记者 徐晓梅 冉学东 北京报道 无论何时，拥有牌照才是王道。 目前，金融领域的牌照有消费金融、第三方支付、小贷、融资担保、融资租赁、银行等。其中，支付牌照因其“稀缺性”以及在消费环节的“重要性”等，使得价值也颇高，市场上的收购案例屡见不鲜。 此前，支付行业产生了一些公司如PingPong、钱方好近、Paymax等，区别于第三方支付公司又被称为第四方支付公司。 跨境电商服务公司PingPong在美欧日港等业务区均持有支付牌照，但偏偏在国内没有支付牌照。近日，PingPong或通过收购的方式曲线拿下支付牌照。 被并购方或为浙江航天电子（600879）信息产业有限公司（下称“航天支付”）。天眼查变更信息显示，航天支付多名高管层发生变更，新增董事彭康、曾妮以及董事长范频，同时，范频代替古志超成为航天支付法定代表人，是航天支付的核心团队。 而据知情人士表示，范频、彭康、曾妮均是PingPong的员工，所以PingPong被认为通过收购的方式获得航天支付牌照。 对此，《》记者向PingPong发送了采访提纲，对方回复称“公司相关信息请以我们公司的公告为准。” 与航天支付关系密切 PingPong的全称为杭州呯嘭智能技术有限公司，成立于2015年6月，总部位于浙江杭州，）是一家中国人创立的全球收款公司，致力于为中国跨境电商卖家提供低成本的海外收款服务，是国内首家支持亚马逊，Wish，Newegg等多平台跨境收款服务的公司，也是中国跨境电商综合试验区（杭州）、上海跨境电商公共服务平台的战略合作伙伴。 其产品主要有跨境收款、光年、福贸、VAT服务、跨境收单。 自成立以来，PingPong获得多次融资，投资者包括中国证券公司广发信德、清华控股旗下沃富基金、杭州市政府引导基金管理机构杭高投等，也包括在跨境电商领域完成多笔投资的产业基金。 PingPong在美国旧金山、香港、卢森堡以及日本都设有分公司，分别为PingPong US, PingPong HK, PingPong EU及PingPong JP，且在对应各监管地区域接受金融监管部门监督，拥有美国MSB金融牌照、香港mso支付牌照、日本支付等。境内资金由央行授予资质的国内第三方支付及跨境支付机构处理。 就如PingPong所说在境外有金融牌照，但境内都是依靠其他支付机构。但由于持牌经营是主路线且更合规发展，再加上此前有行业分析人士称，未在国内取得跨境支付牌照的企业会被监管要求暂停业务或退出中国市场。所以，对于PingPong来说拥有自己的支付牌照很重要。 一位业内人士也同样对 实际上，早在2019年就开始有PingPong收购航天支付的消息。 工商信息显示，航天支付成立于2002年4月底，注册资本1亿元，总部位于浙江杭州上海伊千网络信息技术有限公司（下称“伊千网络”）以及航天通信控股集团股份有限公司（股票代码：600677，下称“*ST航通（600677）”），持股比例分别为51%、49%。 股权出质信息显示，2019年2月，伊千网络的股东中民未来出质股权数额8万股给PingPong；9月底，伊千网络又出质股权数额5100万股给PingPong；10月，伊千股份出质股权数额17500万股给PingPong。 事实证明，航天支付和PingPong之间的关系十分密切。不过，对于是否完成并购，PingPong对此表示“公司相关信息请以我们公司的公告为准”。 2012年6月，航天支付获得央行颁发的《支付业务许可证》，业务类型为预付卡发行与受理（浙江省）、互联网支付（全国）。2017年6月，航天支付成功续展，牌照有效期延至2022年6月。 无独有偶，2019年12月初，伊千网络新增的监事也是曾妮。*ST航通在2019年的财报中也尚未提及航天支付的业绩，2018年的财报则显示，航天支付的营业收入为0.21亿元，较上年同期增长213.43%，净亏损0.19亿元，上年同期亏损0.23亿元。 