研究报告显示，从金融产品选择来看，支付宝花呗、京东白条和苏宁任意付等电商类产品在分期人群中的渗透率最高，近半年达79%。 近日，58金融发布《2020上半年消费金融接纳度报告》（以下简称《报告》），对分期消费用户行为及相关金融产品做了调查分析。 报告认为，银行信用卡类和支付宝借呗、58金融好借、有钱花等金融科技机构消费信贷类产品近半年在分期人群中的渗透率分列二三两位，占比分别为66%和56%。 其中，支付宝花呗、京东白条和苏宁任意付等电商类产品在一线和新一线城市的使用率更高，且更受90后、95后和00后用户青睐。 这与近年来越来越多的电商入局金融产品业务相关。 报告显示，接受此次58金融调查的用户均有过分期消费经历。一线与新一线城市用户对于分期消费的接受度最高，占比分别为29.8%与23.2%。其中，一线城市的分期消费人群在上半年倾向于将日常生活消费的76%用于固定还款，三线和二线城市用户中分期消费占日常总消费的比例分别为68%和66%。 2013年10月，京东金融开始独立运营，“京东白条”于2014年上线；同年10月，阿里巴巴旗下蚂蚁金服开始独立运营，并于2015年推出主要消费金融产品“蚂蚁花呗”；苏宁则从2011年起便开始涉足金融业务，于2016年整合旗下第三方支付、供应链金融等业务搭建起主打“任性付”的苏宁金融服务平台。 另外，根据中国银行业协会发布的报告，截至2019年9月底，中国消费金融公司贷款余额4604亿元。今年以来，小米、平安等持牌消费金融公司落地，趣店等金融科技公司也相继推出线上电商平台。业内人士预计，今年全年持牌消金公司贷款余额应超过5000亿元。 在此背景下，市场容纳度的扩张或将使消费金融的用户培养进一步提升。
「新经济IPO」报道称，金融壹账通CFO（首席财务官）罗伟杰近日已经向公司提出离职，但不清楚是否已经离开；金融壹账通「法务总监」唐明思离职，最新去向为平安集团某子公司。公开资料显示，罗伟杰自2019年10月起担任金融壹账通CFO。加入壹账通之前，罗伟杰于2016年至2019年在百胜中国控股有限公司（简称“百胜中国”，中国最大的餐饮公司之一）担任多个财务领导职位，其于2017年至2019年亦担任百胜中国的首席财务官及司库。加入百胜中国之前，罗伟杰在安永会计师事务所任职15年，包括担任安永亚太资本市场中心合伙人及副总监，专注于美国公认会计原则、美国证监会申报及萨班斯—奥克斯利法案合规规定。罗伟杰毕业于德克萨斯大学奥斯汀分校，取得专业会计硕士学位、工商管理荣誉学士学位和经济学荣誉学士学位。罗伟杰是得克萨斯州注册会计师以及美国注册会计师协会和香港会计师公会成员。此外今年上半年，金融壹账通已有至少五名高管离职。2020年2月，金融壹账通CEO（首席执行官）黄绍宇离职2020年3月，金融壹账通CRO（首席风控官）高帆离职2020年3月，金融壹账通CSO（首席战略官）戴可离职2020年3月，金融壹账通首席财务总监（CFO罗伟杰的二把手）刘晖离职2020年6月15日，金融壹账通联席总经理、金融壹账通零售CEO邱寒离职目前，邱寒仍在金融壹账通官网上，且在公司高管中排名第三，仅次于金融壹账通董事长兼CEO叶望春、金融壹账通联席总经理陈蓉。
及时充分向各类市场主体传导政策红利 “从疫情发展和经济恢复的进展来看，下阶段的工作任务仍然会比较重，大家要从大局出发，努力克服困难，积极担当作为。”人民银行上海总部副主任孙辉昨日在上海金融支持稳企业保就业大型银企对接会上提醒各金融机构。 孙辉强调，特别是几家大型银行和主要地方法人银行要发挥头雁作用，在增加首贷、续贷、信用贷投放、完善内部考核激励等重点、难点问题上带头推进，对一些长期存在的机制性问题力争实现突破。 近期，人民银行上海总部等6部门制定发布《关于进一步做好金融支持稳企业保就业工作的指导意见》，提出18条具体举措，引导金融机构持续加大支持力度，促进融资供求双方有效对接，从而扩大上海地区企业融资支持覆盖面，进一步降低企业融资成本。 对于上述“金融18条”，上海市金融支持稳企业保就业工作协调机制认为，这是金融、财税、产业、社保政策联动配合合力打造的“上海特色”政策工具箱，具有很强的针对性和可操作性。“各金融机构要继续提高思想政治站位、强化社会责任担当，在坚持市场化、法治化原则的基础上，把政策红利及时充分地传导到上海的各类市场主体当中去，特别是继续加大对中小微企业的金融支持力度，努力实现小微信贷‘增量、降价、提质、扩面’。” 孙辉向金融机构提出要求，要把“金融18条”的政策红利及时充分地传导到上海的各类市场主体当中去。 据上证报记者了解，在沪银行都已经积极行动起来，建立工作专班和工作机制，来落实稳企业保就业工作。比如，农业银行上海市分行，今年以来该行累计为400余户中小企业办理无还本续贷、展期22亿元。就融资成本方面，该行上半年新发放法人贷款平均利率同比下降40BP。“下阶段，将进一步用好贷款延期支持工具和纾困专项贷款，增加小微企业首贷、信用贷款、无还本续贷，加快普惠性小微企业贷款投放，降低企业贷款的综合融资成本。”该行副行长张青昨日表示。 从统计数据上来看，上海金融政策效果正逐步显现。截至5月末，上海全市金融机构各项贷款较年初新增3130.76亿元，同比多增717.14亿元；各类正常经营的市场主体数量，较年初增加11.5万家。 “‘六稳’‘六保’当中，保市场主体是依托，最核心的任务还是保就业。”孙辉说，中央和地方密集出台了一系列政策措施，金融部门不断降低企业融资成本，主动向实体经济让利，加大支持覆盖面，全力为企业“输氧、增氧”，帮助企业更好地活下去，只有企业稳住，就业岗位才能保住。
