IMF预计美国经济二季度萎缩37% 新华社华盛顿7月17日电(记者许缘 高攀)国际货币基金组织(IMF)17日在结束对美国第四条款磋商的声明中说，受新冠疫情重创经济活动影响，预计美国经济二季度按年率计算萎缩37%，全年萎缩6.6%。 第四条款磋商是IMF经济学家每年对成员国经济表现和宏观政策的例行判断与评估。声明说，美国历史上持续时间最长的经济扩张被新冠疫情打乱，近1500万美国人因此失业。尽管美国政府为经济提供了前所未有的政策支持，但美国经济前景存在巨大不确定性，经济恢复至疫情前水平可能需要很长时间。 声明认为，为降低经济成本，美国政府必须谨慎考虑经济重启，并控制新冠感染率持续上升。 声明特别指出，美国长期受疫情困扰凸显其卫生系统存在结构性缺陷，包括医疗资源供给分散、成本高昂等，且有相当比例低收入家庭没有医疗保险。同时，疫情导致美国贫困和弱势群体承受不成比例的经济冲击，使美国社会不平等问题更加突出。 此外，IMF还警告美国债务水平显著增长使经济脆弱性上升。报告预计，截至2030年，美国联邦政府公共债务占国内生产总值(GDP)的比例将升至160%。 IMF认为，美国政府需要更多政策支持应对疫情及其带来的社会和经济挑战，应关注社会救济、教育、医疗等问题以减少不平等，投资基础设施建设，同时实施更公开、稳定和透明的贸易政策以保证全球贸易体系的稳定。 美国商务部数据显示，今年第一季度美国GDP按年率计算萎缩5%。
时隔34天，北京市政府宣布，从7月20日零时起，将从二级应急响应级别下调到三级。也就是说，北京市民阔别已久的电影院、旅游景区、体育赛事，也将陆续回到大家的生活当中。 然而，在疫情防控常态化的背景下，下调防控等级，并不意味着就能完全对新冠病毒放下戒备之心。7月19日，中国人民大学医改中心教授王虎峰接受红星新闻记者采访时提醒：“ 在降低应急响应等级后，设置1～2周观察期，也建议市民在观察其内，非必要不扎堆旅行和看电影。” 北京二级应急响应持续34天 连续13天无新增确诊病例，中风险区仅剩1个 7月19日下午，北京市召开第156场疫情防控新闻发布会。北京市政府副秘书长陈蓓宣布，自7月20日零时起，北京市应急响应级别由二级调整为三级。 《人民日报》微博客户端截图 回看本次北京应急响应的全过程，自6月11日北京新发地市场初现疫情以来，短短五天时间内，北京于6月16日将突发公共卫生事件应急响应级别由三级调至二级，并迅速锁定疫情爆发源头，快速对全市居民进行大规模核酸检测。 二级应急响应管控之下，北京开始实行严格的进出京管控政策，并要求中高风险街乡、新发地市场相关人员禁止出京。疫情里的首都，在这1个月内关闭所有文化娱乐场所以及地下空间健身场所、全市停止开放篮球、足球等团体性及对抗性运动项目，高校学生也随之停止返校，并在严密防控手段下完成里高考及中考任务...... 如今，在连续34天的“严防死守”中，北京终于实现连续13天新增确诊病例零新增。根据北京市卫健委公布的数字，从总人数来看，从6月11日至7月18日，北京累计报告本地确诊病例335例，现已治愈出院203例。尚在观察的无症状感染者16例。 作为本次“疫情中心”的新发地市场，作为密切接触者的集中隔离人员中，自7月7日起，已有5000名密切接触者隔离期满，并顺利完成了转运安置工作。7月11日，第二批5000多名隔离期满核酸检测合格人员也已开始转运安置。到目前，绝大部分隔离者也都已解除隔离并完成转运安置任务。 另从地区风险等级来看，截至7月17日24时，丰台区马家堡街道也由中风险地区调整为低风险地区。到目前，北京市仅剩1个中风险地区，为新发地市场所在的丰台区花乡(地区)乡。而北京市延庆区已实现连续177天无新增确诊病例、还有石景山区、东城区等，也已超过30天无新增确诊本土病例。 下调应急响应至三级 专家：下调后，应观察1～2周疫情是否有大波动 自7月20日零时起，北京将回到三级应急响应级别。