上半年，在各国宽松政策提振下，全球经济有序复苏，欧美多数国家7月制造业数据明显改善。在当前经济形势下，多国央行在最新利率政策会议上均选择观望，政策宽松步伐暂时放缓。 由于欧元区、美国和中国7月制造业表现强劲，摩根大通7月全球制造业采购经理人指数（PMI）从6月的47.9跃升至50.3，是今年1月以来首次回到扩张区间。分项数据来看，出口和新订单指数分别从6月的47.3和46.8上升至7月的51.5和50.7，商业景气度升至近5个月新高。 摩根大通全球经济部门副总裁Olya Borichevska评论称，经济数据显示全球经济正在持续复苏，包括出口和新订单指数在内的分项数据已经回到疫情前水平，但经济的全面复苏尚需时日。 分区域看，根据IHS Markit最新数据，欧元区7月制造业PMI终值从6月的47.4升至51.8，创下2019年2月以来新高。欧元区核心国家德国、法国、意大利、西班牙等国当月制造业PMI数据均回到50以上。受益于欧元区内需和外需的提振，欧元区新出口订单指数出现自2018年9月以来首次上涨。IHS Markit的首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示，欧元区7月制造业数据为该区三季度经济打下了一个很好的基础，暗示8月出口数据将有更好表现。 美国制造业也步入快速复苏轨道。美国供应管理学会（ISM）本周公布的7月ISM制造业PMI为54.20，高于市场预期的53.5，创2019年3月以来新高。分析人士认为，这或许表明疫情对美国经济影响最严重的阶段已经过去，但下半年美国经济能否复苏仍取决于疫情形势的后续发展状况。 中国制造业发展势头持续强劲。8月3日公布的7月财新中国制造业PMI为52.8，较6月提高1.6个百分点，为2011年2月以来最高。这一趋势与官方制造业PMI基本一致。国家统计局日前公布的7月制造业PMI为51.1，比6月上升0.2个百分点，且已连续5个月位于扩张区间。 OCBC Bank的经济学家威利安·维兰托表示，各国制造业PMI数据总体较好，预示全球经济将趋于稳定。 随着经济复苏节奏不断加快，全球央行的政策宽松步伐也逐渐放慢。 8月5日，泰国央行委员会一致同意维持利率在0.5%不变，符合市场预期。该央行称，随着限制性措施的放宽，泰国经济正逐步复苏，但恢复到疫情前水平至少需要2年时间，现在仍需担心疫情风险。 瑞士百达资产管理首席策略师Luca Paolini在给记者的邮件中表示，目前全球市场流动性十分充裕，但增长速度有放缓迹象，该机构预计此轮宽松周期的高位即将来临，或许在三季度就会出现。 英国央行将在8月6日公布最新利率决定。加拿大皇家银行分析师预期，该央行将会维持0.1%的利率政策及7540亿英镑的资产购买规模不变，但会下调全年经济增长预期。同一日，印度央行也将公布最新利率决议，市场人士预计该央行大概率维持利率不变。 澳大利亚储备银行（央行）本周宣布将基准利率维持在0.25%的历史低点，符合市场预期。土耳其央行也已经连续2个月保持利率政策不变。 资产管理公司Brooks Macdonald称，财政政策和货币政策在此轮全球经济复苏中扮演了重要角色，目前各国央行正逐渐意识到，财政政策将在接下来的危机应对中发挥更为关键的作用。
一睁眼，黄金又新高了！ 8月5日，现货黄金升破2000美元/盎司关口，盘中一度触及2031.02美元，续刷新高，目前有所回落。今年以来伦敦金现累计涨幅超过32%。 数据来源：Wind COMEX黄金期货一举突破2000美元/盎司，一度触及2048.6美元/盎司，再次刷新纪录。 数据来源：Wind 白银也不甘落后，跟涨不断，COMEX白银期货报26.545美元/盎司，再创逾七年以来新高，目前有所回落。 数据来源：Wind 而跟随国际黄价的涨势，今日港A两市黄金股有所走强，飘红不断。 