万物皆可炒？ 小心被“割韭菜” “80后”炒股、“90后”炒币、“00后”炒鞋、“10后”炒盲盒……时下“万物皆可炒”似乎成了一种潮流，球鞋、服饰、玩具等商品均成为投机者热捧的对象，不少年轻消费者更是在所谓几十倍甚至几百倍涨幅的诱惑下进场，期待实现一夜暴富的神话。 然而，真实情况却是，一大批“接盘侠”成了被收割的“韭菜”。不仅大学生炒鞋惨遭“割韭菜”的新闻不绝于耳，以“炒鞋”而为公众所熟知的得物APP更是因屡被投诉售假货猫腻多，被中消协点名。 对此，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，从商品本身的属性来看，球鞋、服饰、玩具属于日常消耗品，并不像股票、期货等具有很强的金融属性。例如，年轻人热衷的“品牌鞋帽”等商品，归根结底只能满足人们的日常使用，虽然会因稀缺性、流动性等原因在短期内出现价格波动，但消耗快、更新频率高等因素也会使其大幅贬值，只有极少的商品会因为历史、特殊文化印记等原因出现保值功能。 事实上，在“炒货”风潮背后往往有一个完整的、隐匿的利益链条，消费者要避免盲目跟风，不然只会成为被收割的“韭菜”。 “不以消费为目的，而是为获得高投资回报的炒作某些商品的行为，其出发点就错了。”中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟表示，部分投机者以“一夜暴富”“高回报”等为噱头，以“粉丝经济”为掩饰，利用线上社交群宣传推波助澜，甚至为参与者提供在线贷款放大杠杆。这种行为，名为“炒货”，实则是一种过度金融化的表现，往往会让金融风险意识不强的年轻消费者中招。 “‘炒货’这一行为已突破信息对称下公平市场交易的范围，这背后存在品牌方、资本方、二级市场交易APP和炒货客等多方共同组成的利益链条。品牌方通过饥饿营销限制商品供应量，资本方利用供需不平衡囤积居奇，交易平台打着快捷方便的旗号设置即买即卖平台，炒货客团体则入局控制商品价格短期波动，吸引散客去抢购商品，而最终被‘割韭菜’的正是心存幻想的散客们。”盘和林说。 业内专家表示，市场监督管理部门与金融监管部门应针对“万物皆可炒”现象强化监督管理。盘和林建议，相关部门要全面完善相关法律法规，加强对互联网炒货平台的监管和风险识别，遏制恶意炒作的不良之风。同时，要对盲目参与炒作的群体加强风险宣传教育，引导其树立正确的投资观和消费观。此外，各市场主体也应回归理性，摒弃短期套利幻想，避免被别有用心的投机分子利用。 甄新伟认为，对于市场监督管理部门或者金融监管部门来说，要加强金融风险教育普及和提示，尤其是让年轻人具备基本的金融风险识别能力，不要参与这样的“炒货行为”。同时，应重点打击炒货利益链，提早取缔炒货平台及融资服务平台。最后，积极引导社会闲置资金，进入受监管的金融机构理财平台或渠道，维护良好金融秩序。
与此同时，应致力于准确把握货币的本质、演变的逻辑、发展的规律，认真反思现有信用货币体系，特别是国际货币体系存在的根本问题，加快数字货币的研发和实施，不是简单模仿美元的国际化运行中美国的独断专行，而是要建设更加公平合理、安全高效的新型国际货币体系。 当运行11年的人民币国际化“遇见”新形势——被新冠肺炎病毒（Covid-19）深刻改变的国际局势下，人民币国际化会面临怎样的机遇与挑战？二者孰重孰轻？ 摆在眼前的这个问题似乎“刺激”了市场之敏感神经，各种观点与言论甚嚣尘上。 客观而言，“全球第五大储备货币与第五大支付货币”曾被视为人民币国际化十年之成果。环球银行金融电信协会（SWIFT）的最新数据显示，2020年5月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币继续保持全球第六大最活跃货币的位置，占比1.79%。环比4月，人民币支付金额总体减少了3.40%，同时所有货币支付金额总体减少了10.32%。 同期，以欧元区以外的国际支付作为统计口径，人民币位列第八，占比1.22%。这与中国在全球第二大经济体的地位相比，现实并不容乐观。 为应对新冠疫情带来的巨大冲击，美欧日英等国家纷纷推出大幅降息、无限量宽松货币政策，以及规模空前的社会救助行动，政府债务急速扩张，中央银行大幅扩表，但疫情蔓延、经济衰退、社会不稳的压力仍然相当沉重。相对而言，疫情在中国先发并被率先控制住，且中国在防范外部输入、巩固抗疫成果、促进复工复产的同时，积极支持其他国家抗击疫情。 中国在宏观政策调整方面远不及美欧日英等国家那么猛烈，但却又可能成为今年主要经济体中唯一保持经济正增长的国家。这会在一定程度上增强人民币及中国金融市场的国际吸引力，从而迎来难得的发展契机。 一国货币国际化是市场驱动，水到渠道的过程，也是一国综合国力的镜像；本质上，一国货币的国际化是整个国家国际化的一个部分、一种表现，离开国家的货币国际化不切实际。它至少需要具备“国际影响力、国际收支逆差、高效安全的国际收付清算体系及金融市场”等三大重要条件。 因此，新形势下，我们在实际操作中切忌盲目冲动，不能急于挑战美元的国际货币地位，不妨少说多做，宜以强化内功，深化金融体制（特别是金融监管体系）改革为重。 “三大”重要条件 现实中，一国货币要实现国际化，就需要提高其在国际贸易、投资和金融交易的计价与支付结算，以及国际储备中所占比重。比如，美元是当今世界的国际中心货币，目前，其作为国际贸易和投资计价货币的比重在40%以上，在国际金融交易中占比在85%左右，在全球外汇储备中保持在60%以上。 要推动一国货币增强国际化，需要具备很多重要条件。其中至少包括： 其一，国际领先的综合国力与国际影响力。一国主权货币要成为国际中心货币，最重要的条件和基础，就是该国的综合国力与国际影响力要世界领先。 首先，综合国力不仅体现在经济实力上，更不是仅仅体现在当年国内生产总值（GDP）的国际排名上，还包括公民教育水平、科技研发能力、经济发展活力、社会法制环境、持续发展潜力、军事力量对比等多种因素。仅仅GDP排名领先，并不代表其综合国力就一定领先，并不代表其货币就一定能够成为国际中心货币，甚至其货币的国际排名还会大大低于其GDP的国际排名。 此外，即使综合国力强大，但如果闭关锁国，不能充分对外开放，其国际影响力并不一定同样强大，所以，还需要扩大对外开放，拥有广泛而雄厚的世界投资和贸易往来基础，以及严格规范的货币自由兑换与金融交易监管体系作为保障，拥有被世界广泛接受的语言和法律以及可以对外输出的强大军事力量等作为支撑。这样，其货币才能得到世界范围内的广泛认可、接受、流通并成为国际中心货币。 正因如此，美国GDP在1890年已经超过英国，但美元并没有同时取代英镑的国际中心货币地位，而是在经历两次世界大战，英美两国国际影响力发生根本变化，直到1944年布雷顿森林协议才确立了美元作为新的国际中心货币的地位；中国自2010年即成为世界第二大经济体（按GDP排名），但10年后的今天人民币的国际地位还是很弱，与世界排名第二的欧元还相差甚远。 