗伯特.诺伊斯在硅谷创立英特尔公司，在美国科技兴起的年代，与当时的 IBM、DEC 和惠普等公司相比，英特尔在很长时间内只能算是弟弟。因为在八十年代以前，几乎所有的计算机公司如 IBM、DEC 都是自己设计中央处理器，因此这些计算机公司代表了处理器设计和制造的最高水平，而英特尔生产的是性能低的微处理器，是用来补充大计算机公司看不上的低端市场。 1970年一家日本计算器公司Busicom给了英特尔一个单子——做一款定制芯片的设计和生产。英特尔工程师Ted Hoff觉得复杂便原来由12块集成电路组成的系统的方案创造性把计算单元集中到一枚芯片上，以简化电路和降低生产成本。这就是1971年面世的Intel 4004，这是世界第一枚商业化的微处理器。就这样在信息革命的浪潮将英特尔推上了前沿。 英特尔对世界最大的贡献在于，它证明了处理器公司可以独立于计算机整机公司而存在。真正让英特尔打开半导体之门的是Intel 4004进化版8086 ，1981 年，IBM 为了短平快地搞出 PC，也懒得自己设计处理器，拿来英特尔的 8086 就直接用上了。这一下子，英特尔一举成名。1982 年，英特尔搞出了和 8086 完全兼容的第二代 PC 处理器 80286，用在了 IBM PC/AT 上，直接让作为处理器制造商的英特尔处于一个不可替代的地位。 1985 年，英特尔公司研制出 32 位的微处理器 80386，开始扩大它在整个半导体工业的市场份额。这个芯片的研制费用超过三亿美元，超过中国当时在一个五年计划中对半导体科研全部投入的好几倍。1993 年就英特尔公司推出奔腾处理器。从奔腾起，英特尔公司不再以数字命名它的产品了，但是在工业界和学术界，大家仍然习惯性地把英特尔的处理器称为 x86 系列。 在此之后，诞生了众多依附x86 系列的企业，在中国，叫浪潮信息！ 浪潮信息，缺芯的国产之光！ 浪潮信息专注于服务器生产与销售，主要产品是服务器及部件，IT终端以及散件和其他业务，其中服务器及部件在2016年开始即稳定占据主营收入的99%以上。根据市场调研机构Gatner在6月中旬发布的 2020年第一季度全球通用服务器市场数据，浪潮以9.6%的市场份额排名世界第三，同比增长率为10.6%，是全球唯一实现两位数增长的厂商。 在中国市场，浪潮以37.6%的市场份额稳居第一名，份额超过第二、三名（分别是新华三和华为）的总和，厂商销售额同比增长16.0%。 在服务器领域，浪潮是一个全球市场第一梯队、中国市场绝对领先者的存在。但是目前的格局是英特尔X86在服务器芯片市场的几乎垄断地位，包括浪潮在内的绝大多数中国服务器厂商，始终无法摆脱对Intel在底层芯片架构上的重度依赖。 根据2019年年报披露，浪潮信息从英特尔公司采购金融高达179亿元，占对外采购额近40%。对应英特尔全年销售额近4200亿人民币，可以说浪潮作为Intel的大客户，销售额占比接近5%。 行业景气度提升，卡脖子时间点很尴尬 2019 年营收516.53亿元，净利润9.29亿元，主要为服务器及部件收入。其中浪潮商用机器营收 17.43 亿元，净利润 5926 万元；2020年一季度实现112亿元，同比增长15.90%，扣非净利润1.15亿元，同比增长70.65%。 这份业绩的背后是国内服务器行业景气度提升，从去年的第四季度开始，国内X86服务器市场行业出现向上反转，单季X86服务器市场出货量达到93.9万台，同比增长5.1%。 一方面5G规模建设带动运营商服务器采购需求，根据IMT-2020（5G）发布的《5G 愿景与需求白皮书》，5G将支持0.1～1Gbps的用户体验速率，峰值速率达到数十Gbps，相比4G性能提升近10倍。