北京市民的生活将有哪些变化？据陈蓓在发布会上介绍，按照国家常态化防控的总体要求，在广泛使用北京健康宝登记验码基础上，将有序调整以下措施： 按50%限流开放公园、旅游景区和体育健身、图书馆、博物馆、美术馆等室内外场所。在落实主办方主体责任，严格清洁消毒通风、保持社交距离、科学佩戴口罩、完备应急预案前提下，可举办500人左右规模的会议，并根据动态情况调整会议规模。经评估后逐步限流开放会展、体育赛事、演出活动及电影院。 此外，在7月16日，国家电影局也发布了关于在疫情防控常态化条件下，有序推进电影院恢复开放的通知，明确低风险地区在电影院各项防控措施有效落实到位的前提下，可于7月20日有序恢复开放营业，但中高风险地区暂不开放营业。 在此背景下，北京市委宣传部副部长徐和建在7月17日新闻发布会上表示：推进疫情防控常态化条件下，电影行业要把疫情防控放在首位，坚持分区分级原则，夯实主体责任，精准科学落实各项防控措施，稳妥有序推进电影院恢复开放和行业复工复产。 7月18日，北京市发改委副主任李素芳则进一步明确：北京市将进一步细化完善“暂不开放、有条件开放、自主开放”清单，按照国家有关要求，积极研究、有序推进低风险地区影剧院和演出、娱乐和互联网上网服务营业等场所的有序开放经营活动。 “逐步放开电影市场，包括一些演出活动，这是基于一个行业的宏观形势研判。但对刚刚降级的北京来说，还应该有个观察期。”中国人民大学医改中心教授王虎峰接受红星新闻记者采访时提出，降级的考虑是基于对过去疫情的防控效果，但不代表降级后就不存在风险。因此，他建议，要全面放开电影院等场所，北京还应该有一个1～2周的观察期，确保疫情不存在大幅度波动的风险，方可全面放开。 在王虎峰看来，坚持分区分级推进电影院开放的措施很有必要：“在这1～2周的观察期内，应该尽可能缩小观影的规模，缩短总的观影时长，同时提醒市民保持社交距离，做好个人防护。”王虎峰说。 北京下调防控等级，进出京机票搜索量1小时涨7倍 专家：建议市民观察1～2周，再外出旅行 在北京市政府宣布于20日零时下调防控等级后，据去哪儿网数据显示，一时间，进出京机票搜索量应声上涨，与前一小时相比增长了7倍。同时，北京出港航班预订量也出现了大幅上涨。 对此现象，王虎峰表示理解但他同时也提醒：“疫情防控常态化的视角下，建议市民非必要仍然要减少外出，避免扎堆出行。 王虎峰解释称，即便除北京外的大部分其他地区已无确诊病例，但国外输入病例的风险仍然存在。因此，在王虎峰看来，市民最好在下调防控等级后，继续观察1～2周时间，再制定旅行游玩计划，同时也要做好防护措施，配合防控工作。“这不仅仅是北京的问题，也是全社会需要共同参与的防疫工作，人人参与才能维护好来之不易的疫情防控结果。”王虎峰说。 而对于即将来京人员，王虎峰表示：“依然要做好个人登记、落实对每一位人员的可追溯、可核查。” 此外，针对北京市的用人单位而言，王虎峰建议，在下调防控等级后，如非必要的会议或必要的线下工作，仍然建议单位继续采用线上办公的方式。而必须进行人工操作的工作，还要做好通风、消毒等集体防护措施。 新发地何时开业？中风险区多久清零？ 专家回应：新发地重回低风险地区，是考虑重启的基础 对于北京防控等级下调的规定，有网友担心：“病例数字是否还会有波动，此时下调会不会为时过早？”对此说法，王虎峰认为：“受国外疫情输入的风险，全国的病例数字都难以做到完全清零，但这样正常的波动，并不影响北京下调防控等级。” 在王虎峰看来，疫情是否下调，一个重要原则是北京是否还有区域爆发的风险。但从现实情况来看，这几乎不太可能。同时，无论是上调还是下调防控等级，都是基于相关的科学研判，目前北京已对疫情取得了有效控制，在此基础上做出下调的“区别对待”很有必要。 同时王虎峰也提醒，下调至三级应急响应，并不意味着北京没有风险，所以市民和相关部门仍然要做好防控准备。 