数据来源：Wind 数据来源：富途牛牛 此外，国内期货市场涨跌互现，其中，贵金属领涨，沪金涨2.08%，沪银涨6.46%。 数据来源：Wind 带着七月的气运，步入8月的金价延续强势，而这一频创新高的模样倒也在意料之中。 毕竟在疫情时期，以美国为首的多国经济疲态依旧，全球央行刺激之下市场宽松性过于充裕，再加上近来地缘政治摩擦不断升级，市场避险情绪与日俱增，进而拔高了金价这一避险资产的上涨空间。 黎巴嫩爆炸刺激避险升温 当地时间8月4日下午6时左右，黎巴嫩首都贝鲁特港口区发生巨大爆炸，引起国际热议，进而令黄金的避险吸引力大增。 图片来源：微博 经黎巴嫩总理证实，本次事件是由2014年即存放在港口仓库内的2700吨硝酸铵引发的爆炸。 值得注意的是，黎巴嫩像大多数中东国家一样，与以色列的关系并不融洽，近几十年来冲突不断。而事件发生后，以色列方面称与这一事件无关。 根据黎巴嫩卫生部门消息，目前爆炸已造成78人死亡，4000多人受伤，伤亡人数预计还会上升。目前黎巴嫩最高国防委员会已经宣布贝鲁特为“灾区”，进入紧急状态。 图片来源：微天下 图片来源：微天下 同时，在全球化浪潮的背景之下，近来地缘政治矛盾激化也将继续为金价走高助力。 近期中美两国关系进一步紧张也引发市场的避险心理。 美国大选在即，在中美领事馆“博弈”之后，美国通过国家力量对TikTok的干涉，继续引发市场担忧。 “除非微软或其他公司能够购买TikTok并达成交易，否则TikTok将在9月15日被强制关闭美国业务。”——特朗普 除此之外，法国也开始入局，此前宣布中止批准2017年5月4日同香港特区签署的引渡协议。 目前来说，国际关系整体依旧处于紧绷状态之中，市场寻求避险需求进一步释放，使得黄金这一类避险贵金属继续成为“香饽饽”。 疫情黑天鹅效应继续发酵 同时，新冠疫情依旧是最大的黑天鹅。进入下半年，这一大流行形势依旧严峻。 “新冠肺炎疫情是百年一遇的健康危机，构成“国际关注的突发公共卫生事件”，预计疫情持续时间较长，人们在接下来数十年的时间内都将感受到疫情的影响。”——世卫组织 根据最新实时统计数据，目前全球累计新冠肺炎确诊病例超过1857万，累计死亡病例逼近70万。其中，美国累计新冠肺炎确诊病例超491万，累计死亡病例超16万。 数据来源：微博 “如果2020年9月的每日新增确诊病例数仍不能降到1万例以下，美国将处于“非常糟糕的境地”。”——美国传染病专家福奇 显然，在疫情反复爆发的背景之下，全球多国生产生活继续深受负面影响，难以走出经济困境，其中，美国可谓是“深受其害”，无论是上周释出的2020年二季度美国GDP创下自1947年以来的最大跌幅（环比折年率下降32.9%），还是至7月25日当周，失业救济申请人数连续第二次上升，都继续向外界释出一个信号：疫情之症不解，经济回温便“道阻且艰”。 美国季调后失业率 数据来源：美尔雅期货 “美国经济在第二季度“掉入了很深的黑洞”，要花很长时间才能爬出来。”——穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪 2020年IMF世界经济增速预测 数据来源：民生证券 美联储“大放水”刺激美元走熊 而为尽可能稳定疫情时期的经济形势，美联储的“无限量放水”便提上日程，低利率的环境加上此前2.2万亿美元的经济刺激计划，使得市场宽松性进一步加强，直接使得美国政府债券收益率走低，美元贬值走弱。 随着美元作为全球储备货币的地位受冲击不断，今年7月,美元指数相较于3月的最高位下跌了约10%,创近10年来的最低纪录，目前仍处于低位震荡区间。 数据来源：Wind 同时，美国10年期国债实际收益率(考虑通胀因素)跌至-1.02%，创历史新低。 美债实际收益率情况 数据来源：西部证券 美国国债波动性情况 数据来源：Intercontinental Exchange “今年夏天黄金价格大幅上涨，可能表明市场对美元作为全球储备货币的信心正在逐渐丧失。”