当前来看三大运营商以及中国广电已经在2019年6月获得5G商用牌照，随着牌照、终端和运营商套餐的多方面推进，运营商已经步入了5G全面建设的关键时期。在此情况下，运营商持续追加对于数据中心与服务器的投资为确定性事件。事实上，近两年运营商已经提前布局以应对5G时代。从运营商公告可知，在仅考虑总部服务器集中采购项目的情况下，2018年三大运营商合计采购规模已经接近200亿元。 另一方面在2018年国内云计算整体市场规模高达963亿元，增速为39%，到2022年将达到1731亿元，3年复合增速41%，还将加速增长。近期国内阿里和腾讯也分别宣布3年2000亿和5年5000亿的新基建相关投入计划，疫情反复，也让线上化趋势明朗，将拉动行业规模持续上行。 在浪潮的客户结构中，65%来自互联网，10%来自金融和运营商。在互联网厂商加大投入也是带动服务器采购需求。 国产x86芯片处理器出货，国产替代任重道远 根据媒体报道，海光x86处理器2018年就量产了，在今年已向国内诸多服务器厂商供货。由于授权自Zen架构，海光的x86处理器性能还不错，可达32核64线程，业内认为其性能水平可以比肩Intel的处理器，服务器中自然是比肩至强CPU了，不过海光也4-8核的消费级版本。 自2018年以来，国产替代在加速，截至2019年底，过去2年中国芯片业投资额几乎增加了一倍，达到220亿元人民币。 但是中国作为全球最大的芯片消费市场，2018年芯片消费量占全球总消费量的33%，高于欧洲和美洲消费量之后，稳居全球第一消费国的宝座。在2019年中国芯片市场规模已经增长到3104亿美元，成为美国芯片制造商最大的出口市场，为其提供了逾30%的收入。 在这样的情况之下远远解决不了短期的需求，国产替代可谓是任重道远。
随着近期全球新冠肺炎疫情每日新增病例屡创新高，V型复苏的预期还能完好无损吗？ “答案是否定的。我们仍然相信，全球经济将在4个季度内恢复到疫情爆发前的水平，发达经济体将在8个季度内恢复到正常水平。”摩根士丹利全球首席经济学家阿亚（Chetan Ahya）最新表示。 他称，近期在与投资者交流中发现，市场有三大主要担忧——新增病例激增对经济增长的影响、失业率持续高企的影响，以及财政刺激力度日渐减弱的可能性。但在他看来，这并不会动摇V型复苏的前景。 目前，该机构将标普500的目标价定在3350点，并在新兴市场中维持超配中国市场的观点。 疫情反复不会过度影响经济复苏 具体而言，就第一大担忧，即疫情对复苏的影响，摩根士丹利认为，美国一些病例激增的州暂停了重新开放计划，并重新强调佩戴口罩和保持社交距离的必要性，这可能会使这些州的经济恢复势头有所趋弱，但其他大多数州的情况持续改善应会提高整体经济增速。“我们注意到，社交距离对总体消费支出的拖累不太可能超过预期，因为消费者已经适应了现状。未用在旅游和外出就餐等的花销会转移到其他领域。” 美国GDP排名前20的州，大多数都实现了较高的人员流动性和经济活动水平，而新病例没有上升为恢复经济活动指明了方向，特别是东北地区的重新开放将促进整体经济活动；在亚洲和德国，扩大检测和追踪使决策者能迅速锁定新的疫情集群。在疫苗广泛可用之前，可能看到疫情的反复，但总体而言，全球经济活动正继续改善。 阿亚称，投资者担心高失业率将抑制消费复苏的步伐，“我们认为，劳动力市场和消费之间的联系紧密程度比通常认为的要低。” 就第三大担忧，即政策刺激力度的可持续性，摩根士丹利认为，新一轮财政刺激可能正在路上。 “此前，多数投资者认为，进一步的财政扩张可能面临政治阻碍。但此次政策制定者重新发现了积极财政政策的重要性，并毫不犹豫地进行了财政刺激，尤其是这场经济衰退是由公共卫生危机这种外源性冲击引发的情况下。