实际上，在下调防控等级的同时，北京丰台区花乡地区却仍然是中风险地区。该地区是否会随着防控等级下调而回到低风险？王虎峰表示：“地区的风险等级防控主要开该地区的核酸检测结果以及确诊人数，而非受总体防控等级影响。” 那么，在下调至三级应急响应措施下，作为北京最大的农贸市场，新发地何时能恢复营业？王虎峰认为，新发地回到低风险地区，是考虑重启的基础。除此之外，在彻底恢复营业前，新发地还需对通风条件等硬件进行改良、完成消杀工作，并在卫生管理条例上进行修补完善，才具备重启的充分条件。 红星新闻记者 赵倩 特约记者 杨雨奇 北京报道
“3.2%”，在一季度负增长6.8%之后，中国经济二季度增速跃升10个百分点，实现由负转正。 2020年7月中旬，上半年各项经济数据密集发布，在经历一季度“深蹲”之后，二季度加速破“疫”复苏，中国经济交出一份逆势上扬的可贵成绩单。 翻开中国经济“半年报”：6月进出口双双正增长，财政收入增速实现由负转正，城镇调查失业率连续下降，工业增加值连续三个月正增长，外汇储备连续三个月回升，全国发电量和全社会用电量连续四个月逐月加快，消费、投资数据降幅收窄……一连串向好的数据，勾勒出疫情大考特殊之年，中国经济在年中时点的清晰全貌，彰显出中国经济复苏的力量。 破“疫”复苏 中国经济大盘稳韧性强 站在当前的时点回望，复苏的力量，无比珍贵。 2020年，突如其来的新冠肺炎疫情冲击下，中国经济一度按下“暂停键”。一季度我国国内生产总值增速“－6.8%”，出现1992年有季度统计以来的首次负增长，主要宏观经济指标均出现明显下滑，不少企业遭受重创。 进入二季度，随着防疫形势持续向好，复工复产、复商复市加快推进，在疫情防控常态化背景下，加快统筹疫情防控和经济社会发展，增加赤字规模1万亿元，发行抗疫特别国债1万亿元，全部转给地方……一揽子对冲政策对稳定经济基本盘形成强大支撑。 强化援企稳岗和就业帮扶，全年减税降费超2.5万亿元，推动金融机构全年向企业合理让利1.5万亿元，对受疫情影响较大的交通运输、餐饮、旅游等行业企业给予政策支持……一系列聚焦“六稳”“六保”、纾困企业的政策密集出台。 不过数月时间，中国经济已经率先复苏。 翻开中国经济“半年报”：四大宏观经济指标向好，中国经济依然底气足大盘稳—— 上半年经济先降后升，二季度GDP增长3.2%，增速比一季度的-6.8%跃升10个百分点；6月，全国城镇调查失业率为5.7%，比5月下降0.2个百分点；居民消费价格涨势温和，上半年3.8%的涨幅比一季度回落1.1个百分点；截至6月末，外汇储备余额超过3.1万亿美元，其中6月增加106亿美元，连续三个月回升。 供需两端均在加速回暖，工业生产率先复苏，“三驾马车”齐驱发力—— 生产端，二季度规模以上工业增加值由一季度下降8.4%转为增长4.4%，其中，6月增长4.8%，连续三个月为正；需求端，内需引擎反弹明显，二季度社会消费品零售总额降幅比一季度收窄15.1个百分点，上半年固定资产投资降幅比一季度收窄13.0个百分点；外贸进出口同样好于预期，自4月起，出口连续三个月实现正增长，6月出口增长4.3%、进口增长6.2%，双双实现正增长。 “作为一个拥有14亿人口的发展中大国，我国能够在短时间有效控制疫情，实现经济由降转升，保持经济社会大局稳定，殊为不易，这凸显了中国经济的强大韧性和潜力，同时也体现了党中央、国务院综合施策的效果。”国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长刘爱华说。 逆势而上 为世界经济复苏注入正能量 尽管上半年中国经济仍同比回落1.6%，但在世界主要经济体经济大幅萎缩背景下，中国经济的亮眼表现令全球瞩目。这份“来之不易”的成绩单，也让不少外媒和机构纷纷点赞。