其二，保持很大的货币净流出（国际收支逆差）。一国货币要成为国际中心货币，还需要有合法途径实现该货币对外净流出，从而更多地为境外所拥有。这主要包括： 诸如“扩大本币支付结算的净进口；扩大本币对外净投资；以本币对外援助或贷款；央行与外国央行进行货币互换；境外筹资者在该国发行当地货币债券”等等。 由此可见，一国货币要大量被境外所拥有，就需要扩大对外开放，保持对外贸易、服务和资本的充分发展，并保持其货币净流出（国际收支大额逆差，而不是顺差）。否则，其货币就难以更多地被境外所拥有，并在国际储备中占据最主要的地位。 这样，就需要该国充分对外开放，并具有足够大的国际收支规模与逆差。这就需要推动经济全球化的发展：经济金融全球化与国际分工合作越发达，对国际中心货币的需求和支持就会越强。如果没有国际经贸往来与全球分工合作，也就不需要国际中心货币了。 其三，建立高效便捷、安全稳定的国际收付清算体系与金融交易市场。 为便于货币的跨境流动，就需要国际中心货币的发行国必须建立起与世界各国广泛连接高效便捷的国际收付清算体系（如SWIFT），并要建立起货币流动严密的监管体系，确保货币流动过程中的安全，防止其被盗窃、挪用、无故扣押或被用于非法途径。 同时，记账清算方式的运用，又使得货币的境外所有者不得不将货币存放在发行国，从而大大增强货币发行国的资金实力，为该国发展国际金融中心提供了重要条件。而发展包括股票市场、债券市场、外汇市场、大宗商品交易市场等在内的、主要以本国货币计价清算的各种金融交易市场，并允许境外货币所有者平等地参与市场交易，不仅有利于保护境外货币所有者的利益，增强其所持货币的流动性和盈利性，而且又反过来能够更好地促进本国货币的国际化（金融交易市场的交易规模远远大于国际贸易与投资的规模，不能成为金融交易市场最主要的计价清算货币，其国际化就会受到很大束缚）。 当然，一国货币成为国际中心货币并大量为境外所拥有，一国金融市场成为国际金融中心并吸引大量国际投资者参与，既有利于增强其货币金融的国际影响力，同时也为其货币金融管理带来更大挑战，需要该国中央银行和货币金融监管部门能够更好地坚持国际准则，更好地保护境外货币所有者的合法利益，很好地控制货币投放与流动性调节，满足货币的国际需求，确保金融市场流动性的合理充裕与健康稳定，增强防范化解金融风险乃至金融危机的能力。 所以，从根本上讲，一国货币的国际化，本质上是整个国家国际化的一个部分、一种表现，离开国家的国际化，单独讲货币的国际化是不切实际的。 重大机遇来了 怎么办？新形势下人民币国际化既要积极，又当稳妥。 的确，人民币国际化迎来了重大机遇。首先，此次新冠肺炎疫情的全球大暴发，给全球经济和社会运行带来巨大冲击，也成为世界各国应对重大事件冲击、国家综合管理能力，以及人生观、价值观、世界观与对待“人类命运共同体”态度的“试金石”。 在这一过程中，美国的疫情严重程度、经济衰退与社会状况，可能也会让世界对美国的社会制度与社会管理能力产生疑问？这也许会削弱美国的国际影响力，包括削弱美元的国际影响力，推动美国一枝独大的世界格局加快向多极化的转化。 其次，经过改革开放40年的发展，中国已经深刻融入全球化大潮，形成全世界最完善的工业体系，成为世界最大的制造业基地和货物贸易国，拥有世界最大的国家外汇储备，拥有强大的科研施工力量，在5G领域已经具备国际竞争能力，而且作为世界最大的发展中国家，在工业化、城镇化、信息化方面依然拥有巨大改革和发展潜力。 这样的改革发展推进过程中，中国会继续坚持深化改革、扩大开放、稳定发展，致力于推动新型全球化发展，共同建设人类命运共同体，综合国力与国际影响力的比较优势会进一步增强。很显然，这将为人民币国际化提供重大良机。 不过，推动人民币国际化需要既积极又稳妥。 首先，对人民币国际化并成为重要国际货币所需要的条件和相应的权利义务要有充分了解，不可盲目冲动。 如前所述，一国货币要成为国际中心货币，是需要很多重要条件的，目前，中国GDP规模尚与美国存在很大差距，综合国力和国际影响力的差距就更加明显。在这种情况下，急于推动人民币国际化，特别是急于挑战美元的国际地位，是不现实的。而且必须清楚，成为国际货币，特别是国际中心货币，并不是只有好处，还必须承担起维持该货币国际流动性的基本稳定，有效抗击各种突发事件的冲击，维持国际金融体系和秩序的基本稳定等更多的国际义务。 其次，需要对国际货币体系有准确把握，能够准确判断和有效处理国际关系。 今年3月份以来，对美联储大幅降息至零利率水平，并宣布实施无上限量化宽松等货币政策举措，不少人严厉指责其不负责任“疯狂大放水”、是“运用货币霸权掠夺国际财富”，甚至认为美联储这种无限量宽的实施，必然导致美元极端贬值，终将会摧毁美元体系，因此，中国应该尽快将美元储备（包括所投美国国债等）转换成黄金并搬回国内。同时，要加快建设人民币国际支付清算体系，加快数字货币的研发推广，争取数字货币的国际领先地位，做好美国封锁中国使用由其主导的国际支付清算体系（SWIFT）的准备。 上述这些看法很有影响力，但却存在很多误解和偏差。 实际上，美元作为国际中心货币，美国金融市场作为国际金融中心，美联储就成为隐形的世界中央银行，要维持美元流动性和金融市场稳定，会受到全球范围更广泛的冲击，也会对全球货币金融稳定产生影响。目前情况下，如果美元流动性和美国金融市场出现重大问题乃至爆发危机，全球货币金融都将遭受重大影响。所以，面对新冠疫情在全球爆发带来的巨大冲击，美联储迅速采取超乎想象的强力举措，是非常必要的，事实证明，效果也是明显的。而且，在危机过去、市场稳定下来之后，美联储还可以降息逆向调节，收回多余的流动性。 同时，必须看到，美国的融资结构通常是以直接融资为主，这与中国以间接融资为主存在很大不同，所以，美国M2与GDP之比，2019年末也就刚刚突破70%。即使近期美联储大量投放流动性，M2与GDP之比明显上升，但也只是达到76%左右，这与中国目前M2与GDP之比达到210%左右相差甚远。所以，美国央行大幅扩表，并不代表美国货币总量就会按照固定倍数扩张，就必然会造成美元大幅贬值甚至摧毁美元体系。