——Horizons ETFs投资组合经理Nick Piquard 事实上，美国政府在推出2.2万亿美元的第一轮经济刺激计划之后，目前正考虑推出第二轮经济刺激计划。 “在达成刺激计划协议方面取得了一些进展...仍然希望本周内能够达成刺激协议，并在下周通过。”——美国众议院议长佩洛西 这将使得本就面临流动性危机的美元更受威胁，毕竟在市场流动性充裕，经济依旧陷入疲软的困境之下，市场投资者对美元的信心会继续不足，需求逐渐下降。而若这一弱势得以延续，再加上债券收益率下跌、通胀效应显现，有望进一步加强黄金对市场的投资吸引力，刺激金价走强。 金价还能继续涨吗？ 基于上述，目前市场避险心理受多重因素而强力支撑，有望继续在疫情时期国际政治经济带来的不确定性之下进一步激化，从而带动人们对黄金的加码，如黄金和白银交易所交易基金（ETF）的持仓量已升至纪录高位，在中长期内黄金继续走强的逻辑还是存有的。 “截至周一，今年以来有实物支撑的全球黄金ETF持仓量3365.6吨，同比增加30.5%，这一数据比德国的储备量还高出数吨，仅次于美国的黄金储备（超过8000吨）。”——公开数据 全球黄金ETF持仓情况（吨） 数据来源：Bloomberg 尤其是从季节性周期来看，根据相关数据显示，从2001年以来，8月黄金上涨概率为73.68%，是全年上涨概率最高的月份，这意味着8月或将成为黄金的季节性强势时期。 “如果规律应验，未来四周黄金上涨概率高达83.33%，且平均涨幅高达2.76%。”——DataTalks 对此，多家投行也趋于乐观看多的态度。 高盛调12个月金价预估至每盎司2300美元； 花旗预计，金价将在三个月后升至每盎司2100美元，在未来6至12个月升至每盎司2300美元； 澳新银行预计黄金将在未来6-12个月内升至2300美元... 但需要注意的是，金价见顶的担忧也不可忽视，毕竟价格上涨到一定的高度，也意味着在未来的一段时间内其也存在较大的下行空间。 结语 2020年或因突发的疫情变为一个“最坏”的时代，但对黄金而言，可以说是不可多得的“最好”的时代。 疫情引爆了全球经济疲软的导火线，央行放水带来的政策刺激引发通胀，叠加变化莫测的国际局势，避险成为上上策，黄金的资产配置价值得到凸显，金价的上行是较为必然的现象。 尤其是随着现阶段市场形势摩擦不断，疫情整体还未出现向好拐点，宏观环境的不确定性或将继续支持黄金偏向走强。 但基于现今金价已突破历史高点，频频创出新高，价格涨势过快在一定程度上或会大概率引发短线回落的风险，仍需警惕。
8月4日晚间，依米康发布公告称，公司全资子公司依米康智能工程有限公司（以下简称“依米康智能工程”）成功中标马鞍山智能装备及大数据产业园一期数据中心区域机电工程项目，中标金额约1.37亿元，约占公司2019年营业收入的11.58%。 公开可查信息显示，此次中标项目所属马鞍山智能装备及大数据科技园，其业主方飞马智科信息技术股份有限公司（以下简称“飞马智科”）是宝武钢铁集团旗下的一家融智能、科研、工程、咨询、云服务、大数据于一体的现代化国家级高新技术企业。飞马智科依托宝武钢铁集团的资源优势，拟投资6.87亿元重点在马鞍山打造信息产业新基地，将项目打造成集研发创新、高端制造、云计算基地为一体的智能装备（机器人）及大数据科技园。 依米康表示，此次中标项目的顺利实施，将成为公司在云计算及数据中心基础设施产业链的又一示范工程，有助于增强公司继续获取数据中心项目订单的能力，也有利于增强公司在数据中心和云计算业务领域综合竞争力，推动公司既定发展战略快速实现。 记者注意到，今年来，依米康已多次中标数据中心项目。据此前公告，今年5月，依米康智能工程中标“川西数据IDC机房及配套设施建设项目（一期）（深化设计及总承包）”，中标金额约1.19亿元，约占公司2019年营业收入的10.06%。 资料显示，依米康作为国内领先的云服务基础建设全生命周期解决方案服务商，拥有关键设备、物联软件、智能工程、智慧服务四位一体的高端技术和解决方案。根据年报，依米康2019年在信息数据领域业务实现营业收入7.29亿元，占公司营业总收入的62.24%。