另外，航天支付官网公布的信息显示，2019年，交易类客户投诉事件的数量为378件，涉及交易笔数占比0.015%；服务类客户投诉事件的数量为29件。目前这些投诉事件已经处理完毕。 在风险事件方面，2019年，航天支付资金损失类风险事件共56件，涉及客户数量51个，涉及银行账户和支付账户数量78个，金额占比0.008%，赔付率4.2%。 跨境电商市场广 如若完成并购，PingPong将曲线获得两张金融牌照。 值得一提的是，伊千网络还持有中原消费金融的8.75%股权。中原消费金融是由伊千网络联合中原银行于2016年底共同出资设立的持牌消费金融公司。2019年9月，中原消费金融引入华平投资，注册资本增至20亿元。中原银行仍是第一大股东，持股49.25%。 数据显示，2019年，中原消费金融实现营业收入12.2亿元，较上年同期增长约133.72%；当年放款304.38亿元，累计放款达541.75亿元；当年新增客户数352.61万，累计为556.62万客户提供消费金融服务。在中原银行的财报中并没有公布中原消费金融的净利润。 上述业内人士对 除此之外，PingPong还拥有两张融资担保牌照，分别是鸿鹄商业保理（深圳）有限公司和骐骥商业保理（天津）有限公司，都是由其全资控股。 PingPong的关注点主要是跨境卖家，从2014年开始就开始利用金融科技服务服务实体经济，借助技术优势，打造了围绕跨境收款、出口退税、供应链金融、结汇、全球支付为一体的全球金融科技网络。 而跨境电商行业市场巨大，相关数据显示，2018年中国跨境出口电商行业交易规模达7.9万亿元，比以往有所提升。基于跨境卖家“出海”，PingPong设立了“首席出海官”，助推卖家出海，还打造了专门为跨境出口电商卖家量身定制的操作系统SellerOS，旨在重构跨境电商行业的底层技术架构，服务于跨境卖家的全工作流。 官网数据显示，截至2019年8月底，PingPong的日交易峰值超过2亿美金，使用PingPong年销售额过亿企业超180家，业务覆盖13个主流平台的国家和地区百余个。包括亚马逊、Wish、Shopee、Newegg、Joom等在内的全球主流电商平台已经与PingPong达成合作。 责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
商业银行如今正积蓄力量投向普惠金融领域。 然而有不少中小型银行人士近期向记者倒苦水：今年面临不少经营压力，原因一则在于难以寻到合意资产；二则是大行的低价竞争，不少中小银行出现“客户搬家”情况。 对于上述困境，这些银行目前还保持乐观心态，更注重考量每笔业务的综合收益——通过创新服务企业手段，深挖客户需求，以弥补低息损失的收入。 大行加速下沉小微市场 “今年我们跟大行一起参加不少政府组织的银企对接会，四大行推出的普惠产品定价（利率）比较低，对我们冲击挺大。”昨日，某城商行公司部负责人向记者表示。 他透露，大行普惠产品平均利率在3.5%至4%，而该行在4%以上。其他对公产品定价上，大行也要便宜100个BP左右。在这种情况下，该行就出现过对公客户被“撬走”的情况。 某上市城商行华东分行副行长前段时间也对记者表示，今年压力较大，特别是面对大行低价贷款的竞争时。 去年以来，从国务院到地方监管部门，多次出台多项金融扶持政策，引导金融资源向普惠领域倾斜。在今年疫情冲击之下，为进一步加大小微企业金融支持力度，政府工作报告提出，大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。 上述要求，加上多项金融扶持政策，以及在“六稳”“六保”任务要求下，大行向小微领域贷款投放火力全开。 大行做小微有天然优势，再加上便宜的资金成本，在小微市场往往能势如破竹，优质客户“掐尖”现象明显。