相反，面对重大危机挑战和市场流动性急速萎缩，美联储及时行动大量投放流动性，有效遏制危机爆发和市场动荡，充分发挥其宏观调控作用，可能更有利于美元和金融体系的稳定。 所以，对于美国3月以来快速推出一系列强力宏观调控举措，需要客观理性看待，特别是要换位思考，设身处地地考虑，如果人民币成为国际中心货币，中国成为国际金融中心，遇到这种重大疫情冲击，我们又该怎么办？ 也正是基于上述判断，现在既无急于抛售美国国债或将美元储备兑换成黄金并搬回的必要，也不存在短时间内高达上万亿美元的买卖市场（最后，只能由美联储兜底），此时如果采取这样的行动，不仅将激化中美矛盾，而且将带来巨大经济损失。 长时间以来，很多人对中国持有巨额外汇储备加以指责，认为中国依靠优惠政策（高回报率）吸引投资以及廉价出口赚得外汇，却又不得把外汇不存放境外或购买境外债券，获取非常低的收益。同时，在境内又不得不在商品出口的同时，由银行把外汇换成人民币，造成人民币被动投放以及货币总量远超可交易财富规模，引发通货膨胀，丧失货币政策自主权，纯属“赔本赚吆喝”、“为他人作嫁衣裳”。因此，一直有人强烈呼吁应该压缩国家外汇储备。但这种看法漠视了扩大开放、招商引资、扩大进出口对促进改革和经济发展发挥的巨大作用，根本没有看到我国能够积累超过三万亿美元外汇储备，是中国充分融入国际社会形成的巨大通货积累，成为中国密切国际关系、增强国际影响力、抵御国际资本冲击、保持人民币汇率稳定的巨大力量（国力），所以，只要不是通过扩大外债形成的，非常时期下，外汇储备未必多了就不好，不可急于花掉。 作为负责任的大国，在世界迎来“百年未有之大变局”的关键时期，中国必须保持定力，高举“建设人类命运共同体”大旗，注重维护世界和平稳定，继续深化改革开放，保持高质量健康发展，不断增强综合国力。 其中，在人民币国际化方面，要纳入国家战略高度重视、认真研究，但仍要坚持少说多做，扎实推进，而不能盲目冲动，认为中国已经是第二大经济体，人民币就应该同时成为第二大国际货币，不能急于公开挑战美元的国际货币地位。 在推动人民币国际化的具体行动上，不应再把重点放在离岸中心建设或者急于让人民币加入SDR等国际组织上，而是把重心放在强化内功，切实深化金融体制（特别是金融监管体系）改革，注重消除社会不良债务损失，努力提升货币内在质量；切实加强对外援助、政府优惠贷款以及投资等方面的人民币使用，减少外汇使用；切实加强人民币在岸交易与清算中心及相应的国际清算体系（如CIPS）建设；切实加强规则完善、监管严格、公平公正的国际化金融交易中心建设，包括股市、债市、外汇、贵金属、大宗商品等市场；切实增强国家驾驭国际金融体系、防范和解系统性金融危机的能力。 与此同时，应致力于准确把握货币的本质、演变的逻辑、发展的规律，认真反思现有信用货币体系，特别是国际货币体系存在的根本问题，加快数字货币的研发和实施，不是简单模仿美元的国际化运行中美国的独断专行，而是要建设更加公平合理、安全高效的新型国际货币体系。
我个人比较支持目前中央政府做的政策选择。一方面适度宽松，对需求通过新基建，适度放松财政政策货币政策，提高财政赤字，发行特别国债等措施来实现；另一方面，为今后政策空间留有余地，或者储备一定政策工具，如果疫情继续反复，或者我们要与疫情常态化共存的话，后续还需要更多工具来对冲疫情影响，现在看中国政策空间确实还是比较大、比较多的。 1 经济全球化大不如前，要做好最坏的准备。目前来看，全球经济或者经济全球化的态势确实让人非常担忧。理想的蓝图是一方面，残酷的现实是另一方面。我比较认同Ray Dalio的推演，未来世界可能会形成一个所谓的平行世界，经济全球化进一步退化，国际合作进一步退化，很多国际公共产品无法被提供，世界卫生组织总干事谭德塞在清华经管学院毕业典礼上的演讲，就谈到了这个问题，现在最大的病毒并不是新冠病毒本身，而是全球公共产品没有提供、领导。本来这个事情应该美国人牵头，全球共同抗疫，做惠及全世界、全人类的事。在病毒面前，人类真的成为了命运共同体，但其它国家还没有能力取代美国的位置，没有足够的能力能承担起领导的责任，这个时候美国撂挑子，其实对全球来讲，确实是一个非常坏的消息。 同时，我们看到经济全球化因为贸易保护主义盛行，近况非常糟糕，再加上疫情冲击，航线中断、大规模缩小，贸易之间的联系开始减弱退化，原来全球贸易兴盛的景象其实不复存在了，甚至很多机构认为，未来三五年里，会下降30-40%。对于原来产业链全球布局来讲，其实是个灾难性消息，这种情况会不断影响到原来的产业布局、生产制造、资产配置、各国资本市场、汇率、人们的生活等。当然，我们希望这种情况不要发生，但如果发生或者有比较大的概率发生的话，我们确实需要做好准备，这也是我们一直强调的，要充分发挥好国内大循环、国际大循环的重要意义，要做好最坏准备。 从四五月份的直接投资数据和外贸数据来看，在全球各个经济体受到冲击下，原本我们担心的产业链移出中国，中国被边缘化，正在得到缓解。为什么？全球都受到冲击，但中国的产业链是最齐全的，中国的生态是最好的，所以很多贸易合作伙伴反而在疫情冲击下，把合作机会给了中国企业，这也是我们看到在疫情之下，对于中国企业和中国投资者来讲可能是个欣慰的消息。当然，即便如此，我们也必须承认，全球经济和经济全球化的近况大不如前，需要做好最坏的打算。 道路是曲折的，前途未必是光明的。如果和全球贸易最鼎盛的时期相比，全球前景并不是光明的。Ray Dalio强调的就是这点，全球前景并不好，人类可能面对比二战时期更差的世界格局和世界环境。 2 当前政策要适度宽松，为今后留个余地，储备一定的政策工具。之前曾用龙王下雨这个故事来来解释2001年以来全球经济和金融运行的重要逻辑。我们知道从2001年911事件以后，美国开启了大力度刺激经济的先河，格林斯潘按动了这个电钮。2001年以后，世界进入新一轮增长，所谓的一轮高增长低通胀的繁荣期，随后美国爆发次贷危机，出现了全球金融危机，对世界各国都造成了冲击，但当时中美联手共同应对了2008年的全球危机，使得中美两个大国迅速地从危机泥潭中走出来，这就能看出中美合作的重要性。 2008年以后，各个国家走上不同的路，但有个共同点，欧洲、美国、日本，包括中国，都走向了货币政策相对宽松的路径。