日前，市场中传来蚂蚁集团启动IPO上市的消息，2000亿美元的网传估值，在A股金融类上市公司中仅次于工行和平安。股票价格，是企业未来现金流的折现；金融科技公司的未来，则要靠C端和B端双轮驱动。在本文中，我们不讨论蚂蚁集团的估值，我们看看金融科技的B端风口。四年前，金融科技就是炙手可热的风口，四年后的今天，金融科技依然炙手可热；四年前，C端零售金融几乎撑起了金融科技的整个赛道；四年后的今天，B端产业链正成长为金融科技风口的新引擎。大国博弈，这次不一样全球产业链，正经历着一些根本性的变革，一些颠扑不破的规律，正被时代抛弃。比如，一般认为，在廉价劳动力的牵引下，中低端制造业向劳动密集型国家迁移是不可阻挡的经济规律。科技，正在淘汰这一规律。在《今日简史》中，尤瓦尔·赫拉利曾这样评价科技对全球产业链迁移的影响：“在过去，廉价的非技术劳动力就像一道跨越全球经济鸿沟的稳固桥梁，就算某国发展速度缓慢，最后还是可以平安跟上彼方的脚步。然而，现在这道桥梁正摇摇欲坠。已经成功跨过桥梁（已从廉价劳动力发展到高技能产业）的国家，大概前景可期；但还落在后面的国家，可能就会发现自己被困在鸿沟错误的那一边，再也没有任何方式能追赶彼方。”科技发展到一定阶段，低端制造业也会全面自动化，廉价劳动力的价值被迅速削减，此时，低收入国家凭借廉价劳动力迅速崛起的故事（如过去30年中国制造业的崛起），就不会再发生了。智能制造的潜力，让发达国家看到制造业回流的可能。这些年，发达国家纷纷启动再工业化、工业4.0等战略，企图重新夺回工业发展的主导权。以美欧为代表的发达国家追求“逆向回流”，叠加以我国为代表的制造业大国寻求“高端跃迁”，正成为当前国际产业链领域的主要竞争着力点。相比之下，东南亚依靠廉价劳动力的发展模式正慢慢失去重要性。把全球产业链想象成一辆动车，科技发展正在切断三等车厢与车头的连接，只剩下头等车厢、二等车厢继续奔跑，赶不上的，永远赶不上了。鸿沟变天堑，落后的代价谁都承受不起。接下来，二等车厢与头等车厢的连接也可能被斩断。在这个背景下，中国制造的当务之急不再是与东南亚国家竞争低端制造业，而是要打好智能制造这一仗，实现高端跃迁。此时，大力发展新基建、推动智能制造，绝不仅仅是疫情之下复苏经济的锦囊妙计，而是成为事关国运、不容有失的战略布局。站在这个视角看金融科技，显然不一样！智能制造，需要金融科技有读者要问了，明明是智能制造，怎么扯到金融科技了。一方面是锤子定律（手中拿着锤子，一切看起来都像钉子）在起作用，作为金融从业者，难免要高估金融的作用，认为一切问题都能与金融科技扯上关系。不过，实事求是地看，智能制造与产业互联网，也的确离不开金融科技。从科技的视角看，技术是中立的，并不局限于特定产业。云计算、大数据、人工智能、区块链等技术，既能用于金融，也能在制造业、安防、教育、医疗、养老、交通、司法服务、环境、网络安全、社会治理等领域找到广阔的应用空间。金融机构在科技探索中先行一步，再着力将金融科技扩充至其他产业，是顺理成章之事。从产业链视角看，融资效率提升是经营效率提升的必要一环。个人的消费，以可支配收入为起点；企业的经营，则以融资为起点。企业发展，可以依赖利润，但几乎所有的扩大再生产，都是股权和债务融资驱动。所以，贷款对个人消费并非必需品，融资却是企业经营的内生环节。从这个角度看，离开融资效率提升来谈经营效率提升，是不完整的。智能制造与产业互联网，着眼于对信息流、物流的整合与控制达到降本增效的目的，这里的降本增效，不仅仅是以更低的成本制造更多产品，还内含融资效率的提升。