他们称，中国在全球范围内率先控制住了疫情、率先实现了全面复工复产，是疫情暴发以来首个实现增长的主要经济体，将为世界经济复苏注入正能量。 根据国际货币基金组织的最新预测，今年世界经济将下降4.9%。世界银行预测全球经济将下降5.2%，为二战以来最严重的经济衰退。 “在全球陷入深度衰退之际，中国疫情防控成效显著，再加上及时有效的宏观政策，二季度GDP由负转正，并实现3.2%的同比增速，成为全球经济的亮点。”摩根士丹利华鑫证券经济学家章俊对《经济参考报》记者表示。 复苏的力量，让企业更有信心，逆势而上凝心聚力谋发展。 7月15日凌晨5点，经过两天两夜奋战，湖北碾盘山水利水电枢纽工程泄洪闸底板首仓浇筑顺利完成。该工程是国家172项节水供水重大水利工程之一，工程总投资66.36亿元。刚刚中标该工程的正泰电气即将为该工程提供中低压成套设备，全力以赴推进项目建设。 “从正泰所处的制造业领域来说，上半年工业生产恢复较快，高技术制造业和装备制造业实现增长，高技术产业和社会领域投资回升。这也增强了企业布局投资增量的预期。”正泰集团董事长南存辉对记者表示。 随着复工复产和复商复市进程加速，重大工程施工现场繁忙起来，物流大动脉畅通起来，货物高效运转起来。 “传化智联旗下网络货运平台6月有效订单量突破11万单，与1月相比绝对增长率达到470%，2月至6月的平均增长率超过103%，日峰值订单量超5000单，累计有效订单量突破30万单。”传化智联拥有全国规模最大的公路港城市物流中心基础设施网络，公司相关负责人告诉记者。 数据向好、经济回暖的背后，是中国经济迎难而上的脚步，彰显中国经济具有打逆风球、走上坡路的能力，能够经受风险、承受压力，具有充足的韧性与活力。 “上半年来看，我国在有效防控疫情以及对冲疫情对经济的影响等方面效果明显，显示出我国经济能够抗击冲击，并且具有在重大冲击下自我恢复的能力。我国的资源组织能力、综合国力水平，在疫情防控和复工复产两个方面也鲜明表现出来。”国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群说。 “中国经济的巨大弹性韧性正是上半年我们快速复工复产的基础。”中国人民大学副校长刘元春指出，这具体表现在大中型企业和主干企业的资产负债表相对健康，金融市场稳定，较高的宏观储蓄率和居民储蓄水平，健全的国内供应链、产业链和生产体系，庞大的市场和内部需求，供给侧结构性改革和新动能的构建等方面。 育新机开新局 谱写高质量发展新篇章 从数据到企业，从总量到结构，从现在的“形”到未来的“势”，都能深刻感受中国经济复苏的脉搏。 更可贵的是，新动能的崛起，让复苏的脚步更坚实。中国经济处处跃动着“进”和“新”的力量—— 上半年，高技术制造业增加值同比增长4.5%，占规模以上工业增加值的比重为14.7%，比上年同期提高0.9个百分点；高技术制造业投资同比增长5.8%，高技术服务业投资同比增长6.3%；城市轨道车辆增长13%，充电桩产量增长11.9%；实物商品网上零售额同比增长14.3%，占社会消费品零售总额的比重为25.2%，比上年同期提高5.6个百分点。 疫情期间，云计算、大数据、人工智能为代表的新技术快速发展，网上办公、在线教育、远程问诊等行业快速扩张，智能施工、无人配送等新模式加速普及。 “数字经济、智能制造、生命健康这些新产业形成了更多增长极，这些增长极将为经济下一阶段增长提供更多支撑。”刘爱华指出。 与时代需求共进，区块链工程技术人员、互联网营销师、在线学习服务师、直播销售员等一批新职业应运而生；在线教育、“虚拟”产业园、新个体经济、共享生产……日前，国家发展改革委等13部门发文力挺15种新业态新模式发展。 新动能的加快培育，正为经济加快复苏蓄势，为经济更高质量发展助力。 “在危机中育新机、在变局中开新局，稳企业、保就业，是经济发展行稳致远、稳中求进的关键。”