欧美叫量化宽松，因为没有更多改革的空间，经济增长潜力也不像中国这么大，因此量化宽松的力度、实施规模和持续时间比较长。中国在2008-2018年的十年，经历了2009、2012、2014三次大宽松， 2009年是为了应对全球金融危机，2012年是防止经济跌破7.5，2014年防止经济跌破7，当时的考量是有道理的。但我们看到，即便出台这么大的宽松政策，也没有遏制住经济连续下台阶的势头，这里既有长期的结构性因素，也有短期的周期性因素，但归根到底，我们进入中高增长速度的阶段，不是需求层面出了问题，而要从供给层面找原因。 2009、2012、2014年这三次大宽松应该说解决了一部分问题，但是也确实造成了比较大的后遗症，比如长达接近20年的房价上涨，一轮又一轮的资产泡沫。2014年宽松之后，股市出现巨大的泡沫，2015年6月份爆发股灾，还有债灾，宽松政策加上监管漏洞，导致资产不断出现泡沫，然后泡沫破灭，出现巨大的金融风险，这是2017年以后监管下决心整顿金融市场和金融系统非常重要的原因。可以说，2017年是整个金融周期从上行转向下行的拐点，从数据指标上来讲，2015年中国金融业增加值占GDP比重达到8.35%，这个数据创造了历史峰值，同时这个峰值高于日本、美国，分别在他们80年代金融泡沫期和2008年金融泡沫期当时的比例，也就是说我们金融繁荣比当年美国和日本最繁荣的时候还要繁荣，也就是很多金融学者讲的过度繁荣，也就是实体经济没跟上金融的步伐。客观结果就是我们看到金融风险的累积，债务风险的累积，结构调整的困难。因此，龙王下雨实际上解释了这个过程。 龙王下雨，雨水从天上下来，有的地方地势高，有的地方地势低，就会造成一个所谓的金融空转问题，距离龙王比较近的地方能够最先得到雨水，他们把雨水尽快倒给距离龙王比较远的地方，这就是金融空转的现象。当然，学术界现在也在讨论，我们仍然基于传统经济学思维去思考这个问题是不是无解的。比如国外比较盛行的现代金融理论，中国国内很多学者反思——4万亿有没有问题？有的话，是本身的问题，还是退出4万亿过早引发的问题？还有很多学者反思，现在有人不主张搞所谓财政赤字货币化，或不主张大水漫灌的形式，但我们是不是可以考虑这种形式，可以考虑抄欧洲的作业等等。全世界在反思，目前通过我们观察，至少执行层面对国内宏观政策还是比较克制的，这也是总理在两会上反复强调的问题。 我个人比较支持目前中央政府做的政策选择。一方面适度宽松，对需求通过新基建，适度放松财政政策货币政策，提高财政赤字，发行特别国债等措施来实现；另一方面，为今后政策空间留有余地，或者储备一定政策工具，如果疫情继续反复，或者我们要与疫情常态化共存的话，后续还需要更多工具来对冲疫情影响，现在看中国政策空间确实还是比较大、比较多的。像美国、日本、欧洲这些国家已经没有什么政策工具了，只能持续不断向金融系统注入流动性，所谓的大放水。问题在于，如果靠印钱解决问题的话，世界上早就没有经济问题了。而且欧洲、美国的金融结构和中国是不一样的，我们不能简单照抄欧美在宽松宏观上的作业，我认为目前中央政府做的可圈可点，是对的。总理讲，留得青山，赢得未来，在2月疫情爆发之初我就在讲，现在大灾大疫之年，老祖宗教给我们一些智慧，在这样的情景下，要学会修养生息，与民休息，留得青山在，不怕没柴烧。 3 解决此次经济危机除了靠新基建，还需要新组合拳。从历史上几次金融危机和经济危机的应对措施来看，一直是靠基建支撑过来的，这次也着重强调了新基建，但这次新基建力量显然不会像之前2008年4万亿计划那么大。 具体分两个层面来看：一方面，作为短期应对危机的措施，通过基础设施建设，无论是传统的基础设施建设，铁公基，修路、架桥、盖房子，还是现在新基建，5G、工业互联网等等，这些其实都是通过刺激需求解决有效需求不足。确实从大萧条以后，应对到来的危机，人类历史上的传统办法都是用凯恩斯模型，通过扩张性财政政策和货币政策去刺激总需求，将经济从危机低谷中拖出来。我们经历过的98年、08年，中国也是这么做的。 另一方面，这次和以往不同，现在面临的问题并不仅仅是有效需求不足，而是供给也出现了问题。有效需求不足的特点是，通胀很低，人们没有消费能力，这时就需要创造需求，但现在问题是，通胀和通缩并存——疫情冲击整个供给，CPI处于相对高位；需求不足造成通缩，这是因为疫情也影响了人们的收入水平、消费水平，收入下降所以需求不足。 在传统的菲利普斯曲线里，应该是通胀越高，就业形势越好，但现在一边有通胀一边有失业，所以这不是一个严格意义上的凯恩斯模型。也就是说，应对这场危机，不能只靠刺激总需求去摆脱危机，更多是要通过供给层面解决问题。所以在谈到新基建的时候，一定要清楚这点，不是说新基建不好，也不是说新基建不必要，非常重要，非常好，但是需要新的组合拳去解决当前的危机，这是我想给大家强调的。 4 新基建投资主体应为企业，政府起引导作用。“新基建投资钱从哪来”本质问题就是谁来投资。在应对2008年金融危机时，采取的是4万亿措施，政府主导、企业参与，很多地方政府纷纷成立平台公司，通过平台公司融资、投资，带动社会企业、民间企业投资，形成链条。这个链条有效解决了当时经济低迷、大量的失业问题，但是也造成了非常大的后遗症，比如说现在仍然在消化的债务过高问题、金融风险问题。 启动新基建就有“谁来投资”的问题，如果再让政府，特别是不同层级的地方政府纷纷加杠杆投资的话，会给目前的债务风险、金融风险雪上加霜。新基建主体应该交还给企业，让企业根据政府倡导或指引，投入到新基建建设中，这里既包含一部分国有企业，中央企业，但更多则是社会企业和民间企业。当然，对于新基建投资，很多企业比较纠结、谨慎，因为融资很难，投资周期相对较长。所以在投融资方面我们确实还要进一步改革，包括融资成本、金融系统向企业让利等等，这些都需要同步推进。 5 宏观管理要寻找新动力，要做到强化市场、放松管制、改善供给。现在需要供给和需求两端同时发力，但更重要的在供给端。既然疫情冲击到了企业的运营，冲击到了人们的收入水平，那就必须要考虑从短期和长期解决供给侧问题。 短期就是民生救助、企业纾困，需要真金白银砸在企业、民生身上，这就是两会上总理所讲的。这次特别国债要直接到企业，直接到民生。