因此，智能制造与产业互联网的推进，既对金融科技提出了更高要求，也为金融科技提供了发展机遇。从最近几年的实践来看，不少小微企业互联网转型依赖的SAAS系统、平台企业，要么是由金融机构主导，要么以金融作为重要变现路径。产业链中的核心企业，发展到一定阶段，也会自发产生向供应链金融延伸的内在动力。苏宁、小米等核心企业的供应链金融，都是沿着这个路径发展起来的。B端金融科技：两大现象级产品风口效应，离不开现象级产品。过去几年，科技驱动零售金融的军功章，主要由零钱理财、移动支付、现金贷等现象级产品铸就；未来几年，科技驱动公司金融，也必然以新的杀手级应用为承载。就我个人而言，比较看好小微贷款和物联网支付。小微企业融资的最大瓶颈在数据。5G、物联网和区块链，恰恰能从根本上缓解“数据”难题。当前，不论广度还是深度，金融科技在公司金融领域的渗透都无法与零售金融相提并论。因为相比个人，企业数据维度单一、样本量低，“吃”数据的金融科技难以施展。5G和物联网，让物体既能感知环境又能传递信息，能全面增厚企业经营过程中“物流、信息流”的数据价值，大幅提高企业经营的可衡量、可分析、可反馈属性，为B端金融科技应用创造条件。从这个角度看，3G和4G催生了移动互联网，借由场景的线上化激活了人的数据信息，让零售金融上了新台阶。5G的来临，借由万物互联和产业互联网，将激活物的活力，推动对公金融再上新台阶。物联网让B端数据上网，区块链则能优化数据的“可信性”。在产业链中引入区块链，借助区块链的难篡改特征，可以低成本地将真实交易记录进行镜像复制，消除多方参与带来的“陌生人”信任问题，既能显著降低产业链内的操作成本，还能助力核心企业信用有效“穿透”多层交易结构，解决远端供应商、经销商的信用融资问题。相比融资，支付结算效率的提升影响更大。广义的产业链，包括终端销售环节。在这个层面上，物联网支付有望成为一款横跨C端和B端的现象级产品。以ETC的普及为代表，物联网支付早已来到我们身边。未来随着物联网的普及，以及央行数字货币的推出，物与物之间的自动支付结算将逐渐渗透生产生活的更多方面，由量变到质变，再次重塑社会支付体验。一如移动支付在助力移动商业生态完成交易闭环的同时，也成为团购外卖、共享出行、直播打赏等新业态产生的前提条件；物联网支付在为我们的生产生活提供更多便利化选择的同时，也必然会催生新的业态、新的产业。最冒险的事金融科技的B端未来，有无限风光；但在预测的基础上拥抱未来，从来都是最冒险的事。雷·库兹韦尔是世界知名的发明家和未来学家，被比尔·盖茨称作他所知道的预测人工智能未来最权威的人，他的书《奇点临近》出版于2005年，在当时是一本奇书、风靡全球；但站在2020年看书中对2020年的预测，却也难免错得离谱，如书中预测：“在21世纪的第2个10年，全浸式的视觉听觉虚拟现实环境将无处不在，它将加速满足人们对生活地点和工作地点的愿望。一旦我们所有的感觉都完全沉浸在虚拟现实的环境中（在2020年后期将成为现实），真实的办事处将不复存在。房地产行业也将是虚拟的。”“我们有信心会在2020年拥有数据收集和计算所需的工具来对整个大脑进行建模和模拟，这将使得我们有可能将人类智能运作的原则和来自其他人工智能研究的智能信息处理形式结合起来。”站在2020年，真实的办事处依旧存在，房地产行业也不是虚拟的；科学界对于人类自我意识的形成机制，依旧困惑不解，大脑，仍然是神秘的。雷•库兹韦尔在书中说：“人们往往高估短期能够达到的目标，因为我们常常忽略必要的细节；却容易低估那些需要较长时间才能到达的目标，因为忽略了指数增长。”雷•库兹韦尔自己可能也犯了这个错误，高估了短期内科技所能达到的高度。同样，金融科技的B端未来，前景是光明的；但我们需要多长时间才能到达彼岸呢？建议不要被乐观蒙住了双眼。犹记得2016年全行业刮起一股区块链热潮，但大家口中的现象级应用迟迟没能出现，那些过早押注区块链的企业，很多没能撑过随后的资本冬天。要积极参与未来，也要正确拥抱未来。一只脚在此岸，另一只脚迈向彼岸，才能从容前行；两只脚都迈向彼岸，便成了纵深跳跃，一旦彼岸比预期还要远，就只能掉沟里了。参考资料：1、[以色列] 尤瓦尔·赫拉利，《今日简史：人类命运大议题》，中信出版社，2018.2、[美]雷·库兹韦尔，《奇点临近》，机械工业出版社，2011.特别提示：近日，苏宁金融研究院发布了《2020互金二季报》，读者可在“苏宁金融研究院”公众号后台回复“2020互金二季报”，一键获取网盘链接和提取码。