我们预计，美国将推出额外的1万亿美元财政刺激方案。尽管投资者高度关注病毒爆发将如何影响经济前景，但我们认为，不应忘记大规模政策支持的存在，这是支持复苏的关键推动因素。” 坚守“V型复苏”阵营 因此，摩根士丹利相信全球经济将能持续复苏，避免“二次探底”，“这也使我们坚定地站在‘V型阵营’。”阿亚称。 上周五，美股出现暴跌，但早在6月11日，美股就出现过暴跌，当时市场恐慌指数VIX涨近50%。截至当日收盘，道指大跌1861.82点，跌幅6.9%，标普500指数跌188.04点，跌5.89%。“早前的调整姗姗来迟，可能还会有5%-7%的下跌。这是健康的，而我们持‘逢跌买入’的态度，且倾向于中小盘股和周期性板块，将标普500指数的目标价提高到3350点。”摩根士丹利美股首席策略师威尔逊（Michael Wilson）对记者表示，考虑到股市反弹的规模和持续性，市场情绪和头寸仍然非常悲观，意味着仍有大量资金在观望。 在新兴市场，摩根士丹利维持超配中国的观点。该机构表示，A股估值相对于离岸市场更有吸引力，按12个月的远期市盈率计算，A股存在12.8%的折价，创历史新低。该机构仍青睐长期成长题材，如消费增长、技术本地化、新基础设施等，但对ADR保持选择性持有的观点，坚持持有那些短期内有资格在香港“二次上市”的ADR（在美上市的中概股），避免不符合条件且外资持股比例较高的ADR。
6月30日，华泰证券在其App宣布“融券通”上线，这是全市场首个开放式的线上证券借贷交易平台。 华泰证券首席执行官周易出席了线上发布会。他表示，“融券通”将赋能各方参与者，推进市场券源的优化配置，以吸引更多优质机构加入融券市场。 据悉，在“融券通”平台，融券交易将由线下人工撮合转向线上智能撮合，投资者可以发布供需信息、快速把握行情和交易机会，目前约有100余名客户参与了小范围测试。 华泰证券信息技术部联席负责人王玲介绍，“融券通”可提供数字化的融券实时行情，把供需双方的报价、成交、余券、热度等信息以行情的形式发布，用户可及时了解市场变化并捕捉融券交易机会。“融券通”向上游的券源供给方、下游的券源需求方等提供了数字化的接入渠道。她表示，在目前发布的“融券通”版本中，实时行情、撮合定价等基础算法模块都已成形，而转融通交易的合约申报、成交确认等环节仍将在中证金交易系统完成。 据悉，“融券通”目前主要面向机构客户。华泰证券融资融券部总经理孔令岩表示，融券业务发展的核心价值点，在于机构业务上的全业务链合作。 “完善融券业务可以有多种思路，华泰证券‘融券通’平台就是一个极为重要的尝试和探索。”上海证券交易所副总经理刘逖表示，交易所作为市场组织机构，可以和中证金融公司、中国结算、证券公司一起，利用金融科技赋能证券借贷业务。 从证券业近两年的资本中介业务布局看，股票质押规模持续下降，资本投入正向两融业务倾斜。 华泰证券近年在两融业务上的投入也明显增加，其两融市场份额也处于上升态势。截至2019年末，华泰证券融资融券业务余额为671.25亿元，市场排名第一，较上年增长54.26%，市场份额达6.59%。 “两融业务是华泰今年及未来几年发展的重点领域，‘融券通’平台也是我们在融券业务上发力的阶段性成果。后续，我们将继续围绕机构客户的融券需求拓展业务。”孔令岩表示。 “融券市场的发展离不开整个行业的开放共享。”周易表示，华泰证券将在监管部门的指导下，推动融券市场发展，让市场主体充分博弈，让市场化机制在更大范围、更深层次发挥作用。