但也应该清楚，疫情冲击不是简单出几个政策就能马上见效，对很多企业和行业的影响是永久性的、摧毁性的，比如餐饮行业，文化旅游行业，线下教育行业，这个冲击非常大。国家宏观管理层面必须要寻找新动力，这就需要长期的供给端改革，这不外乎之前提到的思路——强化市场，放松管制，改善供给。 强化市场是指让市场的力量充分发挥作用。按照十八届三中全会的要求，让市场在资源配置上起决定性作用，这个需要梳理不必要的政府市场发挥作用的领域，其实我们可以梳理出很多。要防止部门主义、官僚主义，束缚市场的发展。所谓放松管制，在某些领域，一些管制措施其实是没有必要的、不合理的，甚至是过度的，这些管制措施如果能够放松甚至取消，市场力量也会得到充分发展，比如媒体行业、娱乐行业。在很多领域我们可以提高监管容忍度，可以充分让现有市场主体和现有赛道、产业充分发挥作用，这样才能整体改善供给。从中长期来看，需要释放生产要素的活力，生产要素包括土地、劳动力、资本、技术、大数据。我相信这轮生产要素市场化改革，如果能得到有效贯彻和真实落实，对于中国中长期经济增长的潜力，会是一种极大的促进，中国在全球主要经济体中也会率先走出衰退，率先抵消疫情冲击。 6 未来应重视国有资本改革、土地改革，反哺农民。中国的金融结构、城乡差异、地区差距、收入差距表明，我们很难用欧洲和美国的刺激政策。欧美这样的政策下去，一个很可能的结果是资产再次飙升，树往天上长，但问题是不能长到天上去的，会导致财富差距，贫富差距继续拉大，社会矛盾继续累积，这种情况不符合我们以人为本的执政理念，也不符合新发展观的。所以从宏观政策来讲一定要认清这点。 尽管我们GDP总量已经全球第二，人均GDP刚刚破万，水平还是比较低的。我们还有很多短板，比如地区差距，城乡差距，收入差距，其实这些差距也是我们下一步能够通过改革方式去释放的动力。围绕供给侧结构性改革，可做的文章很多。 首先，国有资本改革，围绕管人管事管资产到管资本。真正的管资本，这方面改革可做的文章很多，目前的改革我觉得和理想方案的差距比较大。 其次，土地改革，重要的生产要素土地如何改革？要形成城乡统一大市场，这方面我要多说一句，我们很多地方在土地改革时，只拿土地实现集约化利用，这是不对的。土地化改革要从基本的意识形态，法律以及实际操作上去改革。 过去70年中国有一个群体一直在做贡献的，农民群体，新中国成立之后的30年，农民群体是通过农业工业做贡献支撑全国，给全国做贡献。改革开放40年，农民群体实际上是通过城乡土地剪刀差来支撑城市，继续给全城做贡献。改革开放41年了，新中国成立也71年了，推动土地改革时，我们务必要明确一点，一定要反哺农民，让农民成为有产者，把土地交还给农民，实现城乡统一大市场，这点对于我们下一步经济可持续增长，摆脱疫情的冲击，启动消费等等一系列问题都有极其重要的意义。但这个问题与现行法律和传统观念的束缚，现在推进起来困难重重。很多地方发生一些我们不愿意看到的景象，打着土地集约利用的旗号，变相剥夺农民的土地，这是完全不对的。所以，在土地改革上，可做的文章非常大，一定要重温以人为本的执政理念，一定要践行党的群众路线。 7 上证指数编制调整方案落地对A股市场总体不会有太大影响。其实我们有很多指数可以参照，比如上证50，中证300，只不过大家习惯说上证指数十年没涨很丧气，其实这和上证指数编制有关。既然大家呼声这么高，交易所也调整了上证指数编制方法，上证指数确实有可能比原来表现好。 但问题在于中国市场走势难道因为指数调整编制方法就改变了吗？难道不应该是由企业盈利情况改善、流动性变化决定的吗？所以从上证指数角度来看中国股市变化，我觉得肯定是以偏概全的，即便上证指数表现比原来好点，我们仍然是需要根据流动性情况，根据公司盈利情况，根据监管政策变化，根据很多中长期制度的变化去判断未来股市，而不仅仅是上证指数编制方法调整去判断股市走势。 8 十年十倍股有三个必备特征。伟大的极品公司可以从不同的维度进行分析，每个人有每个人的投资风格，就像武侠小说里的武林门派，每个人有不同的风格，出招、初心、架式都不一样，但殊途同归，要找到好的所谓的标的。过去三十年股票市场也不乏所谓的好公司，十年十倍股票的极品公司通常具有几个特点：一是所处的赛道跟整个中国的发展阶段相符，也就是说未来可能演化的趋势有直接关系，跟中国发展阶段以及未来的阶段高度相关，因为资本市场肯定是领先几年，所以它跟发展阶段有关系。主要集中在消费、科技、生物医药三大赛道。二是每年的盈利情况非常稳健，特别是生物医药行业，出了很多大牛股。三是从微观来讲，团队的稳定性，公司的体制机制，比如国有企业其实是比较难做成极品公司的，不是说没有，有，但比较难，概率很小。 9 不建议普通投资者追热点，要用买大白菜的心态买股票。追热点也是看对谁说，对于专业的、执业投资者追热点无可厚非，而且投资和投机在资本市场都是很必要的，投机被完全遏制或取消是不对的，一个市场没有投机，市场就不会活跃，这是资本市场，特别是股票市场特点所决定的。但对一般普通投资者我不建议追热点，因为等你知道这个是热点的时候一般就凉了。 我一直有个说法，要用买大白菜的心态去买股票。我们很多投资者在菜市场买菜都斤斤计较，甚至锱铢必较，为什么买股票，几万、几十万、几百万、几千万就进去了呢？觉得买股票比买大白菜要简单吗？恰恰相反，买股票其实非常难，在什么时间点买股票，什么时间点卖股票都是非常专业的事情。 我建议一般投资者不要直接买股票，还是把自己的资金分散交给专业的投资机构打理，尽管他未必能帮你赚钱，但对冲风险能力一定比你强。所以从投资者角度讲，普通的非专业投资者不建议自己买股票，专业投资者追热点我觉得无可厚非，一定要分清楚这个热点在哪里起作用？是投资情绪改善，还是估值，还是企业盈利层面，这是要区分的，不同的热点投资的方式也不一样。 10 提高上市公司质量，应从规范资本市场开始。对于一个规范的资本市场而言，上市公司只要做到信息充分披露、完全真实、阳光规范。所谓提高上市公司质量本身这个话就是错的，上市公司质量不应该有好有坏，只有价格高与低，好与坏不是监管部门或发行机构去确定的，是市场、投资者用自己的真金白银投出来的。上市公司盈利能力差就不能上市？不是，但它可能卖不到好价钱，没有好的估值，这个应该由投资者来决定，这就需要我们真正规范发行制度，严厉惩罚违规违法的上市公司，真正做到信息充分披露，真正做到对于违法违规行为严行峻法。 