本周以来，多个地方政府纷纷发布政务云采购公告。来自多方面的信息显示，我国政务云规模正在快速扩大，城市大脑更加智慧，正在逐步释放资源要素活力。 乌兰察布市政务云单一来源采购方式8月3日公示。政务云服务5 年，总价1.95亿元。近期发布的福建省教育资源公共服务平台省级政务云资源租赁服务项目和抚州市公共安全视频监控建设联网应用（市本级）政务云服务项目的采购价格分别是176.14万元、7700万元。 通信专家、信息消费联盟理事长项立刚接受记者采访时表示：“随着云计算向各行各业普及和渗透，以此为基础，大数据具有实时、感知和精准预测等特点，结合人工智能的决策能力，正好满足了公共服务实时监测、数据共享、快速决策、优化服务等方面的需求。实现公共服务全面上云，拥抱云计算、大数据和人工智能，实现升级转型，是发展的必然趋势，也是各地频出政务云大单的原因。” 近几年，网上政务服务实践层出不穷，示范效应明显。在广西，数字政务一体化平台支撑起自治区单一部门办理事项“最多跑一次”与网上可办率90%以上，“一网办、零跑腿”已渐成常态。 在深圳，华为助力深圳启动“一网通办”，实现政务服务事项100%进驻网上办事平台，累计推出“一件事一次办”服务1327个，并首创无感申报模式：实现办事信息零填写、申请材料少提交，目前实现“秒批”事项200多个。 在地方政府积极建设的同时，全国“一张网”整体服务能力也在增强。国家政务服务平台2019年5月上线试运行，标志着以国家政务服务平台为总枢纽的全国一体化政务服务平台框架初步建成，为推进全国政务服务“一网通办”提供了基础支撑。 中国信通院云大所所长何宝宏介绍说：“根据信通院的统计数据，预计2020年我国政务云的市场规模达到632亿元，并且增长的速度已经超过工业、金融、互联网等其他行业。” 项立刚认为，随着政务云规模扩大，未来城市将进入云体系构建的阶段，可将其定义为“城市云脑”。城市云脑可以进一步发挥数据及业务场景的价值，盘活数据作为国民经济社会发展要素资源的活力。
2020年是多变的，是跌宕起伏的，是充满挑战也充满力量与温情的。在新冠疫情面前，没有哪一个国家和个人可以置身事外，人类社会作为一个休戚与共的命运共同体的事实再次得到印证。 自疫情发生以来，银行业金融机构积极对接企业融资需求，加大信贷投放，践行公益慈善，履行社会责任。此外，各大银行纷纷发挥自身科技优势，优化线上渠道，为客户提供便捷的线上化服务，使客户在安全无忧的情况下保证业务的通畅与高效。可以说，2020年银行数字化转型是“水到渠成”的。 星展中国首席执行官、行长葛甘牛表示，整个银行业都在进行积极的尝试，疫情过后，将会有很多银行的传统服务模式彻底发生改变。 随着疫情防控逐渐稳定，全球主要经济体先后推进复工复产，全球经济逐渐起色。据葛甘牛观察，从制造业PMI、出口数据、规模以上工业增加值、消费品零售等多个数据都可以看出，中国的复工复产效果明显。“经济基本面不仅得到改善，且改善程度高于市场预期。” 数字化不止于“无接触化” 为满足“无接触式”的业务模式，各银行迅速更新数字化方案，星展中国也快速做出应对计划，宣布了一系列数字化举措展开供应链“生死救援”。“非接触式”数字化计划让客户更安心、更有效地办理银行业务。提速除了在线提交贸易融资申请外，客户还可通过数字方式上传并重新加载任何必要的文件，例如贸易合同、发票、海关申报单和采购订单等。 