事实上，自去年开始，中小型银行就普遍感受到了这种压力和冲击。 分析人士认为，从监管角度出发，政策“组合拳”是希望大行发挥好头雁作用，传导信贷政策，将融资成本真正降下来。“一定的市场竞争，是有助于压低利率的。”该分析人士说。 从数据来看，效果亦比较明显。银保监会最新数据显示，截至5月31日，全国普惠型小微企业贷款余额13.08万亿元，同比增加2.83万亿元，同比增速27.56%，远高于各项贷款同比增速。 本质还是优质资产紧俏 “利率肯定是一方面因素，我们银行也批了不少授信，但是很多客户根本不提款。”上述城商行公司部负责人说，特别是一些优质客户，他们会同时向好几家银行申请授信，然后再横向比较各家银行给出的条件和利率，最后再定用哪家银行的资金。 尽管受到大行低价竞争的压力，但在上述城商行公司部负责人看来，利率并非是绝对因素，真正的压力是来自资产荒。 相比低利率，商业银行更犯愁的是优质资产荒。新一轮优质资产荒，从去年就已开始。很多商业银行或者投资机构都将目光瞄准经济发达地区的地方债与大型企业非标资产，通过价格战抢客户在业内也成为寻常事。 对中小型银行而言，现在已经不是只考虑低利率因素，而是想方设法创新服务方式，来弥补因低息损失的收入，并稳住客户。“在投放利率降低的情况下，要做成一笔挣钱的业务，我觉得现在更多要考量综合收益。”上述城商行公司部负责人表示。 比如，某个贷款客户，可以争取资金结算和部分中间业务收入，如发债、员工信用卡、员工按揭贷款等业务。“这就是相当于‘一鱼多吃’，不断深挖客户需求。”该负责人大发感慨，面对同样的客户，现在要比以前付出超过3倍的努力才能“把钱挣了”。 记者观察到，自去年以来，这种方式已经在银行对公业务中频频出现，包括如今大行其道的供应链金融业务。
新兴消费成为拉动经济复苏的强劲引擎，也为消费金融市场再添一把火。当前，各方机构正加速开拓市场，平安、小米、美团等巨头纷纷入场，获取消费金融牌照、打造消费金融新产品，多家消费金融公司也加紧注资补血，加大技术研发投入，抢抓线上消费等新兴消费新机遇。 业内人士指出，随着各项促消费政策落地，消费金融行业正迎来新的发展机遇。互联网巨头在流量和金融科技能力等方面都有明显优势，其入场将加剧竞争并对传统消费金融行业造成冲击，中小型消费金融公司经营压力将加大，不过这同时也将给市场带来新的发展活力。未来，持牌合规、科技实力强的机构将迎来更大发展空间。 消费潜力释放 各方机构加码布局 近日，平安消费金融公司正式在上海发布旗下首款科技型个人循环消费信用贷款产品“平安小橙花”，以22周岁至45周岁泛年轻消费者多元金融需求为切入点，主打“贷款+支付”为核心的智能钱包功能。这也是平安消费金融开业两个月后，推出的首款产品。 无独有偶，重庆小米消费金融有限公司日前获得重庆银保监局的开业批复，成为第26家持牌消费金融公司。从业务来看，小米消金与平安消金类似，主打科技型消费金融。 在巨头加紧入局消费金融市场、转型持牌机构的同时，互联网金融服务也在加速向线上消费等领域渗透。上线一个月的“美团月付”于日前晒出了自己的“成绩单”：截至目前，月付用户的美团订单量平均提升超20%，交易金额平均提升超15%。此前，美团推出了信用支付产品“美团月付”，成为继蚂蚁花呗、京东白条和微信分付之后，又一个加入信用支付市场的巨头。用户在使用美团系App消费时，可以先用美团月付的信用额度完成支付再还款。 在专家看来，在系列拉动内需政策的助推下，新兴消费新模式潜力不断释放，给消费金融市场添了一把新火。“国内疫情正得到有效控制，内需消费将逐步复苏，未来扩大内需可以说是拉动经济的一个重要抓手，主导作用会更加明显。”中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛在接受《经济参考报》记者采访时表示，在此背景下，金融科技公司甚至具备实力的跨行业机构都在关注这一市场。 