最近瑞幸咖啡的事件大家已经看到了，我们要抄点美国的作业，一旦发现这种造假违法违规行为，要严惩不怠，不但有巨额罚款，而且涉及到刑事责任。新的证券法已经实施了，我相信在未来规范上市公司行为方面，我们应该比过去30年要走得更好，所以很多理念也要改变，上市公司只要做到合法、合规上市，经过核准，质量高低应该交给市场去选择。而监管机构和发行机构，或者审核机构，其实应该逐步脱钩，真正实行监审分离。监管根据制度规章处罚违法违规现象，发行机构则是市场化企业，应该接受公共监督。上市公司一定要做到信息披露，不充分的公司应该受到监管的惩罚，而不是现在我们看到的监审一体，监审不分，甚至也有人说，我们新的注册制已经成了一个变相的核准制，这一定是改革之初不愿意看到的景象。 退市率低是个顽疾。首先，建立资本市场之初是想帮助国有企业脱困融资，初心现在看是不合时宜的，不能说当时错了，当时这么想没什么问题，但现在再这么想就有问题了。其次，之所以很难退市，这也我们法律法规执行不严，监管不够阳光化，不够规范化，不够透明化，过于行政化有很大关系，这点在今后的监管中，我希望投资者以及第三方机构、媒体充分发挥作用。第三，很多公司不能退市，因为上市公司主体是国企，甚至是中央企业，这点也导致了执法难度加大，所以要解决退市难，就要按照新的证券法要求严格执行退市制度，同时改善我们之前关于退市的要求，原来只有财务指标，现在还有交易指标，这已经是一个改善了。所以我想在未来，特别是实行注册制的市场上，退市制度将会越常态化，越来越规范和阳光。 对于造假情况，处罚高高举起，轻轻放下，这和老的证券法规定有关系，顶格处罚60万，这种确实有当时的问题，好在新的证券法已经实施了，这是第一个。第二个，很多人看到处罚，其实也不是只是罚款了之，这里面很多案例进入到司法程序，所以这种处罚并不是大家想象只是罚了60万，其它不管了，造假成本如此低，这个并不是大家理解的那样，但是毫无疑问，这种处罚金额这样规定，确实是有它的问题的，这是当年老证券法的大BUG。 对于上市造假公司严厉处罚，非常必要。我们要通过对于上市公司违法违规的严厉打击去保护投资者，而不是天天去给投资者做所谓风险教育。风险教育很重要，但真正的对投资者的保护就是确保公平、阳光、规范的投资环境。这样的市场环境下，无论是大投资者，机构投资者，个人投资者都有风险自负的选择。另外，对于优秀公司、优秀第三方机构要有更多的业务、单子，这是市场的褒奖。而不是像现在这样第三方机构给出问题的上市公司做审计、法律服务、投行服务，结果出事了这些第三方发现没有受到什么影响。 我个人主张在充分做好风险提示的基础上，尽快恢复T+0和取消涨跌停板，让投资者真正在风险环境适度的市场中为自己的投资负责，第三方机构，无论是保监机构，还是律师事务所，会计事务所也同样要为自己的行为负责。
行业投融资报道6月29日-7月5日京东数科拟赴科创板上市据悉，京东数字科技控股股份有限公司拟赴科创板上市，四家券商与公司签署了辅导协议。根据公告，2017年3月，京东完成了对京东数科（原京东金融）的重组，并出售持了其持有的全部京东数科股份，取得40%的利润分成权，可转换为京东数科40%的股权。2018年，京东数科完成B轮融资，估值超过1300亿元人民币。（36氪）保险平台Oscar’s health再融资2.25亿美元健康保险公司Oscar’s health近日宣布获得一笔2.25亿美元的融资。出资方包括Baillie Gifford和Coatue两个新机构以及Alphabet，General Catalyst，Khosla Ventures，Lakestar和Thrive Capital等其他老股东。Oscar’s health成立于2012年。作为一家医疗保险公司，Oscar’s health用数据、互联网等技术手段为客户提供保险计划和医疗服务。目前，公司已为美国的15个州总计29个城市提供服务，会员数量超过42万人，其中包括个人会员、小型企业团体会员和联邦医疗保险优良计划。（36氪）行业动态粤港澳大湾区试点“跨境理财通”6月29日，中国央行、香港金管局、澳门金管局联合发布公告，决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。“跨境理财通”是指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。需要注意的是，“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理，使用范围仅限于购买合资格的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成。（每日经济新闻）网联平台：端午假期网络支付交易同比增长50%2020年端午节小长假期间，网联平台共处理资金类跨机构网络支付交易41.97亿笔、金额1.97万亿元，同比去年端午节假期，交易量增长50.15%、交易金额增长25.48%；与今年清明节小长假相比，交易量增长21.99%、交易金额增长10.61%。（中国金融新闻网）上半年超1000家银行网点关停据不完全统计，今年以来已有超过1000家银行网点关门谢客，相较于去年同期，网点关停速度有所增加。业内指出，近年来，随着金融科技的蓬勃发展和客户行为的深刻变迁，银行网点功能和服务面临着巨大冲击。一方面，互联网和信息科技为手机银行、智能客户等服务方式提供强大支撑，一部手机就相当于一个支行，95%以上零售业务可通过手机办理；另一方面，客户行为正在发生变迁，越来越多客户偏爱数字化、移动式的服务体验，银行网点难以满足客户随时随地获取服务的需求。（证券日报）公司动态腾讯区块链加速器复试开启6月28日，以“链动产业，生态共建”为主题的腾讯区块链加速器首期复试在深圳腾讯总部大厦举行，联动行业各方共同探讨区块链产业落地前景及产业区块链生态共建。7月中下旬，腾讯区块链加速器将公布30位入选名单。参与复试的60家企业来自“产业区块链解决方案”、“产业区块链基础设施”、“产业区块链周边服务”三大赛道，覆盖金融、政务等多个行业，整体总估值超过100亿元。