其中，“星展e汇通”服务平台通过星展RAPID结合API辅以人工智能审单技术，实现了货物贸易项下货到付款的全程线上电子化操作。“星展e链通”供应链融资一站式服务平台，则为保障物资运输的大型物流核心企业生态系统上的各级供应商提供不间断的资金保障，确保了其在疫情期间的营运资金及时到位。 从结果来看，很多曾经需要花成本去做市场教育，再花时间去印证的数字化应用的可行性在疫情期间得到了印证。疫情不仅倒逼各大金融机构快速开展无接触式的金融服务，也倒逼人们尽快学会使用并适应数字化的服务和应用模式。 不积跬步，无以至千里；不积小流，无以成江海。实际上，早在疫情之前企业已经开始接受以数字化的手段处理部分银行业务，或借助数字化改善企业经营。 今年1月，星展中国与海尔集团旗下A股上市公司海尔智家股份有限公司签署可持续数字化供应链金融战略合作协议，利用区块链、人工智能等技术，通过星展e链通等平台为相关企业提供更多层级的金融支持，切实解决企业经营难题。在疫情期间，星展银行积极响应海尔为各地优质经销商提供的扶持性采购方案，利用API技术，在短短的10之内实现了与海尔365线上采购平台的系统对接，顺利完成了第一笔的经销商融资贷款，使经销商能尽快完成海尔的采购订单，减少疫情对其经营的冲击，助力生产企业与经销商共同平稳顺利地复工复产。 “未来不论是2B还是2C，区块链在金融服务当中的应用都有很大的想象空间。”葛甘牛举例，区块链应用于产业链供应链融资，基于核心企业的付款责任以及链上交易信息的可靠性，为供应链上的多层供应商提供便利的、低成本的融资服务，解决了供应链融资上下游的中小微企业融资难融资贵的问题，为众多中小企业发展注入活力，切实做到普惠金融。 不可忽视的是，数字化加速发展依托于数据这一基础生产要素。数据的重要性不言而喻，数据安全已成为事关国家安全与经济社会发展的重大问题。7月3日，数据安全法（下称“草案”）全文在中国人大网公开征求意见。草案内容共7章，提出国家将对数据实行分级分类保护、开展数据活动必须履行数据安全保护义务承担社会责任等。 葛甘牛表示，确保银行系统安全和客户信息安全是星展银行的重要任务，也是极复杂的大工程。只有在保证系统和信息安全的前提下，数字化服务才能真正被确定为长期可行。 疫情下的责任与坚守 新冠肺炎疫情对全球实体经济持续造成不同程度的冲击。“我们是为数不多的有中小企业银行业务的外资银行，疫情之下中小企业受到的影响最大，星展中国在疫情之初迅速推出了为期三个月的纾困计划，为中小企业降低贷款利率，豁免汇费，对一部分比较困难的中小企业延缓还本付息。”葛甘牛表示。事实上，星展中国今年1月到6月贷款总量同比增长14%，为企业雪中送炭。 为此，星展中国各地员工积极展开行动，针对疫情期间的重要物资供给企业、防疫物资生产企业给予了多条信贷和汇款“绿色”通道。通过境内外联动，满足了多家物资供给企业、防护用品原材料生产企业和医药企业陡增的信贷需求。 葛甘牛以星展中国重庆分行客户宜宾丝丽雅集团有限公司举例，该公司是一家医用口罩无纺布生产企业，无纺布的生产需要一类由木浆加工而成的特种浆，而疫情的暴发使得木浆和特种浆的采购需求暴增。星展中国第一时间了解了客户迫切的资金需求，仅仅用了2天时间就开出了3000万元人民币的银行承兑汇票用于特种浆生产，并通过其香港公司的NRA账户开出了总共973万美元的信用证。 目前，国内疫情基本得到控制，已然进入常态化疫情防控中加快推进生产生活秩序全面恢复的新阶段。据葛甘牛观察，经济基本面得到改善，且改善程度高于市场预期。 从6月的最新数据来看，制造业PMI为50.9%，较上月上升0.3个百分点，是受疫情冲击后，连续4个月位于荣枯线上。此外，国家统计局发布的6月工业企业利润数据显示，规模以上工业企业的工业增加值为4.8%，在前值4.4%的基础上持续改善。受就业环境和消费意愿的影响，零售数据改善虽最为滞后，却也有喜人表现。