南存辉表示，广大民营企业期待各级政府加强制度创新、深化改革，不断完善产权制度和要素市场化改革，释放新一轮制度红利。同时企业自身应积极抢抓多重国家战略叠加实施的机遇，加强各类创新能力和机制建设，增强发展动力，塑造新的增长极。 对此，浪潮董事长兼CEO孙丕恕也深有体会，今年上半年，浪潮通过工业互联网平台iGO采购云，为多家企业提供了线上采购、招投标、比价竞价、金融等服务。“作为一家新基建厂商，浪潮在工业互联网、区块链、人工智能、数据中心、智算中心等‘新基建’领域均已深耕布局。当前国家重点支持的‘两新一重’建设都需要数字基建，需要新一代信息技术构筑数字底座，对于浪潮这样的新一代信息技术公司来说，是大好机会。” 专家指出，面对中国经济上半年的不凡表现，我们既要把握大势、坚定信心，看到我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势和潜力足、韧性强、回旋空间大、政策工具多的基本面没有改变也不会改变，也要坚持底线思维、增强风险意识，必须做好继续打硬仗、闯难关的准备。 2020年已经过半，完成全年经济社会发展目标任务，确保完成决战决胜脱贫攻坚目标任务、全面建成小康社会，时间紧、任务重、难度大。 “当前的关键在于下半年经济要快速进入市场型全面复苏阶段。”刘元春表示，中国经济能否冲破惯性、迎来更加光明的前景，取决于本轮规模性政策和改革举措对中国经济增长的基础再造和格局重塑。加快打造更有韧性和增长动力的经济基础，重塑经济发展格局，中国经济必将迎来更加光明的前景。 我国经济在二季度实现增速由负转正，充分印证了中国经济具有应对外部冲击的强大韧性，中国经济长期向好的基本面没有改变、也不会改变。疫情大考特殊之年的中国经济发展答卷，彰显出党中央决策正确精准有效，中国特色社会主义制度具有巨大优势和生机活力，也让我们对完成全年经济社会发展目标任务，确保完成决战决胜脱贫攻坚目标任务、全面建成小康社会更加充满信心。
三大指数窄幅震荡涨跌不一，道指收跌0.23%，纳指涨0.28%，标普500指数涨0.28%。疫苗概念股大涨，诺瓦瓦克斯医药涨超16%，Moderna涨超15%，BionTech SE涨超12%，此前报道称欧盟与Moderna等公司就新冠病毒疫苗采购交易谈判。奈飞跌超6%，亚马逊跌超1%，苹果、微软小幅下跌。 【财经要闻】 1、美国近14万人死于新冠肺炎，福奇：第一波疫情还没有过去 当地时间7月17日，国家过敏和传染病研究所所长安东尼.福奇在参加一场线上会议时表示，美国现在还处在“第一波疫情之中”。福奇在美国商会举办的视频会议中说：“现在有些地区正出现多达7万例的新增病例，这是我们现在需要关注的问题，而不是去考虑到9月或10月后会发生什么。”截至到美东时间7月17日12时34分，美国新冠肺炎累计确诊病例超过360万例，为3604408例，死亡病例为138649例。 2、蔚来创四个月最大盘中跌幅 高盛喊“卖出”并指市场过于乐观 蔚来汽车(NIO.N)今日盘中一度大跌17.5%，创下3月18日以来最大盘中跌幅，此前高盛将该股评级从中性下调至卖出。高盛分析师Fei Fang指，蔚来汽车估值“反映了过度乐观”，但销量或利润预期没有重大变化。高盛重申目标价在7美元，较今日盘中低点还要低34%。此外，蔚来汽车今日在Wilder Hill全球新能源创新指数中表现最差。 3、美媒曝白宫冠状病毒应对工作组报告：美国18州因疫情蔓延迅速被划为“红色区域” 当地时间7月17日，据美国当地媒体报道，根据美国新闻调查组织公共诚信中心获得的一份为白宫冠状病毒应对工作组制定的且尚未正式发布的建议报告显示，美国有18个州因新冠疫情蔓延迅速而被划为疫情“红色区域”，报告建议这些州应暂停经济重启活动。在这份359页的报告中，在上个7天内报告每10万居民中有超过100例以上的新病例，并且有10%以上的新冠病毒测试结果呈阳性的地区被划为疫情“红色区域”。