作为东风汽车集团重要利润来源的合资车企东风日产7月2日推出了搭载智能互联科技的2021款骐达，以巩固中国市场。值得注意的是，新车价位已经下探至10万元以下。业内人士表示，这也反映了合资品牌目前争夺中国汽车市场的决心和紧迫感。 2021款骐达搭载了全新的智能互联科技，有语音控制车辆、远程实时监测、远程控制车辆等6大功能。用户通过手机APP不但可以实现对车辆的全维度监控，还可以实现对车门锁、发动机、行车记录仪等单元的远程控制，实现“下车不下线”。另外，通过精准的语音识别技术，用户能够实现包含音乐、导航、蓝牙电话、 行车记录仪等功能的全面“无指化操作”。 2021款骐达新车推出四款车型，其价格区间为9.99万至13.59万元。业内人士表示，新车价格已经深入很多中国自主品牌汽车的传统价格区域，反映了合资品牌争夺市场的决心和紧迫感。 2020年5月，日产汽车中国区、东风日产和东风汽车股份有限公司相比去年同期均实现正增长。其中，东风汽车有限公司旗下乘用车事业板块（包括东风日产和东风启辰）和东风日产5月销量分别为105362台和97651台，同比分别增长4.8%和6.8%。日产轩逸系列、第七代天籁SUV系列车型，以及启辰D60、启辰T60和近期上市的启辰星推动了乘用车事业板块本月销量的增长。 ALTIMA、日产汽车公司全球高级副总裁、日产中国管理委员会主席山﨑庄平上月表示，很高兴看到中国市场在过去3个月的连续反弹，逐渐复苏，日产汽车中国区乘用车和轻型商用车两大事业板块持续交出了满意的答卷。 山﨑庄平强调，中国市场是日产汽车和雷诺—日产—三菱联盟的核心市场，未来会继续增加在产品研发、车型和人力资源方面的投资，助力日产汽车在中国的可持续增长。（俞立严）
多项指标向好 投资和消费市场加速回补 前五个月社会消费品零售总额达13.87万亿元、降幅收窄，5月重、轻型货车销量均创历史同期新高，1至5月新开工项目计划总投资增长7.9%……一连串数字表明我国内需正在加速激活。 当前，围绕“六稳”“六保”陆续出台的一系列政策措施正在逐步显效，各地复商复市加快推进，特别是在扩大内需、促进投资和消费等多重举措推动下，投资和消费市场呈现加速回补态势。多位专家表示，下半年供给侧结构性改革将持续深化，相关政策措施会加快落地，内需市场巨大潜力将持续释放，对经济的支撑作用进一步凸显。 多项指标向好 释放内需回暖信号 6月制造业PMI为50.9%，环比回升且连续四个月站上荣枯线，先行指标释放积极信号。海通证券分析师陈兴和应镓娴在分析报告中指出，6月新订单指数由5月的50.9%回升至51.4%，连续两个月上行且创下年内次高点，超过去年同期水平，进口指数也由5月的45.3%升至47%，指向内需持续回暖。 投资需求也在回暖。最新投资数据显示，高科技产业和社会领域投资增速已经实现了由负转正。 国家统计局投资司首席统计师丁勇表示，随着稳投资政策显效发力，投资新开工项目继续呈现向好态势，1至5月新开工项目计划总投资增长7.9%，增速比1至4月加快6.8个百分点。从相关指标看，5月工程机械产品产销两旺，挖掘、铲土运输机械和混凝土机械产量同比分别增长62.1%和42.2%，挖掘机销量同比增长68%。这些情况均表明未来投资有望延续回升向好态势。 中国汽车工业协会发布的数据显示，5月我国重型货车销量完成17.9万辆，同比增长65.6%，轻型货车销量完成21.5万辆，同比增长43.4%，两类车型销量均刷新了历史同期新高。业内人士表示，和工程机械产品一样，货车等商用车销量大幅跳升是投资正在快速回暖的有力证明。 一连串数据向好的背后，是供给侧结构性改革不断深入，一系列政策逐渐显效。《经济参考报》记者了解到，下一步，我国将出台支持制造业民营企业稳增长和转型升级的意见，研究出台推进制造业智能化改造的指导意见，开展先进制造业集群培育试点示范，制定国家氢能产业发展战略规划等。 