中邮消费金融相关负责人在接受《经济参考报》记者采访时表示，结合今年特殊的市场情况来看，消费金融行业特别是线上消金将步入快速发展的黄金时期，消费者刚需从线下向线上迅速转移，同时伴随政府一系列刺激消费、恢复经济的举措，让消费金融的关注度和市场比重大幅提高。 竞争火热 中小机构经营压力加大 纵观当前消费金融市场局势，在持牌消费金融公司中，形成了银行系、产业系、互联网系等派系；此外，还有一些科技公司，通过消费金融牌照、互联网小贷牌照等来开展消费金融业务。互联网巨头的到来，会给消费金融市场的竞争格局带来怎样的变化？ “互联网巨头在流量和金融科技能力方面都具有明显优势，能够在把握风控的基础上开发出更有优势的产品，正在对传统市场形成竞争压力。”融360大数据研究院分析师李万赋对《经济参考报》记者表示，传统消费金融公司和“银行系”拥有广泛的资金渠道和较低的资金成本，却在流量获取及科技风控能力上略有欠缺。麻袋研究院高级研究员苏筱芮也指出，互联网巨头可以利用自身的流量优势，为消费金融的获客带来渠道帮助。而市场上一些中小机构在流量方面存在劣势，未来可能会面临更大的经营压力。 事实上，为了跟随我国消费市场的扩张脚步、更好地应对市场竞争，多家消费金融机构也正加紧注资补血。今年以来，已有多家消费金融机构成功发行ABS、金融债。7月1日，乐信分期乐新一期ABS成功发行，回归公开债项市场。5月中旬，湖北消费金融注册资本由5亿元变更为9.4亿元。4月，银保监会安徽监管局同意华融消费金融公司增加3亿股普通股，增资后注册资本由6亿增加至9亿元。业内人士指出，增资有利于机构进一步夯实资本实力，增强市场竞争力。 值得一提的是，新入局者在加剧市场竞争的同时，也给市场带来了新活力。苏筱芮表示，互联网巨头平台优势明显，所涉业务包括但不限于电商购物、团购等，能够为消费金融探索更多场景应用。同时，互联网体系内尤其是金融科技巨头，其先进的科技水平对推动数字化消费金融、智慧型消费金融功效明显。 “此外，互联网公司因其用户基数大，可以更好发挥用户教育的作用，有利于整个行业拓展市场空间。”中邮消费金融相关负责人表示，总体上，随着扩张速度的加快，各类机构在获取优质客户上争夺会更加激烈。但各家公司有自己独特的发展战略与核心竞争力，相信行业将呈现百花齐放的发展态势。 科技赋能 抢抓行业新机遇 业内人士指出，随着新兴消费潜力释放，消费金融行业正迎来新的发展机遇。未来，持牌的、科技实力强的公司会有更多的竞争优势。 “近年来，国内信用消费市场呈现出了明显的从大额低频场景向小额高频场景转变、从一二线城市向下沉市场渗透的趋势，越来越多的消费人群开始习惯把信用消费当成日常消费的首选支付方式。随着90后、95后逐步成为消费主力军，这种趋势将愈发明显。”美团月付相关负责人对《经济参考报》记者表示。 乐信CEO肖文杰表示，做好年轻人客群的服务是未来消费行业的新机遇之一，这些年轻用户对未来有较好预期，但消费意愿往往受限于收入。同时，这部分人群也是银行服务没有覆盖到的新兴消费人群。 肖文杰还表示，未来的消费金融发展需要牢牢抓住科技的发展，不断加大技术研发投入，夯实平台战略根基。为满足该客群快速增长的消费需求，乐信自主研发了海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”系统、AI风控引擎“鹰眼”系统等人工智能技术平台。 中邮消费金融相关负责人表示，下一步，中邮消费金融将紧抓科技赋能，建立双活数据中心，实施服务网格技术，进一步提升系统的灵活性和可扩展性，并全面实现服务场景化、自动化和智能化。