报告建议这些州应当停止经济活动，并退回上一个重启阶段。 4、美六大行拨备350亿美元迎接不良贷款冲击 美国六大银行合计从利润中拨出350亿美元，以准备迎接可能如海啸般涌来的不良贷款。他们同时承认：今年的情况前所未有，其拨备仍具有高度主观性，未来的一切都迷影重重。 5、美财政部一般账户持续飙升 财政部一般账户(TGA，财政部在美联储开设的账户)持续飙升，已经达到了前所未有的1.75万亿美元。由于财政部迟迟不把借来的资金花出去，TGA的上升正在导致银行体系准备金量的下降。当然，目前银行准备金余额为2.7万亿美元，与去年9月发生回购动荡时只有1.3万亿美元的存量相比，依然充足。
由江西省鹰潭市人民政府、上海有色网信息科技股份有限公司等单位联合主办的2020中国（鹰潭）铜产业高峰论坛暨第十五届中国国际铜产业链峰会7月16日至7月17日在上海举行。上海有色网铜行业首席分析师叶建华在会上表示，全球经济逐步修复，加上海外流动性充裕，有望提振市场信心。基本面环比改善超预期将利多铜价。在海外疫情防控乐观的前提下，预计国内铜价将攀升至56500元/吨，LME铜将抵达6200美元/吨至6800美元/吨。 叶建华表示，疫情加剧铜原料紧张。目前，海外疫情仍未得到有效控制，南美正在遭受第三轮冲击。2020年疫情冲击使全球铜矿产量增速从2%下降到-0.3%附近，直接引起的减量约为45万吨金属量。 “二季度下旬开始，中国铜冶炼厂面临更多的原材料短缺风险，因为80%的原材料依赖进口。” 叶建华表示。 据叶建华介绍，2020年炼厂检修也对电解铜产量供应产生干扰。二季度，冶炼厂检修时间提前和拉长，冶炼厂维持偏低开工率运行。预计2020年国内电解铜产量同比增加16万吨左右，增速为1.8%，低于2019年底预估的40万吨增量预期。” 市场需求方面，叶建华表示，预计2020年铜消费增速为0.88%，高于2019年的0.60%。（陈雨康）
本文根据新网银行党委书记、行长江海在新金融联盟7月11日举办的“疫情常态化下的银行数字化转型方向和策略”沙龙发言整理。 2020年，新冠疫情成为了影响深远的一次公共卫生事件，同时也是一次改造各行各业的社会实验。4G商用、移动互联网普及、人工智能的爆发，让在线化作业成为可能，让“零接触”服务成为常态。银行在这次“黑天鹅”事件中加快了数字化转型速度，基于场景和需求，提供“泛在化”服务。 疫情检验了银行业金融科技实力，也强化和确认了未来银行业数字化转型方向和策略。新冠疫情对银行业的冲击，也将用银行业数字转型的巨大进步来进行补偿。 “零接触”银行的变革将呼啸而来 疫情改变了大众的习惯，线上参会、直播上课、在线购物……很多习以为常的工作和生活方式都因为疫情做出了改变。进入21世纪以来，冠状病毒曾三次袭扰人类，但此次新冠疫情会是关注度最高、影响最为深刻的一次公共事件，它将成为一个分水岭，我们面对的将不是“后疫情”时代，而是一个“常疫情”时代，“蝙蝠效应”会是今后每个商业组织谋划变革必须考虑的重大风险变量。 疫情之下，具有“密闭空间”和“人员集聚”特征的商业形态（如餐饮企业、电影院线）受到的冲击最大。在此过程中，银行业也受到了由内到外的深刻影响，支付方式的改变加速了现钞退出流通领域，多网点分销体系、大集中信贷审批和科技开发模式都面临着挑战。 新冠疫情确认和强化了银行数字化转型，“零接触”银行的技术变革呼啸而来。未来的银行将不再是特定的场所，而是泛在的服务；不再是经营场所驱动业务，而是客户需求触发业务。只要有需求、有场景、有应用，就会有银行的存在。 数字化风控打破周期定势日趋成熟 数字化转型离不开数字化风控，但此前业界一直担心，大数据风控没有经历一个长周期检验。数字化风控的大样本量和样本的广覆盖面能够弥补周期不够长的短板。