5、6月社会消费品零售数据回暖，居民短期贷款增加，消费市场已有回补迹象。 葛甘牛分析，零售消费占据中国GDP增长的半壁江山，大部分餐饮虽已逐渐恢复经营，但还有很多聚集性的娱乐和体育活动尚未恢复，未来的挑战是如何确保就业的同时，进一步拉动国内消费。 另一方面，6月份我国货物贸易出口、进口实现年内首次双双正增长，稳外贸积极效应不断显现。“这都得益于政府的大力支持、有效调度和人民群众的配合。”葛甘牛坦言，经济复苏的挑战并未结束，固定资产投资额依旧需要时间去恢复。根据国家统计局数据，今年1～6月份，全国固定资产投资（不含农户）28.16万亿元，同比下降3.1%，降幅比1～5月份收窄3.2个百分点。从环比速度看，6月份固定资产投资（不含农户）增长5.91%。 虽然固定投资数据“拖后腿”，葛甘牛认为应该着眼看未来的机会。“国家批了很多的新基建项目，也通过地方政府专项债给予融资支持。这些项目都在逐步落地，需要给它们一些时间和耐心，未来几个月会看到成效。” 可以看到，中国经济虽然在新冠肺炎疫情中第一个受创，但中国经济的“火车头”正全面恢复运转，鼓励增加投资、减免税收、降低贷款利率、对银行定向降准以及大力支持就业等措施持续为中国经济动力注入能量。对于中国经济的复苏和发展，葛甘牛充满信心。
“这两年，我们在当地的市场占有率一降再降，对区域银行来说这或许是一种必然。”某县域农商行信贷部总经理在谈到优质客户被大行“掐尖”时颇感无奈。在这样的竞争格局下，除了借助互联网平台、助贷机构等外部渠道拓展增量客户之外，布局地方“政务数据”也渐渐成为区域银行做实本地客户、拓展业务的新渠道。 该信贷部总经理透露，当地省联社正在统一为区域内的农商行开发针对小微企业的税务、公积金等政务数据。比如小微企业的税务数据、公积金数据、水电数据等，这些数据如果靠单个农商行去开发是很困难的，毕竟小银行力量有限。而且政府部门也不会轻易与单个小银行去合作，这就需要省联社出面，通过“总对总”方式搭建端口。后续小微企业如果要贷款，授权银行查询信息，就可以完成一个相对清晰的“画像”。 在“增量扩面”的政策要求下，小微信贷是目前各类银行都积极布局的领域。按照今年政府工作报告要求，大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%，且大行的综合贷款利率要降下来。这一任务较2019年“增长30%”的目标要高出许多。 面对增量任务，大行积极通过多种渠道，凭借资金优势吸引原来与区域银行紧密联系的优质客户，发挥了降低企业成本的“头雁”作用。 “大行的确有资金优势和流量优势，但客观上，大行对小行形成了市场挤压，也倒逼中小银行通过数字化转型，进一步下沉市场、拓展次级客户。”一位区域银行数字银行部总经理表示。 记者在采访中了解到，由于不少区域银行都面临和大行争抢头部小微企业客户的局面，因此如何更好地拓展长尾客户、寻找差异化的市场空间，成为小银行着力解决的新问题。 近几年来，以联合贷款、助贷为主的互联网贷款风生水起，互联网平台、助贷机构等外部平台成为中小银行拓展增量客户的主要渠道。除此之外，一些区域农商行目前积极转入利用政务大数据、做实本地客户、拓展线上业务的新阶段。 除了由省联社带头帮助区域农商行建设“政务数据”之外，华东地区一些具有科技实力的区域银行已通过与第三方金融科技公司合作，拓展数据、建立风控模型。“我们与当地政府的大数据部门合作，独立开发建模做成产品。核心的风控模型系统都是我们银行在本地自主部署的。”上述区域银行数字银行部总经理告诉记者，下沉市场不仅意味着更大风险，也对中小银行风控管理能力提出了更高要求，同时这个长尾市场前期需要一个更加漫长的探索和布局期，只有具备更大的耐心才能期待未来的收获。
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