通 知致金号角全体会员： 近期平台收到某需求用户赵总反馈，在平台发布需求后，有多家资方和中介方和她进行联系，其中有个别中介方在被明确拒绝服务后，仍不间断恶意电话骚扰。平台在收到该反馈后，第一时间介入，了解事情情况，经协调，目前中介方已向赵总道歉，并得到赵总谅解！ 至此，金号角平台倡议，良好泛金融需求生态，打造不易，且行且珍惜！ 请大家严格遵守平台使用规则，共同努力构建一个健康向上的泛金融需求生态。金号角服务号平台服务热线：400-178-38282020.07.07 金号角平台是由金融湘军俱乐部会长李军，筹划多年，打造的一个泛金融需求撮合平台，目前平台每天保持近百条金融需求信息实时滚动，信息均为经平台工作人员电话核实后的精准需求。 欢迎广大泛金融资金方、融资需求方入驻金号角平台获取更多金融机会。● 你在金号角平台，能获得什么？1、资金方能获取大量精准有效的融资需求信息；2、资金方能接触大量金融同行；3、居间方能对接更多资金方；4、居间方能有效将非自身主营业务快速变现；5、居间方能获取大量精准有效主营业务需求信息；6、用款方能把需求信息展示到专业精准泛金融圈；7、用款方能获得更多的融资服务商解决方案，便于作出决策；
建信理财董事长、CWM50专业成员刘兴华7月7日在由中国财富管理50人论坛、清华大学五道口金融学院联合主办的《中国资产管理业务监管研究》报告线上发布会上表示，理财子公司作为新型金融机构，在增强宏观金融政策、监管政策有效性的方面发挥独特作用。 “理财子公司成为平抑市场波动，实现金融资源更有效配置的重要力量。”刘兴华表示，成立理财子公司是国家丰富金融市场体系和防范化解金融风险的一项重要制度安排。理财子公司具有稳定的资金募集渠道，能够支撑长期限债券配置，扭转负债结构短期化趋势，增强实体企业抵抗融资环境波动的能力。通过主动积极的大类资产配置，提升各类资产的轮动表现，降低波动率。 据他透露，建信理财成立以来，投资股票、债券等标准化资产超过1100亿元，占比超过50%，为资本市场带来的增量资金不断增多。相较传统银行理财，子公司产品更加丰富，更好地扮演直接融资重要服务商的角色，为金融资源的更有效配置发挥独特作用。 五月以来市场利率出现超预期上行，债券估值大幅下跌，市场纯债券型基金指数最大回撤1.33%，63%的纯债基金最大回撤超过1%。 “理财子公司在近期债券市场波动中牢固树立了稳健、安全的口碑。”刘兴华表示，建信理财公司也有部分产品净值出现波动和净值低于面值的情况，但净值回撤产品的平均回撤幅度仅为0.44%，远小于同期债券型公募基金。 “五、六月的债券市场对理财市场产生的冲击是一次检验净值型产品管理能力和投资者风险承受能力的极好窗口。”刘兴华认为，在这次冲击中，建信理财公司一方面加强对于市场利率波动的风险预判能力，优化资产组合配置，另一方面建立宣导机制，引导投资者理性认识净值型产品波动并形成合理预期。 他表示，公司严格按照资管新规要求，没有做出任何刚性兑付的安排。在消费者保护工作上积极主动作为，研究制定长效机制，保障消费者权益全面落实。本次市场冲击被隔离在理财子公司，母行产品没有受到影响，体现出理财业务公司化运作对于防范化解金融风险的重要作用。 “从现在的情况看，市场的理性比预想的要好很多，没有出现因为净值回撤而大规模赎回的情况。目前市场波动已经基本平复，产品净值回归上升通道，资金呈现加速申购的态势。” “理财子公司没有历史包袱，是贯彻落实资管新规、探索资管行业转型的探路者。”刘兴华说，各家理财子公司开业以来，投资投研交易能力和人才储备迅速提升，激励约束机制快速与成熟市场机构接轨，金融科技手段在客户识别与风险防控等方面深入应用。各家理财子公司在品牌的打造、母子协同、渠道建设等方面有诸多好的研究和尝试，培育了自身的特色与打法。 建信理财2019年6月3日率先开业，成为国内首家理财子公司。刘兴华介绍，经过近一年的经营，公司管理规模稳定增长。截至7月6日，规模超2500亿元。各项经营指标表现良好，监管指标均完全满足要求，不良资产率为0，未发生任何风险事项及合规问题。