过去所谓长周期检验是为了通过时间积累百万量级的样本数据，但今天的数字化风控已经能够在短短几年时间累积上亿量级的数据，这些样本已经具有多样性、广维度、可重复性等特点。 移动互联网的普及，为对抗疫情提供了健康码、在线网课等数字化法宝，为银行提供了数字化风控技术，彻底革新了零售金融风控的底层逻辑和方法论。传统风控依靠财务数据，对零售客户授信需要客户提供银行流水、房产证、收入等证明，但这些数据都是“低维、低频、低可信”的粗颗粒数据，最终会导致银行往往只能对头部客群进行授信，不能真正做到普惠金融。 数字化风控，则是围绕唯一的身份ID，依托全场景、全方位的互联网应用所沉淀的“高维、高频、高可信”的行为数据进行客户画像，能够对大众长尾客群进行授信。风控要素从财务数据到行为数据，风控方法从基于财务数据的简单现金流预测模型到基于行为数据的高维变量复杂决策过程，是一个革命性的代际跃升。 通过对客户行为授信，新网银行累计发放贷款4200亿，累计发放贷款笔数11800万笔，客群主要集中在三四线城市、主流金融难以覆盖的人群。特别是这次疫情冲击叠加经济周期的结构性调整，这些样本都是对数字化风控经历周期性检验的一次“尝试”。 如果说4G的普及改变了零售金融，那么5G的商用则将对公司业务授信逻辑进行变革，未来公司可以凭借企业生产、销售、物流等信息，提供企业数字化风控所需的行为数据。 大行客群变现转型优质流量富矿 银行业在数字化转型过程中往往苦于线上流量短缺。事实上，线上流量的金融价值正在加速打折，多头授信、用户重叠比例持续升高。根据某些金融机构小样本对不同互联网渠道的进件客户进行撞库，仅几百万量级的客户数据撞库都有3-5%的重叠率。如果将全量数据进行撞库，重叠率可能是两位数的比例。 2019年，14家全国性银行个人零售银行客户总数达到40.5亿。根据2018年的一组数据，中国人均有7.22个银行账户。这些数据都不难找出金融流量的富矿所在地。 优质的金融流量不仅在互联网巨头，也在大行；不仅在线上，也在线下。银行业数字化营销的核心就是把休眠客户转化为激活客户，把交易类客户转化为资产类客户，把线下客户转为线上客户。 数字化转型将开启“人人都有云授信”时代大幕 未来数字化转型过程中，在技术架构上，金融科技的“技术扩散效应”加剧凸显，尖端金融科技将从少数巨头的专利变成中小银行的红利，数字化风控、自动化审批将迅速成为行业的标配。授信审批环节，人机结合的分布式计算模式可能会大行其道，特别是面对数据相对非饱和群体的精准授信尤其有价值。机器管准入，发挥客观标准性的优势，着重解决0和1的问题；人工调额度、调利率，发挥客户经理和审批人员的主观能动性，着重解决1和10的问题。 在作业模式上，线下获客、线上作业的o2o模式，有望成为银行业零售转型的主流，客户经理的客户资源数字化；银行把用户流量私域化；对客交互和生产作业线上化。 在竞争格局上，零售金融市场将出现急剧分化的“马太效应”，大型银行和技术领先的银行将通过综合服务和价格竞争优势，凭借全在线、高标准的业务，赢得零售金融的下半场。 在普惠金融效果上，获得信贷服务将不再是头部客群的专属品，而会成为社会普通客群的“快消品”。三年前，新网银行的信用白户是20%，现在已经变成了10%，信用白户的持续减少，证明了授信客群正在不断扩大。随着数字化转型加速，一个全民授信的时代即将来临，“人人都有云授信”将成为一个透明的未来。