此外，还有多项重磅政策部署将落地，包括中央财政新增两个“1万亿元”，实施更大规模减税降费，千方百计稳定和扩大就业，以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。 促消费效果显现 市场加速回补 当前，消费市场呈现加速回补的态势。从全国情况来看，1至5月全国实现社会消费品零售总额13.87万亿元，同比下降13.5%，降幅比一季度收窄5.5个百分点。5月下降2.8%，连续三个月降幅累计收窄17.7个百分点。地方层面，浙江、福建、海南、河南、上海等地已实现消费增速由降转升。 商务部消费促进司副司长李党会指出，我国消费市场克服疫情冲击，实现逐月回暖，基本生活品消费持续增长，升级类商品比较活跃，住行类商品零售得到改善。“这说明在疫情防控常态化下，老百姓对美好生活的需求与追求依然不断增长，体现了我国消费市场发展潜力大、韧性强。” 值得注意的是，多部门还在密集出台多重促消费政策，加快内需市场潜力释放。记者了解到，商品消费领域，相关部门正在推进新型基础设施建设，支持绿色智能消费，其中家电、汽车等大宗商品更新置换和回收处理将成为重点。另外，外贸产品转内销的全面推进，也为消费市场注入新动能。6月22日，国务院办公厅印发《关于支持出口产品转内销的实施意见》，鼓励外贸企业拓展销售渠道，促进国内消费提质升级。 服务消费领域，商务部、国家发展改革委、文化和旅游部等部门将持续推动餐饮、商场、文化、旅游、家政等行业的有序复工复产，并适应新需求新趋势，推动供给方式创新，发展新业态新模式，以供给侧改革激发市场活力。 商务部研究院流通与消费研究所副所长关利欣在接受《经济参考报》记者采访时表示，尽管遭受疫情冲击，但我国经济长期向好的基本面没有变，广大居民对美好生活的期待没有变。从中央到地方、从政府到企业，一系列支持商贸企业复工复产、促进居民消费政策举措陆续出台，提振了消费信心，活跃了消费市场，丰富了消费供给，有效推动我国巨大内需市场潜力加快释放。 内需潜力持续释放 经济韧性凸显 展望下半年，内需市场巨大潜力将持续释放，对经济的支撑作用也将进一步凸显。 以出口转内销市场为例，商务部外贸司副司长杨国良指出，国内市场需求加快释放，为电子家电、轻工、纺织服装、农产品等出口行业提供了内销市场。从投资带动看，各地推进新型基础设施、新型城镇化和重大工程建设，为机械设备、电机电气设备、精密仪器等出口行业带来了新机遇。从消费升级看，部分外贸企业正从传统批量生产转向个性化定制，可以更好满足国内消费升级需求。网上销售、直播带货等消费新模式快速发展，也为外贸企业打通了直接面对消费群体的销售渠道。 分析指出，内需市场对外贸领域的拉动作用只是我国经济韧性的一个缩影，在其他领域，这种经济发展的良性循环也正在打通。在关利欣看来，我国正在以满足国内需求作为发展的出发点和落脚点，着力打通生产、分配、流通、消费各个环节。 关利欣指出，要从扩大消费规模、促进消费体质升级入手，不断创造适应新需求的有效供给，推出更多符合国内消费者需求的商品和服务，围绕供给侧结构性改革加大投资力度，加强教育、医疗、社区服务等基础设施建设，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，夯实立足服务民生的国内大循环基础，形成国内消费引领的国内国际双循环格局。 国家发展改革委新闻发言人孟玮表示，未来将大力挖掘释放内需潜力，下一步重点以高质量的供给来适应、引领和创造新需求，积极推进家电、汽车等更新置换和回收处理，顺势而为促进消费新业态加快发展、完善提升，充分发挥中央预算内投资、地方政府专项债券和抗疫特别国债的撬动牵引作用，加快推进短板领域建设。
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