近日，总部位于香港的知名加密金融服务商Amber Group CEO Michael Wu应邀出席2020杭州区块链国际周，发表了《聚焦长期价值，以智能科技赋能全球用户》的主题演讲，提出Amber Group已于今年完成了品牌升级，致力于成为全球化智能加密金融服务平台，并表示加密货币在今后的支付、服务、商业领域将得到广泛应用，未来价值深远。 放眼长期，加密金融发展潜力巨大 依托于区块链技术，以比特币为代表的加密资产诞生至今，仅历经短短十余年，其市场规模目前已达2600亿美元左右（近似于中国工商银行目前在A股的市值），成为了全球范围内不可忽视的资产配置品种，越来越多机构、个人以及政府监管层已参与到行业中来。 由于全年7×24小时在线实时交易的机制，加密金融行业有着远快于传统金融行业的发展速度和迭代周期，也饱受着加密货币价格剧烈波动、浮躁逐利等争议。对此Michael Wu指出，加密货币在数字化的加密金融体系中，担任了价值度量、价值储藏、支付流通的基础职能，它为加密金融在数字化时代的落地建立了基础。 如今加密金融行业已在分布式存储、分布式金融、支付、隐私保护、溯源等领域展现出了巨大潜力，加密货币的众多落地场景已经越来越明确，相信那些愿意跟随这个行业长期耐心发展的企业，才能收获行业最长远、最丰硕的果实。 立足长期，Amber Group以科技驱动发展 以自身企业为案例，Michael Wu介绍了Amber Group从传统量化金融、到前期Amber AI再到现在的全球化集团，五年来深耕行业的发展实践。 他特别谈到，Amber Group从创立成立之初就兼具金融与科技的双重基因，出身于华尔街顶尖投行的创始团队在2014年底就开始将机器学习、神经网络等前沿的AI算法，应用到金融交易之中，这在当时亚洲市场是非常领先和创新的。2018年是加密货币大熊市，但却是Amber Group的发展里程碑之年，Amber Group因为坚守长期价值，坚持风控底线不去赌方向，专注于做低风险市场中性策略，当2018年一季度同行都亏损过半时，自身反而有了30%左右的盈利，使公司从行业脱颖而出，得到了全球机构用户的关注，到2019年中Amber Group在加密金融to B领域已经成为全球领先企业。 随着全球化布局、海外分支机构的设立、2800万美金的A轮融资，2020年企业制定了平台化、产品化、规模化的战略，完成了从Amber AI到Amber Group的品牌升级，通过先进的科技研发能力，计划今年内推出智能加密金融应用Amber App，把机构级品质的服务带给全球更广泛用户。 聚焦长期，赋能用户“链”动未来价值 从互联网、移动互联网再到区块链，每一次的技术革命都对全球经济增长和社会财富的流向产生着深远影响。Michael Wu讲到区块链技术应用到未来新金融体系中，会一步步将信用构建、资产创建、资产定价这个过程进一步下沉，最终能达到个体只要获得足够共识，就能参与到信用建立、资产定价的过程中，以及实物货币化、资产化的议事进程中，这其间的交易媒介就是加密货币，它是加密金融生态的要素。 因此为了让更多终端用户进入加密金融生态，帮助他们收获数字世界的长期价值，就需要在底层复杂的技术基础上，把定制化的智能金融服务，通过一套简单、易用、个性化、千人千面的轻应用产品交付给用户，使他们拥有流畅高效的使用工具。 Michael Wu表示，“我们将推出的Amber App聚合了能为用户带来长期价值的产品和服务，让更多非机构的普通用户在此受益，我们已经做了大量的准备。Amber Group会把成熟的量化经验和夯实的技术基础复刻到这个智能加密金融服务平台上，助力全球用户融入价值无限的加密金融世界。”