图片来源：微摄 2020年7月16日英国《金融时报》刊发中国人民银行行长易纲文章《国际货币基金组织应利用SDR应对新冠疫情》，以下为全文： 新冠疫情暴发以来，国际货币基金组织已先后采取一系列救助措施帮助成员国应对疫情。然而，进行SDR普遍分配这项措施，虽经反复讨论，却始终未能落实。这是个错误。SDR有时被称作“纸黄金”，可以被快速创造。SDR普遍分配正是现在待拼上的拼图。 在新冠疫情的巨大冲击下，新兴市场和发展中国家尤为脆弱，进行SDR普遍分配对其尤为重要。多数新兴市场和发展中国家面对的不仅是一场公共卫生危机，它们还面临经济和金融方面的诸多挑战。国际社会不应该对这些国家坐视不管。 SDR的价值由基金组织基于一篮子主要货币确定。通过SDR普遍分配，可以补充基金组织成员国的外汇储备，提升其购买力，是应对这场百年不遇危机的快速、务实、公平和低成本的措施。 SDR普遍分配对那些尚未被全球金融安全网和货币互换网络充分覆盖的发展中国家尤为重要。 基金组织的快速信贷便利和快速融资工具等紧急融资工具能够发放的贷款数量较为有限。很多受到疫情冲击的国家对申请基金组织的传统贷款项目心存疑虑。根据基金组织测算，在下行情景下，成员国对基金组织资金的总需求将超过2万亿美元，远超基金组织1万亿美元的现有资源。 SDR普遍分配是有先例可循的。为应对全球金融危机，2009年4月的G20伦敦峰会迅速就2500亿美元SDR普遍分配的方案达成共识。这对缓解危机、提振信心和促进全球经济复苏发挥了重要作用。此外，作为危机应对措施，SDR普遍分配可以快速发生。4月伦敦峰会过后，8月7日基金组织理事会即批准了分配方案，8月28日分配方案即落实。 SDR普遍分配是应对当前危机切实可行的措施。在一个理想世界，我们也许应该根据需求对SDR进行特殊分配，而非根据各国在基金组织的份额进行普遍分配。这样可以避免一大部分SDR流向发达国家。但这需要修改基金组织协定，短时间难以发生。 并且，分配SDR对提升有关国家储备的边际效应十分显著。根据彼得森研究所的估算，如果基金组织分配5000亿美元SDR，76个全球最贫穷的国家可获得220亿美元SDR，其总国际储备可上升超过9%（其中22个国家国际储备可上升超过20%）。这将远超G20缓债倡议覆盖的发展中国家2020年需偿付的140亿美元的债务总额。 同时，基金组织可以通过减贫与增长信托（PRGT）等工具，动员和调配SDR资源，为有需要的成员国提供支持。 SDR分配成本较低，且可以提升成员国外汇储备。一国仅在将SDR兑换为其它硬通货时才需支付利息，这一利息也低于市场融资的成本。SDR利率确实不如优惠贷款成本低廉，但优惠贷款是十分有限的。因此，SDR资源和优惠贷款是相互补充的关系。发达国家也可以通过SDR分配获得更丰富的资源来参与国际救助，这可以减轻对国内财政资源的压力。 关于SDR普遍分配确实存在一些关切。 关切之一是SDR普遍分配未附加改革条件，会助长道德风险。但新冠疫情是外生冲击，在爆发全球卫生危机和流动性紧张时期，不宜进行结构性改革。在灾难面前，“活下来”是首要问题。SDR分配、基金组织快速信贷便利（RCF）以及其他紧急融资，能避免疫情对生产力造成永久性破坏，这些工具不附加改革条件是正确的。 还有些人提出了一些自SDR创立之初就有的疑问，但不能将这些关切作为不采取行动的借口。 有观点认为分配SDR意味着允许基金组织创造新的货币。实际上，SDR和货币不能划等号。基金组织将SDR定性为一种补充性储备资产。SDR目前仅限于官方部门使用，私人部门一般不接受，SDR的使用范围远小于货币。SDR分配不需要以对应的篮子货币发行为基础，因此也不会直接引起货币创造。 还有一种观点认为，SDR的主要作用是补充全球对储备资产的长期需求，但新冠疫情并非长期危机。这种观点似乎把SDR的作用理解得过于狭隘。新冠疫情对全球经济的冲击已经超过了全球金融危机，持续的时间还有高度的不确定性，长期影响更难以估量。进行SDR普遍分配可以补充各国的外汇储备、减轻疫情引起的流动性不足，最终是为了保持国际货币体系的有效运行。 进行SDR普遍分配的建议已经得到绝大部分国家支持。为应对疫情和推动全球经济复苏，国际社会应尽快达成共识并落实SDR分配。
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