复试企业对区块链技术的理解深度、与产业场景结合的契合度、如何用技术解决行业痛点的思路，将成为关注的重点。（新华网）马明哲辞任中国平安CEO7月1日，中国平安董事会宣布，65岁的马明哲辞任中国平安首席执行官，继续担任董事长。与此同时，中国平安常务副总经理、CFO、总精算师姚波出任联席首席执行官。马明哲早年在招商局蛇口工业区劳动人事处任职，后担任商局蛇口工业区社会保险公司副经理。1998年，33岁的马明哲创立中国平安。成立32年来，中国平安从仅有13名员工的单一财险公司发展成拥有180万人的金融服务集团。（澎湃新闻）民生银行董事长洪崎辞职6月30日晚间，民生银行发布公告称，公司董事会于6月30日收到董事长洪崎的辞职函。此前，民生银行董事、巨人网络董事长史玉柱发布微博称，民生银行董事会已经超龄服役。应该大胆破格提拔到各级管理层里，不能再论资排辈。以董事长为首的管理层的收入，必须与公司市值挂钩。（新京报）支付宝：已有40多家金融机构上支付宝开理财直播自5月支付宝正式开放平台直播能力以来，已有40多家金融机构上支付宝开理财直播，累计覆盖3419万人次。此外，目前支付宝上的理财用户已超6亿，支付宝已经与超过300家银行、基金公司、保险公司、证券公司等金融机构合作，为用户提供超6000种理财产品。（Tech星球）支付宝首次披露帮你投数据7月2日，距离支付宝上线帮你投恰好三个月，支付宝首次披露帮你投数据。截至6月底，七成用户都赚了。同时，支付宝披露，帮你投超过一半的用户是90后，一二线城市用户占比超过一半，近4成用户的职业为白领。值得注意的是，帮你投7月2日登上支付宝理财平台首页，并宣布服务升级，可实现千人千面调仓。近期帮你投用户就将陆续迎来首次调仓检测。（Tech星球）支付宝智能风控技术拿下国际标准近日，由支付宝母公司蚂蚁集团主导编制的智能风控技术国际标准正式发布。目前，支付宝的风控技术能力已全面进入AI时代，智能风控技术也已经开始向海外输出。东南亚地区当下正进行着互联网基建的升级，受益于支付宝的智能风控技术，不少东南亚国家直接得以进入移动支付时代。（Tech星球）京东数科旗下网银在线注册资本增3.4亿元天眼查数据显示，7月1日，由京东数科100%控股的网银在线（北京）商务服务有限公司变更了工商信息，注册资本增加了约3.43亿元，由800950万元增加到835271.355877万元。网银在线（北京）商务服务有限公司成立于2005年2月4日，它100%控股京东数科旗下第三方支付机构网银在线（北京）科技有限公司，后者于2011年5月3日首批获得央行《支付业务许可证》。（澎湃新闻）美团互助全面升级：成首个“不限病种”的大病互助6月28日，美团互助成立一周年，同时将带来互助模式的全面升级。升级后，美团互助成为首个“不限病种”的大病互助计划，一方面覆盖102种疾病保障，另一方面如果会员的“医保内花费”超过一定金额，即便不在102种疾病内，也可以申请大病互助。此次全面升级，美团互助将全面覆盖所有大病的疾病治疗，让加入会员可以帮助他人、保护自己；让患病会员可以病有所依、医有所治。（新浪网）网商银行：100万以下小微贷款可得率超过50％6月30日，网商银行的数据显示：过去5年，科技发展使得中国100万以下小微贷款可得率大幅提升，全国小店贷款可得率超过50%，仅网商银行无接触贷款累计服务过的小微经营者就超过2900万，他们户均贷款3.6万，80%过去从未获得银行贷款，5年前的空白地带正在被快速填补。（经济日报）比亚迪汽车金融不良贷款率升至0.93%截至2020年3月末，比亚迪汽车金融有限公司总资产为84.98亿元，较2019年末下降15.1%；所有者权益合计19.84亿元，不良贷款率0.93%。在新口径下，至同一时期（2020年3月末），比亚迪汽车金融资本充足率达到29.16%，核心资本和一级资本充足率均到达28.04%。另外，2020年第一季度，比亚迪汽车金融实现营业收入1.03亿元，净利润0.72亿元。（柒财经）汇丰集团宣布在内地筹备设立金融科技服务公司7月3日，汇丰宣布，正在内地筹备设立一家金融科技服务公司，该公司将从移动式财富规划服务业务开始，为汇丰旗下各公司实体提供科技、数字及数据服务。（界面）法国兴业银行收购数字银行Shine近日，法国兴业银行宣布斥资约1亿欧元收购数字银行Shine。Shine成立于两年前，目前拥有70多万用户，主要提供在线企业账户、票据、会计等多项数字化服务。本次收购完成后，Shine将保持独立运营。法国兴业银行是一家跨国金融巨头，提供银行、投资、证券等多项服务。过去几年，兴业银行也加快了布局数字金融领域，先后在2015年和2018年收购了在线个人理财管理解决方案提供商Fiduceo和“银行即服务”平台Treezor。（未央网）其他资讯立陶宛将于下周预售央行发行的数字货币立陶宛将成为欧元区首个发行数字货币的国家。7月2日，据路透社报道，立陶宛将在下周开始预售2.4万枚由央行发行的数字货币。LBCoin将以6枚一组的价格出售，价格为99欧元。LBCoin可以直接与中央银行以及专用区块链网络进行交换。 (澎湃新闻)今年第一季度移动支付市场交易规模环比下降4.79%易观最新发布的第三方支付移动支付市场季度监测报告显示，受新冠疫情影响，中国第三方支付移动支付市场一季度交易规模为534878.8亿元人民币，环比下降4.79%。报告显示，一季度线下支付交易规模同比明显降低。影院、KTV、航旅、酒店、餐饮等线下行业受疫情冲击相对较大，特别是航旅、餐饮等行业交易在短时间内遭遇断崖式下降。（上海证券报）产品案例Addepar：美国智能财富大数据管理平台成立于2009年的Addepar是一家面向财富管理公司的大数据技术服务供应商，为财富管理公司提供资产数据的汇总、筛选、分析、报告生成等服务，以流畅、透明、高效的数据处理技术获得了众多客户的青睐。大数据的处理分析是Addepar平台的技术亮点，它融合投资组合、市场情况与客户数据，针对最复杂的投资组合进行数据汇总、分析与报告，为资产所有者和财富管理公司提供了清晰的各级财务状况，使他们能够做出更加明智、及时的投资决策。
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