疫情之后，人们预料中的报复性消费似乎并没有到来，全球反而爆发了一次“报复性存款潮”。央行数据显示，2020年第一季度，全国居民存款增加6.47万亿元，同比多了4000亿元。也就是说，平均每人每天存款50元。而低收入家庭的存款意愿更为强烈。不止中国，这次的报复性存款潮席卷了全球。欧美各国的居民存款，都出现了不同程度的上涨。同时，信贷规模开始下降。一家城商行的信贷负责人表示，他们的信贷规模收缩了30%。曾经的月光族和信贷大军，都纷纷成为存款用户。存款增加，信贷减少，这将对经济产生怎样的影响？存款潮“拥有多少存款，才能心不慌？”如今，在微博上存在大量与“存款”相关的话题，其阅读量已上升至数亿次。人们正陷入灾难后巨大的应激反应中。“存钱！”在北京工作的桃熙，最近换了一个红色手机壳，手机壳的背面就是这两个大字，以及一个醒目的感叹号。桃熙原本是一名月光族，也是花呗、白条的忠实用户，她还有7张信用卡，“基本每月要超前消费2万多”。疫情之后，她失去了工作，信贷产品全面逾期。她不得不求家人帮她还清贷款，并节衣缩食，每天自己做饭，不敢再点奶茶。这种拮据的生活，是属于她的灾难记忆。5月中旬，她终于找到了工作。6月的工资发下来之后，她做出了一个重要决定：存钱。巨大的不安全感笼罩着她，“疫情让我意识到自己的脆弱和渺小，原来我根本经不起一点风险”。而要抗击风险，最强大的救生筏，就是现金流。一家刚解散的线下教育机构的老板偷偷透露：“最后几个月，我没有给员工发工资，不是没有钱，是我把钱存起来了，这是未来翻身的唯一筹码。”不给员工发工资，也要存钱。而餐馆老板陈业说，他的餐厅离倒闭，一度只差一周的时间。“当时账上的钱，只够发一周的员工工资。”最后疫情得到控制，他的餐厅慢慢恢复，但他再无任何扩张的野心，“所有的钱，都存起来”。离倒闭一步之遥，这是属于小微企业主的灾难记忆。在巨大的灾难之后，群体都会出现应激反应。这次疫情之后，人们平复恐惧、降低不安全感的一大反应，就是存钱。央行数据显示，2020年第一季度，全国居民存款增加6.47万亿元，同比多了4000亿元。这意味着，在第一季度的91天里，平均每天有700亿以上的存款涌向银行，平均每人每天存款50元。清华大学教授韩秀云表示，存款潮中，邮储银行的存款增速最快。邮储银行主要面向乡镇农村储户，也就是说，低收入家庭存款的意愿最强烈。还有不少银行在鼓励存款。一些银行开始搞起了“存款团购”。所谓存款团购，就是大家一起拼团存款，人越多，钱越多，享受的存款利率越高。譬如，在东莞银行的“拼”定存活动中，当拼团人数不足5人时，3年期的年利率为3.85%；达到5人，3年期的年利率就变成了4.125%。甘肃银行也打出“拼的多，赢的多，利率上浮高达50%”的广告。这样疯狂的拼团活动，让存款潮变得更加汹涌。想存钱的用户呼朋唤友，成为了银行的推销员。媒体报道称，凭借存款团购营销手段，亿联银行2019年存款余额达到250.58亿元，较2018年大增189%。焦虑之下的存款潮，并不仅仅在中国出现，而是在全球其他国家蔓延。彭博社数据显示，今年3月和4月，欧元区四大经济体德国、法国、意大利和西班牙的家庭存款增长了1000亿欧元，是过去10年平均增速的3倍。“我家每个月收入约3000英镑，以前每个月存300英镑就不错了，现在能存600-700英镑。”一位定居英国的中国人表示，她和丈夫减少了旅行次数，也不进馆子了，开支省了很多。甚至在“经济霸主”美国，储蓄率也在狂飙。美联储数据显示，4月，美国的个人储蓄率攀升至32.2%。而在2020年前，这一数字从未超过17.3%。信贷收缩一家银行的吸储部门发现，很多最近出现的新增存款用户，都是曾经的信贷用户。作为“后浪”，90后曾经是提前消费和信贷的主力军，如今，他们开始转变。月光族张悦在工资到账后，直接存了60%。90后妈妈敏敏过去买孩子的东西从不吝啬，现在却开始变得束手束脚。莫林下了一个记账APP，严格控制自己的每日支出。90后开始纷纷存款，成为存款大军的一员。媒体报道称，国内有53%的储户计划从现在开始增加储蓄。其中，很大一部分是年轻人。多家大型银行数据显示，目前90后存款客群占比已达到55%以上。“这种趋势非常明显。”艾媒CEO张毅透露。而信贷正在收缩。“我们的信贷规模，同比下滑了30%。”一家城商行的信贷负责人透露。他们收缩了风控，让因为疫情极度缺钱的用户拿不到钱。“这些是次级用户，我们不能放水。”同时，优质用户的消费减少，信贷需求降低。坏的用户不让进，好的用户需求减少，全国的信贷业务都陷入了这样的矛盾之中，规模收缩严重。灾后重建人们预想的报复性消费潮并没到来，在轻微出现了一点反弹之后，曲线就归于沉寂。实际上，灾难后的收缩才是常态，这在历史上上演过很多回。每次巨大的灾难之后，金融几乎都会经历一次存款上升、信贷收缩的过程，人们要休养生息。在过去的20年里，每当出现经济和社会危机，欧美部分地区就会爆发“存款潮”。以2012年和2013年的欧元债务危机为例。当时，大量媒体报道称，“欧洲银行业避险情绪浓，欧央行存款创历史新高”。而同时出现的，就是信贷收缩。美国发现金融前CRO经历过2008年的金融危机，他表示：“灾后，信贷大规模收缩，花了10年的时间，才恢复到金融危机之前的水平。”“当经济不好的时候，所有的钱都会向低风险的市场流动。”苏宁金融研究员嘉宁表示，人们会去买余额宝、国债，以及存款。但当人们把钱存起来不消费了，经济的增长率与增长潜力就会下降。“大家存钱越多，经济衰退的程度就会越严重。”中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛直言。面对灾难后人们的应激反应，国家的调控手段，就是一边放水，一边收缩。所谓的放水，就是降低贷款利息，刺激消费。中国正在不断推出小微企业贷的优惠政策。《人民日报》报道，2020年前5月，普惠型小微企业贷款平均利率6.03%，较2019年全年平均利率降低了0.67个百分点。而制造业的贷款平均利率，已下降到4.32%。同时，全国在狂撒消费券。到5月底，全国有28个省市、170多个地市统筹地方政府和社会资金，累计发放190多亿元消费券。但这远未结束。有专家建议全国再发5000亿消费券，拉动消费。7月1日，支付宝开始发放规模100亿的消费券。而收缩，就是控制存款。美国为了阻止民众存钱，开始疯狂降低利率。今年3月，美联储突然将联邦基金利率调至0-0.25%的区间，施行零利率政策。“如果储蓄率继续升高，经济增长将受到损害。”彭博经济学家舒利亚季娃表示。而中国也盯上了“拼团存款”。近日，监管发出口头通知，要求银行上报是否存在“三拼”业务，即“拼团贷款”“拼团存款”“拼团理财”。过去流行的网络语言“睡什么睡，起来High”，被网友改成了“存什么钱，出门High”，鼓励大家出门消费。但美国发现金融的前CRO认为，对于这次大规模的全球存款潮，并不需要过于担忧。“2008年金融危机，美国花了10年的时间修复，因为金融危机是金融的系统性问题，属于内伤。”他认为，修复内伤，需要漫长的时间。而这次疫情是外伤，修复时间不会太长。他判断，一年的时间内，金融体系就可以恢复。“疫情之后，人们渐渐忘记伤痛，就会回归正常生活，金融体系也会恢复往日生机。”尹振涛也认为，报复性存款“是一种临时性现象”。餐厅老板陈业说，2020年的疫情，给他上了一次深刻的风险教育课。“过去一直听人喊居安思危，觉得就是喊喊口号，但现在感受到了切肤之痛。”也许，过几个月，生意恢复，他又会重燃扩张的野心，但“危机意识”，却会扎根在他的脑海中。这次灾难给很多人留下了灾难记忆，也给金融行业留下了深深刻痕。
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